Kurz gesagt
Diese Regelung legt fest, wie Investmentfonds mit Derivaten umgehen müssen, insbesondere wenn es um die Lieferung von Basiswerten oder den Barausgleich geht. Sie soll sicherstellen, dass Fonds jederzeit ihren Verpflichtungen aus Derivatgeschäften nachkommen können.
Was es regelt
- Die Notwendigkeit, Basiswerte im Fondsvermögen zu halten, wenn eine physische Lieferung bei Derivaten üblich ist.
- Ausnahmen von der Pflicht, Basiswerte zu halten, wenn ein Barausgleich erfolgt.
- Die Art der Deckung, die stattdessen gehalten werden muss, wenn kein Basiswert gehalten wird.
- Die allgemeine Verpflichtung von Kapitalanlagegesellschaften, allen Liefer- und Zahlungsverpflichtungen aus Derivaten nachzukommen.
Wen es betrifft
- Kapitalanlagegesellschaften, die Investmentfonds verwalten.
- Investmentfonds, die derivative Finanzinstrumente nutzen.
Kernpunkte
- Wenn ein Derivat die physische Lieferung eines Basiswerts vorsieht und dies üblich ist, muss der Basiswert im Fondsvermögen zur Deckung gehalten werden.
- Bei einem Barausgleich muss der Fonds den Basiswert nicht zur Deckung halten.
- Wird kein Basiswert gehalten, müssen stattdessen Barmittel oder liquide Werte zur Deckung gehalten werden, die jederzeit zum Ankauf des Basiswerts eingesetzt werden können.
- Als liquide gelten Instrumente, die in weniger als sieben Bankarbeitstagen zu einem marktnahen Preis in Barmittel umgewandelt werden können.
📄 Gesetzestext
RIS Dokument Kurztitel3. Derivate-Risikoberechnungs- und Meldeverordnung
KundmachungsorganBGBl. II Nr. 169/2008 aufgehoben durch BGBl. II Nr. 266/2011Bundesgesetzblatt Teil 2, Nr. 169 aus 2008, aufgehoben durch Bundesgesetzblatt Teil 2, Nr. 266 aus 2011,
§/Artikel/AnlageParagraph/Artikel/Anlage§ 13Paragraph 13
Inkrafttretensdatum24.05.2008
Außerkrafttretensdatum31.08.2011
BeachteZum Bezugszeitraum vgl. § 18 Abs. 1.Zum Bezugszeitraum vergleiche Paragraph 18, Absatz eins,
Text7. AbschnittLeerverkauf§ 13.Paragraph 13,
(1)Absatz eins,Ist bei einem derivativen Finanzinstrument entweder automatisch oder auf Wunsch der Gegenpartei bei Fälligkeit oder Ausübung eine stückmäßige Lieferung des Basisinstruments vorgesehen und ist die stückmäßige Lieferung bei dem betreffenden Instrument üblich, dann muss das betreffende Basisinstrument zur Deckung im Fondsvermögen gehalten werden.
(2)Absatz 2,Wird bei einem derivativen Finanzinstrument automatisch oder auf Wunsch der Kapitalanlagegesellschaft ein Barausgleich vorgenommen, dann muss der Kapitalanlagefonds das betreffende Basisinstrument nicht zur Deckung halten.
(3)Absatz 3,Wird das in Abs. 2 genannte Basisinstrument nicht zur Deckung gehalten, so sind Barmittel und liquide Werte, welche jederzeit zum Ankauf des zu liefernden Basisinstruments eingesetzt werden können, zur Deckung zu halten. Als zulässige Deckung kommen unter anderem Barmittel und liquide Schuldtitel bei angemessenen Schutzmechanismen in Betracht. Es werden jene Instrumente als liquide betrachtet, die in weniger als sieben Bankarbeitstagen zu einem Preis, der möglichst genau dem aktuellen Wert des Finanzinstruments an seinem eigenen Markt entspricht, zu Barmitteln gemacht werden können. Der entsprechende Barbetrag hat dem Kapitalanlagefonds bei Fälligkeit oder Ausübung des derivativen Finanzinstruments zur Verfügung zu stehen.Wird das in Absatz 2, genannte Basisinstrument nicht zur Deckung gehalten, so sind Barmittel und liquide Werte, welche jederzeit zum Ankauf des zu liefernden Basisinstruments eingesetzt werden können, zur Deckung zu halten. Als zulässige Deckung kommen unter anderem Barmittel und liquide Schuldtitel bei angemessenen Schutzmechanismen in Betracht. Es werden jene Instrumente als liquide betrachtet, die in weniger als sieben Bankarbeitstagen zu einem Preis, der möglichst genau dem aktuellen Wert des Finanzinstruments an seinem eigenen Markt entspricht, zu Barmitteln gemacht werden können. Der entsprechende Barbetrag hat dem Kapitalanlagefonds bei Fälligkeit oder Ausübung des derivativen Finanzinstruments zur Verfügung zu stehen.
(4)Absatz 4,Die Kapitalanlagegesellschaft muss sicherstellen, dass sie allen für Rechnung eines Sondervermögens eingegangenen, bedingten und unbedingten Liefer- und Zahlungsverpflichtungen aus Derivaten in vollem Umfang nachkommen kann.
KI-Erklärung auf Basis des amtlichen Gesetzestextes. Orientierend, ersetzt keine Rechtsberatung.