« Cliënt » : elke Persoon die een rekeningen met betrekking tot de trading van Financiële Instrumenten heeft geopend in de boeken van een Clearing Member en die geen Trading Member of Associated Trading Member is
\n« Collateral » : Effecten, contanten of centrale bankgaranties, als bepaald in een Instructie, in borg gegeven aan, overgedragen aan of getransfereerd naar Clearnet door de Clearing Member of aan en naar de Clearing Member zelf door diens cliënten, Trading Members of Associated Trading Members, teneinde de uitvoering van de verplichtingen te waarborgen
\n« Effect » : elk Financieel Instrument van een van de volgende categorieën : (i) aandelen en andere waardepapieren van ondernemingen; (ii) certificaten of certificaten die buitenlandse aandelen vertegenwoordigen (gdepository receipt') met betrekking tot die aandelen of andere waardepapieren; (iii) obligaties of andere schuldinstrumenten, al dan niet converteerbaar in aandelen of andere waardepapieren; (iv) warrants of gelijkaardige Financiële Instrumenten die de houder ervan recht geven elk Effect of elke effectenkorf aan te kopen of een bedrag in contanten te ontvangen bepaald op basis van de toekomstige prijs of waarde van dat Effect of die korf. Warrants kunnen ook worden beschouwd als Afgeleide Producten, afhankelijk van de plaatselijke jurisdictie; (v) eenheden in instellingen voor collectieve beleggingen in effecten; (vi) elk ander Financieel Instrument waarvan, afhankelijk van de relevante Nationale Wetgeving, de Euronextmarktonderneming kan beslissen dat het in aanmerking komt voor verhandeling op een Euronextmarkt voor Effecten
\n« Eigen Vermogen » : Eigen vermogen dat is vastgesteld door Clearnet op basis van de CAD-richtlijn en bestaat uit het werkelijke eigen vermogen (rang 1) en het bijkomende eigen vermogen (rang 2)
\n« Erkende Clearnetpoorten » : elk in een Mededeling aangeduid systeem dat diensten verschaft voor de uitvoering of koppeling van Transacties die niet werden afgesloten op één van de Euronextmarkten en die kunnen verrekend worden door Clearnet
\n« Euronext » : de bedrijvengroep die bestaat uit Euronext N.V., een naamloze vennootschap opgericht naar Nederlands recht, en haar dochterondernemingen, of elke onderneming of entiteit die deel uitmaakt van dergelijke groep, afhankelijk van de context
\n« Euronext Amsterdam » : Euronext Amsterdam N.V., een naamloze vennootschap opgericht naar Nederlands recht, houdster van een effectenbeurs en een beurs voor Afgeleide Instrumenten, die een vergunning heeft verworven krachtens artikel 22 van de Nederlandse Wet toezicht effectenverkeer 1995
\n« Euronext Brussels » : Euronext Brussels S.A./N.V., een naamloze vennootschap opgericht naar Belgisch recht, houdster van een Effectenbeurs en een beurs voor Afgeleide Instrumenten, die een vergunning heeft verworven krachtens artikel 7, § 2 9, van de Belgische wet van 6 april 1995 inzake de secundaire markten, het statuut van en het toezicht op de beleggingsondernemingen, de bemiddelaars en beleggingsadviseurs
\n« Euronext Paris » : Euronext Paris S.A., een naamloze vennootschap opgericht onder Frans recht en erkend als marktonderneming (« entreprise de marché ») in de zin van artikel L441-1 van de Franse Monetaire en Financiële Code (« Code Monétaire et Financier ») 40 van de Franse wet op de modernisering van de financiële activiteiten nr. 96-597 van 2 juli 1996 (« Loi de modernisation des activités financières »)
\n« General Clearing Member » : een Clearing Member die bevoegd is Transacties te verrekenen die werden verhandeld voor of toegewezen zijn aan zijn eigen rekening, of werden verhandeld voor rekening van zijn cliënten, Trading Members of Associated Trading Members
\n« Gereglementeerde Markt » : elke georganiseerde markt voor Financiële Instrumenten die voorkomt op de door de Europese Commissie gepubliceerde lijst als voorzien in artikel 16 van de ISD-richtlijn
\n« Implementatiedatum » : de datum als bepaald door Clearnet in een Mededeling waarop het geautomatiseerde clearingsysteem « Clearing 21R » volledig wordt geïnstalleerd
\nIndividual Clearing Member » : de Clearing Member die bevoegd is Transacties te verrekenen die werden verhandeld voor of toegewezen zijn aan zijn eigen rekening of werden verhandeld voor rekening van zijn Cliënten
\n« Initiële Margin » : bedrag berekend door Clearnet om het risico te dekken van de Clearing Member zijn Open Posities in Financiële Instrumenten, die voortvloeien uit Transacties geregistreerd bij Clearnet op naam van de betreffende Clearing Member
\n« Instructie » : elk door Clearnet uitgegeven document, en haar opeenvolgende wijzigingen, waarin de bepalingen van het Clearing Regels worden uitgelegd of ingevoerd en dat de Clearing Members in het algemeen of om het even welke categorie van Clearing Members in het bijzonder bindt
\n« Investment Services Directive of ISD-richtlijn » : Richtlijn 93/22/EEG van de Raad van de Europese Gemeenschappen van 10 mei 1993 betreffende het verrichten van diensten op het gebied van beleggingen in effecten
\n« IPU » « Index Participation Unit » : een gedematerialiseerd verhandelbaar Financieel Instrument dat gebaseerd is op een onderliggende index. De houder van een IPU heeft het optioneel recht om ofwel de tegenwaarde van de uitgeoefende IPU te ontvangen in contanten ofwel om, in voorkomend geval, de onderliggende aandelen die de onderliggende aandelenindex samenstellen, te ontvangen
\n« Kredietinstelling » : elke Kredietinstelling als bepaald in artikel 1(1) van de Richtlijn 2000/12/EG van het Europees Parlement en de Raad van 20 maart 2000 betreffende de toegang tot en de uitoefening van de werkzaamheden van kredietinstellingen Artikel 1.1.0.33 « Land van Herkomst » : het land waar een Persoon zijn maatschappelijke zetel heeft of, indien hij geen maatschappelijke zetel heeft, zijn hoofdkantoor of, indien het om een natuurlijke persoon gaat, het land waar deze persoon zijn woonplaats heeft
\n« Margin » : Initiële Margin en Variatie Margin die dagelijks door Clearnet worden berekend voor elke Clearing Member op basis van de bepalingen in deze Clearing Regels
\n« Mededeling » : elk door Clearnet uitgegeven document, af en toe voor wijziging vatbaar, dat de Clearing Members in het algemeen of een categorie van Clearing Members in het bijzonder informeert over relevante specifieke onderwerpen met betrekking tot de goede werking van de clearing van Transacties en dat bindend is voor de betreffende Clearing Members Tenzij anders bepaald in de Clearing Regels, kunnen Mededelingen enkel onderwerpen van technische of operationele aard behandelen om als dusdanig de algemene principes bepaald in de Clearing Regels te implementeren.
\n« Open Positie » : al de verplichtingen die een Clearing Member heeft tegenover Clearnet om de Financiële Instrumenten te betalen of te leveren en die nog niet of slechts gedeeltelijk werden nagekomen
\n« Productgroep » : alle producten van een bepaalde categorie van Financiële Instrumenten en in het bijzonder : Effecten, Afgeleide Producten en Financiële Instrumenten verhandeld via Erkende Clearnetpoorten
\n« Professionele Transacties » : Transacties in Afgeleide Producten, tussen twee Clearing Members, met dezelfde contractspecificaties als deze van de Euronextmarkt voor Afgeleide Producten die niet zijn uitgevoerd op een Gereglementeerde Markt maar die kunnen verrekend worden door Clearnet overeenkomstig de bepalingen in een door Clearnet uitgegeven Instructie
\n« Systemen en Operaties » : alle stukken en onderdelen van het technische systeem van de Clearing Member, waaronder de hard- en software die worden gebruikt en in stand gehouden door of voor een Clearing Member om Transacties te verrekenen alsook de procedures om dat systeem te gebruiken, waaronder de voorzieningen voor risicobeheer
\n« Toegelaten vertegenwoordiger » : elke natuurlijke persoon toegelaten door Clearnet om clearingfuncties uit te oefenen op Gereglementeerde Markten, in opdracht van of voor een Clearing Member Artikel 1.1.0.2 « Toelatingsovereenkomst » : de schriftelijke overeenkomst tussen Clearnet en een Clearing Member krachtens deel 1.4.1. van deze Clearing Regels
\n« Trading Member » : elke Persoon die werd toegelaten als lid op een Gereglementeerde Markt in de hoedanigheid van broker of dealer of van allebei en wiens lidmaatschap niet beëindigd is
\n« Transactie (s) » : elke aankoop, verkoop of verhandeling van een Financieel Instrument, waaronder een terugkoopovereenkomst, een effectenlening of een gaankoopovereenkomst met verplichting tot wederverkoop', de termen gaankoper' en gverkoper' gebruikt in deze Clearing Regels zullen dienovereenkomstig worden opgevat
\n« Transferdatum » : de dag waarop de activa en verplichtingen van de voormalige Clearing Houses (BXS Clearing, AEX Effectenclearing, AEX Optieclearing and NV Nederlandse Liquidatiekas) effectief worden getransfereerd naar Clearnet
\n« Variatie Margin » : het door Clearnet berekende bedrag dat voortvloeit uit de dagelijkse herwaardering van de Open Posities van de Clearing Member ten opzichte van de marktprijs
\n« Waarborg op Eerste Verzoek » : een waarborg uitgegeven door een kredietinstelling die in wezen de vorm zal aannemen van het model van kredietovereenkomstbrief uitgegeven door de Internationale Kamer van Koophandel (« ICC »), zoals van tijd tot tijd gewijzigd, of van een model voorgeschreven door Clearnet in een Instructie
\nVerwijzingen naar wetten, reglementen of richtlijnen worden opgevat als deze van kracht van tijd tot tijd.
\nTitels van hoofdstukken of delen in deze Clearing Regels of in de Instructies dienen enkel als verwijzing; ze maken geenszins deel uit van de inhoud van desbetreffend hoofdstuk of deel en kunnen geenszins de interpretatie ervan beïnvloeden.
\nDe termen met hoofdletter in deze Clearing Regels worden opgevat als van zulk genus of getal zijnde als de context toelaat of vereist.
\nDe termen met hoofdletter als bepaald in hoofdstuk 1 en gebruikt maar niet anders gedefinieerd in de Instructies of andere Mededelingen van Clearnet hebben dezelfde betekenis als deze gegeven in hoofdstuk 1.
\nSectie 1.2.2. - Kosten Artikel 1.2.2.1.
\nClearing Members betalen aan Clearnet de Toelatingsvergoeding en de Clearingkosten.
\nSectie 1.2.3. - Toepasselijke wetgeving Artikel 1.2.3.1 De Regels Clearing Reglementering valent onder en wordent geïnterpreteerd volgens de Franse wetgeving, tenzij anders vermeld.
\nSectie 1.2.4. - Regeling van geschillen Artikel 1.2.4.1 Elk geschil tussen Clearnet en een Clearing Member over de Clearing Rreglementering of de Toelatingsovereenkomst wordt scheidsrechtelijk beslecht overeenkomst de Scheidsrechtelijke Regels van EuroArbitration. Deze bepaling worden van toepassing onder de voorwaarden en op de datum als bepaald in een Instructie. zal onderworpen worden aan de regels van de Franse Rechtbanken of het Arbitragecentrum zoals bepaald in de Toelatingsovereenkomst.
\nElk Clearing member gaat ermee akkoord dat elk geschil tussen een Clearing Member en een Cliënt of een Trading Member of een Associated Trading Member met betrekking tot één of meer Transacties wordt geregeld overeenkomstig de Scheidsrechtelijke regels van EuroArbitration, indien de Cliënt, de Trading Member of de Associated Trading Member hierom verzoeken, alvorens de zaak naar de rechtbank wordt doorverwezen (op een andere wijze dan via korte rechtsplegingen voor tussentijds vonnis). Deze bepaling worden van toepassing onder de voorwaarden en op de datum als bepaald in een Instructie Sectie 1.2.5. - Munteenheid Artikel 1.2.5.1.
\nIndien een bepaalde munt vervangen wordt door een andere munt, zoals de euro bijvoorbeeld, ingevolge de wijziging van bestaande wetgeving of de inwerkingtreding van nieuwe wetgeving, vindt de clearing van alle financiële verplichtingen van de Clearing Members op wie deze Regels Clearing Reglementering van toepassing is, die vermeld worden in de munt die is vervangen, plaats in de vervangen munt vanaf de effectieve datum van dergelijke vervanging.
\nIndien de vervanging van een munt een overgangsperiode met zich meebrengt, vindt de clearing door de Clearing Members tijdens deze overgangsperiode plaats in de munt als bepaald door Clearnet in een Mededeling
\nIndien nodig stelt Clearnet de wisselkoers vast van de vervangen munt en de te vervangen munt alsook de toepasselijke afrondingsregels, afhankelijk van de van kracht zijnde wetten en reglementering Sectie 1.2.6. - Plaatselijke tijd Artikel 1.2.6.1.
\nBij elke verwijzing in deze Clearing Regels Reglementering naar tijd of tijdslimiet dient te worden verstaan de Standard European Time.
\nSectie 1.2.7. - Plaatselijke Delen Artikel 1.2.7.1.
\nDe bepalingen in de Plaatselijke Delen voor respectievelijk de Nederlandse, Belgische en Franse Clearing Members, moeten in Principe worden toegepast naast en niet in plaats van de bepalingen in Titel I Artikel 1.2.7.2 Ingeval van enige onverenigbaarheid tussen de bepalingen van Titel I en deze van de Plaatselijke Delen, zullen deze laatste voorrang hebben.
\nHOOFDSTUK 3. - Wettelijk kader Sectie 1.3.1. - Reikwijdte van de activiteiten van Clearnet Artikel 1.3.1.1 Transacties uitgevoerd op elke Gereglementeerde Markt of uitgevoerd of gekoppeld via elke Erkende Clearnetpoort kunnen worden verrekend door Clearnet indien Clearnet een overeenkomst heeft gesloten met de beheerder van de Gereglementeerde Markt of de Erkende Clearnetpoort.
\nSectie 1.3.2. - Beslissingen van Clearnet Artikel 1.3.2.1 De Clearing Regels stipuleren de principes en algemene bepalingen van toepassing op de organisatie en werking van de clearingactiviteiten van Clearnet.
\nAlgemene of specifieke beslissingen waarvoor de Clearing Regels voorzien dat ze onder de bevoegdheid van Clearnet vallen, worden goedgekeurd overeenkomstig de voorwaarden als vastgesteld door de raad van bestuur van Clearnet Artikel 1.3.2.3 De Clearing Regels worden ingevoerd en geïnterpreteerd door middel van Instructies en Mededelingen uitgegeven door uitgaande van Clearnet en gepubliceerd overeenkomstig de bepalingen in deel 1.3.3. Instructies en Mededelingen zullen niet worden aangewend om de principes bepaald in deze Clearing Regels te veranderen.
\nArtikel 1.3.2.4 De Clearing Regels mogen zo nodig worden gewijzigd op beslissing goedgekeurd door Clearnet. Clearing Members zullen over elke wijziging schriftelijk of op elke andere door Clearnet bepaalde wijze worden ingelicht. Die wijzigingen gaan in en zijn bindend voor alle Clearing Members op het ogenblik van de publicatie ervan door Clearnet of op een latere datum als bepaald in de publicatie.
\nIndien een wijziging van de Clearing Regels Reglementering, die geen wijziging is opgelegd door de Europese Gemeenschap of door de nationale wetgeving, de rechten of plichten van de Clearing Members in het algemeen of van een categorie van Clearing Members in het bijzonder op ingrijpende en ongunstige wijze aantast, mag elk getroffen Clearing Member zijn lidmaatschap beëindigen door middel van een schriftelijke kennisgeving aan Clearnet binnen 10 Clearingdagen na de publicatiedatum van de betrokken wijziging Sectie 1.3.3. - Publicatie Artikel 1.3.3.1 Clearnet staat in voor de publicatie van de Clearing Regels, de Instructies en Mededelingen alsook iedere andere algemeen toepasselijke beslissing gericht aan haar Clearing Members of een categorie van Clearing Members via, in voorkomend geval, verspreiding op haar website, publicatie in haar weekmagazine of individuele mededeling.
\nSectie 1.3.4. - Algemene verplichtingen van Clearnet Artikel 1.3.4.1 Overeenkomstig deze Clearing Regels, registreert Clearnet de Transacties, oefent ze toezicht uit op de posities van haar Clearing Members, berekent ze het daaraan verbonden risico, vraagt ze Margins om dit risico te dekken, garandeert ze als centrale tegenpartij de goede afloop van de posities, beheert ze de procedures bij het in gebreke blijven en geeft ze afwikkelingsinstructies aan het afwikkelingssysteem en vervult ze al de andere functies zoals bepaald in de Clearing Regels Reglementering.
\nSectie 1.3.5. - Centrale tegenpartij Artikel 1.3.5.1 Clearnet treedt op als centrale tegenpartij tussen de Clearing Member van de aankoper en de Clearing Member van de verkoper.
\nVanaf de matching van de Transactie garandeert Clearnet dat deze Transactie onmiddellijk wordt geregistreerd in het clearingsysteem behalve indien anders werd gestipuleerd in een Mededeling.
\nClearnet is niet aansprakelijk wanneer een Transactie niet of foutief is geregistreerd in het clearingsysteem door een fout van derden of door overmacht.
\nBij de registratie door Clearnet van een Transactie voorgelegd door of in naam van de originele tegenpartijen, gebeurt er een novatie van de oorspronkelijke Transactie en Clearnet maakt dan als enige aanspraak op de rechten en is onderworpen aan de plichten met betrekking tot deze Transactie in de plaats van elk van de oorspronkelijke tegenpartijen Artikel 1.3.5.4 De voorlegging door de originele tegenpartijen van een Transactie voor clearing bij Clearnet, betekent de aanvaarding door de twee oorspronkelijke tegenpartijen van de novatie.
\nDe novatie vindt plaats met betrekking tot de individuele bruto verplichtingen van elke Clearing aan het einde van de trading dag of op een ander tijdstip als gepubliceerd in een Mededeling, brengt Clearnet de individuele bruto verplichtingen wat betreft betaling van contanten of levering van Effecten terug tot netto betalings- en leveringsverplichtingen.
\nSectie 1.3.6. - Garantie van Clearnet Artikel 1.3.6.1 Bij de registratie garandeert Clearnet elke Clearing Member de uiteindelijke afwikkeling van de gecompenseerde Open Posities geregistreerd op hun naam, op voorwaarde dat de Clearing Member zijn eigen verplichtingen tijdig nakomt.
\nIndien de markt in een bepaald Financieel Instrument de levering van de betrokken instrumenten niet toelaat, kan Clearnet beslissen dat er een door haar vastgesteld bedrag in contante wordt betaald in plaats van de levering of, afhankelijk van het type tegoed of Financieel Instrument, een ander activa of Financieel Instrument ter vervanging te leveren Indien Clearnet, ten gevolge de marktomstandigheden, in de onmogelijkheid verkeerd om een gegeven Financieel Instrument te leveren, zal Clearnet de betrokken Clearing Member hiervan op de hoogte brengen. In dergelijk geval zal Clearnet een cash bedrag betalen in plaats van de Financiële Instrumenten te leveren. Het bedrag zal worden berekend op basis van de marktprijs van het betreffende Financiële Instrument overeenkomstig een formule en berekeningsmethode zoals uiteengezet in een Instructie.
\nIndien een verrichting op een Effect de levering van dat Effect onmogelijk maakt, kan Clearnet een ander Effect leveren in de plaats onder de omstandigheden als toegelicht in een Instructie.
\nArtikel 1.3.6.4 De garantie van goede afloop heeft betrekking op : - voor Transacties in Effecten : de betaling van de contanten en de levering van de Effecten; de Plaatselijke Delen bepalen de omstandigheden waarin Clearnet haar leveringsverplichting op een latere datum mag nakomen dan initieel werd gespecificeerd in de betreffende Transactie - Voor Transacties in optiecontracten : - Betaling van optiepremies m.b.t. Transacties en van bedragen in contanten voortvloeiend uit de uitoefening en toewijzing, Betaling van bedrag in contanten en levering van de posities in de onderliggende Financiële Instrumenten of tegoeden voortvloeiend uit de uitoefeningen en toewijzingen. - Voor Transacties in futures (waaronder grondstoffen) : betaling van de Variatie Margin, in het geval van leverbare financiële futures, levering van de activa of de Financiële instrumenten tegen betaling. - Transacties in IPU's : - betaling van het dividend equivalent - betaling van de premies m.b.t. Transacties en van bedragen in contanten voortvloeiende uit de uitoefeningen en toewijzingen.
\nHOOFDSTUK 4. - Lidmaatschap Sectie 1.4.1. - Toelating van Clearing Members A. - Statuut Artikel 1.4.1.1 Een Clearing Member is een rechtspersoon als dusdanig toegelaten door Clearnet en dus bevoegd om, rekening houdend met de Regels Clearing Reglementering, Transacties te laten registreren krachtens de Toelatingsovereenkomst tussen Clearnet en hemzelf.
\nArtikel 1.4.1.2 De volgende entiteiten kunnen Clearing Member worden : - Rechtspersonen die een vergunning hebben om lid te worden van Gereglementeerde Markten; - Kredietinstellingen waarvan het clearingprogramma werd goedgekeurd door de nationale Bevoegde Autoriteit of waaraan de Bevoegde Autoriteit toelating gaf om clearingactiviteiten uit de voeren; - Rechtspersonen wier voornaamste of enige doel bestaat in de clearing van Financiële Instrumenten en daarvoor een vergunning hebben verkregen van hun nationale Bevoegde Autoriteit. 1. Kredietinstellingen gevestigd in Frankrijk 2.Investeringsondernemingen gevestigd in Frankrijk 3. Rechtspersonen wier leden of aandeelhouders gemeenschappelijk en hoofdelijk aansprakelijk zijn voor hun schulden en verplichtingen op voorwaarde dat deze leden of aandeelhouders instellingen of ondernemingen zijn zoals bedoeld in de punten 1 en 2 hierboven.4. Rechtspersonen gevestigd in Frankrijk wier voornaamste of enige doel bestaat in de clearing van Financiële Instrumenten.5. Kredietinstellingen, Investerings-ondernemingen en rechtspersonen wier voornaamste of enige doel bestaat in de clearing van Financiële Instrumenten, die gevestigd zijn buiten Frankrijk, onder voorafgaande toestemming van de « Conseil des Marchés Financiers ».Een akkoord tussen de « Conseil des Marchés Financiers » en (een) Bevoegde Autoriteit(en) kan voor een bepaalde categorie van entiteiten een vrijstelling voorzien voor wat betreft deze voorafgaande goedkeuring.
\nDeze entiteiten moeten onder het toezicht staan van de Bevoegde Autoriteit van hun Land van Herkomst.
\nDe Toelatingsovereenkomst toelatings-aanvraag specificeert onder andere de Productgroep en de lidmaatschapscategorie waarvoor de Clearing Member mag verrekenen.
\nB. - Toelatingsprocedure Artikel 1.4.1.4 De gegevens nodig voor het samenstellen van de toelatingsaanvraag worden gespecificeerd in een Instructie.
\nDe Toelatingsovereenkomst wordt op naam van de betreffende Clearing Member afgesloten en kan als dusdanig niet worden overgedragen noch getransfereerd zonder de voorafgaande schriftelijke goedkeuring van Clearnet.
\nClearnet onderzoekt de informatie in de toelatingsaanvraag en brengt de aanvrager op de hoogte van haar beslissing tot toelating via gewone post, binnen een maand volgend op de ontvangst van alle documenten die bij de aanvraag moeten gevoegd zijn. Indien de informatie in de toelatingsaanvraag niet volledig of onvoldoende is, heeft Clearnet het recht om bijkomende informatie te vragen van de Aanvrager. De periode waarin Clearnet de Aanvrager op de hoogte moet stellen van haar beslissing, gaat in vanaf de dag van ontvangst van de volledige toelatingsaanvraag, daarin inbegrepen de bijkomende informatie opgevraagd door Clearnet
\nIngeval een aanvraag wordt goedgekeurd, mag Clearnet voorwaarden of beperkingen opleggen op de uitoefening van sommige rechten die voortvloeien uit deze Clearing Regels Reglementering, op voorwaarde dat ze zonder onderscheid worden opgelegd
\nTerwijl de aanvraag in behandeling is, moet de Aanvrager Clearnet op voorhand schriftelijk op de hoogte brengen van elke wijziging in de gegevens die werden meegedeeld in de aanvraag en van elke gebeurtenis of feit betreffende de Aanvrager dat van belang kan zijn in de context van de aanvraag of voor de capaciteit van de Aanvrager om de verplichtingen onder deze Clearing Regels Reglementering uit te oefenen of voor het goede verloop van zijn activiteiten als Clearing Member
\nIndien Clearnet geen beslissing heeft getroffen over een bepaalde aanvraag binnen een maand na de datum waarop het volledige dossier werd ingediend bij Clearnet, zal de aanvraag worden beschouwd als verworpen door Clearnet
\nClearnet mag een aanvraag tot lidmaatschap weigeren indien ze van mening is dat dit lidmaatschap de verrichtingen van het clearing- en afwikkelingssysteem ongunstig zou kunnen beïnvloeden of wanneer de Aanvrager zijn verplichtingen die voortvloeien uit zijn toelating tot een ander Clearing House of CSD niet naleeft Op vraag van een Aanvrager die niet werd toegelaten, zal Clearnet haar beslissing degelijk verantwoorden binnen de maand volgend op de betreffende vraag. Elke Aanvrager wiens aanvraag werd geweigerd, kan deze beslissing aanvechten voor een beroepscomité. De samenstelling van dit comité en de te volgen procedure worden toegelicht in een Instructie.
\nIndien de Aanvrager wordt toegelaten als Clearing Member, moet hij, alvorens met zijn activiteiten van start te gaan : - de ondertekende Toelatingsovereenkomst terugsturen waarin hij als contracterende partij instemt met de Clearing Regels Reglementering; - aan Clearnet zijn Toelatingsvergoeding betalen
\nEen Clearing Member moet van start gaan met zijn activiteiten binnen zes maanden volgend op de toelating, tenzij Clearnet een verlenging toestaat. Bij ontstentenis wordt de beslissing tot toelating automatisch ingetrokken en elke nieuwe toelating zal moeten voldoen aan de bepalingen in dit deel Sectie 1.4.2. - Specifieke Verplichtingen A. - Organisatie. - Verplichtingen Artikel 1.4.2.1 Een General Clearing Member die Transacties verrekent voor één of meer Trading Members of Associated Trading Members moet een Clearingovereenkomst sluiten met elk van die Trading Members of Associated Trading Members.
\nDe vereiste minimumbepalingen die moeten worden opgenomen in de Clearingovereenkomst worden vermeld in een Instructie en bevatten bepalingen omtrent de wederzijdse verplichtingen van de (Associated) Trading Member en de Clearing Member, de modaliteiten voor marginopvraging door de Clearing Members aan de (Associated) Trading Members, de wijze waarop Transacties worden geregistreerd, de wet die van toepassing is en de procedure die gevolgd wordt indien een van de contracterende partijen in gebreke blijft.
\nEen General Clearing member mag enkel een Clearingovereenkomst sluiten met een (Associated) Trading Member die nog geen Clearingovereenkomst heeft gesloten met een andere General Clearing Member voor die Productgroep of voor de Financiële Instrumenten verhandeld op dezelfde Euronextmarkt. Een Trading Member of een Associated Trading Member kan slechts één Clearingovereenkomst afsluiten per segment van Financiële Instrumenten zoals gespecificeerd in een Instructie.
\nArtikel 1.4.2.2 De Clearingovereenkomst die een General Clearing Member moet sluiten, moet voor voorafgaande goedkeuring van de minimumbepalingen zoals gestipuleerd in artikel 1.4.2.1., aan Clearnet worden voorgelegd aan Clearnet.
\nIndien Clearnet van mening is dat er aan de haar voorgelegde Clearingovereenkomst toevoegingen of wijzigingen moeten worden aangebracht, brengt ze de General Clearing Member daarvan op de hoogte die de vereiste veranderingen zal aanbrengen. Clearnet kan bepalen dat de goedkeuring van de Clearingovereenkomst slechts voor een specifieke periode geldig is.
\nClearnet is niet aansprakelijk voor schade voortvloeiend uit de Clearingovereenkomst, opgelopen door de General Clearing Member of een derde. De General Clearing Member leeft de Clearingovereenkomst na zoals goedgekeurd door Clearnet.
\nElke wijziging van de minimumbepalingen waarvan Clearnet vereist dat zij worden opgenomen in de overeenkomst, moet vooraf door Clearnet worden goedgekeurd.
\nEen Aanvrager die wenst te worden toegelaten als Clearing Member door Clearnet moet aan de volgende vereisten voldoen : (a) rechtspersoonlijkheid hebben;(b) de Clearing Reglementering van Clearnet aanvaarden door ondertekening van de Toelatingsovereenkomst; (c)onderworpen zijn aan het toezicht van zijn Bevoegde Autoriteiten of van een vergelijkbaar lokaal toezicht (indien het om niet-EER landen Euronext landen gaat) (d) voldoen aan de financiële verplichtingen als bepaald door Clearnet van tijd tot tijd en gespecificeerd in deel 1.4.2, alsook voldoen aan andere liquiditeits- en solvabiliteitsverplichtingen zoals die kunnen worden vastgesteld door Clearnet; (e) voldoen aan de kwaliteitsvereisten als bepaald in een Instructie;(f) Clearnet ervan overtuigen dat hij voldoende onderlegd is voor het uitvoeren van clearingactiviteiten, dat zijn technische systemen en verwante organisatiestructuur operationeel betrouwbaar zijn en dat zijn risicobeheer efficiënt is; (g) zich ervan vergewissen dat de personen die de Aanvrager vertegenwoordigen voldoen aan de vereisten inzake ervaring en bekwaamheid als vastgesteld door Clearnet in artikels 1.4.2.6. tot 1.4.2.8., en er zich van vergewissen dat zijn organisatie en de personen bevoegd om beslissingen te nemen bereikbaar zijn voor Clearnet tijdens de openingsuren van een Clearingdag; (h) details voorleggen van rekeningen geopend voor de betaling van cash en de levering van Financiële Instrumenten alsook het bewijs dat een volmacht werd gegeven aan Clearnet om deze rekeningen te debiteren of crediteren voor de afwikkeling van Transacties verrekend door Clearnet; (i) de personen aangeduid door Clearnet, onder de voorwaarden bepaald in artikel 1.4.3.15, toelaten zijn werkomgeving te controleren, zijn personeel te ondervragen, zijn Systemen en Operaties te controleren, de voorgestelde procedures (zoals ze neergeschreven zijn) te onderzoeken, de boeken, papieren en andere gegevens te inspecteren teneinde na te gaan of de Clearing Reglementering correct wordt nageleefd; (j) indien het hoofdkantoor van de Aanvrager gevestigd is buiten de Europese Economische Ruimte, bewijzen, door middel van een juridisch advies van een lokaal advocatenkantoor, dat de lokale wetgeving Clearnet niet kan hinderen in de uitvoering van deze Clearing Reglementering;(k) voldoen aan andere vereisten die kunnen worden opgelegd door Clearnet en die gelden voor alle Clearing Members of voor een bepaalde categorie van Clearing Members in het bijzonder.
\nAanvragers die niet vallen onder Frans, Belgisch of Nederlands recht of onder het recht van een ander land als gespecificeerd door Clearnet, moeten Clearnet zo snel mogelijk al de informatie bezorgen met betrekking tot de regels en reglementen van kracht in hun Land van Herkomst in verband met clearingactiviteiten, en in het bijzonder die regels en reglementen betreffende de registratie van Transacties en de regeling voor het niet nakomen van de leveringsverplichting tussen de Clearing Members en hun Cliënten B. - Toegelaten Vertegenwoordiger Artikel 1.4.2.6 Elke natuurlijke persoon die clearingfuncties wenst uit te oefenen op Gereglementeerde Markten in opdracht van of voor een Clearing Member, moeten hiertoe zijn toegelaten door Clearnet. Clearnet verleent zulke toelating volgens de bepalingen en onder de voorwaarden vermeld in een Instructie.
\nClearnet mag een toelating intrekken of schorsen in de omstandigheden gespecificeerd in de Instructie bedoeld in artikel 1.4.2.6.
\nArtikel 1.4.2.8 De Clearing Member bezorgt Clearnet een lijst van personen wier activiteiten een dergelijke toelating vereisen. Aanvragen voor een toelating worden ingediend door de Clearing Member, die verantwoordelijk is voor de correcte indiening ervan.
\nEen Clearing Member mag de daden of het verzuim van een persoon die optreedt of blijkt op te treden in zijn naam niet verloochenen op basis van het feit dat die persoon niet over de vereiste toelating beschikt C. - Financiële voorwaarden Artikel 1.4.2.10 Om Transacties te verrekenen verhandeld op een Gereglementeerde Markt, moet een Individueel Clearing Member te allen tijde over een Eigen Vermogen beschikken van minstens 10 miljoen euro.
\nIndien de Clearing Member aan deze voorwaarde niet kan voldoen, kan een garantie worden aanvaard onder de hierna gestipuleerde voorwaarden, om het tekort te dekken.
\nEen Individual Clearing Member met een Eigen Vermogen tussen 5 en 10 miljoen euro moet een Waarborg op Eerste Verzoek bezorgen ten gunste van Clearnet om het tekort te overbruggen, tenzij de Clearing Member op een voor Clearnet aanvaardbare wijze, de financiële ondersteuning van een groep kan bewijzen die zijn verplichtingen krachtens de Clearing Reglementering garandeert In beide gevallen maakt de identiteit van de emittent het voorwerp uit van een beoordeling door Clearnet.
\nIn het tweede geval, maken de vorm en de inhoud van de waarborg het voorwerp uit van een beoordeling door Clearnet en wordt het Eigen Vermogen berekend op geconsolideerde basis.
\nOm Transacties te verrekenen verhandeld op een Gereglementeerde Markt, moet een General Clearing Member te allen tijde over een Eigen Vermogen van minstens 25 miljoen euro beschikken. Het vereiste bedrag wordt verhoogd als volgt, afhankelijk van het aantal Trading Members voor wie de General Clearing Member de clearing uitvoert : - 30 miljoen EUR vanaf de tiende verrekende Trading Member, - 33,75 miljoen EUR vanaf de vijftiende verrekende Trading Member, - 37,5 miljoen EUR vanaf de twintigste verrekende Trading Member Indien de Clearing Member aan deze voorwaarde niet kan voldoen, kan een garantie worden aanvaard, onder de hierna gestipuleerde voorwaarden, om het tekort te dekken.
\nEen General Clearing Member met een Eigen Vermogen lager dan de bedragen vermeld in artikel 1.4.2.12, maar hoger dan 15 miljoen euro moet een Waarborg op Eerste Verzoek bezorgen ten gunste van Clearnet om het tekort te overbruggen, tenzij de Clearing Member op een voor Clearnet aanvaardbare wijze, de financiële ondersteuning van een groep kan bewijzen die zijn verplichtingen krachtens de Clearing Regels Reglementering garandeert In beide gevallen maakt de identiteit van de emittent het voorwerp uit van een beoordeling door Clearnet.
\nIn het tweede geval, maken de vorm en de inhoud van de waarborg het voorwerp uit van een beoordeling door Clearnet en wordt het Eigen Vermogen berekend op geconsolideerde basis.
\nArtikel 1.4.2.14 De in dit deel gestipuleerde voorwaarden zijn ook van toepassing op Clearing Members die Professionele Transacties verrekenen. Clearnet kan de bepalingen van dit deel ook toepassen op de members die Transacties verrekenen in Financiële Instrumenten uitgevoerd op een markt die niet het statuut heeft van Gereglementeerde Markt, indien alle Financiële Instrumenten die kunnen verhandeld worden op deze markt tevens elders op een Gereglementeerde Markt worden verhandeld.
\nElke Waarborg op Eerste Verzoek verstrekt door een Clearing Member en die werd toegekend ten voordele van Clearnet om de verplichtingen van een andere Clearing Member te dekken, overeenkomstig de artikelen 1.4.2.11 en 1.4.2.13, vermindert het Eigen Vermogen van de emittent met het equivalent
\nIn het geval van Business Combinations, wordt het minimum Eigen Vermogen vastgesteld door het Eigen Vermogen van elke Persoon in die combinatie die hoofdelijk en gemeenschappelijk aansprakelijk is, samen te tellen en er de wederzijdse aandeelhouderschappen van af te trekken. Het totale Eigen Vermogen moet minstens de in de Clearing Reglementering gestipuleerde minimum bedragen bereiken
\nEen Clearing Member wiens Eigen Vermogen op eender welk ogenblik onder het vereiste bedrag valt, moet er onmiddellijk voor zorgen dat het Eigen Vermogen terug tot het minimum vereiste bedrag wordt gebracht, onverminderd de bevoegdheden van Clearnet als bepaald in deel 1.4.4 D. - Locatie van Kantoren Artikel 1.4.2.18 Een Clearing Member mag het menselijk en technisch potentieel nodig om zijn clearing- en back-officeactiviteiten uit te voeren om het even waar in de EER vestigen op voorwaarde dat Clearnet er zich van kan vergewissen dat de activiteiten worden uitgevoerd in een land waarvan de reglementen de plaatselijke inspecties door Clearnet of door elke door haar gemachtigde persoon krachtens nationale wetgeving, niet beletten. In elk geval moeten het hoofdkantoor en de statutaire zetel van de Clearing Member in dezelfde staat gelegen zijn conform de bepalingen van de Richtlijn 95/26/CE van toepassing op alle financiële ondernemingen.
\nEen Clearing Member mag een deel van of al zijn clearingactiviteiten uitbesteden aan een ander Clearing Member of aan een vennootschap in dezelfde groep, mits de voorafgaande goedkeuring van Clearnet en op voorwaarde dat dit de Clearing Member die deze activiteiten uitbesteed niet ontheft van alle verplichtingen krachtens deze Clearing Regels Reglementering De goedkeuringsaanvraag moet al de details verschaffen omtrent de organisatie, de structuur en procedures van de onderaannemer en moet eveneens vermelden welke de controle- en toezichtsmogelijkheden zijn die de Clearing Member die (een deel van) zijn activiteiten uitbesteed, heeft.
\nDaartoe mag Clearnet op voorhand van de onderaannemer een schriftelijke belofte eisen met daarin een clausule die Clearnet en elke door haar gemachtigde persoon, toelaat inspecties uit te voeren op de plaats waar de clearingactiviteiten werkelijk plaatsvinden.
\nEen Clearing Member die een beroep doet op een externe leverancier voor de besturing van zijn computersystemen, stemt ermee in Clearnet op de hoogte te brengen van de controlemechanismen met betrekking tot de software en hardware die de leverancier gebruikt of ter beschikking stelt. Die mededelingen houden geen goedkeuring in door Clearnet; noch ontheffen zij de Clearing Member van zijn aansprakelijkheid krachtens deze Clearing Regels Reglementering. Enkel de Clearing Member is verantwoordelijk ten opzichte van Clearnet voor de correcte uitvoering van de verrichtingen Sectie 1.4.3. - Andere Permanente Verplichtingen A. - Algemeen Artikel 1.4.3.1 Clearing Members moeten te allen tijde voldoen aan de vereisten als bepaald in deel 1.4.2. en aan alle bijkomende voorwaarden en beperkingen opgelegd bij de toelating, alsook aan elke andere bepaling van de Clearing Reglementering.
\nZij moeten, in het bijzonder, Clearingkosten betalen alsook bijdragen storten aan het Clearingfonds als gestipuleerd in hoofdstuk 6 van deze Titel.
\nClearnet mag, binnen de limieten van de wettelijk geldende bepalingen, elke informatie die ze ontvangt doorgeven aan beurzen, clearinginstellingen en Bevoegde Autoriteiten op voorwaarde dat deze beurzen, clearinginstellingen en Bevoegde Autoriteiten verantwoordelijk zijn voor de inrichting van de markten, de clearing, de afwikkeling of het toezicht op andere activiteiten van Clearing Members. Alvorens de informatie te bezorgen, mag Clearnet er bij de betrokken beurs, clearinginstelling of Bevoegde Autoriteit op aandringen te verklaren de informatie vertrouwelijk te behandelen en niet te gebruiken voor enig ander doel dan dat waarvoor het werd gegeven. Ondanks deze verklaring, heeft de betrokken beurs, clearinginstelling of Bevoegde Autoriteit het recht de door Clearnet bezorgde informatie door te geven aan derden indien ze daartoe wettelijk bevoegd of verplicht is Indien de Clearing Member ook een lid is van een beurs of clearinginstelling waarmee Clearnet een overeenkomst heeft afgesloten om Transacties te compenseren of om wederzijdse toegang te verlenen, kan Clearnet eveneens en onder dezelfde voorwaarden, dergelijke informatie doorgeven aan de betrokken beurs of clearinginstelling.
\nB. - Informatie Artikel 1.4.3.4 De Clearing Member geeft antwoord op alle door Clearnet gestelde vragen om informatie met betrekking tot zijn clearingactiviteiten en zijn blootstelling aan algemene en financiële risico's (Transacties, posities, hangende leveringen/betalingen, Cliënten, enz.).
\nB1. - Financiële informatie Artikel 1.4.3.5 Clearing Members moeten Clearnet de volgende informatie verschaffen : * Jaarlijks : - gecertificeerde financiële rekeningen - balans, resultatenrekening en toelichtingen bij de financiële jaarrekeningen; - gecertificeerde geconsolideerde financiële rekeningen - balans, resultatenrekening en toelichtingen bij de geconsolideerde financiële rekeningen. * Op de tijdstippen opgelegd door de Bevoegde Autoriteit, of of door de reglementen van het Land van herkomst of op andere tijdstippen geaccepteerd door Clearnet : - tussentijdse balans; - resultatenrekening; - documenten met betrekking tot het prudentieel toezicht op marktrisico's, opgemaakt op geconsolideerde of niet-geconsolideerde basis; - rekeningen met betrekking tot het eigen vermogen senso stricto (rang 1) en de aanvullende bestanddelen van het eigen vermogen (rang 2) als bepaald door de voornoemde Bevoegde Autoriteit of reglementen. Artikel 1.4.3.6 De Clearing Member bezorgt Clearnet een jaarlijkse herziening van een vragenlijst die, onder andere, volgende gegevens bevat : - de aandeelhoudersstructuur van de Clearing Member en een organogram van de groepsstructuur; - een aangepaste beschrijving van de technische middelen en het personeel toegewezen voor de uitoefening van clearingfuncties, - een beschrijving van de bestaande structuur en procedures, in het bijzonder met betrekking tot de audit en back-officefuncties.
\nB2. - Bijkomende informatie Artikel 1.4.3.7 Een Clearing Member moet Clearnet vooraf schriftelijk op de hoogte brengen van elke wijziging in de gegevens die werden meegedeeld bij de aanvraag en van alle feiten en gebeurtenissen die een belangrijke invloed kunnen hebben op de uitoefening van zijn plichten of het goede verloop van zijn activiteiten als Clearing Member. Deze veranderingen omvatten onder meer : - deze die kunnen of waarschijnlijk kunnen leiden tot de situatie waarin de Clearing Member zijn verplichtingen krachtens deze Clearing Regels niet langer kan nakomen, - elke belangrijke wijziging in zijn financiële situatie, in het bijzonder wanneer het Eigen Vermogen of de waarde van de Waarborgen op Eerste Verzoek met meer dan 10 % zijn verminderd t.o.v. de voordien gerapporteerde bedragen of wanneer het Eigen Vermogen of de Waarborgen op Eerste Verzoek onder het in het subdeel C van deel 1.4.2. van deze Clearing Regels bepaalde bedrag vallen, - elke andere wijziging die een belangrijke impact heeft of kan hebben op zijn financiële positie, betrouwbaarheid of verrichtingen, - elke wijziging in zijn wettelijk statuut of structuur, waaronder adreswijziging, verplaatsing van de kantoren of doelwijziging krachtens de Statuten, - wijzigingen in de controle (aandeelhouders) over hun bedrijf dat gevolgen heeft voor de benoeming en het ontslag van het personeel, wijzigingen in de samenstelling van het management of de uitvoerende organen, wijziging in het boekhoudsysteem of- organisatie, in de houders van een substantiële participatie in hun bedrijf, in de deelnemingen die ze hebben of joint ventures of allianties die ze hebben aangegaan, - elke gebeurtenis die voorvalt tussen de rapporteringsdata zoals bepaald in artikel 1.4.3.6 en het Eigen Vermogen van de Clearing Member aanzienlijk zou verminderen.
\nDe mededelingsplicht gaat in op het ogenblik dat de Clearing Member de gebeurtenissen verwacht of er zich bewust van is, of, zelfs vroeger, op het ogenblik dat de Clearing Member redelijkerwijze de gebeurtenissen zou moeten verwachten of er zich bewust van zou moeten zijn.
\nArtikel 1.4.3.8 De Clearing Members bezorgen Clearnet kopie van alle aanmaningen, formele waarschuwingen of sancties hen opgelegd door een Bevoegde Autoriteit en die zaken aanbelangen die relevant kunnen zijn voor Clearnet.
\nArtikel 1.4.3.9 De verplichting van de Clearing Members om informatie te verschaffen geldt ook voor de informatie over hun Cliënten (fysieke personen inbegrepen) waaronder persoonlijke inlichtingen betreffende de identiteit, de handelsactiviteiten en posities van de Cliënten.
\nClearnet heeft het recht deze informatie aan dezelfde personen mee te delen als vermeld in artikel 1.4.3.3. en onder dezelfde voorwaarden.
\nC. - Bewaren van de documentatie - informatie Artikel 1.4.3.10 Clearing Members moeten nauwkeurige en volledige boekingsbescheiden bijhouden van al de Transacties die ze hebben afgesloten. Deze boekingsbescheiden moeten minstens de volgende inlichtingen vermelden : - de Trading Member op de desbetreffende markt met wie een Clearingovereenkomst werd gesloten; met betrekking tot elk Trading Member op de desbetreffende markt - met wie een Clearingovereenkomst werd gesloten, alle rechten en plichten die voortvloeien uit de Transacties afgesloten door een General Clearing Member voor rekening van de betrokken Trading Member; - elke andere vereiste als gespecificeerd door Clearnet.
\nArtikel 1.4.3.11 De Clearing Member moet alle gegevens met betrekking tot zijn clearingactiviteiten minstens vijf jaar bijhouden en ze ter beschikking stellen van Clearnet wanneer deze er tijdens die periode om vraagt.
\nD. - Onderzoek Artikel 1.4.3.12 De Clearing Member laat Clearnet toe alle relevante informatie op te vragen met betrekking tot zijn betaal- en leveringsverplichtingen in de door Clearnet gebruikte betaal- en afwikkelingssystemen, ofwel rechtstreeks, ofwel via een andere instelling.
\nArtikel 1.4.3.13 De Clearing Member stemt ermee in zich te onderwerpen aan de inspecties van zijn clearing activiteiten door Clearnet, ofwel op initiatief van Clearnet ofwel op verzoek van een nationale Bevoegde Autoriteit, alsook alle door Clearnet regelmatig of per uitzondering gestelde vragen om informatie te beantwoorden.
\nDe Clearing Member kan enkel weigeren om dergelijke informatie te verschaffen indien een wettelijke bepaling hem dit verbiedt.
\nArtikel 1.4.3.14 De Clearing Member laat Clearnet, of elke andere naar behoren aangestelde persoon of entiteit, toe een audit uit te voeren van zijn Systemen en Operaties. Bovendien verbindt hij er zich toe alle informatie te verschaffen nodig om dergelijke audit te volbrengen.
\nClearnet behoudt zich het recht voor om, na afloop van de audit, wijzigingen op te leggen die nodig zouden zijn. De Clearing Member stemt ermee in die wijzigingen zo vlug mogelijk in te voeren.
\nIn geval van overdracht van dergelijke onderzoeksbevoegdheid, zal Clearnet de vertrouwelijkheid van informatie, gegeven door de Clearing Member, garanderen.
\nSectie 1.4.4. - Schorsing en Intrekking van het lidmaatschap Artikel 1.4.4.1 Zonder afbreuk te doen aan de mogelijke toepassing van de bepalingen van hoofdstuk 7 van deze Titel 1, en indien Clearnet van mening is dat specifieke ontwikkelingen kunnen of waarschijnlijk zullen leiden tot een situatie waarin de Clearing Member niet langer voldoet aan één of meer vereisten als gestipuleerd in deel 1.4.2., of waarin hij de ordelijke werking van het clearingsysteem in gevaar brengt, of waar de Clearing Member de verplichtingen die voortvloeien uit deze Clearing Regels Reglementering niet langer kan nakomen, kan Clearnet : - zijn lidmaatschap schorsen of herroepen, - weigeren Transacties te registreren, - Transacties enkel registreren onder bepaalde voorwaarden of bijkomende voorwaarden opleggen die het in de gegeven omstandigheden opportuun acht. De Clearing Members worden hiervan schriftelijk op de hoogte gebracht.
\nAlvorens van deze bevoegdheid gebruik te maken, kan Clearnet, zonder enige verplichting, in overleg treden met de Clearing Member. Dit overleg kan leiden tot het opleggen door Clearnet van een tijdslimiet waarbinnen de Clearing Member de situatie moet verhelpen
\nIn elk geval kan Clearnet tijdelijk de activiteiten van de Clearing Members schorsen of zijn statuut als Clearing Member herroepen met onmiddellijke ingang zonder dat enige verdere daad of mededeling vereist is
\nWanneer het statuut van een Clearing Member wordt geschorst, schorst Clearnet ook de registratie van elke nieuwe Transactie op naam van de betrokken Clearing Member. Clearnet kan echter beslissen, gezien bepaalde omstandigheden, om enkel de registratie van nieuwe Transacties te schorsen die zijn Open Positie doen stijgen. Van de Clearing Member zal verder worden vereist om Collateral te leveren en de netto Open Posities op de voorziene datum af te wikkelen
\nWanneer het clearingstatuut van een Clearing Member wordt herroepen, beëindigt Clearnet de registratie van elke nieuwe Transactie op naam van de Clearing Member en transfereert ze de Open Positie(s) van de Clearing Member naar een andere Clearing Member of vereffent ze deze Artikel 1.4.4.6 De schorsing of herroeping van het clearingstatuut van een Clearing Member wordt onmiddellijk aan alle Clearing Members medegedeeld door middel van een Mededeling van Clearnet. Clearnet brengt ook onmiddellijk de Bevoegde Autoriteit en de beheerder van de betrokken markten op de hoogte.
\nNaast wat voorafging, heeft Clearnet steeds het recht het lidmaatschap van de Clearing Member schriftelijk te beëindigen, mits inachtneming van een kennisgevingsperiode die billijk is in de gegeven omstandigheden. De Clearing Member wordt geïnformeerd over de reden van beëindiging Sectie 1.4.5. - Terugtrekking van het lidmaatschap Artikel 1.4.5.1 Een Clearing Member heeft te allen tijde het recht de uitoefening van zijn functie als Clearing Member te beëindigen als bepaald in de Toelatingsovereenkomst.
\nArtikel 1.4.5.2 De mededeling van de beëindiging van het lidmaatschap ontheft de Clearing Member niet van alle verplichtingen die voortvloeien uit Transacties afgesloten vóór de betreffende aankondiging werd gedaan.
\nWanneer een Clearing Member al zijn verplichtingen tegenover Clearnet is nagekomen, restitueert Clearnet de overblijvende cashbedragen en Collateral die toebehoren aan de Clearing Member in kwestie, alsook zijn bijdrage aan het Clearingfonds.
\nSectie 1.4.6. - Overgangsbepalingen A. - Grand Father Clausule Artikel 1.4.6.1 Vanaf de Transferdatum worden alle Clearing Members van BXS-Clearing, AEX - Effectenclearing, AEX - Optieclearing of de NV Nederlandse Liquidatiekas, die op dat ogenblik over het statuut van Clearing Member beschikken, automatisch toegelaten als lid van Clearnet in de hoedanigheid van Individual Clearing Member of General Clearing Member, in de desbetreffende Productgroep(en). Daarvoor moeten ze een Toelatingsovereenkomst sluiten met Clearnet.
\nTegelijkertijd wordt Clearnet automatisch de centrale tegenpartij van alle Open Posities van die Clearing Members en de begunstigde van al het daaraan verbonden Collateral.
\nVanaf de Transferdatum, na kennisgeving als hierna voorzien, levert Clearnet automatisch een toelating af aan alle natuurlijke personen die op dat ogenblik over een vergunning beschikken uitgereikt door BXS Clearing, AEX - Effectenclearing en AEX - Optieclearing om clearingfuncties voor Clearing Members uit te oefenen. Deze bepaling geldt enkel voor de betreffende Clearing Members die binnen de 3 maanden volgend op de Transferdatum de namen bekendmaken van de natuurlijke personen op wie deze bepaling van toepassing is B. - Overgangsperiode Artikel 1.4.6.3 Vanaf de Transferdatum tot en met 31 december 2002 mogen bestaande Clearing Members die niet voldoen aan de status, de organisatie verplichtingen of de financiële voorwaarden als gestipuleerd in deze Clearing Regels Reglementering hun clearingactiviteit verder blijven uitvoeren op basis van de hiernavolgende voorwaarden en dit uitsluitend voor de Financiële Instrumenten waarvoor zij voordien als Clearing Member optraden.
\nEen dergelijke Clearing Member die zijn clearingactiviteiten wenst voort te zetten na de Implementatiedatum, moet de nieuwe financiële voorwaarden zoals bepaald in sub-deel C van deel 1.4.2. van deze Clearing Regels vervullen uiterlijk op 31 december 2002 Daarvoor moet hij aan Clearnet een financieel plan ter goedkeuring voorleggen waarin hij weergeeft hoe hij de financiële voorwaarden zal kunnen vervullen. Dit plan moet zo snel mogelijk aan Clearnet worden voorgelegd na de Transferdatum en niet later dan de Implementatiedatum. In een Instructie worden de belangrijkste criteria uiteengezet waarmee Clearnet rekening houdt om zulk een plan al dan niet goed te keuren.
\nIndien Clearnet het financieel plan goedkeurt, krijgt de Clearing Member automatisch de toelating om, vanaf de Implementatiedatum, de verrekening te verzorgen van alle Transacties verhandeld op alle Euronextmarkten.
\nNa de goedkeuring van het plan door Clearnet en zo lang het Eigen Vermogen van de Clearing Member nog steeds onder het vereiste niveau ligt, moet de Clearing Member ieder kwartaal zijn Eigen Vermogen aan Clearnet mededelen en moet de Clearing Member zijn risico's dekken door - ofwel aan Clearnet een Waarborg op Eerste Verzoek te bezorgen ten belope van een bedrag dat door Clearnet als voldoende wordt geacht, ofwel - een « bijkomende geïndividualiseerde Margin » betalen gelijk aan het verschil tussen de berekende Margin en een Margin berekend onder extreme marktomstandigheden. De berekening van de Margin onder extreme marktomstandigheden wordt maandelijks vastgesteld op basis van de hoogste risicoblootstelling van de vorige maand. De bijkomende geïndividualiseerde Margin wordt beperkt tot het verschil tussen het vereiste Eigen Vermogen en het huidige Eigen Vermogen van de betrokken Clearing Member
\nIndien Clearnet het financiële plan niet goedkeurt, of indien de Clearing Member van oordeel is dat het de nieuwe financiële voorwaarden zoals bepaald in sub-deel C van deel 1.4.2. van deze Clearing Regels niet zal kunnen vervullen op ten laatste 31 december 2002, of indien de Clearing Member er niet in slaagt het plan te verwezelijken, mag Clearnet het lidmaatschap herroepen Al de Open Posities en het daarbij horende Collateral van de betreffende Clearing Member worden dan tegelijkertijd getransfereerd naar een General Clearing Member aangeduid door de betrokken Clearing Member.
\nVanaf de Transferdatum tot op het moment dat zij voldoen aan de financiële voorwaarden zoals bepaald in deze Clearing Regels Reglementering, moeten de Clearing Members voldoen aan ofwel de financiële voorwaarden gestipuleerd in de Plaatselijke Delen ofwel de financiële voorwaarden zoals deze van kracht waren op 31 december 2000 en die van toepassing waren op de lidmaatschapscategorie waartoe zij behoorden op die datum.
\nClearing Members die voldoen aan de financiële voorwaarden zoals bepaald in sub-deel C van deel 1.4.2. van deze Clearing Regels, en dit ofwel op de effectieve datum van de inwerkingtreding van deze Clearing Regels of op enig moment tijdens de Overgangsperiode, moeten permanent aan de hierboven gedefinieerde voorwaarden voldoen.
\nVanaf 1 januari 2003 moeten alle Clearing Members voldoen aan het statuut, de organisatorische verplichtingen en de financiële voorwaarden als vermeld in dit hoofdstuk 4 HOOFDSTUK 5. - Marginvereisten en risicotoezicht Sectie 1.5.1. - Margin - Vereisten Artikel 1.5.1.1 Initiële Margins en Variatie Margins dienen om Clearnet te beschermen tegen de ingebrekestelling van de Clearing Member.
\nClearnet zal in een Instructie de basis voor de berekening van de Margins voor elke Productgroep toelichten.
\nArtikel 1.5.1.2 De Variatie Margin wordt dagelijks door Clearnet gedebiteerd of gecrediteerd.
\nOp basis van de Open Posities van de Clearing Members heeft Clearnet, op elk tijdstip van de dag, het recht om tijdens de dag de Margin opnieuw te bepalen of op te vragen bij de Clearing Members en ze hierover in te lichten. Indien dit resulteert in een hogere Marginvereiste moet de Clearing Member in kwestie het verschil tussen de reeds bepaalde Marginvereiste en het nieuw vastgestelde Marginbedrag betalen, of indien van toepassing zorgen dat het verschil gegarandeerd is, uiterlijk binnen een uur nadat hij hierover is ingelicht
\nClearnet heeft het recht te allen tijde bijkomende Marginvereisten op te leggen indien ze dit nuttig of nodig acht. Dit kan gebeuren ofwel op individuele basis, ofwel op basis van de aard van het Financieel Instrument
\nClearnet maakt in een Instructie het volgende bekend : - de methode en de parameters die worden gebruikt om Initiële Margins te berekenen, - de prijsschommelingslimieten, - het type Effecten, activa of bankgaranties die worden aanvaard ter dekking van de Initiële Margin en Variatie Margin door Clearnet en door de Clearing Members, - elke evaluatiefactor (\"haircut') die moet worden toegepast op de marktwaarde van het Collateral, afhankelijk van hun aard en de hun vervaldag
\nClearing Members vragen van hun Cliënten en Trading Members die posities hebben in Afgeleide Producten een marginbedrag op dat gebaseerd is op dezelfde parameters en methodes als de Margins vereist door Clearnet.
\nWat betreft Afgeleide Producten kan Clearnet echter het gebruik van andere methodes en parameters toelaten na te hebben gecontroleerd dat deze adequaat zijn en hetzelfde niveau van veiligheid bieden in relatie met de gedragen risico's.
\nElke methode moet worden voorgelegd door de Clearing Member en zal, geval per geval, worden geanalyseerd.
\nWat de Effectenmarkten betreft, worden de bepalingen betreffende de op te vragen Margins voor Open Posities in Effecten uiteengezet in de plaatselijke Delen.
\nSectie 1.5.2. - Collateral Artikel 1.5.2.1 Een Clearing Member bezorgt het Collateral ofwel rechtstreeks aan Clearnet ofwel via een wederzijdse garantie, overeengekomen met uitgegeven door een centrale bank, als dekking voor de uitoefening van de verplichtingen van de Clearing Member. Het bedrag van het Collateral wordt vastgelegd door Clearnet.
\nArtikel 1.5.2.2 De door een Clearing Member te betalen Margin bezorgen Collateral moet worden geleverd de Clearingdag volgend op de Transactiedag, uiterlijk op het door Clearnet bepaalde tijdstip.
\nIndien de Clearing Member het Collateral ter beschikking stelt onder de vorm van een garantie door een centrale bank, moet de Clearing Member het collateral dat door de betrokken centrale bank wordt geaccepteerd, leveren aan de centrale bank op het door deze laatste gestipuleerde tijdstip, zodat de centrale bank de garantie aan Clearnet kan bezorgen op hetzelfde tijdstip als hierboven bepaald.
\nDaar waar Collateral verschuldigd is aan Clearnet, behoudt Clearnet zich het recht voor bepaalde types van Collateral uit te sluiten op grond van, onder andere, onvoldoende liquiditeit of onvoldoende uitstaande middelen, en andere types te aanvaarden onder de voorwaarden die door Clearnet worden bepaald in een Mededeling Sectie 1.5.3. - Risicotoezicht en Boekhouding Artikel 1.5.3.1 Op verzoek van Clearnet deelt de Clearing Member Clearnet alle informatie mee met betrekking tot de identiteit, de posities en de solvabiliteit van de Cliënten wier rekeningen ze bijhouden.
\nDe Clearing Member kan enkel weigeren om dergelijke informatie te verschaffen indien een wettelijke bepaling hem dit verbiedt.
\nClearnet houdt boekingsbescheiden bij van de posities van alle Clearing Members met betrekking tot de Financiële Instrumenten die ze moeten ontvangen en leveren en de aanverwante rechten en plichten, en dit door middel van een rekening die Clearnet opent in haar boeken op naam van elke Clearing Member. De minimumvereisten met betrekking tot de rekeningstructuur bij Clearnet wordt, tot de Implementatiedatum, bepaald in de Plaatselijke Delen
\nClearnet eist, onder de voorwaarden gestipuleerd in een Instructie, dat een Clearing Member sub-rekeningen opent om de posities van de Trading Members en van de Cliënten van de Clearing Member afzonderlijk te registreren
\nWanneer deze limieten bereikt zijn, mag Clearnet weigeren een Transactie te registreren die de Open Positie van de Clearing Member, Trading Member of van de Cliënt zou kunnen verhogen, na de betrokken beheerder van de markt of Aangeduide Clearnetpoorten hierover te hebben ingelicht. Clearnet kan tevens de collateralvereisten met betrekking tot de Open Posities van de Clearing Member, Trading Member of de Cliënt verhogen
\nBovendien mag Clearnet een Clearing Member bevelen zijn eigen, zijn Cliënten en zijn Trading Member's Open Positie af te bouwen binnen een bepaalde tijdslimiet. Indien de Open Positie niet wordt afgebouwd binnen de tijdslimiet, kan Clearnet automatisch de Open Posities van de Clearing Member(s) die de toegelaten limieten overschrijden, vereffenen. Clearnet kan ook een marktpositielimiet opleggen en eisen dat, vanaf een bepaalde datum, enkel orders die Open Posities sluiten, worden aanvaard
\nClearnet zal, op een datum gepubliceerd in een Mededeling, twee verschillende Clearingfondsen oprichten : - één voor Clearing Members aan wie het toegestaan is om Transacties in Effecten en/of Afgeleide Producten uitgevoerd op één van de Euronextmarkten te compenseren en - een ander voor Clearing Members die de toestemming hebben om Transacties te compenseren die uitgevoerd werden op of bekend gemaakt worden door Erkende Clearnetpoorten.
\nHet doel van de Clearingfondsen evenals de manier van bijdrage aan de fondsen is in beide gevallen gelijk.
\nEen in gebreke stelling op een Euronextmarkt kan echter niet ingedekt worden door het Clearingfonds voor Transacties uitgevoerd op de Erkende Clearnetpoorten en omgekeerd.
\nSectie 1.6.1. - Bijdrage aan het de Fondsen Artikel 1.6.1.1 Een Clearing Member is verplicht bij te dragen aan één of beide categorieën van het Clearingfondsen zoals vermeld in artikel 1.6.0.1. afhankelijk van de Productgroep die hij mag compenseren door : - door Collateral te bezorgen aan Clearnet onder een door haar aanvaarde vorm ofwel door middel van een Waarborg op Eerste Verzoek ofwel door het overschrijven van het Collateral naar Clearnet, - of door activa geaccepteerd door een centrale bank, direct of indirect te transferen Collateral over te schrijven naar een centrale bank door deze aangewend voor het creëren van een waarborg ten gunste van Clearnet, - of op een andere wijze bepaald in de Plaatselijke Delen of gepubliceerd in een Instructie In het tweede geval moet de Clearing Member ervoor zorgen dat de bank haar verplichtingen nakomt door met de bank schikkingen te treffen, aanvaardbaar door Clearnet, m.b.t. het voorzien van dergelijke garantie.
\nBijgevolg dient de Clearing Member zijn verplichting om toegestaan collateral te leveren aan de centrale bank voldoen binnen de tijdsspanne gestipuleerd in de betrokken garantie-overeenkomst opdat de centrale bank zijn garantie ten opzichte van Clearnet kan verlenen in dezelfde tijdsspanne en onder dezelfde voorwaarden als gespecificeerd hierboven.
\nHet door een Clearing Member bij te dragen bedrag aan het desbetreffende Clearingfonds zal in correlatie staan met het risico (ongedekt risico) verbonden met de Open Posities
\nClearnet stelt maandelijks de omvang vast van het elk van de Clearingfondsen en de grootte van de bijdrage van iedere Clearing Member. Het totale bedrag dat oorspronkelijk mag worden opgevraagd van de Clearing Member, moet minstens het door de Clearing Member gelopen prijsrisico dekken met betrekking tot zijn grootste ongedekte risico De berekening van die bijdrage wordt gespecificeerd in een Instructie.
\nSectie 1.6.2. - Beroep op het de Fondsen Artikel 1.6.2.1 Er kan een beroep worden gedaan op het desbetreffende Clearingfonds, in de volgorde zoals bepaald in artikel 1.7.2.2., wanneer een Clearing Member die bijdraagt tot dat fonds in gebreke is verklaard door Clearnet. ten einde de verplichtingen van de in gebreke gestelde Clearing Member krachtens deze Clearing regels te dekken.
\nIs er dan nog een tekort, dan zullen de bijdragen van de andere Clearing Members in het betrokken Clearingfonds aangesproken worden pro rata hun respectieve bijdragen voor de bewuste maand. De aldus berekende bijdrage van de Clearing Member overschrijdt niet zijn totale bijdrage aan het Clearingfonds vastgesteld voor die maandelijkse periode Artikel 1.6.2.4 De fondsen die na een opvraging worden ontvangen van een centrale bank op basis van garanties voorzien ten behoeve van Clearnet volgens artikel 1.6.1.1., vormen een geldige kwijting van het bedrag dat de respectieve Clearing Members verschuldigd zijn.
\nIndien Clearnet een beroep doet op het één van de Clearingfondsen, moet ze dit gebruiken om haar verplichtingen te vervullen krachtens haar garantie zoals bepaald in deel 1.3.6. en om de terugbetaling te dekken van alle verwante leningen, uitgaven, schadevergoedingen, rentelasten en andere uitgaven
\nIndien er vervolgens een overschot wordt gerealiseerd of winst voortvloeit uit de vervulling van haar verplichtingen, dan moet Clearnet die bedragen aan de Clearing Members terugstorten a rata van hun respectievelijke bijdragen ofwel rechtstreeks, ofwel, waar toepasslijk, via de centrale bank Sectie 1.6.3. - Verdere Bijdragen Artikel 1.6.3.1 Indien een Clearing Member in gebreke is verklaard krachtens de Clearing Reglementering en er een beroep werd gedaan op het betrokken Clearingfonds, wordt elke Clearing Member (waaronder de in gebreke zijnde Clearing Member) verzocht zijn bijdragen aan het betrokken Clearingfonds te herstellen om als dusdanig opnieuw bijdragen te storten aan het Fonds binnen de termijn meegedeeld door Clearnet om hun bijdragen te herstellen en het Clearingfonds op het vereiste peil te brengen binnen de termijn meededeeld door Clearnet. Hierna mag Clearnet geen verder beroep doen op het Clearingfonds voor hetzelfde schadegeval.
\nEen Instructie zal het globale maximale bedrag vastleggen van de extra bijdragen die Clearnet kan opvragen binnen een bepaalde periode.
\nIndien dergelijk maximum bedrag is bereikt, zal Clearnet, conform de bepalingen in artikel 1.7.2.2., de andere financiële middelen gebruiken om, indien nodig, het resterende verlies of het verlies geleden door de in gebreke stelling van een andere Clearing Member binnen dezelfde tijdsspanne, in te dekken Artikel 1.6.3.3.2 De betaling van de bedragen waarnaar verwezen wordt in dit Hoofdstuk doet geen afbreuk aan de verplichting van de in gebreke zijnde Clearing Member zijn verplichtingen correct te vervullen en een compensatie te betalen voor elke toegebrachte schade.
\nVan tijd tot tijd Clearnet rapporteert en verduidelijkt onmiddellijk Clearnet opnames opnemingen uit het de Clearingfondsen.
\nTussen het moment dat een Clearing Member zijn Toelatingsovereenkomst opzegt en het moment van de effectieve beëindiging van zijn Toelatingsovereenkomst, kan Clearnet de Clearing Member die zijn Toelatingsovereenkomst heeft opgezegd, slechts één keer vragen, om zijn bijdrage aan te vullen in de Clearingfondsen Op de dag van de effectieve beëindiging van de Toelatingsovereenkomst zal Clearnet de bijdrage uit het Clearingfonds die niet gebruikt werd, terugbetalen aan de ex-Clearing Member.
\n4 Het Clearingfonds beschreven in dit hoofdstuk zal worden gescheiden in die zin dat er enerzijds twee afzonderlijke Nederlandse Clearingfondsen zullen bestaan zoals beschreven in Titel 2 en anderzijds een afzonderlijk Clearingfonds voor Franse en Belgische Clearing Members en dit tot op een datum die zal worden gepubliceerd in een Mededeling en die niet later zal zijn dan het einde van de Overgangsperiode Tot op de datum die zal worden gepubliceerd in een Mededeling, zal het Clearingfonds beschreven in dit hoofdstuk voor Clearing Members aan wie het toegestaan is om Transacties in Effecten en/of Afgeleide Producten uitgevoerd op één van de Euronextmarkten te compenseren, worden gescheiden in die zin dat er enerzijds twee afzonderlijke Nederlandse Clearingfondsen zullen bestaan zoals beschreven in Titel 2 en anderzijds een afzonderlijk Clearingfonds voor Franse en Belgische Clearing Members.
\nIn het geval het gaat om het Nederlandse Clearingfonds dat opgebouwd is uit collateral getransfereerd naar een centrale bank ten einde deze laatste toe te staan om een garantie te geven ten voordele van Clearnet, zijn de elementen van dergelijk fonds de facto gesegregeerd.
\nDe centrale bank betaalt, op eerste verzoek van Clearnet, een gedeelte of het gehele fonds aan Clearnet. Dergelijk verzoek komt voor indien een Clearing Member in gebreke wordt gesteld.
\nHOOFDSTUK 7. - Het in gebreke blijven. - Aansprakelijkheid Overmacht Artikel 1.7.0.1 In het belang van het Clearingsysteem mag Clearnet, in samenwerking met de Bevoegde Autoriteit, alle maatregelen nemen die ze nodig acht met betrekking tot de organisatie en de werking van het clearing- en afwikkelingssysteem, ongeacht of deze maatregelen nu al of niet bepaald zijn in deze Clearing Reglementering Regels.
\nSectie 1.7.1. - Definitie van het van in gebreke blijven Artikel 1.7.1.1 Indien volgens Clearnet, de Clearing Member niet aan zijn verplichtingen voortvloeiend uit Transacties of krachtens de Clearing Reglementering kan voldoen, of waarschijnlijk niet zal kunnen voldoen, kan verklaart Clearnet dit, indien ze dit billijk acht, verklaren als een toestand van in gebreke blijven van de Clearing Member.
\nClearnet kan ervan uitgaan dat een Clearing Member in gebreke is indien, onder andere, volgende situaties zich voordoen : - Onvermogen om saldi, Financiële Instrumenten of activa verschuldigd aan Clearnet voor de Open Posities op zijn naam geregistreerd bij Clearnet te betalen of te leveren binnen de voorziene tijdslimiet, - Onvermogen de Initiële Margin, de Variatie Margin of elke andere bijkomende door Clearnet opgelegde Margin te betalen zoals vermeld in artikel 1.5.1.4. of onvermogen de vereiste bijdrage aan het Clearingfonds te storten binnen de voorziene tijdslimiet, - Onderhevig zijn aan een opschorting van betaling, faillissement, rechtsbedeling of minnelijke schikking of gelijkaardige procedures (behalve beslag).
\nSectie 1.7.2. - Maatregelen Ingeval van het in gebreke blijven Artikel 1.7.2.1 In het geval een Clearing Member in gebreke blijft, mag Clearnet, zonder enige kennisgeving, de Clearing Member in gebreke verklaren en/of alle maatregelen nemen nodig of nuttig voor de bescherming van het clearingsysteem. Clearnet mag in het bijzonder één of meer van de volgende maatregelen treffen alsook elke maatregel als elders voorzien in de Clearing Regels of in de Toelatingsovereenkomst : (i) weigeren om elke nieuwe Transactie te registreren op naam van de Clearing Member of aanvaarden om Transacties enkel te registreren onder bepaalde voorwaarden indien daar volgens Clearnet goede redenen voor zijn; (ii) eisen van de Clearing Member dat hij de toelating vraagt van Clearnet voor de registratie van elke nieuwe Transactie op zijn naam; (iii) van de Clearing Member eisen dat hij zijn verplichtingen nakomt, op de wijze door Clearnet bepaald; (iv) verdere voorwaarden opleggen inzake het te leveren Collateral teneinde de naleving van de verplichtingen van de Clearing Member te waarborgen; (v) schadevergoeding en vergoeding van kosten eisen; (vi) één of meer van de verplichtingen van de Clearing Member onmiddellijk verschuldigd en betaalbaar te verklaren; (vii) Effecten kopen, lenen of verkopen voor rekening van de Clearing Member teneinde de naleving van zijn afwikkelingsverplichtingen te waarborgen; (viii) Overeenkomstig de verplichtingen van de Clearing Member krachtens deze Clearing Reglementering, het door de Clearing Member geleverde Collateral realiseren; (ix) Overgaan tot de afwikkeling in contanten van elke Open Positie op naam van de in gebreke blijvende Clearing Member; (x) de verplichtingen van de Clearing Member of van Clearnet, al naargelang het geval, uitdrukken in contanten tegen de afwikkelingsprijs van de dag en de wederzijdse saldi compenseren zodat deze verplichtingen, in zoverre als afgewikkeld, vervuld zijn; (xi) enkele of alle Open Posities Transacties vereffenen geregistreerd voor eigen rekening van de Clearing Member rekening houdend met de modaliteiten als bepaald in artikel 1.5.3.3. en voor rekening van die van de ondernemingen behorende tot dezelfde groep; (xii) de Open Posities vereffenen van de Cliënten die behoren tot dezelfde Financiële Groep als de Clearing Member zoals gedefinieerd in het Plaatselijk Deel en de Open Posities van Cliënten of Trading Members die niet kunnen of wensen hun Open Posities aan te houden bij de nieuwe Clearing Member; (xiii) de Open Posities, die van zijn Cliënten of Trading Members inbegrepen, die niet werden vereffend transfereren naar een andere Clearing Member aangeduid door de rechthebbende van deze posities; (xiv) handelen in plaats van de in gebreke blijvende Clearing Member om de verschuldigde fondsen te betalen en de verschuldigde Effecten te leveren; (xv) advies of assistentie verwerven, zoals Clearnet redelijkerwijze mag eisen in verband met het in gebreke blijven, op kosten van de in gebreke blijvende Clearing Member; (xvi) een vergoeding opleggen voor laattijdige levering of betaling, onder de voorwaarden als gespecificeerd in een Instructie.
\nTen einde haar verplichtingen wat betreft de garantie van goede afloop te vervullen, zal Clearnet volgende middelen die beschikbaar zijn, gebruiken in de volgende volgorde : 1. de dekking gedeponeerd door de in gebreke gestelde Clearing Member 2.de bijdrage die de in gebreke gestelde Clearing Member heeft geleverd aan het betrokken Clearingfonds conform artikel 1.6.2.2. 3. het beschikbare overgebleven gedeelte van het betrokken Clearingfonds conform artikel 1.6.2.3. 4. een gedeelte van het eigen vermogen van Clearnet 5.de verzekeringspolis onderschreven door Clearnet ten einde een in gebreke stelling van haar tegenpartij in te dekken 6. het resterende gedeelte van het eigen vermogen van Clearnet 7.elke garantie gegeven door de moedermaatschappij van Clearnet Clearnet kan in een Instructie meer detail geven betreffende de overgangen die van toepassing zijn in dit artikel Sectie 1.7.3. - Aansprakelijkheid van de Clearing Members Artikel 1.7.3.1 De Clearing Member is aansprakelijk voor elke schade die Clearnet rechtstreeks of onrechstreeks heeft opgelopen loopt als rechtstreeks gevolg van het in gebreke blijven blijven van de Clearing Member dat Clearnet verplicht om haar eigen verplichting wat betreft de garantie zoals bepaald in ze Clearing Reglementering te vervullen, zonder dat enige kennisgeving van in gebreke blijven door Clearnet vereist is.
\nDe Clearing Member heeft een middelverbintenis wat betreft de selectie en de supervisie van de derden die optreden in zijn naam.
\nMeer bepaald kan één of meerdere van volgende elementen aangezien worden als schade die moet worden gecompenseerd : interesten, wisselkoersverschillen, kosten voor lening/ontlening, aankoopprijzen,...
\nAlle uitgaven die werden gedragen door Clearnet om de in gebrekestelling te behandelen worden afgetrokken van de Margins van de in gebreke blijvende Clearing Member of, indien nodig, van elk ander fonds dat de Clearing Member ter beschikking heeft gesteld aan heeft neergelegd bij Clearnet. Elk overtollig saldo wordt teruggestort aan de Clearing Member nadat Clearnet hem van al zijn verplichtingen heeft ontheven
\nWanneer de Open Posities van de in gebreke blijvende Clearing MemberBaankoper worden vereffend, wordt het overtollige Collateral enkel teruggestort aan de betrokken Clearing Member-aankoper onder de volgende voorwaarden : - Clearnet heeft de Clearing Member-verkoper betaald; - Clearnet heeft de Open Posities van de Clearing Member-aankoper afgesloten en alle kosten, waaronder onder meer de Transactiekosten, berekend Elke winst op de verkoop van de Effecten ontvangen van de Clearing Member-verkoper wordt afgetrokken van de aan Clearnet verschuldigde bedragen.
\nHet saldo van de gewone Margin en de bijkomend opgevraagde Margins - na toewijzing van de resultaten van de herinkoop van de Effecten en van alle kosten opgelopen bij het behandelen van het in gebreke blijven - wordt enkel teruggestort aan de in gebreke blijvende Clearing Member-verkoper indien aan volgende voorwaarden is voldaan : - De Clearing Member- aankoper heeft ofwel de levering van de Financiële Instrumenten bekomen ofwel heeft zij de afwikkeling in contanten ontvangen in plaats van de levering; - Clearnet heeft alle kosten berekend en Clearnet heeft geen uitstaande ontleningen in verband met de afwikkeling van de in gebrekestelling Elke winst op de herinkoop en levering van Effecten aan de in gebreke zijnde Clearing Member-aankoper, wordt toegewezen aan de aan Clearnet verschuldigde bedragen.
\nSectie 1.7.4. - Aansprakelijkheid van Clearnet - Overmacht Artikel 1.7.4.1 Clearnet is in geen enkel geval aansprakelijk voor inbreuken op de Clearing Reglementering door een Clearing Member.
\nDe Open Posities van de Clearing Member-aankoper worden niet langer in clearing gehouden eens hij de Effecten, ofwel aangeboden door Clearnet ofwel door de Clearing Member-verkoper, ontvangen heeft. De Clearing Member kan geen aanspraak maken op compensatie voor de laattijdige ontvangst van Effecten tenzij dergelijke laattijdige levering te wijten is aan een nalatigheid van Clearnet zelf (wat geen geval van overmacht betreft).
\nClearnet is verantwoordelijk voor de schade voortvloeiend uit niet naleving van zijn leverings- of betalingsverplichtingen voortspruitend uit Transacties afgesloten met Clearing Members tenzij deze niet-naleving het gevolg is van een situatie van overmacht.
\nOvermacht moet worden gezien zoals bepaald naar Frans recht : buitengewone omstandigheden buiten de wil van de partijen, die door hen onmogelijk kunnen voorzien of vermeden worden en die de partijen beletten hun verplichtingen krachtens deze Clearing Regels Reglementering of de Toelatingsovereenkomst na te leven.
\nRampen zoals orkanen, aardbevingen, internationale conflicten, blikseminslag en oorlog worden onder andere aanzien als zulke omstandigheden.
\nIndien de omstandigheden waarnaar wordt gerefereerd in de vorige paragraaf zich voordoen of het gevaar bestaat dat zij zich zullen voordoen, moeten Clearnet of de Clearing Members, al naargelang van het geval, de maatregelen treffen die van hen redelijkerwijze kunnen worden gevraagd ten einde de nadelige gevolgen voor de andere partij voortvloeiend uit deze omstandigheden, zo veel mogelijk te beperken.
\nVoor schade voortvloeiend uit andere verplichtingen dan deze vermeld in het artikel 1.7.4.3.4., wordt Clearnet in geen geval verantwoordelijk gehouden tenzij dergelijke schade het directe gevolg is van grove nalatigheid of een interventie met voorbedachte rade of verzuim in hoofde van Clearnet.
\nClearnet zal niet verantwoordelijk worden gehouden voor enige schade ten gevolge van het abnormaal of frauduleus gebruik van het clearingsysteem of voor enig nadeel ten gevolge van daden of verzuim van derden.
\nClearnet heeft een middelverbintenis betreffende de selectie en supervisie van derden die in haar naam optreden.
\nClearnet zal in geen geval verantwoordelijk zijn voor aanzienlijke verliezen die de Clearing Member lijdt zoals verlies van Cliënten, inkomstenverlies of gederfde winst waarvan de Clearing Member gelooft dat zij het gevolg zijn van een geheel of gedeeltelijk niet naleven van de Clearing Reglementering of de Toelatingsovereenkomst.
\nTITEL II. - LOKALE BEPALINGEN VOOR NEDERLANDSE CLEARING MEMBERS TITEL III. - LOKALE BEPALINGEN VOOR BELGISCHE CLEARING MEMBERS HOOFDSTUK 1. - Definities Artikel 3.1.0.1. Belgische Clearing Member Belgische Clearing Members zijn de Clearing Members : - die door BXS-Clearing voor de Transferdatum als Clearing Member werden aanvaard - die genieten van de grand father clausule zoals uiteengezet in artikel 1.4.6. A van Titel I en die Transacties vereffenen uitgevoerd op Euronext Brussels - die als dusdanig zullen aanvaard worden door Clearnet tijdens de Overgangsperiode en die Transacties vereffenen uitgevoerd op Euronext Brussels.
\nAls in de hoofdstukken van Titel III melding gemaakt wordt van de term » Clearing Member(s) », moet deze begrepen worden als « Belgische Clearing Member(s) » tenzij de context anders vereist.
\nBemiddelaar niet-lid Een Bemiddelaar niet-lid is een Persoon die beantwoordt aan de voorwaarden om toegelaten te worden als Trading Member van de markt in Afgeleide Producten van Euronext Brussels maar die momenteel geen Trading Member is, en in overeenstemming met zijn status, gemachtigd is om te handelen voor de rekening van Cliënten
\nCash Call De Cash Call is het cashbedrag dat Clearnet zal eisen van de Clearing Member als de Collateral en de cash door deze bij Clearnet gedeponeerd, onvoldoende zijn voor het dekken van zijn Margins
\nCIK CIK is de Belgische onderneming, waarnaar verwezen wordt in artikel 1 van het Koninklijk Besluit nummer 62 van 10 november 1967, die de vereffeningsinstructies die zij van Clearnet ontvangt voor Financiële Instrumenten genoteerd op Euronext Brussels uitvoert en het « levering tegen betaling » principe verzekert, die m.a.w. zorgt voor de transfer van de Financiële Instrumenten en de vereffening van cash tussen de rekening van de Clearing-Member-koper en de Clearing Member-verkoper Clearing Systeem Het systeem Clearing 21R. Artikel 3.1.0.4. Cliëntenratio De Cliëntenratio is het percentage van het Gekwalificeerd Kapitaal van een Clearing Member in Afgeleide Producten dat het maximum bedrag bepaalt van de Margins dat hij kan aanhouden voor de Open Posities van zijn Cliënten en de Open Posities van de Cliënten van de Trading Members en de Bemiddelaars niet-leden die via hem vereffenen.
\nContingent Liabilities De Contingent Liabilities zijn het totaal van de verplichtingen die moeten gedekt worden door de Belgische Clearing Member in de vorm van Effecten en/of each Correctie Een Correctie is een wijziging van een Posting binnen de Rekeningstructuur van de Clearing Member of een wijziging van een Posting die geregistreerd moet worden in de Rekeningstructuur van een andere Clearing Member.
\nFinanciële Groep Financiële Groep zoals bepaald in artikel 5 van het Wetboek van vennootschappen.
\nGekwalificeerd Kapitaal Het Gekwalificeerd Kapitaal van de Clearing Member bestaat uit de door de aandeelhouders ingebrachte middelen vermeerderd met de reserves, achtergestelde leningen en onmiddellijk opvraagbare bankgaranties, verminderd met oprichtingskosten, immateriële en materiële vaste activa, financiële vaste activa en overige niet op korte termijn te gelde te maken activa en andere in mindering te brengen rubrieken Give-up Een Give-up is een proces waarbij een Transactie getransfereerd wordt van één Clearing Member (« verzender ») naar een andere Clearing Member (« ontvanger ») en waarvoor deze laatste zijn expliciete toestemming moet geven. De Give-up kan worden uitgevoerd op vraag van een Trading Member via zijn General Clearing Member.
\nHuisratio De Huisratio is het percentage van het Gekwalificeerd Kapitaal van een Clearing Member in Afgeleide Producten dat het maximum bedrag van de Margins bepaalt dat hij kan aanhouden voor zijn Huis en/of dealer Open Posities, de Huisrekeningen van de Trading Members die via hem vereffenen en de Huisrekeningen van de Bemiddelaars niet-leden die via hem vereffenen
\nLending & Borrowing Systeem Het Lending & Borrowing systeem is een systeem beheerd door Clearnet dat tegemoetkomt aan de verplichtingen van een centraal systeem voor het uitlenen en ontlenen van Effecten zoals bepaald in artikel 2 van het Koninklijk Besluit van 29 november 2000. Het Lending & Borrowing Systeem impliceert dat voor de Effecten die in het systeem werden opgenomen, een automatische ontlening en uitlening van effecten zal plaatsvinden, indien de Clearing Member-verkoper op de dag van liquidatie niet kan leveren en op voorwaarde dat alle vereisten vervuld zijn
\nMarkt van de Openbare Veiling De Markt van de Openbare Veiling is een markt die geen officiële notering vertoont in de betekenis van de Richtlijn van de Raad 79/27/EEC van 5 maart 1979 die de voorwaarden coördineert voor de toelating van Effecten tot de officiële notering op een beurs, en waarop transacties uitgevoerd worden in Financiële Instrumenten niet toegelaten tot de notering en de verhandeling op een markt georganiseerd door Euronext Brussels Niet-vereffende Open Positie De Niet-vereffende Open Positie is elke Open Positie die geen aanleiding heeft gegeven tot een betaling in contanten of levering van Effecten op de voorziene vereffeningsdatum. Clearnet kan een Clearing Member waarvan de Niet-vereffende Open Positie niet kan worden vereffend via een buy-in procedure of een procedure van herverkoop, in gebreke stellen conform artikel 1.7.1.1.
\nPerformance Bond Rekening De Performance Bond Rekening is een rekening geopend in het Clearing Systeem door Clearnet in de naam van de Clearing Member met het oog op het risicobeheer en waarop de Open Posities worden gegroepeerd voor de berekening van de marginvereisten van de Clearing Member.
\nPositierekening De Positierekening is een rekening geopend in het Clearing Systeem door Clearnet op vraag van de Clearing Member ten einde alle Transacties op deze rekening te registreren.
\nPosting De Posting is het proces waarbij een Clearing Member Transacties registreert op een Positierekening behorend tot zijn Rekeningstructuur volgens de parametrage in het Clearing Systeem of volgens de clearing informatie die werd ingevoerd in het trading systeem. Een Posting kan worden gewijzigd tot op het einde van de Clearing Dag waarop de Transactie werd geregistreerd.
\nPPS : Protected Payment System PPS is een automatisch debiterings/crediteringssysteem gebruikt door Clearnet voor de vereffening van cash bedragen (zoals deze tussen de Clearing Members en haarzelf) en via welk Clearnet de dagelijkse Cash Calls opvraagt. Via dit systeem kunnen de Clearing Members ook terugstorting bekomen van de overschot aan cash die zij aanhouden
\nRealised Liabilities De Realised Liabilities zijn de gerealiseerde winsten en verliezen van de Clearing Member. Deze Realised Liabilities kunnen enkel door cash gedekt worden Rekeningstructuur De Rekeningstructuur is het geheel van rekeningen geregistreerd in het Clearing Systeem in naam van de Clearing Member rekening houdend met de segregatie tussen huis- en cliëntenrekeningen.
\nOvereenkomstig artikels 2 en 5 van het Belgische koninklijk besluit van 18 augustus 1999 (het zo genoemde « koninklijk besluit Clearing »), zijn Dde bepalingen van deze Titel III zijn enkel van toepassing op de clearing door de Belgische Clearing Members van 1. Financiële Instrumenten opgenomen op de markten georganiseerd door Euronext Brussels, onverschillig of de verhandeling van deze Financiële Instrumenten plaats vindt op deze markten.2. Financiële Instrumenten niet opgenomen op de gereglementeerde markten georganiseerd door Euronext Brussels, onverschillig of de verhandeling van deze Financiële Instrumenten plaats vindt op deze markten. De bepalingen van deze Titel III worden toegepast naast deze van Titel I. Artikel 3.2.1.2.
\nDe plaatselijke bepalingen in deze Titel III zijn noch direct, noch indirect en ook niet als referentie van toepassing op Clearing Members die niet de hoedanigheid van Belgische Clearing Member hebben.
\nDe plaatselijke bepalingen van deze Titel III zijn van toepassing naast de bepalingen van Titel I maar enkel op de Belgische Clearing Members en enkel voor de Transacties uitgevoerd op de markten van Euronext Brussel.
\nDe plaatselijke bepalingen in deze Titel III zullen vervolledigd worden door Instructies en Mededelingen uitgevaardigd door Clearnet.
\nDeze Instructies en Mededelingen hebben dezelfde toepasbaarheid als vermeld in artikel 3.2.1.1. van deze Titel III. Artikel 3.2.1.4.
\nDe bepalingen van deze Titel III zullen in etappes vervangen worden, d.i. één na één. Eens vervangen, zijn zij niet meer van kracht.
\nNaast de bepalingen van deze Titel zijn de clearingactiviteiten als vernoemd in artikel 3.2.1.1. van deze Titel eveneens onderworpen aan de reglementen van BXS-Clearing of de « Coöperatieve tot Vereffening van de Markten van de Effectenbeursvennootschap van Brussel C.V.B.A./Coopérative de Liquidation des Marchés de la Société de la Bourse de Valeurs mobilières de Bruxelles S.C.R.L. » met inbegrip van de clearing procedures, de omzendbrieven enz. die van toepassing waren op 31 januari 2001 en die niet strijdig zijn met de bepalingen van Titel I of Titel III en die niet overbodig zijn. Vanaf 1 februari 2001 maken deze bepalingen deel uit van de bepalingen die de bovengenoemde clearingactiviteiten regelen, mits de termen « BXS-Clearing » of « Coöperatieve tot Vereffening van de Markten van de Effectenbeursvennootschap van Brussel C.V.B.A./Coopérative de Liquidation des Marchés de la Société de la Bourse de Valeurs mobilières de Bruxelles S.C.R.L. » begrepen worden als Clearnet S.A. Deze bepalingen kunnen worden herroepen of vervangen door documenten zoals voorzien in sub-deel 1.3.2. van Titel I en in artikel 3.2.1.3. van deze Titel III. Artikel 3.1.0.6.
\nIn geval van onverebigbaarheden tussen Titel I en Titel III van dit Clearingreglement, zullen de bepalingen van Titel III van toepassing zijn.
\nTermen in hoofdletters in deze Titel III gebruikt, zullen dezelfde betekenis hebben als bepaald in hoofdstuk 1 van Titel I van dit Clearingreglement en hoofdstuk 1 van deze Titel III. Sectie 3.2.2. - Wet van Toepassing Artikel 3.2.2.1.
\nIn afwijking van artikel 1.2.3.1. van Titel I, wordt het Lending & Borrowing Systeem onderworpen aan de Belgische Wetgeving.
\nIn het kader van het Clearingreglement, worden waranten in België als Effecten aanzien.
\nDe bepalingen van het Belgisch Burgerlijk Wetboek zijn van toepassing om het moment aan te duiden waarop de eigendomsoverdracht van Transacties in Financiële Instrumenten plaats vindt.
\nIn uitzondering van sub-deel 1.3.5. van Titel I, treedt Clearnet voor Euronext Brussels niet op als centrale tegenpartij tussen de Clearing Member van de koper en de Clearing Member van de verkoper in het geval van Transacties uitgevoerd op de Markt van de Openbare Veiling.
\nSectie 3.3.2. - Clearnet Garantie A. Ten opzichte van de Clearing Members Artikel 3.3.2.1.
\nIn uitzondering van sub-deel 1.3.6. van Titel I, waarborgt Clearnet niet : de goede afloop in het geval van Transacties uitgevoerd op de Markt van de Openbare Veiling.
\nAansluitend op sub-deel 1.3.5. en 1.3.6. van Titel I, zal Clearnet de goede afloop waarborgen van de leningen volgens de bepalingen van de 'Agreement of Loan of Securities' afgesloten tussen Clearnet en de uitlener. De werking en de organisatie van dit systeem wordt beschreven in een Instructie.
\nVolgens artikel 1.3.6.4. (a) van Titel I, zal Clearnet de omstandigheden waarin zij haar leveringsverplichtingen op een later tijdstip kan nakomen dan voorzien in de oorspronkelijke Transactie, publiceren in een Instructie.
\nB. Ten opzichte van Trading Members of Cliënten op Effectenmarkten Artikel 3.3.2.4.
\nClearnet kan de garantie van goede afloop zoals gedefinieerd in sectie 1.3.6. indirect uitbreiden naar één of meerdere Cliënten van een Clearing Member of naar een Trading Member die een directe contractuele relatie heeft met een Clearing Member. De uitbreiding van deze garantie is niet van toepassing op ondernemingen die deel uitmaken van dezelfde Financiële Groep als de Clearing Member.
\nDe kosten die met deze garantie gepaard gaan, worden toegelicht in een Instructie.
\nDe Clearing Member moet de identiteit van de Cliënt of de Trading Member die deze garantie wenst te ontvangen, vermelden in de aanvraag.
\nDe garantie zal worden toegestaan op voorwaarde dat de registratie van de Transacties van de begunstigde van de garantie wordt geïndividualiseerd in de boeken van Clearnet en onder voorwaarde van de betaling van bruto Initiële Marges op de geïndividualiseerde Open Posities.
\nDe Clearing Member moet de Cliënt of de Trading Member inlichten of zijn aanvraag tot garantie van goede afloop van Clearnet al dan niet werd goedgekeurd. Indien de aanvraag werd goedgekeurd, zendt de Clearing Member een kopie van de brief van Clearnet die de goedkeuring meedeelt, naar de begunstigde.
\nClearnet garandeert aan elke Cliënt of Trading Member die voldoet aan de voorwaarden zoals bepaald in artikel 3.3.2.6. dat, indien zijn Clearing Member in gebreke wordt gesteld vooraleer de Open Posities van de Cliënt of Trading Member werden vereffend, Clearnet de Open Posities van de betreffende Cliënt of Trading Member transfereert naar een Clearing Member aangewezen door de Cliënt of Trading Member en dat de Collateral verbonden met de Open Posities zal worden getransfereerd (en indien nodig door Clearnet opnieuw samengesteld).
\nNiettegenstaande de toepassing van de Grand father clausule en de overgangsbepalingen beschreven in sub-deel 1.4.6. van de Titel I, wordt iedere Clearing Member van BXS-Clearing, Clearing Member van Clearnet als hij aan de technische, organisatorische en financiële vereisten voldoet vermeld onder artikel 3.4.1.3. van deze Titel III en onder de Instructies uitgevaardigd in uitvoering daarvan en als hij voldoet aan de permanente verplichtingen vermeld in sub-deel 3.4.2. van dezelfde Titel III. Artikel 3.4.1.2.
\nDe Clearing Members die als dusdanig zullen aanvaard worden door Clearnet tijdens de Overgangsperiode en die Transacties vereffenen uitgevoerd op Euronext Brussels, zullen, naast aan de vereisten en permanente verplichtingen vermeld in Titel I, ook moeten voldoen aan de vereisten (a) tot (c) vermeld in artikel 3.4.1.3 van deze Titel.
\nDe bijkomende vereisten zoals vermeld in artikels 3.4.1.1. en 3.4.1.2 supra zijn de volgende : (a) Iedere Clearing Member moet deelnemen aan het PPS systeem.De werking van dit systeem en de deelnemingsmodaliteiten zijn uiteengezet in een Instructie. (a) Elke Clearing Member is verplicht een automatische ontlener in het Lending & Borrowing Systeem.(b) Elke Clearing Member moet aansluiten bij het Clearing Systeem en bij het IT clearing systeem « LTB DVP-ONLINE » voor de vereffening compensatie van Effecten en of warranten en/of bij het IT clearing systeem « ARCH (Automated Recognised Clearing House) » voor het vereffenen de compensatie van de Afgeleide Producten. Toelating tot het « ARCH » clearing systeem zal enkel worden verleend aan personen die slagen in een theoretisch en praktisch clearing examen georganiseerd door Clearnet. (c) Elke Clearing Member die Effecten en warranten vereffent, moet een cash rekening openen bij de Nationale Bank van België en een effectenrekening bij CIK om de behoorlijke afwikkeling van zijn verplichtingen tegenover Clearnet te verzekeren.(d) Elke Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, moet voldoen aan de onderstaande liquiditeitsvereisten. Deze voorwaarden zijn uitgedrukt onder de vorm van Gekwalificeerd Kapitaal. De berekening van het Gekwalificeerd Kapitaal is uiteengezet in een Instructie. - Een Individual Clearing Member die enkel zijn eigen cliëntentransacties in Afgeleide Producten vereffent, moet een Gekwalificeerd Kapitaal hebben van minstens 125.000 EUR. - Een Individual Clearing Member die zowel zijn eigen cliënten- en eigen huistransacties in Afgeleide Producten alsook de cliëntentransacties in Afgeleide Producten van Bemiddelaars niet-leden vereffent, moet een Gekwalificeerd Kapitaal van minimum 625.000 EUR hebben. - Een Individual Clearing Member die zowel zijn eigen cliënten- en eigen huistransacties in Afgeleide Producten alsook de cliëntentransacties en eigen huistransacties in Afgeleide Producten van Bemiddelaars niet-leden en/of Dealers vereffent, moet een Gekwalificeerd Kapitaal hebben van minstens 1.250.000 EUR. - Een General Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, moet een Gekwalificeerd Kapitaal hebben van minstens 12.500.000 EUR. (e) Elke Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, moet één van de onderstaande « Huis en Cliënt » ratiocombinaties kiezen. Pour la consultation du tableau, voir image Na goedkeuring door Clearnet van één van deze combinaties, mag de Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, geen van beide ratio's overschrijden. Een verzoek om de combinatie aan te passen, kan enkel worden toegestaan na analyse en nazicht door Clearnet.
\nSectie 3.4.2. - Permanente Verplichtingen A. - Algemeen Artikel 3.4.2.1.
\nDe Clearing Member moet te allen tijde voldoen aan de verplichtingen vermeld in sub-deel 3.4.1. van deze Titel III. Artikel 3.4.2.2.
\nEen Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, moet te allen tijde kunnen bewijzen dat hij voldoet aan de minimum liquiditeitsvereisten zoals vermeld in artikel 3.4.1.3. (ed) van deze Titel III B. - Verplichting van de Clearing Member tegenover zijn Cliënten Artikel 3.4.2.3.
\nEen Clearing Member die Transacties in Afgeleide Producten vereffent voor Cliënten, moet een overeenkomst getekend hebben met elk van zijn Cliënten.
\nDe Clearing Members die Transacties in Afgeleide Producten vereffenen, moeten Clearnet een copie bezorgen van een getekende overeenkomst afgesloten met een Bemiddelaar niet-lid binnen de 5 dagen na het uitvoeren van het eerste order.
\nOp voorwaarde van de goedkeuring door de Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, mag de schriftelijke overeenkomst ook afgesloten worden met een derde partij, niet-lid, die handelt in haar eigen naam maar voor de rekening van de Cliënt.
\nDe minimum elementen die zulke schriftelijke overeenkomsten moeten bevatten zijn de volgende : - de identiteit van de Trading Members aanvaard door de Clearing Member om Transacties uit te voeren voor de Cliënt; - de opening van een geïndividualiseerde rekening bij de Clearing Member en de wijze van informatieverstrekking. Als de Cliënt een Bemiddelaar niet-lid is, de opening van de rekeningen bij de Clearing Member, waarbij een onderscheid gemaakt wordt tussen de cliëntenrekeningen en de eigen rekeningen van de Bemiddelaar niet-lid, en de wijze van informatieverstrekking; - als de Cliënt een Bemiddelaar niet-lid is, de verplichting van de Bemiddelaar niet-lid om in zijn boeken het onderscheid te maken tussen de cliëntenrekeningen en zijn eigen rekeningen; - de bepaling en de wijze van betaling van de bedragen ter dekking van de risico's voor de Open Posities die de Cliënt aanhoudt bij de Clearing Member; - de te volgen procedure in geval van een uitoefening en een toewijzing; - de duur van de overeenkomst en de wijze van ontbinding; - de gevolgen van het in gebreke blijven van de Clearing Member of de Cliënt. - de toe te passen Wet en de bevoegde Rechtbank Artikel 3.4.2.4.
\nEen Clearing Member bezorgt de Cliënt of de Trading Member, op diens verzoek en ten minste elk kwartaal, een rekeningoverzicht van de bewegingen op de rekening(en)/subrekening(en) Positierekeningen van de Cliënt of de Trading Member; dit rekeningoverzicht geeft eveneens het saldo van de Positierekening(en) van de Cliënt of Trading Member weer alsook de situatie van de Cliënt of Trading Member wat de Open Posities en de Collateral en cash ter dekking van deze Open Posities betreft.
\nSectie 3.4.3. - Schorsing en Intrekking Artikel 3.4.3.1.
\nDe bepalingen vastgelegd in sub-deel 1.4.4. van Titel I zijn eveneens van toepassing indien de Clearing Member de vereisten vermeld in sub-deel 3.4.1. van deze Titel III niet respecteert en als hij niet voldoet aan de permanente verplichtingen vermeld in deel 3.4.2. van deze Titel III. HOOFDSTUK 5. - Vereisten inzake dekkingsverplichtingen en supervisie van het risico Sectie 3.5.1. - Vereisten inzake dekkingsverplichtingen Artikel 3.5.1.1.
\nOvereenkomstig artikel 1.5.1.5. van Titel I, zal Clearnet in een Instructie de methode en de parameters om de Margins van Transacties in Afgeleide Producten te berekenen, de aanvaarde Collateral en de toe te passen wegingsfactor op de marktwaarde van de Collateral publiceren.
\nClearnet heeft steeds het recht om additionele Margin op te vragen van de Clearing Members, meer bepaald in het geval een prijsfluctuatie limiet zoals bepaald in een Mededeling werd overschreden. Clearnet kan ook eisen dat Clearing Members extra gelden opvragen van hun Cliënten of Trading Members.
\nAansluitend op artikel 1.5.1.6. van Titel I, kan Clearnet, wat betreft de Open Posities die de General Clearing Member die Afgeleide Producten vereffent, aanhoudt voor de huisrekening van een Trading Member of de huisrekening van een Bemiddelaar niet-lid, andere modaliteiten toelaten na te hebben gecontroleerd dat de voorwaarden vereist door de General Clearing Member in Afgeleide Producten, toereikend zijn met betrekking tot de risico's die hij op zich neemt.
\nGeneral Clearing Members die Effecten vereffenen, vragen aan hun Trading Members een marginbedrag dat gebaseerd is op dezelfde parameters en methodes als de Margins vereist door Clearnet.
\nClearnet kan echter andere methodes en parameters toelaten na te hebben gecontroleerd dat de voorwaarden vereist door de General Clearing Member die Effecten vereffent toereikend zijn met betrekking tot de risico's die hij op zich neemt.
\nOvereenkomstig artikel 1.5.1.6. van Titel I, kijkt de Clearing Members die Effecten vereffenten, kijken er ieder ogenblik op toe dat hij ze van zijn hun Cliënten of Trading Member de dekking bekomten die hij ze noodzakelijk achten voor de goede afloop van de Open Posities van de Cliënten of Trading Member.
\nSectie 3.5.2. - Collateral Artikel 3.5.2.1.
\nClearing Members moeten te allen tijde in staat zijn het bestaan en de toewijzing van de Collateral en cash die hen toevertrouwd zijn door hun Cliënten of Trading Members om hun Open Posities te dekken, te kunnen rechtvaardigen.;deze bedragen moeten in hun boeken opgenomen zijn op de rekeningen of sub rekeningen geopend op naam van elk van die Cliënten of Trading Members.
\nDit Collateral kan voorzien worden door derden in naam van de Trading Member of de Cliënt; de Clearing Member dient het recht te hebben om een Collateral rekening te openen in naam van deze derde.
\nSectie 3.5.3. - Risicotoezicht en boekhouding Artikel 3.5.3.1.
\nEen Clearing Member die optreedt als General Vlearing Member die Effecten vereffent, moet een afzonderlijke LTB rekening openen voor elke Trading Member die via hem vereffent.
\nVoor elke Positierekening geopend in het Clearing Systeem krachtens artikel 3.8.2.1. opent Clearnet een rekening in het systeem « LTB ON LINE ».
\nDe rRekeningstructuur van de Clearing Members in Afgeleide Producten in het clearingsysteem moet zodanig opgevat zijn dat het steeds mogelijk moet zijn een onderscheid te maken tussen enerzijds, de activa gedeponeerd als garantie en de bewegingen met betrekking tot de Open Positie van de Clearing Member, en anderzijds de activa neergelegd als garantie en de bewegingen die verband houden met de Open Posities van de Cliënten of Trading Members.
\nDe Belgische Clearing Members zullen tot het Clearingfonds bijdragen in overeenstemming met de termen en voorwaarden uiteengezet in een Instructie uitgevaardigd door Clearnet.
\nIndien de afwikkeling niet plaats vindt zoals bepaald in artikel 1.7.1.1., eerste punt van Titel I, blijft Clearnet Initiële Margin opvragen voor de in gebreke zijnde Open Posities. Geen bijkomende Initiële Margin is vereist voor deze Open Posities.
\nIn hetzelfde geval van niet afwikkeling, zal Clearnet een Variatiemargin berekenen op de verworpen Open Posities. De Variatiemargin zal betaal/ontvangen worden door de Clearing Members voor 15 u op de dag van de berekening. Het detail van deze berekening is uiteengezet in een Instructie.
\nClearnet zal een vergoeding aanrekenen voor de laattijdige levering van Effecten zoals uiteengezet in een Instructie.
\nOp het moment dat een situatie van in gebreke blijven voorkomt, zoals gedefinieerd in artikel 1.7.1.1, zal Clearnet het Collateral gedeponeerd door de in gebreke gestelde Clearing Member gebruiken.
\nAlle kosten die Clearnet maakt bij het beheren van de Transacties van de in gebreke gestelde Clearing Member, zullen in mindering worden gebracht van het Collateral gedeponeerd door de in gebreke gestelde Clearing Member.
\nHet overgebleven Collateral zal aan de in gebreke gestelde Clearing Member worden teruggegeven nadat Clearnet aan al haar verplichtingen heeft voldaan.
\nHet Collateral geregistreerd in de naam van de in gebreke gestelde Clearing Member in de boeken van Clearnet, kan door Clearnet worden vereffend ongeacht de markt waar de Transacties werden uitgevoerd en overeenkomstig de Belgische nationale wetgeving en reglementering.
\nHet bedrag aan Collateral gedeponeerd door de in gebreke gestelde Clearing Member dat het door Clearnet vereiste bedrag aan Collateral overschrijdt, kan door Clearnet worden vereffend ingeval de Initiële Margin en Variatie Margin onvoldoende zijn.
\nElke Clearing Dag registreert Clearnet de Transacties zoals bepaald in artikel 1.3.4.1. in real time met uitzondering van bepaalde categorieën van Transacties bepaald in een Instructie.
\nClearnet informeert elke Clearing Member over de Transacties geregistreerd in zijn naam.
\nOp basis van de geregistreerde Transacties berekent Clearnet een netto positie per Clearing Member, per LTB-rekening, per Financieel Instrument en per vereffeningsdatum Sectie 3.8.2. - Rekeningstructuur A. - Positierekening Artikel 3.8.2.1.
\nClearnet opent ten minste : - één huis Positierekening en indien nodig één cliënten Positierekening per Clearing Member - één huis Positierekening voor elke Trading Member die gecompenseerd wordt door een General Clearing Member De Clearing Member registreert de Transacties in dergelijke rekening.
\nAl de Transacties uitgevoerd voor eigen rekening van de Clearing Member worden geregistreerd op zijn huis Positierekening. Al de Transacties uitgevoerd voor eigen rekening van de Trading Member worden door de General Clearing Member geregistreerd in de huis Positierekening van de Trading Member binnen de Rekeningstructuur van zijn General Clearing Member.
\nAl de Transacties uitgevoerd voor rekening van cliënten van de Trading Member worden door de Clearing Member geregistreerd in de cliënten Positierekening van de Trading Member binnen de Rekeningstructuur van zijn General Clearing Member.
\nAndere Transacties dan deze bepaald in artikel 3.8.2.2. en artikel 3.8.2.3. eerste paragraaf, worden geregistreerd in de cliënten Positierekening van de Clearing Member.
\nB. - Performance Bond Rekening Artikel 3.8.2.4.
\nClearnet globaliseert de Transacties in elk van de Positierekeningen op de Performance Bond Rekening van de Clearing Member onder de voorwaarden bepaald in een Instructie.
\nClearnet registreert de volgende Open Posities in de huis Performance Bond Rekening van de Clearing Member : - Open Posities in Effecten uitgevoerd voor hun eigen rekening; - Open Posities in Effecten uitgevoerd voor eigen rekening van Trading Members die tot dezelfde Financiële Groep behoren als de Clearing Member.
\nClearnet kan in de huis Performance Bond Rekening van de Clearing Member eveneens de Open Posities van Cliënten registreren die tot dezelfde Financiële Groep behoren als de betreffende Clearing Member.
\nArtikel 3.8.2.7 De Transacties geregistreerd in de huis Performance Bond Rekening van de Clearing Member kunnen niet de garantie genieten zoals gedefinieerd in artikel 3.3.2.4.
\nDe Clearing Members moeten de Cliënten zoals vernoemd in artikel 3.8.2.6. op de hoogte brengen van het feit dat hun Open Posities geregistreerd worden in de huis Performance Bond Rekening van de Clearing Member en moeten hen informeren dat dergelijke werkwijze de Cliënten onderwerpt aan de bepalingen betreffende de vereffeningsprocedure.
\nArtikel 3.8.2.8 De andere Open Posities dan deze bepaald in de artikels 3.8.2.5. en 3.8.2.6. worden door Clearnet geregistreerd in de cliënten Performance Bond Rekening van de Clearing Member.
\nSectie 3.8.3. - Give-up Artikel 3.8.3.1 Een give-up naar een andere Clearing Member is enkel toegestaan na de voorafgaande technische verificatie van Clearnet en enkel voor Transacties uitgevoerd met als origine « cliënt » in het trading systeem.
\nEen give-up wordt uitgevoerd gebruik makend van de specifieke functies die in het Clearing Systeem ter beschikking worden gesteld van de Clearing Members.
\nDe bepalingen en voorwaarden verbonden met give-ups worden toegelicht in een Instructie Artikel 3.8.3.2 De give-up functie impliceert een Clearing member-verzender (« verzender ») en een Clearing Member-ontvanger (« ontvanger »).
\nDe Clearing Member-ontvanger moet, door middel van een take-up, de give-up accepteren opdat de Transactie in zijn boeken wordt geregistreerd.
\nSectie 3.8.4. - Annulatie van een Transactie Artikel 3.8.4.1.
\nDe annulatie van Transacties is enkel mogelijk op aanvraag van de Betrokken Euronext Marktonderneming zoals toegelicht in haar regels.
\nSectie 3.8.5. - Correcties Artikel 3.8.5.1.
\nClearnet zal, onder de voorwaarden meegedeeld in een Instructie, correcties uitvoeren van Transacties uitgevoerd op Euronext Brussels op uitdrukkelijk verzoek van de Clearing Members.
\nSectie 3.8.6. - Niet-vereffende Open Posities Artikel 3.8.6.1.
\nIn geval van Niet-vereffende Open Posities blijft Clearnet Initiële Margin opvragen voor dergelijke Niet-vereffende Open Posities.
\nBijkomende Initiële Margin is niet vereist voor deze Open Posities Artikel 3.8.6.2.
\nIn hetzelfde geval van Niet-vereffende Open Posities, zal Clearnet een Variatie Margin berekenen op de Niet-vereffende Open Posities. De Variatie Margin zal betaald/ontvangen worden door de Clearing Members voor 15 u op de dag van de berekening. Het detail van deze berekening is uiteengezet in een Instructie.
\nArtikel 3.8.6.3 De Niet-vereffende Open Posities maken het onderwerp uit van een vergoeding voor laattijdige levering/betaling die ten laste worden gelegd van het in gebreke gebleven lid door Clearnet.
\nSectie 3.8.7. - Termijn voor vereffening, levering en registratie (Effectenmarkt) Artikel 3.8.7.1.
\nClearnet zal de methode waarop Transacties in niet-fungibele Effecten worden vereffend, toelichten in een Instructie.
\nTITEL IV. - LOKALE BEPALINGEN VOOR NEDERLANDSE CLEARING MEMBERS TITEL V. - TRANSACTIES UITGEVOERD OF GERAPPORTEERD VIA ERKENDE CLEARNETPOORTEN HOOFDSTUK 1. - Algemene bepalingen Artikel 5.1.0.1 De bepalingen onder deze Titel zijn van toepassing naast deze onder Titel 1, maar enkel voor Transacties uitgevoerd via Erkende Clearnetpoorten.
\nIndien de algemene bepalingen onder Titel 1 onverenigbaar zijn met deze specifieke bepalingen, hebben de specifieke bepalingen voorrang.
\nHOOFDSTUK 2. - Lidmaatschap Artikel 5.2.0.1 Een Individual Clearing Member die Transacties wil verrekenen die zijn uitgevoerd of gekoppeld via een Erkende Clearnetpoort moet, tenzij anders toegestaan door de bepalingen van dit hoofdstuk, te allen tijde over een Eigen Vermogen beschikken van minstens 30 miljoen euro en tot een bedrijfsgroep behoren die een langetermijnwaardering heeft gekregen van ten minste « A, Stable » van één van de belangrijkste credit-ratinginstellingen.
\nEen Individual Clearing Member : - met een waardering lager dan « A, Stable » maar hoger dan, gelijk aan of gelijkwaardig aan « BBB » en die voldoet aan de minimum Eigen Vermogen vereiste als bepaald in artikel 5.2.0.1. of - met een Eigen Vermogen lager dan 30 miljoen euro maar hoger dan 7,5 miljoen euro en die voldoet aan de credit-ratingvereiste als bepaald in artikel 5.2.0.1. mag eveneens Transacties verrekenen die zijn uitgevoerd of gekoppeld via een Erkende Clearnetpoort Dergelijke Clearing Member wordt onderworpen aan een Initiële Margin vereiste die 20 % hoger is dan de gebruikelijke vereiste Initiële Margin.
\nEen General Clearing Member die Transacties wil verrekenen die zijn uitgevoerd of gekoppeld via een Erkende Clearnetpoort moet te allen tijde over een Eigen Vermogen beschikken van minstens 150 miljoen euro en tot een bedrijfsgroep behoren die een langetermijnwaardering heeft gekregen van ten minste « A, Stable » van één van de belangrijkste credit-ratinginstellingen
\nClearnet mag de in de artikels 5.2.0.1. en 5.2.0.3. gestipuleerde vereisten aanpassen om rekening te houden met de geconsolideerde financiële situatie van de Clearing Member, de hoedanigheid van zijn aandeelhouders, leden of vennoten, en zijn wettelijke structuur
\nIndien Clearnet van mening is dat een Gereglementeerde Markt onvoldoende liquide is, mag ze door middel van een Mededeling de bepalingen van dit hoofdstuk toepassen op de clearing van Transacties uitgevoerd op die markt HOOFDSTUK 3. - Clearing Artikel 5.3.0.1 Clearnet mag de criteria bepalen waaraan Transacties uitgevoerd of gekoppeld via Erkende Clearnetpoorten moeten voldoen om te worden geregistreerd.
\nZodra Transacties worden geregistreerd door Clearnet, zijn deze die vallen onder een nationaal of internationaal raamverdrag onmiddellijk onderworpen aan de Clearing Reglementering die in de plaats komen van de bepalingen van dit raamverdrag
\n« Transacties met afwikkeling de dag zelf » vallen niet onder de garantie van goede afloop. Clearnet kan voorafgaand een transfer van Collateral opvragen, als bepaald in een Mededeling, voor Transacties \"waarde dag\" of voor elke andere Transactie, als bepaald in een Mededeling
\nClearnet mag een koper vragen een partiële levering van Effecten te aanvaarden. Indien de koper weigert, rekent Clearnet de koper de kosten van de financiering aan die voortvloeit uit deze weigering De Voorzitter van de raad van bestuur van Clearnet S.A., J.-F. THEODORE Gezien om te worden gevoegd bij het ministerieel besluit van 8 april 2002.
\nDe Minister van Financiën, D. REYNDERS .