Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art

Dziennik Ustaw Nr 204 — 15983 — Elektronicznie podpisany przez Mariusz Lachowski Data: 2009.12.02 22:10:22 +01'00' Poz. 1577 .go v.p ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) l 1577 z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie trybu i warunków post´powania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych2) Na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538, z póên. zm.3)) zarzàdza si´, co nast´puje: mentów finansowych oraz zabezpieczania wierzytelnoÊci na instrumentach finansowych, je˝eli konstrukcja tych instrumentów umo˝liwia ustanowienie zabezpieczenia Rozdzia∏ 1 — w odniesieniu do wykonywania przez te podmioty czynnoÊci, o których mowa w art. 69 ust. 2 i 4 i art. 119 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi w zakresie nieuregulowanym przepisami art. 7—16 rozporzàdzenia Komisji (WE) nr 1287/2006 z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzajàcego Êrodki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do zobowiàzaƒ przedsi´biorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdaƒ z transakcji, przejrzystoÊci rynkowej, dopuszczania instrumentów finansowych do obrotu oraz poj´ç zdefiniowanych na potrzeby tej˝e dyrektywy (Dz. Urz. UE L 241 z 02.09.2006, str. 1). Przepisy ogólne § 1. Rozporzàdzenie okreÊla tryb i warunki post´powania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych w zakresie: 1) promowania Êwiadczonych us∏ug oraz kontaktów z potencjalnymi klientami, 2) zawierania transakcji i dokonywania rozliczeƒ, 3) klasyfikowania klientów do ró˝nych kategorii, § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; rcl 4) Êwiadczenia us∏ug maklerskich, w tym w zakresie Êwiadczenia us∏ug maklerskich na rzecz ró˝nych kategorii klientów, 5) prowadzenia ewidencji zawieranych transakcji oraz archiwizacji dokumentów i innych noÊników informacji sporzàdzanych w zwiàzku z prowadzeniem dzia∏alnoÊci, 6) ustanawiania i realizacji zabezpieczeƒ sp∏aty kredytów i po˝yczek udzielonych na nabycie instru——————— w. 1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej ww — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada 2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592). 2) Niniejsze rozporzàdzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia: — dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych zmieniajàcej dyrektyw´ Rady 85/611/EWG i 93/6/EWG i dyrektyw´ 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylajàcej dyrektyw´ Rady 93/22/EWG (Dz. Urz. UE L 145 z 30.04.2004, str. 1; Dz. Urz. UE Polskie wydanie specjalne, rozdz. 6, t. 7, str. 263, z póên. zm.), — dyrektywy Komisji 2006/73/WE z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzajàcej Êrodki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia dzia∏alnoÊci przez przedsi´biorstwa inwestycyjne oraz poj´ç zdefiniowanych na potrzeby tej˝e dyrektywy (Dz. Urz. UE L 241 z 02.09.2006). 3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69, Nr 42, poz. 341, Nr 77, poz. 649, Nr 78, poz. 659, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. 2) ustawie o ofercie publicznej — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych (Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439); 3) rozporzàdzeniu 1287/2006 — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Komisji (WE) nr 1287/2006 z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzajàce Êrodki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do zobowiàzaƒ przedsi´biorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdaƒ z transakcji, przejrzystoÊci rynkowej, dopuszczania instrumentów finansowych do obrotu oraz poj´ç zdefiniowanych na potrzeby tej˝e dyrektywy; 4) us∏ugach maklerskich — rozumie si´ przez to wykonywane przez firm´ inwestycyjnà lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2 ustawy, na rzecz klienta, o którym mowa w pkt 6, czynnoÊci wskazane w art. 69 ust. 2 i 4 ustawy; 5) umowie o Êwiadczenie us∏ug maklerskich — rozumie si´ przez to umow´, na podstawie której Êwiadczone sà przez firm´ inwestycyjnà lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2 ustawy, us∏ugi maklerskie; 6) kliencie — rozumie si´ przez to osob´ fizycznà, osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, która zawar∏a z fir- — 15984 — a) instrumentów finansowych zapisanych na rachunku papierów wartoÊciowych, z wy∏àczeniem instrumentów finansowych, które by∏y przedmiotem zawartych, ale jeszcze nierozliczonych transakcji sprzeda˝y, i pozostajà nadal zapisane na rachunku papierów wartoÊciowych, oraz .go v.p mà inwestycyjnà lub bankiem, o którym mowa w art. 70 ust. 2 ustawy, umow´ o Êwiadczenie us∏ug maklerskich lub z bankiem powierniczym — umow´ o prowadzenie rachunku papierów wartoÊciowych; Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 7) krajowym rynku regulowanym — rozumie si´ przez to rynek regulowany, o którym mowa w art. 15 ustawy; 8) trwa∏ym noÊniku informacji — rozumie si´ przez to ka˝dy noÊnik informacji umo˝liwiajàcy przechowywanie przez czas niezb´dny, wynikajàcy z charakteru informacji oraz celu ich sporzàdzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemo˝liwiajàcy ich zmian´ lub pozwalajàcy na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zosta∏y sporzàdzone lub przekazane; 9) zleceniu — rozumie si´ przez to zlecenie nabycia lub zbycia instrumentów finansowych lub oÊwiadczenie woli wywo∏ujàce równowa˝ne skutki, którego przedmiotem sà instrumenty finansowe; 10) zleceniu brokerskim — rozumie si´ przez to zlecenie lub ofert´, a tak˝e odpowiedê na ofert´, wystawiane przez firm´ inwestycyjnà wykonujàcà z∏o˝one przez klienta zlecenie na podstawie tego zlecenia i przekazywane do miejsca wykonania, o którym mowa w pkt 36 lit. a, w celu wykonania tego zlecenia; 16) rejestrze sesji — rozumie si´ przez to: a) rejestr instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych, obejmujàcy liczb´ praw i instrumentów zewidencjonowanych w rejestrze operacyjnym: — pomniejszanà o liczb´ instrumentów finansowych i praw do ich otrzymania, które by∏y przedmiotem zawartej na danej sesji transakcji sprzeda˝y, — powi´kszanà o liczb´ praw do otrzymania instrumentów finansowych, które by∏y przedmiotem zawartej na danej sesji transakcji kupna, oraz b) wykaz Êrodków pieni´˝nych, obejmujàcy sum´ niezablokowanych Êrodków pieni´˝nych zdeponowanych na rachunku pieni´˝nym powi´kszanà o Êrodki pieni´˝ne, które b´dà uzyskane w wyniku zawartych na danej sesji transakcji sprzeda˝y instrumentów finansowych, spe∏niajàcych warunki okreÊlone w art. 7 ust. 5 ustawy, i pomniejszane o Êrodki pieni´˝ne, które b´dà przeznaczone na op∏acenie transakcji kupna instrumentów finansowych, zawartych na tej sesji; rcl 11) dniu transakcyjnym — rozumie si´ przez to dzieƒ, w którym zgodnie z przepisami dotyczàcymi danego rynku pozagie∏dowego zawierane sà na nim transakcje; b) praw do otrzymania instrumentów finansowych; 12) sesji — rozumie si´ przez to sesj´ gie∏dowà, dzieƒ obrotu w alternatywnym systemie obrotu, dzieƒ transakcyjny, a tak˝e dzieƒ, w którym zawierane sà transakcje w zwiàzku z wykonywaniem zleceƒ w sposób, o którym mowa w art. 73 ust. 2 ustawy; w. 13) prawie do otrzymania papieru wartoÊciowego — rozumie si´ przez to prawo umo˝liwiajàce, zgodnie z art. 7 ust. 5 ustawy, zobowiàzanie si´ do zbycia papieru wartoÊciowego przed dokonaniem zapisu tego papieru wartoÊciowego na rachunku papierów wartoÊciowych zbywcy; ww 14) prawie do otrzymania instrumentu finansowego — rozumie si´ przez to prawo do otrzymania papieru wartoÊciowego, jak równie˝ odnoszàce si´ do innych instrumentów finansowych dopuszczonych do obrotu zorganizowanego prawo umo˝liwiajàce, zgodnie z art. 7 ust. 5 ustawy, zobowiàzanie si´ do zbycia takich instrumentów finansowych przed dokonaniem zapisu danego instrumentu finansowego na rachunku; 15) rejestrze operacyjnym — rozumie si´ przez to rejestr instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych, które mogà byç przedmiotem zlecenia sprzeda˝y przyj´tego do wykonania przez firm´ inwestycyjnà przed otwarciem rejestru sesji okreÊlonego w pkt 16, przy czym liczba instrumentów finansowych i praw do otrzymania instrumentów finansowych w rejestrze operacyjnym jest równa sumie liczby: 17) derywatach — rozumie si´ przez to instrumenty pochodne dopuszczone do obrotu zorganizowanego; 18) zagranicznych instrumentach finansowych — rozumie si´ przez to niedopuszczone do obrotu zorganizowanego instrumenty finansowe, które sà dopuszczone do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym lub sà dopuszczone do obrotu w prowadzonym na terytorium paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkowskim systemie obrotu instrumentami finansowymi, dzia∏ajàcym w sposób sta∏y i zorganizowany na zasadach okreÊlonych przepisami tego paƒstwa, jak równie˝ zapewniajàcym, ˝e przy kojarzeniu ofert kupna lub sprzeda˝y tych instrumentów finansowych inwestorzy majà równy i powszechny dost´p do informacji rynkowej w tym samym czasie oraz ˝e zachowane sà jednakowe warunki nabywania i zbywania tych instrumentów finansowych; 19) prawach majàtkowych — rozumie si´ przez to instrumenty pochodne niedopuszczone do obrotu zorganizowanego, z wy∏àczeniem zagranicznych instrumentów finansowych; 20) instrumentach rynku niepublicznego — rozumie si´ przez to niedopuszczone do obrotu zorganizowanego ani do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym, oraz niezdematerializowane na podstawie art. 5 ust. 1 pkt 1 i ust. 3 pkt 1 ustawy, instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 i pkt 2 lit. a i b ustawy; Dziennik Ustaw Nr 204 — 15985 — Poz. 1577 33) zastawie finansowym — rozumie si´ przez to zastaw finansowy, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 2 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; 22) rachunku praw majàtkowych — rozumie si´ przez to rachunek, na którym sà zapisywane prawa majàtkowe, albo innego rodzaju ewidencj´, w takim zakresie, w jakim zapisywane sà na niej prawa majàtkowe; 35) kompensacie — rozumie si´ przez to kompensat´ dokonywanà na podstawie klauzuli kompensacyjnej zawartej w umowie o ustanowieniu zabezpieczenia finansowego, zgodnie z art. 4 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; 23) rachunku derywatów — rozumie si´ przez to rachunek, na którym zapisywane sà derywaty; 36) miejscu wykonania — rozumie si´ przez to: .go v.p l 21) rachunku papierów wartoÊciowych — rozumie si´ przez to równie˝ rachunek, na którym zapisywane sà papiery wartoÊciowe, o których mowa w art. 5a ust. 1 lub 2 ustawy, a tak˝e nieb´dàce papierami wartoÊciowymi instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego, w tym w szczególnoÊci rachunek derywatów, o którym mowa w pkt 23; 24) ewidencji — rozumie si´ przez to system zapisów elektronicznych odzwierciedlajàcy stan posiadania przez klienta instrumentów rynku niepublicznego, udokumentowany przez klienta w sposób okreÊlony w przepisach rozporzàdzenia; 25) rachunku instrumentów rynku niepublicznego — rozumie si´ przez to rachunek, na którym zapisywane sà instrumenty rynku niepublicznego, z wy∏àczeniem papierów wartoÊciowych, o których mowa w art. 5a ust. 1 i 2 ustawy, pozwalajàcy na identyfikacj´ osób, którym przys∏ugujà prawa z danych instrumentów; a) w odniesieniu do wykonywania zleceƒ: — rynek regulowany, — alternatywny system obrotu, — firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´ inwestycyjnà wykonujàcà zlecenia w sposób okreÊlony w art. 73 ust. 2 ustawy, je˝eli spe∏nione sà warunki okreÊlone w art. 74 ust. 2 pkt 2 ustawy, — firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´ inwestycyjnà realizujàcà zadania zwiàzane z organizacjà rynku regulowanego lub zapewniajàcà p∏ynnoÊç instrumentów finansowych, — podmiot prowadzàcy na terytorium paƒstwa, które nie jest paƒstwem cz∏onkowskim, dzia∏alnoÊç wskazanà w tiret 1—4, rcl 26) w∏aÊciwej izbie rozrachunkowej — rozumie si´ przez to odpowiednio Krajowy Depozyt, spó∏k´, której Krajowy Depozyt powierzy∏ wykonywanie czynnoÊci z zakresu zadaƒ, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 6 ustawy, izb´ rozrachunkowà lub inny podmiot uprawniony do dokonywania rozrachunku; 34) blokadzie finansowej — rozumie si´ przez to zabezpieczenie, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; w. 27) ustawie o niektórych zabezpieczeniach finansowych — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91, poz. 871, z 2005 r. Nr 83, poz. 719 i Nr 183, poz. 1538 oraz z 2009 r. Nr 42, poz. 341); 28) umowie o ustanowieniu zabezpieczenia finansowego — rozumie si´ przez to umow´, o której mowa w art. 5 ust. 1 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; ww 29) zabezpieczeniach finansowych — rozumie si´ przez to zabezpieczenia, o których mowa w art. 5 ust. 1 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; 30) prawie u˝ycia — rozumie si´ przez to prawo, o którym mowa w art. 3 pkt 5 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; 31) podstawie realizacji zabezpieczenia — rozumie si´ przez to podstaw´ realizacji zabezpieczenia, o której mowa w art. 3 pkt 4 ustawy o niektórych zabezpieczeniach finansowych; 32) ustawie o zastawie rejestrowym — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 6 grudnia 1996 r. o zastawie rejestrowym i rejestrze zastawów (Dz. U. z 2009 r. Nr 67, poz. 569 i Nr 69, poz. 595); — bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2 ustawy, realizujàcy zadania zwiàzane z organizacjà rynku regulowanego, w przypadku gdy przedmiotem tych czynnoÊci sà papiery wartoÊciowe emitowane przez Skarb Paƒstwa lub Narodowy Bank Polski, lub zapewniajàcy p∏ynnoÊç instrumentów finansowych, b) w odniesieniu do zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, lub przyjmowania i przekazywania zleceƒ — podmiot wykonujàcy zlecenie przekazane przez firm´ inwestycyjnà; 37) wysokiej jakoÊci instrumencie rynku pieni´˝nego — rozumie si´ przez to instrument rynku pieni´˝nego, który by∏ oceniany przez co najmniej jednà uznanà zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej i któremu ka˝da z nadajàcych mu ocen´ uznanych zewn´trznych instytucji oceny wiarygodnoÊci kredytowej przyzna∏a najwy˝szà ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej; 38) skrócie prospektu informacyjnego — rozumie si´ przez to skrót prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w przepisach ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z póên. zm.4)), ——————— 4) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. — 15986 — 39) paƒstwach nale˝àcych do EOG — rozumie si´ przez to paƒstwa nale˝àce do Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Rozdzia∏ 2 Tryb i warunki post´powania firm inwestycyjnych w kontaktach z klientami Oddzia∏ 1 Przepisy ogólne 2. RównowartoÊç kwot wyra˝onych w euro, o których mowa w ust. 1, jest ustalana przy zastosowaniu Êredniego kursu euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski, obowiàzujàcego w dniu poprzedzajàcym dat´ z∏o˝enia ˝àdania, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy. .go v.p lub skrót prospektu informacyjnego funduszu zagranicznego, o którym mowa w art. 2 pkt 9 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, lub funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do EOG oraz funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do OECD innych ni˝ paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo nale˝àce do EOG, o którym mowa w ustawie o funduszach inwestycyjnych; Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 § 3. 1. Firma inwestycyjna przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ugi maklerskiej z klientem profesjonalnym informuje go o zasadach traktowania przez firm´ inwestycyjnà klientów profesjonalnych oraz o mo˝liwoÊci przedstawienia ˝àdania traktowania go jak klienta detalicznego, o którym mowa w art. 3a ust. 2 ustawy. 4. Firma inwestycyjna przed uwzgl´dnieniem ˝àdania, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy, obowiàzana jest poinformowaç podmiot wyst´pujàcy z ˝àdaniem o zasadach traktowania klientów profesjonalnych przy Êwiadczeniu us∏ug maklerskich. 5. Warunkiem uwzgl´dnienia przez firm´ inwestycyjnà ˝àdania, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy, jest z∏o˝enie przez klienta pisemnego oÊwiadczenia o znajomoÊci zasad traktowania przez firm´ inwestycyjnà klientów profesjonalnych i o skutkach traktowania go jak klienta profesjonalnego. 6. Zmiany w zakresie stanu faktycznego przyj´tego dla uznania spe∏nienia wymogów, o których mowa w ust. 1, nie wp∏ywajà na zmian´ statusu klienta profesjonalnego przyznanego klientowi. § 6. 1. Firma inwestycyjna opracowuje i wdra˝a pisemnà procedur´ post´powania w przypadkach otrzymania ˝àdania, o którym mowa w art. 3a ust. 1 i art. 3a ust. 2 ustawy. rcl 2. W przypadku uwzgl´dnienia ˝àdania klienta profesjonalnego traktowania go jak klienta detalicznego, o którym mowa w art. 3a ust. 2 ustawy, firma inwestycyjna okreÊla w umowie zawartej z klientem profesjonalnym zakres us∏ug maklerskich, transakcji lub instrumentów finansowych, na których potrzeby klient b´dzie traktowany jak klient detaliczny. 3. ˚àdanie, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy, okreÊla zakres us∏ug maklerskich, transakcji lub instrumentów finansowych, na których potrzeby podmiot ma byç traktowany jak klient profesjonalny. w. § 4. W przypadku uznania klienta profesjonalnego za klienta detalicznego firma inwestycyjna stosuje wobec tego klienta przepisy rozporzàdzenia okreÊlajàce zasady traktowania przez firmy inwestycyjne klientów detalicznych. § 5. 1. Warunek, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy, uwa˝a si´ za zachowany w przypadku, gdy dany podmiot spe∏nia co najmniej dwa z poni˝szych wymogów: ww 1) zawiera∏ transakcje o wartoÊci stanowiàcej co najmniej równowartoÊç w z∏otych 50 000 euro ka˝da, na odpowiednim rynku, ze Êrednià cz´stotliwoÊcià co najmniej 10 transakcji na kwarta∏ w ciàgu czterech ostatnich kwarta∏ów; 2) wartoÊç portfela instrumentów finansowych tego podmiotu ∏àcznie ze Êrodkami pieni´˝nymi wchodzàcymi w jego sk∏ad wynosi co najmniej równowartoÊç w z∏otych 500 000 euro; 3) pracuje lub pracowa∏ w sektorze finansowym przez co najmniej rok na stanowisku, które wymaga wiedzy zawodowej dotyczàcej transakcji w zakresie instrumentów finansowych lub us∏ug maklerskich, które mia∏yby byç Êwiadczone przez firm´ inwestycyjnà na jego rzecz na podstawie zawieranej umowy. 2. Firma inwestycyjna zobowiàzuje swoich klientów do przekazywania informacji o zmianach danych, które majà wp∏yw na mo˝liwoÊç traktowania danego klienta jak klienta profesjonalnego. 3. Firma inwestycyjna, w przypadku powzi´cia informacji, ˝e klient przesta∏ spe∏niaç warunki pozwalajàce na traktowanie go jak klienta profesjonalnego w rozumieniu art. 3 pkt 39b lit. a—m ustawy, podejmuje dzia∏ania zmierzajàce do zmiany statusu klienta na potrzeby Êwiadczenia na jego rzecz us∏ug maklerskich, chyba ˝e klient z∏o˝y ˝àdanie, o którym mowa w art. 3a ust. 1 ustawy, i spe∏nia warunki, o których mowa w tym przepisie. Sposób post´powania firmy inwestycyjnej okreÊla procedura, o której mowa w ust. 1. § 7. 1. Klient, o którym mowa w art. 3 pkt 39b lit. a—j oraz l—m ustawy, z którym firma inwestycyjna, w ramach Êwiadczenia us∏ugi wykonywania zleceƒ, us∏ugi przyjmowania i przekazywania zleceƒ lub w ramach nabywania lub zbywania instrumentów finansowych na w∏asny rachunek, zawiera transakcje lub poÊredniczy w ich zawieraniu, jest uprawnionym kontrahentem. Z zastrze˝eniem ust. 2, do firmy inwestycyjnej zawierajàcej transakcj´ lub poÊredniczàcej w zawarciu transakcji z klientem, który jest uprawnionym kontrahentem, nie stosuje si´ § 8—21 i § 43—45 oraz oddzia∏ów 2 i 9 rozdzia∏u 3. 2. W przypadku uwzgl´dnienia przez firm´ inwestycyjnà przedstawionego przez uprawnionego kontrahenta ˝àdania traktowania go przez firm´ inwesty- — 15987 — 3. Przepisu ust. 2 pkt 3 lit. a nie stosuje si´ do firmy inwestycyjnej, która przekazuje klientowi, przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ugi maklerskiej, ogólne zasady przyjmowania lub przekazywania op∏at, prowizji i Êwiadczeƒ niepieni´˝nych innych ni˝ wskazane w ust. 2 pkt 1 i 2, pod warunkiem ˝e informuje klienta o mo˝liwoÊci przekazania, na jego ˝àdanie, danych, o których mowa w ust. 2 pkt 3 lit. a. .go v.p cyjnà jak klienta detalicznego lub profesjonalnego, w zwiàzku z zawieraniem transakcji, o których mowa w ust. 1, firma inwestycyjna stosuje wobec tego klienta przepisy rozporzàdzenia okreÊlajàce zasady traktowania przez firmy inwestycyjne klientów odpowiednio detalicznych lub profesjonalnych. Uwzgl´dniajàc ˝àdanie, firma inwestycyjna zgadza si´ na traktowanie uprawnionego kontrahenta jak klienta profesjonalnego, o ile z ˝àdania nie wynika∏o, ˝e podmiot ten ubiega si´ o traktowanie go jak klienta detalicznego. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 3. ˚àdanie, o którym mowa w ust. 2, mo˝e mieç charakter ogólny w odniesieniu do danej firmy inwestycyjnej lub dotyczyç okreÊlonych w nim transakcji w odniesieniu do us∏ug maklerskich Êwiadczonych przez firm´ inwestycyjnà. 4. W przypadku gdy transakcje, o których mowa w ust. 1, zawierane sà z jednostkà administracji samorzàdowej lub podmiotem, o którym mowa w art. 3 pkt 39b lit. k ustawy, firma inwestycyjna obowiàzana jest uzyskaç wyraênà zgod´ podmiotu, z którym transakcja ma zostaç zawarta, na traktowanie go jak uprawnionego kontrahenta. Zgoda mo˝e mieç charakter ogólny lub mo˝e dotyczyç okreÊlonej w niej transakcji. 5. Przepisy ust. 2 pkt 3 oraz ust. 3 i 4 stosuje si´ odpowiednio do op∏at, prowizji i Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, których mo˝liwoÊç przyj´cia lub przekazania zaistnia∏a po zawarciu umowy o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerskiej. § 9. 1. Wszelkie informacje kierowane przez firm´ inwestycyjnà do klientów lub potencjalnych klientów, w tym informacje upowszechniane przez firm´ inwestycyjnà w celu reklamy lub promocji Êwiadczonych przez nià us∏ug, powinny byç rzetelne, niebudzàce wàtpliwoÊci i niewprowadzajàce w b∏àd. Informacje upowszechniane przez firm´ inwestycyjnà w celu reklamy lub promocji us∏ug Êwiadczonych przez t´ firm´ inwestycyjnà oznaczane sà w sposób niebudzàcy wàtpliwoÊci jako informacje upowszechniane w celu reklamy lub promocji us∏ug. 2. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych albo rozpowszechniajà w sposób umo˝liwiajàcy takim klientom dotarcie do tych informacji: rcl 5. Firma inwestycyjna mo˝e uznaç, z w∏asnej inicjatywy, uprawnionego kontrahenta za klienta detalicznego lub profesjonalnego. W takim przypadku firma inwestycyjna stosuje wobec tego klienta przepisy rozporzàdzenia okreÊlajàce zasady traktowania przez firmy inwestycyjne klientów odpowiednio detalicznych lub profesjonalnych. 4. Do informacji, o której mowa w ust. 2 pkt 3 lit. a, stosuje si´ § 9 ust. 1. § 8. 1. Firma inwestycyjna, prowadzàc dzia∏alnoÊç maklerskà, jest zobowiàzana do dzia∏ania w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie z najlepiej poj´tymi interesami jej klientów. w. 2. Firma inwestycyjna nie przyjmuje lub nie przekazuje, w zwiàzku ze Êwiadczeniem us∏ugi maklerskiej, op∏at, prowizji lub Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, z wy∏àczeniem: 1) op∏at, prowizji i Êwiadczeƒ niepieni´˝nych przyjmowanych od klienta lub osoby dzia∏ajàcej w jego imieniu albo przekazywanych klientowi lub osobie dzia∏ajàcej w jego imieniu; ww 2) op∏at lub prowizji niezb´dnych dla Êwiadczenia danej us∏ugi maklerskiej na rzecz klienta; 3) op∏at, prowizji i Êwiadczeƒ niepieni´˝nych innych ni˝ wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem ˝e: a) informacja o tych op∏atach, prowizjach lub Êwiadczeniach niepieni´˝nych, w tym o ich istocie i wysokoÊci lub sposobie ustalania ich wysokoÊci, zosta∏a przekazana klientowi przed zawarciem umowy o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerskiej, b) sà one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakoÊci us∏ugi maklerskiej Êwiadczonej przez firm´ inwestycyjnà na rzecz klienta. 1) zawierajà firm´ lub nazw´ firmy inwestycyjnej; 2) przedstawione sà w sposób zrozumia∏y dla przeci´tnego przedstawiciela grupy, do której sà skierowane lub do której mogà dotrzeç; 3) nie mogà ukrywaç, umniejszaç ani przedstawiaç w sposób niejasny istotnych elementów, stwierdzeƒ lub ostrze˝eƒ oraz nie mogà prezentowaç potencjalnych korzyÊci p∏ynàcych z us∏ugi lub instrumentu finansowego, o ile jednoczeÊnie w sposób uczciwy i wyraêny nie wskazujà wszelkich zagro˝eƒ, jakie zwiàzane sà z danà us∏ugà lub instrumentem. 3. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, mogà zawieraç porównania us∏ug maklerskich Êwiadczonych przez firm´ inwestycyjnà, instrumentów finansowych bàdê osób Êwiadczàcych us∏ugi maklerskie, pod warunkiem ˝e: 1) porównanie jest miarodajne i przedstawione w sposób rzetelny i zrównowa˝ony; 2) wskazane sà êród∏a informacji wykorzystanych do porównania oraz wskazane sà g∏ówne fakty i za∏o˝enia wykorzystane przy dokonywaniu porównania. Dziennik Ustaw Nr 204 — 15988 — Poz. 1577 1) nie sà oparte na symulacji wyników w przesz∏oÊci ani nie odwo∏ujà si´ do takiej symulacji; 1) nie sà przedstawione jako najwa˝niejszy element informacji; 4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawiane prognozy nie stanowià gwarancji przysz∏ych wyników. l 4. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, mogà zawieraç wskazanie wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci w zwiàzku z inwestowaniem w dany instrument finansowy lub w zwiàzku z okreÊlonym indeksem finansowym lub ze Êwiadczeniem okreÊlonej us∏ugi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 ustawy, pod warunkiem ˝e wskazania takie: .go v.p 2) sà oparte na uzasadnionych za∏o˝eniach wynikajàcych z obiektywnych danych; 2) sà rzetelne i obejmujà dane za okres ostatnich 5 lat lub za ca∏y okres, w którym oferowano dany instrument finansowy, ustalano dany indeks finansowy lub Êwiadczono danà us∏ug´ maklerskà, o ile jest to okres krótszy ni˝ 5 lat lub te˝ okres d∏u˝szy, wybrany wed∏ug uznania firmy inwestycyjnej; w ka˝dym przypadku jednak takie informacje o wynikach muszà byç oparte o pe∏ne okresy dwunastomiesi´czne; 3) w sposób wyraêny wskazujà okres, za jaki przedstawiane sà dane, oraz êród∏o tych danych; 4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawione dane odnoszà si´ do przesz∏oÊci i ˝e wyniki osiàgni´te w przesz∏oÊci nie stanowià gwarancji ich osiàgni´cia w przysz∏oÊci; 7. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, mogà odnosiç si´ do konkretnego przypadku opodatkowania, pod warunkiem zawarcia w nich wyraênego wskazania, ˝e opodatkowanie takie zale˝y od indywidualnej sytuacji klienta i mo˝e ulec zmianie w przysz∏oÊci. 8. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, nie mogà wykorzystywaç nazwy ˝adnego organu nadzoru w sposób, który wskazywa∏by lub sugerowa∏, ˝e taki organ nadzoru zatwierdzi∏ lub zaaprobowa∏ produkty lub us∏ugi firmy inwestycyjnej. 9. W przypadku gdy informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà wskazanie korzyÊci mo˝liwych do osiàgni´cia w sytuacji skorzystania z us∏ug maklerskich, o których mowa w art. 69 ust. 2 ustawy, Êwiadczonych przez firm´ inwestycyjnà, powinny one zawieraç równie˝ wskazanie poziomu ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z danymi us∏ugami. rcl 5) je˝eli opierajà si´ na kwotach wyra˝onych w walucie obcej — wskazujà t´ walut´ wraz z ostrze˝eniem, ˝e ewentualne zyski mogà ulec zwi´kszeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego oraz 3) je˝eli oparte zosta∏y na wynikach brutto — ujawniajà wp∏yw, jaki na te wyniki b´dà mia∏y prowizje, op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danym instrumentem finansowym lub us∏ugà maklerskà, oraz 6) je˝eli opierajà si´ na wynikach brutto — opisany jest wp∏yw, jaki na ten wynik majà prowizje, op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danym instrumentem finansowym lub us∏ugà maklerskà. w. 5. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, mogà zawieraç odniesienie do symulacji wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci, o ile odnoszà si´ do okreÊlonego instrumentu finansowego lub indeksu finansowego oraz pod warunkiem, ˝e: ww 1) symulacja wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci opiera si´ na rzeczywistych wynikach osiàgni´tych w przesz∏oÊci w zwiàzku z inwestowaniem w jeden lub w kilka instrumentów finansowych lub w zwiàzku z indeksami finansowymi, które sà identyczne lub stanowià podstaw´ instrumentu finansowego, którego informacje dotyczà; 2) w stosunku do rzeczywistych wyników w przesz∏oÊci, o których mowa w pkt 1, spe∏nione sà warunki okreÊlone w ust. 4 pkt 1—3, 5 i 6 oraz 3) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e dane odnoszà si´ do symulacji wyników z przesz∏oÊci i ˝e wyniki te nie stanowià gwarancji ich osiàgni´cia w przysz∏oÊci. 6. Informacje, o których mowa w ust. 1, które firmy inwestycyjne kierujà do klientów detalicznych lub potencjalnych klientów detalicznych, mogà odnosiç si´ do wyników przysz∏ych, pod warunkiem ˝e: 10. W przypadku gdy informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà dane o systemie rekompensat, o którym mowa w art. 133 ust. 1 lub art. 136 ust. 1 ustawy, którego uczestnikiem jest firma inwestycyjna, dane te mogà zawieraç wy∏àcznie wskazanie systemu, do którego nale˝y firma inwestycyjna, oraz wskazanie górnej granicy Êrodków obj´tych tym systemem. 11. W przypadku gdy informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà ofert´ zawarcia umowy, firma inwestycyjna przekazuje potencjalnym klientom detalicznym informacje zwiàzane z firmà inwestycyjnà i oferowanà us∏ugà maklerskà. Przepisy § 10 ust. 1—5 oraz § 12—14 stosuje si´ odpowiednio. 12. Firma inwestycyjna w ramach Êwiadczenia us∏ug maklerskich mo˝e udzielaç klientowi porad inwestycyjnych o charakterze ogólnym dotyczàcych inwestowania w instrumenty finansowe. Sposób udzielania porad inwestycyjnych okreÊla regulamin Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej, przy wykonywaniu której udzielana jest porada inwestycyjna. 13. Udzielanie porad inwestycyjnych, o których mowa w ust. 12, nie mo˝e stanowiç wykonywania czynnoÊci wymienionych w art. 69 ust. 2 pkt 5 oraz ust. 4 pkt 6 ustawy. § 10. 1. Firma inwestycyjna przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich z potencjalnym — 15989 — 3. Informacje, o których mowa w ust. 2 pkt 12, powinny zawieraç: 1) wskazanie ∏àcznej ceny, którà klient ma zap∏aciç, z wyszczególnieniem op∏at, kosztów i wydatków oraz wszelkich podatków p∏atnych za poÊrednictwem firmy inwestycyjnej, lub, jeÊli nie mo˝na okreÊliç dok∏adnej ceny, podstaw´ jej obliczenia, tak aby klient móg∏ jà zweryfikowaç, przy czym prowizje pobierane przez firm´ inwestycyjnà przedstawia si´ w rozbiciu na poszczególne pozycje; .go v.p klientem detalicznym przekazuje mu, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji lub poprzez zamieszczenie na stronie internetowej tej firmy inwestycyjnej, szczegó∏owe informacje dotyczàce tej firmy inwestycyjnej oraz us∏ugi, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 2. Informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà w szczególnoÊci: 1) firm´ lub nazw´ firmy inwestycyjnej; 2) dane pozwalajàce na bezpoÊredni kontakt klienta z firmà inwestycyjnà; 3) wskazanie j´zyków, w których klient mo˝e kontaktowaç si´ z firmà inwestycyjnà i w których sporzàdzane b´dà dokumenty oraz przekazywane informacje; 4) sposoby komunikowania si´ klienta z firmà inwestycyjnà, a w przypadku gdy na podstawie umowy ma byç Êwiadczona us∏uga, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 lub 2 ustawy — sposoby przekazywania zleceƒ do firmy inwestycyjnej; 5) oÊwiadczenie potwierdzajàce, ˝e firma inwestycyjna posiada zezwolenie oraz nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ jej zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej; 3) informacje o mo˝liwoÊci wystàpienia innych ni˝ wskazane w pkt 1 kosztów, w tym podatków, zwiàzanych z transakcjami zawartymi w zwiàzku z danym instrumentem finansowym lub us∏ugà maklerskà, którymi mo˝e byç obcià˝ony klient, a które nie sà p∏atne firmie inwestycyjnej ani za jej poÊrednictwem. 4. W przypadku jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytu∏ów uczestnictwa funduszy zagranicznych i tytu∏ów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do EOG oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do OECD innych ni˝ paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo nale˝àce do EOG, wymóg, o którym mowa w ust. 2 pkt 12, uznaje si´ za spe∏niony w przypadku dostarczenia klientowi przez firm´ inwestycyjnà skrótu prospektu informacyjnego, w zakresie, w jakim koszty i op∏aty zosta∏y przedstawione w treÊci skrótu prospektu informacyjnego. rcl 6) je˝eli firma inwestycyjna przechowuje lub rejestruje instrumenty finansowe lub prowadzi rachunek pieni´˝ny klienta — skrócony opis dzia∏aƒ podejmowanych w celu zapewnienia ochrony takich aktywów, w tym podstawowe informacje dotyczàce systemów gwarantujàcych bezpieczeƒstwo aktywów klientów tej firmy inwestycyjnej; 2) wskazanie waluty obcej oraz kosztów wymiany, oraz przyj´tych przez firm´ inwestycyjnà zasad ustalania kursów wymiany — w przypadku gdy cena, o której mowa w pkt 1, lub jej cz´Êç jest wyra˝ona w walucie obcej oraz 7) wskazanie szczegó∏owych zasad Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej, na podstawie zawieranej umowy; 9) w przypadku klientów detalicznych — wskazanie podstawowych zasad wnoszenia i za∏atwiania przez firm´ inwestycyjnà skarg klientów sk∏adanych w zwiàzku ze Êwiadczonymi przez t´ firm´ inwestycyjnà us∏ugami maklerskimi; 1) gdy nie by∏a w stanie przekazaç informacji przed zawarciem umowy, gdy˝ na wniosek klienta zosta∏a ona zawarta przy u˝yciu Êrodków porozumiewania si´ na odleg∏oÊç, które uniemo˝liwiajà przekazanie informacji okreÊlonych w ust. 2; 10) wskazanie podstawowych zasad post´powania firmy inwestycyjnej w przypadku powstania konfliktu interesów, o którym mowa w § 23 ust. 2, oraz informacj´, ˝e na ˝àdanie klienta przekazane mogà mu zostaç, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji lub za poÊrednictwem strony internetowej firmy inwestycyjnej, szczegó∏owe informacje dotyczàce tych zasad; 2) w którym nie stosuje si´ art. 16b ust. 2 ustawy z dnia 2 marca 2000 r. o ochronie niektórych praw konsumentów oraz o odpowiedzialnoÊci za szkod´ wyrzàdzonà przez produkt niebezpieczny (Dz. U. Nr 22, poz. 271, z póên. zm.5)) oraz firma inwestycyjna przestrzega wymogów okreÊlonych w art. 16b ust. 1 tej ustawy w odniesieniu do klienta detalicznego lub potencjalnego klienta detalicznego. 11) wskazanie zakresu, cz´stotliwoÊci i terminów raportów ze Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy, przekazywanych klientowi przez firm´ inwestycyjnà; 6. W przypadku gdy informacje wskazane w ust. 1 sà zamieszczone w regulaminie Êwiadczenia danej us∏ugi lub w skrócie prospektu informacyjnego, prze- ww w. 8) je˝eli firma inwestycyjna dzia∏a za poÊrednictwem agenta firmy inwestycyjnej — wskazanie tego faktu; 5. Firma inwestycyjna mo˝e przekazaç klientowi detalicznemu informacje wymagane zgodnie z ust. 2, po zawarciu umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich, w przypadku: 12) wskazanie kosztów i op∏at zwiàzanych z us∏ugami maklerskimi Êwiadczonymi przez firm´ inwestycyjnà. ——————— 5) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 144, poz. 1204, z 2003 r. Nr 84, poz. 774 i Nr 188, poz. 1837, z 2004 r. Nr 96, poz. 959 i Nr 116, poz. 1204, z 2005 r. Nr 122, poz. 1021, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 201, poz. 1540. — 15990 — 3) wskazanie wszelkich obiektywnych wskaêników finansowych, do których porównywane b´dà wyniki portfela klienta; 4) wskazanie rodzajów instrumentów finansowych, które mogà wchodziç w sk∏ad portfela klienta, oraz rodzajów transakcji, które mogà byç przeprowadzane z wykorzystaniem tych instrumentów, w tym równie˝ wszelkich limitów; .go v.p kazanie klientowi lub potencjalnemu klientowi regulaminu lub skrótu prospektu informacyjnego przed zawarciem umowy stanowi wykonanie obowiàzku, o którym mowa w ust. 1. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 § 11. 1. W przypadku gdy firma inwestycyjna jest zobowiàzana do przekazywania klientom informacji przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, informacje te mogà byç przekazywane na trwa∏ym noÊniku informacji innym ni˝ papier, pod warunkiem ˝e: 1) przekazywanie informacji w taki sposób jest uzasadnione ze wzgl´du na potrzeby Êwiadczenia us∏ug maklerskich; 2) klient, majàc wybór mi´dzy informacjami przekazywanymi w formie papierowej lub przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika, wskazuje wyraênie na t´ drugà mo˝liwoÊç. 2. W przypadku gdy firma inwestycyjna przekazuje klientom informacje za poÊrednictwem strony internetowej, a informacje takie nie sà adresowane indywidualnie do klienta, warunkiem korzystania z takiej formy przekazywania informacji jest: 1) posiadanie przez klienta regularnego dost´pu do Internetu; 2) wyraêna zgoda klienta na przekazywanie informacji w takiej formie; § 13. 1. Firma inwestycyjna przedstawia klientom lub potencjalnym klientom ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w te instrumenty finansowe, w sposób umo˝liwiajàcy klientowi podejmowanie Êwiadomych decyzji inwestycyjnych, dostosowujàc zakres tej informacji do rodzaju instrumentu finansowego oraz kategorii, do której nale˝y klient. 2. W zale˝noÊci od istoty danego instrumentu finansowego opis ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe zawiera: 1) wskazanie ryzyka zwiàzanego z danym rodzajem instrumentów finansowych, w tym wyjaÊnienie mechanizmu dêwigni finansowej i jego wp∏ywu na ryzyko utraty inwestycji; 2) wskazanie zmiennoÊci ceny danych instrumentów finansowych lub ograniczeƒ dotyczàcych dost´pnoÊci rynku danych instrumentów; rcl 3) uzyskanie przez klienta powiadomienia w formie elektronicznej zawierajàcego adres strony internetowej firmy inwestycyjnej oraz wskazanie miejsca na tej stronie, gdzie mo˝na znaleêç informacje; 5) okreÊlenie celów zarzàdzania, poziomu ryzyka przyj´tego na potrzeby zarzàdzania danym portfelem oraz zasad podejmowania decyzji inwestycyjnych w ramach zarzàdzania portfelem. 4) aktualnoÊç informacji; 5) dost´pnoÊç informacji na stronie internetowej firmy inwestycyjnej tak d∏ugo, jak jest to potrzebne, aby klient móg∏ si´ z nimi zapoznaç. w. 3. Podanie przez klienta swojego adresu poczty elektronicznej na potrzeby Êwiadczenia us∏ug maklerskich traktuje si´ jako spe∏nienie warunku posiadania regularnego dost´pu do Internetu, o którym mowa w ust. 2 pkt 1. ww § 12. 1. Firma inwestycyjna, Êwiadczàc us∏ugi zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, ustala sposób oceny efektywnoÊci Êwiadczonej us∏ugi uwzgl´dniajàcy cele inwestycyjne klienta oraz rodzaje instrumentów finansowych wchodzàcych w sk∏ad portfela, tak aby klient, na rzecz którego Êwiadczona jest us∏uga, móg∏ oceniç wyniki osiàgane przez firm´ inwestycyjnà w zwiàzku z jej Êwiadczeniem. 2. Firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, oprócz informacji wymaganych zgodnie z § 9 ust. 12, przekazuje klientowi detalicznemu lub potencjalnemu klientowi detalicznemu informacje obejmujàce: 1) wskazanie metod oraz cz´stotliwoÊci wyceny instrumentów finansowych znajdujàcych si´ w portfelu klienta; 2) wskazanie szczegó∏owych zasad przekazywania zarzàdzania cz´Êcià lub ca∏oÊcià portfela klienta; 3) wskazanie mo˝liwoÊci zaciàgni´cia przez klienta w wyniku transakcji na danych instrumentach finansowych zobowiàzaƒ finansowych oraz ewentualnych zobowiàzaƒ dodatkowych, w tym zobowiàzaƒ zwiàzanych z dostawà instrumentu bazowego, które sà obowiàzkami dodatkowymi w stosunku do kosztów nabycia instrumentu finansowego; 4) opis wymogów zwiàzanych z utrzymywaniem i uzupe∏nianiem zabezpieczenia lub podobnych zobowiàzaƒ, koniecznych w przypadku inwestowania w dany rodzaj instrumentów finansowych. 3. W przypadku instrumentu finansowego, który jest przedmiotem trwajàcej oferty publicznej i w zwiàzku z tà ofertà opublikowany zosta∏ prospekt emisyjny zgodnie z przepisami ustawy o ofercie publicznej lub stosownymi przepisami prawa innego paƒstwa cz∏onkowskiego, firma inwestycyjna informuje klienta detalicznego lub potencjalnego klienta detalicznego o miejscu udost´pnienia tego prospektu emisyjnego. 4. W przypadku jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytu∏ów uczestnictwa funduszy zagranicznych i tytu∏ów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do EOG oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do OECD innych ni˝ paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo nale˝àce do EOG, wymóg, o którym mowa w ust. 1, uznaje si´ za spe∏niony w przypadku dostarczenia klientowi lub potencjalnemu klientowi przez firm´ inwestycyjnà skrótu prospektu informacyjnego. — 15991 — rzetelnych, wyraênych i dok∏adnych informacji dotyczàcych zobowiàzaƒ i zakresu odpowiedzialnoÊci firmy inwestycyjnej w odniesieniu do wykorzystywania takich instrumentów finansowych, w tym warunki ich odzyskania i opis zwiàzanych z tym zagro˝eƒ. .go v.p 5. W przypadku gdy poziom ryzyka zwiàzanego z instrumentem finansowym sk∏adajàcym si´ z kilku ró˝nych instrumentów finansowych lub us∏ug maklerskich mo˝e byç wy˝szy ni˝ poziom ryzyka zwiàzanego z ka˝dym ze sk∏adników tego instrumentu finansowego, firma inwestycyjna przedstawia opis sk∏adników takiego instrumentu finansowego oraz sposobu, w jaki ich wspó∏oddzia∏ywanie zwi´ksza poziom ryzyka. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 6. W przypadku instrumentów finansowych, które zwiàzane sà z udzielonà przez inny podmiot gwarancjà, informacje na temat gwarancji powinny zawieraç szczegó∏owe dane dotyczàce gwaranta i gwarancji, aby klient detaliczny lub potencjalny klient detaliczny móg∏ prawid∏owo oceniç t´ gwarancj´. § 14. 1. Firma inwestycyjna, która przechowuje lub rejestruje instrumenty finansowe lub prowadzi rachunki pieni´˝ne na rzecz klienta detalicznego, przekazuje temu klientowi lub potencjalnemu klientowi detalicznemu informacje obejmujàce: 1) powiadomienie, ˝e instrumenty finansowe lub Êrodki pieni´˝ne klienta mogà byç lub b´dà przekazane przez firm´ inwestycyjnà innemu podmiotowi do przechowywania oraz informacj´ o odpowiedzialnoÊci, jakà z tego tytu∏u ponosi firma inwestycyjna za dzia∏ania lub zaniechania tego podmiotu, jak równie˝ o mo˝liwych konsekwencjach niewyp∏acalnoÊci tego podmiotu; 2. Informacje, o których mowa w ust. 1, dotyczà: 1) rodzajów us∏ug maklerskich, transakcji i instrumentów finansowych, które sà znane klientowi; 2) charakteru, wielkoÊci i cz´stotliwoÊci transakcji instrumentami finansowymi dokonywanych przez klienta oraz okresu, w którym by∏y dokonywane; 3) poziomu wykszta∏cenia, wykonywanego obecnie zawodu lub wykonywanego poprzednio, jeÊli jest to istotne dla dokonania oceny. rcl 2) informacj´ o mo˝liwoÊci przechowywania lub zamiarze przechowywania instrumentów finansowych klienta na rachunku zbiorczym oraz o zwiàzanych z tym zagro˝eniach — w przypadku gdy taka mo˝liwoÊç istnieje; § 15. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich, z zastrze˝eniem § 16 i 20, firma inwestycyjna zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doÊwiadczenia inwestycyjnego, niezb´dnych do dokonania oceny, czy instrument finansowy b´dàcy przedmiotem oferowanej us∏ugi maklerskiej lub us∏uga maklerska, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy, sà odpowiednie dla danego klienta, bioràc pod uwag´ jego indywidualnà sytuacj´. 3) informacj´ o braku mo˝liwoÊci wyodr´bnienia instrumentów finansowych klienta przechowywanych przez podmiot, o którym mowa w pkt 1, oraz o zwiàzanych z tym zagro˝eniach; w. 4) informacj´ o przechowywaniu instrumentów finansowych lub Êrodków pieni´˝nych klienta na terytorium innego paƒstwa oraz o wynikajàcych z tego skutkach dla praw klienta do nale˝àcych do niego instrumentów finansowych i Êrodków pieni´˝nych; § 16. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ugi doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania portfelem, w sk∏ad którego wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, firma inwestycyjna zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych, doÊwiadczenia inwestycyjnego, jego sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych niezb´dnych do dokonania oceny, czy instrument finansowy b´dàcy przedmiotem oferowanej us∏ugi maklerskiej lub us∏uga maklerska, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy, sà odpowiednie dla danego klienta, bioràc pod uwag´ jego indywidualnà sytuacj´. 2. Firma inwestycyjna Êwiadczàca us∏ugi doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie informacji niezb´dnych dla ustalenia, ˝e przy nale˝ytym uwzgl´dnieniu charakteru i zakresu Êwiadczonej us∏ugi okreÊlona transakcja, rekomendowana lub zawierana w toku Êwiadczenia us∏ugi: 2. Firma inwestycyjna, przed przystàpieniem do realizacji transakcji finansowania papierów wartoÊciowych, o których mowa w art. 2 pkt 10 rozporzàdzenia 1287/2006, z wykorzystaniem instrumentów finansowych przechowywanych na rzecz klienta detalicznego lub zanim w inny sposób wykorzysta takie instrumenty na w∏asny rachunek lub rachunek innego klienta, obowiàzana jest do uprzedniego przekazania temu klientowi, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, 1) realizuje cele inwestycyjne danego klienta; ww 5) informacje o wszelkich prawach do instrumentów finansowych lub Êrodków pieni´˝nych klienta przys∏ugujàcych lub mogàcych przys∏ugiwaç firmie inwestycyjnej lub podmiotom przechowujàcym te instrumenty finansowe lub Êrodki pieni´˝ne, w tym w szczególnoÊci o prawie do zaspokojenia roszczeƒ firmy inwestycyjnej lub podmiotu przechowujàcego z oznaczonych instrumentów finansowych lub Êrodków pieni´˝nych. 2) nie jest zwiàzana z ryzykiem, którego poziom przekracza∏by mo˝liwoÊci inwestycyjne klienta, oraz 3) ma charakter pozwalajàcy na jej zrozumienie i dokonanie oceny ryzyka z nià zwiàzanego przez klienta, bioràc pod uwag´ posiadane przez niego doÊwiadczenie i wiedz´. Dziennik Ustaw Nr 204 — 15992 — Poz. 1577 2. W przypadku gdy klient lub potencjalny klient nie przedstawia informacji, o których mowa w § 15, lub je˝eli przedstawia informacje niewystarczajàce, firma inwestycyjna ostrzega klienta, ˝e uniemo˝liwia jej to dokonanie oceny, czy przewidziana us∏uga lub instrument finansowy sà dla niego odpowiednie. 4. Informacje dotyczàce celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do potrzeb, zawieraç informacje na temat d∏ugoÊci okresu, w którym klient chcia∏by prowadziç inwestycje, jego preferencji co do poziomu ryzyka, profilu ryzyka oraz celu inwestycji. § 20. 1. Przepisu § 15 nie stosuje si´ do firmy inwestycyjnej, która zawiera umow´ o wykonywanie zleceƒ lub umow´ o przyjmowanie i przekazywanie zleceƒ, w przypadku gdy sà spe∏nione ∏àcznie nast´pujàce warunki: .go v.p l 3. Informacje dotyczàce sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do potrzeb, zawieraç wskazanie êród∏a i wysokoÊci sta∏ych dochodów, posiadanych aktywów, w tym aktywów p∏ynnych, inwestycji, nieruchomoÊci oraz sta∏ych zobowiàzaƒ finansowych. 5. Firma inwestycyjna nie mo˝e Êwiadczyç na rzecz klienta us∏ugi doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania portfelem, w sk∏ad którego wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, jeÊli nie uzyska informacji dotyczàcych: 1) wiedzy i doÊwiadczenia klienta lub potencjalnego klienta w dziedzinie inwestycji odpowiedniej do okreÊlonego rodzaju instrumentu finansowego lub us∏ugi maklerskiej; 2) sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta; 3) celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego klienta. 1) przedmiotem zleceƒ b´dà wy∏àcznie nieskomplikowane instrumenty finansowe; 2) umowa jest zawierana z inicjatywy klienta lub potencjalnego klienta; 3) klient lub potencjalny klient zosta∏ ostrze˝ony przez firm´ inwestycyjnà, ˝e zawarcie umowy nie jest zwiàzane z obowiàzkiem, o którym mowa w § 15, i ˝e nie b´dzie korzysta∏ z ochrony, jakà zapewnia klientowi wype∏nienie przez firm´ inwestycyjnà obowiàzku, o którym mowa w § 15; 4) firma inwestycyjna wype∏nia wymogi zwiàzane z przeciwdzia∏aniem powstawaniu konfliktów interesów. 2. Przez nieskomplikowane instrumenty finansowe, o których mowa w ust. 1 pkt 1, rozumie si´: § 17. W celu wykonania obowiàzków, o których mowa w § 15 ust. 1 lub § 16 ust. 1, firma inwestycyjna jest uprawniona do wykorzystania informacji dotyczàcych klienta lub potencjalnego klienta, które pozostajà w jej posiadaniu, o ile informacje te sà aktualne. W takim przypadku nie stosuje si´ przepisów § 15 ust. 1 lub § 16 ust. 1 w zakresie obowiàzku zwrócenia si´ przez firm´ inwestycyjnà do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie informacji. 2) obligacje lub inne d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, które nie majà wbudowanego instrumentu pochodnego; w. rcl 6. Firma inwestycyjna Êwiadczàca us∏ugi zarzàdzania portfelem, w sk∏ad którego wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, mo˝e zalecaç klientowi zmian´ strategii inwestycyjnej wy∏àcznie po uprzednim uzyskaniu informacji dotyczàcych klienta i dokonaniu oceny zgodnie z ust. 1—5. ww § 18. 1. W przypadku klienta profesjonalnego firma inwestycyjna mo˝e nie zwracaç si´ o przedstawienie informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doÊwiadczenia inwestycyjnego. 2. Firma inwestycyjna, która Êwiadczy na rzecz klienta profesjonalnego, o którym mowa w art. 3 pkt 39b lit. a—m ustawy, us∏ug´ doradztwa inwestycyjnego, mo˝e uznaç, ˝e jest on w stanie ponieÊç zwiàzane z tà us∏ugà ryzyko inwestycyjne, zgodne z jego celami inwestycyjnymi. § 19. 1. W przypadku gdy na podstawie informacji otrzymanych od klienta lub potencjalnego klienta zgodnie z § 15 firma inwestycyjna Êwiadczàca us∏ugi maklerskie w innym zakresie ni˝ doradztwo inwestycyjne lub zarzàdzanie portfelem oceni, ˝e instrument finansowy lub us∏uga nie sà odpowiednie dla klienta, ostrzega go o powy˝szym. 1) akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub na równowa˝nym rynku w paƒstwie, które nie jest paƒstwem cz∏onkowskim; 3) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytu∏y uczestnictwa funduszy zagranicznych i tytu∏y uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do EOG oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibà w paƒstwach nale˝àcych do OECD innych ni˝ paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo nale˝àce do EOG oraz 4) instrumenty finansowe inne ni˝ wymienione w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c—i ustawy: a) wobec których istnieje, w sposób ciàg∏y, mo˝liwoÊç zbycia, wykupu lub zrealizowania w inny sposób wartoÊci instrumentu po cenie, która jest ogólnie dost´pna dla uczestników rynku i która jest cenà rynkowà lub cenà podanà, lub zatwierdzonà przez system wyceny niezale˝ny od emitenta danych instrumentów finansowych, b) z którymi nie sà zwiàzane rzeczywiste lub potencjalne zobowiàzania klienta przekraczajàce koszt nabycia tych instrumentów, c) co do których powszechnie dost´pne sà informacje wyjaÊniajàce ich charakterystyk´ w sposób zrozumia∏y dla klienta. — 15993 — straty wskutek poniesienia straty lub nieuzyskania korzyÊci przez klienta lub klientów tej firmy inwestycyjnej; 2) firma inwestycyjna lub osoba powiàzana z firmà inwestycyjnà posiada powody natury finansowej lub innej, aby preferowaç klienta lub grup´ klientów w stosunku do innego klienta lub grupy klientów tej firmy inwestycyjnej; .go v.p 3. Umowa nie jest zawierana z inicjatywy klienta lub potencjalnego klienta, je˝eli do jej zawarcia dochodzi w wyniku skierowania do klienta lub potencjalnego klienta zindywidualizowanych informacji o firmie inwestycyjnej, instrumentach finansowych, us∏udze lub transakcji. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 § 21. 1. Firma inwestycyjna nie mo˝e bezpoÊrednio lub poÊrednio podejmowaç dzia∏aƒ zach´cajàcych klienta lub potencjalnego klienta do nieprzedstawiania informacji, o których mowa w § 15 lub § 16. 2. Firma inwestycyjna, dokonujàc oceny, czy us∏uga maklerska jest odpowiednia dla danego klienta, opiera si´ na informacjach przekazanych przez klienta lub potencjalnego klienta zgodnie z § 15 lub § 16, o ile nie istniejà obiektywne podstawy dla uznania, ˝e informacje te sà nieaktualne, nierzetelne lub niepe∏ne. § 22. 1. Firma inwestycyjna, która, Êwiadczàc na rzecz klienta us∏ugi maklerskie, korzysta z poÊrednictwa innej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej firmy inwestycyjnej, mo˝e dokonywaç oceny, o której mowa w § 15 lub § 16, na podstawie informacji dotyczàcych klienta lub potencjalnego klienta otrzymywanych od tej innej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej firmy inwestycyjnej oraz uznaç za prawid∏owà ocen´ dokonanà przez t´ innà firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´ inwestycyjnà. 4) firma inwestycyjna lub osoba powiàzana z firmà inwestycyjnà prowadzi takà samà dzia∏alnoÊç jak dzia∏alnoÊç prowadzona przez klienta; 5) firma inwestycyjna lub osoba powiàzana z firmà inwestycyjnà otrzyma od osoby innej ni˝ klient korzyÊç majàtkowà innà ni˝ standardowe prowizje i op∏aty, w zwiàzku z us∏ugà Êwiadczonà na rzecz klienta. 4. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, umowa o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerskiej mo˝e zostaç zawarta wy∏àcznie pod warunkiem, ˝e klient potwierdzi otrzymanie informacji wskazanej w ust. 1 oraz wyraênie potwierdzi wol´ zawarcia umowy z firmà inwestycyjnà o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerskiej. rcl 2. Firma inwestycyjna, która poÊredniczy w Êwiadczeniu us∏ugi maklerskiej przez innà firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´ inwestycyjnà i przekazuje jej informacje dotyczàce klienta lub potencjalnego klienta, zapewnia kompletnoÊç i rzetelnoÊç tych informacji oraz prawid∏owoÊç oceny dokonanej zgodnie z § 15 lub § 16. 3) firma inwestycyjna lub osoba powiàzana z firmà inwestycyjnà ma interes w okreÊlonym wyniku us∏ugi Êwiadczonej na rzecz klienta albo transakcji przeprowadzanej w imieniu klienta i jest on rozbie˝ny z interesem klienta; w. § 23. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich firma inwestycyjna informuje klienta, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, o istniejàcych konfliktach interesów zwiàzanych ze Êwiadczeniem danej us∏ugi maklerskiej na rzecz tego klienta, o ile organizacja oraz regulacje wewn´trzne firmy inwestycyjnej nie zapewniajà, ˝e w przypadku powstania konfliktu interesów nie dojdzie do naruszenia interesu klienta. Informacja zawiera dane pozwalajàce klientowi na podj´cie Êwiadomej decyzji co do zawarcia umowy, przy czym zakres i sposób przedstawiania danych powinien byç dostosowany do kategorii, do której nale˝y klient. ww 2. Przez konflikt interesów rozumie si´ znane firmie inwestycyjnej okolicznoÊci mogàce doprowadziç do powstania sprzecznoÊci mi´dzy interesem firmy inwestycyjnej, osoby powiàzanej z firmà inwestycyjnà i obowiàzkiem dzia∏ania przez t´ firm´ inwestycyjnà w sposób rzetelny, z uwzgl´dnieniem najlepiej poj´tego interesu klienta tej firmy inwestycyjnej, jak równie˝ znane firmie inwestycyjnej okolicznoÊci mogàce doprowadziç do powstania sprzecznoÊci mi´dzy interesami kilku klientów tej firmy inwestycyjnej. 3. Konflikt interesów mo˝e powstaç w szczególnoÊci, gdy: 1) firma inwestycyjna lub osoba powiàzana z firmà inwestycyjnà mo˝e uzyskaç korzyÊç lub uniknàç 5. W przypadku powstania konfliktu interesów po zawarciu z klientem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich: 1) ust. 1 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e firma inwestycyjna jest zobowiàzana poinformowaç klienta o konflikcie interesów niezw∏ocznie po jego stwierdzeniu; 2) ust. 4 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e firma inwestycyjna powinna powstrzymaç si´ od Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej do czasu otrzymania wyraênego oÊwiadczenia klienta o kontynuacji lub rozwiàzaniu umowy. § 24. 1. Firma inwestycyjna Êwiadczy us∏ug´ maklerskà na podstawie regulaminu oraz umowy o Êwiadczenie tej us∏ugi zawartej z klientem. 2. Wymogu opracowania regulaminu Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej nie stosuje si´ w przypadku, gdy umowa zawierana jest z: 1) klientem profesjonalnym, chyba ˝e klient profesjonalny za˝àda∏ od firmy inwestycyjnej traktowania go jak klienta detalicznego, a firma inwestycyjna wyrazi∏a na to zgod´; 2) klientem profesjonalnym, chyba ˝e jest on przez firm´ inwestycyjnà traktowany jak klient detaliczny; 3) klientem detalicznym, w zwiàzku z prowadzonà przez niego dzia∏alnoÊcià gospodarczà; 4) uprawnionym kontrahentem. — 15994 — 8) sposób, tryb oraz terminy przekazywania klientowi informacji dotyczàcych Êwiadczonej na jego rzecz us∏ugi maklerskiej, jak równie˝ zakres tych informacji; .go v.p 3. Wymogu opracowania regulaminu nie stosuje si´ równie˝ w przypadku, gdy konstrukcja instrumentów finansowych lub specyfika obrotu tymi instrumentami finansowymi uniemo˝liwia uregulowanie praw i obowiàzków zwiàzanych z zawarciem i realizacjà umowy, o której mowa w ust. 1, w sposób jednolity dla wszystkich klientów, na rzecz których Êwiadczone sà dane us∏ugi. Poz. 1577 l Dziennik Ustaw Nr 204 4. W przypadku, o którym mowa w ust. 2 i 3, sposób Êwiadczenia us∏ugi maklerskiej przez firm´ inwestycyjnà na rzecz klienta, w tym prawa i obowiàzki firmy inwestycyjnej i klienta z tego tytu∏u, a tak˝e warunki zawierania i rozwiàzywania umowy, o której mowa w ust. 1, okreÊla umowa z klientem. 5. W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w art. 121 ust. 2 pkt 2 ustawy, poÊredniczy w przekazywaniu zleceƒ klienta, który podpisa∏ z bankiem powierniczym umow´ na warunkach, o których mowa w art. 121 ust. 1 ustawy, umowa o wykonywanie zleceƒ mo˝e byç zawarta pomi´dzy firmà inwestycyjnà a: 1) klientem, który podpisa∏ z bankiem powierniczym umow´ na warunkach, o których mowa w art. 121 ust. 1 ustawy — pod warunkiem ˝e umowy, o których mowa w § 77 ust. 2, sà skutecznie zawarte i obowiàzujà w momencie zawierania umowy o wykonywanie zleceƒ, albo 10) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych przez klienta; 11) tryb i warunki odstàpienia, wypowiedzenia oraz rozwiàzania umowy, o której mowa w ust. 1; 12) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a tak˝e sposób informowania klienta o tych zmianach. 7. Przez zakres i sposób wykonywania us∏ugi maklerskiej, o których mowa w ust. 6 pkt 3, rozumie si´ w szczególnoÊci: 1) w przypadku us∏ugi, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 ustawy, wskazanie: a) formy sk∏adanych przez klienta zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, b) sposobu, trybu oraz zasad przyjmowania i przekazywania zleceƒ, c) sposobu, trybu oraz zasad kojarzenia przez firm´ inwestycyjnà dwóch lub wi´cej podmiotów w celu doprowadzenia do zawarcia transakcji mi´dzy tymi podmiotami, w przypadku gdy us∏uga Êwiadczona przez firm´ inwestycyjnà obejmuje takie czynnoÊci; rcl 2) podmiotem, o którym mowa w art. 121 ust. 2 pkt 2 ustawy. 9) zasady powierzania przez firm´ inwestycyjnà podmiotowi trzeciemu wykonywania poszczególnych czynnoÊci stanowiàcych danà us∏ug´ maklerskà, je˝eli powierzanie jest przewidziane; 2) w przypadk …