Pe scurt
Acest ghid, emis de Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA), clarifică obligațiile firmelor privind guvernanța produselor de investiții conform MiFID II, având ca scop sporirea protecției investitorilor.
Ce reglementează
- Cerințele de guvernanță a produselor pentru firmele care produc sau distribuie produse de investiții.
- Modul în care producătorii trebuie să identifice piața-țintă potențială pentru produsele lor de investiții.
- Aplicarea adecvată și proporționată a ghidului, ținând cont de natura produsului și a pieței-țintă.
- Obligațiile autorităților competente de a integra ghidul în practicile lor de supraveghere.
Cui îi este adresat
- Firmelor supuse anumitor cerințe din Directiva 2014/65/UE (MiFID II) și Directiva delegată (UE) 2017/593 a Comisiei (Directiva delegată MiFID II), inclusiv firme de investiții, instituții de credit, societăți de administrare a OPCVM și administratori de fonduri de investiții alternative.
- Autorităților competente cu supravegherea prudențială a firmelor menționate.
Puncte cheie
- Ghidul se aplică de la 3 ianuarie 2018.
- Producătorii trebuie să identifice piața-țintă potențială folosind o listă cumulativă de cinci categorii: tipul de clienți, cunoștințe și experiență, situația financiară (cu accent pe capacitatea de a suporta pierderile), toleranța la risc și obiectivele și nevoile clienților.
- Identificarea pieței-țintă nu trebuie să se bazeze exclusiv pe criterii cantitative, ci și pe considerente calitative suficiente.
- Autoritățile competente trebuie să notifice ESMA dacă respectă ghidul, în termen de două luni de la publicarea acestuia.
Explicație AI pe baza textului oficial al legii. Orientativă, nu înlocuiește consilierea juridică.