§ 41 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry

Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 41 · Obchodní a korporátní právo

Stručně: Paragraf 41 stanovuje, jakou výši kapitálu musí udržovat obchodník s cennými papíry na konsolidovaném základě, pokud sestavuje regulovaný konsolidační celek složený výhradně z obchodníků s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb a bez úvěrové instituce, přičemž rozlišuje, zda používá metodu agregace plus či nikoli.

§ 41 (1) Obchodník s cennými papíry, který sestavuje regulovaný konsolidační celek a součástí tohoto celku jsou výhradně obchodníci s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb a zároveň součástí tohoto celku není úvěrová instituce a zároveň tento obchodník s cennými papíry nepoužívá při stanovení kapitálových požadavků na konsolidovaném základě metodu agregace plus, splňuje kapitálovou přiměřenost na konsolidovaném základě, pokud průběžně udržuje kapitál na konsolidovaném základě (hlava III díl 2) minimálně ve výši odpovídající vyšší z hodnot a) součet kapitálových požadavků k úvěrovému a tržnímu riziku (hlava IV díly 2 a 3) stanovených na konsolidovaném základě, nebo b) kapitálový požadavek na základě režijních nákladů (hlava IV díl 5) stanovený na konsolidovaném základě. (2) Obchodník s cennými papíry, který sestavuje regulovaný konsolidační celek a součástí tohoto celku jsou výhradně obchodníci s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb a zároveň součástí tohoto celku není úvěrová instituce a zároveň tento obchodník s cennými papíry používá při stanovení kapitálových požadavků na konsolidovaném základě metodu agregace plus (§ 51 odst. 2), splňuje kapitálovou přiměřenost na konsolidovaném základě, pokud průběžně udržuje kapitál na konsolidovaném základě (hlava III díl 2) minimálně ve výši odpovídající vyšší z hodnot a) součet kapitálových požadavků k úvěrovému riziku investičního portfolia (hlava IV díl 2) stanovených na konsolidovaném základě a kapitálových požadavků osob v regulovaném konsolidačním celku stanovených na individuálním základě k úrokovému, akciovému a úvěrovému riziku obchodního portfolia a k měnovému a komoditnímu riziku investičního a obchodního portfolia (hlava IV díl 3), nebo b) kapitálový požadavek na základě režijních nákladů (hlava IV díl 5) stanovený na konsolidovaném základě.

Výklad

Stručně

Paragraf 41 stanovuje, jakou výši kapitálu musí udržovat obchodník s cennými papíry na konsolidovaném základě, pokud sestavuje regulovaný konsolidační celek složený výhradně z obchodníků s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb a bez úvěrové instituce, přičemž rozlišuje, zda používá metodu agregace plus či nikoli.

Co to znamená v praxi

Obchodník s cennými papíry, který spadá pod definici v odstavci 1, musí udržovat kapitál ve výši, která je vyšší buď ze součtu kapitálových požadavků k úvěrovému a tržnímu riziku, nebo z kapitálového požadavku na základě režijních nákladů, vše stanovené na konsolidovaném základě.
Pokud obchodník s cennými papíry, který spadá pod definici v odstavci 2, používá metodu agregace plus, musí udržovat kapitál ve výši, která je vyšší buď ze součtu kapitálových požadavků k úvěrovému riziku investičního portfolia a kapitálových požadavků osob v konsolidačním celku k dalším rizikům, nebo z kapitálového požadavku na základě režijních nákladů, vše stanovené na konsolidovaném základě.
Tento paragraf se týká pouze obchodníků s cennými papíry, kteří sestavují konsolidační celek složený z přesně definovaných subjektů a za splnění dalších podmínek (např. absence úvěrové instituce v celku).

Na co si dát pozor

Je klíčové správně určit, zda obchodník s cennými papíry používá metodu agregace plus, nebo ne, jelikož to ovlivňuje konkrétní výpočet kapitálové přiměřenosti.
Podmínka, že součástí konsolidačního celku nesmí být úvěrová instituce, je pro aplikaci tohoto paragrafu zásadní.
Paragraf se vztahuje pouze na konsolidační celky, které jsou složeny *výhradně* z obchodníků s cennými papíry s omezeným rozsahem investičních služeb.

Zdroj: e-Sbírka / justice.cz (oficiální data). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.