§ 627 Zákon o investičních společnostech a investičních fondech – Derivát, finanční derivát a otevřená pozice

Stručně

Paragraf 627 zákona o investičních společnostech a investičních fondech definuje pro účely tohoto zákona pojmy „derivát“, „finanční derivát“ a „otevřená pozice“, přičemž odkazuje na investiční nástroje vymezené v jiném zákoně.

Co to znamená v praxi

• Derivát je široký pojem, který zahrnuje investiční nástroje uvedené v § 3 odst. 1 písm. d) až k) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. To znamená, že pro účely zákona o investičních společnostech a investičních fondech se pod derivát řadí například opce, futures, swapy, forwardy, ale i některé další nástroje.
• Finanční derivát je užší pojem než derivát. Zahrnuje pouze investiční nástroje uvedené v § 3 odst. 1 písm. d) až f) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, tedy typicky opce, futures a swapy.
• Otevřená pozice se týká závazků z obchodů s deriváty, které nejsou určeny ke snížení rizika (např. zajištění). Tyto závazky se účtují na podrozvahových účtech.

Na co si dát pozor

• Definice derivátu a finančního derivátu odkazují na jiný zákon (§ 3 odst. 1 písm. d) až k) a d) až f) zákona upravujícího podnikání na kapitálovém trhu), takže pro přesné pochopení je nutné nahlédnout i do tohoto zákona.
• Otevřená pozice se týká pouze těch derivátových obchodů, které nemají zajišťovací charakter.