Stručně: Paragraf 127k zákona č. 256/2004 Sb. stanovuje povinnost správce aktiv každoročně informovat institucionálního investora o souladu jeho investiční strategie s ujednáním o obhospodařování a o tom, jak tato strategie přispívá k výkonnosti investora.
§ 127k Investiční strategie správce aktiv
(1) Obhospodařuje-li správce aktiv majetek institucionálního investora, jehož součástí jsou cenné papíry představující podíl na emitentovi, sdělí každoročně institucionálnímu investorovi, jak je jeho investiční strategie a její uskutečňování v souladu s ujednáním o obhospodařování a jak přispívá ke střednědobé a dlouhodobé výkonnosti institucionálního investora. To platí i tehdy, obhospodařuje-li správce aktiv investiční fond nebo zahraniční investiční fond, prostřednictvím kterého institucionální investor investoval do cenných papírů představujících podíl na emitentovi.
(2) Sdělení podle odstavce 1 obsahuje informace o
a) hlavních střednědobých a dlouhodobých rizicích spojených s investicí,
b) struktuře investice, kterou správce aktiv obhospodařuje,
c) obratu investice a nákladech vynaložených v souvislosti s obratem,
d) využití poradců pro hlasování pro účely plnění politiky zapojení,
e) politice uplatňované při zápůjčce cenných papírů a jejím využití pro politiku zapojení zejména v době konání valné hromady emitenta,
f) skutečnosti, jak investiční strategie vychází z posouzení střednědobé a dlouhodobé výkonnosti emitenta, včetně posouzení nefinančních klíčových ukazatelů výkonnosti emitenta,
g) střetu zájmů, který nastal v souvislosti s prováděním politiky zapojení, a způsobu jeho řešení.
(3) Správce aktiv nemusí sdělit informace podle odstavců 1 a 2, jsou-li veřejně dostupné.
Výklad
Stručně
Paragraf 127k zákona č. 256/2004 Sb. stanovuje povinnost správce aktiv každoročně informovat institucionálního investora o souladu jeho investiční strategie s ujednáním o obhospodařování a o tom, jak tato strategie přispívá k výkonnosti investora.
Co to znamená v praxi
Správce aktiv musí institucionálnímu investorovi sdělit, jak jeho investiční strategie ovlivňuje střednědobou a dlouhodobou výkonnost investora.
Toto sdělení se týká i situací, kdy institucionální investor investoval do cenných papírů přes investiční fond obhospodařovaný správcem aktiv.
Součástí sdělení jsou konkrétní informace, jako jsou rizika investice, její struktura, náklady na obrat investice, využití poradců pro hlasování a řešení střetů zájmů.
Pokud jsou požadované informace veřejně dostupné, správce aktiv je nemusí institucionálnímu investorovi sdělovat.
Na co si dát pozor
Správce aktiv musí zajistit, aby jeho investiční strategie byla v souladu s ujednáním o obhospodařování a aby prokazatelně přispívala k výkonnosti institucionálního investora.
Je nutné pečlivě shromažďovat a vyhodnocovat informace uvedené v odstavci 2, aby bylo možné splnit informační povinnost.
Správce aktiv by měl zvážit, zda jsou informace skutečně veřejně dostupné, aby se vyhnul případnému nesplnění povinnosti.
Zdroj: e-Sbírka / justice.cz (oficiální data). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.