Stručně: Paragraf 12b zákona 256/2004 stanovuje obchodníkům s cennými papíry, kteří vytvářejí investiční nástroje pro zákazníky, povinnost zavést a udržovat postupy pro schvalování těchto nástrojů, jejich průběžné hodnocení a zajištění, že odpovídají potřebám cílového trhu a nepoškozují zákazníky.
§ 12b Obchodník s cennými papíry vytvářející investiční nástroj nabízený zákazníkům
(1) Obchodník s cennými papíry, který vytváří investiční nástroj nabízený zákazníkům, zavede, udržuje a uplatňuje postupy pro schvalování každého takového investičního nástroje a jeho významných změn před jeho nabízením nebo distribucí zákazníkům.
(2) Obchodník s cennými papíry průběžně ověřuje a pravidelně hodnotí postupy podle odstavce 1 a zjednává bez zbytečného odkladu odpovídající nápravu.
(3) Postupy podle odstavce 1 musí
a) určit cílový trh pro každý investiční nástroj,
b) zajistit posouzení veškerých rizik pro cílový trh a
c) zajistit, aby zamýšlená prodejní strategie odpovídala cílovému trhu.
(4) Součástí postupů podle odstavce 1 je
a) náležité organizační uspořádání pro vytváření investičních nástrojů nabízených zákazníkům,
b) řízení střetu zájmů a dodržování pravidel odměňování při vytváření investičního nástroje,
c) vyhodnocování struktury nákladů a poplatků spojených s příslušným investičním nástrojem a
d) zajištění, že investiční nástroj nebude poškozovat zákazníky a ohrožovat integritu trhu.
(5) Obchodník s cennými papíry, který vytváří investiční nástroj nabízený nebo distribuovaný zákazníkům, průběžně ověřuje a pravidelně hodnotí investiční nástroje, které nabízí, a zjednává bez zbytečného odkladu odpovídající nápravu zjištěných nedostatků, přičemž
a) zohledňuje veškeré události, které by mohly významně ovlivnit potenciální rizika pro cílový trh,
b) posuzuje, zda investiční nástroj i nadále odpovídá potřebám cílového trhu, a
c) posuzuje, zda je prodejní strategie i nadále vhodná.
(6) Obchodník s cennými papíry, který vytváří investiční nástroj nabízený zákazníkům, poskytne obchodníkovi s cennými papíry uvedenému v § 12bb veškeré potřebné informace o
a) tomto investičním nástroji,
b) postupech pro schvalování tohoto investičního nástroje a
c) cílovém trhu tohoto investičního nástroje.
(7) Odstavce 1 až 6 se nepoužijí pro
a) investiční nástroj nabízený pouze způsobilým protistranám,
b) investiční cenný papír podle § 3 odst. 2 písm. b), který neobsahuje jiný vložený derivátový prvek než doložku o právu na předčasné splacení, a
c) depozitní poukázku představující vlastnické právo k investičnímu cennému papíru podle písmene b).
Výklad
Stručně
Paragraf 12b zákona 256/2004 stanovuje obchodníkům s cennými papíry, kteří vytvářejí investiční nástroje pro zákazníky, povinnost zavést a udržovat postupy pro schvalování těchto nástrojů, jejich průběžné hodnocení a zajištění, že odpovídají potřebám cílového trhu a nepoškozují zákazníky.
Co to znamená v praxi
Obchodník musí před uvedením nového investičního nástroje na trh nebo před jeho významnou změnou provést jeho schválení podle předem stanovených postupů.
Musí určit, pro jaké zákazníky je investiční nástroj určen (cílový trh), posoudit rizika pro tento trh a zajistit, aby způsob prodeje odpovídal tomuto cílovému trhu.
Obchodník je povinen průběžně sledovat a hodnotit investiční nástroje, které nabízí, a v případě zjištěných nedostatků provést nápravu, aby nástroj stále odpovídal potřebám cílového trhu a nepoškozoval zákazníky.
Součástí těchto postupů je i řízení střetu zájmů, vyhodnocování nákladů a poplatků spojených s nástrojem a zajištění, že nástroj neohrozí integritu trhu.
Na co si dát pozor
Povinnosti se nevztahují na investiční nástroje nabízené pouze způsobilým protistranám a na některé specifické typy investičních cenných papírů a depozitních poukázek.
Obchodník vytvářející investiční nástroj musí poskytovat informace o nástroji, schvalovacích postupech a cílovém trhu jiným obchodníkům s cennými papíry, kteří jej budou nabízet.
Zdroj: e-Sbírka / justice.cz (oficiální data). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.