§ 39 Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Komoditní pozice
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · § 39 · Obchodní a korporátní právo
Stručně: Paragraf 39 vyhlášky 262/2004 stanovuje pravidla pro označování a zacházení s komoditními pozicemi a pozicemi z derivátů pro účely výpočtu kapitálových požadavků obchodníka s cennými papíry.
§ 39 Komoditní pozice
(1) Dlouhé komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů obchodník označuje kladným znaménkem a krátké komoditní pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů označuje záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto operací.
(2) Převody komoditních nástrojů v rámci reverzních rep a rep, půjček komodit nemění původní komoditní pozice převáděných komoditních nástrojů protistran. Hotovost, kterou obchodník poskytne v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, kterou obchodník přijme v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
(3) U komoditních forwardů, futures a swapů obchodník komoditní pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku a úrokové pozice použije pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku, měnové pozice obchodník použije pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) Pokud krátká komoditní pozice je splatná před dlouhou komoditní pozicí, je třeba, aby obchodník přijal kroky k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity, která může nastat na některých trzích.
Díl 2
Výklad
Stručně
Paragraf 39 vyhlášky 262/2004 stanovuje pravidla pro označování a zacházení s komoditními pozicemi a pozicemi z derivátů pro účely výpočtu kapitálových požadavků obchodníka s cennými papíry.
Co to znamená v praxi
Obchodník musí rozlišovat mezi "dlouhými" (kladné znaménko) a "krátkými" (záporné znaménko) komoditními pozicemi, a to i u podkladových nástrojů derivátů.
Převody komodit v rámci určitých operací (reverzní repa, repa, půjčky komodit) nemění původní komoditní pozice protistran.
U komoditních derivátů (forwardy, futures, swapy) se komoditní pozice používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku, úrokové pozice pro úrokové riziko a měnové pozice pro měnové riziko.
Na co si dát pozor
Pokud je krátká komoditní pozice splatná dříve než dlouhá, obchodník musí přijmout opatření k zabezpečení se proti riziku nedostatečné likvidity.
Zdroj: e-Sbírka / justice.cz (oficiální data). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.