Stručně: Paragraf 106 zákona 427/2011 stanovuje limity pro penzijní společnosti, pokud jde o nabývání podílů na jiných právnických osobách a emisích investičních nástrojů do jejich majetku a do majetku obhospodařovaných účastnických fondů, s cílem omezit rizika a zajistit diverzifikaci investic.
§ 106 Podíly na jiných osobách a emisích investičních nástrojů
(1) Penzijní společnost může do svého majetku a do majetku v obhospodařovaných účastnických fondech nabýt celkem akcie nebo obdobné cenné papíry představující podíl na právnické osobě, které představují nejvýše 5% podíl na základním kapitálu nebo na hlasovacích právech jejich emitenta.
(2) Penzijní společnost může do majetku v účastnickém fondu nabýt nejvýše 10 % z celkové jmenovité hodnoty nebo z celkového počtu
a) akcií nebo obdobných cenných papírů představujících podíl na společnosti nebo jiné právnické osobě, které vydal jeden emitent a s nimiž nejsou spojena hlasovací práva,
b) dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, které vydal jeden emitent,
c) cenných papírů vydaných jedním fondem kolektivního investování nebo jedním zahraničním investičním fondem srovnatelným s fondem kolektivního investování,
d) nástrojů peněžního trhu vydaných jedním emitentem.
(3) Penzijní společnost může do majetku v účastnickém fondu nabýt až 100 % z celkové jmenovité hodnoty nebo z celkového počtu
a) investičních cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu vydaných jednou právnickou osobou, investuje-li tato právnická osoba převážně do obytných nemovitostí,
b) cenných papírů vydaných jedním fondem kvalifikovaných investorů nebo srovnatelným zahraničním investičním fondem, investuje-li tento fond převážně do obytných nemovitostí a do účastí v nemovitostní společnosti, která investuje převážně do obytných nemovitostí.
Výklad
Stručně
Paragraf 106 zákona 427/2011 stanovuje limity pro penzijní společnosti, pokud jde o nabývání podílů na jiných právnických osobách a emisích investičních nástrojů do jejich majetku a do majetku obhospodařovaných účastnických fondů, s cílem omezit rizika a zajistit diverzifikaci investic.
Co to znamená v praxi
Penzijní společnost může vlastnit maximálně 5 % podílu na základním kapitálu nebo hlasovacích právech jedné právnické osoby.
Do majetku účastnického fondu může penzijní společnost nabýt nejvýše 10 % z celkového počtu nebo jmenovité hodnoty určitých cenných papírů (např. akcií bez hlasovacích práv, dluhopisů, cenných papírů fondů kolektivního investování, nástrojů peněžního trhu) vydaných jedním emitentem.
Výjimku tvoří investice do právnických osob nebo fondů, které se převážně zaměřují na obytné nemovitosti – zde může penzijní společnost nabýt až 100 % z celkové jmenovité hodnoty nebo počtu cenných papírů.
Na co si dát pozor
Penzijní společnosti musí dodržovat stanovené limity, aby nedocházelo k nadměrné koncentraci investic do jednoho emitenta nebo typu cenného papíru, což by mohlo zvýšit riziko pro účastníky penzijního spoření.
Výjimky pro investice do nemovitostí naznačují specifické zaměření a potenciálně odlišné rizikové profily těchto investic.
Zdroj: e-Sbírka / justice.cz (oficiální data). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.