TELECOMUNICACIONES Y AUDIOVISUAL INFORME ECONÓMICOSECTORIAL 2025 ESTAD/CNMC/003/26 9 de junio de 2026 www.cnmc.es ESTAD/CNMC/003/26 Índice CARTA DE LA PRESIDENTA ..................................................................................... 4 ASPECTOS MÁS DESTACADOS DEL EJERCICIO 2025 ................................................ 7
(2026)En el ámbito del Derecho de la Unión Europea, como ya se ha señalado, el 21 de enero de 2026 la Comisión Europea adoptó la propuesta de Reglamento por el que se establece el marco para las redes digitales —Digital Networks Act o DNA—, llamada a actualizar y sustituir el actual marco regulador de las comunicaciones electrónicas. En paralelo, la Comisión presentó una propuesta de revisión del marco europeo de ciberseguridad —conocida como Cybersecurity Act 2—, dirigida a reforzar la resiliencia y la seguridad de las redes y servicios digitales. Ambas iniciativas forman parte de la agenda europea de adaptación del marco normativo a las nuevas necesidades de conectividad, seguridad y transformación digital. En particular, la aprobación de la DNA implicaría la derogación, entre otras disposiciones, de la Directiva (UE) 2018/1972 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 11 de diciembre de 2018, por la que se establece el Código Europeo de las Comunicaciones Electrónicas —en adelante, el “Código”—, actualmente incorporada al ordenamiento jurídico español mediante la Ley General de Telecomunicaciones. La propuesta de DNA responde a la necesidad de adecuar el marco normativo vigente a la evolución tecnológica, económica y competitiva del sector, y persigue, entre otros objetivos, la simplificación del acervo regulatorio, el refuerzo de la competitividad de la Unión Europea, el impulso del mercado interior de las comunicaciones electrónicas, el fortalecimiento de la soberanía digital, la mejora de la gestión del espectro radioeléctrico y el incremento de la seguridad y resiliencia de las redes y servicios digitales. Desde el punto de vista procedimental, la propuesta se encuentra sujeta al procedimiento legislativo ordinario previsto en el artículo 294 del Tratado de Funcionamiento de la Unión 5 10 Gigabit Symmetrical Passive Optical Network. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 21 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Europea, lo que implicará su tramitación por el Parlamento Europeo y el Consejo, incluyendo la eventual introducción de enmiendas, estimándose un horizonte temporal de, al menos, dos años hasta su eventual aprobación definitiva. En este contexto, BEREC ha emitido su análisis preliminar de la propuesta6, que servirá de base para la participación de las autoridades nacionales de reglamentación en el proceso legislativo europeo. Entre las principales innovaciones normativas contempladas en la propuesta de DNA cabe destacar, en primer lugar, el refuerzo de las obligaciones en materia de seguridad y resiliencia de redes y servicios de comunicaciones electrónicas. Asimismo, se prevé la introducción de un régimen de autorización único para operadores de comunicaciones electrónicas a nivel de la Unión, en sustitución de los actuales sistemas nacionales. En materia de regulación ex ante, la propuesta incorpora una revisión del modelo vigente, incluyendo la posible definición de productos mayoristas armonizados a escala paneuropea y la jerarquización de las obligaciones regulatorias aplicables a los operadores con poder significativo de mercado. Igualmente, la propuesta introduce una nueva consideración del espectro radioeléctrico como recurso de interés europeo común, lo que podría conllevar el establecimiento de procedimientos de autorización a nivel de la Unión, en particular en relación con determinados servicios, como los servicios satelitales. Asimismo, se prevé una mayor armonización de los derechos de los usuarios finales en los Estados miembros y la revisión de las obligaciones aplicables en materia de prevención del fraude en las comunicaciones electrónicas. De forma complementaria, la Comisión Europea presentó el 19 de noviembre de 2025 el denominado Paquete de Simplificación Digital, que incluye una propuesta legislativa de carácter horizontal (“Digital Omnibus”) orientada a simplificar el marco regulatorio en materia de datos, ciberseguridad e inteligencia artificial, así como una iniciativa relativa al desarrollo de las denominadas business wallets. Paralelamente, la Comisión ha puesto en marcha un proceso de revisión integral del acervo normativo digital (“Digital Fitness Check”), cuyo objeto es evaluar la coherencia del marco jurídico vigente, analizar el impacto acumulativo de las distintas normas —incluyendo costes regulatorios, beneficios y posibles solapamientos—, así como identificar buenas prácticas regulatorias y mecanismos que contribuyan a mejorar la seguridad jurídica, reducir las cargas administrativas y facilitar la aplicación efectiva de la normativa en ámbitos tecnológicos emergentes. En materia de ayudas de Estado, la Comisión Europea ha sometido a consulta pública un proyecto de modificación del Reglamento (UE) n.º 651/2014 de la Comisión, de 17 de junio de 2014, por el que se declaran determinadas categorías de ayudas compatibles con el mercado interior en aplicación de los artículos 107 y 108 del Tratado (Reglamento general de exención por categorías). La iniciativa tiene por objeto simplificar y racionalizar el régimen 6 BEREC's early assessment of the DNA Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 22 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 vigente, adaptándolo a la evolución tecnológica y del mercado, así como mejorar su coherencia interna y su claridad normativa. En el ámbito nacional, el análisis de mercados previsto para 2026 se centrará principalmente en el mercado de acceso a las infraestructuras físicas, conforme a la LGTel y su normativa de desarrollo, con el fin de valorar las condiciones de acceso necesarias para favorecer la competencia efectiva y el despliegue eficiente de redes de muy alta capacidad. Desde la perspectiva de la evolución tecnológica y de los servicios audiovisuales y de radiodifusión, durante 2026 está prevista la ejecución de la primera fase de la migración de la televisión digital terrestre (TDT) al estándar de transmisión DVB-T2, que permitirá la emisión de contenidos en ultra alta definición (UHD). Asimismo, en el ámbito de la radiodifusión sonora digital, se prevé la aprobación de un Real Decreto destinado a impulsar la implantación de la tecnología DAB+, en el que la Corporación de Radio y Televisión Española (RTVE) desempeñará un papel central en el despliegue, mediante la puesta en servicio de hasta doce canales y la ampliación progresiva de su cobertura hasta alcanzar el 85 % de la población. En este contexto, se prevé igualmente la atribución a la CNMC de la gestión del Registro de parámetros DAB+. Asimismo, está en tramitación la aprobación de un Real Decreto por el que se aprueba un nuevo Reglamento de desarrollo del título III de la LGTel, relativo al servicio universal de telecomunicaciones, para establecer el nuevo marco regulador aplicable al servicio universal -en desarrollo de las novedades que estableció la LGTel-. En este sentido, Telefónica de España es el operador designado para prestar el servicio universal hasta el 31 de diciembre de 2026. Finalmente, se encuentra en tramitación la aprobación de un Real Decreto sobre seguridad y resiliencia de las redes y servicios de comunicaciones electrónicas y de determinadas infraestructuras digitales, que desarrollará las previsiones de la normativa nacional y europea en la materia, incorporando, entre otros aspectos, procedimientos detallados de notificación de incidentes, planes de respuesta diferenciados en función de su tipología, así como requisitos de continuidad operativa y autonomía ante eventuales interrupciones del suministro eléctrico. Audiovisual En el ámbito de la Unión Europea, el Reglamento (UE) 2024/1083 del Parlamento Europeo y del Consejo, por el que se establece un marco común para los servicios de medios de comunicación en el mercado interior (European Media Freedom Act, en adelante, “EMFA”), adoptado en abril de 2024 y en vigor desde el 7 de mayo de 2024, ha tenido en 2025 un ejercicio clave en términos de implementación, dado que la mayor parte de sus disposiciones resultan plenamente aplicables desde el 8 de agosto de 2025. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 23 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 El EMFA introduce un conjunto de medidas dirigidas a reforzar el funcionamiento del mercado interior de los servicios de medios de comunicación, garantizando, entre otros aspectos, una mayor transparencia en la propiedad de los medios, la protección frente a injerencias políticas, la salvaguarda de la independencia editorial y la asignación equitativa de la publicidad institucional. Asimismo, el Reglamento prevé la transformación del Grupo de Reguladores Europeos de Servicios de Comunicación Audiovisual (ERGA), establecido en virtud del artículo 30 ter de la Directiva 2010/13/UE, de servicios de comunicación audiovisual (en adelante, “DSCA”), en un nuevo organismo independiente de la Unión: el Comité Europeo de Servicios de Medios de Comunicación (European Board for Media Services, en adelante, “EBMS”). El EBMS asume funciones reforzadas en relación con su predecesor, con el objetivo de garantizar la aplicación efectiva y coherente del marco normativo europeo en materia audiovisual. Entre sus cometidos se incluyen la promoción de la cooperación entre autoridades nacionales de regulación, la emisión de dictámenes en el ámbito de sus competencias y la prestación de asesoramiento técnico e independiente a la Comisión Europea. En el primer trimestre de 2025, el EBMS quedó formalmente constituido bajo la presidencia de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), en el contexto de la participación española en los órganos europeos. Durante esta fase inicial, el Comité adoptó sus normas internas de funcionamiento (Rules of Procedure), su estrategia plurianual para el periodo 2025-2027 y su primer programa de trabajo. Con la entrada en aplicación, el 8 de agosto de 2025, de las disposiciones operativas del EMFA, el EBMS ha pasado a ejercer plenamente sus funciones, incluyendo la emisión de dictámenes sobre medidas nacionales susceptibles de afectar a los prestadores de servicios de medios de comunicación, así como sobre operaciones de concentración en este mercado. En el ámbito de la implementación normativa, la Comisión Europea publicó el 6 de febrero de 2026 las directrices relativas a la aplicación del artículo 18.1 del EMFA, que establece la obligación de las plataformas en línea de muy gran tamaño de poner a disposición de los prestadores de servicios de medios de comunicación funcionalidades específicas para garantizar la visibilidad y el tratamiento adecuado de sus contenidos. Asimismo, está previsto que la Comisión adopte a lo largo de 2026 orientaciones adicionales sobre otros aspectos relevantes del Reglamento, en particular en materia de evaluación de concentraciones en el sector de los medios de comunicación. Por otra parte, el EBMS desempeña un papel activo en el proceso de revisión de la Directiva 2010/13/UE (DSCA). En este contexto, a finales de 2025 el Comité respondió a la solicitud de aportación de evidencias (call for evidence) lanzada por la Comisión Europea mediante la elaboración de un informe técnico por parte de sus grupos de trabajo 1 y 4. Posteriormente, el 10 de febrero de 2026, la Comisión abrió una consulta pública sobre la revisión de la DSCA, cuyo plazo de participación finaliza el 1 de mayo de 2026. En la actualidad, el EBMS se Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 24 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 encuentra desarrollando los trabajos preparatorios para la elaboración de su contribución a dicho proceso. 1.1.4 Ayudas públicas al despliegue de infraestructuras digitales Durante los últimos años, las políticas públicas orientadas al avance digital han desempeñado un papel relevante en el despliegue de infraestructuras de banda ancha y en la reducción de las brechas territoriales. Estas actuaciones se inscriben en el marco de las agendas digitales europeas y nacionales, en particular en la Agenda España Digital 20267, que fija como objetivos alcanzar una cobertura universal mediante redes capaces de ofrecer al menos 100 Mbps, así como avanzar en la universalización de la banda ancha ultrarrápida y en la transformación digital de los sectores productivos. En este contexto, el Programa de Universalización de Infraestructuras Digitales para la Cohesión (ÚNICO) constituye el principal instrumento de intervención pública. Financiado con cargo al Mecanismo de Recuperación y Resiliencia (NextGenerationEU), el programa articula distintas líneas de actuación dirigidas tanto al despliegue de redes fijas de muy alta capacidad como a la extensión y activación de redes móviles avanzadas. En el ámbito de las redes fijas, el programa ÚNICO‑Banda Ancha ha continuado en 2025 con la ejecución de proyectos de convocatorias anteriores, centrados en el despliegue de infraestructuras FTTH en zonas rurales y de baja densidad. Estas actuaciones han elevado la cobertura de redes de muy alta capacidad hasta niveles próximos a los objetivos de universalización. No se han publicado nuevas convocatorias con resultados consolidados comparables, si bien el programa continúa mediante la ejecución de las ayudas adjudicadas y otras iniciativas dentro del marco global de ÚNICO8. En paralelo, durante 2025 se ha continuado con los despliegues de redes móviles de alta velocidad, en ejecución de convocatorias del programa ÚNICO 5G y programas previos. Para 7 https://avance.digital.gob.es/programas-avance-digital/Paginas/Espana_Digital_2026.aspx 8 La CNMC ha realizado diversas actuaciones en materia de análisis de ayudas públicas en los últimos años. En particular, destaca el expediente EI/01/2022 sobre el análisis cuantitativo de las ayudas públicas para el despliegue de banda ancha 2013-2020 donde se muestran conclusiones sobre la efectividad de estas ayudas y el actual borrador de la Guía sobre ayudas públicas que pretende dar unas pautas para la correcta utilización, diseño y evaluación de las ayudas públicas. Asimismo, los informes anuales de ayudas públicas constatan que las empresas del sector suelen ser grandes beneficiarias de ayudas públicas, entre otros, IAP/CNMC/001/25 – Informe de la CNMC sobre las ayudas públicas en España – 2025. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 25 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 optimizar el uso de los fondos NextGenerationEU, el plazo de ejecución de determinados proyectos se amplió hasta el 30 de junio de 2026. Asimismo, en marzo de 2026, la Secretaría de Estado de Telecomunicaciones e Infraestructuras Digitales (SETID) lanzó una consulta pública sobre el esquema de concesión de ayudas, en régimen de concurrencia competitiva, para la provisión del equipamiento activo y, en su caso, de la infraestructura adicional necesaria para la cobertura con tecnología 5G nativa y la prestación de servicios 5G Stand Alone en aquellas zonas sin redes 4G o 5G ni previsión de despliegue en un horizonte de tres años. De forma paralela, se impulsó una consulta específica sobre la delimitación de las áreas elegibles. El programa ÚNICO 5G se articula en varias líneas complementarias orientadas al despliegue de infraestructuras, la activación de servicios y el refuerzo de las redes de soporte. En este ámbito, en abril de 2025 se resolvió la convocatoria ÚNICO 5G‑Redes Activas 2024, destinada al despliegue de equipamiento activo 5G, resultando adjudicatarios Movistar y MASORANGE, tras la renuncia de Vodafone a la ayuda inicialmente asignada. Adicionalmente, el programa ÚNICO incluye otras líneas dirigidas al despliegue de redes de transporte (“backhaul”), fundamentalmente de fibra óptica para dar soporte a las estaciones base móviles, así como actuaciones de apoyo a proyectos de innovación en tecnologías 5G avanzado y futuras generaciones. Durante 2025, el conjunto de estas actuaciones se encuentra en fase de ejecución, favoreciendo la extensión de la cobertura y la mejora de la conectividad, especialmente en zonas rurales. Aunque no se han publicado nuevas convocatorias con resultados consolidados adicionales, el sistema de ayudas continúa activo mediante la ejecución de las medidas ya adjudicadas y el desarrollo de nuevas iniciativas. Por lo que se refiere a las funciones consultivas en esta materia, la CNMC informó el 6 de febrero de 2025 sobre la situación de la comercialización de fibra oscura, su disponibilidad en los municipios de España y se actualizó la referencia del precio del servicio mayorista de fibra oscura en programas de ayudas de Estado. En concreto, se establecieron las nuevas referencias de precios de los servicios de fibra oscura definidos en el informe INF/DTSA/041/23 que aplicarán en las futuras medidas de ayudas (nuevos planes o convocatorias) (INF/DTSA/024/25). En cuanto a las infraestructuras de conectividad, a principios de 2025 se inició el despliegue del cable submarino de fibra óptica PECAN‑X, promovido por Telefónica entre Cádiz y Gran Canaria, en el marco del Mecanismo Conectar Europa – Digital y del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia, con el objetivo de reforzar las interconexiones en el territorio nacional. Asimismo, en diciembre de 2025 se concedió una subvención directa de 4,78 millones de euros a Canarias Submarine Link S.L.U. para la ampliación del sistema submarino Canalink Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 26 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Base 4, mediante un nuevo ramal entre Gran Canaria, Lanzarote y Fuerteventura, en el marco del programa ÚNICO Cable Submarino y del citado Mecanismo Conectar Europa – Digital9. 1.2 Ingresos En 2025, los ingresos totales del sector aumentaron un 3,2% respecto a 2024. Los ingresos procedentes de los servicios minoristas crecieron un 2,2%, mientras que los del mercado mayorista lo hicieron un 5,6%. Gráfico 1: Evolución de ingresos totales del sector (millones de euros) 10 Fuente: CNMCData 9 Resolución de Concesión de 29 de diciembre de 2025. El ramal de Fuerteventura del sistema Canalink Base 4 conecta la zona de Costa Calma, en el sur de la isla, con la red troncal del sistema mediante una unidad de bifurcación. 10 Los ingresos minoristas a partir de 2021 incluyen los aportados por las cuatro grandes plataformas de televisión de pago OTT (Netflix, Amazon Prime Video, HBO Max y Disney+) y a partir de 2024 se incluye SkyShowtime. En 2025 estos ingresos ascienden a 1.627 millones de euros. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 27 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 En 2025 los servicios de comunicaciones móviles disminuyeron un 2%, con caídas similares tanto en telefonía móvil como en banda ancha móvil. Por otro lado, los servicios de comunicaciones fijas también registraron una bajada, en este caso del 2,3%. La causa principal fue el fuerte descenso del 8,5% en los ingresos de telefonía fija, mientras que los de banda ancha fija se mantuvieron prácticamente estables respecto al año anterior, amortiguando parcialmente la caída total. Tabla 1: Desglose por servicio de ingresos minoristas (en millones de euros) 2024 2025 Variación 2024/2025 6.048,41 5.907,01 -2,3% Telefonía fija 1.666,97 1.524,58 -8,5% Banda ancha fija 4.381,44 4.382,43 0,0% 1.159,55 1.220,69 5,3% Comunicaciones fijas Comunicaciones de empresa Comunicaciones móviles 8.046,55 7.883,87 -2,0% Telefonía móvil 3.298,48 3.241,13 -1,7% Banda ancha móvil 4.748,07 4.642,74 -2,2% Servicios audiovisuales 5.138,07 5.365,54 4,4% Ingresos por venta y alquiler de terminales 2.416,60 2.889,41 19,6% Otros servicios11 1.366,00 1.432,01 4,8% Total 24.175,18 24.698,53 2,2% Fuente: CNMCData En conjunto, los ingresos por servicios audiovisuales crecieron un 4,4%, acelerando su ritmo respecto al año anterior. El principal motor de este crecimiento fue la televisión de pago, cuyos ingresos alcanzaron los 3.509,9 millones de euros, con un aumento significativo del 10,3% frente a 2024. En concreto, fue la televisión de pago online, cuyos ingresos aumentaron un 17,3% interanual hasta los 2.362,9 millones de euros, la que actuó como impulsor del crecimiento y compensó la caída del 1,7% del resto de tecnologías de televisión de pago. Por otro lado, la televisión en abierto registró un descenso del 7,2%, situándose en 1.441 millones de euros, debido a la caída del mercado publicitario en este medio. Finalmente, los servicios de radiodifusión sonora experimentaron un crecimiento del 2,8% interanual, hasta los 414,6 millones de euros. 11 Se incluyen, entre otros, reventa de servicio telefónico fijo y móvil, servicios de tarificación adicional sobre mensajes y voz sobre Internet. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 28 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 2: Distribución por ingresos de servicios minoristas en 2025 (millones de euros y porcentaje) Fuente: CNMCData En 2025, el escenario no experimentó grandes cambios respecto al ejercicio anterior, tras la aparición en 2024 de MASORANGE —resultado de la fusión entre Orange y Grupo MASMOVIL— que supuso una transformación significativa en el panorama del mercado español de las telecomunicaciones. Movistar, MASORANGE y Vodafone concentraron el 74,2% de los ingresos minoristas del sector en 2025, una cifra ligeramente inferior a la del ejercicio anterior. Por su parte, DIGI continuó ganando terreno y ya supone el 3,5% de los ingresos minoristas, como se muestra en el siguiente gráfico. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 29 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 3: Cuotas de mercado por ingresos minoristas12 Fuente: CNMCData En el segmento de telecomunicaciones, Movistar y MASORANGE lograron revertir la tendencia del año anterior y aumentaron sus ingresos en torno al 1,5%. En contraste, Vodafone sufrió una caída del 4,6% en su facturación a cliente final. Destaca especialmente el caso de DIGI, que mantuvo un fuerte crecimiento, incrementando sus ingresos un 17,5%, consolidando así su expansión en el mercado español. 12 Desde 2021, los ingresos minoristas del sector incluyen los aportados por las cuatro principales plataformas de televisión de pago OTT: Netflix, Amazon Prime Video, HBO Max y Disney+. A partir de 2024, se incorpora también SkyShowtime. Asimismo, desde 2024 se incluyen los datos de Avatel Telecom y de Finetwork. En el caso de este último operador, cabe señalar que hasta el tercer trimestre de 2024 era Vodafone quien reportaba sus datos. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 30 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 4: Ingresos de servicios minoristas por operador en 2025 y tasa de variación interanual (millones de euros y porcentaje) Fuente: CNMCData Por otro lado, en el ámbito de la televisión en abierto, los dos principales grupos registraron descensos notables. Mediaset España redujo sus ingresos un 9%, mientras que Atresmedia experimentó una caída del 6,6% interanual. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 31 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 En cuanto a los servicios mayoristas, la facturación total13 creció un 5,6% en 2025 como se aprecia en la Tabla 2. Si se excluyen los ingresos derivados de servicios prestados entre sociedades del mismo grupo empresarial (operaciones intragrupo), el sector registró un crecimiento del 1,4% en comparación con el año anterior. Tabla 2: Ingresos por servicios mayoristas 2024-2025 (millones de euros y porcentaje) 2024 2025 Variación 2024/2025 Interconexión fija 407,42 379,78 -6,8% Interconexión móvil Alquiler de circuitos 1.495,60 925,60 1.539,53 1.014,25 2,9% 9,6% Transmisión de datos 302,94 296,65 -2,1% 1.061,76 1.002,98 -5,5% 347,83 351,47 1,0% Banda ancha fija Transporte y difusión Contenidos audiovisuales Servicios intragrupo14 644,13 635,47 -1,3% 3.131,96 3.617,66 15,5% Otros servicios15 2.068,21 2.134,18 3,2% Total 10.385,44 10.971,96 5,6% Fuente: CNMCData Los ingresos mayoristas por contenidos audiovisuales —que incluyen derechos de retransmisión de fútbol, series y la comercialización de producciones propias— alcanzaron los 635,5 millones de euros en 2025. Esta cifra, una vez descontadas las ventas entre empresas del mismo grupo16, representa un descenso del 1,3% respecto al año anterior. 13 Los ingresos mayoristas incluyen la venta a terceros operadores y también a empresas del mismo grupo. Incluyen los correspondientes a banda ancha fija, contenidos audiovisuales y otros servicios prestados entre empresas del mismo grupo. 14 15 Se incluyen, entre otros, ingresos por alquiler de fibra oscura, RAN Sharing, alquiler de canalización, alquiler de emplazamientos móviles. 16 Ingresos que corresponden a los pagos por contenidos audiovisuales entre empresas que pertenecen al mismo grupo (principalmente se trata de las ventas de contenidos entre Telefónica Audiovisual Digital y Telefónica de España). Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 32 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 1.3 Inversión y empleo La inversión total del sector en el 2025 ascendió a 6.073,8 millones de euros17, incluyendo la correspondiente a los prestadores de servicios audiovisuales. El montante de inversión, sin incluir la cantidad destinada a espectro –109,9 millones de euros– ha supuesto un decremento del 9,8% sobre 2024. Como en ejercicios anteriores, el principal motor de la inversión continuó siendo el despliegue, por parte de los principales operadores, de redes de acceso de nueva generación y de redes móviles. Gráfico 5: Inversión total en el sector y formación bruta de capital fijo 18 (miles de millones de euros) Fuente: CNMCData e INE 17 Esta cifra incluye la inversión en espectro. 18 La Formación Bruta de Capital Fijo recoge el incremento del valor de los activos fijos materiales o inmateriales de los productores residentes en España. Estos activos se utilizan junto a otros factores de producción para producir bienes y servicios. Se considera que un activo es fijo cuando se utiliza en la producción durante más de un año. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 33 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Los datos de inversión por operador de red en 202519, excluyendo el importe destinado a la adquisición de espectro, muestran comportamientos dispares entre los principales actores del sector. Movistar redujo muy ligeramente su nivel de inversión respecto al año anterior, abarcando tanto el negocio fijo como el móvil y el audiovisual. DIGI, por su parte, continuó reforzando su apuesta en el mercado español, iniciando en 2025 el despliegue de su propia red móvil y ampliando su red de fibra. Su inversión rozó los 400 millones de euros, con una tasa de crecimiento del 19,4%, sensiblemente superior a la registrada en 2024. Asimismo, Vodafone incrementó su inversión, con un aumento del 6,5% respecto a 2024, tras haber registrado una caída significativa del 24,2% el año anterior. En el caso de MASORANGE, la inversión se redujo un 12,9%20, un dato relevante teniendo en cuenta que procede de la fusión de dos operadores con importantes despliegues de red previos. Gráfico 6: Evolución de la inversión en el sector por operador, sin incluir espectro (millones de euros) Fuente: CNMCData 19 La tasa de variación interanual por operador se calcula sin tener en cuenta la inversión en espectro. Para obtener una tasa de variación significativa, se comparan las inversiones para todos los operadores que conforman un grupo, independientemente del momento del año en que la compra se haya hecho efectiva. 20 La tasa de variación de MASORANGE se calcula sumando Orange y Grupo MASMOVIL durante todo el año 2024, a pesar de que la fusión se formalizó en abril de ese mismo año. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 34 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 El número total de empleados en el sector, incluyendo el segmento audiovisual, alcanzó las 63.207 personas en 2025, lo que supone un incremento del 3,3% respecto al año anterior. Este crecimiento se produce tras el notable retroceso registrado en 2024, motivado por una significativa reducción de plantilla en algunos de los principales operadores. En 2025, las plantillas de Movistar, Vodafone y MASORANGE se mantuvieron prácticamente estables, mientras que DIGI continuó, un año más, con su tendencia expansiva, aumentando su número de empleados en más de un 21% hasta situarse en casi 11.400 trabajadores al cierre del ejercicio. Gráfico 7: Evolución del empleo en el sector (número de empleados) Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 35 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 1.4 Infraestructuras 1.4.1 Infraestructuras de redes fijas En 2025, los operadores continuaron avanzando en el despliegue y consolidación de las infraestructuras de acceso de nueva generación (NGA), con un protagonismo destacado de las redes de fibra hasta el hogar (FTTH21). Paralelamente, se aceleró el proceso de sustitución de las tecnologías heredadas —especialmente el par de cobre y, en menor medida, las redes HFC— por soluciones basadas en fibra óptica, en línea con la evolución observada durante los últimos ejercicios. Las redes FTTH, consideradas como redes de muy alta capacidad (VHCN), han permitido seguir ampliando las capacidades de transmisión, mejorar la eficiencia en la prestación de servicios y favorecer la digitalización de hogares y empresas. El año estuvo marcado, además, por un hito relevante: en mayo de 2025 se produjo el cierre definitivo de la red de cobre, lo que supuso la desaparición de todos los accesos y servicios asociados a esta infraestructura, culminando un proceso iniciado en 2015. Como en ejercicios anteriores y, como se analizará más adelante, el crecimiento de las redes FTTH ha comenzado a desacelerarse debido a diversos factores. En primer lugar, una parte significativa del territorio ya cuenta con una cobertura cercana al 100% de los hogares por más de una red de fibra. En segundo lugar, los procesos de consolidación en el sector, como fusiones y adquisiciones entre operadores, han llevado a la eliminación en la contabilización estadística (dada la metodología de cómputo22) de accesos redundantes en zonas con superposición de cobertura. Además, en lo que respecta a los accesos instalados, es importante señalar que estos comprenden el total de accesos que: (
- i)han sido desplegados por cada operador, ya sea de forma individual o conjunta en el marco de un acuerdo de coinversión, y (
- ii)están disponibles para su comercialización de forma inmediata. Respecto a los acuerdos comerciales suscritos para la compartición del riesgo derivado del despliegue de una red FTTH basados en Derechos Irrevocables de Uso23 (IRU, por sus siglas en inglés), cabe señalar que, los accesos contemplados en estos acuerdos son considerados 21 Como ha indicado BEREC, las redes FTTH se consideran siempre redes de muy alta capacidad (VHCN, Very High Capacity Networks), mientras que otras tecnologías para ser consideradas VHCN deben cumplir ciertos umbrales de calidad. 22 Los accesos superpuestos de las redes fusionadas dejan de contabilizar a efectos estadísticos y por el operador resultante. 23 Mediante este mecanismo, un operador concede un IRU sobre las infraestructuras verticales y/o horizontales asociadas a una determinada unidad inmobiliaria (en adelante, UU.II.) por la que, a cambio, recibe una contraprestación. El otro operador puede, a la vez, conceder derechos de uso sobre sus propias infraestructuras. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 36 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 como accesos instalados24 por todas las partes implicadas. Sin embargo, los accesos que son accesibles por un operador en virtud de un acuerdo comercial de acceso mayorista de banda ancha fija no son considerados como accesos instalados de dicho operador, sino solo por el operador propietario de la infraestructura. En 2025, el volumen total de accesos instalados asociados a acuerdos de Derechos Irrevocables de Uso (IRU) ascendió a 7,5 millones. Estos accesos, ya incluidos en el cómputo del operador propietario de la infraestructura, también se consideran instalados por los operadores que han adquirido IRU según la metodología estadística aplicable. La incorporación de esta cifra permite ofrecer una visión más precisa del alcance real de las redes disponibles para su explotación comercial dentro de los modelos de coinversión. En el pasado ejercicio, el volumen total de infraestructuras de acceso fijo instaladas reflejó el impacto final del proceso de sustitución tecnológica iniciado años atrás, especialmente tras la retirada definitiva del par de cobre. El número total de accesos instalados se situó en 88,8 millones, frente a los 96,3 millones registrados en 2024, lo que supone una reducción de 7,5 millones de accesos (–7,8%). Esta disminución no responde a una contracción del despliegue de redes, sino principalmente a ajustes estadísticos derivados de los procesos de integración entre operadores y, de forma significativa, a la eliminación del par de cobre tras el apagado del xDSL. En este contexto, la evolución de los accesos instalados refleja la transición desde un modelo basado en la coexistencia de múltiples infraestructuras hacia un entorno dominado por redes de fibra óptica. Los accesos FTTH alcanzaron 80,8 millones25, consolidando la madurez de un mercado en el que la mayor parte del territorio cuenta con cobertura de fibra óptica, en muchos casos con varias redes superpuestas. Esta cifra sitúa al FTTH como la infraestructura claramente predominante dentro del conjunto de accesos fijos instalados. Por su parte, los accesos HFC se mantuvieron en niveles similares a los del ejercicio anterior, con 7,6 millones de accesos, reflejo de la continuidad de los nodos DOCSIS 3.x aún operativos, si bien con una tendencia estable o ligeramente descendente en el medio plazo. Los accesos basados en radio alcanzaron los 408 mil, lo que supone un descenso del 6,3% respecto a 2024. Aunque su volumen sigue siendo reducido en comparación con las redes cableadas, este tipo de acceso mantiene su relevancia como solución en zonas donde el despliegue de fibra resulta más complejo. 24 Los accesos de este acuerdo son contabilizados en las estadísticas como accesos instalados propios tanto por el operador propietario como por el operador que accede al IRU. 25 Desde el año 2024 se incluyen los datos de Avatel Telecom. Esta cifra corresponde al número de Unidades Inmobiliarias (UU.II.) cubiertas por los accesos. Las UU.II. incluyen viviendas y locales. Además, esta cifra es la suma de los accesos de los operadores y, por lo tanto, existe un porcentaje de solape de estos accesos ya que en un mismo edificio uno o más operadores puede disponer de accesos instalados y por lo tanto cubriendo la misma población. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 37 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Evolución de accesos NGA La evolución de los accesos instalados de redes de nueva generación (NGA), que agrupan los accesos FTTH, HFC DOCSIS 3.x y FTTN, muestra que en 2025 la fibra óptica hasta el hogar volvió a ser la única tecnología que registró un incremento respecto al ejercicio anterior, consolidando la tendencia que se observa desde hace siete años. La planta de accesos FTTH alcanzó en 2025 un total de 80,8 millones, frente a los 80,0 millones de 2024, lo que supone un aumento de 0,8 millones, equivalente a un 1% interanual. Aunque el crecimiento es más moderado que en 2023, cuando el incremento fue de 6,0 millones, y que, en 2024, con un avance de 1,3 millones, la red FTTH continúa expandiéndose a un menor ritmo dentro de un mercado en el que la cobertura se acerca ya a niveles plenos en amplias zonas del territorio. En cuanto a la red HFC DOCSIS 3.x, el número de accesos instalados se situó en 7,6 millones en 2025, ligeramente por encima de la cifra registrada en 2024, con una variación del +1%. Este comportamiento contrasta con los descensos acumulados desde 2018, cuando se inició un proceso progresivo de migración hacia redes FTTH que ha reducido el parque de accesos HFC en cerca de tres millones de unidades en el conjunto del periodo, equivalente a una disminución aproximada del 26%. La ligera estabilización registrada en 2025 refleja, no obstante, que las redes DOCSIS continúan operativas en determinadas áreas donde siguen prestando servicios de banda ancha a velocidades superiores a 100 Mbps. Por su parte, los accesos FTTN, que tradicionalmente habían venido disminuyendo de forma continuada, desaparecieron completamente del cómputo en 2025 tras registrar 438,7 miles en 2024, cerrando así su presencia en el parque de accesos NGA debido al cierre definitivo de la red de cobre en mayo de 2025. Gráfico 8: Evolución de accesos instalados NGA (miles de accesos) Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 38 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 En el siguiente gráfico se muestra la evolución de los accesos en servicio de nueva generación (NGA). En 2025, el número total de accesos en servicio de redes de nueva generación (NGA) ascendió a 19,2 millones, frente a los 18,4 millones registrados en 2024, lo que supone un incremento interanual de 0,9 millones, equivalente a un 4,8%. Este crecimiento se apoyó exclusivamente en el aumento de los accesos activos sobre fibra hasta el hogar (FTTH), que continuaron expandiéndose de manera sostenida y reafirmaron su posición como tecnología dominante en la prestación de servicios de banda ancha fija. Los accesos FTTH en servicio pasaron de 17,0 millones en 2024 a 18,2 millones en 2025, con un incremento de 1,1 millones, lo que representa una tasa de crecimiento del 6,7%. La FTTH concentró así prácticamente la totalidad del crecimiento del parque NGA activo, impulsada por la ampliación de la cobertura de fibra y la migración de clientes desde tecnologías legadas. Por el contrario, los accesos activos sobre HFC DOCSIS 3.x, en términos de demanda, continuaron con la tendencia descendente observada en ejercicios anteriores. En 2025 se situaron en 1,1 millones, frente a los 1,3 millones de 2024, con una disminución de 243 mil accesos, lo que equivale a una variación del –18,6%. La reducción del uso de HFC refleja la transición progresiva hacia infraestructuras basadas en fibra y la migración de clientes a servicios FTTH en aquellas zonas donde ambos tipos de red están disponibles. Finalmente, los accesos en servicio basados en FTTN, que ya venían reduciéndose de forma continuada desde 2019 y habían descendido a menos de 15 mil accesos en 2024, desaparecen completamente en el ejercicio 2025, cerrando así el proceso de sustitución de esta tecnología dentro del conjunto de accesos NGA. Gráfico 9: Evolución de accesos en servicio NGA (miles de accesos) Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 39 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Distribución de accesos instalados por operador. La distribución de los accesos instalados por operador en 2025 refleja de manera directa el impacto de los procesos de reorganización corporativa y de transferencia de infraestructuras que tuvieron lugar durante el ejercicio, especialmente la creación de PremiumFiber, la sociedad conjunta de MASORANGE y Vodafone destinada a la gestión de su red FTTH compartida. Como resultado de esta operación, una parte significativa de los accesos de fibra previamente reportados por ambos operadores pasó a contabilizarse bajo esta nueva entidad, generando variaciones interanuales que responden más a efectos metodológicos derivados de la consolidación de infraestructuras que a modificaciones reales en la cobertura efectiva de la red. En este contexto, Movistar finalizó 2025 con 31,3 millones26 de accesos instalados, prácticamente la misma cifra que 2024, con una variación del +0,2%, manteniéndose como el operador con mayor despliegue de red FTTH en España. Esta cifra es equivalente a una cuota del 35,4% sobre el total del mercado. El caso de MASORANGE y Vodafone estuvo condicionado por la creación de PremiumFiber, la nueva sociedad mayorista conjunta. MASORANGE27 pasó de 18 millones de accesos instalados en 2024 a 8,4 millones en 2025, con una cuota del 9,5%, mientras que Vodafone redujo su parque de 11,2 millones a 7,7 millones, lo que supuso una cuota del 8,7%. Estas variaciones no reflejan una reducción real de cobertura, sino la transferencia de una parte sustancial de sus accesos FTTH a PremiumFiber, que es la entidad que pasa a reportarlos. Además, también deja de contabilizar el acuerdo IRU existente entre ambos operadores que sumaban a ambas redes antes de la creación de la nueva NetCo. Como resultado de dicha integración, PremiumFiber aparece por primera vez en las estadísticas con 12 millones de accesos instalados, lo que representa una cuota del 13,6% del total nacional. Esta cifra recoge casi la totalidad de la red FTTH de Vodafone y una parte relevante de la red de MASORANGE, siguiendo los criterios metodológicos aplicados en procesos de consolidación anteriores, como los descritos para MASORANGE en 2024. Entre los operadores de infraestructuras independientes, Onivia (incluye los datos de Pentacom, Ucles y SOTA28) registró 8,5 millones de accesos instalados en 2025, frente a los 7,5 millones del año previo, alcanzando una cuota del 9,6% e impulsada por las operaciones 26 Los accesos totales de Movistar incluyen los correspondientes a Bluevía y Fiberpass (NetCo creada por Movistar y Vodafone en marzo de 2025 para prestar servicios de autoprestación sobre FTTH para ambos operadores). 27 En el año 2024, la aparición de MASORANGE conlleva una reducción en el número de accesos instalados de FTTH si se considera la suma de los accesos previamente reportados por Orange y Grupo MASMOVIL. Esta disminución se debe a la eliminación de accesos duplicados por superposición de la huella de red que ambas compañías reportaban de forma independiente antes de su integración y a la eliminación de accesos instalados dentro de acuerdos IRU que compartían ambos operadores. 28 A mediados del año 2024, comenzó a operar SOTA Investment, una nueva sociedad del grupo Onivia (SOTA, Pentacom, Ucles), que adquirió parte de la red FTTH de DIGI con el objetivo de ofrecer servicios mayoristas sobre la red FTTH. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 40 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 de adquisición y expansión realizadas en los últimos años. DIGI, por su parte, aumentó su red instalada desde 7,1 millones hasta 8,2 millones, con una cuota del 9,3%, consolidando su presencia como uno de los principales operadores con red FTTH propia. Cabe recordar que, en 2024, una parte de su red fue traspasada al operador SOTA, que ofrece servicios mayoristas de banda ancha sobre FTTH. Por su parte, Avatel registró un crecimiento significativo de sus accesos, al pasar de 2,8 millones en 2024 a 3,3 millones en 2025, lo que supone un incremento del 16,6% interanual y le permitió alcanzar una cuota del 3,7% del total de accesos instalados. Los operadores Adamo y Elanta mantuvieron un comportamiento estable, con 3,3 millones y 3,1 millones de accesos respectivamente, lo que se traduce en cuotas del 3,7% y del 3,5%. Finalmente, el conjunto de resto de operadores representó 2,7 millones de accesos en 2025, equivalente a una cuota del 3,1%. Gráfico 10: Evolución de los accesos instalados NGA (DOCSIS 3.x, FTTH y FTTN) por operador (miles de accesos) Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 41 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 1.4.2 Infraestructuras de redes móviles Estaciones base y nodos radio En 2025, seis operadores de telecomunicaciones, cuatro operadores de red (MASORANGE, Movistar, Vodafone y DIGI, que este año ha iniciado el despliegue de su propia red móvil) y dos OMV (Procono y BB Phone Levante SLU, bajo la marca Lemonvil) comercializaban servicios de Internet móvil a través de la quinta generación del estándar de comunicaciones móviles 5G. En diciembre de este año, 40.362 estaciones base activas proveían cobertura de tecnología 5G, cifra que representa un destacado incremento del 30,2% de este tipo de estaciones respecto de las declaradas el año anterior. En términos de nodos radio29 5G, en 2025 los operadores declararon 67.403 nodos activos que emitían en las bandas de frecuencia de 700 MHz, 1800MHz, 2100 MHz, 2,6GHz y 3,5 GHz. Por su parte, los operadores de red continuaron invirtiendo en paralelo en el resto de las tecnologías móviles existentes con el fin de ampliar y mejorar su cobertura. En este sentido, los equipos basados en la tecnología 4G, aumentaron en un 1%, alcanzando un total de 64.508 estaciones base. Por lo que respecta al número de estaciones base de tecnología 3G declaradas en el año 2025 —42.094 estaciones activas— representaron una caída interanual del 7,6%. La causa que explica esta fuerte caída se encuentra en la elevada sustituibilidad de esta tecnología por tecnologías más avanzadas, ya sea 4G o 5G. Asimismo, los operadores móviles declararon más de 50 mil estaciones base de tecnología 2G operativas a lo largo del territorio. A este respecto, cabe señalar que actualmente la mayoría de estas estaciones emiten simultáneamente en varias tecnologías. 29 Un Nodo Radio es un punto de acceso de una red inalámbrica que se encarga de emitir y recibir señales de radiofrecuencia en una banda de frecuencias concreta para establecer la comunicación entre los dispositivos móviles (como teléfonos, módems o enrutadores) y la red del operador. Características clave de un nodo radio: • Forma parte de la red de acceso radioeléctrico (RAN, Radio Access Network). • Está compuesto típicamente por antenas, equipos de transmisión y recepción, y elementos de control. • Puede estar ubicado en torres, edificios, postes u otras infraestructuras urbanas o rurales. • Cubre un área geográfica determinada, llamada celda, dentro de la red móvil. Función principal: • El nodo radio actúa como interfaz entre los usuarios y la red del operador. Convierte las señales digitales en señales de radio (y viceversa), permitiendo el envío y la recepción de voz, datos y mensajes. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 42 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 11: Evolución del número de estaciones base por tecnología Fuente: CNMCData El desarrollo tecnológico de los equipos radioeléctricos ha permitido que un mismo equipo de telecomunicaciones pueda emitir la señal de las diversas tecnologías disponibles en múltiples frecuencias. Una parte importante de los equipos desplegados por los operadores móviles incorporan esta posibilidad permitiendo, de esta manera, una mejora de la cobertura, así como un evidente ahorro en los costes de despliegue de las nuevas tecnologías móviles. En consecuencia, las cifras totales del siguiente gráfico no son comparables con las del gráfico anterior. A modo de ejemplo, en el año 2025, un total 8.296 estaciones base con tecnología 5G disponían de nodos radio que emitían en frecuencia 700 MHz y 3,5 GHz de forma simultánea. Lógicamente, en el gráfico estos equipos aparecen representados tanto en la frecuencia 700 MHz como en la 3,5 GHz. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 43 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 12: Número de nodos radio por tecnología y banda de frecuencia en 2025 3,5 GHz 19.054 2,6 GHz 14.139 1 4.510 2100 MHz 12.828 9.476 1.650 1800 MHz 45.196 1.761 900 MHz 53.393 39.143 14.665 800 MHz 53.299 700 MHz 22.176 0 10.000 20.000 2G 37.111 30.000 3G 4G 40.000 50.000 60.000 5G Fuente: CNMCData Por lo que respecta al despliegue de tecnología 4G, en los primeros años se llevó a cabo mayoritariamente usando la banda de 1800 MHz. No obstante, la posibilidad, a partir del año 2015, de ofrecer cobertura de tecnología LTE usando la banda de frecuencia de 800 MHz ha provocado que, en la actualidad, las estaciones base desplegadas por los operadores emitan de forma mayoritaria en esta banda. Así, en 2025 se encontraban en servicio 53.299 de dichos nodos radio. El gráfico anterior también muestra cómo el despliegue de tecnología 5G en 2025 se realizó en parte mediante la instalación de equipos que proveían cobertura a través de la banda de 3.400 - 3.800 MHz (representada como 3,5 GHz en el gráfico), habiéndose producido un incremento del 79% de estos equipos respecto a los declarados en 2024. A este respecto, en 2016, 2018 y 2021 se llevaron a cabo procesos de licitación de los rangos correspondientes a estas bandas de frecuencia de los que resultaron adjudicatarios los tres principales operadores del mercado (Movistar, Orange y Vodafone). Grupo MASMOVIL, por su parte, también disponía de un total de 80MHz (de los cuales 20MHz se han desinvertido a Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 44 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 favor de DIGI tras los compromisos a los que se sometió la autorización de la concentración Orange-Grupo MASMOVIL) en la banda que previamente adquirió de las operadoras Eurona y Neutra. Si bien todos ellos, Movistar, Orange, Vodafone y Grupo MASMOVIL ya estaban explotando las concesiones otorgadas sobre dicha banda de 3.400-3.800 MHz y tenían desplegados equipos que proveían tecnología 5G, en 2022 se llevó a cabo la reordenación de esta banda para que los operadores pudieran disponer de sus bloques de frecuencias de forma contigua. Asimismo, los operadores desplegaron de forma intensa equipos basados en tecnología 5G utilizando la banda de frecuencia de 700 MHz. En total, declararon más de 37 mil nodos radio que en 2025 emitían en dicha frecuencia30. En relación con la tecnología 5G, cabe señalar que existen diversas modalidades. Así, la tecnología 5G basada en el estándar NSA (Non Stand Alone) utiliza parte de la infraestructura de la red 4G y permite alcanzar velocidades teóricas de trasmisión de datos de hasta 2 Gbps con una latencia mucho menor que en las anteriores tecnologías. Así, el 5G con estándar NSA permite obtener una latencia inferior a 10 milisegundos frente a los 200 milisegundos que ofrece la tecnología 4G. El estándar NSA se puede combinar con la tecnología DSS (Dynamic Spectrum Sharing), la cual, además de utilizar infraestructura de la red 4G también comparte con esta las bandas de frecuencia a través de las cuales se transmite la señal. Por último, los equipos 5G basados en el estándar SA (Stand Alone) no utilizan ningún activo de tecnologías anteriores (infraestructuras o bandas de frecuencia), siendo posible alcanzar velocidades de transmisión de datos de hasta 20 Gbps y una latencia de 1 milisegundo. Este estándar es el más avanzado en cuanto a prestaciones. Estas dos mejoras tecnológicas combinadas junto con una mayor capacidad de conectar dispositivos móviles de forma simultánea son las características propias del estándar SA que permitirán, en un futuro cercano, ofrecer al mercado toda una serie de nuevos servicios móviles basados en lo que se denomina el Internet de las cosas (Internet of things, IoT). A pesar de que la banda 700 MHz es una de las identificadas para proveer la cobertura de tecnología 5G, diversos operadores han declarado que actualmente utilizan dicha banda de frecuencia también para maximizar la cobertura de tecnología 4G. La causa sería el uso de tecnología DSS (Dynamic Spectrum Sharing) en la banda de 700 MHz, la cual permite ofrecer servicio 4G y 5G a través de la misma banda de frecuencia. Se trata de una solución temporal que están aplicando los operadores mientras se prevé que aumente el número de terminales móviles que sean capaces de recibir cobertura 5G a través de esta banda. A medio plazo, estos operadores estiman que esta funcionalidad se desactivará y la banda de 700 MHz se usará exclusivamente para usuarios 5G puros, bien NSA (Non Stand Alone) o bien SA (Stand Alone). 30 Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 45 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Así, el estándar 5G mayormente utilizado en 2025 por los operadores continúa siendo el NSA basado en tecnología DSS, con 24.141 equipos. Ahora bien, tal y como se puede observar en el siguiente gráfico, el DSS presenta en 2025 una ligera caída del 3% y la diferencia con el SA y el NSA se ha reducido considerablemente. A este respecto, el estándar que más ha crecido en 2025 ha sido el SA, que ha alcanzado las 20.114 estaciones base, un 68% más de equipos que los declarados en 2024. Cabe señalar que estas cifras totales no son comparables con las del gráfico anterior de número de estaciones base por tecnología, ya que en una misma estación base 5G pueden instalarse diversos equipos con distintos estándares tecnológicos (NSA, DSS o SA). Gráfico 13: Número de estaciones base 5G desplegadas según su estándar Fuente: CNMCData El siguiente gráfico detalla la evolución del parque de estaciones base 4G en función de los operadores de red que las han desplegado. Así, se observa que, en 2025, Movistar sigue siendo el operador con más estaciones base 4G desplegadas. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 46 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 14: Evolución del número de estaciones base 4G desplegadas por operador Fuente: CNMCData Por lo que respecta a la tecnología 5G, en 2025 Movistar fue el operador que declaró tener desplegado un mayor número de estaciones base. Gráfico 15: Evolución del número de estaciones base 5G desplegadas por operador Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 47 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Asimismo, si en lugar de tomar como referencia las estaciones base, tomamos los nodos radio instalados por cada operador móvil, obtenemos que Movistar sería el operador con mayor número de nodos radio desplegados. Gráfico 16: Número de nodos radio 5G desplegados por operador y banda de frecuencia en 2025 Fuente: CNMCData Emplazamientos físicos Los equipos utilizados para dar cobertura de las distintas tecnologías móviles se instalan en emplazamientos físicos distribuidos a lo largo del territorio en espacios como azoteas o torres. Se han declarado un total de 42.452 emplazamientos en 2025 en los que los operadores de telecomunicaciones tenían instaladas 201.586 estaciones base, promediando 4,7 estaciones base por emplazamiento (asimismo, cada estación base contiene, de media, 1,6 nodos radio emitiendo cada uno en una banda de frecuencia concreta). En los últimos años, los operadores móviles han firmado acuerdos de compartición de infraestructuras con el objeto de reducir sus costes de despliegue. La compartición de infraestructuras físicas se intensificó a raíz del despliegue de la tecnología 4G y se ha mantenido durante el despliegue de la tecnología 5G. Por el contrario, el 15% de los emplazamientos activos en el año 2025 eran propiedad de un solo operador, que los explotaba en régimen de exclusividad (no compartidos). Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 48 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 17: Emplazamientos físicos empleados por los operadores móviles en 2025 Fuente: CNMCData El gráfico anterior muestra que el 67,4% de los emplazamientos utilizados para ofrecer la cobertura de los servicios móviles eran propiedad de una empresa tipo TowerCo, es decir, una compañía especializada en la gestión de infraestructuras cuyo objeto es albergar los equipos de transmisión de los operadores móviles. Este sería el caso de empresas como American Tower, ON Tower Telecom Infraestructuras S.A.U. (Grupo Cellnex), Red Eléctrica de España (REE), Axsite Infraestructuras y Vantage Towers, las cuales en 2025 eran propietarias de miles de emplazamientos móviles (bien adquiridos previamente a operadores como Movistar, Orange o Grupo MASMOVIL, o bien construidos por estos mismos operadores neutros). Esta cifra supone un aumento de 22 puntos porcentuales respecto al número de emplazamientos gestionados en 2024 por un operador TowerCo, y responde principalmente a que, tras la compra de Vodafone España por parte del grupo de inversión británico Zegona, Vantage Towers y Vodafone España han dejado de formar parte del mismo grupo empresarial, por lo que los emplazamientos de Vantage Towers ya no se considera que estén gestionados por una filial TowerCo. Consecuentemente, en 2025 solo existía un operador móvil de red, Orange, cuyos activos de torres de telefonía móvil formaran parte de una empresa TowerCo de su propio grupo, TOTEM Towerco, que concentraba el 17,4% de todos los emplazamientos móviles que había disponibles en el territorio. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 49 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 1.5 Penetración Durante 2025 el servicio de banda ancha móvil fue el que más creció en penetración (+3,4%). La banda ancha fija, con una penetración de 40,4 líneas por cada 100 habitantes, obtuvo una tasa de crecimiento interanual del 3,3%. Por otro lado, la telefonía fija, que disminuye desde 2019, presentó una penetración inferior a la de 2024. Gráfico 18: Evolución de la penetración de los servicios de comunicaciones electrónicas (líneas/100 habitantes) 140 128,1 120 130,7 114,5 118,4 39,1 40,4 37,7 37,0 2024 2025 100 80 60 40 20 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Telefonía fija Telefonía móvil 2021 2022 2023 Banda ancha fija Banda ancha móvil Fuente: CNMCData Así, a finales de 2025, el porcentaje de hogares con servicios de telefonía fija fue del 64,2%, y 2 puntos menor al de finales de 2024. Asimismo, el porcentaje de hogares con banda ancha fija (89,9%) creció en 1,2 puntos respecto al año anterior. En lo que se refiere a servicios de comunicaciones móviles, un 97,1% de los individuos residentes en España contrataron servicios de telefonía móvil y, entre estos, un 87,7% disfrutaron de un servicio de banda ancha móvil que emplearon con su terminal. No obstante, las personas también usan las conexiones de banda ancha fija en su teléfono móvil y el 71,6% de los individuos con un smartphone se conectó habitualmente a las redes inalámbricas de su hogar y/o centro de trabajo o estudio para acceder a Internet sobre el terminal móvil. De acuerdo con el Panel de Hogares CNMC, un 99,5% de los hogares disponía al menos de un servicio telefónico móvil y un 95,5% de al menos un servicio de acceso a Internet (banda ancha fija y/o banda ancha móvil). Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 50 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 1.6 Precios En 2025 se consolida la tendencia observada en 2024 en los precios de los servicios de telecomunicaciones en España, marcada por una relativa estabilidad general, con incrementos en las ofertas que incluyen televisión de pago y descensos en los precios de los paquetes que no incorporan este servicio31. En este contexto, el precio medio del paquete cuádruple —esto es, aquel que no incluye televisión de pago, pero sí servicios de telefonía y banda ancha fija y móvil— se situó en 36,20 euros mensuales a finales de 2025, lo que representa una variación interanual negativa del 6,5%. Por su parte, el precio medio del paquete quíntuple —que incluye televisión de pago además de los servicios de voz y banda ancha, tanto fija como móvil— alcanzó los 64,98 euros mensuales, lo que supone un ligero aumento del 1,8% respecto al año anterior. Gráfico 19: Evolución del precio medio de los paquetes cuádruples y quíntuples (euros al mes, IVA no incluido) Fuente: Base de datos propia CNMC 31 En el presente informe se introduce un cambio metodológico en la fuente de información utilizada para la elaboración de los indicadores relativos a precios y características de los paquetes de servicios de telecomunicaciones. Para más información al respecto, ver Anexo 1 del presente informe. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 51 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 En el paquete cuádruple, en 2025 los precios mantuvieron una tendencia a la baja, en línea con la intensificación de la competencia en el mercado. Esta dinámica competitiva se ha visto impulsada, en parte, por la estrategia comercial de operadores como DIGI, que, mediante ofertas de bajo coste, ha incrementado su cuota en el mercado de banda ancha fija en 2,37 puntos porcentuales, hasta alcanzar el 13,14% en los paquetes que incluyen este servicio. Profundizando en la composición de los paquetes —que representan aproximadamente el 90% del total de ofertas comerciales a nivel nacional—, se ha analizado el número medio de tarjetas SIM incluidas por oferta. Tabla 3: Número medio ponderado de tarjetas SIM incluidas en los paquetes cuádruples y quíntuples Líneas móviles de pospago incluidas por oferta en 2025 Paquete cuádruple 1,36 Paquete quíntuple 1,77 Fuente: Base de datos propia CNMC El análisis de la evolución del número de líneas móviles incluidas en las ofertas comerciales muestra que los paquetes quíntuples (5 Play) mantienen de forma consistente un mayor número medio de tarjetas SIM que los paquetes cuádruples (4 Play) a lo largo de todo el periodo analizado. No obstante, la diferencia entre ambas modalidades se ha reducido ligeramente en 2025, como consecuencia del descenso progresivo en las ofertas quíntuples y de la recuperación observada en las cuádruples en el último año. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 52 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 20: Evolución del número medio ponderado de tarjetas SIM incluidas en los paquetes cuádruples y quíntuples Fuente: Base de datos propia CNMC 1.7 Empaquetamientos El mercado español de las telecomunicaciones destaca por un alto nivel de empaquetamiento, especialmente en las ofertas que integran servicios fijos y móviles en un solo producto. En los últimos años ha cobrado especial relevancia una modalidad en particular: los paquetes triples que incluyen banda ancha fija junto con servicios móviles de voz y datos, pero que excluyen la telefonía fija tradicional. Este tipo de oferta, comercializada principalmente por operadores low cost, alcanzó los 2,6 millones de contrataciones a finales de 2025. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 53 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 21: Evolución de los empaquetamientos 32 (millones de paquetes) Fuente: CNMCData En cuanto a los paquetes quíntuples —que combinan telefonía fija, banda ancha fija, televisión de pago y servicios móviles de voz y datos—, estos aumentaron en algo más de 160 mil unidades durante 2025. Aunque Movistar sigue liderando este segmento, su cuota de mercado cayó 2,2 puntos porcentuales, situándose por debajo del 45%. Por su parte, MASORANGE experimentó un ligero crecimiento, incrementando su participación en 1,5 puntos hasta alcanzar el 33,9%. A partir del tercer trimestre de 2023, los operadores de Grupo MASMOVIL comenzaron a comercializar el servicio de televisión de pago (prestado por Agile TV), por lo que parte de sus paquetes cuádruples pasaron a ser quíntuples. 32 Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 54 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 22: Distribución por operador de los paquetes quíntuples Fuente: CNMCData En el ámbito de los paquetes cuádruples que excluyen la televisión de pago, MASORANGE es el operador con mayor cuota de mercado, aunque experimentó una pérdida de 3,8 puntos porcentuales respecto al año anterior. En segundo lugar, se encuentra Movistar, que logró reforzar su posición con un incremento de 2,4 puntos porcentuales en su cuota de mercado. DIGI también ganó presencia y se situó en tercer lugar, rozando el 11%, y superó a Vodafone que se mantuvo en torno al 10%. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 55 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 23: Distribución por operador de los paquetes cuádruples Fuente: CNMCData Por último, para los paquetes triples, que combinan banda ancha fija con los servicios de voz y banda ancha móviles, el 91,8% del mercado se reparte entre DIGI, MASORANGE y Vodafone. Estos dos últimos operadores comercializan esta modalidad sobre todo a través de sus marcas low cost. DIGI fue el operador con mayor crecimiento y acabó el 2025 siendo el operador líder en este segmento con una cuota del 44,1%, mientras que MASORANGE perdió 2 puntos porcentuales en el último ejercicio. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 56 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 24: Distribución por operador de los paquetes triples de banda ancha fija, voz y banda ancha móviles Fuente: CNMCData El siguiente gráfico muestra la evolución del grado de concentración de mercado de los cuatro paquetes analizados anteriormente. Para ello, se ha calculado el índice de concentración Herfindhal-Hirschman (HHI) a partir de los ingresos declarados por cada operador en los respectivos paquetes. Al igual que el cálculo de las cuotas de mercado, el índice de concentración se ha estimado agrupando los distintos operadores en función del grupo empresarial al que pertenecen. En los cuatro tipos de paquetes analizados se obtiene un HHI que refleja una concentración de mercado elevada, con valores que oscilan entre los 3.022 y los 4.822 puntos. Respecto al paquete cuádruple, su grado de concentración ha disminuido considerablemente hasta los 3.865 puntos, después de haber alcanzado en 2024 un HHI de 4.359 puntos tras la fusión de Orange y Grupo MASMOVIL. Por otro lado, el paquete quíntuple se sigue manteniendo con un HHI muy próximo a los 4.000 puntos, valores considerablemente inferiores a los obtenidos a principios de década, y que responden a una pérdida de cuota de mercado de Movistar, que pese a ello sigue siendo el operador con mayores ingresos en los paquetes quíntuples, con una cuota de mercado en 2025 del 55%. Sin embargo, el grado de concentración de mercado en el paquete doble de banda ancha fija y voz fija sigue aumentando y ha alcanzado los 4.822 puntos debido al aumento de la cuota de mercado de Movistar, que pasa del 49% al 63%. Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 57 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 Gráfico 25: Evolución del índice de concentración de mercado (HHI) Fuente: CNMCData Analizando los datos por servicio, 15,2 millones de líneas de telefonía fija y 18,1 millones de banda ancha fija estaban empaquetadas, lo que en términos relativos corresponde al 83,4% y al 91,2%, respectivamente. En el caso de la telefonía móvil, el empaquetamiento también es elevado: el 88,1% del parque de líneas pospago —equivalente a 48,7 millones de líneas — estaba contratado junto a otros servicios, ya sea con banda ancha móvil, servicios de red fija, o ambos. Gráfico 26: Porcentaje de líneas empaquetadas / total líneas por servicio Fuente: CNMCData Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia C/ Alcalá, 47 – 28014 Madrid - C/ Bolivia, 56 – 08018 Barcelona www.cnmc.es 58 de 162 ESTAD/CNMC/003/26 2. SERVICIOS MINORISTAS 2.1 Comunicaciones fijas 2.1.1 Telefonía fija El mercado de las comunicaciones fijas continúa en 2025 con la tendencia descendente observada en ejercicios anteriores. Aunque la contracción se mantiene en niveles moderados y estables, al cierre del año se han registrado 122 mil líneas menos, situando el volumen total en 18,2 millones. Esta evolución confirma que la reducción de las líneas fijas continúa siendo una realidad, impulsada por la creciente preferencia de los usuarios por servicios de comunicaciones móviles y otros servicios digitales. En términos de estructura de mercado, los tres principales operadores representaron el 91,1% de las líneas de este mercado. Movistar, como operador líder, incrementa ligeramente su cuota de mercado y alcanza el 41,8% a finales de año. Vodafone continúa perdiendo cuota, mientras que MASORANGE mantiene una p