RETTEN I HJØRRING DOM afsagt den 8. marts 2013 Rettens nr. SS-3996/2012 Politiets nr. SØK-90990-00027-11 Anklagemyndigheden mod Tiltalte A/S CVR nr., Tiltalte 1 CPR nr. (Født 1952), Tiltalte 2 CPR nr.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, § 94, stk. 1,

1. pkt., jf. § 93, stk. 6, jf. § 94, stk. 2 - ved som juridisk person at være ansvarlig for, at der som led i en mellem Tiltalte A/S og den i dag opløste Bank 1 indgået aftale om gensidige aktieopkøb den
2. august 2008 nærmere blev aftalt, at en del af Bank 1's køb af Tiltalte A/S' aktier skulle ske ved, at Bank 1 fortløbende indlagde købsordrer på NASDAQ OMX til kurs 600 for derved at sikre, at aktien ikke kunne købes til under denne kurs. Aftalen blev effektueret ved, at banken i perioden fra den
3. august 2008 til den
4. sepStd 75284 side 2 tember 2008 indlagde købsordrer på NASDAQ OMX til kurs 600 og derved købte 14.590 aktier til en samlet kursværdi af 8.753.260 kr., hvilket bevirke-de, at kursen på Tiltalte A/S' aktier i den angivne periode blev holdt kunstigt oppe på det mellem Bank 1 og Tiltalte A/S aftalte niveau,
5. Tiltalte 1 og Tiltalte 2 kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, jf.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, jf. § 94, stk. 1,

1. pkt - ved i deres egenskab af administrerende direktører for henholdsvis Tiltalte A/S og Bank 1 at have indgået aftale om gensidige aktie-opkøb og besluttet og godkendt, at Bank 1's opkøb af aktier i spare-kassen skete på den i forhold 1 nævnte tid og måde,
2. Tiltalte 4 og Tiltalte 3 kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, jf.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, jf. § 94, stk. 1,

1. pkt. - ved som henholdsvis fondschef og souschef i fondsafdelingen i Tiltalte A/S at have indgået aftale med medarbejdere i Bank 1 om, at Bank 1's indlæggelse af købsordrer og køb skulle ske på den i forhold 1 nævnte tid og måde, der for Tiltalte 4's vedkommende er be-grænset til perioden fra den
2. august til den
3. september 2008, hvor Bank 1 købte 14.543 aktier til en samlet kursværdi af 8.723.174 kr.,
4. Tiltalte 5 kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, jf.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, jf. § 94, stk. 1,

1. pkt - ved som fondschef i Bank 1 at have indgået aftale med medarbejdere i Tiltalte A/S om, at Bank 1's køb blev gennemført ved, at Bank 1's indlæggelse af købsordrer og køb skulle ske som beskrevet på den i forhold 1 nævnte tid og måde,
2. Tiltalte A/S kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, jf.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, jf. § 94, stk. 1,

1. pkt, jf. § 93, stk. 6, jf. § 94, stk. 2 - ved den
2. september 2008 som juridisk person at være ansvarlig for, at fondschef Tiltalte 4 kl. 16.30.21 indlagde bud på 50 aktier i Tiltalte A/S til kurs 555, der hævede budkursen med 5 kurspoint, hvorefter han kl. 16.31.01 indlagde et udbud på 20 aktier til kurs 555, hvorved Tiltalte A/S foretog en handel med 20 egne aktier til kurs 555 med sig selv, alt hvorved lukkekursen på Tiltalte A/S' ak-tier blev hævet fra kurs 550 til kurs 555,
3. side 3 Tiltalte 4 kursmanipulation af særlig grov beskaffenhed, jf.

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 1, nr. 2, og 4, jf. § 94, stk. 1,

1. pkt - ved som fondschef i Tiltalte A/S at have foretaget den i forhold 5 nævnte handel med Tiltalte A/S' aktier. Påstande: Anklagemyndigheden har nedlagt påstand om ubetinget fængselsstraf for de tiltalte Tiltalte 1, Tiltalte 2, Tiltalte 3, Tiltalte 4 og Tiltalte 5 og en bøde for Tiltalte A/S. Anklagemyndigheden har anført, at fængselsstraffen for Tiltalte 1 og Tiltalte 2 bør udmåles til fængsel i 14-18 måneder, og at fængselsstraffen for Tiltalte 3, Tiltalte 4 og Tiltalte 5 bør udmåles til fængsel i 8-14 måneder. Anklagemyndigheden har an-ført, at bøden for Tiltalte A/S bør udmåles til 5-10 mio. kr. Anklagemyndigheden har endvidere nedlagt påstand om, at Tiltalte 1, Tiltalte 2, Tiltalte 3, Tiltalte 4 og Tiltalte 5 i medfør af straffelovens § 79, stk. 2,
2. pkt., jf. § 79, stk. 1, jf. § 78, stk. 2, indtil videre frakendes retten til erhvervsmæssigt at beskæftige sig med handel med værdipapirer noteret på et reguleret marked, og at Tiltalte 1 og Tiltalte 2 i medfør af straffelovens § 79, stk. 2,
3. pkt., jf. § 79, stk. 1, jf. § 78, stk. 2, indtil videre frakendes retten til at være stifter af eller direktør eller medlem af bestyrelsen i et selskab med begrænset ansvar, et selskab eller en forening, som kræver offentlig godkendelse, eller en fond. De tiltalte har hver især nægtet sig skyldig, og Tiltalte 1, Tiltalte 2, Tiltalte 3, Tiltalte 4 og Tiltalte 5 har påstået frifindelse for påstanden om rettighedsfrakendelse. Anbringender: Anklagemyndigheden har gjort gældende, at det efter bevisførelsen må læg-ges til grund, at der mellem Bank 1 og Tiltalte A/S som led i aktiebytningsaftalen blev aftalt, at Bank 1 skulle opkøbe Tiltalte A/S aktier i markedet ved over en periode at byde kurs
4. Da Tiltalte A/S selv fastsatte kursen, da buddene blev indlagt over en længere periode og førte til opkøb af en væsentlig størrelse i forhold til de samlede markedsopkøb i aktien, er der tale om en strafbar fastsættelse af en minimumskurs, som sikrede, at kursen på aktien kom til at ligge på et unor-malt og kunstigt niveau. Der blev samtidig givet vildledende signaler til mar-kedet. Det tidligere væsentlighedskrav i lovbestemmelsen om kursmanipulati-on blev udtaget allerede ved lov nr. 414 i 1998, og det fremgår udtrykkeligt af forarbejderne til den nugældende bestemmelse i

38, stk. 1, at der ikke stilles krav om, at handlingen rent faktisk medfører en side 4 kurspåvirkning, eller at kurspåvirkningen er væsentlig. Der stilles heller ikke noget krav om, at formålet eller hensigten med handlingen var at manipulere med kursen. Der skal lægges vægt på handlingernes egnethed til at påvirke kursdannelsen frem for på størrelsen af den aktuelle kursdannelse. Ordningen mellem Bank 1 og Tiltalte A/S var egnet til at sikre, at aktien ikke kunne købes til under kurs 600, idet buddene blev afgivet massivt, og der skete massivt opkøb. Det er uundgåeligt, at det kunne påvirke kursen. Anklagemyndigheden er enig i, at de danske regler skal læses i overensstem-melse med EU-reglerne. De danske regler er i overenssstemmelse med EU-reglerne. Anklagemyndigheden er enig i, at der gælder et retsstridighedsfor-behold. Der foreligger retsstridighed derved, at Tiltalte A/S ifølge aftalen kunne bestemme kursen, og at Bank 1 bød samme kurs i halvanden måned i henhold til denne bestemmelse i stedet for, at banken selv vurderede, hvad der skulle bydes efter markedsforholdene på tidspunktet for de enkelte buds indlæggelse. Der er grundlag for rettighedsfrakendelse som påstået, idet de tiltalte indtog betroede stillinger, og der efter handlingernes karakter er fare for misbrug af stillinger. Der skal lægges vægt på, at der er tale om samfundsskadelige handlinger af grov karakter. Forsvarerne for de tiltalte har samlet gjort gældende, at det efter bevisførel-sen må lægges til grund, at der mellem Bank 1 og Tiltalte A/S blev indgået en sædvanlig forretningsmæssigt begrundet aktiebytningsaftale, hvorefter det blev overladt til pengeinstitutternes fondsafdelinger at sørge for gensidig aktieoverdragelse til markedskurserne. Det kan ikke udgøre strafbar kursmanipulation. De danske regler om kursmanipulation tilsigter at implementere de EU-retlige regler, og efter de EU-retlige regler må der indfortol-kes den forudsætning i

§ 38

, at der skal være tale om en væsentlig afvigelse fra værdipapirernes værdi i markedet for, at der kan være tale om strafbar kursmanipulation. I de EU-retlige regler hedder det endvidere, at der skal lægges vægt på nogle nærmere angivne signaler ved vurderingen af, om der er tale om kursmanipulation, mens det i de danske regler hedder, at der kan lægges vægt på nogle nærmere angivne indikatio-ner. Det giver en usikkerhed om strafbarheden, der efter straffelovens § 1, gør det tvivlsomt, om der kan pålægges straf for overtrædelse af de danske bestemmelser. Efter dansk og norsk retspraksis må der endvidere indfortol-kes et retsstridighedsforbehold i straffebestemmelserne. Da Bank 1 købte aktierne i Tiltalte A/S som led i en legitim aktiebytningsaftale og ved i hele forløbet at lægge bud ind i spreadet på markedet, foreligger der ikke et retsstridigt forhold. Der er ikke grundlag for rettighedsfrakendelse. Oplysninger i sagen: Der er under sagen sket afspilning af en række telefonsamtaler optaget som "voice logs". Afskrift af samtalerne er i væsentligt omfang gengivet nedenfor. Det fremgår af en selskabsrapport, der er udskrevet den

1. december 2012 med udvalgte data fra BiQ databasen, at Tiltalte A/S i åre- side 5 ne 2007, 2008, 2009, 2010 og 2011 havde en egenkapital på henholdsvis 1.458.912, 1.480.273, 1.526.430, 1.495.445 og 1.413.466 og en balancesum på henholdsvis 9.588.766, 11.050.374, 11.668.554, 12.301.853 og 10.255.387, alle beløb anført i hele tusinde kr. I samme år var antallet af ansatte henholdsvis 224, 249, 266, 280 og
2. I et brev af
3. juni 2012 fra Tiltalte A/S' advokat, advo-kat Bo Holse til Statsadvokaten for Særlig Økonomisk Kriminalitet hedder det blandt andet: "... ... Det kan oplyses, at Tiltalte A/S' egenbeholdning udgjorde 165.729 stk.
4. august 2008 og
5. september udgjorde 205.231 stk., hvorfra skal fratræk-kes 50.000 stk. aktier købt fra fonden. ..." I en mail af
6. februar 2008 kl. 13.07 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 3 hedder det: "hvad sker der med vore aktier i dag??" I en mail af
7. februar 2008 kl. 14.18 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 3 hedder det: "skal vi have lagt lidt flere købs og salgskurser ind." I en mail af
8. marts 2008 kl. 12.55 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 4 hedder det: "hvad sker der med vore aktier i dag?" I en mail af
9. marts 2008 kl. 11.08 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 4 hedder det: "Hvordan ligger DAX i dag. Det er vel der vi solgte. Skal der fler stk. ind på Køb og evt. salg på egne aktier?" I en mail af
10. marts 2008 kl. 10.00 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 3 hedder det: "hvorfor er der ikke købskurser på egne aktier." I en mail af
11. marts 2008 kl. 11.53 fra Tiltalte 1 til Tiltalte 3 hedder det: side 6 "har du en forklaring på, hvad der sker med vore aktier i dag." I et brev af
12. maj 2008 fra Finanstilsynet til Tiltalte A/S hedder det blandt andet: "... Handel i egne aktier Finanstilsynet har konstateret, at Tiltalte A/S i perioden
13. de-cember 2007 -
14. februar 2008 har opkøbt egne aktier og derved haft en po-sitiv indflydelse på kursen. I den omtalte perioden har Tiltalte A/S' aktier oplevet kursudsving fra kurs 660 til kurs 640 hvilket svarer en ændring på ca. 3 pct. Til sammenligning bevægede OMXC20 i samme periode ca.
15. pct. ..." I et brev af
16. maj 2008 fra Tiltalte A/S ved sparekassedirektør Tiltalte 1 til Finanstilsynet hedder det blandt andet: "... Tiltalte A/S' handel med egne aktier. ... Det er korrekt, at kursen på aktier i Tiltalte A/S ikke bevæger sig i samme omfang, som kurserne på selskaberne i C20-indekset. ... Som det fremgår af ovennævnte, er Tiltalte A/S' beholdning af egne aktier faldet med 27.269 fra
17. december 2007 til
18. februar 2008, hvilket svarer til et fald på ca. 20%. Da en altovervejende del af Tiltalte A/S' aktionærer findes blandt vore egne kunder, finder vi det naturligt, at vi medvirker til at købe og sælge Tiltalte A/S aktier, så længe der ikke handles til priser, der afviger fra den pris, som andre ønsker at handle aktien til. ..." Ved brev af
19. maj 2008 meddelte Finanstilsynet Tiltalte A/S, at Tiltalte A/S' redegørelse var taget til efterretning, og at Finanstilsynet på baggrund af de foreliggende oplysninger vurderede, at Tiltalte A/S side 7 ikke havde begået kursmanipulation og dermed ikke havde overtrådt

§ 39, stk.

1, jf. § 38, stk. 2, nr.

1. Af en mail af
2. juli 2008 fra Tiltalte 5 til Person 1 og med Cc. Tiltalte 2 fremgår blandt andet følgende: "... Forfald i September: ... I alt 520 mio. Forfald i Oktober: ... I alt Endnu engang - vi har voldsomt brug for en "likviditetsindsprøjtning" og derudover bør vi skabe resultater f.s.v. angår fremskaffelse af indlån. ..." I en mail fra Tiltalte 4 til Tiltalte 3 tidsangivet til den
3. juli 2008 kl. 16.52 hedder det: "Hej Tiltalte 3 Jeg regner med at du holder øje med køb/salg af Tiltalte A/S aktier i min ferie. Tiltalte 1 er indstillet på, at vores købspris skal følge med ned, hvis de øvrige lo-kalbanker falder. Du kan evt. vende det med ham, hvis du mener den skal sættes ned til
4. ..." En telefonsamtale mellem Tiltalte 2 og Tiltalte 5 tidsangivet til den
5. juli 2008 kl. 17.35.28 er afskrevet således: "Tiltalte 2: Tak for din mail. Den seneste. Det der er at jeg har en aftale med Tiltalte
6. Tiltalte 5 Tiltalte 2 Tiltalte 5 Tiltalte 2 Ja. At vi minimum skal bytte 10 mio. kr. med hinanden OK Øh. Og jeg sagde til ham 10-20 mio ikke også. Også aftalte vi at side 8 når jeg kom hjem fra ferie så skulle jeg ringe til ham. Og det vil sige at du kan gøre det, at du laver et kommisionsdepot på Tiltalte A/S som en af mulighederne og den anden hvis det kun er små styk så kan vil lige lade Person 2 få en mindre portion mere, sådan at jeg tager ham mandag og får lavet noget endeligt aftalt, så der bliver et swap på mellem 10-20 mio.kr. Tiltalte 5 Så der i hvert fald solgt på den del af det. Tiltalte 2 Ja nemlig. Fordi jeg mødte ham i By
7. Tiltalte 5 Nå men det var fint. Det var rigtigt godt. Tiltalte 5 Kører han noget ind over fonden eller hvad gør han? Tiltalte 2 Det ved jeg ikke. Det snakkede vi ikke om. Det var mere bare om vi skulle gøre det. Og det var ham selv der forslog det. Tiltalte 5 Ja det var lige i lommen på os, ja. Tiltalte 2 Ja det er det. Og så sagde han også at han gerne ville være med til at køre Bank 2 op. Tiltalte 5 Det var da også dejligt Tiltalte 2 Han sagde at han gerne ville stille 20 mio. kr. til rådighed, da det irriterede ham at se den så lav. Så der vil jeg prøve at få det lavet sådan, at det er dig der gør det. Tiltalte 5 Ja, men nu er der også begyndt at komme lidt ro på den, og de har jo også meldt ud så nu er der også lidt hånd i hanke med den. Så der kan ikke komme noget der kan ødelægge den. Så den kan ikke blive presset nu, syntes jeg ikke. Tiltalte 2 Nej det er jeg helt enig i. Person 3 ringede til mig her i min ferie. Han er også med på at vi gør et eller andet der. Tiltalte 5 Tiltalte 2 Tiltalte 5 Når vi er ved fuld styrke igen, så kører vi på. Det syntes jeg. Så lad os få det overstået. Ja nemlig. " I en mail fra Tiltalte 1 til Tiltalte 3 tidsangivet til den
8. august 2008 kl. 10.17 hedder det: "Du bliver ringet op fra Bank
9. Vi skal lige tale om sagen, før du taler med dem. Vent lige en times tid." En telefonsamtale mellem Tiltalte 5 og Tiltalte 3 tidsangivet til den
10. august 2008 kl. 14.08.24 er afskrevet således: "Tiltalte 3 Ja, det er Tiltalte 3 Tiltalte 5 Det er Bank 1, Tiltalte 5 Tiltalte 3 Goddag Hr. Tiltalte 5 Goddag. Har du et øjeblik? side 9 Tiltalte 3 Ja det har jeg Tiltalte 5 En lille handel Tiltalte 3 Ja? Tiltalte 5 Eller en fremadrettet lille handel. Der er et par direktører der snakker sammen og finder ud af hvad de godt vil. Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Den ene del var at vi havde lidt Bank 1 som i godt vil købe Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Og den anden del var på et eller andet tidspunkt fik i nogle af jeres egne som vi så skulle købe. Og den ene vej, altså, jeg har hørt, det jeg har hørt, at, så må du korrigere mig hvis du har hørt noget andet, men det var noget med at i løbet af denne her uge ville i godt tage for en 10’er af vores. Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 og så vil vi da godt starte lidt op, hvis vi kunne det. Det bestemmer du hvordan du vil tage dem, ikke også? Men jeg hørte det lidt som hvis vi kunne gøre det over en tre gang hen over ugen så var det fint den vej. Tiltalte 3 Ja. Dem i køber af mig vil jeg helst, det skal selvfølgelig også passe, men det gør ikke noget at det tager så lang tid som muligt… mumler..når vi hjælper hinanden mumler … Som Tiltalte 1 sagde, så havde i snakket om vi skulle udveksle en tre stykker i en handel i dag og så ellers købe op stille og roligt, købe op hver især. Tiltalte 5 Det har vi heller ikke nogen problemer med. Det hørte jeg også. Jeg tænkte at vi kunne starte op med en tre mio. og så tage den derfra også finde ud af hvordan og hvorledes. Tiltalte 3 Jeg ved ikke hvordan vi kan gøre det nemmest, Tiltalte
11. Jeg ved ikke om det nemmeste ville være, at vi bare hver især køber i hinandens? Tiltalte 5 Tiltalte 3 Det var en af måderne på det, ikke også? Også bare sige at jeg ligger højere end dit bedste bud. Er i selv market maker? Tiltalte 5 Ja. I min er jeg rimeligt sikker på.. nu kommer det selvfølgeligt an på hvordan, men der har jeg en bestemt køber, nej sælger jeg slåsser med, så der skal du ikke byde over mig. Tiltalte 3 Nej ok. Tiltalte 5 For ham vil jeg gerne selv holde lidt styr på. Tiltalte 3 Ja. Tiltalte 5 Det er ikke fordi det skal lyde forkert, men det er bare fordi så kan jeg selv se hvad der kommer hvis jeg bliver ramt hele tiden selv. Ham slåsser vi lidt med så ham skal vi lige finde ud af hvor side 10 det ender henne ikke også? Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Sådan kan man få nogen starutter ind engang i mellem ikke? Tiltalte 3 Ja det kan man. Tiltalte 5 Vi tror nu nok at han bliver træt af det på et tidspunkt også stopper op igen. Så længere er den ikke. Vi gider bare ikke at handle længere med ham om hvad prisen skal være for den, for det er vi gået død i med ham, så han kan lige så godt komme af med dem i markedet. Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Men jeg kan godt se din tanke. Det jeg kan gøre er at hvis jeg kan aflevere noget til dig af vores. Vi vil gerne byde i din. Det kan jeg sige den vej rundt. Men den anden vej rundt, vil jeg godt have lov til stadigvæk at passe min egen. Det er ikke fordi det skal lyde forkert, men det er af hensyn til den anden problemstilling. Tiltalte 3 Det er bare i orden Tiltalte 5 Men jeg vil gerne byde i din så. Hvis det kan hjælpe dig? Tiltalte 3 Det kan det nemlig. Tiltalte 5 Ja Tiltalte 3 Det kan det nemlig, det var sådan vi får det gjort. På den måde hjælper vi hinanden bedst Tiltalte 5 Ja ja, selvfølgelig. Men hvad skal jeg så gøre i din nu? Fordi altså … jeg kan sige, at der vil jeg gerne levere en tre millioner til dig, hvis jeg kan det Tiltalte 3 Ja, det kan vi godt Tiltalte 5 Og så tager jeg bare ud af kassen, ik’ også? Og så er den potte ude Tiltalte 3 Ja.. Tiltalte 5 Det… så er det på plads. Hvad skal jeg så gøre for at hjælpe dig den anden vej med din? Tiltalte 3 Jeg ligger i… på nuværende tidspunkt så ligger jeg i andet lag der på vores og jeg ligger og byder 590 Tiltalte 5 Nu skal jeg lige finde den her… Okay, ja. Hvad skal vi? Skal vi byde 600 eller hvad skal vi? Tiltalte 3 Ja, det er fint Tiltalte 5 Hvis nu vi laver aftalen, jeg byder 600 sådan at vi lige… Nu sætter jeg hånden under for en ti millioner på
12. Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Så ved I det Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Og hvis I synes, at jeg skal byde anderledes, så giv mig et kald Tiltalte 3 Ja side 11 Tiltalte 5 Ik’ også? Og når jeg har ti millioner, så ringer jeg nok og for tæller jer, at nu har jeg sørme købt for ti millioner. Skal jeg ha’ 20 eller skal jeg stoppe der? Hvis det bliver aktuelt ik’ også? Tiltalte 3 Jo jo Tiltalte 5 Det er jo ikke sikkert Tiltalte 3 Jo men det, altså… Jeg synes, at det vil være fint Tiltalte 5 Ja,højre siden – styrer du den selv eller? Tiltalte 3 Den styrer jeg selv Tiltalte 5 Så den rører jeg ikke ved, ik’ også? Tiltalte 3 Nej. Fordi altså som I nok også har, så har vi jo lidt tilbagesalg Tiltalte 5 Ja, men man kan sige, hvis nu vi ikke var i den branche her, men vi sad ude ved skranken og havde nogle aktier selv, så kan vi jo godt forstå, hvorfor det var sådan. Så havde vi jo nok også solgt lidt, ik’ også – og nogen tror, at Danske Banks skal købes nu, ik’ også – det har de troet det sidste halve år! Tiltalte 3 Ja he he Tiltalte 5 Nå ja, men altså ik’ også? Tiltalte 3 Ja. Sådan er det Tiltalte 5 Det er det, der er aftalen her. Men jeg behøver ikke at løfte noget af nu? Det er lige meget? Altså, du vil ikke igennem med et par millioner til mig nu? Tiltalte 3 Jo, men det kan jeg godt Tiltalte 5 Jamen det var sådan, for så får du også selv lidt luft i bøgerne, ik’ også? Tiltalte 3 Ja. Nå, men skal vi så ikke… Skal jeg så ikke… Skal vi afregne to? Tiltalte 5 Ja, to eller tre – det bestemmer du selv Tiltalte 3 Tiltalte 5 Jamen vi kan godt sige tre, så er vi lige stillet, uafgjort …mumler. Det gør vi. Hvordan skal vi afregne? Tiltalte 3 Tiltalte 5 Jamen det er så lige det Skal vi gøre det nu eller skal vi gøre det efter klokken fem eller hvad gør vi? Altså, jeg er sådan lidt ligeglad, hvis jeg skal være ærlig, for de kører bare sådan en indberetning, som kommer med Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Ik’ også, altså det er jo ikke det, der vælter noget, når det er i den størrelse her Tiltalte 3 Nej, absolut ikke. Jamen, skal vi ikke bare køre den nu her Tiltalte 5 Vi kører bare mod hinanden begge veje ik’ også? Tiltalte 3 Jo Tiltalte 5 De her to her, og så er det det. Hvis nu jeg tager det på 600 – det er nok smartest at lave den på så side 12 Tiltalte 3 Ja. Skal vi så sige 5000 styk? Tiltalte 5 5000 på kurs 600 – det må give tre, ja Tiltalte 3 Og så byder du for de sidste 7 Tiltalte 5 Det gør jeg nemlig, på 600 – når jeg er fyldt op der, så giver jeg et kald Tiltalte 3 Det er super, og hvordan skal vi ellers gøre overfor dig? Tiltalte 5 Det er jo det… Jamen overfor mig vil jeg gerne ringe til dig og så sige, vil du tage et par millioner eller vil du tage tre eller… altså sådan vil jeg gerne gøre det, og så skal jeg nok selv holde den. Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Og når du så har fået 10, så siger du, nu mener du i grunden, du har gjort din del Tiltalte 3 He he, jamen det er i orden Tiltalte 5 Skal vi se, om vi ikke kan holde det sådan nogenlunde lige det her regnestykke, ik’ også? Tiltalte 3 Jo Tiltalte 5 Og igen, hvis du siger til mig, at du vil gerne bytte 10, altså hvis nu får jeg tre og hvis du siger, jamen jeg kan ikke tage de 7 her, så er vi færdige med det Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Så kan du byde lidt mere friskt til, ik’ også? Tiltalte 3 Jo jo Tiltalte 5 Jamen, så siger du også bare det, så bytter vi bare det Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Altså det er ikke… Det kan vi godt gøre for min skyld. Nu kan vi lige se her et par dage, hvordan det går – om det bare er det eller hvad. Hvordan… jeres regnskab, hvordan er det? Hvornår kommer det? Tiltalte 3 Det er den
13. Tiltalte 5 Den 11., ja vi kommer så lige en uge senere, men… altså, så må vi se, om ikke der kommer lidt ro på tingene Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Nogle af delene… Hvad kan vi sige? Hvis nu vi kører 60 på dem, jeg har Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 460 Tiltalte 3 Hvor mange styk er det så? Tiltalte 5 Ja, det er jo det… om vi kan finde et eller andet… divideret med…6 et halvt tusind Tiltalte 3 Ja, Skal vi sige 6500? Tiltalte 5 Ja, det gør vi 460 kører jeg over til dig. Hvad… Hvad CD er det, side 13 du kører med? Tiltalte 3 CD Ident 1 Tiltalte 5 CD Ident 1? Jeg har CD Ident 2 Tiltalte 3 Og du har CD Ident 2? Tiltalte 5 Yes Tiltalte 5 Så har du nok også hørt en anden historie eller? Tiltalte 3 Ja, det ved jeg så ikke Tiltalte 5 Nå, men det kan godt være, at du har hørt noget om et projekt mere Tiltalte 3 Hvad er det så? Tiltalte 5 Det var noget med Bank 2 – siger det dig noget? Tiltalte 3 Øh Tiltalte 5 Jeg har kun hørt en fugl synge om det. Jeg skal bare lige være sikker, men jeg forstod det sådan set sådan, at det havde været rundt, men det… Jeg ved ikke, hvor meget der havde været snakket om, men så det kan være, at den ikke er på banen endnu. Så venter vi bare indtil den kommer Tiltalte 3 Altså jamen, altså, så er det noget. Jeg har bare… Det, jeg har aftalt med Tiltalte 1, det er jo udveksling af de her aktier Tiltalte 5 Det var de her to og ikke andet Tiltalte 3 Andet ved jeg ikke i hvert fald lige nu Tiltalte 5 Nej, godt nok. Ej, men så kan det være, at den anden den ikke er… fordi jeg ved, der var nogle ting, han lige ville have afklaret. Det er i hvert fald det, jeg har hørt. Jeg forstod bare på vores direktør, at de havde snakket om noget. Så spørger jeg ham lige, om jeg er fejl på den Tiltalte 3 Jamen det kan også… Altså det vi snakker om, det var bare, at det jeg skulle tale med dig om, hvordan vi lige skulle gøre det og hvad, der var nemmest for hver især og så videre Tiltalte 5 Ja, men med hensyn til det her, ik’ også? Tiltalte 3 Jo, det var med hensyn til de her to aktier Tiltalte 5 Ja, og ikke andet? Tiltalte 3 Og ikke andet Tiltalte 5 Nej, det her er en anden aktie nemlig Tiltalte 3 Nå okay Tiltalte 5 Det var derfor, he he. Jamen det snakkes vi nok ved. Ved du hvad, nu laver vi lige det her, og så snakkes vi lige ved om det andet, fordi det er jeg helt sikker på at på et tidspunkt skal vil til at rode med det også Tiltalte 3 Ja. Øh, Tiltalte 5 – kan jeg ikke få dit nr.? Tiltalte 5 Jo, Tlf nr. Tiltalte 3 Ja? side 14 Tiltalte 5 Tlf nr. Tiltalte 3 Tlf nr. og så siger du Tlf nr.?Yes Tiltalte 5 Det var bare lige sådan, for så har vi lige, hvis der bliver et eller andet. Så ser vi Tiltalte 3 Yes, så kører vi bare de her to handler, og så ringer du bare til mig, når jeg skal træde til Tiltalte 5 Ja, så tager vi lige lidt telefonkontakt, ik’ også. Jeg samler lidt op der, og ser, hvad vi får på 600 af jeres, ik’ også? Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Og så tager vi den bare derfra, ik’? Tiltalte 3 Det er bare i orden Tiltalte 5 Okay, super Tiltalte 3 Men du… du ligger bud ud her på de 600? Tiltalte 5 Det varer ikke ret lang tid Tiltalte 3 Det er super Tiltalte 5 Det er i orden Tiltalte 3 Alle tiders Tiltalte 5 Godt du, hej Tiltalte 3 Hej" Det fremgår af en oversigt og sammenstilling af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
14. august til
15. september 2008, at Bank 1 den
16. august 2008 kl. 14.20.16 indlagde et bud på køb af 100 stk. til kurs
17. Buddet genfindes i en udskrift af alle aktiviteter på OMX i perioden fra
18. juli til
19. oktober 2008 i Tiltalte A/S aktien, som Tiltalte A/S har fremlagt. Det fremgår af skærmdump fra OMX vedrørende den
20. august 2008, at bed-ste budkurs forud for det bud, som Bank 1 indlagde, var
21. Det fremgår af en handelsdata-oversigt fra OMX, at seneste børshandel med Tiltalte A/S aktien forud for den
22. august 2008 fandt sted den
23. juli 2008 med 20 stk. til kurs
24. Det fremgår af en handelsnota fra Bank 1 til Tiltalte A/S ud-skrevet den
25. august 2008, at der med handelsdato den
26. august 2008 skete salg fra Tiltalte A/S af 5.000 stk. Tiltalte A/S ak-tier til kurs 600 svarende til 3.000.000 kr. med handelssted OTC. Det fremgår af en handelsnota fra Bank 1 til Tiltalte A/S ud-skrevet den
27. september 2010, at der med handelsdato den
28. august 2008 skete køb til Tiltalte A/S af 6.500 stk. Bank 1 aktier til kurs 460 svarende til 2.990.000 med handelssted OTC. En telefonsamtale mellem Tiltalte 3 og Tiltalte 5 tidsangivet til den side 15
29. august 2008 kl. 13.20.58 er afskrevet således: "Tiltalte 5 Tiltalte 5 Tiltalte 3 Tiltalte 5 Ja, det er Tiltalte 3 fra Tiltalte A/S Hej med dig Tiltalte 3 Goddag. Øh, Tiltalte 5, har du lagt en handel ind overfor mig i Tiltalte A/S? Tiltalte 5 Det ved jeg sørme ikke Tiltalte 3 Jeg har nemlig fået sådan en seddel over her, at jeg har et udestående i den Tiltalte 5 Tiltalte 3 Øh, jamen hvilken? Jeg har i Bank 1-aktier Hvad for noget? Ja Tiltalte 5 Tiltalte 3 Ja Øh, ja, den lagde jeg en handel ind overfor dig Tiltalte 5 Tiltalte 3 Ja, 65 Ja, og den har... min makker [de taler i munden på hinanden] Tiltalte 5 Tiltalte 3 Hvad er det så, vi snakker om? De der 5000 Tiltalte A/S, du skulle købe af mig Tiltalte 5 Tiltalte 3 Ja Øhm, det syntes jeg bare ikke at kunne se, at du har lagt noget ind overfor mig Tiltalte 5 Nej, det er rigtigt, fordi så har jeg misforstået dig. Det er fint nok Tiltalte 3 Nå, okay Tiltalte 5 Fordi det... Jeg hørte det... Jamen ved du hvad, det har jeg sgu nok. Det har jeg svedt ud, fordi jeg sad... Vi gik bare ind og byde i den, ik ´også Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Og så kom jeg fra det igen. Jamen ved du hvad, den ligger jeg da bare ind. Det var ikke fordi jeg ikke ville Tiltalte 3 Nej nej, det regnede jeg da heller ikke med Tiltalte 5 Nej, vel? Tiltalte 3 Det var bare nu, fordi jeg fik denne her seddel over, jeg havde to udeståender og det ene det var så lig med dig, så måtte jeg hellere få dem på plads Tiltalte 5 He he, ej det må du undskylde! Det tror jeg det, jeg har siddet og sovet lidt Tiltalte 3 Jamen det er bare helt i orden Tiltalte 5 Så skal vi lige se her...Nummer og noget i den stil, ja. Hvad var det vi blev enige om? Kan du minde mig om det så også? Tiltalte 3 Øh ja - det havde jeg da noteret ned, 5000 stk. på 600 Tiltalte 5 Okay, sådan der ja. Hvad skal jeg nu køre? Skal jeg køre handelsdage, øh? side 16 Tiltalte 3 Handelsdag i går Tiltalte 5 Ja, det var den 4., så rammer den i hvert fald den. Jeg har lagt ind. Jamen det må du undskylde, det er mig, der har siddet og sovet her Tiltalte 3 Det er bare super. Det var såmænd bare lige det. Tiltalte 5 Ved du hvad, den kan du se inden længe. Så får du ikke nogen rykker Tiltalte 3 Det var dejligt Tiltalte 5 He he, det er i orden Tiltalte 3 Tak for det du Tiltalte 5 Ja, hej hej" I en mail af
30. august 2008 fra Tiltalte 5 til Tiltalte 2 hedder det blandt andet: "... Jeg sælger 3 mio. Tiltalte A/S over til Fonden, så de ikke tæller fra i vor solvens........ OK ? ..." Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
31. august til
32. september 2008, at Bank 1 den 5.,
33. og
34. august 2008 indlagde bud på køb af henholdsvis 250 stk., 250 stk. og 500 stk. til kurs
35. Buddet den
36. august 2008 udløb fredag den
37. august. Buddene førte ikke til nogen handler. Det fremgår af skærmdump fra OMX, at der den
38. august 2008 skete 2 handler på udbudssiden til kurs 630 og en på budsiden til kurs
39. En telefonsamtale mellem Tiltalte 3 og Tiltalte 5 tidsangivet til den
40. august 2008 kl. 15.45.25 er afskrevet således: "Tiltalte 5 Jeg havde tre ting Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Det er ikke mange, jeg får ind af dine Tiltalte 3 Nej, vi har ikke rigtig haft noget særligt ind Tiltalte 5 Nej, men det er så godt nok k an man sige, hvis det er tilfredsstillende for jer, så er det jo godt nok Tiltalte 3 Tiltalte 5 Ja ja Men jeg vil godt tage nogen, hvis det er, hvis du vil af med nogen, og så vender det selvfølgelig ovenpå den anden vej. Det side 17 vil sige, jeg har nogen, jeg gerne vil af med til dig Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Så hvis du vil bytte lige over, så gør vi det - og hvis du siger, at du hellere bare vil have mig til at ligge og samle op, så gør jeg bare det på et eller andet niveau, hvis vi bliver enige om det. Det bestemmer du bare Tiltalte 3 Jamen skal vi ikke indtil videre, jeg kan jo altid afregne nogen overfor dig. Kan du ikke bare blive liggende og så Tiltalte 5 Jamen jeg byder bare, ik´også? Så gør vi bare det, ik´også? Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Så ligger jeg på 600, hvis du siger, at jeg skal kalde den 620, så gør jeg også lige det lige, ik´også Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Jeg så godt den lå lige pludselig i 30 og 35 og så videre, men jeg har ikke været inde her. Jeg har bare holdt fast på budsiden Tiltalte 3 Jamen det skal du også Tiltalte 5 Godt nok, fordi ellers så spiller jeg for meget ind på prisstillelsen. Det vil jeg ikke Tiltalte 3 Nej Tiltalte 5 Tiltalte 3 Det kan du jo selv sidde og finpudse, hvis det er, ik´også? Jeg synes det, jeg synes det er fint og så, hvis jeg får behov for eller i forbindelse med, at vi skal udligne lidt, så... Tiltalte 5 Så siger du til Tiltalte 3 Tiltalte 5 Så ringer jeg op til dig Godt. Jamen, jeg kunne godt tænke mig, hvis vi kunne lave noget med 4 millioner eller sådan et eller andet i Bank 1 Tiltalte 3 Tiltalte 5 Ja Altså nu jeg bare lige taget, jeg tog lige 87 hundred styk. Det er så tæt på 4 millioner, jeg kunne Tiltalte 3 87 hundred styk ja Tiltalte 5 På 400..., og så har jeg så sagt
41. Det er sådan set også lige meget, men det var sådan et eller andet sted deromkring, ik´også Tiltalte 3 Ja, 87 hundred styk Tiltalte 5 Og hvad var det, der var
42. Hvad var dit CD? Tiltalte 3 Det er CD Ident 2 Tiltalte 5 CD Ident
43. Og den hedder noget med 600, og hvad er det nu... 35, så fondskoden også et eller andet sted. Hvorfor kan jeg nu ikke lige huske den. Markedet det må jo stresse mig mere end jeg regnede med, he he, siden jeg ikke kan huske det. Øh, 632 Tiltalte 3 3532 Tiltalte 5 3532, ja det er rigtigt. Øhm, så må vi bare køre dem. Hvad er side 18 det... Tiltalte 3 Jeg kan lige smække dem Tiltalte 5 Hvad er det CD Ident 1 eller hvad var det Tiltalte 3 CD Ident 1 tror jeg Tiltalte 5 CD Ident 1... til dig... 87 hundred på 60, godt. Så en sidste ting Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Ja og igen, du ved jo hvor jeg er, hvis du har brug for at vi skal tage nogle, ik´ også? Så regner jeg med lige nu altså, du ringer når som helst og så kigger vi på det, ik´også? Tiltalte 3 Lige nøjagtig Tiltalte 5 Det er det, der er aftalen Tiltalte 3 Ja ..." En telefonsamtale mellem Tiltalte 3 og Tiltalte 5 tidsangivet til den
44. august 2008 kl. 16.56.05 er afskrevet således: "Tiltalte 3 Tiltalte 5 Ja, det er Tiltalte 3 Det er Bank 1, det er Tiltalte 5, hej hej Tiltalte 3 Tiltalte 5 Hej Der lå en seddel fra dig af Tiltalte 3 Tiltalte 5 Ja Eller fra en om, at du har ringet - det var sådan det var, ha ha Tiltalte 3 Tiltalte 5 Lige nøjagtig, øh to ting, Tiltalte 5 Ja? Tiltalte 3 Tiltalte 5 Øh, jeg vil måske godt have, at du ta´r 5000 Ja Tiltalte 3 Tiltalte 5 Af mig igen Jeps, nu skal jeg lige se her... 5000... Tiltalte A/S... ja... Tiltalte 3 Tiltalte 5 Øh på 600 en gang til Ja Tiltalte 3 Tiltalte 5 Så står den 7-6, er vi ikke enige om det? He he ja. Noget i den stil Tiltalte 5 Det er nok sådan noget i den stil. Det er altså noget... i hovedregning så er det noget i den stil. Når det bliver alvor så regner vi efter, ik´? Er det ikke sådan, vi siger? ..." Det fremgår af en handelsnota fra Bank 1 til Tiltalte A/S ud-skrevet den
45. august 2008, at der med handelsdato den
46. august 2008 skete salg fra Tiltalte A/S af 5.000 stk. Tiltalte A/S ak- side 19 tier til kurs 600 svarende til 3.000.000 kr. med handelssted OTC. Det fremgår af en handelsnota fra Bank 1 til Tiltalte A/S ud-skrevet den
47. september 2010, at der med handelsdato den
48. august 2008 skete køb til Tiltalte A/S af 8.700 stk. Bank 1 aktier til kurs 460 svarende til 4.002.000 kr. med handelssted OTC. Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
49. august til
50. september 2008, at Bank 1 mandag den
51. august 2008 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, at buddet udløb fredag den
52. august 2008, og at Bank 1 købte 400 stk. En telefonsamtale mellem Tiltalte 5 og Tiltalte 3 tidsangivet til den
53. august 2008 kl. 15.10.34 er afskrevet således: "Tiltalte 5 Jeg har lige det sidste af de der Bank 2, jeg sådan kan regne frem til, at jeg kan komme af med ovre ved dig, hvis det er sådan vi skal Tiltalte 3 Hvordan er det, det er? Det er noget lignende 2,5 million eller noget? Tiltalte 5 Ja, jeg havde.. Jeg tror, det var lidt mere. Men det... Jeg sad lige og kiggede. Var det ikke, hvis det var 15... nu skal jeg lige prøve at kigge her. Det kan godt være, jeg kiggede forkert. Jeg synes bare, det var noget med 4,87 og 7,
54. 4875 og så... Tiltalte 3 Ja det er rigtigt nok Tiltalte 5 Minus 15, hvis det er det, vi lige kører efter. Det er jo det, jeg sådan lige. 2,
55. Hvad var det, jeg sagde? Sagde du... var det dig, der sagde 2,7? Tiltalte 3 Jeg sagde... Næ, jeg sagde 2,5 ca. Tiltalte 5 Det var ikke helt. Det var meget godt bud. Hvis jeg nu afvikler 13.500 til dig på 205, så er vi ved... Tiltalte 3 Hvad er det, den hedder - 1030450, er det ikke sådan? Tiltalte 5 1030450, ja. Tiltalte 3 Og hvad var det, du sagde? Hvor mange styk var der? Tiltalte 5 13.500 Tiltalte 3 13 5 Tiltalte 5 På 205, så er vi i mål Tiltalte 3 205 Tiltalte 5 Ja, og ved du hvad... Tiltalte 3 Har du fået... har du købt nogen af vores? Tiltalte 5 Nej, fordi altså jeg vil gerne gøre det, men... Tiltalte 3 Nej, men det var bare fordi... Det var bare nysgerrighed. Jeg kan se, at der er blevet handlet for 600 side 20 Tiltalte 5 Nej, det er rigtigt. Det har jeg, men så regnede jeg med, du var ligeglad med at få sådan en, jeg tror det var 60 stykker eller sådan Tiltalte 3 Nå for fanden Tiltalte 5 Det er ingenting. Så det gad jeg altså ikke og... Tiltalte 3 Nej, men jeg så bare, der var blevet handlet for... Tiltalte 5 Det er rigtigt. Det gjorde vi... Jamen vi blev... Jeg tror ikke Tiltalte 3 Så var det ikke dig, der blev gjort på alle dem der? Tiltalte 5 Jeg skal lige prøve at se, næ... Tiltalte 3 Det kan også være, den blev handlet på 602 i stedet for eller sådan Tiltalte 5 Der blev handlet også over, men jeg... Nu skal jeg lige se her, det kan jeg jo ret hurtigt se Tiltalte 3 Ej, men det er fuldstændig lige meget Tiltalte 5 Ja, ja, men det var bare sådan... Jeg har ikke hørt fra jer nemlig. Jeg har sagt, I lige skulle sige, hvis... Nej, jeg kan se, jeg har 700 i beholdning. 700 et eller andet. Om det noget jeg lige har fået nu eller om det... Det tror jeg i grunden ikke nødvendigvis. Jeg ved, jeg blev gjort på... Jeg kan se, vi bød for 250 på et tidspunkt også, og der ligger 190 nu Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Så vi har nok fået 60 i hvert fald, så det er ingenting Tiltalte 3 Det er ingenting Tiltalte 5 Du skal nok mig klukke, når nu engang jeg, så på et tidspunkt synes jeg har nogen, he he Tiltalte 3 Ja ja, ej men det fint nok. Det er fint det her. Tiltalte 5 Ja, men jeg skal nok sådan, hvis det er sådan vi føler, vi er blev skudt ned og du holder jo også øje med den , men du ved godt, hvis man lige... der er en dag. Du skal nok høre det, ik´også. Men inden... det tager vi stille og roligt. Og vi, hvis du siger 600, så kører vi det som indtil videre Tiltalte 3 Ja, men... Tiltalte 5 Så hvis du siger 610 på et tidspunkt, så gør vi også det. Eller
56. Det er dig, der bestemmer det, ik´også? Tiltalte 3 Jo jo, ej men det tager vi indtil videre sådan Tiltalte 5 Ja ja [privat om ferie] Tiltalte 5 Jeg smækker den her af sted til dig, ik´også? Tiltalte 3 Ja, men hvis der skulle være noget, så spørger du bare efter... Tiltalte 5 Så tager jeg fat i Tiltalte 4 side 21 Tiltalte 3 Ja Tiltalte 5 Det er bare i orden" Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
57. august til
58. september 2008, at Bank 1 den
59. august 2008 kl. 12.33.16 indlagde et bud på køb af 500 stk. til kurs 600 og kl. 13.38.52 et bud på 2000 stk. til kurs 600 til udløb samme dag. Buddet kl. 12.33.16 blev kl. 16.07.03 forhøjet til at angå 1.000 stk., og dette bud udløb den
60. september
61. Buddene førte til køb af 930 stk. aktier. Den
62. august 2008 kl. 09.32.46 indlagde Bank 1 et bud på køb af 500 stk. til kurs
63. Buddet udløb samme dag uden, at det førte til køb. Den
64. august 2008 købte Tiltalte 1 personligt 200 stk. aktier i Tiltalte A/S til kurs 608,25 svarende til 121.650 kr. Det fremgår af en oversigt og sammenstilling af Virksomhed ApS' køb af aktier i Tiltalte A/S i perioden
65. august til
66. september 2008, at Tiltalte 4 den
67. august 2008 kl. 09.10.57 for selskabet indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs
68. Ordren udløb kl. 18.00.25 samme dag efter køb af 580 stk. Den
69. august 2008 kl. 09.42.24 indlagde en anden medarbejder i Tiltalte A/S for selskabet et bud på køb af 420 stk. til kurs
70. Ordren udløb den
71. september 2008 kl. 16.03.12 efter køb af 420 stk. En telefonsamtale mellem Tiltalte 2 og Vidne 1 tidsangivet til den
72. august 2008 kl. 16.33.22 er afskrevet således: "F: K: F: K: F: K: F: K: F: K: F: K: F: K: F: ja.. øhh.. hvad er det det hedder... Bank 1.. hvordan ser den ud for øjeblikket.....? lige nu 56 á 50, den er senest gjort i 58 ... okay ... jeg ved ikke om jeg ikke skal slå en på 460 her ... jo gør da det. Hvis du kan gøre det for nogen småtterier .. jamen det tror jeg. Jeg kan lige prøve..jeg skal lige prøve at se..om ikke .. nu i hvert fald gjort i 60, som det sidste ... Ja ... så var det noget med Tiltalte A/S, vi lige skulle kigge på også ... Tiltalte A/S .... det syntes jeg Tiltalte 5 nævnte. Kan det ikke passe ... Øh det tør jeg så ikke lige sige, hvad det er ... Nej okay. Det går helt af sig selv, kan jeg sige. Han ville bare gerne have, at den lukkede i 600, men det gør den også uden problemer kan jeg se.. helt uden.. Nå, jo..ja, der er noget med, at vi er bagstoppere for dem... ja.. helt uden vores indblanding kan jeg se..ser det fint ud ... Ja, hvad med.. SparBank og Bank 2...? side 22 K: F: K: Spar ... 220 á 225, som den ligger lige nu og Bank 2 194 'a 197 ... ja okay, yes. Men eller så...Dagens News, ikke også, der er heller ikke noget... nej ...." Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
73. august til
74. september 2008, at Bank 1 den
75. august 2008 indlagde et bud på køb af 300 stk. til kurs
76. Buddet udløb samme dag uden at have ført til en handel. Det fremgår endvidere, at Bank 1 den
77. september 2008 indlagde et bud på 200 stk. til kurs 600, som blev fyldt den
78. september kl. 16.23.
79. En telefonsamtale mellem Tiltalte 4 og Vidne 2 tidsangivet til den
80. september 2008 kl. 14.09.10 er afskrevet således: "Vidne 2 Fonds, det er Vidne 2 Tiltalte 4 Ja, det er Tiltalte A/S, Tiltalte 4, goddag Vidne 2 Tiltalte 4 Goddag Træffer jeg Tiltalte 5? Vidne 2 Tiltalte 4 Han er først tilbage på mandag Nå, øhm... Vi har en aftale om, at i sådan køber lidt af Tiltalte A/S' aktier engang imellem Vidne 2 Ja Tiltalte 4 Har I noget, i skal købe for i dag eller hvordan? Vidne 2 Det skulle vi gerne have. Det kan jeg sgu se, det har vi ikke Tiltalte 4 Nej Vidne 2 Det er meget beklageligt. Ved du hvad, den får jeg lige smidt på med det samme Tiltalte 4 Det lyder godt Vidne 2 Ja, tak skal du have, hej" Det fremgår af oversigten og sammenstilllingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden fra den
81. august 2008 til den
82. september 2008, at der den
83. september 2008 kl. 14.13.06 blev indlagt et bud på 200 stk. til kurs 600 og kl. 14.13.27 et bud på yderligere 200 stk. til kurs
84. Det sidste bud blev kl. 14.14.02 forhøjet til at angå 500 stk. Det fremgår af et øjebliksbillede fra OMX vedrørende den
85. september 2008 kl. 14.13.06, at der er flest bud på 505 og 525, men at der også er bud på 535, 545 og
86. Det fremgår af skærmdump fra OMX vedrørende samme dag, at den senest viste handel forud for kl. 14.09.10 skete til kurs
87. Af en mail af
88. september 2008 fra Tiltalte 5 til Person 1 og Tiltalte 2 fremgår blandt andet følgende: side 23 "Som aftalt med Person 1 og Tiltalte 2 jfr. dagens samtaler.... Oversigt med beløbsforfald vedlægges. ... Jeg er efterhånden ude på meget tynd is og skriver nu hvad jeg føler - håber det tages konstruktivt. 1) Situationen er alt alt alt for tilspidset 2) Likviditetssituationen er kun blevet værre og værre (som jeg løbende har rapporteret) og det er nu der skal afsøges løsninger med virkning fra "her og nu". ..." I en mail fra Tiltalte 1 til Tiltalte 2 tidsangivet til den
89. september 2008 kl. 19.38 hedder det blandt andet: "... Lige en tilbagemelding herfra. Formanden er på ferie nogle dage, så derfor er han ikke let at træffe. ... ... så resultatet er, at vi ikke kan holde møde før fredag den
90. oktober. Til gengæld kan vi så hele dagen. Jeg håber, at det passer jer, og vi skal så nok lige have aftalt et diskret mødested. Hvis du ønsker det, så kan vi to evt. - uformelt og uden referat - mødes på torsdag den
91. sept. om formiddagen. Du er velkommen i By 2, det vil ikke vække opsigt. ..." Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
92. august til
93. september 2008, at Bank 1 i perioden fra den
94. september 2008 til den
95. september 2008 indlagde flere forskellige bud på køb af i alt 4.000 stk. til kurs 600 og købte 3.430 stk. En telefonsamtale mellem Tiltalte 4 og Tiltalte 5 tidsangivet til den
96. september 2008 kl. 10.00.17 er afskrevet således: side 24 "Tiltalte 5 Tiltalte 5 Tiltalte 4 Tiltalte A/S, Tiltalte 4 Tiltalte 5 Hej med dig Tiltalte 4 Hej Tiltalte
97. Tiltalte 5, hvor mange mangler I at købe endnu af vores aktier? Jeg kan se, der er forsvundet en del her det sidste stykke tid her Tiltalte 5 Puha, godt spørgsmål Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Du mangler lidt af mine, tror jeg. Så... Jeg mangler lidt af dine også. Er det ikke sådan, det er? He he Tiltalte 4 Ja det er det Tiltalte 5 Nu skal jeg lige se her Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Hvad så, hvad siger du eller til verden? Tiltalte 4 Hold kæft, det vildt det her Tiltalte 5 He he Tiltalte 4 Fuldstændig... Tiltalte 5 Jeg synes lige nu, der tror man ikke på noget. Altså, der ved man ikke, hvor noget som helst ender. Er det ikke sådan, det er? Tiltalte 4 Jo Tiltalte 5 He he Tiltalte 4 Det er... Man har svært ved at se lige sådan løsningen, i hvert fald Tiltalte 5 Ja... altså, overordnet tror jeg... Vi bliver nok overordnet set i Danmark nødt til at have nogen til at komme ind sådan fra højeste sted og så sige, nu prøver vi i hver fald. Altså dem der så har skilt sig ud af den ene eller anden retning, de må så finde ud af, at få det løst. Man lige som ligger en pude lidt ud, man kan ligge lidt på Tiltalte 4 Tiltalte 5 Jo For så tror jeg da at... nu er det lige meget, om det er usundt eller om det er sundt, fordi... ik' også Tiltalte 4 Jamen altså... Tiltalte 5 Alt er jo usundt nu Tiltalte 4 Jamen altså, som sagt vores kunder kommer og hæver penge hos os, så har jeg svært ved... Tiltalte 5 Ja, så sidder du jo i By 2 og tænker, hvad er det lige, der foregår, ik' også? Tiltalte 4 Jo Tiltalte 5 Ja, men det kan jeg sagtens følge dig i Tiltalte 4 Ja side 25 Tiltalte 5 Nu skal jeg lige se her. Jamen, hvor meget har jeg fået? Prøver lige at kigge her. Jeg kan starte med at se, hvad jeg har. Tror du ikke, det var en idé? Tiltalte 4 Det var det nok Tiltalte 5 He he Tiltalte 4 He he Tiltalte 5 Jeg tror nok... Jeg tror nok, jeg har solgt en 7,5 eller sådan noget af mine over til dig Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 På et tidspunkt, tror jeg. Og så tror jeg nemlig lige de sidste... Jeg kan huske den gang var der 5 millioner eller sådan noget Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Hvis ikke jeg husker helt forkert Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Ca. som jeg tog uden du lige må hænge mig op på det nøjagtige. Og så har vi så bare lagt det ind. Jeg tror ikke, jeg har købt ret meget Tiltalte 4 Nå Tiltalte 5 Øh, jeg har... Lad os lige se der. Det var ikke så mange. Så tjekker jeg lige her, hvad jeg handlet i den.
98. 3000 styk gange 600 og.. Jeg har fået for to ca. Tiltalte 4 For to millioner? Tiltalte 5 Ja Tiltalte 4 Og du skulle have fem? Tiltalte 5 Ja, hvis nu jeg lige tjekker, hvad aftalen er indtil der bliver lavet en anden eller en ny, ik' også? Tiltalte 4 Tiltalte 5 Jo, ja det er det Nu skal du se... Du sprang over der i næste uge... med Garanti invest? Tiltalte 4 Ja, altså... Tiltalte 5 He he Tiltalte 4 Jeg skal til Bankinvest seminar lige inden Tiltalte 5 Nå okay, ja. Jeg ved ikke rigtig. Hvis situationen fortsætter sådan som den er nu, så tror jeg da nu... Så kan det godt være, jeg får hosteanfald så... Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Fordi det er lige som... Nu skal man lige holde fokus der, hvor det er vigtigt, ik' også? Tiltalte 4 Det tror jeg nok Tiltalte 5 Tiltalte 4 Tiltalte 5 He he Det tror jeg nok, he he He he, det kan jeg godt høre, det... side 26 Tiltalte 4 I et hjørne kontor, der er nogen der synes, det er en god idé i hvert fald... Tiltalte 5 Jeg tror nok... Vi kan nok... Vi to kan nok blive enige om det. Det tror jeg. Hvad er dit CD ident? Tiltalte 4 CD Ident 1 Tiltalte 5 Nu skal du se her. Hvad har vi kørt her... Jeg har købt 5000, så har jeg købt
99. Jeg har købt 10 Tiltalte 4 Ja Tiltalte 5 Det vil sige, det er for tre. Det er to gange tre på det. Ja, det 6 millioner og så havde jeg for... Så har jeg for to Tiltalte 4 Tiltalte 5 Ja Altså, jeg kan tage for et par stykker, men mere er der ikke. Så er spørgsmålet, om du hellere vil have, jeg bare ligger og byder og så samler op. Jeg synes... Tiltalte 4 Tiltalte 5 Tiltalte 4 Tiltalte 5 Ja ja, bare gør det...Det er jo ikke det. Det er bare for... Det er bare for at vide, hvor vi stod Hvor vi stod... om... Ja ja Tiltalte 4 Mumler..samles op, fordi det er rart lige at vide det ik' også Ja ja, jo Jamen det... Tiltalte 5 Og så vil jeg så sige, om du vil have nogen af mine, men nu skåner jeg dig for det i dag Tiltalte 4 He he Tiltalte 5 He he, så kan vi altid snakke om det en anden dag Tiltalte 4 Ja, skal vi ikke sige det? Tiltalte 5 Jo, he he Tiltalte 4 Du kommer bare tilbage Tiltalte 5 He he, det er i orden Tiltalte 4 Godt Tiltalte 5 Godt du Tiltalte 4 Hej Tiltalte 5 Hej" Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
100. august til
101. september 2008, at Bank 1 den
102. september 2008 kl. 09.20.51 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, og at buddet var fyldt kl. 15.50.
103. Det fremgår end-videre, at Bank 1 samme dag kl. 15.51.15 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, og at dette bud kl. 15.51.40 blev hævet til 2.000 stk., hvoraf 660 blev købt den
104. september
105. Resten af buddet på 2.000 stk. blev fyldt fredag den
106. september 2008 kl. 15.53.
107. Det fremgår af skærm-dump fra OMX, at budsiden herefter faldt til kurs
108. side 27 Bank 1 nåede således i løbet af den
109. september 2008 op på at have købt for 10 mio. kr. Tiltalte A/S aktier. Af en mail af
110. september 2008 fra Tiltalte 5 til Person 1 og Tiltalte 2 fremgår blandt andet følgende: "Ingen stiller p.t. op på den korte bane. Det betyder at vi nu løber tør for kontanter | Nationalbanken | Alle obl. er solgt eller belånt..... Vi har brug for kr. NU - ellers ender det med at clearingen falder eller vi får overtræk i Nationalbanken. Det skal LØSES NU ! ..." Ved en aftale underskrevet af Tiltalte A/S den
111. september 2008 og Danske Markets den
112. september 2008 blev der med virkning fra den
113. september 2008 etableret en prisstillerordning, hvorefter Danske Markets skulle udøve prisstillelse i Tiltalte A/S aktien. I en mail fra Tiltalte 4 til Tiltalte 1 tidsangivet til den
114. september 2008 kl. 9.52 hedder det blandt andet: "... Det er åbenbart nogen der byder kurs 600 for vores aktier ..." Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
115. august til
116. september 2008, at Bank 1 den
117. september kl. 09.45.23 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, der udløb samme dag efter køb af 840 stk. Den
118. septem-ber 2008 kl. 08.59.21 indlagde Bank 1 et bud på køb af 1.000 stk. til kurs
119. Buddet var fyldt kl. 15.23.37, hvorefter Bank 1 kl. 15.24.09 indlagde et nyt bud på 500 stk. til kurs 600, der udløb samme dag kl. 18.00 efter køb af 480 stk. I en mail fra Tiltalte 4 til Tiltalte 1 tidsangivet til den
120. september 2008 kl. 10.35 hedder det blandt andet: "Danske Bank har en kunde som lige har købt 1.868 af vores aktier på kurs side 28 615 !!! Jeg tilbød at sælge på 610, men vores kontaktperson i Danske mente vi kun-ne få en pris der lå mellem bud og udbud. Aktien ligger pt. 605 af 624 Heldigvis er der stadig nogen der har tillid til os. ..." I en mail fra Person 4 til Tiltalte 4 tidsangivet til den
121. sep-tember 2008 kl. 12.14 hedder det blandt andet: "... Hvordan går det med aktiekursen og evt. henvendelser fra indlånskunder i dag ? ..." I en svarmail fra Tiltalte 4 til Person 4 tidsangivet til den
122. januar 1970, men påført håndskrevet datering med den
123. september 2008 hedder det blandt andet: "... Hej Person 4 Det går heldigvis godt. For det første har jeg lige solgt for Tiltalte A/S aktier kr. 1 mill til en kunde i Danske Bank på kurs 615, så det var båre dæjli´ I går var der en del der omsat 2.348 stk. Tiltalte A/S aktier, men det er stillet noget af i dag - ca. 150 stk.. er der indtil videre omsat ud over ovennævnte. Danske Bank byder for 1.000 stk. på kurs 600, så der er en god bund under Bud og udbud er i dag 605 af 614 ..." Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
124. august til
125. september 2008, at Bank 1 den
126. september 2008 kl. 12.40.59 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, at buddet var fyldt kl. 15.54.04, og at Bank 1 ind- side 29 lagde et nyt bud på køb af 1.000 stk. kl. 15.54.34, som blev fyldt samme dag kl. 16.13.
127. Det fremgår af skærmdump fra OMX vedrørende den
128. september 2008, at budsiden fra kl. 9 til 12.30 lå på kurs
129. Det fremgår af oversigten og sammenstillingen af samtlige Bank 1's bud i Tiltalte A/S aktien i perioden
130. august til
131. september 2008, at Bank 1 den
132. september 2008 kl. 12.36.20 indlagde et bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, som blev fyldt kl. 13.06.34, og at Bank 1 kl. 13.07.04 indlagde et nyt bud på køb af 1.000 stk. til kurs 600, som udløb samme dag efter køb af 660 stk. Det fremgår af skærmdump fra OMX vedrørende den
133. september 2008, at der forud for buddet fra Bank 1 var sket handler til kurs 575, 590 og
134. Det fremgår af udskrifter af de indlagte ordrer, at de de fleste gange blev indlagt i det såkaldte "spread", det vil sige, at kursen på 600 lå højere end høje-ste øvrige bud, men lavere end laveste udbud. Ved buddene den
135. september 2008 var der dog udbud til lavere kurs end 600, hvilket førte til handler un-der kurs
136. Det fremgår af en oversigt over handler foretaget af Bank 1 i Tiltalte A/S aktien i perioden fra den
137. august 2008 til den
138. september 2008, at der med handelsdato den
139. september 2008 blev handlet 200 stk. til kurs 596,35 og 170 stk. til kurs 599,94, og at der i alt blev handlet 14.943 stk. Under sagen er det blevet afklaret, at handlerne på 14 stk. den
140. au-gust 2008, 12 stk., 41 stk., 10 stk., 56 stk. og 12 stk. den
141. september 2008, 18 stk. den
142. september 2008 og 70 stk., 70 stk. og 50 stk. den
143. september 2008 retteligt er OTC-handler. De øvrige handler er markeds-handler, og der er således på markedet handlet 14.590 stk. aktier. Bortset fra de nævnte 200 stk. og 170 stk. den
144. september 2008 er handlerne sket til kurs
145. Tiltalen er i overensstemmelse hermed blevet berigtiget til at angå 14.590 stk. aktier til en samlet kursværdi på 8.753.260 kr. Det fremgår af en oversigt over handel i Tiltalte A/S aktien ud-arbejdet af Finanstilsynet, at Bank 1's andel af købene af aktien på OMX i dagene den 7., 8., 11., 12., 13., 14., 15., 18., 19., 20., 21., 22., 25., 26., 27.,
146. og
147. august 2008 samt den 1., 2., 3., 4., 5., 8., 9., 10., 11., 12., 15., 16., 17., 18., 19., 22., 23., 24.,
148. og
149. september 2008 var henholdsvis 0, 0, 6, 44, 32, 0, 0, 0, 31, 43, 32, 56, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 80, 85, 0, 0, 43, 95, 94, 96, 98, 97, 99, 94, 80, 88, 99, 75 og 45 %. På de dage i perioden fra
150. august 2008 til
151. september 2008, hvor Bank 1 ikke havde andel i købe-ne, lå den samlede omsætning af aktien på 20 - 460 stk. Der er fremlagt skærmprints for Spar Nord Bank A/S, Sydbank A/S, Danske Bank A/S, Jyske Bank A/S, Ringkjøbing Landbobank A/S, Skjern Bank, side 30 Sparekassen Faaborg A/S, Bank 2, Nørresundby Bank A/S og Nordjyske Bank A/S udvisende et generelt kursfald i efteråret
152. I fondsbørsmeddelse nr. 15/2008 af
153. november 2008 fra Tiltalte A/S til NASDAQ OMX Copenhagen A/S hedder det: "Jyllandspostens artikel af Dato
154. Jyllandsposten har i dag, onsdag den Dato 2008, bragt artiklen "Titel", hvor det anføres, at Bank 1 og Tiltalte A/S gennem flere måneder har hjulpet hinanden med at holde aktiekursen oppe på de to børsnoterede pengeinstitutter. Dette skulle være sket ved, at Bank 1 Fonden købte aktier i Tiltalte A/S mod, at Fonden for Tiltalte A/S købte aktier i Bank
155. Dette er ikke korrekt, idet der ikke på noget tidspunkt har bestået en sådan aftale mellem hverken Bank 1 og Tiltalte A/S eller mellem de respektive fonde. Tiltalte A/S eller Fonden for Tiltalte A/S har ikke på noget tidspunkt deltaget i kurspleje eller kursmani-pulation vedrørende aktierne i Bank 1 eller Tiltalte A/S. Fonden for Tiltalte A/S har ved to handler primo august 2008 købt i alt 15.200 stk. aktier i Bank 1 for 7 mio. kr. Købet er sket direkte af banken, og opkøbet er således ikke sket i markedet. Kursen svarede til børskursen primo august
156. Bank 1 købte på samme tidspunkt 10.000 stk. aktier i Tiltalte A/S direkte af Tiltalte A/S, og lige-ledes til børskursen. Aktiekøbet skete som led i et strategisk og fremadrettet samarbejde mellem de to pengeinstitutter. Tiltalte A/S eller Fonden for Tiltalte A/S har ikke siden da købt aktier i Bank
157. Fonden for Tiltalte A/S har den
158. november 2008 tilbagekøbt 17.410 stk. aktier fra FIH Bank A/S. Tiltalte A/S formoder, at aktierne er solgt af FIH Bank på vegne af Bank 1 Fonden. FIH Bank havde i en periode lø-bende solgt aktier i markedet, hvilket havde medført kursfald. Fonden for Tiltalte A/S blev af flere omgange kontaktet med henblik på køb af en større post aktier. Fonden for Tiltalte A/S vurderede, at aktiekursen var gunstig, og at Tiltalte A/S' aktier ville kunne komme under pres, såfremt en så stor aktiepost skulle udbydes til salg i mar-kedet. Fonden besluttede derfor at købe aktierne til kurs 270, hvilket var un-der den gennemsnitlige børskurs i den periode. Fonden for Tiltalte A/S har udover aktierne i Bank 1 to mindre aktieposter i danske pengeinstitutter. Begge disse aktieposter er an-skaffet af strategiske hensyn. ..." side 31 Fondsbørsmeddelelsen er underskrevet af bestyrelsesformand Person 5 og sparekassedirektør Tiltalte
159. I Tiltalte A/S' interne regler, sæt 4, om bestyrelses, di-rektions og medarbejderes handel med selskabets aktier hedder det blandt an-det: "...
160. Forbud mod kursmanipulation 6.1 Handlinger, der er egnet til at påvirke kursen på Selskabets aktier i en retning, der afviger fra disses værdi i markedet ("Kursmanipulation"), må ikke finde sted. 6.2 Kursmanipulation omfatter blandt andet følgende handlinger: - Offentliggørelse eller udspredelse af urigtige oplysninger om Selskabet, - indberetning af handel med egne værdipapirer, herunder handel med et koncernforbundet selskabs værdipapirer, uden at det er markedet bekendt, - indberetning af handel med sig selv, herunder handel med koncernforbundne selskaber eller selskaber, der kontrolleres af sam-me person eller personkreds, uden at det er markedet bekendt, eller - indberetning af handel, når det mellem køber og sælger er aftalt, at tab dækkes på anden måde, uden at det er markedet bekendt. ....
161. Mistanke om overtrædelser 8.1 Såfremt direktionen - uanset i hvilken sammenhæng - får mistanke om, at der er sket overtrædelse af dette regelsæt, herunder brud på for-budet mod at handle med børsnoterede aktier under udnyttelse af In-tern Viden, er direktionen forpligtet til omgående at orientere besty-relsesformanden herom. 8.2 Det indskærpes, at en overtrædelse af regelsættets bestemmelser kan være strafbar og vil kunne skade Selskabet alvorligt. Uanset Selska-bets ønske om at beskytte sine medarbejdere, kan Selskabet derfor i tilfælde af overtrædelse af forbudet mod udnyttelse af Intern Viden blive nødsaget til at indgive politianmeldelse, ligesom der kan blive side 32 tale om bortvisning fra ansættelsen. ..." Særligt vedrørende forhold 5 og 6: Det fremgår af en "Fondsordre" med ekspeditionsdag den
162. september 2008, at Tiltalte A/S' kunde med fornavnet Person 6 indgav ordre om salg af 20 stk. Tiltalte A/S aktier. Det fremgår, at ordren blev sendt den
163. september 2008 kl. 12.03, og at depotet efterfølgende skulle slettes. Det fremgår af et skærmprint fra FED-systemet, at der samme dag kl. 16.46 af Vidne 3 skete indtastning af et salg af 20 stk. Tiltalte A/S aktier for kunden med fornavnet Person 6 med kurs fra kl. 12.03.58 og til kurs
164. Der foreligger en nota til kunden om salget. Nota og skærm-print viser ordrenummeret
165. Det fremgår af et skærmprint fra FED-systemet, at der samme dag kl. 19.
166. af Tiltalte 4 skete indtastning af et køb af 20 stk. Tiltalte A/S aktier med kurs fra kl. 19.58.24 og til kurs 555 via E-Trade. Udskriften viser ordrenummeret
167. Det fremgår af et skærmprint fra FED-systemet, at der samme dag kl. 19.59 af Tiltalte 4 skete indtastning af et salg af 20 stk. Tiltalte A/S aktier med kurs fra kl. 19.58.56 og til kurs 555 via E-trade. Ud-skriften viser ordrenummeret
168. Det fremgår af et skærmprint fra Finanstilsynet, at Tiltalte A/S den
169. september 2008 kl. 16.30.21 gennem Saxo Privatbank indlagde et bud på 50 stk. til kurs
170. Kl. 16.31.01 indlagde Tiltalte A/S på tilsvarende vis et udbud på 20 stk. til kurs 555, og der skete samtidig en handel af 20 stk. til denne kurs. Posteringerne genfindes i en samling af ud-skrifter af alle aktiviteter på OMX i perioden fra
171. juli til
172. oktober 2008 i Tiltalte A/S aktien, som Tiltalte A/S har fremlagt. Af denne udskriftssamling ses det, at de seneste forudgående markedshandler skete kl. 16.22.33 af 8 stk. til kurs 550 og kl. 16.21.21 af 10 stk. til kurs 550, og at der kl. 16.21.21 var et bud fra Danske Bank på 90 stk. til kurs
173. Det ses endvidere, at lukkekursen kl. 17.00 var 555 på grundlag af handlen kl. 16.31.
174. Ifølge en oversigt over kunders køb den
175. september 2008 udarbejdet af Finanstilsynet har Tiltalte A/S ikke for denne dag indberettet køb på vegne kunder efter kl. 15.
176. I en mail af
177. marts 2012 bad Statsadvokaten for Særlig Økonomisk Kriminalitet Tiltalte A/S om nærmere oplysninger om de køb og salg side 33 af 20 stk. aktier, der den
178. september 2008 kl. 16.31 var sket over sparekassens fondssystem. I en svarmail af
179. marts 2012 oplyste Tiltalte A/S, at handler-ne ikke var kundehandler, men i stedet en handel foretaget direkte via "Tiltalte A/S' "Handelsdepot" (Tiltalte A/S' egenbeholdning)", at der ingen bilag fandtes på handlerne, og at der vedlagdes kopi fra både VP og FED, som dokumenterer dels hvilket tidspunkt det gennemføres, dels hvem der gennemfører og hvilket depot/handelspartner, der benyttes. Forklaringer: Tiltalte 3 har forklaret, at han blev ansat som elev i Tiltalte A/S i august 2000 og gennemførte den 2-årige elevuddannelse. Han forblev i ansættelsen indtil sin fratrædelse i forbindelse med denne sag. Han begyndte som trainee i fondsafdelingen i 2002, da han havde ca. et halvt år tilbage af sin elevtid. Den
180. januar 2007 blev han udnævnt til souschef i fondsafdelingen. Hans direkte chef var Tiltalte
181. På nogle områ-der var han stedfortræder for Tiltalte 4, når denne ikke var til ste-de, men det gjaldt ikke alle Tiltalte 4's arbejdsområder. Seniorråd-giver Person 7 var Tiltalte 4's stedfortræder på nogle områder. Tiltaltes arbejdsopgave var i høj grad kunderelateret. Han havde med almindelige investeringskunder at gøre, og det at være almindelig dealer var hans primære opgave. Efter sin elevtid havde han taget den almindelige uddannel-se som privatkunderådgiver for at have andre muligheder, hvis han skulle fortryde at have valgt investeringsretningen. I 2008 blev han færdig med HD i finansiering. I fondsafdelingen var der 5-6 rådgivere og 5-6 back-up-medarbejdere, i alt ca. 10 personer. Han var selv leder for 3-4 rådgivere. Han havde ansvaret for ferieplanlægning, tog sig også af prisstillelse for indlån og havde også lidt med valuta at gøre. Det var en anden medarbejder, der sammen med Tiltalte 4 havde ansvaret for Tiltalte A/S' egenbeholdning af vær-dipapirer. Tiltalte har ikke på noget tidspunkt modtaget undervisning i han-del med værdipapirer eller børsret eller lignende, hverken internt i sparekas-sen eller på uddannelser. Han blev skrevet på insiderlisten, fordi hans opga-ver kunne give anledning til, at han fik intern viden. Han fik samtidig udleve-ret to regelsæt om interne regler, nr. 2 og nr.
182. Han har kun fået disse to re-gelsæt. Han skulle kvittere for modtagelsen. Han blev oplyst om insiderreg-lerne om "vindue", at der var regler for, hvornår han selv måtte handle med egne aktier. Det var muligvis personalechefen, Person 8, der orientere-de ham. Der blev ikke ved orienteringen nævnt noget om kursmanipulation, og der er heller ikke andre, der efterfølgende har nævnt noget om kursmani-pulation for tiltalte. Det er muligt, at han selv læste de udleverede regler igennem. Tiltalte har aldrig fået orientering om handel med Tiltalte A/S' eg-ne aktier. Da de elektroniske handelsmuligheder blev indført, var der heller ikke nogen, der nævnte de risici, der var forbundet hermed. Hvis en kunde ønskede at købe aktier, ringede tiltalte i begyndelsen til dealerne i Danske Bank eller Nordea og fik en pris, som han skrev ned, og så afviklede han side 34 handlen over for kunden. Der blev lagt en modhandel ind over Børsen. Da de elektroniske handelsmuligheder blev indført, kunne han selv indlægge ordrer via E-trade. Det var vist i
183. E-trade blev overtaget af Saxo Bank. I 2008 blev der indgået en market maker ordning med Danske Markets, hvil-ket tiltalte blev orienteret om. Der havde også været en market maker ord-ning med Fionia Bank, og det havde tiltalte også været orienteret om. Han husker det som, at det var næsten samtidig, at der var ordninger med Fionia Bank og Danske Markets. Ham bekendt var der ikke en aftale med Bank 1 om, at de skulle være market maker. Både tiltalte og hans kolleger købte og solgte dagligt aktier i Tiltalte A/S for kunder. Nogle gange foregik handlen over Tiltalte A/S' egenbeholdning og blev så indberettet som en OTC-handel. Der blev indhentet oplysning om markedsprisen, som blev anvendt, og der skete så flytning af aktierne mellem kunden og Tiltalte A/S egenbeholdning. Det var Tiltalte 4, der i samråd med Tiltalte 1 bestemte, om handlerne skulle ske over markedet eller over egenbeholdningen. Hvis der var tale om en særligt stor ordre på ½-1 mio. kr., sandsynligvis også mindre end det, spurgte Tiltalte 4, hvor den skulle gennemføres. Tiltalte var ikke opmærksom på, om Tiltalte A/S handlede med sig selv ved at lægge bud både på budsiden og udbudssiden. Han husker ikke umiddelbart at have hørt nogen tale om det. I begyndelsen var Tiltalte A/S selv market maker, hvis kunder ønskede at komme af med deres aktier. Han husker ikke selv at have foretaget en handel, hvor Tiltalte A/S handlede med sig selv. Han havde ikke før den
184. august 2008 handlet med Tiltalte A/S' eller fondens egne ak-tier. I 2008 gik Tiltalte 4 på ferie fredagen før den
185. august, og tiltal-tes første dag som ferieafløser var den
186. august. Han gik selv på ferie med den
187. august som sin sidste arbejdsdag inden ferien, og Tiltalte 4 kom tilbage fra ferie mandag den
188. august. Tiltalte holdt ferie i 3 uger. Inden Tiltalte 4 gik på ferie, fik tiltalte en mail fra ham om, at Tiltalte A/S' bud og udbud skulle følge de andre lokalbankers. Tiltalte husker ikke at have fået til opgave at holde øje med køb/salg af Tiltalte A/S' aktier før. Han mailede eller talte ikke med Tiltalte 4 om indholdet af Tiltalte 4's mail, og han fik ikke en uddybning fra Tiltalte
189. Tiltalte overtog ikke alle Tiltalte 4's opgaver i ferien. Person 7 hav-de kontrollen med Tiltalte A/S' egenbeholdning, mens tiltalte var Tiltalte 4's stedfortræder vedrørende kundekontakten. På daværende tidspunkt havde tiltalte aldrig truffet eller talt med hverken Tiltalte 5 eller Tiltalte 2 Tiltalte husker mailen af
190. august 2008 fra Tiltalte
191. Han har selv udleveret mailen til SØK. Efter modtagelsen af mailen gik han til Tiltalte 1, som sagde, at tiltalte skulle klare en ting for ham i Tiltalte 4's fravær. Tiltalte 1 sagde, at han havde aftalt med direktøren i Bank 1, at Tiltalte A/S skulle købe Bank 1 aktier, og at Bank 1 skulle købe aktier i Tiltalte A/S, for op til 10 mio. kr. Købene skulle være på enslydende beløb. Tiltalte 1 sagde, at fondschefen fra Bank 1 ville ringe til tiltalte efterføl- side 35 gende, og at detaljerne var aftalt med Bank
192. Tiltalte 1 sagde, at der skulle handles for 3 mio. kr. som OTC-handler her og nu, at resten skulle handles i markedet over Børsen som udgangspunkt, og at Bank 1 selv ville styre handlerne. Det var tiltaltes indtryk, at det var Tiltalte 1, der havde aftalt detaljerne med Bank
193. Tiltaltes rolle var at blive ringet op af fondschefen for Bank 1 og sørge for, at der skete udveksling af aktier for ca. 3 mio. kr. og finde ud af, hvordan resten skulle handles. Tiltalte 1 havde sagt, at Bank 1 gerne selv ville købe. Tiltalte 1 havde ikke sagt noget om, til hvilken kurs der skulle handles. Tiltalte blev ringet op af fondschefen, og han husker samtalen, da det ikke var noget, der skete dag-ligt. I august 2008 havde Tiltalte A/S til huse i det gamle hovedkvarter i midtbyen i By
194. Der var ca. 25 meter fra tiltaltes skrivebord til Tiltalte 1's kon-tor. Tiltaltes samtale med Tiltalte 1 varede kun få minutter, og der var ikke papirer på bordet. Tiltalte husker ikke, at han fik instruktioner om tilbagemelding, men han foretog tilbagemelding, fordi han regnede med, at Tiltalte 1 gerne ville have det, og Tiltalte 1 virkede også glad for at blive orienteret. Tiltaltes samtale med Tiltalte 1 virkede ikke hemmelighedsfuld. Til-talte fik ikke noget at vide om baggrunden for, at handlerne skulle gennemfø-res, og han spurgte heller ikke ind til det. Tiltalte husker ikke, at han skulle have nævnt Tiltalte 4's mail af
195. juli 2008 over for Tiltalte
196. Han husker ikke, om han selv fortsatte med at by-de kurs 590 for Tiltalte A/S' egne aktier som market maker. Det er rigtigt, at det er tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamta-le, der er afskrevet på side 35 ff i ekstrakten og tidsangivet til den
197. august 2008 kl. 14.08.
198. Han går ud fra, at den anden part i telefonsamtalen er fondschef Tiltalte 5 i Bank
199. Tiltalte 5's udtalelse om at "tage for en 10`er af vores" forstod tiltalte som, at Tiltalte A/S skulle købe for 10 mio. kr. Bank 1 aktier. Udtalelsen om "i løbet af denne her uge" passer med, at tiltalte opfattede det således, at det som udgangspunkt skulle være afsluttet i løbet af en uges tid. Det kom til at vare lidt længere, fordi det ikke var muligt at købe aktierne i markedet. Han husker ikke, hvad hans udtalelse om, at "det skal selvfølgelig også passe" betød, men han tror, at det betød, at de beløb, der skulle handles for, skulle være ens for begge pengeinstitutter. Grunden til, at han sagde, at det ikke gjorde noget, hvis det tog så lang tid som muligt, var, at han var meget i tvivl om, hvordan afregningen skulle fo-retages, og at han håbede, at det kunne vente, til Tiltalte 4 kom tilbage fra ferie. Tiltalte var lidt i tvivl om det hele, både OTC-handlen og resten. Der var praktiske ting omkring det, som han ikke vidste noget om. Hans udtalelse om, at "vi skulle udveksle en tre stykker i en handel i dag og så ellers købe op stille og roligt, købe op hver især" betød, at de skulle starte med en ud-veksling af aktier for 3 mio. kr. som OTC-handler og så handle resten over side 36 Børsen, som han havde fået instruktion fra Tiltalte 1 om. Udtalelsen om at købe op stille og roligt hang sammen med, at opkøbet skulle ske stille og roligt for ikke at gøre nogen skade. De talte lidt senere om bud og udbud, og Bank 1 skulle lægge bud ind i "spread". Forespurgt, hvilken skade der kunne ske, forklarede tiltalte, at det skulle bare foregå stille og roligt. Det var ikke aftalt med Tiltalte 1, at købet skulle ske til en bestemt kurs. Det var Tiltalte 5, der foreslog kurs 600, da tiltalte oplyste, hvor spreadet lå. Tiltalte accepterede kurs 600, da det lå mellem bud og udbud. Baggrunden for, at tiltalte i samtalen bekræftede, at det kunne hjælpe ham, hvis Tiltalte 5 bød i hans, var, at det var sådan, tiltalte havde fået at vide, at det skulle foregå. Det undrede ham ikke, at Tiltalte 5 spurgte, hvad han skulle byde, da hans forslag lå mellem bud og udbud. Tiltalte tænkte ikke, at det var usædvanligt, at Tiltalte 5 som køber spurgte, hvad han skulle byde, for tiltalte havde aldrig været i en tilsvarende situation før. Han var selv inde med bud på kurs 590 som market maker. Som nævnt lagde Tiltalte A/S selv bud ind for, at deres kunder kunne komme af med deres aktier, hvis der ikke var bud i markedet. Spreadet lå mellem kurs 595 og 640, og tiltalte syntes ikke, at der var noget forkert i, at Bank 1 bød
200. Da tiltalte svare-de ja til Tiltalte 5's udtalelse om, at "Nu sætter jeg hånden under for en ti millioner på 600" opfattede han det således, at han sagde ja til, at Tiltalte 5 ville lægge bud ind på 600 og se, hvad han kunne købe til den kurs. Udtalelsen om ti millioner forstod tiltalte som, at det var det beløb, Bank 1 skulle købe for som udgangspunkt, men banken fik jo også for 3 mio. kr. ak-tier som OTC-handel. Det kom an på markedet, hvor mange aktier Bank 1 kunne købe til kurs 600 for 10 mio. kr. Det afhang af, om nogen ville sælge til den kurs. Tiltalte husker ikke, hvad han mente, da han svarede ja til Tiltalte 5's udtalelse om, at de skulle give ham et kald, hvis de syntes, at han skulle byde anderledes. Han tror, at Tiltalte 5 mente, at det kunne være, at Bank 1's bud skulle være anderledes, hvis markedet ændrede sig. Han opfattede det ikke sådan, at han eller andre kunne bestemme, hvad Bank 1 skulle byde for aktierne. Tiltaltes udtalelse om, at han selv styrede højresiden, havde at gøre med den situation, hvor han selv havde lagt udbud ud for kun-der eller som market maker. "Højresiden" betyder udbudssiden/salgssiden. Udtalelserne om, at det skulle være tre, og at de så var lige stillet - uafgjort, betød, at Bank 1 og Tiltalte A/S så hver især havde købt aktier for 3 mio. kr. af hinanden som OTChandler og dermed begge havde købt for det sam-me beløb. Udtalelserne om de sidste 7 henviser til, at aftalen jo var, at der skulle købes for 10 mio. kr. i alt. Nu var der handlet for 3 mio. kr. som OTC-handler, og så var der 7 mio. kr. tilbage til handel over Børsen. Baggrunden for, at tiltalte sagde, at det var super, til Tiltalte 5's udtalelse om "Det gør jeg nemlig, på 600 - når jeg er fyldt op der, så giver jeg et kald" var, at det var fint, når Tiltalte 5 havde fået de aktier, han gerne ville have, for samlet 10 mio. kr. Baggrunden for, at der blev talt om at holde regnestykket nogenlunde lige, var, at tiltalte havde fået at vide, at blokkene skulle være nogenlunde enslydende, at Bank 1 og Tiltalte A/S hver især skulle købe for 10 mio. kr. aktier i det andet pengeinstitut. Tiltalte hæftede sig ikke ved be-tydningen af, at Tiltalte 5 sagde "og hvis du siger, jamen jeg kan ikke side 37 tage de 7 her, så er vi færdige med det". Han havde ikke selv bemyndigelse til at tage stilling til noget som helst omkring aftalen mellem Tiltalte A/S og Bank
201. Den aftale med Tiltalte 1, som han henviser til i samtalen, er den sam-tale med Tiltalte 1, som han havde på Tiltalte 1's kontor umid-delbart inden telefonsamtalen med Tiltalte
202. Tiltaltes udtalelse om, at de bare skal køre de her to handler, henviser til de to OTC-handler, hvor Bank 1 og Tiltalte A/S hver især skulle købe aktier for 3 mio. kr. i det an-det pengeinstitut. Han svarede ja til, at Tiltalte 5 sagde, at han ville se, hvad han kunne købe af aktier i Tiltalte A/S til kurs
203. Efter telefonsamtalen med Tiltalte 5 talte tiltalte med Tiltalte 1 og op-lyste, at han havde købt for tre mio. kr. aktier i Bank 1, og at Bank 1 havde købt for tre mio. kr. aktier i Tiltalte A/S Han oplyste og-så, at Bank 1 havde lagt et bud ind på kurs
204. Han sagde, at de ville byde 600 i markedet for at se, om de kunne købe for de resterende 7 mio. kr. Han mener, at Tiltalte 1 blot sagde: "Fint". Det var første gang, tiltalte havde haft en sådan opgave, og derfor gik han til til Tiltalte 1 for at orientere ham, for at det skulle gå rigtigt til. Det er muligt, at han fortalte Tiltalte 1 til hvilken kurs, han havde købt aktierne i Bank
205. Tiltalte havde opfattet det således, at det vigtigste var, at de beløb, som henholdsvis Tiltalte A/S og Bank 1 købte for, stemte overens, og at kur-serne bare skulle passe med markedspriserne. Tiltalte havde ikke sin daglige gang hos Tiltalte
206. Han orienterede dog ham eller Tiltalte 4 om større handler, eller hvis han fik en ny stor kunde. Det er også tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamtale, der er afskrevet i ekstrakten, side 40 ff og tidsangivet til den
207. august 2008 kl. 13.20.
208. Baggrunden for hans opringning var, at han havde fået en seddel over om, at Bank 1 ikke havde lagt OTC-handlen fra dagen før ind. Tiltalte A/S havde lagt handlen ind over for Bank 1, som så skulle matche den på VP. Når dette sker, sendes der 3 dage senere papirer den ene vej og penge den anden vej. På daværende tidspunkt var der ikke i Tiltalte A/S en fast opdeling mellem, hvad dealerne gjorde, og hvad back-up-funktionen gjorde. Det kom der senere, i 2009-
209. Tiltalte havde spurgt en kollega, Vidne 3, til råds om OTChandlerne mellem Tiltalte A/S og Bank 1, da han ikke tidligere havde prøvet at håndtere en handel over egenbeholdningen. Tiltalte husker ikke, at han talte med Tiltalte 1 om, at han ringede til Bank 1 med en "reminder". Tiltalte havde set, at der dagen før var blevet lagt bud ind på kurs
210. Han kunne ikke se, hvem bud-giveren var, men gik ud fra, at det var Bank
211. Han mener, at han oplyste Tiltalte 1 om, at der var lagt et bud ind på kurs
212. Det er også tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamtale, der er afskrevet i ekstrakten, side 42 ff og tidsangivet til den
213. august 2008 kl. 15.45.
214. Baggrunden for denne samtale var, at Bank 1 gerne ville afregne nogle Bank 1 aktier til Tiltalte A/S i en ny OTC-handel. Baggrunden for, at han sagde til Tiltalte 5, om han ikke bare kunne "blive liggende", var, at tiltalte ikke fået fået instruktion om at sælge flere aktier til Bank 1 som side 38 OTC-handel. Tiltalte 5's bud på kurs 600 passede i forhold til de øvrige bud og udbud. Tiltalte sagde, at han ikke rigtig havde "haft noget særligt ind", fordi der ikke var en masse handler i Tiltalte A/S' aktier. Da tiltalte sagde ja til Tiltalte 5's udtalelse om, at han ville blive liggende på 600, men også "kalde den 620", hvis tiltalte sagde det, gik han ud fra, at Tiltalte 5 spurgte, fordi han ikke fik handler på bud til kurs 600 og derfor ville høre, om han skulle ændre på kursen. Tiltalte vidste ikke, hvad han skulle svare, for instruktionen var bare, at Bank 1 skulle købe for yderligere 7 mio. kr. i markedet. Tiltalte svarede så, at Tiltalte 5 bare skulle blive lig-gende, og kurs 600 passede stadig godt i forhold til øvrige bud og udbud. Tiltalte opfattede Tiltalte 5's udtalelse om, at han ikke ville spille for me-get ind på prisstillelsen, som overensstemmende med, at fokus var at holde sig inden for spreadet. Tiltalte 5 ønskede, at Tiltalte A/S skulle købe for 4 mio. kr. Bank 1 aktier i en OTC-handel. Tiltalte talte med Tiltalte 1 efter samtalen og sagde, at de havde købt for 4 mio. kr. Bank 1 aktier, og at Bank 1 ikke rigtigt havde fået nogle Tiltalte A/S aktier på markedet til buddet og spurgte, om de skulle forhøje buddet. Tiltalte 1 svarede nej til, at Bank 1 skulle forhøje buddet og sagde, at de kun-ne få for 3 mio. kr. aktier af Tiltalte A/S' egenbeholdning. Tiltalte ringede til Bank 1 om det efterfølgende. Tiltalte opfattede det således, at Bank 1 så skulle købe for de resterede 4 mio. kr. i markedet til kurs
215. Tiltalte 1 sagde, at prisen ikke skulle presses op. Bank 1's bud lå stadig mellem bud og udbud og passede fint i forhold til, hvad der ellers var af kurser på markedet. Det er også tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamtale, der er afskrevet i ekstrakten, side 45 ff og tidsangivet til den
216. august 2008 kl. 16.56.
217. Samtalen skete til opfølgning på hans samtale med Tiltalte 1 om, at Bank 1 skulle købe for 3 mio. kr. aktier til kurs 600 som en OTC-handel i stedet for, at Bank 1 skruede prisen op i markedet. Tiltalte er overbevist om, at Tiltalte 1 var klar over, at Bank 1 ville fort-sætte med at byde kurs 600 for det resterede beløb. Han sagde til Tiltalte 1, at Bank 1 forsøgte at skaffe aktier til kurs 600, men at de ikke kunne det. Baggrunden for, at tiltalte i telefonsamtalen sagde, at der stod 7-6, var, at Tiltalte A/S havde købt for 7 mio. kr. Bank 1 aktier, og at Bank 1 havde købt Tiltalte A/S aktier for 6 mio. kr. i forhold til estimatet om, at de hver især skulle købe for 10 mio. kr. Tiltalte fortalte Tiltalte 1, at Bank 1 havde købt aktier for yderligere 3 mio. kr., og at de ville forsøge at skaffe aktier for de sidste 4 mio. kr. ved bud til kurs 600, og Tiltalte 1 svarede: "Fint". Det er også tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamtale, der er afskrevet i ekstrakten, side 49 ff og tidsangivet til den
218. august 2008 kl. 15.10.
219. Tiltalte spurgte Tiltalte 5, om Bank 1 havde købt aktier til kurs 600, idet der var sket indberetning af nogle køb til kurs 600 i markedet. Tiltalte kunne ikke på sit billede se, hvem der havde købt. Kurs 600 passede stadig fint i forhold til markedet, i forhold til spreadet, bud og udbud. Tiltalte side 39 opfattede det også sådan, at andre havde været inde og byde kurs
220. Intet havde ændret sig, og Bank 1 bød stadig kurs 600 ud fra samme præmisser som tidligere, at det passede fint i forhold til markedet. Det, at Tiltalte 5 udtalte: "Så hvis du siger 610 på et tidspunkt, så gør vi også det. Eller
221. Det er dig, der bestemmer det, ik´ også?", opfattede tiltalte således, at buddet på 600 stadig passede i forhold til spreadet, at Tiltalte 5 sagde 600, og at tiltalte accepterede det. Tiltalte fokuserede på, at buddet på kurs 600 lå in-den for spreadet på markedet. Hvis Tiltalte 5 bød under, ville han ikke kunne købe noget, og hvis han bød over, kunne han presse prisen op. Tiltalte tjekkede ikke, om Bank 1 lå med bud inde hele tiden. Han tjekkede blot, om der var nogle handler. Han kunne ikke se hvem eller hvor mange, der lag-de bud ind, kun om der var handler. Omkring den
222. august 2008 kunne han se, at der var blevet gennemført handler til kurs 600, og det var det, han fulg-te op på ved telefonsamtalen. Tiden omkring den
223. august 2008 var den periode, hvor Virksomhed væltede, og det var aktiemarkedet generelt, tiltalte og Tiltalte 5 talte om indledningsvis. Der var tale om en særlig opgave for tiltalte, noget han ikke havde prøvet før. Hvis Tiltalte 4 havde været på arbejde, ville det have været hans opgave og ikke tiltaltes. Da tiltalte kom tilbage fra ferie, talte han ikke med Tiltalte 4 om opgaven. Inden tiltalte gik på ferie, talte han med Tiltalte 1 og gav ham en status over, hvad der var købt og solgt. Han sagde, at han nu gik på ferie, og at Tiltalte 1 eller andre måtte tage sig af det, der manglede at blive afregnet. Tiltalte tænkte ikke selv mere over det. Tiltalte husker ikke, at han senere talte med Tiltalte 4 om det, og efter ferien havde tiltalte også fokus på sine private forhold, idet hans datter var indlagt på børneafdelingen, og hans kone også havde det dårligt. Da tiltalte talte med Tiltalte 1 inden sin ferie, sagde han til Tiltalte 1, at der stod 6-7, og at Bank 1 stadig forsøgte, om de kunne skaffe de sidste aktier ved at byde kurs
224. Tiltalte var ind imellem på arbejde i september måned trods problemerne i privatlivet, men han havde ikke mere med aftalen at gøre, og han husker ikke, at han skulle have talt med nogen om det. Han ved ikke, om Bank 1 købte flere aktier til kurs
225. Tiltalte har ikke haft kontakt med Tiltalte 5 eller andre fra Bank 1 ud over, hvad der fremgår af de afskrevne telefonsamtaler. De skærmbilleder, der er med i ekstrakten, var ikke til tiltaltes rådighed. Han kunne se bud og udbud i op til 5 lag, det vil sige op til 5 forskellige kurser. Han kunne ikke se hvem eller hvor mange, der bød. Hvis flere forskellige bød samme kurs, blev det vist som en samlet mængde. Han kunne ikke se skjulte ordrer, men kun det der blev vist i markedet. Han kunne se hvilke fondsmæglere, der gennemførte handler, men ikke hvem de handlede for. Hvis man lægger en ordre for 7 mio. kr. ind, vil det skabe efterspørgsel efter side 40 aktien, og det vil som udgangspunkt få markedsprisen til at stige. Tiltalte fik ikke instruktion fra Tiltalte 1 om, at aktierne for 7 mio. kr. skulle kø-bes op på en bestemt måde. Tiltalte 4 har forklaret, at han blev ansat i Tiltalte A/S i 1985 som afdelingsleder i Tiltalte A/S' nyåbnede afdeling i By
226. Han kom fra en stilling i et andet pengeinstitut. Han startede i fondsafdelingen i 1997 som souschef. Det var en lille afdeling med 5 ansatte. I 2007 blev han udnævnt til investeringschef, hvilket han var indtil sidste år, hvor han blev suspenderet. Da han blev investeringschef, overtog Tiltalte 3 stilingen som souschef. Han har ingen uddannelse i handel med værdipapirer, og der har heller ikke været afholdt interne kurser heri i Tiltalte A/S. I forbindelse med at Tiltalte A/S i 2006 blev omdannet til et aktieselskab, fik han udleve-ret nogle interne regler. Det var Interne Regler 2 og
227. De vedrører handel med egne aktier. Der blev ikke nævnt noget specifikt i relation til kursmani-pulation. Han husker ikke, om han har læst reglerne. I starten var der stor interesse for Tiltalte A/S' aktier. I foråret 2008 blev der lidt uro på markedet, og det var i den forbindelse, at han og Tiltalte 1 drøftede det hensigtsmæssige i en market maker ordning. Fionia Bank var market maker for Tiltalte A/S i en periode, men det ophørte, da Fionia Bank fik problemer. Der var en skriftlig aftale med Fionia Bank. De tog kontakt til Danske Bank i sommeren 2008 for at få dem til at blive mar-ket maker, og der blev indgået en aftale i efteråret
228. Det skal nok passe, at det var i september
229. Han mener, at det årlige gebyr til Danske bank var 25.000 kr. Der var et slip mellem Fionia Bank og Danske Bank. I det slip var Tiltalte A/S selv market maker. De fulgte selv løbende med i, om der var bud og udbud, og ud fra markedet aftalte han og Tiltalte 1 Tiltalte A/S' bud i egne aktier. De lagde ikke udbud ind i den periode, kun bud, og det var for at sikre, at kunderne kunne komme af med deres aktier. Hvis kun-derne ønskede at købe aktier i Tiltalte A/S, så skete det for det meste over egenbeholdningen og til markedskursen. Han talte jævnligt med Tiltalte 1 om aktiehandlen. Han havde ferie fra den
230. august til den
231. august 2008, og han var tilbage på arbejde den
232. august
233. Da han gik på ferie, var der ikke nogen overdragelsesforretning til Tiltalte 3 ud over den mail, han skrev til Tiltalte 3 den
234. juli
235. I denne mail om market maker ordningen in-struerede han Tiltalte 3 om et niveau på kursen, hvor Tiltalte 3 skulle vende det med Tiltalte
236. Da han kom tilbage fra ferie den
237. august 2008, var Tiltalte 3 gået på ferie. Der var ingen notater fra Tiltalte 3 om, hvad der var sket i tiltaltes ferie. Han husker ikke, om han fik noget at vide af Tiltalte 1, men det er muligt. Han erindrer ikke de telefonsamtaler, han havde med medarbejdere side 41 i Bank
238. Via sit hvev som medarbejderrepræsentant i Tiltalte A/S' besty-relse fik han dog kendskab til de gensidige aktieopkøb mellem Bank 1 og Tiltalte A/S og om årsagen hertil, men han husker ikke, hvornår det var. Han husker ikke forinden at være blevet orienteret af Tiltalte 1 om de gensidige aktieopkøb. Det vil dog have været helt naturligt, at han og Tiltalte 1 har talt om kursudviklingen på Tiltalte A/S' aktier. Når han intet husker om telefonsamtalerne, er det formentlig fordi, der var meget travlt i afdelingen på det tidspunkt. Han kendte ikke Vidne 2 eller Tiltalte 2, men han kendte Tiltalte 5 fra et tidligere mø-de. Foreholdt ekstraktens side 328, afhøringsrapport af
239. november 20011, side 5, hvoraf fremgår, at han da til politiet skulle have forklaret, at han kun-ne erindre, at Tiltalte 1 bl.a. dengang fortalte, at der var sket gensi-digt aktieopkøb, og at formålet var at sprede inveseringerne i Tiltalte A/S Fonden. Hertil forklarede han, at det er korrekt, at han har forklaret sådan. Det var ikke normalt at lave sådan en aktiebytning, så det var noget, han bed mærke i, men han husker ikke nærmere om det. Han har ikke selv været med til at lave aktiebytning. Han husker ikke, hvornår Bank 1 købte Tiltalte A/S aktier, og han husker ikke, hvornår han fik at vide, at det var sket. Det var ikke typisk, man købte aktier af hinanden bankerne imellem, men han husker, at de også købte nogle Bank 2 aktier. Da det ikke var normalt at lave den slags handler, og da Tiltalte 3 var meget uerfa-ren i den slags handler, vil det kun være naturligt, hvis Tiltalte 3 har ori-enteret Tiltalte 1 om telefonsamtalerne med Tiltalte
240. Anklageren foretog afspilning af telefonsamtale den
241. september 2008 mel-lem Tiltalte 4 og Vidne 2, ekstrakten side
242. Tiltalte forklarede hertil, at han ikke husker samtalen, men ud fra det, der fremgår af samtalen, vil han tro, at han af Tiltalte 1 er blevet bedt om at tjekke op på aftalen om aktiebytning, men han husker det ikke. De havde enormt travlt i afdelingen på det tidspunkt. Foreholdt sætningen "Vi har en aftale om, at i sådan køber lidt af Tiltalte A/S' aktier engang imellem" for-klarede tiltalte, at han på det tidspunkt nok var bekendt med aftalen. Det var en usædvanlig aftale. Foreholdt sætningen "Det er meget beklageligt" forkla-rede han, at han ikke ved, hvad Vidne 2 mente hermed. Foreholdt eks-traktens side 204 forklarede tiltalte, at han, inden han ringede til Bank 1, må have været bekendt med, hvad der blev budt i markedet på Tiltalte A/S' aktier, for det kunne han se. Han formoder, at Tiltalte 1 havde orien-teret ham om aftalen, og at det er årsagen til, at han ringede til Bank
243. Han tjekkede dagligt kursen på Tiltalte A/S' aktier. Han kunne se buddene, men han kunne ikke se, hvem der havde bud ude. Tiltalte 4 har yderligere forklaret, at telefonsamtalen den
244. september 2008, ekstrakten side 52-54, var mellem ham og Tiltalte 5 fra Bank
245. Det er korrekt, at han henviser til, at Bank 1 mangler at købe Tiltalte A/S aktier. Han husker ikke samtalen. Han har spekuleret over, hvorfor han ikke husker samtalerne, og han mener, det kan side 42 forklares med den travlhed, der var på det tidspunkt. Finanskrisen brød ud i september 2008, hvorfor der var stor travlhed i Tiltalte A/S. Tiltalte 3 var fraværende, hvilket belastede tiltalte med yderligere arbejde. Han var nødt til at arbejde meget over og arbejdede fra kl. 8 til kl. 18 og fortsatte ofte arbejdet, når han kom hjem. Der var et stort behov for ekstra arbejdskraft, men der var problemer med at få kvalificeret arbejdskraft på det tidspunkt. Vedrørende sætningen "Jeg kan se der er forsvundet en del her det sidste stykke tid her" ekstrakten side 52, forklarede tiltalte, at han kunne se, at der havde været en del omsætning i Tiltalte A/S aktien i den seneste tid. Han kunne ikke se, hvem der havde købt aktierne, og han vidste derfor ikke, om det var Bank 1 eller andre, der have købt aktierne. Virksomhed ApS er et selskab, han kender. Det var en af deres største investeringskunder. Virksomhed ApS kunne godt handle for 500.000 kr. aktier på en gang. Ejeren havde en holdning til markedet og handlede tit for store beløb på vegne selskabet. Tiltalte har foretaget investeringer for Virksomhed ApS, og han har tit drøftet investeringer med ejeren. Virksomhed ApS har ind imellem købt Tiltalte A/S' aktier. Han husker ikke eksakt, at Virksomhed ApS i 2008 investerede i Tiltalte A/S aktier. Virksomhed ApS satte selv kursen, når de handlede aktier. Tiltalte fortalte blot ejeren, hvad aktien lå til på markedet, og så afgav Virksomhed ApS ordre ud fra det, og så foranledigede tiltalte handlen gennemført. Tiltalte erindrer ikke, at der var problemer med at skaffe aktier til Virksomhed ApS, og han husker heller ikke, om der var nogen, der blokerede for køb af aktier. Tiltalte har ikke på noget tidspunkt bedt andre lade være med at byde, for at Virksomhed ApS kunne købe aktier. Foreholdt ekstrakten side 53, hvoraf fremgår, at han, efter Tiltalte 5 har sagt "...Så tjekker jeg lige her, hvad jeg har handlet i den.
246. 3000 styk gange 600 og...jeg har fået for to ca." svarer "For to millioner."Hertil forklarede han, at han bare gentager, hvad Tiltalte 5 har sagt, at han har fået for to millioner. Han går ud fra, at det er børshandler. Sådan forstår han det, når han læser det. Foreholdt ekstrakten side 54, hvoraf bl.a. fremgår, at tiltalte svarede ja, da Tiltalte 5 sagde, at han havde købt 5.000 og 5.
247. Hertil forklarede tiltalte, at han var bekendt med, at der var byttet aktier, men han husker ikke, om det var gennem bestyrelsesarbejdet i Tiltalte A/S og fonden, at han var blevet gjort bekendt med det, eller om det var noget, han havde fået at vide af Tiltalte
248. Foreholdt ekstrakten side 54, hvoraf fremgår, at Tiltalte 5 siger, at han kan tage "for et par stykker, men mere er der ikke." og "Så er spørgsmålet, om du hellere vil have, jeg bare ligger og byder og så samler op. Jeg synes..." hvortil tiltalte svarede "Ja, ja, bare gør det...Det er jo ikke det. det er bare for..." Hertil forklarede han, at han går ud fra, at det han svarede "Ja, ja" til var, at Tiltalte 5 bare skulle fortsætte med at byde via Børsen. Han har ikke drøftet med Tiltalte 5 eller andre, side 43 hvad de skulle byde over Børsen. Han husker ikke, om han foretog telefonsamtalen på eget initiativ, men ved en handel med så stort et kvantum ville det normale være, at det var Tiltalte 1, der havde bedt ham ringe for at høre, hvor meget Bank 1 manglede at købe. Det var en usædvanlig handel. Han mener derfor, at han sandsynligvis har orienteret Tiltalte 1 efter telefonsamtalen, men han husker det ikke. Tiltalte A/S ville gerne have spredt deres aktier ud på så mange kunder som muligt, og Tiltalte A/S ville også gerne have spredt deres egne investeringer ud på flere aktier. Han lavede månedlige opgørelser til bestyrelsen over, hvem der købte Tiltalte A/S aktier med angivelse af de 20 største aktionærer. Det var ham, der havde ansvaret for handel med egne aktier i Tiltalte A/S. Hvis der var noget ud over det sædvanlige, så var det naturligt, at han orienterede Tiltalte
249. Han og Tiltalte 1 talte løbende om priserne på Tiltalte A/S aktien. Tiltalte 1 fulgte løbende med i, hvordan det gik, og i den periode, hvor finanskrisen begyndte at få det hele til at ramle, var Tiltalte 1 meget opmærksom på kursen på Tiltalte A/S aktien. Tiltalte var ikke bekendt med reglerne om kursmanipulation. Han har en ganske almindelig bankuddannelse. Han har kun modtaget undervisning i investeringsrådgivning overfor kunder. Det var først i de senere år, han beskæftigede sig med værdipapirer. Han blev som tidligere nævnt fondschef i 2007 efter at have været souschef siden
250. Hans titel var investerings- og likviditetschef. Tiltalte 3's opgaver var fortrinsvis som rådgiver for større kunder, og desuden stod han for valutaområdet. De første mange år i fondsafdelingen handlede de med mæglerne hos de forskellige pengeinstitutter og fik priserne fra dem. Det var først i de senere år, de selv begyndte at handle via Børsen. Da de begyndte at handle på Børsen, fik de ikke noget direkte undervisning heri, hvilket de nok burde have haft. De var 13-14 ansatte i afdelingen på det tidspunkt. Desuden var der 6 - 7 ansatte i back office afdelingen. Han fortalte om reglerne om insiderhandler til de ansatte, der var omfattet af reglerne om insiderhandler, og det var vist kun ham selv og Tiltalte
251. Der var på det tidspunkt ikke særlig fokus på reglerne om kursmanipulation. I 2008 var han ikke opmærksom på begrebet kursmanipulation. Det kom først senere. De fik typisk en ordre fra afdelingsnettet. De havde en dealerslip, som de gav til back office, som så kørte ordren igennem. Der var meget travlt, og der manglede kvalificerede medarbejdere, så ind i mellem skete der fejl. De forsøgte at få det til at køre så godt som muligt med de ressourcer, de havde. Det var en meget stresset periode. Hvis der var panik i afdelingen, skete det, at han også lavede back office arbejde. Han ved ikke, om Tiltalte 1 var klar over det. Han drøftede bemandingssituationen med Tiltalte 1, som sagde til tiltalte, at de skulle forsøge at finde nogle medarbejdere, nu de var så pressede, men det var ikke nemt. side 44 Vedrørende samtalen den
252. september 2008 med Tiltalte 5 forklarede han videre, at det er korrekt, at Tiltalte 5 havde købt Tiltalte A/S aktier til kurs 600 i markedet. Der blev kun aftalt, at Bank 1 skulle fortsætte med at købe, men der blev ikke drøftet noget om til hvilken kurs. Han blandede sig ikke i kursen. Det var op til Bank 1 som køber selv at bestemme, hvilken kurs de ville byde ind med. Om sætningen "Jeg har talt med Bank 2, og aftalt, at vi foreløbig byder for kr. 500.000 i deres aktier, og de byder kurs 590 for vores for kr. 5000.000" i mailen af
253. september 2008 fra ham til Tiltalte 1 forklarede tiltalte, at han ikke mener, at de havde aftalt en bestemt kurs. Han tror helt sikkert, at Bank 2 selv havde fastsat den kurs, de ville byde, og de herefter meddelte tiltalte, at de ville byde til kurs
254. Om sætningen "Der er åbenbart nogen der byder kurs 600" forklarede tiltalte, at det blot var en konstatering. Han kunne ikke se, hvem der bød på aktierne. Han kunne blot se på handelssystemet, at der var nogen, der bød. Han vidste således ikke, om det var Bank 1, der bød. Det er rigtigt, at der forelå en optionsaftale mellem Tiltalte A/S og ham. De, der indgik i ledergruppen, havde en optionsaftale. Der ville normalt blive aflagt regnskab i marts måned, så han ville først kunne udnytte den fra maj
255. Som fondschef fik han ca. 80.000 kr. månedligt i løn. Souschefen fik ca. 40.000 kr. månedligt. Han husker ikke, hvad de almindelige dealere fik i løn, men det var under 40.000 kr. månedligt. Vedrørende mail af
256. september 2008 fra Person 4 til tiltalte og tiltaltes svar, ekstrakten side 463 forklarede tiltalte, at Person 4 var underdirektør i Tiltalte A/S og tiltaltes direkte overordnede. Der var ikke noget unormalt i, at Person 4 spurgte til, hvordan det gik med aktiekursen. Person 4 havde stor interesse i at vide, hvordan kunderne så på banken. Som det fremgår af mailen, oplyste han Person 4 om, at han lige havde solgt for 1 million kr. Tiltalte A/S aktier til en kunde i Danske Bank og til kurs
257. De var handlet via Børsen. Han oplyste også Person 4 om, at Danske Bank havde et bud ude for 1.000 stk. på kurs
258. Det var en god ordre at have ude at ligge. Han tror, at Danske Banks bud var på vegne en kunde. Han tror ikke, det var et bud, som Danske Bank havde lagt ud som følge af deres funktion som market maker. Sætningen "Der er god bund under" er bare en konstatering af, at hvis nogen ønskede at sælge, så var der god mulighed for det. Foreholdt ekstrakten side 514a forklarede tiltalte, at man kan se, at der foregår en handel med 20 stk. aktier den
259. september 2008 kl. 16.31.
260. Han har ikke nogen erindring om den handel. Foreholdt ekstrakten side 497a forklarede tiltalte, at sælgers navn med side 45 fornavnet Person 6 ikke siger ham noget. Foreholdt ekstrakten side 495a, skærmprint fra Tiltalte A/S, forklarede tiltalte, at han er bekendt med den type skærmprint. Det var det skærmbillede, de arbejdede i, når de lagde ordrer ind. Det kaldes FED-system. I de øverste billede kan man se, at der er tale om en ordre på 20 stk. "Kurs fra klokken: 12.03.58" angiver det tidspunkt, kundeordren blev lavet. Indrapporteringen skete først senere, og det tidspunkt fremgår af det nederste skærmbillede, hvoraf fremgår, at transaktionen er dannet kl. 16.46 af Vidne
261. Han husker fortsat ikke, hvad der skete den
262. september
263. Foreholdt side 513a forklarede han, at han ikke kender de lister. Han havde ikke adgang til de oplysninger, der fremgår af listerne. På hans system kunne han se børshandlerne og hvilket pengeinstitut, der handlede, men han kunne ikke se, hvilke kunder pengeinstituttet handlede på vegne af. Han ville kunne se, at Danske Bank havde købt 10 aktier, men han ville ikke kunne se, om det var som led i market maker ordning, eller om det var for en kunde. Tiltalte A/S har aldrig nogen sinde handlet med sig selv. Når en kunde ringede ind og sagde, at vedkommende ønskede at købe aktier for et bestemt beløb og eventuelt en bestemt aktie, så noterede man ordren ned og lagde den ind i systemet. Der var flere ansatte, der tog imod ordrerne. Man kunne se hvor mange bud og udbud, der var, og hvis der blev handlet, kunne man se, hvor mange der blev handlet og til hvilken kurs. Når ordren var lagt ind, blev der lavet et bilag med notering af kundens depotnummer og kontonummer, og så blev bilaget lagt til back office, som indrapporterede handlen til Børsen, når der var handlet over den. Når ordren blev lagt ind, fik kunden en nota herpå. Det gjaldt både ved OTC-handler og handler over Børsen. Man indrapporterede handelstidspunktet som det tidspunkt, der blev handlet på. Man anførte tidspunktet for handlen på det bilag, der blev lagt til back office. Der var travlhed i fondsafdelingen i tiden op til september 2008, og travlheden opstod for alvor, da finanskrisen satte ind i september
264. Det var den
265. september, det brød løs for alvor. Fondsafdelingen var meget presset fra september 2008 og frem. De havde løbende haft behov for flere medarbejdere, men det var i særdeleshed fra den
266. september 2008, at de manglede medarbejdere, men det var ikke muligt at rekruttere flere. Foreholdt ekstraktens side 167, mail af
267. september 2008 fra tiltalte til Tiltalte 1, hvori tiltalte bl.a. oplyser, at "Danske Bank har en kunde, som lige har købt 1.868 af vores aktier på kurs 615"og at han havde tilbudt at sælge på 610, "men vores kontaktperson i Danske mente vi kunne få en pris, der lå mellem bud og udbud. Aktien ligger pt. 605 af
268. Heldigvis er der stadig nogen, der har tillid til os." Hertil forklarede tiltalte, at han ikke husker baggrunden for, han sendte den mail, men der var jo uro i markedet, side 46 så det er nok derfor han orienterede Tiltalte 1 om det. 1.864 aktier var et pænt antal aktier i forhold til det antal aktier, der normalt var i omløb. Han husker ikke, at man den
269. september 2008 i Tiltalte A/S havde oplysninger om, hvordan det gik med Bank
270. Foreholdt ekstraktens side 525b, oversigt "Bank 1 Hovedpunkter" fremsendt af Bank 1 v/Tiltalte 5 til Nasdaq OMX den
271. oktober 2008, og hvoraf bl.a. fremgår, der den
272. september var møde i Horsens med en kreds af banker, herunder Tiltalte A/S med henblik på likviditet. Hertil forklarede tiltalte, at han ikke husker, om han vidste, at det møde blev afholdt. Han læste i dagspressen, at Bank 1 havde fyret Tiltalte
273. Han havde ikke hørt om det forud. Tiltalte 4 har yderligere forklaret, at det er korrekt, at det var ham, der indlagde ordren på vegne Virksomhed ApS. Foreholdt tillægsekstrakten side 513 forklarede han, at det er korrekt, at han lagde den ind med kurs
274. Det er også korrekt, at bedste bud i markedet, inden han lagde sit bud ind, var kurs
275. Det har ganske givet været Virksomhed ApS' beslutning, at der skulle bydes kurs
276. Det kan godt være i kundens interesse at byde kursen over med 38, hvis kunden havde interesse i det. Det er meget individuelt, hvad man vil råd-give kunden til. Det var ikke tilladt for ham at rådgive kunden om køb af Tiltalte A/S aktier. Han kunne kun oplyse om spreadet. Der kan være mange grunde til, at en kunde ønsker at byde højere end bedste bud. Han kender ikke til nogen sammenhæng mellem Virksomhed ApS' bud og Bank 1's bud. Han var ikke bekendt med, at Bank 1 bød kurs
277. Han arbejdede nogle gange i back office, men det var sjældent. Han kender FED-systemet. Det er korrekt, at der skal betales et gebyr, når der handles over E-Trade. Der er intet gebyr ved OTC handler. Foreholdt ekstrakten side 266 forklarede tiltalte, at det er ham, der har indberettet handlen den
278. sep-tember 2008 kl. 19.
279. Han mener, at der er sket det, at ordren er modtaget kl. 12.03.
280. På antallet af handler, der er foregået den dag, kan man se, at der har været meget travlt. Han tror, at ordren ved en fejl har ligget på han-delsbordet fra kl. 12.03 til kl. 16.31, hvor han har handlet den over E-Trade. Ved en fejl har han glemt at påføre ordren oplysning om, at der var tale om en børshandel. Den er derfor gået videre til back office uden den oplysning, og den er derfor blevet indberettet som en OTC handel. Sidst på aftenen har han så opdaget, at der manglede en handel overfor E-Trade, og det er så det, han rettede op på kl. 19.
281. Han ved ikke, om kunden ønskede at handle OTC eller over børsen. Han ved ikke, hvorfor han ikke bare slog en handel af med Danske Bank på kurs
282. Han ved ikke, om de 50 stk. har noget med de 20 stk. at gøre. Foreholdt tillægsekstrakten side 564 forklarede tiltalte, at det er rigtigt, at man ikke der kunne se handelsposter på under 10 stk., men han mener, at man kunne se dem i deres handelssystem. Tiltalte 5 har forklaret, at at han blev ansat i side 47 Bank 1 i 1985 som elev. Han kom i fondsafdelingen i 1992 som investeringsrådgiver. Afdelingen bestod dengang af 2-3 medarbejdere. I 2008 var han investeringschef og havde som sådan afdelingslederansvaret for fondsafdelin-gen. De var 7 medarbejdere i afdelingen inklusiv ham selv. De havde at gøre med almindelig kunderådgivning om investering, valutahandel, valutalån, overførsler til og fra udlandet, egenbeholdningen og likviditeten. Han har in-gen uddannelse vedrørende handel med værdipapirer specifikt. Han har delta-get i interne kurser om rådgivning af kunder. Han har ikke fået undervisning omkring kursmanipulation, hverken internt eller eksternt. Han mener, at det er meget sigende for sektoren for så vidt angår mindre banker, og at man ik-ke engang i dag har undervisning på det område. Han har ikke fået udleveret en instruks om det. Han fik udleveret regler om insiderhandel, som handlede om medarbejderens egen beholdning af bankens aktier. I hans afdeling var der udelukkende "front office". Funktionen med "back office" lå i en anden afdeling, som han ikke havde ledelsesansvar for. Hans afdeling havde ikke fælles møder med denne afdeling, som var en selvstændig enhed. Medarbejderne i "back office" sad 10-15 meter fra medarbejderne i hans afdeling. Rådgiverne i hans afdeling effektuerede også handler, og medarbejderne kun-ne stort set det samme. Han har også selv afviklet handler. Handlerne blev behandlet af dealerne. Det kunne være af en ekspederende pige i afdelingen eller en investeringsrådgiver. Efterfølgende så "back office" efter, om der var sket rigtig ekspedition af handlen, og om den var gået på plads. En ekspediti-on foregik således, at en kunde eksempelvis ringede ind eller sendte en mail med en ordre. Kunden blev betjent af en investeringsrådgiver eller en ekspe-derende medarbejder. Hvis kunden ikke skulle have rådgivning, men kun ønskede ekspedition af en ordre, var det ikke nødvendigt, at den pågældende talte med en rådgiver. Bankens medarbejder ville se på spreadet for den ønskede aktie og afklare, om kunden ville købe til udbudskursen eller indlæg-ge et limiteret bud. Hvis kunden ville give udbudsprisen, ville der blive hand-let med det samme. Medarbejderen ville foretage indtastning på E-trade. Hvis kunden ville lægge en ordre i spreadet, ville der ikke blive handlet umid-delbart. Medarbejderen tjekkede i løbet af dagen, hvordan det gik med ord-ren. Man ville aftale med kunden, hvad der videre skulle ske, om ordren ek-sempelvis skulle køre indtil videre. Så ville medarbejderen i givet fald gå ind og byde igen og holde øje med ordren. Dealerne/rådgiverne holdt øje med hvilke kunder, der manglede at få handlet. "Back office" fik en kopi af ordre-sedlerne og tjekkede, om der var handlet som aftalt. "Back office" var en kontrolinstans, og i Bank 1 mente man, at det rigtige var at holde "back of-fice" funktionen adskilt fra "front office", og det billigede Finanstilsynet. Han rådgav ikke medarbejderne om reglerne om kursmanipulation. De fik orientering om insiderreglerne for, at de kunne reagere, hvis nogen ved en fejl kom til at handle med egne aktier på et forkert tidspunkt. Kursmanipula-tion var ikke et tema, der blev talt om i banken. Hans løn var 50.000-55.000 kr. månedligt. De dygtigste ansatte i afdelingen fik 40.000-45.000 kr. måned-ligt, og de unge lå på 30.000-35.000 kr. månedligt. Tiltalte holdt styr på lik-viditeten i banken. I august og september 2008 gik 95% af hans tid med det. På det tidspunkt havde de 1,5 milliarder kr., der forfaldt inden for 30 dage, side 48 og han vidste ikke hvor stor en del af beløbet, der kunne forlænges. Det var et pres. Det var ikke, fordi han forventede, at der ikke kunne forlænges. For-holdet omkring likviditeten havde ulmet i et stykke tid, men brød ud i lys lue, da Virksomhed gik ned. Han havde travlt med at forlænge aftaler, for-handle og indstille opad i systemet. Han refererede til Person 1 som sin nærmeste overordnede vedrørende likviditeten. Han referede til Tiltalte 2 vedrørende værdipapirer og bankens egenbeholdning. Han havde ikke så meget at gøre med den daglige handel. Han håndterede likvidi-teten, da det krævede lidt erfaring. Hvis han ikke var der, havde han 1-2 me-darbejdere, der kunne tage sig af de opgaver, der skulle løses i hans fravær. I august og september 2008 holdt han ferie fra den
283. til den
284. september, og han var en del væk fra afdelingen på grund af tjenstlige opgaver. Han holdt ikke en længere sommerferie i den periode. Han blev bekendt med en aftale mellem Tiltalte 2 og Tiltalte A/S, som det fremgår af telefonsamtalen mellem ham og Tiltalte 2 den
285. juli
286. Han blev orienteret om aftalen under denne telefonsamtale. Tiltalte 2 fortalte, at det var en aftale om udveksling af aktier, hvorefter Bank 1 skule købe for 10 til 15 mio. kr. Tiltalte A/S aktier til kursværdien og modsat. Beløbene skulle være de samme på begge sider. Tiltalte fik at vide, at Tiltalte 2 og Tiltalte 1 havde talt sammen om det. Han ved ikke, om der var noget på skrift. Han var ikke med til at indgå aftalen, men skulle blot eksekvere den. Tiltalte 2 gav ikke tiltalte andre in-struktioner til løsning af opgaven. Tiltalte 2 sagde ikke noget om andre vilkår, herunder om det skulle være OTC-handler eller handler over Børsen. Tiltalte ved ikke, om det var en del af hans bemyndigelse at bestem-me det. Tiltalte forstod det fra starten af således, at de skulle bytte aktier i en enkelt, 2 eller 3 handler. Han forstod det således, at det vigtige var, at der blev købt gensidigt for 10 mio. kr., og han prøvede selv på at skaffe Tiltalte A/S aktier for dette beløb. Tiltalte 2 oplyste ikke noget om baggrunden for aftalen. Tiltalte tænkte selv, at fordelen for Bank 1 var, at det ville have en positiv virkning på solvensen, hvis der blev købt Tiltalte A/S aktier, der så blev videresolgt til fonden. Det hæn-ger sammen med, at der sker modregning af bankens egne aktier og også bankaktier generelt ved solvensopgørelsen. Det var ikke fordi, der var behov for at skaffe en bedre solvens på daværende tidspunkt, men det er jo altid godt med en positiv virkning på solvensen. Det lå ikke i instruksen fra Tiltalte 2, at tiltalte skulle foretage afrapportering til ham, men han me-ner klart, at han løbende meldte tilbage, når der skete noget. Han regnede he-le tiden med, at Tiltalte A/S aktierne skulle videre over i fon-den, og de blev derfor fra starten af lagt i et depot. Der måtte maksimalt væ-re for 10 mio. kr. aktier i depotet. Han holdt øje med depotet og skulle bruge Tiltalte 2's godkendelse af, at aktierne kom videre fra depotet til fonden. Det er rigtigt, at det er tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamta-le, der er afskrevet på side 34-35 i ekstrakten og tidsangivet til den
287. juli 2008 kl. 17.35.
288. Den anden part i samtalen er Tiltalte
289. Det var side 49 første gang, tiltalte hørte om aftalen med Tiltalte A/S. Han hus-ker nu, at beløbet, der skulle byttes aktier for, retteligt var 10 til 20 mio. kr. Han forstår ikke, hvad Tiltalte 2 mente med, at tiltalte kunne op-rette et kommisionsdepot på Tiltalte A/S. Han tror, at det var i relation til, at Bank 1's beholdning af egne aktier på daværende tidspunkt lå i nærheden af 5%, at Tiltalte 2 talte om Person
290. Tiltalte mener, at det var ligegyldigt, om beholdningen lå på 2 eller 7%, men han havde flere gange fremført som sit synspunkt, at man skulle ligge klart under eller over 5% og ikke flage flere gange om ugen, fordi det skiftede. Han havde flere gange sagt til direktionen, at de måtte forholde sig til det. Han ved ikke, om det var det, Tiltalte 2 tænkte på, men det er sandsynligt. Det var ikke no-get særsyn, at et pengeinstituts beholdning af egne aktier lå over 5%. Da tiltalte i samtalen udtalte, at "Ja, det var lige i lommen på os, ja", var det flagningsforholdet, han tænkte på. Det havde ikke med likviditeten at gøre. Han tror, at der i ordvalget om at "køre Bank 2 op" lå det, at Bank 2 var presset af, at der var flere store investorer, der solgte ud. Det var et spørgsmål om at få stillet penge til rådighed til opkøb af yderligere aktier i Bank
291. Fonden i Bank 1 havde Bank 2 aktier, og derfor var det godt, at der var nogen, der ville købe aktier i Bank
292. Da tiltalte sagde, at de skulle køre på, når de var ved fuld styrke, mente han, at de skul-le få købt de aktier, der pressede på, fordi store investorer solgte ud. Tiltalte kendte ikke Tiltalte 3 forud for denne sag. Han havde aldrig talt med Tiltalte
293. Han havde mødt Tiltalte 4 1-3 gange i for-bindelse med faglige ting. Det er rigtigt, at det er tiltalte, der taler som den ene part i den telefonsamta-le, der er afskrevet på side 35-40 i ekstrakten og tidsangivet til den
294. august 2008 kl. 14.08.
295. Da han sagde til Tiltalte 3, at der var noget med, at Tiltalte A/S i løbet af denne uge godt ville tage "for en 10´er af vores", men-te han, at Tiltalte A/S ville aftage for 10 mio kr. Bank 1 aktier til kursvær-dien. Det var det, han havde forstået af samtalen med Tiltalte
296. Han vidste ikke præcist, hvad der var aftalt, og derfor var han nødt til at spørge lidt ind til det for at finde ud af, om Tiltalte A/S havde samme opfat-telse af aftalen. Da Tiltalte 3 sagde, at der skulle udveksles "en tre styk-ker i en handel i dag og så ellers købe op stille og roligt, købe op hver især"var det nye oplysninger for tiltalte, for han havde forstået det således, at de skulle bytte aktier ved krydsende handler. Han regnede ikke med, at det skul-le tage flere måneder, men at det skulle overstås på 1-3 handler og hurtigst muligt. Han synes, at man af telefonsamtalen kan forstå, at han in-direkte spørger til, om de ikke bare kan handle det hele over OTC på en gang, men at det viser sig, at det kun kan lade sig gøre at få handlet for 3 mio. kr. denne dag. Det var også derfor, at han ringede nogle dage efter og spurgte, om de kunne lave en handel mere. Han glemte at få den første handel lagt ind, og Tiltalte A/S' "back office" funktion opdagede det før Bank 1's. Når Tiltalte 3 sagde, at de skulle købe op stille og roligt hver især, hang det nok sammen med, at det ville være idioti at gå ud på markedet og vise, at man side 50 ville købe for 7 mio. kr., for så ville sælgerne flytte sig til en højere kurs. Når tiltalte sagde, at "Det har vi heller ikke nogen problemer med" betød det, at Bank 1 måtte lægge bud ind på markedet, hvis Tiltalte A/S ikke ville hand-le med dem direkte. Han kan ikke svare på, hvad hans sætning "Det hørte jeg også" betød, men han tror, at det relaterer sig til hans samtale med Tiltalte 2, og at det heraf fulgte, at bytningen kunne foregå lige her og nu eller over flere dage. Det er muligt, at han talte med Tiltalte 2 om, at Bank 1 lagde bud ud i markedet allerede i starten for at få aktierne, men han har givetvis diskuteret det med ham undervejs, også fordi de skulle tale om, hvor de indkøbte aktier skulle hen. Baggrunden for, at han sagde, at Tiltalte 3 ikke skulle byde over ham i forhold til en bestemt sælger, han "slåssede" med, var, at han havde opfattet det således, at Tiltalte A/S skulle købe af Bank 1's egen beholdning af aktier og ikke købe af en anden sælger på markedet. Da Tiltalte 3 sagde, at "På den måde hjælper vi hinanden bedst", opfattede tiltalte det i princippet således, at Tiltalte A/S havde nogle aktier, de gerne ville af med. Han kunne ikke forstå, hvorfor de ikke ville væ-re med til at lave byttehandlen i et hug. Han ville imidlertid ikke lave andet end det, der var aftalt mellem direktørerne. Han spurgte efter, hvordan han så skulle få adgang til aktierne i Tiltalte A/S. Han ved ikke, hvordan det kunne hjælpe Tiltalte A/S bedre, hvis de handlede på Børsen i stedet for som OTC-handler. Baggrunden for, at han foreslog en kurs, var, at en af parterne i en handel jo skal komme med et prisudspil. Han var klar over, at der var bud på 590, og at billigste udbud var
297. Han syntes så, at det var godt købmands-skab fra hans side at foreslå kurs 600 og ikke eksempelvis
298. Hvis Tiltalte 3 havde sagt, at kursen skulle være 610, ville han også have givet det. Han opfattede det sådan, at han ville købe aktierne til kurs 600, enten direkte eller på anden vis. Det, at Tiltalte 3 sagde, at han lå i "andet lag" for-stod tiltalte således, at der var flere, der bød kurs 590 på Børsen, og at Tiltalte 3 ikke lå først. Tiltalte spurgte, om de kunne blive enige om kurs 600, fordi han tænkte, at de kunne handle, hvis de blev enige om kursen. Han for-ventede, at han så fik for 3 mio. kr. aktier til kurs
299. Han spurgte, om han skulle byde kurs 600 i markedet, og Tiltalte 3 sagde hertil, at det var fint. Da tiltalte udtalte "Nu sætter jeg hånden under for en ti millioner på 600" var der blot tale om anvendelse af et handelsudtryk. Et andet handels-udtryk med den modsatte betydning er "at lægge låg på". Han kunne ikke vi-de, om det ville tage ham en time eller en uge at få købt aktier for 10 mio. kr. til kurs 600, for han anede ikke hvilke sælgere, der var på den anden side. Hvis Tiltalte A/S havde tilbudt at sælge for 10 mio kr. aktier ved en OTC-handel, skulle de bare være blevet enige om prisen, og så kunne handlen være gennemført straks. Man kan ikke selv bestemme, hvor lang tid det vil tage, hvis man handler via Børsen og skal blive på samme bud. Hvis tiltalte skulle købe hurtigt på Børsen, kunne han være endt i kurs 650, og det var han ikke interesseret i. Han fastsatte buddet på kurs 600 efter at have taget taget be-stik af markedssituationen. Han husker det som, at Bank 1 efter hans samtale med Person 9 lagde bud ind på kurs 600 i og med, at han skul-le forsøge at få købt aktier i Tiltalte A/S for 10 mio. kr. Ved et sådant ønske om køb vil man altid starte med at byde på 100, 200 eller 500 side 51 stk. for at se, hvordan markedet er. De første dage lagde han selv buddene ind i forventning om, at købet kunne gå hurtigt. Det var måske 1-3 gange. Derefter var det ikke ham, der lagde buddene ind længere. Han havde instru-eret sine medarbejdere i, at der skulle købes for op til 10 mio. kr. aktier i Tiltalte A/S, og at der skulle bydes til kurs
300. Det blev note-ret. Han sagde ikke noget om, hvor længe der skulle bydes. Bank 1 havde købt for 6 mio. kr., så de manglede kun at købe for 4 mio. kr. Han sagde til medarbejderne, at de kontinuerligt skulle lægge bud ind på kurs 600 op til, at der var købt for 10 mio. kr. Han satte