ECLI:DK:VLR:2023:BS0000004145 Sagen angår spørgsmålet, om de sagsøgte har udvist ansvarspådragende adfærd over for sagsøger a/s i tiden forud for bank

DOM Gl. B1 sagen bind 4 -2- INDHOLDSFORTEGNELSE Engagementer ....................................................................................................................4 V2 A/S -koncernen ......................................................................................................5 Indledning ................................................................................................................. 5 V2 A/S ........................................................................................... 13 Indledning ........................................................................................................... 13 Bevilling af

1. marts 2007 af valutaline på 50.000.000 kr. (indgår i påstand 1) ............................................................................................. 33 Bevilling af
2. august 2007 af kassekredit på 24.000.000 kr. (påstand 2) og kassekredit på 4.200.000 kr. (påstand 3 - frafaldet) ........................................... 45 Bevilling af
3. oktober 2007 af forhøjelse af valutaline fra 50.000.000 kr. med et angivet maksimalt risikobeløb på 5.000.000 til 70.000.000 kr. med et angivet maksimalt risikobeløb på kr. 7.000.000 kr. (indgår i påstand 1) samt forhøjelse af renteswap med 50.000.000 kr. med et angivet maksimalt risikobeløb på 5.000.000 kr. (påstand 4) ............................................................ 57 Bevilling af
4. januar 2008 af bl.a. forhøjelse af valutaline med 25.000.000 kr. til 95.000.000 kr. med et angivet maksimalt risikobeløb på 9.500.000 kr. (indgår i påstand 1)....................................................................... 63 Efterfølgende forløb vedrørende Virksomhed 3 A/S V2 A/S' engagementer.......... 69 ................................................................................ 86 Indledning ........................................................................................................... 86 Bevilling af
5. august 2007 af bl.a. udlægskredit på 17.000.000 kr. (påstand 6) og kassekredit på 4.700.000 kr. (indgår i påstand 5) ....................... 88 Bevilling af
6. juni 2008 af kassekredit stor 24.000.000 kr., som Virksomhed 3 A/S overtager fra V2 A/S (påstand 2) ..... 94 Forhøjelse af bevilget overtræk den
7. august 2008 med 2.500.000 kr. (indgår i påstand 5) ........................................................................................... 101 Efterfølgende forløb vedrørende Virksomhed 13 ApS Virksomhed 3 A/S' engagementer ... 107 ....................................................................................... 111 Bevilling af
8. august 2007 af forhøjelse af kassekredit med 10.000.000 kr. (påstand 7) og ny kassekredit på 4.000.000 kr. (påstand 8) ............................. 111 -3Efterfølgende forløb vedrørende Virksomhed 13 ApS' engagement ......... 122 / Vidne 20 -koncernen ............................................................................125 Bevilling af
9. juni 2006 af en kassekredit på 60.000.000 kr. til V6 A/S V6 A/S (påstand 9) .............................................................................. 137 Bevilling af
10. august 2007 af en garanti på 6.000.000 kr. til V6 A/S (påstand 10) ............................................................................ 155 Bevilling af
11. oktober 2007 af en kassekredit på 61.000.000 kr. (påstand 11) og en restkøbesumsgaranti på 55.155.000 KR. (påstand 12) til V6 A/S ................................................................................................. 164 Bevilling af
12. januar 2007 af en kassekredit på 20.000.000 kr. til Vidne 20 (påstand 13) ...................................................................................... 188 Det efterfølgende forløb mv.. ............................................................................... 195 -4- ENGAGEMENTER Finansiel Stabilitet har blandt andet gjort gældende, at kreditsagsbehandlingen i banken har været uforsvarlig i forbindelse med en række konkrete bevillinger, og at banken derved har lidt et samlet tab på 326.372.661,95 kr., der fordeler sig således (Finansiel Stabilitets sammenfattende processkrift af
13. marts 2019, side 20): 1) V2 A/S – koncernen 73.590.325,16 kr. 2) V6 A/S / Vidne 20 – koncernen 132.677.477,16 kr. 3) Vidne 30 (V30) koncernen 37.037.955,38 kr. 4) Virksomhed 3 ApS 5) Vidne 42 18.811.036,27 kr. – koncernen 64.255.867,98 kr. Betegnelsen ”koncern” er i dommen anvendt i bred forstand om selskaber tilhørende samme engagementsgruppe i banken uden stillingtagen til, om der også i selskabsretlig forstand er tale om en koncern. I beløbet på 64.255.867,98 kr. vedrørende Vidne 42 -koncernen indgår ikke det beløb på 1.586.732,82 kr., som Finansiel Stabilitet gør gældende, at banken har tabt på en bevilling den
14. juni 2008 af to kassekreditter på i alt 35 mio. kr. til (påstand 23-24). V7 ApS -5V2 A/S -KONCERNEN INDLEDNING Bankens engagement med V2 A/S -koncernen, som var ejet af Vidne 31 (V31) , blev etableret i
15. Den
16. oktober 2008 var det samlede engagement med koncernen på 232.082.000 kr. Engagementet var ifølge Finansiel Stabilitets støttebilag 6 (bind E, 203) i løbet af perioden fra etableringen i 2005 til ultimo 2008 fordelt på i alt 24 bevillinger, hvoraf 8 under denne sag gøres gældende af Finansiel Stabilitet som ansvarspådragende. Det fremgår af Finansiel Stabilitets støttebilag 6, at der i perioden forud for den første af de bevillinger, der gøres ansvar gældende for under denne sag, var ydet 9 bevillinger til V2 A/S -koncernen. 4 af de bevillinger, der gøres gældende under denne sag, var ydet til V2 A/S , der var moderselskab i koncernen. Der var tale om en bevilling af
17. marts 2007 af en valutaline på 50.000.000 kr. (indgår i påstand 1), en bevilling af
18. august 2007 af bl.a. en kassekredit på 24.000.000 kr. (påstand 2), en bevilling af
19. oktober 2007 af forhøjelse af valutalinen med 20.000.000 kr. til 70.000.000 mio. kr. (indgår i påstand 1) og forhøjelse af renteswap med 50.000.000 kr. (påstand 4) samt en bevilling af
20. januar 2008 af bl.a. forhøjelse af valutalinen med 25.000.000 kr. til 95.000.000 kr. (indgår i påstand 1). 3 af de bevillinger, der gøres gældende under denne sag, var ydet til Virksomhed 3 A/S , som var 100% ejet af V2 A/S . Der var tale om en bevilling af
21. august 2007 af bl.a. en udlægskredit på 17.000.000 kr. (påstand 6) og en kassekredit på 4.700.000 kr. (indgår i påstand 5), en bevilling af
22. juni 2008 af en kassekredit på 24.000.000 kr. (påstand 2) samt en bevilling af
23. august 2008 af forhøjelse af et bevilget overtræk med 2.500.000 kr. (påstand 5). Det er dog efter indholdet af Finansiel Stabilitets sammenfattende processkrift af
24. marts 2019 uklart, om det fortsat gøres gældende, at bevillingen af
25. juni 2008 i sig selv er ansvarspådragende. -6- Den sidste af de bevillinger, der gøres gældende under denne sag vedrørende V2 A/S -koncernen, var en bevilling af
26. august 2007 af forhøjelse af en kassekredit med 10.000.000 kr. (påstand 7) og en ny kassekredit på 4.000.000 kr. (påstand 8) ydet til Virksomhed 13 ApS , der ligeledes var ejet 100 % af . V2 A/S 9 af de i alt 24 bevillinger, der blev ydet til koncernen i perioden fra etableringen af kundeforholdet i 2005 til ultimo 2008, blev givet til ), 8 bevillinger blev givet til V15 ApS ligere Virksomhed 32 ApS (tidligere V22 ApS (tidligere Virksomhed 13 ApS (tidligere V2 A/S Virksomhed 3 A/S (tid- ), 3 bevillinger blev givet til Virksomhed 4 A/S ), og 4 bevillinger blev givet til Virksomhed 5 A/S ). Ifølge en oversigt fra november 2008 (bind 3, 28) var koncernens samlede engagement på det tidspunkt på 232 mio. kr. med en saldo på 187 mio. kr. har om engagementet med Part K V2 A/S -koncernen forklaret bl.a. (bilag 1, 29): ”Han har aldrig mødt . Han har fået fortalt, at Vidne 31 gennem Person 66 fra V1 fik kontakt til Vidne 31 i Silkeborg. Han modtog ikke efterretninger fra bankens Virk. 18 medarbejdere om og V2 A/S -koncernen. Han Vidne 31 har formentlig fået en orientering af , men han husker det ikV1 ke.” V1 har om engagementet forklaret bl.a. (bilag 1, 503 og 530): ”Foreholdt samme forretningsgange (bind 1, 500, afsnit 3.6.5.3.) forklarede han, at kunderne Vidne 42 , , Vidne 20 , Vidne 31 alle havde viden om risikoen ved de Vidne 30 og Vidne 29 investeringer, som de gik ind i. Det vurderede de ud fra deres kendskab til kunderne og det, kunderne tidligere havde beskæftiget sig med. De kunne også inddrage viden om, hvorvidt kunderne havde haft tilsvarende engagementer med andre pengeinstitutter. De var alle sammen erfarne investeringskunder. … Han har nok mødt mellem 5 og 10 gange, altid i forVidne 31 retningsmæssig sammenhæng, herunder til kundemøder og ved besigtigelser af ejendomme. Han var bl.a. i Haderslev en eller to gange for at se på ejendomme. Virksomhed 18 (Virk. 18) -7- var meget fokuseret på at få afkast på sine ejendomVidne 31 me. Han kan ikke huske, om de foretog nærmere undersøgelser af, hvem var, og hvad han stod for. Foreholdt mødereferat Vidne 31 dateret
27. juni 2005 i LEO-systemet med CV for Vidne 31 (bind 7, 739) forklarede han, at det er kundens eget CV. Han kan gætte på, at det blev lagt ind i forbindelse med, at banken begyndte at bruge LEO-bevilling, hvor man lagde gamle oplysninger ind. Han kan ikke huske, om det var normalt at få CV på kunderne. afleVidne 31 verede det givet som en del af sine oplysninger, men det var ikke normalt at lægge så detaljerede oplysninger ind i LEO-systemet. Vidne 31 var bevidst omkring de finansielle instrumenter, han gik ind i, og han havde sammen med likviditetsafdelingen en holdning til, hvornår han skulle gå ind og ud af valutapositioner. MiFID reglerne kom først i 2007 eller 2008.” har om engagementet forklaret bl.a. (bilag 1, 618 f. og 646 ff.): V4 ”Både banken og havde stor fokus på koncernens liVidne 31 kviditet. havde ikke nogen høj soliditetsgrad, så V15 ApS der var behov for fokus på likviditet. var meget foVidne 31 kuseret på det, han skulle have fokus på, og han levede op til sine forpligtelser over for banken. havde fokus på at få flyttet Vidne 31 bankgælden til billigere realkreditfinansiering, når det var muligt. … var en kunde, som fik ind i banken. Han Vidne 31 V1 mødte selv 2-3 gange i forbindelse nogle konkrete Vidne 31 lånesager. Han tror, at det sidste møde, han deltog i, handlede om, at der var problemer i engagementet. Mødet fandt formentlig sted i
28. Han havde et rigtig godt indtryk af , der var tæt på at være Vidne 31 den kunde, der leverede det bedste materiale til behandling af en låneansøgning. De behøvede ikke at bede om vurderinger af ejendomme og likviditetsbudgetter, idet selv kom med det hele. De Vidne 31 syntes alle, at det var et fornuftigt engagement. De betragtede ikke som en risikabel kunde, men som en god kunde. Vidne 31 Foreholdt sagsøgerens støttebilag 6 vedrørende V2 A/S/V15 ApS (bind E, 203) forklarede han, at havde en række selskaber, og Vidne 31 at der var mange bevillinger. var god til at struktureVidne 31 re sine selskaber, så de fik et godt overblik. Han følte ikke, at de mistede overblikket over engagementet hen ad vejen. Der var ikke forskel på deres tilgang til behandlingen af de forskellige bevillinger. Under tilsynsbesøget i marts 2007 så Finanstilsynet alle bevillinger, der lå forud for besøget, herunder bevillingen af
29. marts 2007 til . Det Vidne 31 var , der havde dialogen med Finanstilsynet vedrørende enV1 gagementet med og V2 A/S / V15 ApS , og der var Vidne 31 ingen kritik af engagementet fra Finanstilsynet. -8- … …De fulgte engagementet tæt. Han forstår ikke den rejste kritik gående ud på, at de ikke skulle have aktuelt regnskabsmateriale vedrørende . Al materialet lå i den fysiske sagsmappe. De havde meget Vidne 31 materiale, herunder opdateret regnskabsmateriale, da Vidne 31 løbende kom med materiale til dem til brug for deres behandling af bevillingerne. Foreholdt regnskabsanalyse i LEO-systemet vedrørende V2 A/S / V15 ApS (bind 4, 1617-1618) forklarede han, at havde Vidne 31 stor fokus på likviditet og servicering af gælden. De havde ligeledes stor fokus på likviditeten, hvilket også fremgår af bemærkningerne vedrørende positivt cash-flow i notatet ”V2 A/S/V15 ApS :” (bind 4, V22 ApS 1287, ”Projektet:”,
30. afsnit, og 1288, ”Risikovurdering:”,
31. afsnit). Foreholdt notat om i LEO-systemet udarbejdet af Vidne 31 kreditkontoret den
32. februar 2008 (bind 7, 6055,
33. linje), hvoraf det fremgår, at personlige formue pr. 1.6.2007 af reviVidne 31's sor var estimeret til ca. 80 mio. kr. efter skat, forklarede han, at oplysningen var skriftligt underbygget af revisor. De indVidne 31's hentede opdaterede oplysninger på de store kunder løbende. Notatet om blev udarbejdet i forbindelse med behandlingen af en Vidne 31 låneansøgning. De anvendte også oplysningerne i notatet ved den årlige engagementsgennemgang og ved gennemgangen af de store engagementer, så intern revision så oplysningerne. Ekstern revision så formentlig også oplysningerne. Foreholdt formueopgørelse pr.
34. december 2007 vedrørende udarbejdet den
35. juli 2008 af statsautoriseret revisor Vidne 31 Person 67 (bind 7, 6705) forklarede han, at det sagtens kan passe, at de indhentede nye oplysninger i forbindelse med behandlingen af en låneansøgning. Det gjorde de som udgangspunkt, medmindre det var under 3 måneder siden, de sidst havde indhentet oplysninger.” V7 har om engagementet bl.a. forklaret (bilag 1, 770): ”Foreholdt samme mail af
36. december 2007 fra med Part M emne ”Drøftelser vedr. engagementer” (bind 2, 1715 ff.) forklarede han, at mailen ikke blev refereret eller nævnt for ham. Han kan se, at i mailen påpeger nogle mangler og risici. Part M Part M skriver bl.a., at sædvanlig regnskabsanalyse ikke var brugbar, hvilket han tolker som en bemærkning om, at bankens regnskabsanalyser var mangelfulde. Han var ikke selv sagsbehandler på ejendomsengagementerne. Han havde ikke den slags kunder. Han havde haft Vidne 31 som kunde, men var en anden type og ikke en del af Vidne 31 det ”cirkus”. Han fik ingen opgaver i relation til eventuelle tiltag for at ændre noget i banken. Da han havde med at gøre, Vidne 31 var meget fokuseret på likviditet og cash-flow. Vidne 31 -9- købte boligejendomme til udlejning, der fra start gav et cash-flow. kom vist senere ind i noget ejendomsudVidne 31 vikling, der ikke gav samme cash-flow, og købte bl.a. jord til udstykning af boliger. begyndte også at investere i pantebreve.” Vidne 31 Vidne 31 har bl.a. forklaret (bilag 1, 1037 ff., 1051 f. og 1056): Vidne 31 ”… at han er uddannet cand.merc. fra Handelshøjskolen i København. Han har suppleret denne uddannelse med en uddannelse fra Henley i London. Han blev færdig på Handelshøjskolen i 1990 og derefter ansat som trainee i Virk. 19 , hvor han var ansat i ca. 10 år, bl.a. som direkti- Virksomhed 19 (Virk. 19) onssekretær. Han var rundt i forskellige afdelinger i koncernen, herunder i Polen og Canada, og han endte som direktør. I slutningen af 1990’erne forlod han Virk. 19 og blev ansat som salgs- og marketingdirektør i V65 A/S . I den periode begyndte han at interessere sig for ejendomme. Virksomhed 65 A/S (V65 A/S) Han kom i 2002 videre til Virksomhed 57 , hvor der imidlertid skete en organisationsændring, som han ikke kunne se sig selv i. Derefter blev hans ansat i , hvor han var regionsdirektør. Han havde Virksomhed 20 imidlertid ikke et godt forhold til selskabets franske direktør, og han valgte derefter at påbegynde selvstændig virksomhed med ejendomme omkring 2002-
37. Det var en glidende overgang, hvor han begyndte at købe ejendomme samtidig med, at han passede direktørjobbet i Virksomhed 20 . … var holdingselskab i koncernen. Virksomhed 32 ApS var det første driftsselskab, han etablerede, og konstruktionen med som holdingselskab var på plads fra starten. V15 ApS var med som advokat og bestyrelsesformand fra starPerson 68 ten. Han var hele tiden selv opmærksom på at bygge koncernen rigtigt op. De lagde selskaberne ind i de tre ”ben” i koncernen, og det var boligdelen, der var den vigtigste. Ud fra en risikovurdering var det besluttet, at boligdelen skulle fylde mindst 50 procent af den samlede balance. Det var altid lettere at finde nye lejere til beboelsesejendomme, når der var lejere, der sagde op, end det var tilfældet med erhvervsejendomme. Selskabernes numre var givet af administrationssystemet ”Strato” og havde ikke anden betydning. Selskabernes bankforbindelser og kontonumre var angivet for hvert selskab. V15 ApS Han genkender også diagrammet med de selskaber, der ejede boligejendomme (bind 4, 1505). Diagrammet viser, hvilke ejendomme der lå i de enkelte selskaber på det pågældende tidspunkt. Dette diagram har han også selv lavet. var det første selskab, han Virksomhed 32 ApS etablerede. Ejendommen i Adresse 16 i Frederiksværk havde et erhvervslejemål i stuen og fire boliglejemål øverst, som altid ville kunne give lejeindtægt og servicere gælden, selvom erhvervslejeren sagde op. De øvrige ejendomme i det selskab var af samme type. ejede kun rene boligejendomme beliggende i Haderslev, hvor han selv kommer fra. Han købte en større porteV24 ApS - 10 - følje ejendomme i Haderslev, hvor de gode ejendomme blev lagt i , mens de ejendomme, der skulle sættes i V24 ApS stand eller sælges videre, blev placeret i . Virksomhed 25 ApS ejede de tidligere , han havde Virksomhed 26 ApS Boliger købt i udbud, da blev nedlagt. Virksomhed 26 ApS Ejendom 2 var ikke ejet 100 procent af V2 A/S / V15 ApS , men delvist ejet af Virksomhed 33 ApS og Virksomhed 34 ApS , som var ejet af henholdsvis hans datter og søn. Han lånte aldrig penge i Gl. B1 i privat regi. Privat var han kunde i Bank 22 , og han var meget opmærksom på at holde ”vandtætte skotter” mellem sin privatøkonomi og selskabernes økonomi. ” Virksomhed 21 ” (bind 4, 1504), som var hans hustrus selskab, ejede en ødegård i Sverige og havde en konto i Gl. B1 , men ingen kredit. ”Development-benet” omfattede bl.a. , hvor de købte V66 A/S et stykke jord, hvorpå de byggede ca. 50 boliger fra bunden. Dette selskab havde intet med Gl. B1 at gøre. De øvrige selskaber i dette ”ben” ejede V2 A/S / V15 ApS kun 50 procent eller mindre af. Der lå også jord til development-aktiviteter i andre selskaber, men han har altid været bange for development. Development giver ikke nogen indtægter, men medfører kun udgifter, så længe der ikke er bygget færdigt og solgt. På nogle af ejendommene var der jord til byggeri, men også bygninger der allerede gav cash-flow, og det var den type ejendomme, han foretrak i forhold til development. Han begrænsede altid den personlige kaution til noget, han kunne overse, f.eks. 275.000 kr., og så satte han eventuelt beløbet ind på en bankbog. Han gik aldrig i gang med et byggeri, før han havde solgt mindst 50 procent af boligerne. ”Erhvervsbenet” omfattede to selskaber. Det ene, , V22 ApS der senere kom til at hedde Virksomhed 4 A/S , købte han af Person 69 . Selskabet indeholdt en stribe ejendomme. Virksomhed 27 ApS ejede en række erhvervsejendomme, der var købt enkeltvis, bl.a. Adresse 17 i Aarhus og Adresse 18 i Allerød. Han ville ikke have logistikejendomme, men han ville gerne have gode kontorejendomme, der var lette at leje ud igen. Han holdt sig fra ”brugerspecifikke” ejendomme, der var særligt tilpasset lejer. Det var igen ud fra risikobetragtninger. Ejendommene blev solgt til meget lave afkast i den periode, selvom renten var højere, end den er i dag. … Han var altid bevidst om at holde privatøkonomien og økonomien i selskaberne adskilt. Han havde en skarpt opdelt økonomi, hvor han fik fast løn med lønseddel og ansættelseskontakt hos , Virksomhed 32 ApS hvor han var ansat som direktør. Der var ingen sammenblanding, hvilket ellers var noget, som man så andre steder på det tidspunkt. Han sørgede for kun at påtage sig begrænsede personlige kautioner i de andre banker, men Gl. B1 krævede fuld kaution fra ham, hvilket han ikke var helt tilfreds med. I var der en tabskaution for 10 procent af Bank 38 Virksomhed 66 A/S (V66 A/S) - 11 - pantebrevskreditten. Den kaution kunne først gøres gældende, når hele pantebrevsporteføljen var afviklet. Han – eller rettere hans selskaber – blev kunde i Gl. B1 via Person 66 . Da købte ejendomsporteføljen i V24 ApS Haderslev i 2005, skulle selskabet bruge finansiering, og han ønskede ikke at bruge sin private bankforbindelse, Bank 22 . Han vendte sig derfor mod Person 66 , der havde hjulpet ham med at finansiere den første ejendom og at finde ejendomme. Han og Person 66 mødtes med , som Person 66 kendte. var den gennemgåV1 V1 ende ”figur” for ham i Gl. B1 , hvilket tillige var tilfældet i den periode, hvor var konstitueret som direktør i . V1 V13 A/S Vidne 13 (V13) Han havde også kontakt med fra start til slut, og V7 var endvidere med på engagementet i en periode. V7 stod aldrig for at bevilge lån til selskaberne. Det var altid , V1 han talte med om optagelse af lån. var en dygtig fyr med ”klæbehukommelse”, stor viden og indsigt i ejendomsmarkedet. havde en stor evne til at stille de V1 rigtige spørgsmål om ejendomme, og han kendte mange ejendomme og kunne vurdere, om en ejendom var værd at bruge tid på. Gl. B1 var V2 A/S -koncernens primære bank. Det var altid Gl. B1 , han talte med først. Det kunne dog godt være, at et engagement endte i f.eks. . Bank 44 , selvom han havde talt med V1 V1 Han har mødt , men det var , der var hans Part K V1 indgangsvinkel til banken og tovholder på engagementet. V1 vendte givet tingene med , men det var han ikke selv Part K med til. Han var i By 1 en gang hvert halve år, hvor han, V1 og spiste morgenmad og talte om løst og fast. Part K gik, inden han selv og gik i gang med arPart K V1 bejdet. Han har aldrig mødt nogen fra bestyrelsen, heller ikke Part A . Han var ikke klar over, at han var så relativt stor en kunde i banken, som det viste sig at være tilfældet. Det er begrænset, hvad han kan huske om de konkrete bevillinger, herunder hvilket materiale banken modtog i forbindelse med bevillingerne. Han har imidlertid en god idé om, hvad materialet omfattede, da det var rimeligt ”standard”, hvad banken skulle bruge. Banken kunne ringe direkte til hans ansatte på kontoret. De havde ikke nogen hemmeligheder for banken. Han talte med på det overordnede niveau, men V1 hvis det drejede sig om lejelister og lignende, kunne ringe V7 direkte til hans administrationschef. Hvis havde spørgsmål V7 vedrørende regnskabet, kunne han også ringe direkte til koncernens revisor. Banken behøvede ikke at indhente tilladelse til at kontakte revisor. … Han opererede altid med et afkastkrav på 6 procent, når han købte ejendomme, da han ikke havde en formue med, da han startede som selv- - 12 - stændig. Hvis man købte ejendomme med afkast på 2-3 procent, skulle man have penge med. Man skulle således have andre indtægter, der kunne servicere finansieringen af ejendommen. Han så reelt ikke på ejendomme med et afkast på mindre end 6 procent, men Virksomhed 3 A/S / 32 ApS havde ejendomme i Aarhus, hvor afkastkravet i markedet faldt fra de 6 procent, selskabet selv havde købt til. Alle koncernens ejendomme blev købt gennem ejendomsmægler, herunder også de ejendomme, han købte fra amtet. Der var således tale om ejendomme, der var udbudt på sædvanlig vis. Alle hans ejendomme, på nær én, havde maksimal realkreditbelåning. Han optog aldrig tillægsbelåning på ejendommene ved værdistigninger. Friværdien blev således større, når afkastkravet i markedet faldt. Han fik ved nogle ejendomme, hvis han var i tvivl om værdien, ”second opinions” fra ejendomsmæglere. Han købte ejendomme som anlægsinvesteringer, det vil sige for at beholde og udvikle dem. Han fokuserede på at have ejendommene i drift med glade lejere. Han brugte flere ressourcer på at få lavet en byggeteknisk gennemgang af ejendommene. Han havde sin advokat, , med på samtlige ejendomshandler. Person 68 … Foreholdt samme regnskab (bind 4, 996, ”Koncernbalance pr.
38. december”) forklarede han, at balancen året tidligere helt sikkert var markant mindre. Koncernen skulle op på en vis volumen for at kunne finansiere viceværter og den slags. Det var en virksomhed i vækst, men efterhånden blev det umuligt at finde ejendomme, der gav et afkast på 6 procent. I løbet af 2007 voksede pantebrevsporteføljen meget voldsomt. Det blev besluttet på et bestyrelsesmøde, at de skulle prøve at få 2/3 af ejendomsporteføljen dækket af med pantebreve for at lave renteafdækning. En stor andel af væksten i balancen fra 2006 til 2007 bestod derfor i en forøgelse af pantebrevsporteføljen. Markedet forventede, at renten ville stige, og derfor var afdækningen relevant. Det drøftede han helt sikkert med Gl. B1 , herunder når de lavede renteafdækning med valutaterminsforretninger. Gl. B1 bad helt sikkert om specifikationer til regnskaberne, og banken fik specifikationerne. Banken kunne bare ringe til koncernens revisor og koncernens personale med henblik herpå. Han hørte om fremsendelse af specifikationer til Gl. B1 . Han kan ikke eksakt huske, hvilke år det drejede sig om, herunder om det var 2005 og
39. Når en bank havde fået noget materiale et år, bad de altid om det samme næste år. Banken fulgte altid regnskaberne og fik helt sikkert også specifikationerne til årsrapporten. Specifikationerne var hele den del, der lå bag det regnskab, der gik ind til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen. Han husker ikke, om det gjaldt alle koncernselskaber, eller kun de selskaber, der havde engagement i Gl. B1 . … - 13 - Når han så på en ejendom, startede han med at analysere rentabiliteten. Hvis der på bundlinjen stod under 6 procent i afkast, var ejendommen stort set udelukket, medmindre der var noget jord eller andet, der kunne gøre ejendommen interessant. Det helt afgørende var for ham ejendommens cash-flow. Hvis ejendommen ikke blev udelukket allerede efter rentabilitetsanalysen, tog han ud for at se på den. Hvis han stadig var interesseret efter at have set ejendommen, fik han det samlede materiale og vendte det med , som altid var med inde over. Der Person 68 var altid ejendomsmægler på handlerne. Han lavede sine egne regneark for at se, om ejendomsmægleren havde taget alle omkostninger med, hvilket ikke altid var tilfældet. så materialet, og Person 68 banken så det, men det blev ikke nødvendigvis sendt til koncernens revisor. Noget af det væsentlige var at gennemgå lejekontrakterne, herunder bestemmelserne om lejeregulering. Når han havde vurderet, at en ejendom var interessant, fik hele dokumentpakken. Person 68 Banken fik en rentabilitetsberegning, og det var med sikkerhed også tilfældet vedrørende ejendommene på A19-20 i By 14 . Der lå altid mæglervurderinger. Han købte aldrig uden, at der medvirkede en ejendomsmægler, og det gjaldt selv i tilfælde, hvor sælgeren først kom direkte til ham. I de tilfælde bad han sælgeren kontakte en ejendomsmægler, så alle kunne være sikre på, at det gik rigtigt til, og prisen blev fair for begge parter. Banken fik altid salgsopstillingen med mæglervurderingen. Realkreditinstitutterne fik også dette materiale, da de slet ikke kunne yde lån uden. Han fik altid maksimal realkreditbelåning på ejendommene ved erhvervelsen. … Det var hans opfattelse, at Gl. B1 fulgte med i koncernen. Banken havde godt styr på, hvad han gik og lavede, og der var daglig kommunikation på forskellige niveauer. og kunne V7 Vidne 13 bare ringe til eller til revisor Person 70 Person 67 .” V2 A/S Indledning V2 A/S var oprindeligt stiftet som et anpartsselskab, men blev den
40. juli 2007 ændret til et aktieselskab. Selskabets første årsrapport (bind 4, 955 ff.), som var for perioden
41. september 2003 –
42. december 2004, blev fremlagt på selskabets ordinære generalforsamling den
43. maj
44. Selskabets direktion udgjordes af Adresse 19 (A19) Adresse 20 (A20) - 14 - Vidne 31 , mens der ikke var en bestyrelse for selskabet, der på det tidspunkt var et anpartsselskab. var selskabets revisor. Revisionsfirma 1 Årets resultat var ifølge resultatopgørelsen (bind 4, 963) et overskud på 12.395 kr. Selskabets samlede aktiver var ifølge balancen (bind 4, 964-965) på 1.457.010 kr., hvoraf 422.923 kr. vedrørte kapitalandele i to tilknyttede selskaber, mens de likvide beholdninger udgjorde 1.022.087 kr. Egenkapitalen var på 148.395 kr., mens de samlede gældsforpligtelser var på 1.308.615 kr. I bankens LEO-system blev der den
45. juni 2005 af V7 oprettet en virksom- hedsprofil på V15 ApS dret af den
46. januar 2011, dvs. efter Finansiel Stabilitets overtagelse af V10 (bind 4, 905 ff.). Profilen angives senest at være æn- banken. Det er således på visse punkter usikkert, hvornår de enkelte oplysninger i virksomhedsprofilen er indført. Det fremgår, at kundeforholdet var oprettet den
47. maj 2005, og at selskabet var klassificeret som Erhverv klasse
48. Det fremgår, at selskabet var ejet 100 % af Vidne 31 sæde i bestyrelsen sammen med Person 68 , der tillige udgjorde selskabets direktion og havde Person 71 , advokat og Person 66 . Til virksomhedsprofilen var der vedhæftet en pdf fil, som indeholdt et delvist organisationsdiagram over koncernen. Af et mødereferat dateret den
49. juni 2005 (bind 4, 914), som indgår i virksomhedsprofilen, fremgår: ”Referat: Hermed et overslag over min formue: I efterfølgende skema er mit estimat over formue opgjort: MDKK Adresse 21 , Århus England Fårevejle Adresse 16 , Frederiks- Lav 4,0 1,0 4,4 0,5 Høj 5,0 1,5 5,0 0,5 3,0 5,0 1,0 1,0 19,9 9,5 5,0 1,0 1,0 28,5 værk V66 A/S Privat hus Aktier mv. Ratepension I alt Kommentar: Adresse 21 i Århus: Ved en forrentning på 5,5 % giver det en kontant pris på 10,3 MDKK Vidne 10 (V10) - 15 - Ved en forrentning på 5,0 % giver det en kontant pris på 11,3 MDKK Gælden i ejendommen er 6,391, dvs. en ”friværdi mellem 4-5 MDKK Ejendom i England: Der er kontant indbetalt 0,700 MDKK, og ejendommen har jeg ejet i 2 år, hvorfor der kommer ”rent review” næste år, således er friværdien min. 1-1½ MDKK, den er sandsynligvis noget højre. I teorien er der en solidarisk hæftelse, men idet alle på forkant har indbetalt et beløb der overskrider den solidariske hæftelse er den risiko elimineret Adresse 22 i Kbh.: Grund i Fårevejle: Her købte jeg sammen med en samarbejdspartner en ejendom, som vi fik renoveret og efterfølgende solgt. Vi havde budgetteret med et overskud på 1,2 MDKK, men fik 1,7 MDKK. Ejendommen er solgt til Virksomhed 22 , med overtagelse februar
50. Overskuddet fra ovennævnte handel er investeret i et grundstykke, som pt. byggemodnes. Vi forventer at påbegynde salget af 28 ejendomme ultimo
51. kvt.
52. Projektet forventes færdig ultimo 2005/ primo
53. Der er et forventet overskud fra projektet på ca. 9 MDKK. Dvs. min formue/andel af profitten er 4,4-5 MDKK Adresse 16 i Frederiksværk: Har med overtagelse pr.
54. februar 2005 købt en ejendom i gågaden. Den er købt for 4,5 MDKK, og der er allerede 2 der har henvendt sig med bud på 5,0 MDKK. Friværdi 0,5 MDKK V66 A/S i Frederiksværk: Jeg ejer 50 % af selskabet ” V66 A/S ” som opfører 59 boliger på et 33.000 m2 stort stykke jord nord for By 14 . De andre 50 % af aktierne blev handlet i sommer for en kontant sum på 3 MDKK. Vi har efterfølgende påbegyndt byggemodningen samt opførelsen af de første 20 huse. Forventet profit er ca. 19 MDKK. Således har jeg en formue mellem 3 og 9, 5 MDKK her. - 16 - Der er en begrænset selvskyldnerkaution, som er indbetalt. Således er der ikke mulighed for ”yderlige tab”. Långivende bank finder projektet så godt at sikkerhed er grunden/projektet. Mit private hus (står i kones navn): Det er aldrig blevet vurderet, men alle nabohusene er vurderet til 6-7 MDKK, og vores hus er større hvorfor en salgspris på over 8 MDKK ikke er urealistisk. Da gælden er under 3 MDKK, giver det en friværdi på 5 MDKK Privatformue: En stor del af formuen er pt. sat. i ejendomme, hvorfor aktier mv. er ca. 1 MDKK Ratepension: Jeg har gennem tiden ofte indbetalt til min rate pension, som pt. er på ca. 1 MDKK. Projekter på vej til afslutning: Der er følgende projekter som er under afslutning: Virk. 23 , Nørrebro Køb og salg af et grundstykke på Nørrebro. Købt for kr. 9 MDKK og solgt for 10,7 MDKK. Estimerede omkostninger kr. 0,3 MDKK, dvs. en gevinst på 1,4 MDKK. Da grunden er ejet af selskabet , V21 ApS som jeg kun ejer 50 %, bliver min profit 0,7 MDKK. Adresse 23 , Odense Køb af en ejendomsportefølje som er videre solgt med en gevinst på 0,7 MDKK. Adresse 24 , Valby: har købt en ejendom i V21 ApS København for 7,7 MDKK, som efter renovering og andre omkostninger vil stå i ca. 10 MDKK. Efterfølgende vil jeg enten sælge den (forventede salgspris min. 13 MDKK), eller leje den ud med et forventet startafkast på 7 %. Friværdi 3,0 MDKK Således mener jeg, at havde sandsynliggjort at min formue er på den rigtige side af de 10 MDKK.” Af et curriculum vitae, som indgik i mødereferatet (bind 4, 917), fremgår, at Vidne 31 var uddannet cand.merc. og havde haft en række lederposter i det private erhvervsliv. Han var på daværende tidspunkt ansat som regionsdirektør i Virksomhed 20 . Af virksomhedsbeskrivelsens punkt om virksomhedens historie (bind 4, 923) fremgår, at Vidne 31 netop var fratrådt sin stilling for at koncentrere sig om Virksomhed 23 (Virk. 23) - 17 - sine ejendomsinvesteringer. Af en side under virksomhedsprofilen benævnt diverse (bind 4, 945), fremgår: ” Som bilag vedlægges: Kunden er henvist til os gennem vort samarbejde med . Virk. 18 Oplysning om debitor: er 39 år og har en længere erhvervskarriere indenfor Vidne 31 salg og marketing- senest som regionsdirektør i . Virksomhed 20 Han er netop fratrådt denne stilling for at koncentrere sig sine ejenomsinvesteringer. I nedenstående koncernoversigt er beskrevet hvilke ejendomme/projekter der p.t. kører - beskrivelse af disse projekter henvises til "igangværende projekter" som findes som en "fane" under virksomhedsbeskrivelsen. Opgørelse over kapitalbehov vedrørende køb af 18 udlejningsejendomme i Haderslev: Samlet kapitalbehov 85,6 mio.kr. Finansiering: Realkredit/ B19 Pantebrev Gl.B1 -pantebrev Gl.B1 -Driftskredit Finansiering i alt 69,0 mio.kr. 8.0 5,0 4,0 86,0 mio.kr. Nettohusleje 5,0 mio.kr. Banken får cashflow fra hele udlejningsdelen hvilket beløber sig til ikke under 10 mio.kr. årligt Regnskabsoplysninger: Der foreligger ikke færdige regnskaber for selskaberne men et estimat viser en formue på min 10 mio.kr. og som vil stige i tagt med at de igangværende projekter færdigudvikles. …” Af en indberetning i LEO-systemet under ”Årlig engagementsgennemgang” (bind 4, 933) fremgår: - 18 ”28.6.2005/ V7 Engagementet er etableret i juni 2005 ifm at at vi finansieret køb af 18 stk udlejningsejendomme i Haderslev. Købsprisen er knap 86 mio.kr. med en forrentning på ca 6%. og vi finansierer de yderste ca 9 mio.kr. med delvis pant i ejendommene samt personlig kaution. Banken har cash-flow fra alle udlejningsejendomme der ligger i koncernen. Egenkapitalen i koncerne vurderes at være over 10 mio.kr. Der henvises iøvrigt til materialet.” Af en engagementsændring i LEO-systemet vedrørende en bevilling af
55. december 2005, som ikke indgår som en del af kravene rejst i denne sag, fremgår et nyt overslag over Vidne 31's formue, der til dels fremstår som en opdateret udgave af oversigten gengivet ovenfor. Af oversigten (bind 4, 1188 ff.) fremgår: ”I efterfølgende skema er mit estimat over formue opgjort: : V15 ApS MDKK Balance Gæld Difference 103.0 79.8 23.2 Virksomhed 32 ApS 26.6 18.7 7.9 Virksomhed 25 ApS 75.7 49.2 26.5 V24 ApS Virksomhed 26 ApS (25 %) Ano. (50 %) V21 ApS V66 A/S Virksomhed 13 ApS Bank, kredit faciliteter I alt 50,6 7.7 15.5 32.0 6.4 10.8 11 -9 279,1 10 -4 196,9 18.6 1.3 4.7 9.0 1 -4 88,2 Kommentar: : Virksomhed 32 ApS Virksomhed 25 ApS V24 ApS : Ved en forrentning på 4,75 % giver det en kontant pris på 103 MDKK Gælden i ejendommen er 80, dvs. en ”friværdi på ca. 23 MDKK” Ved en forrentning på 6 % giver det en kontant pris på 26,6 MDKK Gælden i ejendommen er 18,7, dvs. en ”friværdi på ca.
56. MDKK” : Ved en forrentning på 5 % giver det en kontant pris på 75,7 MDKK Gælden i ejendommen er 49,2, dvs. en ”friværdi på ca. 26 MDKK” - 19 - Virksomhed 26 ApS : Ved en forrentning på 5,5 % giver det en kontant pris på 50,6 MDKK Gælden i ejendommen er 32,0 dvs. en ”friværdi på ca. 18 MDKK” CB Richard Ellis har vurderet selskabet til en forrentning på 5 %. Derudover er der byggeret, som ikke er værdisat. : Ved en forrentning på 5,25 % giver det en kontant pris på 7,7MDKK for de 25 % af ejendommen Gælden i ejendommen er 6,4, dvs. en ”friværdi på 1,3 MDKK” Ano. Adresse 22 i Kbh.: Her købte jeg sammen med en samarbejdspartner en ejendom, som vi fik renoveret og efterfølgende solgt. Vi havde budgetteret med et overskud på 1,2 MDKK, men fik 1,7 MDKK. Ejendommen er solgt til Virksomhed 22 , med overtagelse februar
57. Overskuddet fra ovennævnte handel er dels investeret i et grundstykke og dels i en ny ejendom i Valby. Vi forventer enten at påbegynde salget af 28 ejendomme primo. 2006, alternativt at sælge projektet. Projektet forventes enten solgt ultimo 2005 alternativt færdigt ultimo
58. Der er et forventet overskud fra projektet på ca. 2 MDKK ved salg alternativt 9 MDKK. Dvs. andel af profitten er 1-4,5 MDKK Ejendommen i Rødovre: En udlejningsejendom som pt. er ved at få gennemført en renovering samt udbygning med ekstra lejemål. Forventede gæld efter renovering 9,8 MDKK og ved et 5 % afkast er salgsprisen 14,7 MDKK, dvs. min andel af profitten er 2,5 MDKK V66 A/S Jeg ejer 50 % af selskabet ” V66 A/S ” som opfører 59 boliger på et 33.000 m2 stort stykke jord nord for By 14 . De 20 enheder, andelsboliger, er solgt med en gevinst på 4,3 MDKK. Derudover er der 10 dobbelthuse, dvs. 20 enheder, hvor alle er solgt og leveret ultimo
59. kvt.
60. Gevinsten bliver min. 6,1 MDKK. Derudover er der 19 parcelhuse, som forventes solgt og leveret
61. kvt. 2006 med en profit - 20 - på 9 MDKK. Forventet profit er ca. 19,4 MDKK. Dvs. andel af profitten er 9,7 MDKK Der er en begrænset selvskyldnerkaution, som er indbetalt. Således er der ikke mulighed for ”yderlige tab”. Lån givende bank finder projektet så godt at sikkerhed er grunden/projektet. Virksomhed 13 ApS Bank: : Der er indskudt 1 MDKK i egenkapital for sikkerhed for en pantebrevsramme på 10 MDKK. Der etableret kredit faciliteter på 9 MDKK. og der bruges kun 4-5 MDKK. Privat: Lav 3,0 1,0 5,0 1,0 1,4 1,0 12,4 MDKK Adresse 21 , Århus England Privat hus Aktier mv. Ratepension Developer I alt Høj 4,0 1,5 5,0 1.0 1,4 2,0 14,9 Kommentar: Adresse 21 i Århus: Ved en forrentning på 5,0 % giver det en kontant pris på 11,5 MDKK Ved en forrentning på 4,5 % giver det en kontant pris på 12,5 MDKK Gælden i ejendommen er 8,600, dvs. en ”friværdi mellem 3-4 MDKK Ejendom i England: Der er kontant indbetalt 0,700 MDKK, og ejendommen har jeg ejet i 2 år, hvorfor der kommer ”rent review” næste år, således er friværdien min. 1-1½ MDKK, den er sandsynligvis noget højre. I teorien er der en solidarisk hæftelse, men idet alle på forkant har indbetalt et beløb der overskrider den solidariske hæftelse er den risiko elimineret. Mit private hus (står i kones navn): - 21 - Det er aldrig blevet vurderet, men alle nabohusene er vurderet til 6-7 MDKK, og vores hus er større hvorfor en salgspris på over 8 MDKK ikke er urealistisk. Da gælden er under 3 MDKK, giver det en friværdi på 5 MDKK Privatformue: En stor del af formuen er sat. i ejendomme, hvorfor aktier mv. er ca. 1 MDKK. Ratepension mv.: Jeg har gennem tiden ofte indbetalt til min rate pension, som pt. er på ca. 1,4 MDKK. Developere opgaver: Forskellige køb og salg af fast ejendom mv. forventes at give min. 1 MDKK i 2005” I forbindelse med en bevilling af lån til køb af selskabet bl.a. anført følgende om – V22 ApS Vidne 31 V22 ApS er der og hans koncern i et notat benævnt V15 ApS ” af
62. februar 2006 udarbejdet af V1 og Vidne 13 (bind 4, 1221 f.): ”… har igennem sit holdingselskab ( V15 ApS ) opereret på ejendomsmarkedet igennem et par år. Koncernen har været kunde i banken i knap et års tid. Engagementet er forløbet uden anmærkninger og det er vores oplevelse at V31 har rigtig godt styr over forretningen. Vidne 31 Strategien er klar og indeholder følgende hovedpunkter: • Optil 33% erhverv og ingen "skorstene" (produktion). Ejendommene skal være fleksible for at mindske risikoen for stilstand. • Min. 67% boligudlejning som renoveres ved første tomgang. • Der købes kun ejendomme med positivt cash-flow efter renter af hele købesummen • Der skal laves rentesikring via gældspleje. • Der investeres i pantebreve for et mindre beløb (likviditetsoverskud) ud fra V31's markedskendskab. … Risikovurdering: har en estimeret personlig formue (af revisor) ultimo 05 på ca. 40 mio. efter afsættelse til skat (indre værdi af selskaber før skat er estimeret til 88,2 mio.) ud fra en regulering af portefølje til markedsværdier (gældende afkastkrav i de enkelte områder). V31 Af skattemæssige grunde vil det officielle regnskab ikke udvise samme formuemæssige fremgang om end det vil nærme sig. - 22 - Vi har besigtiget en stor del af porteføljen og ser ingen grund til at betvivle tallene. Samtidig hviler forretningen på en fornuftig positiv cash-flow i porteføljen. Sidste del af risikoafdækningen er renterisikoen hvor det er aftalt med V31 og dennes bestyrelsesformand at dette skal ske i
63. halvdel af
64. Engagement: Ved sidste indstilling i december 2005 udgjorde engagement 58 mio. Med nærværende udvidelse vil engagement udgøre 93 mio. hvoraf ca. 30 mio. er midlertidigt og forventes indfriet via kreditforeningslån (tilbud foreligger) og salg af jordstykker. …” Ved håndpantsætningserklæring underskrevet den
65. februar 2006 (bind 4, 1213) af Vidne 31 på vegne af V15 ApS ApS) håndpantsatte selskabet anparterne i hver forpligtelse, som (på daværende tidspunkt stadig V22 ApS til sikkerhed for en- havde over for banken. V15 ApS På en ordinær generalforsamling den
66. maj 2006 fremlagdes V15 ApS' årsrapport for 2005 (bind 4, 969 ff.). Årsregnskabet, der var påtegnet af selskabets revisor uden forbehold, viste et resultat (bind 4, 977) efter skat på 8.502.842 kr. Selskabets aktiver (bind 4, 978) udgjorde i alt 12.172.374 kr., herunder kapitalandele i tilknyttede virksomheder med 9.783.856 kr., tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder med 1.139.653 kr. og likvide beholdninger med 1.164.865 kr. Egenkapitalen (bind 4, 978) var på 8.651.237 kr. Heraf vedrørte 8.800.606 kr. ”Reserve for opskrivning til indre værdi”, -274.369 kr. var ”Overført resultat”, mens anpartskapitalen var 125.000 kr. Bankgælden var på 2.315.121 kr., mens gæld til tilknyttede selskaber udgjorde 1.106.016 kr. Af note 1 (bind 4, 980) fremgår, at den regnskabsmæssige værdi af anparterne i Virksomhed 32 ApS Virksomhed 25 ApS , V24 ApS og pr.
67. december 2015 var henholdsvis 6.600.244 kr., 1.297.473 kr. og 1.150.030 kr. Den regnskabsmæssige værdi af de øvrige anparter svarede i det væsentlige til ejerandelen af anpartskapitalen, bortset fra selskabet hvor selskabskapitalen, hvoraf V15 ApS V21 ApS , ejede 50 %, var på 125.000 kr., mens den regnskabsmæssige værdi af selskabet udgjorde 182.320 kr. Af årsrapportens afsnit om anvendt regnskabspraksis (bind 4, 976) fremgår, at kapitalandele i dattervirk- - 23 - somheder indregnes i balancen til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter moderselskabets regnskabspraksis, dog ikke til en værdi mindre end 0 kr. Nettoopskrivning af kapitalandele overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat. Den interne revision i banken lavede den
68. juli 2006 en rapport med revisionsdato den
69. juni 2006 (bind 2, 663-668) vedrørende angiver at være udført af V4 , Vidne 41 V1 , V15 ApS . Af rapporten, der og Vidne 38 og rapporteret til Vidne 13 og V7 Part K , , fremgår: ”Evt. uddybning og afgrænsning af revisionsopgaven: Gennemgang af engagementet med med henblik på V15 ApS vurdering af følgende forhold: • at reglerne for engagementsgrænser anført i Lov om Finansiel virksomhed § 145 er overholdt, • at lånedokumenter, håndpanterklæringer m.v. er korrekt udformet og underskrevet, • at de pantsatte sikkerheder er til stede og korrekt registreret, samt at de nødvendige sikringsakter er foretaget, • at engagementet er korrekt bevilget Gennemgangen omfatter tillige selskaber/ personer, som indgår i engagementssammenhæng med . V15 ApS Engagementsoversigt
70. Engagementet V15 ApS V15 ApS Virksomhed 26 ApS Virksomhed 13 ApS Virksomhed 25 ApS V24 ApS V22 ApS I alt består af engagementer med følgende kunder: Eng. pr. 8.2.2006 Eng. pr. 20.6.2006 4,0 mio. kr. 29,5 mio. kr. 32,0 mio. kr. 32,7 mio. kr. 10,0 mio. kr. 20,0 mio. kr. 1,0 mio. kr. 1,0 mio. kr. 4,0 mio. kr. 4,0 mio. kr. -15,6 mio. kr. 51,0 mio. kr. 102,8 mio. kr.
71. Overholdelse af FIL § 145 Gl. B1 I forbindelse med købet af anmodede V22 ApS V15 ApS om at stille garanti for købesummens betaling. Sagen blev vurderet, herunder overholdelse af FIL §
72. Herefter blev garantien udarbejdet og fremsendt til sælgers bank.
73. Det engagements- og tidsmæssige forløb fremgår af følgende oversigt. Dato Engagement Hændelse 08.2.2006 51,0 mio. kr. 09.2.2006 161,0 mio. kr. Garanti kr. 110 mio. underskrives, garantien oprettes i Ano. Regaranti modtages pr. fax. Garantien sendes pr. . fax til . Bank 32 - 24 - 10.2.2006 161,0 mio. kr. 13.2.2006 186,2 mio. kr. 14.2.2006 186,2 mio. kr. 15.2.2006 16.2.2006 186,2 mio. kr. 76,2 mio. kr. Garantien sendes pr. brev til . Bank 32 Garantibeløbet bogføres på V15 ApS Der fremsendes kr. 25 mio. til til Bank 32 deponering. Deponeringen afløser garantistillelsen. Beløbet hæves på udlægskonto tilhørende V15 ApS Garantien nedskrives til 0 i Ano men er endnu ikke . frigivet skriftligt fra . ForpligtelBank 32 sen består derfor stadig. Garantien sendes fra Bank 32 Garantien modtages i * . Forpligtelsen er dermed ophørt og garantien opgøres. Garantiprovision trækkes fra konto tilhørende V15 ApS I forbindelse med opgørelse af samlet engagement har det været drøftet på hvilket tidspunkt en betalingsgaranti kan opgøres. Iflg. Regnskabsbekendtgørelsen skal en garanti indgå i engagementet indtil forpligtelsen er ophørt. Spørgsmålet er, om en forpligtelse ophører ved bankens betaling af købesum, ved sælgers modtagelse af købesummen eller ved bankens modtagelse af den frigivne garanti. Hovedreglen er, at en garanti kan nedskrives ved frigivelse fra garantikreditor, dette kan være ved returnering af garantien eller ved en anden skriftlig meddelelse om garantiforpligtelsens bortfald. Da betaling med frigørende virkning skal ske til sælger på dennes bopæl (bank), vil afsendelse af en betaling fra banken ikke medføre bortfald af garantiforpligtelsen, derimod vil sælgers modtagelse af købesummen medføre ophør af forpligtelsen. Da dette tidspunkt ikke er kendt af banken, må meddelelse om garantiens frigivelse normalt afventes inden nedskrivning. Hvis der skal ske betaling til en bestemt aftalt dato, må det forventes, at sælgers bank henvender sig, hvis betaling ikke fremkommer rettidigt. Garantien kan i dette tilfælde nedskrives nogle dage efter forfaldsdatoen, hvor mange dage afhænger af betalingsmåden. Et andet spørgsmål er, om Finanstilsynet i forbindelse med engagementsopgørelser tillader, at en garanti nedskrives ved afsendelse af betaling. Dette spørgsmål er sendt til Finanstilsynet, og svar er endnu ikke kommet. Engagementsgrænsen i henhold til FIL § 145 udgør 25% af basiskapitalen. Iflg. vejledning til Bekendtgørelse om store engagementer skal basiskapital pr. ultimo sidste kvartal anvendes. Særligt gælder dog vedrørende årsregnskab og indregning af overskud, at årets overskud indgår i beregningsgrundlaget, når det reviderede regnskab er godkendt af bestyrelsen. Alternativt kan årets løbende overskud indgå i basiskapitalen, hvis de eksterne revisorer har udført de af Finanstilsynet krævede særlige arbejdshandlinger, som grundlag for udarbejdelse af en bekræftelse. Årsrapporten for 2005 blev godkendt af bestyrelsen den 1.3.2006, og der foreligger ikke en særskilt bekræftelse opgjort efter Finanstilsynets særlige krav herom fra ekstern revision inden årsrapporten underskrives af bestyrelsen. Der er derved ikke grundlag for at basiskapitalen opgøres på baggrund af 31.12.2005 pr. 8.02.
74. I stedet skulle basiskapitalen pr. 30.9.2006 med reguleringer for ændringer i ansvarlig kapital anvendes.
75. Engagementsgrænsen opgøres således: Dato Basiskapital tkr. 31.12.2005 – bank 685.407 21.12.2005 – .koncern 756.913 30.09.2005 – bank 528.614 + tillæg for forøgelse af + 55.954 ansvarlig kap. 30.09.2005 – koncern 607.190 + tillæg for forøgelse af + 55.954 ansvarlig kap. 25% - grænse tkr. 171.351 189.228 146.142 165.786 *Gl. B1 - 25 - Ved at sammenholde engagementsudviklingen (skema 2) med de beregnede engagementsgrænser (skema 3) kan det konstateres, at banken overskred grænsen allerede ved udstedelse af garantien. Grænsen var overskredet i samlet set 7 dage i perioden 9.
76. - 15.2.2006 begge dage incl. Der er medtaget frem til d. 15.2.2006, idet der ikke er modtaget skriftlig dokumentation fra før denne Bank 32 dato. Det bemærkes, at erhvervsafdelingen fra regnskabsafdelingen havde fået oplyst grænserne beregnet på grundlag af årsregnskabstallene for 2005, og konkluderede derfor at udstedelse af garantien ikke ville medføre en overskridelse. Men selv med udgangspunkt i 31.12.2005 regnskabstallene var der ikke mulighed for at øge engagementet med deposita. Derfor blev også denne grænse overskredet ved betaling af deponeringen på kr. 25 mio.. Denne grænse var overskredet i perioden 13.2.- 15.2.2006 begge dage incl. Garantien medregnes i engagementet til og med den 15.2.2006, selvom den er nedskrevet til 0 den 14.2.
77. Årsagen hertil er, at der ikke foreligger en skriftlig bekræftelse på garantiens frigivelse ud over det brev, som medfølger garantien ved returnering, og som modtages i banken den 16.2.
78. D.v.s. at garantien er nedskrevet før forpligtelsen er ophørt, og at garantien kunne nedskrives og opgøres pr. 15.2.2006 ved modtagelsen den 16.2.
79. Det bemærkes, at engagementets risiko ikke blev forøget ved fremsendelsen af det deponerede beløb, idet deponeringen erstatter garantien. 1.1 Overholdelse af FIL § 145 - Konklusion: Engagementet med har medført overskridelse af grænsen på V15 ApS maksimalt 25% af basiskapitalen i en periode på 7 dage. Der er efter FIL § 145, stk. 2 pligt til omgående at meddele overskridelser til Finanstilsynet, hvilket ikke er sket. De interne kontroller har sammenfattende følgende mangler i kronologisk orden: • Engagementsgrænsen er opgjort ved brug af ikke godkendte regnskabstal pr. 31.12.2005, men skulle være beregnet i forhold til basiskapitalen pr. 30.9.
80. Etableringen af garantien på 110 mio. kr. overstiger derved den tilladte grænse allerede på etableringstidspunktet den 9.2.
81. • Garantien på 110 mio. kr. bliver ændret til et depositum på 25 mio.kr., men ændringen sker ikke samtidigt, hvorved der sker overskridelse af 25 % grænsen opgjort også i forhold til 31.12.2005 basiskapitalen. Der foreligger ikke skriftlig dokumentation på, at garantien er frigivet samtidigt med etablering af depositumet. • Frigivelsen af garantien d. 15.2.2006 er modtaget fra den Bank 32 16.2.2006, men garantien er allerede nedskrevet som frigivet den 14.2.2006, hvilket medfører et misvisende engagement pr. 14.2.
82. • Der indgår ikke dokumentation i sagsforløbet for, at Kreditkontoret har været konsulteret. 1.2 - Anbefaling vedr. FIL § 145: Intern revision skal derfor anbefale, at der etableres yderligere kontroller med det formål at afdække og forebygge fremtidige problemer i forhold til FIL §
83. Denne kontrol kunne være én af følgende: • Kreditkontoret inddrages på formel vis ved udvidelser af engagementer, der er i nærheden af 25 % grænsen, og fornøden dokumentation af overholdelse skal udarbejdes. Grundlaget for Kreditkontorets arbejde kan baseres på Kernesystemet, såfremt fejlen omkring associerede engagementer rettes. Formålet med denne kontrol er, at Kreditkontoret i disse engagementer sikrer iagttagelse af 25% grænsen i FIL. • I bevillingsproceduren for sådanne engagementsændringer er der foruden vurdering af forretningsrisiko, behov for at sikre overholdelse af engagementsgrænsen på 25 %, eksempelvis ved samtidighed i handlinger, bedre dokumentation eller informering af Finanstilsynet for at opnå dispensation. • Ved store engagementer over 10% af basiskapitalen anbefales, at der fast tilknyttes to kunde-/erhvervsrådgivere som begge bærer et fælles ansvar for større beslutninger. Tilknytningen af 2 rådgivere kan samtidig være en konkurrencefordel i form af større kundeservice/-betjening, intern - 26 - erfaringsudveksling osv. • Etablering af en spotliste i Kreditkontoret, som hver
84. dag udtrækker en liste over engagementer over f.eks. 150 mio. kr. Denne liste kan f.eks. udtrækkes samtidigt med bevillingslisten, idet samme grundlag kan benyttes. Spotlisten har til formål at reducere risikoen for at 25% grænsen overskrides, idet Kreditkontorets fokus derved rettes mod disse større engagementer. Ovennævnte er kun forslag til overvejelse, og kreditkontor og erhvervsafdeling kan udarbejde andre kontroller, som måtte være mere velegnede til formålet.
85. Dokument- og bevillingskontrol vedr. V15 ApS 2.1 Undersøgelse af dokumenter, sikkerheder m.v. Gennemgangen gav anledning til følgende bemærkninger: V15 ApS • Tegningsudskrift foreligger ikke. • Udlægskredit på kr. 25 mio. (afløst af BOT på samme beløb) og garanti kr. 110 mio. ses ikke bevilget. Iflg. Vidne 13 er udvidelsen af engagementet sket efter aftale med , men der er ikke udarbejdet en bevilling. Part K Beløbene er nævnt i notat fremlagt på bestyrelsesmødet 1.3.2006, men er ikke omfattet af "ansøgt beløb" og er heller ikke nævnt i bestyrelsens protokol. Sagen skal derfor forelægges til bevilling, enten ved Part K eller for bestyrelsen. Virksomhed 26 ApS • Kaution for kassekredit var ikke registreret i sikkerhedssystemet • Den fungerende udlægskredit (kr. 6 mio.) og sagsgarantien er bevilget af bestyrelsen den 28.11.2005, men udlægskreditten var oprindeligt på kr. 32 mio., som i marts 2006 er nedskrevet til de nuværende kr. 6 mio. Bevillingen ses ikke at omfatte den oprindelige udlægskredit, men samlet engagement er inden for de bevilgede kr. 32 mio.. • • • • Virksomhed 13 ApS Kaution af , er ikke registreret i V15 ApS Vidne 31 sikkerhedssystemet Bevilling af BOT kr. 5 mio. er ikke set. Beløbet er nævnt i notat forelagt for bestyrelsen den 1.3.2006, men er ikke inkluderet i "ansøgt beløb" og er ikke anført i bestyrelsens protokol for mødet. Desuden er der i notatet ikke anført, at beløbet vedrører Virksomhed 13 ApS Pantebreve, som endnu ikke er købt, indgår som sikkerheder i forbindelse med seneste bevilling. Kun sikkerheder, som er pantsat og til stede, bør indgå i beregningen. Spørgsmålet om opgørelse af sikkerheder ved bevilling diskuteres senere. Iflg. bevillingen er der et overdækningskrav på 10%. Dette overdækningskrav er ikke opfyldt - overdækningen er ca. 1.7.2006 opgjort til 7,6%. Virksomhed 25 ApS • Der er ingen bevilling registreret i LEO-bevilling (kassekredit kr. 1 mio.). Beløbet er omfattet af en bevilling vedrørende V15 ApS den 10.6.2005, men bevillingen lyder på selskabets oprindelige navn, og beløbet er ikke anført særskilt. Desuden skal en bevilling fremgå i LEO under den rette kunde. Virksomhed 24 ApS • Bevillingen ses ikke registreret i LEO-bevilling (kassekredit kr. 4 mio.) Omfattet af bevilling af 10.6.2005 - jfr. ovenfor. • Kaution af er ikke registreret i sikkerhedssystemet Vidne 31 V22 ApS • Engagementet er etableret som et BOT på en anfordringskonto - dokumenter er ikke set (kr. 20,6 mio.). • Bevilget på bestyrelsesmøde den 1.3.2006, men endnu ikke oprettet i LEO-bevilling - 27 • Iflg. bevilling skulle der etableres pant i ejendomme tilhørende , V22 ApS pant i anparter i samt kaution af og V22 ApS Vidne 31 . Disse sikkerheder er ikke set og ikke registreret i Ano. V15 ApS Iflg. Vidne 13 er beløbet anvendt til køb af pantebreve, som er tiltransporteret Gl. B1 , og som efterfølgende skal aflyses og erstattes af ét samlet ejerpantebreve. Sikkerheden skulle derfor bestå i pant i henhold til de enkelte pantebreve. Pantebrevene er tiltransporteret , og kan derfor ikke uden en V22 ApS håndpanterklæring anvendes som sikkerhed for engagementet. Forpligtelserne i henhold til pantebrevene er udlignet ultimo marts 2006, og transportpåtegningerne på pantebrevene er underskrevet ca. 1.4.
86. Betalingerne er trukket på V22 ApS' kassekredit. Virksomhed 33 ApS • Tegningsudskrift foreligger ikke. 2.
87. Konklusion på dokument- og bevillingskontrol vedr. V15 ApS Det er konstateret, • at bevillinger mangler eller er ufærdige i flere tilfælde • at sikkerheder ikke i alle tilfælde er etableret eller korrekt registreret Der skal grundlæggende udarbejdes og underskrives dokumenter inden etablering af et engagement. Undtagelsen herfra er bevilgede overtræk af kortere varighed i situationer, hvor det ved etablering af overtrækket ikke forventes, at behovet er permanent. Ved at etablere en kredit som et overtræk, påføres banken en unødvendig risiko. 2.
88. Anbefalinger vedr. dokument- og bevillingskontrol for V15 ApS De anførte fejl og mangler er væsentlige at få udbedret hurtigst muligt. Dokumentation for rettelserne bedes fremsendt til intern revision.” Den
89. oktober 2006 blev der i LEO-systemet under punktet ”Årlig engagementsgennemgang” indsat en indberetning om engagementet med V15 ApS og de til- knyttede selskaber (bind 4, 933). Det fremgår heraf, at der er en egenkapital på 8.651.000 kr., og at den reelle formue pr.
90. september 2006 ifølge notat fra revisor er på ”181 mio, excl. udskudt skat – eller godt 115 mio. hvis der tages højde for udskudt skat”. Endvidere hedder det bl.a.: ”… Regnskab udviser ikke et reelt billede af koncernens EK Der er væsentlige skjulte værdier jfr. notat kontrolleret af selskabets revisor. Det kan selvfølgelig altid diskuteres hvilke forrentninger ejendomme handles på men vi har ikke haft grund til at tvivle på de angivne procenter som vi har fået bekræftet ved andre handler i de pågældende områder. Koncernen beskæftiger sig med 3 ting: Udlejning (primært bolig), Køb af pantebreve og en lille smule development. Der købes som hovedregel ikke ind med en forrentning under 6% og kun langs motorvejen optil Århus og på Sjælland. Den opgjorde koncernblanco anses ikke som et udtryk for risikoen udfra: - 28 - - Der er bogført garanti for udbetaling af kreditforeningslån i Ejendom 2 stor26 mio. garantien afventer efterhånden kun afslutning af matrikulering. - Pant i porteføljen i * mio. 20 er medtaget til 0 - pantet skal forhøjes efter nytår da der ved forhøjelse nu vil være tale om selvfinansiering (vi har istedet pant i aktier i * ) - Lines tæller i blanco med 12 mio. - der er tale om renteafdækning hvorfor risikoen anses for 0 Når ovennævnte er på plads vurderes blanco at lande på ca. 15 - 20 mio. når sikkerheder opgøres efter forretningsgangens belåningsværdier og udfra købspriser. Reelt er blanco væsentligt mindre da ejendomsporteføljen vurderes til at være væsentligt mere værd end på købstidspunktet. Udfra ovennævnte vurderes der ikke behov for nedskrivning.” Af et brev dateret den
91. september 2006 fra statsautoriseret revisor Vidne 31 Person 67 til (bind 4, 1203) fremgår: ”Opgørelse af personlig formue september 2006 Jeg har efter aftale gennemgået dit overslag over din formue, der udviser en privatformue excl. selskaber på 17, l mio. kr. Selskabernes værdi før skat er opgjort til 181 mio. kr. Jeg er ikke stødt på oplysninger i opgørelsen, som er i modstrid med den viden jeg har som revisor for dig og din koncern. Jeg gør opmærksom på at formueopgørelsen for den del der vedrører selskaberne er opgjort før skat. Der hviler således en skattebyrde på 28 % i selskabet og efterfølgende (ultimativt) en aktieskat på 43 % af udbytte. Jeg gør endvidere opmærksom på at den private formue ligeledes er opgjort før skat. Det er imidlertid min opfattelse, at din personlige formue overstiger 80 mio. kr. også selvom der tages hensyn til skat. Formuen er opgjort på grundlag af de pt. gældende forrentningskrav på ejendomme. Formuen vil blive påvirket op eller ned hvis forrentningssatserne ændres. Hvis der er spørgsmål til ovenstående, er du velkommen til at kontakte mig.” Der er i sagen fremlagt en ”opdateret oversigt over formuen i den samlede koncern” (bind 4, 1205-1207), hvor Vidne 31 har opgjort et estimat over sin formue pr.
92. september
93. Det fremgår af denne, at den samlede balance er på 597,3 mio. kr., at der er samlet gæld på 424,8 mio. kr., og at der er en formue før skat på 181 mio. kr. Redegørelsen indeholder på samme måde som de tidligere tilsvarende redegørelser en gennemgang af de enkelte selskaber i koncernen og disses væsentligste aktiver og aktiviteter. *V22 ApS - 29 - Af et skema i LEO-systemet vedrørende en engagementsændring den
94. november 2006, der blandt andet omfattede ”line til SWAP kr. 120.000.000 (10% heraf)”, fremgår blandt andet følgende (bind 4, 1226 ff.): ”… Jfr. vedhæftede notat som tidligere har været forelagt betyrelsen blev der oprindelig ansøgt om en samlet ramme på ca. mio. 30 til køb af V22 ApS . Dette tal er p.t. højere da der i * er kredit på mio. 16 således at det totale beløb til finansiering p.t. ligge på mio.
95. Der er p.t. voldgiftssag igang hvor købers advokat regner med at købesum reguleres ned således at der forventligt kommer 10 - 15 mio. retur. Der ansøges derfor om midlertidig forhøjelse indtil sagen er slut - såfremt købesummen mod forventning ikke reguleres vil der blive søgt alternative finansieringskilder således at vort engagement vil være på det først skitseret niveau. Ifm. handlen var det nødvendigt at stille garanti stor 110 mio. i få dage uagtet vi inden afsendelse var klar over at den kom retur igen. Ifm. koncernens køb af Ølsted-grunde igennem selskabet V21 ApS var det nødvendigt at ligge pengene ud igennem V15 ApS da kreditter ikke var på plads (se indstilling på ). Der ansøges V21 ApS derfor om bevilget overtræk på 3 mio. som var kodet ind i en kortere periode indtil beløbet blev overført fra kredit etableret i V21 ApS . Blanco kan forekomme voldsomt hvortil bemærkes: - Der er bogført garanti for udbetaling af kreditforeningslån i Ejendom 2stor 26 mio. garantien afventer efterhånden kun afslutning af matrikulering. - Pant i porteføljen i * mio. 20 er medtaget til 0 - pantet skal forhøjes efter nytår da der ved forhøjelse nu vil være tale om selvfinansiering (vi har istedet pant i aktier i * ) - engagement vedr. køb af V22 ApS "belaster" p.t. blanco med 42 mio. hvilket ikke forekommer reelt. - Lines tæller i blanco med 12 mio. - der er tale om renteafdækning hvorfor risikoen anses for 0 Når ovennævnte er på plads vurderes blanco at lande på ca. 15 - 20 mio. når sikkerheder opgøres efter forretningsgangens belåningsværdier og udfra købspriser. Reelt er blanco væsentligt mindre da ejendomsporteføljen vurderes til at være væsentligt mere værd end på købstidspunktet. Lines på 10% af 120 mio. kan forekomme høj men bruges alene til renteafdækning af variabelt forrentede kreditforeningslån. Der er etableret swaps med 10-årig rentefastlæggelse på niveauet 4,2%. Indtjening til banken anses for fornuftigt og udgør i 2006: *V22 ApS - 30 - - Indtjening på swaps 1.300 tkr. - stiftelsesprovision 300 tkr. - rentebidrag efter funding 2.400 tkr. Eller ialt en indtjening i størrelsesordnen 4 mio. kr. hvilket anses for OK…” I virksomhedsprofilen i LEO-systemet var der gengivet en udateret oversigt med omtale af koncernens ejendomme (bind 4, 922 ff.). Det fremgår, at den samlede bogførte værdi udgjorde 692.900.000 kr., realkreditbelåningen er opgjort til 525.325.301 kr., mens bankengagementet var opgjort til 124.557.000 kr. Bankens interne revision omtalte i sit protokollat af
96. marts 2007 vedrørende bankens årsregnskab for 2006 engagementet med V15 ApS (bind 2, 783 ff.). Kredit- kontoret havde udarbejdet en opgørelse over bankens største engagementer, hvor V2 A/S -koncernen var nr.
97. Revisionen gengav kreditkontorets redegørelse vedrørende V2 A/S -koncernen således: ”Følgende selskaber indgår i gruppen:  V15 ApS  V21 ApS  V22 ApS  Virksomhed 23 ApS  V24 ApS  Virksomhed 25 ApS  Virksomhed 13 ApS  Virksomhed 26 ApS V15 ApS V21 ApS V22 ApS V23 ApS V24 ApS V25 ApS V13 ApS V26 ApS Koncernoversigt følger vedlagt som bilag
98. Vidne 31 Den personlige formue er af revisor estimeret til ca. kr. 80 mio. efter skat. V15 ApS Selskabet er moderselskab for koncernen. Selskabet ejes 100% af . Selskabet er rent holdingselskab. V15 ApS investerer i Vidne 31 ejendomme via 100%-ejede datterselskaber og enkelte selskaber med mindre ejerandel. Selskabet har i 2005 realiseret et overskud efter skat på kr. 8,5 mio. Egenkapitalen udgjorde ultimo 2005 kr. 8,7 mio. og aktivmassen kr. 12,2 mio. Heraf udgjorde kapitalandele i tilknyttede selskaber kr. 9,8 mio. Koncernen har meget fokus på likviditet. Engagementet dækker driftskredit på kr. 4 mio. og kredit på kr. 26 mio. til køb af selskabet . Optionen er udløbet i januar d.å. V22 ApS Der er etableret ramme for renteswap på kr. 120 mio. (vægter engagementsmæssigt med kr. 12 mio). Swappen bruges alene til renteafdækning af variabelt forrentede kreditforeningslån. Pt. er etableret swap på kr. 80 mio. med 10-årig rentefastlæggelse. Engagementet er sikret ved selvskyldnerkaution fra , Vidne 31 anpartskapitalen i samt ejerpantebreve i erhvervsV22 ApS ejendom i Århus. V21 ApS V15 ApS ejer 50% af selskabet. Selskabet har investeret i bl.a. grunde til udstykning og salg. - 32 - Selskabet har i 2005 realiseret underskud på tkr.
99. Egenkapitalen udgjorde ultimo 2005 tkr. 365 og aktivmassen kr. 11,9 mio. Heraf udgjorde ejendomme/grunde kr. 11,8 mio. Engagementet dækker kredit på kr. 10 mio. til køb af grunde i Ølsted og lån på kr. 7,25 mio. (afløst betalingsgaranti) til køb af grund (videresolgt pr. 1/1 2007 for kr. 10 mio. og indfriet nu). Engagementet er sikret ved ejerpantebreve i grundene i Ølsted samt selvskyldnerkaution fra de ultimative ejere og Person 36 Vidne 31 samt deres holdingselskaber og V15 ApS Holding 6 . V22 ApS Selskabet ejes 100% af V15 ApS . Selskabet er opkøbt primo 2006 og er derfor ikke medregnet resultatet for V15 ApS . Selskabet ejer 6 erhvervsejendomme i Nordsjælland med afkast på godt 7% med min. 5 års lejekontrakter. Selskabet realiserede i 2005 et resultat før skat på kr. 14,5 mio. Heri indgår opskrivninger på kr. 13,7 mio. Egenkapitalen udgjorde ultimo 2005 10,9 mio. og aktivmassen kr. 100,1 mio. Heraf udgjorde ejendomme kr. 100 mio. Kreditten er anvendt til indfrielse af pantebreve. Disse pantebreve er under ændring til ejerpantebreve og ligger til sikkerhed. Derudover har V15 ApS og afgivet selvskyldnerkaution. Vidne 31 V24 ApS Selskabet ejes 100% af V15 ApS . Selskabet har købt udlejningsejendomme i Haderslev. Selskabet realiserede i 2005 et overskud før skat på kr. 1,5 mio. Heraf udgjorde værdiregulering af ejendomme kr. 1,1 mio. Egenkapitalen udgjorde ultimo 2005 kr. 1,3 mio. og aktivmassen kr. 66,6 mio. Heraf udgjorde ejendomme kr. 65,1 mio. Kreditten er sikret ved ejerpantebrev på kr. 4 mio. i 3 ejendomme i Haderslev. Derudover har afgivet selvskyldnerkaution. Vidne 31 Virksomhed 25 ApS Selskabet ejes 100% af V15 ApS . Selskabet har købt udlejningsejendomme i Haderslev og omegn. Selskabet realiserede i 2005 et overskud før skat på kr. 1,4 mio. Heraf udgjorde værdiregulering af ejendomme kr. 1,4 mio. Egenkapitalen udgjorde ultimo 2005 kr. 1,2 mio. og aktivmassen kr. 23,6 mio. Heraf udgjorde ejendomme kr. 22,5 mio. Kreditten er sikret ved ejerpantebrev på kr. 1 mio. i 3 ejendomme i hhv. Haderslev og Vojens. Derudover har afgivet selvVidne 31 skyldnerkaution. - 33 - Virksomhed 5 A/S Selskabet ejes 100% af V15 ApS . Selskabet er etableret i 2006 og investerer i pantebreve. Kreditten er sikret ved pantebreve med kursværdi på kr. 22,3 mio. Virksomhed 26 ApS Selskabet ejes 100% af V15 ApS . Selskabet er etableret i 2006 og har købt udlejningsejendom ved Ejendom 2 i Haderselv. Lejlighederne udmatrikuleres og sælge. Udlægskreditten er sikret ved selvskyldnerkaution af Vidne 31 og V15 ApS . Når udmatrikuleringen falder på plads vil der blive lyst ejerpantebrev på kr. 8 mio. Engagementet anses for målt korrekt og vurderes uden særlig risiko.” Intern revision bemærkede herefter følgende (bind 2, 789-790): ”… 3.2.3.10 og sammenhængende engagementer V15 ApS Baseret på virksomhedens indtjenings- og kapitalforhold kan vi efter vores gennemgang tilslutte os den af kreditkontoret udarbejdede beskrivelse af engagementets risiko. Blanco udtrykt i procent af bevilget engagement udgør 20 %. Baseret på de indlagte sikkerheder kan vi efter vores gennemgang tilslutte os den af kreditkontoret foretagne vurdering af engagementets risiko. Selskabets revisor har ud fra oplysninger om afkast og forrentningskrav udregnet estimater for værdier, men erklærer sig ikke herom. Værdiopgørelsen kan derfor ikke tillægges stor betydning. Under vor revision af engagementet har vi ikke konstateret objektive indikationer for værdiforringelse, og på denne baggrund erklærer vi os enige i, at engagementet er målt korrekt i forhold til regnskabsbekendtgørelsen § 51 for modervirksomheden og IAS 39 for koncernregnskabet. …” Bevilling af
100. marts 2007 af valutaline på 50.000.000 kr. (indgår i påstand 1) V15 ApS fik den
101. marts 2007 bevilget en valutaline på 50.000.000 kr. med en angivet maksimal risiko på 5.000.000 kr. Det fremgår af skemaet vedrørende enga- - 34 - gementsændringen i LEO-systemet (bind 4, 1282 ff.), at den ansøgte valutaline var til brug for handel med terminsforretninger og andre produkter. Det fremgår videre, at ”Kunden har ønske om at omlægge lån til CHF. I stedet for at omlægge hele porteføljen bruges terminsforretninger m.m. til at udnytte spændet mellem cibor 3 mdr. og libor 3 mdr. Samtidig kan kunden mere effektivt spekulere i faldende og stigende kurser på CHF”. Det fremgår af skemaet i engagementsændringen i LEO-systemet, at der i 2006 havde været en engangsindtjening på swaps i størrelsesordenen 1 mio. kr., og at der forventedes en årlig indtjening i størrelsesordenen 100 - 125.000 kr. på terminsforretninger (bind 4, 1282). Det fremgår endvidere af skemaet, at det ansøgte engagement var på 5.000.000 kr., at ”nuværende engagement” udgjordes af en kassekredit på 40.500.000 kr., garantier på 19.329.000 kr. og øvrigt engagement på i alt 17.000.000 kr. Det samlede engagement inklusive det ansøgte var således opgjort til 81.829.000 kr. Sikkerhederne var anført til 0 kr., således at det fulde engagement var angivet som blanco. For så vidt angår engagementsgruppen var det samlede engagement på 164.281.000 kr. inklusive det ansøgte, mens sikkerhederne var angivet til 22.085.000 kr. Blanco-elementet for gruppen udgjorde 142.196.000 kr. Engagementet var for så vidt angår V15 ApS steget fra 42.471.000 kr. den
102. november 2006, hvor det fulde engagement også var angivet som blanco, til 81.829.000 kr. Engagementet med gruppen var siden
103. november 2006 steget fra 126.742.000 kr., heraf 104.573.000 kr. i blanco, til 164.281.000 kr. Vidne 13 indstillede den
104. marts 2007 det ansøgte til ”bevilling/afslag” med bemærkning om, at for bevilling talte ”Der er tale om line til omlægning af bestående engagement til chf – primært via terminsforretninger. Vi har fortsat stor tiltro til koncernen og afventer spændt 2006-regnskab. Det er videre anført, at mod bevilling talte ”Blanco kan forekomme stort – men det bemærkes at lines belaster med 22 mio.” V1 Part K indstillede samme dag til ”Bevilling/afslag” uden bemærkninger, og bevilgede valutalinen samme dag uden bemærkninger. - 35 Under punktet ”Bestyrelse” fremgår, at bevillingen skulle forelægges bestyrelsen til efterretning på bestyrelsesmødet den
105. maj 2007 som bevilling nummer
106. Under punktet med kreditkontorets bemærkninger har Person 40 den
107. april 2007 forespurgt ” V13 / V1 ”, om der var tale om ”en presserende bevilling eller en bevilling under Part K +25 %’s-kompetence”. Svaret fra ” V1 ” lød ”En bevilling under Part K+ 25%”. Bevillingen var medtaget på bestyrelsesmødet den
108. maj 2007 (bind 1, 6651, pkt. 1) sammen med øvrige lånebegæringer med numrene 5277-5372 (angivet i protokollen som 7372, men der er mellem sagens parter enighed om, at dette er en fejlskrift). Part K , Part L og den samlede bestyrelse var til stede på mødet. Også i forbindelse med denne bevilling var der i LEO-systemet indsat det notat om koncernen, som indgik i forbindelse med bevillingen af lån til køb af aktierne i V22 ApS (bind 4, 1287 f.). I selskabets virksomhedsprofil (bind 4, 1289 f.), hvor det var klassificeret som ”Erhverv klasse 1”, var det anført, at resultatet pr.
109. december 2005 udgjorde 8,5 mio. kr., og at egenkapitalen udgjorde 8,6 mio. kr. med en balance på ca. 12 mio. kr., samt at aktiviteten siden 2005 - regnskabet var steget betydeligt. Om selskabets aktivitet var det anført: ” V15 ApS fungerer som holdingselskab for aktiVidne 31's viteter. Selskabet ejer aktier/anparter i en række forskellige datterselskaber hvis primære aktiveteter er inden for ejendomsbranchen. Selvom regnskab bærer præg af opskrivninger er koncernen meget fokuseret på likviditet og rentesikring. Der er lavet fast strategi på følgende punkter: 1) Rentesikring - en stor del af koncernens variabelt forrentet gæld er sikret via swaps eller lignende 2) Ved indkøb skal ejendomme løbe rundt likviditetsmæssigt - eller lejereguleringer skal anskueliggøre at ejendommen hurtigt kommer til det. 3) Via køb af variabelt forrentede pantebreve skabes yderlig likviditetsoverskud – pantebreve købes ud til vurdering der opfylder pkt.
110. Koncernen kører en meget struktureret administration med helt styr over tingene.” Vidne 13 (V13) - 36 - Af sikkerhedsoversigten (bind 4, 1292 ff.) under virksomhedsprofilen var det angivet, at der for alt mellemværende var pant i selskabskapitalen i samt tre V22 ApS ejerpantebreve på henholdsvis 1.189.108 kr., 744.313 kr. og 494.254 kr. i en ejendom beliggende Adresse 21 , 8000 Aarhus C. Sikkerhederne var anført som dækket med 0 kr. De pågældende aktiver var tidligere stillet til sikkerhed for andre af selskabets engagementer med banken (bind 4, 1237). Af en regnskabsanalyse indsat i LEO-systemet (bind 4, 1300 f.) fremgår blandt andet, at V15 ApS ud fra 2005 - regnskabet havde en afkastningsgrad på 588,89, en solvensprocent på 71,07, en dækningsgrad på 100, en egenkapitalforrentning efter skat på 5.745,27 og en likviditetsgrad på 0,
111. Af regnskabsanalysen i LEO-systemet, som indeholdt nøgletal fra årsrapporterne for 2004 og 2005, fremgår som kommentar, at den reelle egenkapital i V15 ApS ud fra brev fra revisor ansås at ligge på 181 mio. kr. eksklusive udskudt skat, hvis koncernens ejendomsbesiddelser blev opskrevet efter markedsafkast. I en opdateret oversigt pr.
112. juni 2007 over formuen i den samlede koncern (bind 4, 1321) opgjorde Vidne 31 balancen i V15 ApS til 840,4 mio. kr., gælden til 617,6 mio. kr. og formuen før skat til 223,1 mio. kr. Oversigten indeholdt på samme måde som i de foregående oversigter kommentarer til aktiver i koncernens selskaber. I et brev af
113. juli 2007 fra statsautoriseret revisor Person 67 (bind 4, 1323) anførte revisoren, at han havde gennemgået til Vidne 31 Vidne 31's over- slag over sin formue, der udviste en privatformue eksklusive selskaber på 22 mio. kr., og hvor selskabernes værdi før skat var opgjort til 223 mio. kr. Bortset fra en bemærkning om, at revisoren ikke havde detaljeret kendskab til koncernens udvikling i 2007, havde brevet et indhold svarende til brevet af
114. september 2006, som er gengivet ovenfor. Årsrapporten for 2006 for V15 ApS (bind 4, 985 ff.) blev fremlagt på selskabets ordinære generalforsamling den
115. maj
116. Af bemærkningerne i årsrapporten, der var forsynet med en revisorpåtegning uden forbehold, om anvendt regnskabspraksis (bind 4, 993) fremgik, at værdireguleringer til dagsværdi på investerings- - 37 - ejendomme indregnedes i resultatopgørelse, og at et beløb svarende til årets nettoopregulering som følge af ændret dagsværdi af investeringsejendomme og hertil forbundne finansielle forpligtelser indregnedes i ”Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver” under egenkapitalen. Det fremgik videre, at selskabets investeringsejendomme måltes til dagsværdi, fastsat med udgangspunkt i hver enkelt ejendoms forventede driftsafkast til de næste 10 år samt et forrentningskrav til ejendommene. Årsrapportens resultatopgørelse (bind 4, 995) viste et koncernresultat efter skat på 9.946.767 kr. Værdiregulering af investeringsejendomme udgjorde 16.431.936 kr., og resultatet før disse var -691.056 kr. Af balancen (bind 4, 996-997) fremgik samlede aktiver på 562.854.012 kr., hvoraf koncerngoodwill udgjorde 14.698.895 kr., ejendomme udgjorde 443.810.155 kr., og værdipapirer udgjorde 72.370.059 kr. Koncernens samlede gældsforpligtelser var i alt på 522.969.033 kr., heraf 318.463.697 kr. i prioritetsgæld og 175.295.807 kr. i bankgæld. Egenkapitalen udgjorde 18.598.004 kr., hvoraf 17.822.730 kr. var ”Reserve for opskrivning til indre værdi”. Af årsrapportens note 3 til koncernregnskabet (bind 4, 999) fremgår, at kostprisen for materielle anlægsaktiver pr.
117. december var 375.350.596 kr., og at værdireguleringerne pr. samme dato var 68.459.560 kr., således at den bogførte værdi pr.
118. december 2006 var de ovenfor anførte 443.810.155 kr. Resultatet for moderselskabet var som for koncernen et overskud på 9.946.767 kr., hvoraf 9.022.124 kr. blev overført til reserve for opskrivning til indre værdi, mens 650.274 kr. blev overført til næste år. Der blev ikke foreslået udbytte fra moderselskabet. Kapitalandelene i tilknyttede selskaber var optaget med 64.660.004 kr., og der var omsætningsaktiver for 19.293.692 kr., hvoraf 11.621.557 kr. var tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder, og 4.000.000 kr. var udbytte. De likvide beholdninger var på 14.114 kr. Moderselskabets gæld var på 65.355.692 kr., heraf 34.927.631 kr. i gæld til tilknyttede virksomheder og 30.417.061 kr. i bankgæld. Egenkapitalen var angivet til 18.598.004 kr. på samme måde som i koncernopgørelsen. Af årsrapportens note 6 til moderselskabets regnskab (bind 4, 1006) fremgår bl.a., at selskabet havde afgivet selvskyldnerkaution for de fleste datterselskaber, og at aktierne i enkelte datterselskaber lå til sikkerhed for banklån. - 38 - Af årsrapporten for V22 ApS for 2006 (bind 4, 2379), der blev fremlagt på selskabets ordinære generalforsamling den
119. maj 2007, og som var forsynet med en revionspåtegning uden forbehold, fremgår, at årets resultat var et underskud efter skat på 109.918 kr. Selskabets ejendomme var optaget med 107.680.833 kr., gældsforpligtelserne var på 93.302.989 kr., heraf prioritetsgæld med 66.100.000 kr., bankgæld med 15.986.166 kr. og ”anden gæld” med 8.125.923 kr. Egenkapitalen var anført med 10.771.542 kr., heraf 9.889.189 kr. vedrørende ”Reserve for dagsværdi af investeringsaktiver”. Af årsrapportens redegørelse for anvendt regnskabspraksis fremgår principper vedrørende værdireguleringer af ejendomme svarende til det, som var gældende for moderselskabet, Part K V15 ApS , jf. ovenfor. har om bevillingen bl.a. forklaret (bilag 1, 31 f.): ”Foreholdt oplysninger fra LEO vedrørende bevilling af
120. marts 2007 vedrørende en valutaline til V15 ApS (bind 4, 1282-1285 og 1289) forklarede han, at han ikke husker bevillingen. De havde tiltro til kunden, og han ville ikke have godkendt bevillingen, hvis han ikke havde fundet det forsvarligt. Han er helt uenig i, at det var uforsvarligt at yde bevillingen til . Medarbejderne i banken var dygtige til valuVidne 31 taterminsforretninger. havde bedt om et lån i CHF. Vidne 31 Denne løsning var bedre for , og en valutaline blev Vidne 31 fulgt og overvåget af en medarbejder i banken. En valutaline vurderes at have en risiko på 10 procent. Banken løb en risiko på 5 mio. kr., men kun tiden kunne vise, om det var en god investering. Han husker ikke sine overvejelser på tidspunktet for bevillingen, men når han ser oplysningerne i LEO, tænker han, at det ser fornuftigt ud. De oplistede sikkerheder (bind 4, 1292) ser fine ud. Finanstilsynet havde hæftet sig ved, at Gl. B1 var den bank, der havde flest selvskyldnerkautioner. Hvis banken tog en risiko, skulle kunden også tage en risiko. En selvskyldnerkaution var en god sikkerhed, idet kunden dermed selv havde ”hånden på kogepladen”. Arbejdet med at etablere selvskyldnerkaution blev udført af kreditkontoret. Han havde ikke tid til at følge op på engagementerne eller kontrollere, om der var indhentet saldobalancer mv. Som direktør måtte han stole på, at de ansatte gjorde deres arbejde. Han husker ikke de konkrete omstændigheder omkring, hvorfor bevillingen blev ydet som presserende. Når han brugte sin kompetence efter pkt. 2.7., skulle bestyrelsen altid godkende bevillingen efterfølgende, hvilket bestyrelsen gjorde. Både kreditkontoret og bestyrelse foretog den samme vurdering, uanset om der var tale om en presserende bevilling. Foreholdt, at bevillingen er givet i henhold til hans ”25%´s-kompetence” (bind 4, 1286), forklarede han, at han husker reglen, men at den ikke blev benyttet - 39 - så ofte. Man bør i øvrigt bemærke det, som engagementets blanco.” V1 Vidne 13 anfører om har om bevillingen bl.a. forklaret (bilag 1, 530 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
121. marts 2007 af valutaline på 50.000.000 kr. med risikovægt på 5.000.000 kr. til (relateret til påstand 1) (bind 4, 1285, V15 ApS indstilling) forklarede han, at han ikke kan huske den Vidne 13's konkrete bevilling, men han kan se, at indstillingen indeholdt en forklaring på, hvorfor blanco-elementet var så stort. Han kan ikke huske, hvorfor bevillingen kun var angivet med 5.000.000 kr., når der var tale en valutaline på 50.000.000 kr. Foreholdt forretningsgang 5.6.2.
122. ”Regler for valutaterminsforretninger” (bind 1, 2658,
123. sidste afsnit), hvoraf det fremgår, at ”10% af kundens rammebevilling skal indgå som risikobeløb ved opgørelse af kundens engagement”, forklarede han, at han kan se, at måden at opgøre bevillingen på var i overensstemmelse med forretningsgangen. Der var tale om positioner, der blev styret af banken, og kunden kunne ikke trække pengene ud. Banken kunne lukke forretningen ved tab eller kræve, at der blev stillet overdækning. Foreholdt forretningsgang 3.6.5.
124. ”Stop-loss-klausul og realisation af sikkerheder” (bind 1, 506, ”Finansielle forretninger”,
125. afsnit) forklarede han, at der normalt ville være en stop-loss klausul, men han husker ikke, hvad tabet her skulle være, før forretningen blev lukket. På tidspunktet for denne bevilling havde været kunVidne 31 de i banken i 1½ år, og deres kendskab til, hvordan han agerede i markedet, og hans kendskab til lån i fremmed valuta spillede ind i deres vurdering af bevillingen. havde således tidligere haft lån i Vidne 31 CHF. Foreholdt samme engagementsændring (bind 4, 1282, ”Indtjening efter bevilling”) forklarede han, at engangsindtjeningen på swaps i størrelsesordenen 1 mio. kr. var bankens indtjening. Bankens indtjening afhang af omfanget af kundens aktivitet. Det indsatte notat ” V15 ApS – ” udarbejdet af ham V22 ApS og den
126. februar 2006 (bind 4, 1287 f.) blev nok lagt Vidne 13 ind i LEO-systemet for at give bestyrelsen et overblik over, hvad det var for en kunde. Han kan ikke komme det nærmere. Foreholdt teksten under overskriften ”Projektet” (bind 4, 1287, ”Projektet”,
127. afsnit) forklarede han, at når der blev skrevet om cash-flow, var det udtryk for, at det var gennemgået sammen med kunden. havde enten selv Vidne 31 lavet beregningen over cash-flow eller fået udleveret en cash-flow opgørelse i forbindelse med købet af ejendommen. Han kan slet ikke huske, hvordan det gik med valutalinen efter bevillingen. - 40 - Han mener, at havde de fornødne forudsætninger for Vidne 31 valutaspekulation. Han havde tidligere haft lån i CHF og var bekendt med valutaens svingninger op og ned. Foreholdt sikkerhedsoversigt dateret den
128. marts 2007 i LEO-systemet (bind 4, 1292) forklarede han, at han ikke husker de konkrete sikkerheder, der blev lagt ind. Han husker ikke, om de indhentede vurderinger af ejendommen i forbindelse med indlæggelsen af sikkerhederne, men han mener at kunne huske, at allerede ejede ejendommen Vidne 31 , da han blev kunde, og der må have ligget en beskrivelse Adresse 21 af ejendommen. Foreholdt opstilling med oplysninger om ejendommen Adresse 21 , 8000 Aarhus C, og ”Forespørgsel på aktuelle hæftelser” vedrørende Adresse 21 (bind 4, 1277-79 og 1280) forklarede han, at han ikke kan huske, om det var pantebrevene angivet som nr. 3, 4 og 5, banken fik sikkerhed i. Man kan altid diskutere, om kautionen fra havde væVidne 31 ret en reel værdi. Han har ikke set en opgørelse over Vidne 31's personlige formue, men de krævede normalt personlig kaution, fordi kunden ville kæmpe for sin personlige formue. Han husker ikke, om de var inde at se på kundens cash-flow, før de bevilgede kreditten. En valutaterminsforretning ville de følge tæt, og de ville lukke den ned eller kræve mere overdækning, hvis der opstod tab. Der ville normalt være en stop-loss klausul. Han husker ikke løbetiden på den konkrete valutaline. Der påløb ikke renter på sådan en forretning, idet der var tale om, at kunden udnyttede rentespændet mellem danske kroner og en fremmed valuta.” V4 har om bevillingen bl.a. forklaret (bilag 1, 647 f. og 711 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
129. marts 2007 af en valutaline på 50 mio. kr. med en max. risiko på 5 mio. kr. til (bind 4, 1282 ff.) (relateret til påstand 1) V15 ApS forklarede han, at det fulgte af deres forretningsgange, hvordan risikoen skulle gøres op. Banken havde mulighed for at lukke en valutaline, inden det gik helt galt. Der var forskellige risikovægtninger for de forskellige finansielle instrumenter. Risikoen på valutalines blev opgjort til 10 procent baseret på deres erfaringer. Det var ikke noget, de selv havde fundet på. De var på linje med andre banker. De gjorde brug af stop lossklausuler ved valutalines. Stop loss-klausuler ville fremgå af aftalegrundlaget med kunden. Bevillingen var rammen for valutaterminsforretningen, mens de nærmere betingelser var en del af aftalerne om de enkelte finansielle produkter. Erhvervsklasse 1 var den bedste klassifikation. Foreholdt samme engagementsændring (bind 4, 1285-1286, Indstilling og bevilling) forklarede han, at der var tale om ”line til omlægning af bestående engagement til chf”, hvilket handlede om, der kunne være en rentebesparelse ved at gå fra f.eks. danske kroner til CHF. Han husker ikke, hvad havde af valuta i forvejen. De havde ikke beVidne 31 - 41 - vilget kreditten, hvis der var noget ved engagementet, som gav dem anledning til bekymring. Valutalinen belastede risikomæssigt banken med 5 mio. kr., selv når rammen var fuldt udnyttet. Der kunne så være nogle bagvedliggende sikkerheder. Han husker ikke, hvorfor der var tale om en bevilling til efterretning og ikke til efterbevilling, men han kan se, at bevillingen størrelsesmæssigt lå inden for bevillingsPart K's kompetence. Foreholdt sagsøgerens støttebilag 6 vedrørende ” V15 ApS ” (bind E, 203) forklarede han, at de kendte og hans koncern Vidne 31 rigtig godt på tidspunktet for bevillingen af
130. marts 2007, hvilket var vigtigt ved kreditvurderingen. Det betød også meget, at Vidne 31 havde vist, at han var i stand til at servicere gælden, og at der var en ordentlig forklaring, hvis der undtagelsesvist var tilfælde, hvor det ikke var sket. Han er sikker på, at deres vurdering af Vidne 31's evne til at gennemskue konsekvenserne af en valutaline og bevillingen af
131. marts 2007 kunne leve op til kravene i MiFID-reglerne. Foreholdt notatet ” V15 ApS – :” udarbejdet den
132. V22 ApS februar 2006 af og (bind 4, 1287-1288, jf. V1 Vidne 13 1284) forklarede han, at han ikke kan svare på, hvorfor denne tidligere ansøgning var vedhæftet engagementsændringen vedrørende den nye bevilling af
133. marts
134. Han tænker, at ansøgningen var vedhæftet for at give læserne af låneindstillingen lidt mere information om Vidne 31 og V2 A/S -koncernen. Han er helt uenig i, at ikke havde forudsætningerne Vidne 31 for valutaspekulationer. havde tidligere anvendt fiVidne 31 nansielle instrumenter, og aktiv gældspleje var en central del af strategi. De havde mange drøftelser med Vidne 31 Vidne 31's , hvis uddannelses- og erhvervsmæssige baggrund heller ikke trak i retning af, at han ikke skulle kunne forstå sig på valutaterminsforretninger (bind 4, 1291). … Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
135. marts 2007 af valutaline på 50 mio. kr. med en risikoramme på 5 mio. kr. til (bind 4, 1282 ff.) forklarede han, at der var forV15 ApS skellige måder at udnytte forskellige valutaer og renter på. Ved at tage et lån i CHF kunne man få en lavere rente, men det var en tung proces for banken. Ved at gå ind og ud af valutaterminsforretninger kunne man opnå det samme på en langt smidigere måde. Derved kunne man få en rentebesparelse, og det var det, der var hensigten for V2 A/S koncernen.” - 42 - V7 har om en senere forhøjelse af bevillingen bl.a. forklaret (bilag 1, 774 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
136. oktober 2007 af forhøjelse af ramme for valutaterminsforretninger og forhøjelse af ramme for valuta- og renteswap/swaptioner til V15 ApS (bind 4, 1596 ff.) (relateret til påstand 4) forklarede han, at han genkender opbygningen i LEO-systemet. Han kan se, at der står ”Oprettet af den 10-06-2005”, men han mener, at V15 ApS V7 blev kunde i banken før denne dato. Han husker, at Vidne 31 fik bevilget valutaterminsforretninger samt valuta- og renteswaps. Finansielle instrumenter var en del af engagementet. Han kan ikke sige, om han skrev teksten i beskrivelsen i indstillingen. Foreholdt ”Indstilling og bevilling” i LEO-systemet vedrørende samme engagementsændring (bind 4, 1599), hvoraf det fremgår, at han indstillede bevillingen den
137. oktober 2007, forklarede han, at han kan genkende måden at indstille og bevilge på. arbejdede meget Vidne 31 med finansiering i CHF og havde bl.a. en del lån i CHF. Han kan forestille sig, at denne bevilling handlede om afdækning af risiko ved lånene i CHF, men han husker det ikke. var leder af banken i By 1 V1 – lige under . var kreditchef. Part K V4 Han ved ikke, hvorfor indstillede bevillingen på vegne af V1 kreditkontoret. Hvis var i banken på det tidspunkt, ville Vidne 13 det være og , der havde drøftelserne med Vidne 13 V1 . Han kan se, at han selv indstillede bevillingen, men Vidne 31 han husker ikke den konkrete bevilling eller drøftelser om forhøjelse af rammerne. Foreholdt regnskabsanalysen i LEO-systemet vedrørende V15 ApS (bind 4, 1618) forklarede han, at systemet ikke kunne beregne nøgletallene, hvis man ikke tastede alle relevante tal ind. Når der mangler tal for ”Selvfinansiering”, ”Ændring i omsætningsaktiver” mv., må det være udtryk for, at de fornødne tal ikke var lagt ind i systemet. Han mener ikke, at disse nøgletal blev beregnet og indtastet manuelt. Foreholdt ”Indstilling og bevilling” i samme engagementsændring vedrørende bevilling af
138. oktober 2007 til (bind 4, 1599) V2 A/S forklarede han, at han ikke havde drøftelser med om Part K bevillingen. Det ville være , han ville drøfte en bevilling med. V1 Faciliteterne var sat i værk, og der var regler for, hvornår der derefter skulle foreligge en bevilling i LEO-systemet. Tidsfristen var vist 14 dage eller sådan noget. Det var beskrevet i forretningsgangene, at der skulle foreligge en bevilling inden for en bestemt frist. Det kan godt passe, at der var en frist på otte dage. Han kan ikke sige, hvorfor bevillingen blev ydet som presserende. Der kunne være et presserende element i udviklingen i valutakurserne, som kunden ønskede at udnytte, og så kunne bevillingen ikke vente f.eks. en uge. Han tror ikke, at han havde drøftelserne med herom, da det var , der stod for Vidne 31 Vidne 13 valutaterminsforretninger. Han kan have underskrevet indstillingen i sy- - 43 - stemet som afdelingsleder. Han husker ikke noget nærmere om bevillingsforløbet.” Vidne 13 har om bevillingen forklaret bl.a. (bilag 1, 853): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
139. marts 2007 af en valutaline på 50 mio. kr. til (bind V15 ApS 4, 1282 ff.) (relateret til påstand 1) forklarede han, at han husker LEOsystemet, men at han har svært ved at huske detaljer. Han tænker, at han kan have indstillet bevillingen til , fordi V1 V4 havde ferie, men han husker det ikke (bind 4, 1285). Han husker ikke den konkrete bevilling, men han husker svagt, at havde Vidne 31 en line til CHF. Foreholdt regnskabsanalysen i LEO-systemet vedrørende V15 ApS (bind 4, 1300 ff.) forklarede han, at han ikke husker, om han selv tastede tallene fra regnskabet ind. Det kunne også være en af supportmedarbejderne, der foretog indtastningen. I relation til hans bemærkning i indstillingen af
140. marts 2007 om, at de spændt afventede 2006regnskabet (bind 4, 1285), forklarede han, at han ikke husker, om de fik periodebalancer vedrørende . Notatet af
141. februar V15 ApS 2006 var en beskrivelse af kunden, som han udarbejdede sammen med (bind 4, 1287-1288). Der var reelt bare tale om en omlægV1 ning af lån til anden valuta, og risikoen var begrænset, så han kan ikke sige, om der blev indhentet periodetal i forbindelse med behandlingen af denne bevilling. Han tror, at de vedhæftede notatet fra februar 2006 for at give en generel orientering om kunden. … Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
142. marts 2007 af en valutaline på 50 mio. kr. til (bind V15 ApS 4, 1285, ”Indstilling og bevilling”) forklarede han, at valutalinen skulle reducere udgifter til finansiering. Man kan godt beVidne 31's tegne det som gældspleje. Når man indstillede en bevilling i LEOsystemet ved at ”trykke på knappen”, blev der vist automatisk genereret en mail til modtageren, her . Han mener, at mailen indeholdt V1 oplysning om, at der var kommet en indstilling og et link til LEOsystemet.” Vidne 31 har ikke forklaret om den konkrete bevilling, men har om valuta- terminsforretningerne bl.a. forklaret (bilag 1, 1045 f.): ”Han blev en dag ringet op af Gl. B1 og spurgt, om han ville sælge sin valutaposition. Selvom han ikke gjorde så meget i køb og salg, accepterede han at sælge, da han fik at vide, at han kunne tjene fem mio. kr. på et salg. Efter bankens krak fik han at vide, at salget var blevet fejret i banken med vin til medarbejderne. Selvfølgelig var valutaterminsforretningerne forbundet med en risiko. Han brød sig egentlig ikke om at tage ri- - 44 - sici og slet ikke ukalkulerede risici, men han opfattede terminsforretningerne som et middel til at afdække risikoen for en rentestigning. Historien viste senere, at det gik anderledes med renteudviklingen. Han havde talt med om, hvorvidt det var en god idé, og han Person 68 blev ikke rådet fra at gå ind i terminsforretningerne. Det var meget almindeligt dengang, og han var nok nærmest en af de sidste, der gik ind i det. Han brugte terminsforretningerne til at låse renten fast, ikke til spekulation. Han havde i valgt fast rente på lånet Virksomhed 32 ApS til de gamle , da cash-flowet var så stærkt på de ejenBoliger domme, at de kunne bære et fastforrentet lån. Pantebrevene og valutarammerne var midler til renteafdækning. … Foreholdt posteringsoversigt af
143. april 2010 vedrørende Kontonr. 1 tilhørende (bind 4, 1128, posteringer V2 A/S den
144. april 2009) forklarede han, at der ikke var dialog med banken om nedlukning af swaps i
145. Det skete bare. De fik ikke kontoudtog på det tidspunkt. … Koncernen havde både valutaswaps og rene renteswaps til renteafdækning. besluttede at lukke disse swaps ned, og det kunne Vidne 18 banken jo gøre, uanset hvad han selv måtte mene om det. Han havde ikke nogen indflydelse på bankens beslutninger. Historisk set var det nok meget klogt at lukke valutaterminsforretningerne, da kursen på CHF efterfølgende steg meget voldsomt.” Finansiel Stabilitet har opgjort tabet på denne bevilling til 962.931,57 kr. (indgår som en del af påstand 1). Beløbet på 962.931,57 kr. er opgjort som et bruttotab på 1.280.547,76 kr., hvori en forholdsmæssig andel af provenuet fra salget af ejendommen Adresse 21 i Aarhus er fragået, og med fradrag af berigelser på 317.616,19 kr., som består i renter mv. I Finansiel Stabilitets ”Sammenfattende processkrift – tabsopgørelse” er der anført, at bruttotabet kan opgøres til 1.280.800,06 kr., mens berigelserne kan opgøres til 250.566,10 kr., hvorved nettotabet ville udgøre 1.030.233,96 kr. Finansiel Stabilitet har ikke ændret påstanden i den anledning, hvorfor kravet er medtaget med 962.931,57 kr. - 45 - Bevilling af
146. august 2007 af kassekredit på 24.000.000 kr. (påstand 2) og kassekredit på 4.200.000 kr. (påstand 3 - frafaldet) V15 ApS fik den
147. august 2007 bevilget en kassekredit på 24.000.000 kr. samt en kassekredit på 4.200.000 kr. Kreditten på 24.000.000 kr. blev ydet til restfinansiering af selskabets erhvervelse af ejendommen A19 i By 14 , mens kredit- ten på 4.200.000 kr. blev ydet til restfinansiering af en ejendom beliggende Adresse 17 , Aarhus N. Af skemaet for engagementsændringen i LEO-systemet (bind 4, 1496 ff.) fremgår, at ejendommen A19 i By 14 var købt sammen med blev købt af selskabet Virksomhed 3 A/S A20 , der . Det hed om ejendommene, at der var ”tale om rigtig godt beliggende gågadeejendomme hvor der – når man ejer dem begge – er mulighed for at bygge ekstra i baggården”. Der var ikke anført noget nærmere om ejendommen i Aarhus. Det fremgår videre, at selvom det officielle regnskab ikke udviste den store egenkapital, var den reelle dog væsentligt større under henvisning til, at banken havde modtaget skrivelse fra revisor, som anslog den samlede egenkapital til ca. 250 mio. kr. eksklusive skat, og ca. 80 mil. kr., såfremt Vidne 31 likvide- rede alle selskaber og betalte skatten. Ud fra kendskabet til Vidne 31 og en- gagementets karakter ansås risikoen for begrænset. Til beskrivelsen af ændringen var der vedhæftet et Word dokument med betegnelsen ”Notat om engagement i V15 ApS ”, et Power Point dokument angivet ”org diagram” samt et Exel dokument med titlen ”Regnskab”. Af notatet om engagement i (bind 4, 1501 ff.) fremgår: V15 ApS ”Notat om engagement i V2 A/S – koncernen: Formålet med notatet er at skabe overblik over sager hos de enkelte selskaber i koncernen. V15 ApS : Selskabet fungerer som moderselskab – men har også enkelte sager selv. Det er her alle finansielle kontrakter kører. Selskabet har følgende engagement: Kredit 4 mio. DKK Driftskredit til alm. cash-flow – kreditten bruges også til at støtte op om de øvrige koncerndeltagere i spidsbelastningssituationer. - 46 - Kredit 24 mio. DKK Kredit 4,2 mio. DKK Lines 17 mio. DKK Kredit til køb af i By 14 . EjenA19 dommen er købt for godt 85 mio. DKK – Bank 45 (B45) har stillet foranstående lån. Vi har nominelt pant efter B45 . Der er tale om en rigtig godt beliggende gågadeejendom. Ny kredit til slutfinansiering ved køb af Adresse 17 i Århus – B45 har stillet de første 80% - vi får fuld nominel pant i ejendommen. Lines til indgåelse af renteswaps og terminsforretninger – der er tale om gældspleje. I alt kreditfaciliteter efter ændring 49,2 mio. DKK. I forbindelse med at der er gået 1,5 år siden købet af * er kreditten på 26 mio. DKK flyttet til * (dog nedskrevet en smule da der er kommet lidt tillægsbelåning i B45 ) *V22 ApS : V24 ApS I dette selskab ligger den første portefølje af ejendomme i Haderslev som Vidne 31 købte for et par år siden. Der er netop købt 6 ejendomme mere som vi har midlertidigt finansieret. Selskabet har følgende engagement: Kredit 5,7 mio. DKK Kredit 10,5 mio. DKK Driftskredit til huslejeindbetalinger m.m. Udlægskredit til mellemfinansiering af købet af 6 ejendomme i Haderslev netop overtaget pr. 1.8.
148. Kreditten nedbringes med ca. 8 mio. DKK i forbindelse med hjemtagelse af RD-lån. Vi laver pant efter RD. Efter nedskrivning ændres kredit til alm. driftskredit eller den anden kredit forhøjes. I alt kreditfaciliteter 16,2 mio. DKK hvoraf ca. 8 mio. DKK er midlertidigt. Virksomhed 25 ApS : I dette selskab ender alle koncernens ”svære” ejendomme. Dvs. ejendomme som ligger geografisk forkert eller af andre grunde skal afhændes. Paradoksalt nok genererer selskabet mere likviditet end resten af koncernen da der typisk er tale om ejendomme købt på en højere forrentning. Selskabet har følgende engagement: Kredit 2,55 mio. DKK Driftskredit til huslejeindtægter m.m. I alt kreditfaciliteter 2,55 mio. DKK Virksomhed 32 ApS : I dette selskab ligger de tungere udlejningsejendomme. Der er tale om prestige-ejendomme på Nyhavn – i By 14 ( Ejd. 4 ) – Århus og andre steder. Selskabet har følgende engagement: Ejendom 4 (Ejd. 4) - 47 - Kredit 4,7 mio. DKK Kredit 17 mio. DKK Driftskredit til huslejeindbetalinger m.m. Kredit til slutfinansiering af i By 14 A20 – næst B45 med ca. 30 mio. DKK og B45 med ca. 8 mio. (ikke udbetalt endnu). Kreditten nedskrives til 9 mio. efter endt tinglysning. Sagsgaranti stillet overfor BRF kredit. ifm. handlen A20 Garanti 30,7 mio. DKK I alt kreditfaciliteter 52,4 mio. DKK hvoraf knap 39 mio. DKK er midlertidigt. : Virksomhed 26 ApS I dette selskab ligger en af koncernens guldklumper – boliger til Ejendom 2 i Haderslev. V31 købte komplekset billigt af amtet for et par år siden. Der er tale om rækkehuse samt mindre lejligheder som primært er udlejet til der bruger dem til Anonymiseret m.m. RD har netop Ejendom 2 forhøjet deres lån således at de reelt finansierer hele købsprisen på 32 mio. DKK. Selskabet har følgende engagement: Kredit 2,2 mio. DKK Driftskredit til huslejeindbetalinger m.m. I alt kreditfaciliteter 2,2 mio. DKK : Virksomhed 13 ApS I dette selskab købes der pantebreve – selskabet har lines for 2-300 mio. DKK i forskellige banker. Vi har valgt kun at tage en mindre del som dog netop er hævet med 10 mio. DKK. Strategien på køb er klar: der købes kun pantebreve i ejendomme man selv vil overtage og kun ud til en fornuftig købspris. Derudover er der en mindre blancokredit der bruges til at stille kontanthandelsgarantier/deponeringer for ”klienter” der ikke selv kan – efterfølgende laves der pantebreve. Selskabet har følgende engagement: Kredit 4 mio. DKK Driftskredit til mellemfinansiering af handler for kunder. Pantebrevskredit hvor vi godkender alle pantebreve Kredit 30 mio. DKK I alt kreditfaciliteter 34 mio. DKK V22 ApS : . I selskabet V31 købte selskabet for 1,5 år siden af Person 69 ligger 6 rigtigt gode erhvervsejendomme (ingen skorstene) som er købt til ca. 7% i forrentning. Der er netop konverteret til B45 med et mindre provenu som nedbringer engagement hos os. Hele kreditten til købet flyttes nu fra V15 ApS til selskabet da der ikke længere er tale om selvfinansiering. Selskabet har følgende engagement: - 48 - Kredit 38 mio. DKK Driftskredit/slutfinansiering til hele portføljen. I forbindelse med forhøjelse af kreditten forhøjes EP tilsvarende. Kreditten forhøjes med 22 mio. DKK – samtidig udgår kredit 26 mio. DKK i V15 ApS . I alt kreditfaciliteter 38 mio. DKK V21 ApS : I dette selskab som ejes sammen med en murermester – Person 36 – ligger en del developopgaver. Bla. en udstykning hvor der bygges rækkehuse (skal være solgt forinden byggeri påbegyndes). Selskabet har følgende engagement: Kredit 7,3 mio. DKK Kredit til køb af grund som er solgt videre. Kreditten indfries snarest. Byggekredit til køb af jordstykke hvor der udstykkes byggegrunde og opføres parcel- og rækkehuse. Indtil videre har vi kun finansieret grund og byggemodning. Der er givet tilsagn om finansiering af byggeri mod at der stilles kontanthandelsgaranti til sikkerhed for forhøjelser. Kredit 10 mio. DKK I alt kreditfaciliteter 17,3 mio. DKK hvoraf 7,3 mio. DKK forventes indfriet snarest. Virksomhed 27 ApS I dette selskab ligger en portefølje af blandede ejendomme hvor vi har været med på
149. Selskabet har følgende engagement: Kredit 9 mio. DKK Driftskredit/efterfinansiering af kontorejendom og grund på Adresse 18 . I alt kreditfaciliteter 9 mio. DKK Virksomhed 35 ApS : Et mindre selskab med en enkelt lille ejendom. Kredit 0,55 mio. DKK Driftskredit til husleje m.m. I alt kreditfaciliteter 0,55 mio. DKK Opsummering: I alt kreditfaciliteter 221,4 mio. DKK hvoraf 54,3 mio. DKK er midlertidige. - 49 - Vi har generelt pant i ejendomme samt altid kaution af V31 selv og V15 ApS ” Organisationsdiagrammet (bind 4, 1504 ff.) viste koncernens datterselskaber inddelt i 4 dele, Development, Boliger, Erhverv og Pantebreve. For så vidt angår selskaberne under delen ”Boliger” indeholdt diagrammet en oversigt med angivelse af en række ejendomme i de enkelte selskaber. I det sidste dokument (bind 4, 1507 f.) var der anført økonomiske nøgletal for moderselskabet og for datterselskaberne ind- V15 ApS delt efter kategorierne anført ovenfor. Det er ikke angivet, hvilket årstal regnskabsoplysningerne dækker over, men der er for så vidt angår V15 ApS anført et resultat efter skat på 9 mio. kr., en balance på 562 mio. kr. og en egenkapital på 19 mio. kr., hvilket svarer til tallene fra selskabets årsrapport for 2006, jf. ovenfor. Af engagementsændringsskemaets oplysninger om det ansøgte engagement fremgår de to nye kreditter på henholdsvis 24.000.000 kr. og 4.200.000 kr., samt at der blev indfriet et engagement på 50.000.000 kr., således at ”Netto ansøgt engagement” var negativt med 21.800.000 kr. Det fremgår ikke nærmere, hvilket engagement der var tale om som indfriet. Af skemaet vedrørende engagementsgruppen fremgår, at det samlede engagement for V15 ApS før ændringen var på 71.0000 kr. og efter ændringen på 49.200.000 kr., at sikkerhederne udgjorde 2.428.000 kr., og at blanco-delen således var 46.772.000 kr. For gruppen var det samlede engagement før ændringen 243.747.000 kr. og efter ændringen på 221.947.000 kr., sikkerhederne udgjorde 42.042.000 kr., og blanco-elementet var således 179.905.000 kr. Der var et samlet indlån for gruppen på 2.773.000 kr. Der var ikke hensættelser på engagementet med gruppen. For gruppens vedkommende var engagementet steget fra 126.818.000 kr. den
150. november 2006, heraf 104.649.000 kr. i blanco, mens det for var steget fra V15 ApS 42.500.000 kr. den
151. november 2006, hvor det fulde engagement var blanco. Engagementet blev indstillet af Vidne 13 til bevilling/afslag den
152. august 2007 med bemærkning om, at der ansøgtes om kredit til køb af V1 A19 i By 14 mv. indstillede den tilsvarende under rubrikken ”Kreditkontoret” samme dag uden bemærkninger, og V4 bevilgede kreditterne den
153. august 2007 med følgende bemærkning (bind 4, 1499) ”Enig i indstilling. Der er kaution af Vidne 31 og vi får ejerpant i ejendommene efter B45 . Bevilget i Part K's fravær som presserende sag”. Kreditterne skulle forelægges som bevillingsnummer 5628 for bestyrelsen - 50 - til efterbevilling på mødet den
154. august 2007 som presserende bevilling. Den
155. august 2007 anførte , at kaution af Person 40 Vidne 31 ikke fremgår af sik- kerhedsoversigt, og at ”Iflg. V4 må dette bero på en fejl”, samt at mail var sendt til V4 og V13 (må antages at være og V4 Vidne 13 ). Materialet i LEO-systemet vedrørende engagementsændringen indeholdt en virksomhedsprofil, der var identisk med profilen indeholdt i LEO-systemet vedrørende bevillingen af
156. marts 2007 af valutaline stor 50.000.000 kr. Af sikkerhedsoversigten (bind 4, 1512 f.) fremgår, at der til sikkerhed for alt mellemværende var givet pant i selskabskapitalen i samt i 3 ejerpantebreve i ejendommen Adresse 21 , 8000 V22 ApS Aarhus C, på henholdsvis 1.189.108 kr., 744.313 kr. og 494.254 kr., der alle var optaget som dækket med den fulde pålydende værdi. Banken fik senere i oktober 2007 pant i et ejerpantebrev i ejendommen A19 i By 14 i forbindelse med salget af ejendom- men fra til Virksomhed 32 ApS V15 ApS engagementet. , der også overtog var debitor og kreditor på ejerpantebrevet, Virksomhed 3 A/S der blev forhøjet fra 5.000.000 kr. til 24.000.000 kr. Banken fik ligeledes pant i et ejerpantebrev i ejendommen Adresse 17 , 8200 Aarhus N. Som anført ovenfor fremgik kautionen fra Vidne 31 ikke af sikkerhedsoversigten. I regnskabsanalysen i LEO-systemet (bind 4, 1519) var der kun tal for regnskabsårene 2004 og 2005 på trods af, at årsrapporten for 2006 forelå på tidspunktet for bevillingen af kreditterne på henholdsvis 24.000.000 kr. og 4.200.000 kr. Det ses af en senere udarbejdet regnskabsanalyse (bind 4, 1617), at V15 ApS i 2006, hvor der for første gang blev udarbejdet koncernregnskab, havde en afkastningsgrad på 130,11, en solvensprocent på 3,30, en dækningsgrad på 67,56, en egenkapitalforrentning på 114,97 og en likviditetsgrad på 0,
157. Bestyrelsen behandlede kreditterne som bevilling nr. 5628 som en af 149 ansøgninger i intervallet 5492-5640 på bestyrelsesmødet den
158. august 2007 (bind 1, 6675, og bind C, 5110) hvor bl.a. Part K , V4 og den samlede bestyrelse var til stede. Behandlingen skete som efterbevilling af presserende bevilling. Det fremgår af en posteringsoversigt af
159. april 2010 (bind 4, 2135) vedrørende Kontonr. 2 med angivelse ”Udlægskredit – A19 ” for selskabet - 51 - Virksomhed 3 A/S , der ved bevilling af
160. juni 2008 overtog kreditten, at der den
161. august 2007 var blevet trukket et beløb på 23.348.000 kr. med teksten ”restkøbesum”. har om bevillingen og købet af ejendommen Vidne 31 A19 forklaret bl.a. (bilag 1, 1046 f., 1052 og 1054 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
162. august 2007 af bl.a. kredit på 24 mio. kr. til til V15 ApS restfinansiering af ejendommen i (bind 4, 1496 ff.) A19 By 14 forklarede han, at der lå et gammelt diskotek i ejendommen, og der var meget jord bag bygningerne på og . Idéen var at A20 A19 bygge boliger på denne jord, hvilket var ren ”upside”, da ejendommene i forvejen havde et godt cash-flow og en god risikospredning. Kommunen var meget positiv over for en sådan udnyttelse af jorden, da de gerne ville have flere boliger i bymidten. Der var et første prioritets lån på 70 procent af købesummen hos B45 , men han husker ikke, om Gl. B1's finansiering var tænkt som en mellemfinansiering. Han husker ikke drøftelserne om bevillingen. Han havde cash-flow til at lade ejendommene ligge, som de var, og så kunne han udvikle dem hen ad vejen. Han kan ikke huske, om bevillingen hastede fra hans side. Han har hilst på , men ikke haft egentlige drøftelser med ham. V4 V4 deltog i nogle af morgenmadsmøderne og var vist kreditchef. ... Foreholdt brev af
163. april 2007 fra Virksomhed 24 til V36 ApS med emne ”Vedr.: Køb af , By 14 ” (bind 7, 2582) forklarede han, A19 at der altid var finansierings- og advokatforbehold på hans handler. Kravet om due diligence er udtryk for det samme. Det her var helt normalt. Han foretog altid en grundig undersøgelse af ejendommene. Virksomhed 36 ApS (V36 ApS) … Foreholdt brev af
164. april 2007 fra Virksomhed 24 til V36 ApS med emne ”Vedr.: Køb af , By 14 ” (bind 7, 2582) forklarede han, A19 at V36 ApS var sælger af ejendommen, og Virksomhed 24 var ejendomsmæglere på sagen. Foreholdt brev af
165. juni 2007 fra Virk. 18 til (bind 7, 3163) forklarede han, at han ikke har set Gl. B1 dette brev tidligere. Han var ikke tilfreds med afkastet på ejendommen, og han fandt nogle fejl i omkostningsopgørelsen. Det kan være, at der var en anden potentiel køber til ejendommen, da han ikke kender navnet * til Virksomhed 24 Person 72 . Foreholdt brev af
166. april 2007 fra (bind 7, 2591) forklarede han, at dette fremsendelsesbrev nok bare var kommet med materialet til som så sendte kopi til Person 68 banken. og bankens sagsmapper ville reelt være Person 68 fuldstændig identiske. Foreholdt den medfølgende oversigt ”Dokumenter udleveret
167. april 2007” (bind 7, 2592) forklarede han, at de udleverede dokumenter var det materiale, som banken ville få. Hvis han ikke selv *V36 ApS - 52 - sendte det til banken, ville banken garanteret spørge til det. Foreholdt skema med oplysninger om ejendommen i By 14 (bind 7, A19 2575) forklarede han, at det ikke er et skema, han har udarbejdet. Han vil tro, at det var sælgers eller mæglers opstilling, som han fandt fejl i. De håndskrevne noter på dokumentet ligner håndPerson 68's skrift. Foreholdt oversigt ”Rentabilitetsberegning – autoberegning – bruttoleje” vedrørende i By 14 (bind 7, 9255) forklarede han, at dette A19 nok er en opgørelse, banken har udarbejdet. Han har i hvert fald ikke udarbejdet opgørelsen. Foreholdt oversigt ”Årlig leje pr. lejemålstype” (bind 7, 2595) forklarede han, at oversigten dækker lejerne i ejendommen i By 14 . Opgørelsen var udarbejdet af administrationsselA19 skabet.” Part K har om bevillingen forklaret bl.a. (bilag 1, 32 f.): ”Foreholdt oplysninger i LEO om bevilling af
168. august 2007 på i alt 28,2 mio. kr. til V15 ApS (bind 4, 1495-1500) forklarede han, at der er indfriet 50 mio. kr. i forbindelse med bevillingen, jf. skemaet. Han husker ikke den konkrete bevilling. Hvis der var vedlagt et notat til låneindstillingen, ville han som udgangspunkt læse det. Efter at han havde overdraget sine beføjelser til , kunne V4 V4 godkende presserende bevillinger. Det var bestyrelsen, der tog stilling til lånebevillingerne. Han var blot til stede som direktør. Banken havde stor ekspertise inden for ejendomsinvestering både fra og fra i Horsens. Hans vurdering ud fra opBy 1 V18 A/S lysningerne i LEO er, at der var tale om en helt sædvanlig og forsvarlig bevilling. De store blanco-elementer er ikke et problem på grund af den metode, der blev anvendt til opgørelse af blanco. Finanstilsynet havde samme vurdering af engagementet som banken. Det var ikke et stærkt engagement, men det var et godt engagement. Han havde et godt samarbejde med intern revision gennem alle år. Hvis forretningsgangene ikke blev overholdt, ville intern revision gøre en bemærkning herom.” V1 har om denne bevilling forklaret bl.a. (bilag 1, 533 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
169. august 2007 af kredit på 24 mio. kr. til restfinansiering af i A19 By 14 og kredit på 4,2 mio. kr. til restfinansiering af ejendom i Aarhus (relateret til påstand 2) (bind 4, 1496 ff.) forklarede han, at han ikke husker den konkrete bevilling, kun at på et tidspunkt Vidne 31 købte noget i By 14 . var kundeansvarlig. Da Vidne 13 Vidne 13 forlod banken, vist i slutningen af 2007, tog over. V7 Han husker ikke, om de fik ejendommen vurderet, men det ville være naturligt, og han vil tro, at kunden havde fremlagt nøgletal for ejendom- - 53 men. Foreholdt ”Notat om engagement i V2 A/S –koncernen” (bind 4, 1501) forklarede han, at han ikke husker, om der forelå et lånetilbud fra B45 . Han husker ikke, om de lavede cash-flow- eller rentabilitetsanalyse, men han læser det her således, at der var tale en udviklingsejendom. Han husker det ikke konkret. Foreholdt ”Lejemålsoversigt - Økonomi” vedrørende i By 14 A20 (bind 7, 2651) forklarede han, at han ikke husker, om de så en tilsvarende opstilling for , men det vil han formode. Han ved ikke, A19 hvorfor de fik materialet vedrørende .” A20 har om den pågældende bevilling bl.a. forklaret (bilag 1, 651 og V4 694 f.): ”Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
170. august 2007 af bl.a. en kassekredit på 24 mio. kr. til V15 ApS til restfinansiering af i By 14 (bind 4, 1496 ff.) (relateA19 ret til påstand 2) forklarede han, at deres kendskab til Vidne 31 var endnu bedre på dette tidspunkt. Han husker ikke den konkrete bevilling, men engagementet lyder forretningsmæssigt fornuftigt og forsvarligt. De ville ikke have bevilget kreditten uden at have materiale til vurdering af de økonomiske forhold i ejendommene. De ville herunder have uafhængige mæglervurderinger af ejendommene. De kendte ikke By 14 , og det ville derfor ikke være tilstrækkeligt at have oplysninger om ejendommenes værdi fra . De ville helt sikkert også Vidne 31 have fået oplysninger fra om ejendommenes drift i Vidne 31 form af likviditetsbudgetter, rentabilitetsanalyser mv. Det var en selvfølge. Foreholdt ”Lejemålsoversigt – økonomi” pr.
171. april 2007 vedrørende i By 14 (bind 7, 2651-2653) forklarede han, at de helt sikA20 kert fik tilsvarende oplysninger vedrørende ejendommene i A19 By 14 . Oplysningerne var ikke nødvendigvis helt så detaljerede, men oplysningerne om ejendommene og økonomien heri var vigtige. Opstillingen blev ikke udarbejdet af dem. De fik formentlig opstillingen tilsendt pr. mail. Både erhvervskontoret og kreditkontoret kiggede på opstillingen og foretog en vurdering heraf. … Foreholdt engagementsændring i LEO-systemet vedrørende bevilling af
172. august 2007 af bl.a. kredit på 24 mio. kr. til til køb V15 ApS af ejendommen i By 14 (bind 4, 1497 ff.) forklarede han, at A19 han bevilgede kreditten som presserende, fordi ikke Part K var til stede i banken den dag, men havde helt sikkert Part K været med til at drøfte denne bevilling. Han, og Part K V1 satte sig sammen 2-3 gange om ugen og drøftede denne type engagementer. - 54 - Foreholdt posteringsoversigt vedrørende tilKontonr. 2 hørende (bind 4, 2135, postering
173. august Virksomhed 3 A/S 2007) forklarede han, at han ikke husker baggrunden for, at trækket på kreditten på 23.348.000 kr. skete to uger før, at bevillingen til V15 ApS blev givet. Han husker heller ikke baggrunden for, at kreditten stod i datterselskabet navn. Ejendommen Virksomhed 3 A/S' blev senere flyttet over i dette selskab. Det var det, der sås i engagementsændringen fra
174. juni 2008 (bind 4, 2112 ff.), hvor dette blev bevilget. Han mener, at den begrundelse, der fremgik af indstillingen i 2008, nemlig ønsket om at gøre til et rent holdingselV15 ApS skab, var den reelle. Han kan ikke forklare, hvorfor kreditten stod i Virksomhed 3 A/S' navn. Han erindrer ikke, hvorfor bevillingen i 2008 skete som presserende bevilling 6 dage forud for bestyrelsesmødet den
175. juni 2008, eller om de drøftede, hvornår man ville involvere bestyrelsen. Foreholdt engagementsændringen vedrørende bevillingen af
176. august 2007 (bind 4, 1496 ff.) forklarede han, at det var centralt at have en uafhængig mæglervurdering i denne sag, men han ville kun være interesseret i at høre om den i indstillingen, såfremt den afveg mere end plus/minus 10 % i forhold til de oplysninger, de i øvrigt havde om ejendommens værdi. Mere præcise var mæglervurderinger ikke. Han vil mene, at det var en af de landsdækkende mæglere, de fik til at vurdere ejendommene, og vurderingen ville ligge på kundesagsmappen. Han ville tage det som en forudsætning for bevillingen, at der lå en vurdering, der støttede bevillingen, og han gik ud fra, at bestyrelsen gjorde det samme. Det var , der havde lavet ”benarbejdet” på indstillingen. Vidne 13 Han ville forlade sig på noget af arbejde, men han ville Vidne 13's selv se vurderinger og likviditetsbudgetter samt rentabilitetsberegninger på den konkrete ejendom. Det ville ligge på kundesagsmappen. Grunden til, at man i beskrivelsen (bind 1, 1496) nævnte Vidne 31's revisors opgørelse af formueforhold, var, Vidne 31's at de gerne ville synliggøre for bestyrelsen, at med Vidne 31 en egenkapital efter skat på 80 mio. kr. måtte anses for en god kautionist. Han læste selv regnskaberne og revisors erklæring om egenkapitalen. Han husker ikke, hvad havde lagt vægt på, men han ville Vidne 13 selv lægge vægt på, at driften genererede den fornødne løbende likviditet. Soliditeten hører selvfølgelig også med i billedet. De fik jævnligt opgørelser fra revisor, der viste egenkapitalen i de enkelVidne 31's te selskaber. Foreholdt brev fra statsautoriseret revisor Person 67 med emne ”Opgørelse af personlig formue
177. juni 2007” (bind 4, 13