1992-decision-543-2012

(2)του Κανονισµού 139/2004, αναφορικά µε την έννοια του ελέγχου, «Ο έλεγχος απορρέει από δικαιώµατα, συµβάσεις ή άλλα µέσα, τα οποία είτε µεµονωµένα είτε 2 2 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ επιχείρησης (είτε στο σύνολό της είτε ως προς ένα µέρος αυτής). Όπως αναφέρεται χαρακτηριστικά στην Κωδικοποιηµένη Ανακοίνωση της Επιτροπής για θέµατα δικαιοδοσίας βάσει του κανονισµού (EΚ) αριθ. 139/2004 για τον έλεγχο των συγκεντρώσεων µεταξύ επιχειρήσεων5, το άρθρο 3 παράγραφος 1 του Κανονισµού 139/2004 ορίζει δύο κατηγορίες συγκεντρώσεων, αφενός εκείνες που προκύπτουν από συγχώνευση δύο ή περισσοτέρων προηγουµένως ανεξάρτητων επιχειρήσεων κι αφετέρου εκείνες που προκύπτουν από απόκτηση ελέγχου στο σύνολο ή σε τµήµατα µιας ή περισσοτέρων άλλων επιχειρήσεων. Ι.1.

1. Μείωση του αριθµού των µετόχων
2. Περαιτέρω, µε βάση την παρ. 89 της Κωδικοποιηµένης Ανακοίνωσης της Επιτροπής για θέµατα δικαιοδοσίας βάσει του κανονισµού (EΚ) αριθ. 139/2004 για τον έλεγχο των συγκεντρώσεων µεταξύ επιχειρήσεων6, η µείωση του αριθµού των ελεγχόντων µετόχων αποτελεί µεταβολή στην ποιότητα του ελέγχου, και, εποµένως, θεωρείται συγκέντρωση, εάν η έξοδος ενός ή περισσοτέρων ελεγχόντων µετόχων συνεπάγεται µετατροπή του κοινού ελέγχου σε αποκλειστικό έλεγχο
3. Η καθοριστική επιρροή που ασκείται από ένα µέτοχο διαφέρει ουσιωδώς από την αποφασιστική επιρροή που ασκείται από πολλούς, δεδοµένου ότι στην τελευταία περίπτωση οι από κοινού ελέγχοντες µέτοχοι πρέπει να λάβουν υπόψη τους τα ενδεχοµένως διαφορετικά συµφέροντα του άλλου ή των άλλων µερών
4. Ι.2 Αξιολόγηση συγκέντρωσης - Προϋποθέσεις προληπτικού ελέγχου
5. Ως προς τη συνδροµή των προϋποθέσεων προληπτικού ελέγχου συγκέντρωσης, σύµφωνα µε το άρθρο 6 παρ. 1, 2 και 3 του ν. 3959/2011, κάθε συγκέντρωση επιχειρήσεων πρέπει να γνωστοποιείται στην Επιτροπή Ανταγωνισµού µέσα σε σε συνδυασµό µε άλλα, και λαµβανοµένων υπόψη των σχετικών πραγµατικών ή νοµικών συνθηκών, παρέχουν τη δυνατότητα καθοριστικού επηρεασµού της δραστηριότητας µιας επιχείρησης, και ιδίως από: α) δικαιώµατα κυριότητας ή χρήσης επί του συνόλου ή µέρους των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης β) δικαιώµατα ή συµβάσεις που παρέχουν δυνατότητα καθοριστικού επηρεασµού της σύνθεσης, των συσκέψεων ή των αποφάσεων των οργάνων µιας επιχείρησης». Επίσης, µε βάση τη διάταξη του άρθρου 3

(3)του παραπάνω Κανονισµού, «ο έλεγχος αποκτάται από πρόσωπα ή επιχειρήσεις που: α) είναι υποκείµενα αυτών των δικαιωµάτων ή δικαιούχοι από τις συµβάσεις αυτές ή β) χωρίς να είναι υποκείµενα των δικαιωµάτων ή δικαιούχοι από τις συµβάσεις αυτές, δικαιούνται να ασκούν τα δικαιώµατα που απορρέουν από αυτές». 5 EE C 95/01, της 16.04.2008. Βλέπε παρ. 8. 6 Ό.π. 7 Πρβλ. και Επιτροπή Ανταγωνισµού, απόφαση 496/VI/2010, παρ. 3. 8 Βλέπε υπόθεση IV/M023 — ICI/Tioxide, της 28ης Νοεµβρίου 1990. Βλέπε επίσης παράγραφο 5 της ανακοίνωσης της Επιτροπής σχετικά µε µια απλοποιηµένη διαδικασία εξέτασης ορισµένων συγκεντρώσεων κατ’ εφαρµογή του κανονισµού (ΕΟΚ) αριθ. 4064/89 του Συµβουλίου. 3 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ τριάντα ηµέρες από τη σύναψη της συµφωνίας ή τη δηµοσίευση της προσφοράς ή ανταλλαγής ή την ανάληψη υποχρέωσης για την απόκτηση συµµετοχής, που εξασφαλίζει τον έλεγχο της επιχείρησης, όταν ο συνολικός κύκλος εργασιών όλων των επιχειρήσεων που συµµετέχουν στη συγκέντρωση κατά το άρθρο 10 ανέρχεται, στην παγκόσµια αγορά τουλάχιστον σε εκατόν πενήντα εκατοµµύρια (150.000.000) ευρώ και δύο τουλάχιστον από τις συµµετέχουσες επιχειρήσεις πραγµατοποιούν, η καθεµία χωριστά, συνολικό κύκλο εργασιών άνω των δεκαπέντε εκατοµµυρίων (15.000.000) ευρώ στην ελληνική αγορά. 5. Η προθεσµία των τριάντα ηµερών αρχίζει από την επέλευση της πρώτης από τις πράξεις, που αναφέρονται στην προηγούµενη παράγραφο. 6. Υποχρέωση σε γνωστοποίηση έχει: α) στις συγκεντρώσεις που οδηγούν σε συγχώνευση κατά την έννοια της περίπτωσης α΄ της παραγράφου 2 του άρθρου 5 ή σε απόκτηση κοινού ελέγχου κατά την έννοια της περίπτωσης β΄ της παραγράφου 2 του άρθρου 5 του ν. 3959/2011, από κοινού οι επιχειρήσεις που συµµετέχουν στις πράξεις αυτές και β) σε όλες τις άλλες περιπτώσεις, το πρόσωπο ή η επιχείρηση που αποκτά τον έλεγχο στο σύνολο ή σε τµήµατα µιας ή περισσότερων επιχειρήσεων. 7. Κατά το άρθρο 8 παρ. 1 του ν. 3959/2011, η Επιτροπή Ανταγωνισµού εξετάζει τη γνωστοποιούµενη συγκέντρωση µόλις υποβληθεί η σχετική γνωστοποίηση. Κατά την παρ. 3 του ίδιου άρθρου, αν διαπιστωθεί ότι η γνωστοποιηθείσα συγκέντρωση, παρ’ ότι εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής της παραγράφου 1 του άρθρου 6, δεν προκαλεί σοβαρές αµφιβολίες ως προς το συµβατό αυτής µε τις απαιτήσεις λειτουργίας του ανταγωνισµού στις επί µέρους αγορές στις οποίες αφορά, η Επιτροπή Ανταγωνισµού, µε απόφασή της που εκδίδεται µέσα σε ένα µήνα από τη γνωστοποίηση, εγκρίνει τη συγκέντρωση. Το κριτήριο του ουσιαστικού ελέγχου συγκεντρώσεων επιχειρήσεων βάσει του ν. 3959/2011 διαλαµβάνει το άρθρο 7 παρ. 1, σύµφωνα µε το οποίο η Επιτροπή Ανταγωνισµού πρέπει να προνοήσει ώστε µε την απόφασή της η γνωστοποιούµενη συγκέντρωση να µην περιορίζει σηµαντικά τον ανταγωνισµό στην εθνική αγορά ή σε ένα σηµαντικό τµήµα της, και ιδίως µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση δεσπόζουσας θέσης. Η εκτίµηση αυτή της Επιτροπής Ανταγωνισµού πρέπει να γίνει σύµφωνα µε τα κριτήρια της παρ. 2 του ίδιου άρθρου. ΙΙ. Η ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΘΕΙΣΑ ΠΡΑΞΗ 8. Στην προκείµενη περίπτωση στις 25 Μαΐου 2012, η εταιρία Sephora SA γνωστοποίησε στην Επιτροπή Ανταγωνισµού (εφεξής Ε.Α.), σύµφωνα µε το άρθρο 6 του ν. 3959/2011, όπως ισχύει, την απόκτηση του αποκλειστικού ελέγχου (µεταβολή από κοινό σε αποκλειστικό έλεγχο) της επιχείρησης «Sephora Μαρινόπουλος Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία» (εφεξής Sephora Μαρινόπουλος) από την επιχείρηση Sephora SA. 4 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 9. Προκειµένου να καταστεί δυνατή η εξέταση της υπόθεσης και λόγω ελλείψεων στα υποβληθέντα στοιχεία, η Γ.∆.Α. απέστειλε στη γνωστοποιούσα επιχείρηση την υπ’ αριθ. πρωτ. οικ.4834/01.06.2012 επιστολή (για παροχή πρόσθετων και διευκρινιστικών στοιχείων), κατά τα προβλεπόµενα στο άρθρο 8 παρ. 11 του ν. 3959/2011, όπως ισχύει. Η γνωστοποιούσα απέστειλε τα αιτηθέντα στοιχεία στις 11 Ιουνίου 20129. 10. Η γνωστοποίηση υποβλήθηκε από το υπόχρεο σε γνωστοποίηση µέρος (ήτοι την αποκτώσα τον αποκλειστικό έλεγχο Sephora SA) εµπρόθεσµα, προσκοµίσθηκε το νόµιµο παράβολο καθώς και το φύλλο της εφηµερίδας «ΚΕΡ∆ΟΣ» της 30.05.2012, στην οποία και δηµοσιεύτηκε, σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα στο άρθρο 6 παρ. 6 του ν. 3959/2011, όπως ισχύει. Επίσης, το κείµενο της εν λόγω δηµοσίευσης αναρτήθηκε την ίδια µέρα στο δικτυακό τόπο της Επιτροπής Ανταγωνισµού, κατ’ εφαρµογή της παρ.6 του άρθρου 6, του ως άνω νόµου. 11. Η γνωστοποιηθείσα πράξη συνιστά συγκέντρωση επιχειρήσεων κατά τα οριζόµενα στο άρθρο 5 παρ. 2β του ν. 3959/2011, όπως ισχύει, εµπίπτουσα στον προληπτικό έλεγχο του άρθρου 6 του ανωτέρω νόµου, καθόσον πληροί τα κριτήρια υπαγωγής της παραγράφου 1 αυτού. Το έτος 2011 ο κύκλος εργασιών των συµµετεχουσών στην υπό κρίση συγκέντρωση επιχειρήσεων ξεπέρασε τα 150.000.000 ευρώ στην παγκόσµια αγορά και ο κύκλος εργασιών δύο εξ αυτών10 ξεπέρασε τα 15.000.000 ευρώ στην ελληνική αγορά. 12. Σύµφωνα µε τη Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης (Joint Venture Agreement) (εφεξής Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης) που υπεγράφη στις 20 Νοεµβρίου 2000 µεταξύ (α) της Sephora SA11, εταιρίας του Οµίλου LVMH Moet Hennessy - Louis Vuitton Group (εφεξής Όµιλος LVMH) και (β) της Αφοί Μαρινόπουλοι Οργάνωσις και ∆ιοίκησις Επιχειρήσεων Ανώνυµος Βιοµηχανική Εµπορική και Τουριστική Εταιρία (εφεξής Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ12), η Sephora SA απέκτησε κοινό έλεγχο επί υφιστάµενων δραστηριοτήτων λιανικής πώλησης καλλυντικών προϊόντων στην Ελλάδα και τη Ρουµανία13, µέσω της απόκτησης ποσοστού 50% της εταιρίας Beauty Shop Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία14 (εφεξής Beauty Shop AEE). Στη 9 Υπ’ αριθ. πρωτ. 5004/11.06.2012 επιστολή της γνωστοποιούσας. Περαιτέρω διευκρινήσεις δόθηκαν µε τις υπ’ αριθ. πρωτ. 5165/18.06.2012, 5374/26.06.2012, 5518/02.07.2012 επιστολές της γνωστοποιούσας. 10 Της Sephora Μαρινόπουλος και της Groupe Arnault. Η Sephora SA είναι έµµεση θυγατρική της LVMH SA, η οποία σε απώτερο βαθµό ελέγχεται από τη Groupe Arnault. 11 Πριν υπό την επωνυµία Sephora Holding SA. 12 Μέλος του Οµίλου Μαρινόπουλου. 13 Οι εν λόγω δραστηριότητες προηγουµένως ασκούνταν από εταιρία του Οµίλου Μαρινόπουλου. 14 Πριν τη δηµιουργία της Κοινής Επιχείρησης, η «Μαρινόπουλος Οργάνωση & ∆ιοίκηση Επιχειρήσεων Μελέτη & Εκτέλεση Τεχνικών & Τουριστικών Έργων Ανώνυµη Βιοµηχανική Εµπορική Τεχνική & Τουριστική Εταιρία» (εφεξής Μαρινόπουλος ΑΒΕΤΤΕ), του Οµίλου Εταιριών Μαρινόπουλου, λειτουργούσε την αλυσίδα καταστηµάτων καλλυντικών Beauty Shop και τα καταστήµατα Marks & Spencer µέσω σύµβασης δικαιόχρησης. Μετά τη διάσπαση της Μαρινόπουλος ΑΒΕΤΤΕ, σύµφωνα µε τις σχετικές διατάξεις του Ελληνικού νόµου 2190/1920, η δραστηριότητα των Beauty Shop απορροφήθηκε από την «Beauty Shop Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία» και η δραστηριότητα των Marks & Spencer απορροφήθηκε από την «Εµπορική και Βιοτεχνική Εταιρία 5 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ συνέχεια η Beauty Shop ΑΕΕ µετονοµάσθηκε σε Sephora Μαρινόπουλος Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία και δραστηριοποιείται πλέον στη λιανική πώληση προϊόντων στον τοµέα των καλλυντικών στην Ελλάδα, Ρουµανία, Σερβία, Κροατία και Βουλγαρία. 13. Όπως προκύπτει από τη γνωστοποίηση, η δηµιουργία της κοινής επιχείρησης µεταξύ της Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ και της Sephora SA, αναφορικά µε τη λιανική πώληση καλλυντικών προϊόντων στην Ελλάδα, γνωστοποιήθηκε στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις 21 Νοεµβρίου 2000 σύµφωνα µε τον Κανονισµό (EEC) 4064/89 του Συµβουλίου, όπως ίσχυε, βάσει της απλοποιηµένης διαδικασίας για την αντιµετώπιση ορισµένων συγκεντρώσεων σύµφωνα µε την Ανακοίνωση της Επιτροπής της 29ης Ιουλίου 2000, όπως ίσχυε. Η δηµιουργία της κοινής επιχείρησης γνωστοποιήθηκε στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, καθόσον πληρούσε από τις τότε συµµετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις, δηλαδή, από τη Sephora SA και την Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ, τα προβλεπόµενα στον Κανονισµό (EEC) 4064/89 κατώτατα όρια κύκλου εργασιών για να χαρακτηρισθεί η συγκέντρωση κοινοτικών διαστάσεων. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή µε την µε αριθµό COMP/M.2232 Marinopoulos Abette/Sephora Holdings/JV απόφασή της, ενέκρινε τη συγκέντρωση ως συµβατή µε την κοινή αγορά15. 14. Οι εταιρίες Sephora SA και Marinopoulos Holding Sarl16 (διάδοχος της Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ) είναι µέτοχοι, καθεµία εξ’ αυτών κατά ποσοστό 50%, της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος. Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ανέρχεται σήµερα σε […] € και διαιρείται σε […] κοινές ονοµαστικές µετοχές, ονοµαστικής αξίας έκαστη […] €. 15. Η γνωστοποιηθείσα πράξη συνίσταται στην απόκτηση από τη Sephora SA ποσοστού 50% που κατέχεται στη Sephora Μαρινόπουλος από τη Marinopoulos Holding Sarl, ως αποτέλεσµα της άσκησης από τη Marinopoulos Holding Sarl του δικαιώµατος προαίρεσης που της είχε παρασχεθεί από τη Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης. Ως αποτέλεσµα της προτεινόµενης συναλλαγής, η Sephora SA θα έχει τον αποκλειστικό έλεγχο της Sephora Μαρινόπουλος, στην οποία προηγουµένως είχε κοινό έλεγχο. Πρόκειται δηλαδή, για αλλαγή ελέγχου από κοινό σε αποκλειστικό, του συνόλου της επιχείρησης Sephora Μαρινόπουλος, η οποία µετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα παύσει να είναι «κοινή» επιχείρηση και θα διοικείται αποκλειστικά από τη Sephora SA. Σινάνη Α.Ε.». Μετά την ολοκλήρωση της διάσπασης, η Μαρινόπουλος ΑΒΕΤΤΕ έπαυσε να υφίσταται και η δραστηριότητα των Beauty Shop ασκούνταν µόνο από την «Beauty Shop Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία», υπό κοινό έλεγχο (50/50) από τη Sephora SA και την Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ. 15 Η εν λόγω απόφαση προσκοµίστηκε από τη γνωστοποιούσα. 16 Σύµφωνα µε τα γνωστοποιηθέντα στοιχεία, µετά από διαδοχικές µεταβιβάσεις µετοχών στις 29.12.2005 και 2.11.2007, η συµµετοχή της Αφοί Μαρινόπουλοι ΑΕ στη Sephora Μαρινόπουλος, µεταβιβάσθηκε αρχικά στην Marinopoulos Brothers Cyprus Limited και στη συνέχεια στη Marinopoulos Holding Sarl. 6 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 16. Συγκεκριµένα, σύµφωνα µε το άρθρο 11.1 της από 20 Νοεµβρίου 2000 Σύµβασης Κοινής Επιχείρησης, όπως τροποποιήθηκε µε την Τροποποίηση Συµφωνητικού Κοινής Επιχείρησης (Amendment of Joint Venture Agreement) της 15ης Ιανουαρίου 2010, από τις 2 Ιανουαρίου 2002 η Marinopoulos Holding Sarl δικαιούνταν, […] που προσδιορίζεται στη Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης. […]. Οι δύο εταιρίες προσήλθαν σε διαπραγµατεύσεις προκειµένου να καθορισθεί το τίµηµα αγοράς σύµφωνα µε τους όρους της Σύµβασης Κοινής Επιχείρησης και τη µέθοδο υπολογισµού τιµής, που περιέχεται σε αυτό. 17. Η γνωστοποιηθείσα πράξη θα λάβει χώρα δυνάµει του από 14.05.2012 Συµφωνητικού Πώλησης και Αγοράς Μετοχών που συνήφθη µεταξύ των δύο εταιριών. Σύµφωνα µε τους όρους του εν λόγω Συµφωνητικού, η Marinopoulos Holding Sarl πωλεί και µεταβιβάζει στη Sephora SA και η Sephora SA αγοράζει από τη Marinopoulos Holding Sarl, […]. Το συνολικό συµφωνηθέν τίµηµα για τη µεταβίβαση της κυριότητας των µετοχών έχει καθορισθεί, στο ποσό των […] €, το οποίο αντιστοιχεί σε συνολική αξία της εταιρίας ποσού […] €17. 18. Η ολοκλήρωση της αγοραπωλησίας των µετοχών που συµφωνήθηκε µε το ως άνω Συµφωνητικό Πώλησης τελεί υπό την έγκριση της Ελληνικής και Ρουµανικής Επιτροπής Ανταγωνισµού. Η ολοκλήρωση θα λάβει χώρα µετά την έκδοση των εγκριτικών αποφάσεων των ανωτέρω Εθνικών Αρχών Ανταγωνισµού […]18. 19. Η Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης […]. 20. Το Συµφωνητικό Πώλησης και Αγοράς Μετοχών […]19. 21. Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα εταιρία, η προτεινόµενη συναλλαγή δεν θα επιφέρει οποιαδήποτε αλλαγή στην παρούσα δραστηριότητα της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος ή στις δραστηριότητες της Sephora SA και των LVMH και Groupe Arnault20 στην Ελλάδα, καθώς η Sephora SA κατέχει την πλειοψηφία στο ∆ιοικητικό Συµβούλιο και ασκεί την καθηµερινή διοίκηση της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος αφού ο Γενικός ∆ιευθυντής ορίζεται από αυτήν. Σηµειώνεται δε ότι η Marinopoulos Holding Sarl έχει, σύµφωνα µε τη Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης, […]. Κατά συνέπεια, η προτεινόµενη συναλλαγή, σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, δεν θα µεταβάλει στην ουσία τον τρόπο µε τον οποίο πραγµατικά διοικείται η Sephora Μαρινόπουλος. 22. Η Sephora Μαρινόπουλος θα συνεχίσει να δραστηριοποιείται στη λιανική πώληση σε αποκλειστική βάση των καλλυντικών προϊόντων ευρείας διανοµής υπό το σήµα Sephora και σε µη αποκλειστική βάση άλλων καλλυντικών 17 Η Sephora SA θα καταβάλει στην εταιρία Marinopoulos Holding Sarl […]. […]. 19 Σε περίπτωση που υπάρξει διαφωνία µεταξύ των µερών, αναφορικά µε οποιοδήποτε θέµα σχετικό µε το ως άνω Συµφωνητικό και τη συναλλαγή που συµφωνείται µε αυτό ή άλλως που απορρέει από το Συµφωνητικό αυτό, τότε […]. 20 Η Sephora SA είναι έµµεση θυγατρική της LVMH SA, η οποία σε απώτερο βαθµό ελέγχεται από τη Groupe Arnault SAS. 18 7 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ προϊόντων του Οµίλου LVMH καθώς και µιας ευρείας γκάµας αντίστοιχων προϊόντων ανταγωνιστών του Οµίλου LVMH. 23. Η γνωστοποιούσα επιχείρηση αναφέρει σχετικά µε το σκοπό της υπό κρίση συναλλαγής ότι: «…η απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου θα επέλθει µόνον ως αποτέλεσµα της άσκησης του δικαιώµατος προαίρεσης στο πλαίσιο υλοποίησης συµβατικών ρυθµίσεων που είχαν ήδη διαµορφωθεί δυνάµει της Σύµβασης Κοινής Επιχείρησης µε ηµεροµηνία 20 Νοεµβρίου 2000.» 24. Κατά δήλωση της γνωστοποιούσας, η συγκέντρωση αυτή δεν έχει κοινοτική διάσταση βάσει του Κανονισµού ΕΚ 139/2004 και έχει γνωστοποιηθεί επίσης στη Ρουµανία21. ΙΙΙ. ΤΑ ΜΕΡΗ ΙΙΙ.1. Sephora S.A. 25. Η εταιρία Sephora SA έχει έδρα στη Βουλώνη – Μπιλανκούρ (Boulogne – Billancourt) στη Γαλλία. Ιδρύθηκε το 1970 και είναι έµµεση θυγατρική εταιρία της LVMH Moet Hennessy – Louis Vuitton (εφεξής LVMH). Συγκεκριµένα, η εταιρία LVMH Fashion Group κατέχει το 100% της Sephora SA και είναι κατά 99,99% άµεσα θυγατρική της LVMH. Η LVMH σε απώτερο βαθµό ελέγχεται από τη Groupe Arnault SAS (εφεξής Groupe Arnault) µε έδρα το Παρίσι. Η LVMH έχει περίπου 4.735 µετόχους και εκτός από τη συµµετοχή που κατέχει σε απώτερο βαθµό ο όµιλος της Arnault, κανένας άλλος µέτοχος δεν κατέχει ποσοστό ανώτερο του 5% του µετοχικού κεφαλαίου και των δικαιωµάτων ψήφου της εταιρίας. 26. Ο όµιλος LVMH δραστηριοποιείται στην αγορά του προηγούµενου σταδίου (upstream) της παραγωγής και χονδρικής πώλησης αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων πολυτελείας, µέσω ενός αριθµού θυγατρικών του, κυρίως των εταιριών Parfums Christian Dior, Guerlain, Givenchy, Kenzo, Bulgari. 27. Η Sephora SA22 δραστηριοποιείται κυρίως στη λιανική πώληση αρωµάτων, καλλυντικών και προϊόντων περιποίησης δέρµατος, µέσω της λειτουργίας παγκοσµίως της αλυσίδας καταστηµάτων λιανικής πώλησης επιλεκτικής διανοµής καλλυντικών διαφόρων οίκων, υπό την εµπορική επωνυµία «Sephora», καθώς και στην παραγωγή και χονδρική πώληση αρωµάτων, καλλυντικών και προϊόντων περιποίησης δέρµατος υπό το δικό της εµπορικό σήµα (ιδιωτικής ετικέτας)23. 21 Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, η γνωστοποίηση έλαβε χώρα την 5η Ιουνίου 2012. Η σηµερινή σύνθεση του ∆ιοικητικού Συµβουλίου της Sephora SA έχει ως εξής: Christopher de Lapuente (Πρόεδρος και Γενικός ∆ιευθυντής), Antonio Belloni, Patrice Duquennoy, LVMH Fashion Group (εκπροσωπούµενη από τον Jean-Jacques Guiony), Pierre Letzelter και Marie-Christine Marchives. 23 Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, ο καταστατικός σκοπός της Sephora SA είναι κυρίως η διενέργεια, στη Γαλλία και το εξωτερικό, άµεσα ή έµµεσα µέσω φυσικών ή νοµικών προσώπων, εργασιών έρευνας, δηµιουργίας, παραγωγής ή απόκτησης, προώθησης ή διανοµής όλων των αρωµάτων και 22 8 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 28. Επιπλέον, η εταιρία Sephora SA δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µέσω της χονδρικής πώλησης των ακόλουθων καλλυντικών προϊόντων ευρείας διανοµής στην κοινή εταιρία Sephora Μαρινόπουλος: Algenist, Bare Escentuals, Benefit, Dr. Brandt, DVF, Formula 10.0.6, Frederic Fekkai, Hylexin, Make up For Ever, Mango, Nails Inc., OPI Lena White Ltd., Sally Hansen, Sampar, Sol de Janeiro, Strivectin, Too Faced, Yesto. 29. Η εταιρία λειτουργεί πάνω από χίλια καταστήµατα σε είκοσι χώρες παγκοσµίως. Στην Ευρώπη διατηρεί εξακόσια καταστήµατα και σαράντα τέσσερα σηµεία πώλησης24. ΙΙΙ.1.1. Λοιπές εταιρίες του οµίλου της Groupe Arnault µε δραστηριότητα στην ελληνική επικράτεια στην αγορά των καλλυντικών προϊόντων 30. Εκτός από την εταιρία Sephora Μαρινόπουλος, οι παρακάτω εταιρίες οι οποίες ελέγχονται από την εταιρία Groupe Arnault δραστηριοποιούνται στην ελληνική επικράτεια ως εξής: 31. Η εταιρία Parfums Christian Dior S.A. (Γαλλία) δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µέσω της θυγατρικής της εταιρίας Parfums Christian Dior Ελλάς Α.Ε.Β.Ε., η οποία εισάγει προϊόντα µε το σήµα Parfums Christian Dior και ενεργεί ως χονδρέµπορος στην ελληνική αγορά. Η εταιρία Parfums Christian Dior Ελλάς ΑΕΒΕ πωλεί προϊόντα µε σήµα Parfums Christian Dior σε εµπόρους λιανικής πώλησης επιλεκτικής διανοµής. 32. Η εταιρία LVMH Fragrance Brands S.A. (Γαλλία) δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µέσω της χονδρικής πώλησης των προϊόντων της (µε σήµατα Parfums Givenchy, Kenzo και Fendi Parfums) σε αποκλειστικό τοπικό διανοµέα, την εταιρία Notos Com Συµµετοχές A.E.Β.Ε., η οποία ενεργεί ταυτόχρονα ως χονδρέµπορος και ως έµπορος λιανικής πώλησης. Ο διανοµέας εισάγει τα προϊόντα και τα πωλεί (

1. i)σε εµπόρους επιλεκτικής διανοµής/λιανικής πώλησης και (
2. ii)ως έµπορος επιλεκτικής διανοµής/λιανικής πώλησης στην ελληνική αγορά. 33. Η εταιρία Guerlain S.A. (Γαλλία) δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µέσω της χονδρικής πώλησης των προϊόντων της σε αποκλειστικό τοπικό διανοµέα, την εταιρία Notos Com Συµµετοχές A.E.Β.Ε., η οποία ενεργεί ταυτόχρονα ως χονδρέµπορος και ως έµπορος λιανικής πώλησης. Ο διανοµέας εισάγει τα προϊόντα και τα πωλεί (
3. i)σε εµπόρους επιλεκτικής διανοµής /λιανικής πώλησης καλλυντικών προϊόντων, αξεσουάρ, ειδών καθαριότητας και υγιεινής, προϊόντων περιποίησης δέρµατος και διαιτητικών προϊόντων καθώς επίσης και η παροχή υπηρεσιών οποιουδήποτε είδους σχετικά µε την οµορφιά, την υγεία και τη διαιτητική διατροφή. 24 Η Sephora SA λειτουργεί 284 καταστήµατα στη Γαλλία, 4 στο Λουξεµβούργο, 1 στο Μονακό, 60 στην Ισπανία (και 42 σηµεία πώλησης στα πολυκαταστήµατα ECI), 20 στην Πορτογαλία (και 2 σηµεία πώλησης), 112 στην Ιταλία, 88 στην Πολωνία, 13 στην Ολλανδία και 18 στην Τσεχία. 9 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ και (
4. ii)ως έµπορος επιλεκτικής διανοµής/λιανικής πώλησης στην ελληνική αγορά. 34. Τα προϊόντα της εταιρίας Benefit Cosmetics S.A. (Γαλλία) διανέµονται στην ελληνική αγορά αποκλειστικά µέσω των καταστηµάτων Sephora. Η Benefit Cosmetics S.A. πωλεί προϊόντα στη Sephora SA για διανοµή στα καταστήµατα Sephora στην Ελλάδα. 35. Τα προϊόντα της εταιρίας Make Up For Ever S.A. (Γαλλία) διανέµονται στην ελληνική αγορά αποκλειστικά µέσω των καταστηµάτων Sephora. Η Make Up For Ever S.A. πωλεί προϊόντα στη Sephora SA για διανοµή στα καταστήµατα Sephora στην Ελλάδα. 36. Η εταιρία Perfumes Loewe S.A. (Ισπανία) δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µέσω της χονδρικής πώλησης των προϊόντων της σε αποκλειστικό τοπικό διανοµέα, την εταιρία Notos Com Συµµετοχές A.E.Β.Ε., η οποία ενεργεί ταυτόχρονα ως χονδρέµπορος και ως έµπορος λιανικής πώλησης. Ο διανοµέας εισάγει τα προϊόντα και τα πωλεί (
5. i)σε εµπόρους επιλεκτικής διανοµής/λιανικής πώλησης και (
6. ii)ως έµπορος επιλεκτικής διανοµής/λιανικής πώλησης στην ελληνική αγορά. 37. Η εταιρία S+ SAS δραστηριοποιείται στην ελληνική αγορά µόνο µέσω της χονδρικής πώλησης των προϊόντων µε σήµα «Sephora» στην εταιρία Sephora Μαρινόπουλος. Τα προϊόντα Sephora διανέµονται στην Ελλάδα αποκλειστικά µέσω των καταστηµάτων Sephora. ΙΙΙ.2. Sephora Μαρινόπουλος Ανώνυµος Εµπορική Εταιρία (δ.τ. Sephora Μαρινόπουλος) 38. Η Sephora Μαρινόπουλος έχει έδρα στον Άλιµο Αττικής. Ιδρύθηκε το 1993, ενώ το 1997 η επωνυµία της άλλαξε από ∆ιαµάρ Α.Ε.Ε. σε Beauty Shop A.E.E. Στις 29.11.2000 απορρόφησε τον εµπορικό κλάδο καλλυντικών της εταιρίας Μαρινόπουλος Α.Β.Ε.Τ.Τ.Ε. και στις 5.01.2001 η επωνυµία της εταιρίας άλλαξε από Beauty Shop A.E. στη σηµερινή. Στις 3.09.2004 η Sephora Μαρινόπουλος απορρόφησε την Κάνελ Α.Ε. και το 2008 απορρόφησε τις εταιρίες Trion A.E. και Spring Time A.E.E., οι οποίες είχαν δραστηριότητα στον κλάδο των καλλυντικών25. 39. Η εταιρία Sephora Μαρινόπουλος, είναι αποτέλεσµα της συνεργασίας του οµίλου LVMH και του οµίλου Μαρινόπουλος. Η Sephora Μαρινόπουλος βρίσκεται 25 Πηγή: Κλαδική µελέτη ICAP, Καταστήµατα λιανικής διάθεσης καλλυντικών, Ιούλιος 2009. 10 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ σήµερα υπό τον κοινό έλεγχο της εταιρίας Sephora SA (50%) και της εταιρίας Marinopoulos Holding Sarl (50%)26. 40. Η κύρια δραστηριότητα της Sephora Μαρινόπουλος συνίσταται στη λειτουργία της αλυσίδας καταστηµάτων λιανικής πώλησης καλλυντικών διαφόρων οίκων υπό την εµπορική επωνυµία «Sephora» στην Ελλάδα, Ρουµανία, Σερβία, Κροατία και Βουλγαρία. Οι κύριες δραστηριότητες της αλυσίδας Sephora είναι (
7. i)η επιλεκτική διανοµή/λιανική πώληση αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων πολυτελείας και (
8. ii)η µη επιλεκτική διανοµή/ λιανική πώληση προϊόντων υγιεινής και οµορφιάς µη πολυτελείας, περιλαµβανοµένων προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας και προϊόντων ευρείας διανοµής. ∆ευτερεύουσα δραστηριότητά της συνιστά η εισαγωγή των ανωτέρω αναφεροµένων προϊόντων, η παροχή υπηρεσιών για το πρόσωπο, τα µαλλιά και τα άκρα, καθώς και κάθε άλλη δραστηριότητα που σχετίζεται µε τα ανωτέρω. Επίσης, παράγει σε περιορισµένη κλίµακα προϊόντα υγιεινής και περιποίησης δέρµατος ευρείας διανοµής τα οποία πωλούνται στα καταστήµατά της υπό το σήµα Priorities. Όπως προαναφέρθηκε τα προϊόντα µε το σήµα «Sephora» παράγονται από την εταιρία S+ SAS (γαλλική εταιρία, 100% άµεσα θυγατρική της Sephora SA). Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα και στις δύο περιπτώσεις παραγωγής προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας, η διαδικασία παραγωγής έχει ανατεθεί υπεργολαβικά σε διάφορους προµηθευτές.27 41. Στην Ελλάδα, η Sephora Μαρινόπουλος λειτουργεί 38 καταστήµατα µε την επωνυµία Sephora28 και µόνο ένα κατάστηµα λιανικής πώλησης καλλυντικών υπό την επωνυµία Beauty Shop. Επιπλέον, 31 καταστήµατα Sephora λειτουργούν µέσω των έµµεσων θυγατρικών της στις ανωτέρω αναφερόµενες χώρες.29 42. Εκτός από την εταιρία Sephora Μαρινόπουλος, καµία άλλη εταιρία η οποία ελέγχεται από τη Groupe Arnault δεν δραστηριοποιείται στη λιανική πώληση αρωµάτων και καλλυντικών στην Ελλάδα. 26 Το ∆ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος έχει ως εξής: Παναγιώτης ∆. Μαρινόπουλος (Πρόεδρος), Pierre Letzelter (Αντιπρόεδρος), Julius Hendrikus Cornells Abbenhuis, Παναγιώτης Ι. Μαρινόπουλος, Στέφανος Ι. Μαρινόπουλος, Λεωνίδας ∆. Μαρινόπουλος, Christophe de Lapuente, Antonio Belloni και Patrice Duquennoy. 27 Όπως προκύπτει από τη γνωστοποίηση, ο καταστατικός σκοπός της Sephora Μαρινόπουλος είναι: «η απόκτηση, εκµετάλλευση, ανάπτυξη, µίσθωση και λειτουργία καταστηµάτων εµπορίας καλλυντικών ειδών, αρωµάτων, προϊόντων περιποίησης του σώµατος και του προσώπου, αξεσουάρ, ρούχων, υποδηµάτων, ειδών δώρων, µικρών ηλεκτρικών συσκευών στην Ελλάδα, Κύπρο, Αλβανία, Ρουµανία, Βουλγαρία, στα κράτη της πρώην ∆ηµοκρατίας της Γιουγκοσλαβίας, ήτοι σήµερα Σερβία, Μαυροβούνιο, Βοσνία, στην πρώην Γιουγκοσλαβική ∆ηµοκρατία της Μακεδονίας, στην Κροατία και στην Σλοβενία, η εισαγωγή και εξαγωγή των ανωτέρω αναφεροµένων προϊόντων, η παροχή υπηρεσιών περιποίησης προσώπου, µαλλιών και άκρων, καθώς και κάθε άλλη δραστηριότητα συναφή µε τα παραπάνω. Για την επίτευξη του σκοπού της η εταιρία δύναται να αντιπροσωπεύει αλλοδαπές εταιρίες στα παραπάνω αναφερόµενα κράτη και να συµµετέχει σε άλλα νοµικά πρόσωπα που επιδιώκουν τους ίδιους ή παρεµφερείς σκοπούς». 28 Στην Αττική λειτουργούν 16 καταστήµατα, στην Θεσσαλονίκη 4, στα νησιά 5 και στις άλλες πόλεις της ηπειρωτικής Ελλάδας 13 καταστήµατα. 29 Στη Ρουµανία λειτουργούν 24 καταστήµατα, στη Σερβία 4, στην Κροατία 2 και στη Βουλγαρία 1 κατάστηµα. 11 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΙΙΙ.3. Κύκλοι εργασιών των µερών 43. O κύκλος εργασιών καθεµίας από τις συµµετέχουσες, στην υπό κρίση πράξη, επιχειρήσεις το οικονοµικό έτος 2011 στην ελληνική και παγκόσµια αγορά, είχε, κατά δήλωση της γνωστοποιούσας επιχείρησης, σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα στο άρθρο 10 του ν. 3959/2011, όπως ισχύει, ως εξής: Πίνακας 1: Κύκλοι εργασιών των µερών30. Κύκλοι εργασιών έτους 2011 (σε εκατ. ευρώ) Εταιρίες Παγκόσµια αγορά Ελληνική αγορά Groupe Arnault […] […] Sephora Μαρινόπουλος […] […] ΣΥΝΟΛΟ […] […] 44. Συνεπώς, όπως αναφέρθηκε και παραπάνω, η υπό κρίση συγκέντρωση υπόκειται υποχρεωτικά σε προηγούµενη γνωστοποίηση κατά τα οριζόµενα στο άρθρο 6 του ν. 3959/2011, καθόσον πληροί τα κριτήρια υπαγωγής της παραγράφου 1 αυτού. 45. O επιµερισµός ανά δραστηριότητα του κύκλου εργασιών της Groupe Arnault στην Ελλάδα (συµπεριλαµβανοµένης της Sephora SA, αλλά εξαιρουµένου του κύκλου εργασιών της Sephora Μαρινόπουλος και των θυγατρικών της) για το 2011 ήταν: • Οίνοι και ποτά: […] εκ. € • Είδη µόδας και δερµάτινα είδη (συµπεριλαµβανοµένων των αξεσουάρ): […] εκ. € • Αρώµατα και καλλυντικά: […]31 εκ. € 30 Ο παγκόσµιος κύκλος εργασιών της Groupe Arnault συµπεριλαµβάνει τη Sephora SA (εξαιρουµένων των ενδοοµιλικών συναλλαγών, όπως χονδρικές πωλήσεις αρωµάτων και καλλυντικών στη Sephora SA) και όλες τις εταιρίες του οµίλου Groupe Arnault, αλλά δεν συµπεριλαµβάνει τη Sephora Μαρινόπουλος και τις θυγατρικές αυτής. Ο κύκλος εργασιών που επετεύχθη παγκοσµίως από τη Sephora SA (µε εξαίρεση τον κύκλο εργασιών της Sephora Μαρινόπουλος και των θυγατρικών της) το 2011 ήταν […] εκ €. Οµοίως o κύκλος εργασιών της Groupe Arnault στην Ελλάδα συµπεριλαµβάνει τη Sephora SA (εξαιρουµένων των ενδοοµιλικών συναλλαγών όπως χονδρικές πωλήσεις αρωµάτων και καλλυντικών στη Sephora SA) και όλες τις εταιρίες του οµίλου Groupe Arnault, αλλά δεν συµπεριλαµβάνει τη Sephora Μαρινόπουλος και τις θυγατρικές αυτής. Σηµειώνεται ότι ο κύκλος εργασιών της Sephora SA στην Ελλάδα (εξαιρουµένου του κύκλου εργασιών της Sephora Μαρινόπουλος και των θυγατρικών της) το 2011 ήταν […]. Ο παγκόσµιος κύκλος εργασιών της Sephora Μαρινόπουλος συµπεριλαµβάνει και τις θυγατρικές αυτής. 12 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ • Ωρολόγια και κοσµήµατα: […] εκ. € • Επιλεκτική διανοµή (λιανική πώληση) αρωµάτων και καλλυντικών: […] € • Άλλες δραστηριότητες32 : […] εκ. € 46. Ο επιµερισµός ανά δραστηριότητα του κύκλου εργασιών της Sephora Μαρινόπουλος στην Ελλάδα το 2011 ήταν: • Λιανική πώληση αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων πολυτελείας (επιλεκτική διανοµή): […] εκ. € • Λιανική πώληση προϊόντων υγιεινής και οµορφιάς µη πολυτελείας (ευρεία διανοµή): […] εκ. € 47. Η Sephora Μαρινόπουλος, µέσω της 100% θυγατρικής της στην Κύπρο µε την επωνυµία «Sephora Marinopoulos (Cyprus) Limited», κατέχει το 100% των ακόλουθων εταιριών που λειτουργούν στην περιοχή των Βαλκανίων: • τη Ρουµανική εταιρία «Sephora Marinopoulos Romania S.A.», µε ετήσιο κύκλο εργασιών για το 2011: […] εκ. €, • τη Σερβική εταιρία «Sephora Marinopoulos Cosmetics D.O.O. Beograd», µε ετήσιο κύκλο εργασιών για το 2011: […] εκ. €, • την Κροατική εταιρία «Sephora Marinopoulos D.O.O.», µε ετήσιο κύκλο εργασιών για το 2011: […] εκ. € και • τη Βουλγάρικη εταιρία «Sephora Marinopoulos Bulgaria EOOD», µε ετήσιο κύκλο εργασιών για το 2011: […] εκ. €. 31 Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, για τον υπολογισµό του κύκλου εργασιών του οµίλου Groupe Arnault στον κλάδο των αρωµάτων και καλλυντικών στην Ελλάδα, έχουν ληφθεί υπόψη όλες οι εταιρίες που ελέγχονται από την εταιρία Groupe Arnault και δραστηριοποιούνται στην ελληνική αγορά, εξαιρουµένων όµως, των ενδοοµιλικών συναλλαγών όπως π.χ. χονδρικές πωλήσεις αρωµάτων και καλλυντικών Dior στη Sephora Μαρινόπουλος. 32 Συµπεριλαµβανοµένων των […]. 13 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ IV. ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ33 - ΜΕΓΕΘΟΣ ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΩΝ IV.1. Σχετική Αγορά Προϊόντος 48. Κατά τη γνωστοποιούσα εταιρία, «Η προτεινόµενη συγκέντρωση αφορά στην αγορά της λιανικής πώλησης καλλυντικών προϊόντων34. Για τους σκοπούς της παρούσας γνωστοποίησης, η Sephora θεωρεί ότι η διάκριση µεταξύ (ί) επιλεκτικής διανοµής (λιανικής πώλησης) αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων πολυτελείας (προϊόντων περιποίησης και µακιγιάζ) (δηλαδή προϊόντων υψηλής ποιότητας µε σχετικά υψηλή τιµή, τα οποία πωλούνται υπό εµπορικά σήµατα κύρους δυνάµει συµβάσεων εξουσιοδοτηµένου µεταπωλητή35) … και (ίί) µη επιλεκτικής διανοµής (λιανικής πώλησης) προϊόντων υγιεινής και οµορφιάς µη πολυτελείας…, είναι σχετική». 49. Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα η ανωτέρω διάκριση36, η οποία είναι σύµφωνη µε προηγούµενες αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής37, βασίζεται στις διαφορές που υπάρχουν στην προµήθεια και διανοµή (τιµές, µάρκες, συσκευασία, στρατηγική διαφήµισης και χαρακτηριστικά σηµείων λιανικής πώλησης) µεταξύ των προϊόντων πολυτελείας και των προϊόντων ευρείας διανοµής. Οι τιµές 33 Η σχετική αγορά προϊόντων περιλαµβάνει το σύνολο των προϊόντων ή/και υπηρεσιών που θεωρούνται από τον καταναλωτή εναλλάξιµα ή δυνάµενα να υποκατασταθούν µεταξύ τους, λόγω των χαρακτηριστικών τους, των τιµών τους και της χρήσης για την οποία προορίζονται. Η σχετική γεωγραφική αγορά περιλαµβάνει την περιοχή στην οποία προσφέρουν ή ζητούν τα σχετικά προϊόντα ή παρέχουν τις σχετικές υπηρεσίες οι συµµετέχουσες επιχειρήσεις υπό επαρκώς οµοιογενείς συνθήκες ανταγωνισµού και η οποία µπορεί να διακριθεί από άλλες γειτονικές γεωγραφικές περιοχές, ιδίως λόγω των αισθητά διαφορετικών συνθηκών ανταγωνισµού που επικρατούν σ' αυτές. Ως «επηρεαζόµενη αγορά» νοείται: α) Κάθε σχετική αγορά στην οποία ασκούν επιχειρηµατικές δραστηριότητες δύο ή περισσότερες από τις συµµετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις, εφόσον εκτιµάται ότι η συγκέντρωση θα οδηγήσει σε συνολικό µερίδιο στην αγορά αυτή ύψους τουλάχιστον 15% (Η περίπτωση αφορά οριζόντιες σχέσεις), καθώς και β) Κάθε σχετική αγορά στην οποία ασκεί επιχειρηµατικές δραστηριότητες οποιαδήποτε συµµετέχουσα επιχείρηση και βρίσκεται σε προηγούµενο ή επόµενο στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας του προϊόντος σε σχέση µε την αγορά στην οποία δραστηριοποιείται άλλη συµµετέχουσα επιχείρηση, και οποιοδήποτε από τα ατοµικά ή συνδυασµένα µερίδια αγοράς των επιχειρήσεων αυτών, σε οποιοδήποτε στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας, ανέρχεται σε 25% τουλάχιστον, ανεξάρτητα αν µεταξύ των µερών υφίσταται σχέση προµηθευτή/πελάτη. (Η περίπτωση αφορά τις κάθετες σχέσεις) 34 Η διαφοροποίηση µεταξύ της αγοράς λιανικών πωλήσεων και της αγοράς παραγωγής και χονδρικής πώλησης ακολουθείται σε αποφάσεις ελέγχου συγκεντρώσεων της Ευρωπαϊκής Επιτροπής στον τοµέα των καλλυντικών (π.χ. υποθέσεις COMP/W\780-LVMH/Prada/Fendi, 25.05.2000 και COMP/M.6212LVMH/Bulgari, 29.06.2011). 35 Υπόθεση IV/M.1534 Pinault-Printemps- Redoute/Gucci, 22.07.1999, παρ. 10. 36 Περαιτέρω διάκριση, όπως αναφέρει η γνωστοποιούσα, δεν είναι απαραίτητη. Ειδικότερα, στη σχετική αγορά των ειδών πολυτελείας, τα ποιοτικά κριτήρια των σηµείων επιλεκτικής λιανικής πώλησης λαµβάνονται υπόψη ώστε να διατηρείται η εικόνα κύρους και η υψηλή ποιότητα της µάρκας. Στη σχετική αγορά της επιλεκτικής διανοµής, οι διανοµείς αγοράζουν ανά µάρκα ή ανά προµηθευτή και όχι ανά µεµονωµένο προϊόν και προσφέρουν στα καταστήµατα τους µία πλήρη γκάµα αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων (δηλ. προϊόντων περιποίησης και µακιγιάζ) και οι περισσότεροι από τους κυριότερους προµηθευτές προµηθεύουν την πλήρη σειρά προϊόντων υπό την ίδια µάρκα. 37 Βλ. υποθέσεις IV/M.312, Sanofi/Yves Saint-Laurent, 15.03.1993, παρ. 8, COMP/M.5068, L'Oreal/ YSL Beaute, 17.06.2008, παρ. 8 και COMP/M.3716, AS Watson/Marionnaud, 7.04.2005, παρ. 6. 14 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ προσδιορίζονται από τις επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στο δίκτυο επιλεκτικής διανοµής, ανεξάρτητα από τα προϊόντα ευρείας διανοµής, ακόµα και εάν οι τελικοί καταναλωτές αγοράζουν καλλυντικά προϊόντα και από τις δύο κατηγορίες (κυρίως προϊόντα µακιγιάζ). Επιπλέον, ακόµα και σε περιπτώσεις που τα καταστήµατα επιλεκτικής διανοµής πωλούν και προϊόντα ευρείας διανοµής, αυτά πωλούνται πάντα σε ξεχωριστούς χώρους self-service, ενώ τα προϊόντα πολυτελείας (lux) συχνά συνοδεύονται και από συγκεκριµένες υπηρεσίες, κυρίως από υπηρεσίες υποστήριξης προς τους πελάτες. 50. Σύµφωνα και µε την προηγούµενη υπ αρίθ.. 271/IV/200438 Απόφαση της Ολοµέλειας της Επιτροπής Ανταγωνισµού, υπάρχουν δύο διακεκριµένες σχετικές αγορές καλλυντικών39, η αγορά των καλλυντικών ευρείας διανοµής (mass distribution) και η αγορά των καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής (lux)40. Τα καλλυντικά ευρείας διανοµής αποτελούν µέσης και χαµηλής ποιότητας και τιµής προϊόντα, που διατίθενται σε super-markets, καταστήµατα καλλυντικών, φαρµακεία κλπ., ενώ τα καλλυντικά υψηλής ποιότητας και τιµής αποτελούν υψηλής ποιότητας επώνυµα προϊόντα και αντιστοίχως υψηλής τιµής, που διατίθενται κυρίως µέσω επιλεγµένων καταστηµάτων καλλυντικών κατά κανόνα δε µε εξειδικευµένες υπηρεσίες διάθεσης στον καταναλωτή, φαρµακείων, µικρών ειδικών καταστηµάτων, κοµµωτηρίων, κλπ. 51. Επίσης κατά την υπ’ αριθ. 114/1998 απόφαση της Ε.Α.41, χαρακτηριστικό της εν γένει αγοράς των καλλυντικών αποτελεί η διάθεση των προϊόντων µέσω συγκεκριµένων καναλιών µε διαφορετικά χαρακτηριστικά το καθένα. Ανάλογα µε το δίκτυο διανοµής µε το οποίο έχουν σχεδιαστεί να διατίθενται τα προϊόντα και ανεξάρτητα από το δίκτυο µέσω του οποίου γίνεται τελικά η διανοµή τους, τα καλλυντικά διακρίνονται σε: (α) ευρείας διανοµής, (β) επιλεκτικής διανοµής, (γ) φαρµακείου, (δ) κοµµωτηρίου, (ε) ινστιτούτων αισθητικής και (στ) διατιθέµενα κατ’ οίκον. 52. Τα προϊόντα που προσδιορίζουν τις δύο σχετικές αγορές, όπως ανωτέρω οριοθετήθηκαν, δηλαδή, καλλυντικά υψηλής ποιότητας και τιµής αφενός και καλλυντικά µέσης και χαµηλής ποιότητας και τιµής αφετέρου, δεν συµπίπτουν µε 38 Πρόκειται για απόφαση επί της συµπληρωµατικής εισήγησης, σύµφωνα µε την µε αρ. 261/IV/2004 προδικαστική απόφαση της Ε.Α., για την καταγγελία των εταιριών µε διακριτικό τίτλο «ΗONDOS CENTER» κατά των εταιριών LAVICOSMETICA, LAVIPHARM και VICHY, για παράβαση των άρθρων 1 και 2 του ν. 703/77, όπως ίσχυε. 39 Οι εν λόγω σχετικές αγορές καλλυντικών εντοπίστηκαν στην υπόθεση Step/Μαρινόπουλος (υπ’ αριθ. 98/1997 και 114/1998 αποφάσεις της Επιτροπής). 40 Στην υπόθεση Step/Μαρινόπουλος η εν λόγω αγορά οριζόταν ως αγορά «επιλεκτικής διανοµής», όµως στην υπ’ αριθ. 271/IV/2004 Απόφαση της Ολοµέλειας προτιµήθηκε ο όρος «υψηλής ποιότητας και τιµής», προς αποφυγή συγχύσεων, διότι η απόφαση στην υπόθεση Step/Μαρινόπουλος προσδιόριζε ότι η αγορά των καλλυντικών επιλεκτικής διανοµής περιελάµβανε και καλλυντικά που δεν διετίθεντο µέσω επιλεκτικής διανοµής, ήταν όµως υψηλής ποιότητας και τιµής. 41 Απόφαση γνωστοποίησης σύµφωνα µε τα άρθρα 4 και 4β του ν. 703/77, όπως ίσχυε, της ίδρυσης κοινής επιχείρησης µε την επωνυµία SPRING TIME ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΑΛΛΥΝΤΙΚΩΝ από τις εταιρίες ΜΑΡΙΝΟΠΟΥΛΟΣ ΑΒΕΤΤΕ και STEP-HONDOS CENTER. 15 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ τα προϊόντα που διατίθενται από το ένα ή το άλλο δίκτυο διανοµής. Τα προϊόντα που διακινούνται από το δίκτυο επιλεκτικής διανοµής κατά κανόνα ανήκουν στην πρώτη σχετική αγορά καλλυντικών (lux), ενώ εκείνα που διακινούνται από το δίκτυο µαζικής διανοµής ανήκουν στην δεύτερη σχετική αγορά. Το εύρος όµως των εν λόγω σχετικών αγορών καλλυντικών δεν συµπίπτει µε το εύρος των αντιστοίχων δικτύων διανοµής. Προϊόντα υψηλής ποιότητας ή µέσης και χαµηλής ποιότητας και αντιστοίχων τιµών, διατίθενται και εκτός των δικτύων επιλεκτικής και ευρείας διανοµής. Κατά συνέπεια και σύµφωνα µε την προαναφερθείσα απόφαση της Ε.Α., τα υπάρχοντα στατιστικά στοιχεία για τις πωλήσεις µέσω των διαφόρων δικτύων διανοµής καλλυντικών δεν µπορούν να αποτελέσουν ασφαλή βάση για τον ακριβή προσδιορισµό των δύο ανωτέρω σχετικών αγορών. 53. Η Επιτροπή, λαµβάνοντας υπόψη: (α) τις απόψεις της γνωστοποιούσας και τα προσκοµισθέντα από αυτή στοιχεία, (β) τα προβλεπόµενα στο ν. 3959/2011 και στο σχετικό έντυπο γνωστοποίησης για την οριοθέτηση των σχετικών και επηρεαζόµενων αγορών και (γ) την κρίση της ίδιας της Επιτροπής σε προηγούµενες σχετικές αποφάσεις καθώς και (επικουρικά) τις σχετικές αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ανταγωνισµού, κρίνει ότι η προτεινόµενη συγκέντρωση αφορά στις αγορές καλλυντικών (συµπεριλαµβανοµένων των αρωµάτων) στις οποίες δραστηριοποιούνται οι συµµετέχουσες επιχειρήσεις, καθώς και οι λοιπές επιχειρήσεις του οµίλου Groupe Arnault στην ελληνική επικράτεια ήτοι: (α) στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής (β) στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής, (γ) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, (δ) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και (ε) στην αγορά παραγωγής καλλυντικών ευρείας διανοµής. 54. Σηµειώνεται, ότι η Sephora SA δραστηριοποιείται, στην ελληνική επικράτεια, άµεσα στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και έµµεσα σε όλες τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται η κοινή επιχείρηση και συµµετέχουσα στην υπό κρίση υπόθεση Sephora Μαρινόπουλος, ήτοι στις αγορές λιανικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, λιανικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και στην παραγωγή καλλυντικών ευρείας διανοµής. Τέλος, λοιπές εταιρίες του οµίλου Groupe Arnault δραστηριοποιούνται στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής στην ελληνική επικράτεια. ΙV.2. Σχετική Γεωγραφική Αγορά 55. Κατά τη γνωστοποιούσα, ως σχετική γεωγραφική αγορά, θα πρέπει να ληφθεί το σύνολο της ελληνικής επικράτειας, µε εξαίρεση την αγορά αφορολογήτων ειδών και travel retail, αν και θεωρεί ότι η αγορά της επιλεκτικής διανοµής των αρωµάτων και καλλυντικών προσδιορίζεται ολοένα και περισσότερο σε επίπεδο 16 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΕΟΧ42, καθώς οι µεγαλύτεροι παίκτες στην αγορά αυτή είναι συγχρόνως και αυξανόµενα ενεργοί σε διάφορα κράτη µέλη. 56. Σύµφωνα και µε την υπ’ αριθ. 114/1998 απόφαση της Ε Α, ως σχετική γεωγραφική αγορά για τις επιµέρους σχετικές αγορές το σύνολο της ελληνικής επικράτειας, µε εξαίρεση την αγορά των Καταστηµάτων Αφορολόγητων Ειδών, η οποία αποτελεί χωριστή αγορά για το σύνολο των προϊόντων που διατίθενται σ’ αυτή, µεταξύ των οποίων σηµαντική θέση κατέχουν και τα καλλυντικά υψηλής ποιότητας και τιµής πώλησης. IV.3.Μέγεθος και µερίδια αγοράς 57. Ο κλάδος καλλυντικών στην Ελλάδα χαρακτηρίζεται από έντονο ανταγωνισµό λόγω του µεγάλου αριθµού των επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στη διανοµή και λιανική πώληση καλλυντικών προϊόντων και στη µεγάλη ποικιλία των προσφεροµένων προϊόντων. Λόγω της παρούσας δεινής οικονοµικής κατάστασης, ο συνολικός κλάδος καλλυντικών παρουσίασε πτώση το 2010 συγκριτικά µε το 2009 και περαιτέρω πτώση της τάξεως του 13% εκτιµάται για το 2011. Πιο συγκεκριµένα, η πτώση στο κανάλι επιλεκτικής διανοµής υπολογίζεται για το 2011 στο 20%. 58. Ο ακόλουθος πίνακας43 παρέχει πληροφορίες για το συνολικό µέγεθος των κάτωθι αγορών καλλυντικών, για κάθε ένα από τα έτη 2007 έως και 2011 (βάσει µελέτης της ICAP για το 2011): Πίνακας 2: Μέγεθος αγοράς (αξία πωλήσεων), ανά αγορά καλλυντικών. Αξία πωλήσεων (σε χιλ. €) 2007 2008 2009 2010 Χονδρική πώληση καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής 276.000 237.500 221.200 184.000 Χονδρική πώληση καλλυντικών ευρείας διανοµής Λιανική πώληση καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής Λιανική πώληση καλλυντικών ευρείας διανοµής 470.500 485.000 475.300 428.000 424.615 365.385 340.308 283.077 672.143 692.857 679.000 611.429 42 Ευρωπαϊκός Οικονοµικός Χώρος. Τα στοιχεία του πίνακα βασίζονται σε εκτιµήσεις µεγέθους αγοράς σύµφωνα µε τη µελέτη της ICAP για το 2011. Οι πωλήσεις στη µελέτη της ICAP παρέχονται σε επίπεδο χονδρικής πώλησης. Τα στοιχεία που παρέχονται αναφορικά µε τις λιανικές πωλήσεις καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής και καλλυντικών ευρείας διανοµής, είναι εκτιµήσεις της γνωστοποιούσας σε επίπεδο λιανικής πώλησης, εφαρµόζοντας ένα συντελεστή περιθωρίου κέρδους κατά µέσο όρο 35% επί των ποσών χονδρικής της ICAP στην αγορά των προϊόντων επιλεκτικής διανοµής και ένα συντελεστή περιθωρίου κέρδους κατά µέσο όρο 30% επί των ποσών χονδρικής της ICAP στην αγορά των προϊόντων ευρείας διανοµής. 43 17 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 2011 147.000 376.000 226.154 537.143 Πηγή: ICAP IV.3.1. Μερίδια αγοράς της Sephora SA 59. Τα µερίδια αγοράς και η αξία των πωλήσεων της Sephora SA στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής, στην ελληνική επικράτεια, για κάθε ένα από τα έτη 2007 έως και 2011, έχουν ως ακολούθως: Πίνακας 3: Μερίδια αγοράς της Sephora SA στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής. Έτος 2007 2008 2009 2010 2011 Αξία πωλήσεων (σε χιλ. €) […] […] […] […] […] Μερίδια αγοράς επί της αξίας [0-5]% [0-5]% [0-5]% [0-5]% [0-5]% Πηγή: Γνωστοποιούσα εταιρία 60. Σηµειώνεται, ότι τα ποσά που αναγράφονται στον Πίνακας 3 αφορούν στις χονδρικές πωλήσεις της Sephora SA και της 100% θυγατρικής της S+ SAS στην εταιρία Sephora Μαρινόπουλος, ήτοι των καλλυντικών προϊόντων µε το σήµα «Sephora» καθώς και των προϊόντων µε τα ακόλουθα σήµατα: Algenist, Bare Escentuals, Benefit, Dr. Brandt, DVF, Formula 10.0.6, Frederic Fekkai, Hylexin, Make up For Ever, Mango, Nails Inc., OPI Lena White Ltd., Sally Hansen, Sampar, Sol de Janeiro, Strivectin, Too Faced, Yesto. IV.3.2. Μερίδια αγοράς της Sephora Μαρινόπουλος 61. Η αξία επί των πωλήσεων και τα µερίδια αγοράς της Sephora Μαρινόπουλος (α) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, (β) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και (γ) στην αγορά παραγωγής καλλυντικών ευρείας διανοµής (αφορά στα προϊόντα µε το σήµα «Priorities» τα οποία παράγονται από τη Sephora Μαρινόπουλος), για κάθε ένα από τα έτη 2007 έως και 2011, στην ελληνική επικράτεια, έχουν ως ακολούθως: 18 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Πίνακας 4: Μερίδια αγοράς της Sephora Μαρινόπουλος στη λιανική πώληση καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής. Έτος 2007 2008 2009 2010 2011 Αξία πωλήσεων (σε χιλ. €) […] […] […] […] […] Μερίδια αγοράς επί της αξίας [10-20]% [10-20]% [10-20]% [10-20]% [10-20]% Πηγή: Γνωστοποιούσα εταιρία Πίνακας 5: Μερίδια αγοράς της Sephora Μαρινόπουλος στη λιανική πώληση καλλυντικών ευρείας διανοµής. Έτος 2007 2008 2009 2010 2011 Αξία πωλήσεων (σε χιλ. €) […] […] […] […] […] Μερίδια αγοράς επί της αξίας [0-5]% [0-5]% [0-5]% [0-5]% [0-5]% Πηγή: Γνωστοποιούσα εταιρία 62. Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, το µερίδιο αγοράς της Sephora Μαρινόπουλος στην αγορά παραγωγής καλλυντικών ευρείας διανοµής, ήτοι των προϊόντων µε το σήµα «Priorities», εκτιµάται για όλα τα έτη 2007-2011 σε ποσοστό µικρότερο του […]%. IV.3.3.Μερίδια αγοράς του οµίλου Groupe Arnault 63. Τα µερίδια αγοράς του οµίλου Groupe Arnault44 στην αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, στην ελληνική επικράτεια (εξαιρουµένων της Sephora SA και της Sephora Μαρινόπουλος), έχουν ως εξής: 44 Σηµειώνεται ότι ο όµιλος Groupe Arnault, εξαιρουµένων των εταιριών Sephora SA και Sephora Μαρινόπουλος, δραστηριοποιείται στην ελληνική επικράτεια στον κλάδο των αρωµάτων και καλλυντικών µόνο στην αγορά χονδρικής πώλησης αρωµάτων και καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής. 19 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Πίνακας 6: Μερίδια αγοράς του οµίλου Groupe Arnault στη χονδρική πώληση καλλυντικών υψηλής ποιότητας & τιµής. Έτος 2007 2008 2009 2010 2011 Αξία πωλήσεων (σε χιλ. €) […] […] […] […] […] Μερίδια αγοράς επί της αξίας [10-20]% [10-20]% [10-20]% [10-20]% [10-20]% Πηγή: Γνωστοποιούσα εταιρία IV.4. Επηρεαζόµενες αγορές45 64. Λαµβάνοντας υπόψη τα ανωτέρω, προκύπτει ότι η εταιρία Sephora SA δραστηριοποιείται στην ελληνική επικράτεια στην αγορά του προηγούµενου σταδίου (upstream) σε σχέση µε το εξαγοραζόµενο µέρος, το οποίο δραστηριοποιείται στη χονδρική πώληση προϊόντων ευρείας διανοµής. Επισηµαίνεται όµως ότι δεδοµένου ότι η υπό κρίση συγκέντρωση αφορά στη µεταβολή του ελέγχου από κοινό σε αποκλειστικό επί της κοινής επιχείρησης Sephora Μαρινόπουλος, η Sephora SA στην ουσία δραστηριοποιείται εµµέσως και σε όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται η Sephora Μαρινόπουλος. 65. Η Sephora Μαρινόπουλος δραστηριοποιείται στην ελληνική επικράτεια (α) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, (β) στην αγορά λιανικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και (γ) στην αγορά παραγωγής καλλυντικών ευρείας διανοµής. 66. Εποµένως, οι συµµετέχουσες, στην υπό κρίση συγκέντρωση, εταιρίες διατηρούν µεταξύ τους κάθετες σχέσεις στην αγορά των καλλυντικών ευρείας διανοµής. Η Sephora SA δραστηριοποιείται στη χονδρική πώληση (upstream market) και η Sephora Μαρινόπουλος (κοινή εταιρία της Sephora SA) στη λιανική πώληση (downstream market). 67. Όπως προαναφέρθηκε, στην αγορά του προηγούµενου σταδίου, δηλαδή, στην επιµέρους σχετική αγορά χονδρικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής στην ελληνική επικράτεια, δραστηριοποιείται η Sephora SA. Η αγορά αυτή δεν 45 Ως «επηρεαζόµενη αγορά» νοείται: α) Κάθε σχετική αγορά στην οποία ασκούν επιχειρηµατικές δραστηριότητες δύο ή περισσότερες από τις συµµετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις, εφόσον εκτιµάται ότι η συγκέντρωση θα οδηγήσει σε συνολικό µερίδιο στην αγορά αυτή ύψους τουλάχιστον 15% (Η περίπτωση αφορά οριζόντιες σχέσεις), καθώς και β) Κάθε σχετική αγορά στην οποία ασκεί επιχειρηµατικές δραστηριότητες οποιαδήποτε συµµετέχουσα επιχείρηση και βρίσκεται σε προηγούµενο ή επόµενο στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας του προϊόντος σε σχέση µε την αγορά στην οποία δραστηριοποιείται άλλη συµµετέχουσα επιχείρηση, και οποιοδήποτε από τα ατοµικά ή συνδυασµένα µερίδια αγοράς των επιχειρήσεων αυτών, σε οποιοδήποτε στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας, ανέρχεται σε 25% τουλάχιστον, ανεξάρτητα αν µεταξύ των µερών υφίσταται σχέση προµηθευτή/πελάτη. (Η περίπτωση αφορά τις κάθετες σχέσεις). 20 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ µπορεί να θεωρηθεί επηρεαζόµενη αγορά, λόγω του χαµηλού µεριδίου αγοράς της εν λόγω εταιρίας, ύψους [0-5]% το 2011 το οποίο υπολείπεται κατά πολύ του 25%, δηλαδή, του ορίου που τίθεται για το χαρακτηρισµό µιας αγοράς ως επηρεαζόµενης στην περίπτωση των κάθετων σχέσεων. 68. Οµοίως, όσον αφορά στις επιµέρους σχετικές αγορές της λιανικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, της λιανικής πώλησης καλλυντικών ευρείας διανοµής και της παραγωγής καλλυντικών ευρείας διανοµής, όπου από τα εµπλεκόµενα µέρη δραστηριοποιείται µόνο η εταιρία Sephora Μαρινόπουλος, µε µερίδια αγοράς για το 2011 ύψους [10-20]%, [0-5]% και µικρότερο του […]% αντίστοιχα, δεν θα µπορούσε να υποστηριχθεί ότι η υπό κρίση πράξη οδηγεί στον χαρακτηρισµό τους ως επηρεαζόµενες, καθώς υπολείπονται του 25%. V.ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΤΗΣ ΥΠΟ ΚΡΙΣΗ ΠΡΑΞΗΣ 69. Οι «κάθετες συγκεντρώσεις» αφορούν εταιρίες που λειτουργούν σε διαφορετικά επίπεδα της αλυσίδας εφοδιασµού. Οι µη οριζόντιες συγκεντρώσεις, γενικότερα, ενδέχεται να παρεµποδίσουν τον αποτελεσµατικό ανταγωνισµό, ιδίως ως αποτέλεσµα της δηµιουργίας ή ενίσχυσης δεσπόζουσας θέσης. Αυτό συµβαίνει κυρίως επειδή µια µη οριζόντια συγκέντρωση µπορεί να µεταβάλει την ικανότητα και τα κίνητρα άσκησης ανταγωνισµού εκ µέρους των εταιριών που µετέχουν στη συγκέντρωση και των ανταγωνιστών τους κατά τρόπους µε επιβλαβείς συνέπειες για τους καταναλωτές. 70. Πιο συγκεκριµένα, µια συγκέντρωση µπορεί να έχει ως αποτέλεσµα τον αποκλεισµό από την αγορά όταν η πρόσβαση πραγµατικών ή δυνητικών ανταγωνιστών σε προµήθειες ή αγορές εµποδίζεται ή καταργείται λόγω της συγκέντρωσης. Ειδικότερα, αποκλεισµός ανταγωνιστών από την πρόσβαση σε εισροές υπάρχει όταν, µετά τη συγκέντρωση, η νέα επιχείρηση ενδέχεται να περιορίσει την πρόσβαση στα προϊόντα ή στις υπηρεσίες τα οποία θα παρείχε σε περίπτωση που δεν είχε πραγµατοποιηθεί η συγκέντρωση. Για να αποτελέσει πρόβληµα ο αποκλεισµός ανταγωνιστών από την πρόσβαση σε εισροές, πρέπει η κάθετα ολοκληρωµένη επιχείρηση που προκύπτει από τη συγκέντρωση να έχει σηµαντική ισχύ στην αγορά προηγούµενης οικονοµικής βαθµίδας. Το κίνητρο αποκλεισµού εξαρτάται από τον βαθµό στον οποίο ο αποκλεισµός θα είναι επικερδής. 71. Όπως έχει ήδη αναφερθεί, η παρούσα συγκέντρωση αφορά στη µεταβολή του ελέγχου επί της κοινής επιχείρησης Sephora Μαρινόπουλος, από κοινό σε αποκλειστικό, από την εταιρία Sephora SA. Ως εκ τούτου, δεν µεταβάλλονται οι συνθήκες στις σχετικές αγορές στις οποίες δραστηριοποιούνται τα συµµετέχοντα στη συγκέντρωση µέρη. 21 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 72. Επιπλέον, στην παρούσα συγκέντρωση, στην αγορά του προηγούµενου σταδίου, της χονδρικής πώλησης καλλυντικών υψηλής ποιότητας και τιµής, ο όµιλος Groupe Arnault, όπως προαναφέρθηκε, έχει παρουσία στην Ελλάδα κυρίως µέσω των εµπορικών σηµάτων: Parfums Christian Dior, Guerlain, Givenchy Parfums, Kenzo Parfums και Bulgari, τα οποία διανέµονται και θα συνεχίζουν να διανέµονται (κατά δήλωση της γνωστοποιούσας) µέσω ποικίλων καναλιών διανοµής. Η γνωστοποιούσα επισηµαίνει ότι οι µάρκες των αρωµάτων και καλλυντικών προϊόντων του οµίλου Groupe Arnault ήδη διανέµονται σε σηµαντικό βαθµό σε δίκτυα διανοµής, ανταγωνιστικά προς το δίκτυο της Sephora SA. Ωστόσο, προσθέτει ότι είναι σαφώς προς το συµφέρον του οµίλου Groupe Arnault να είναι παρών στο µεγαλύτερο δυνατό αριθµό καταστηµάτων επιλεκτικής λιανικής πώλησης, έτσι ώστε να µεγιστοποιήσει την έκθεση των προϊόντων του εντός ενός προσαρµοσµένου περιβάλλοντος. 73. Επιπρόσθετα και σύµφωνα µε τα προσκοµισθέντα στοιχεία, η προτεινόµενη συναλλαγή δεν θα επιφέρει οποιαδήποτε αλλαγή στην παρούσα δραστηριότητα της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος ή στις δραστηριότητες της Sephora SA και των LVMH και Groupe Arnault στην Ελλάδα. Σύµφωνα µε τη Σύµβαση Κοινής Επιχείρησης, […] η Sephora SA κατέχει την πλειοψηφία στο ∆ιοικητικό Συµβούλιο και ασκεί την καθηµερινή διοίκηση της εταιρίας Sephora Μαρινόπουλος, καθόσον ο Γενικός ∆ιευθυντής ορίζεται από αυτήν. Κατά συνέπεια, η προτεινόµενη συναλλαγή δεν θα µεταβάλει στην ουσία τον τρόπο µε τον οποίο πραγµατικά διοικείται η Sephora Μαρινόπουλος. 74. Κατ’ ακολουθία των ανωτέρω και παρότι η γνωστοποιούµενη συναλλαγή αφενός συγκεντρώνει τα χαρακτηριστικά της συγκέντρωσης κατ’ άρθρο 5 του ν. 3959/2011 και αφετέρου εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής του άρθρου 6 παρ. 1 του ν. 3959/2011, διότι οι κύκλοι εργασιών των συµµετεχουσών επιχειρήσεων υπερβαίνουν τα οριζόµενα κατώφλια, τόσο σε παγκόσµιο επίπεδο όσο και σε εθνικό επίπεδο, ωστόσο, η προτεινόµενη συναλλαγή, κατά πρώτον δεν θα επιφέρει αλλαγές στη δραστηριότητα της Sephora Μαρινόπουλος, δεδοµένου ότι η Sephora SA κατείχε και πριν λάβει χώρα η γνωστοποιηθείσα πράξη, την πλειοψηφία στο ∆ιοικητικό Συµβούλιο της Sephora Μαρινόπουλος, όριζε το Γενικό ∆ιευθυντή και ασκούσε εν γένει τη διοίκηση της εταιρίας και κατά δεύτερον δεν επηρεάζει τις συνθήκες ανταγωνισµού στην ελληνική επικράτεια, διότι η Sephora Μαρινόπουλος, ήδη πριν από τη συγκέντρωση, δραστηριοποιούνταν στην Ελλάδα, στη λιανική πώληση αρωµάτων, καλλυντικών και προϊόντων περιποίησης δέρµατος, µε µικρό µερίδιο αγοράς, οπότε η εξακολούθηση της εµφάνισής της στην ίδια αγορά υπό ελαφρώς διαφορετική δοµή ελέγχου, δεν αναµένεται να περιορίσει τον ανταγωνισµό. 22 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 75. Πρέπει, εποµένως, η αίτηση στα πλαίσια του άρθρου 8 παρ. 3 του ν. 3959/2011 να γίνει δεκτή, όπως στο διατακτικό. ΓΙΑ ΤΟΥΣ ΛΟΓΟΥΣ ΑΥΤΟΥΣ Το Τµήµα της Επιτροπής Ανταγωνισµού, το οποίο συγκροτήθηκε µε την από 08.06.2012 κλήρωση, αποφάσισε οµόφωνα και εγκρίνει την ως άνω γνωστοποιηθείσα, κατ’ άρθρο 6 του ν. 3959/2011, συγκέντρωση που αφορά στην απόκτηση αποκλειστικού ελέγχου της επιχείρησης Sephora Μαρινόπουλος Ανώνυµη Εµπορική Εταιρία, από την επιχείρηση Sephora SA, καθόσον, η εν λόγω συγκέντρωση δεν προκαλεί σοβαρές αµφιβολίες ως προς το συµβατό αυτής µε τις απαιτήσεις λειτουργίας του ανταγωνισµού στις σχετικές αγορές στις οποίες αφορά. Η απόφαση εκδόθηκε την 6η Ιουλίου 2012. Η απόφαση να δηµοσιευθεί στην Εφηµερίδα της Κυβέρνησης, σύµφωνα µε το άρθρο 27 παρ. 1 του ν. 3959/2011. Ο Πρόεδρος Συντάκτης της Απόφασης ∆ηµήτριος Κυριτσάκης Ο Πρόεδρος Η Γραµµατέας Παρασκευή Α. Ζαχαριά 23