2044-decision-568-2013

ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΑΠΟΦΑΣΗ ΑΡΙΘΜ. ∗568/VIΙ/2013 Η ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΜΟΥ ΣΕ ΤΜΗΜΑ Συνεδρίασε στην Αίθουσα Συνεδριάσεων του 1ου ορόφου του κτιρίου των γραφείων της, επί της οδού Κότσικα 1Α, Αθήνα, την 15η Ιουλίου 2013, ηµέρα ∆ευτέρα και ώρα 14:30, µε την εξής σύνθεση: Προεδρεύων: ∆ηµήτριος Λουκάς, Μέλη: Ιωάννης Μπιτούνης Βικτωρία Μερτικοπούλου και ∆ηµήτριος ∆ανηλάτος Γραµµατέας: Ηλιάνα Κούτρα Θέµα της συνεδρίασης: Λήψη απόφασης επί της γνωστοποίησης συγκέντρωσης, κατ’ άρθρο 6 παρ. 1 - 3 του ν. 3959/2011, της ανώνυµης τραπεζικής εταιρίας µε την επωνυµία «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Ε.» σε σχέση µε την απόκτηση επιλεγµένων στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού της υπό ειδική εκκαθάριση τραπεζικής εταιρίας µε την επωνυµία «FBB - ΠΡΩΤΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.» Πριν την έναρξη της συζήτησης, ο Πρόεδρος όρισε Γραµµατέα της υπόθεσης την Ηλιάνα Κούτρα, µε αναπληρώτρια την Παρασκευή Ζαχαριά. Στην αρχή της συζήτησης, ο Προεδρεύων έδωσε το λόγο στον Εισηγητή της υπόθεσης, Ιωάννη Μπιτούνη, ο οποίος ανέπτυξε συνοπτικά την υπ’ αριθ. πρωτ. 5610/12.7.2013 γραπτή Εισήγηση επί της κρινόµενης υπόθεσης και πρότεινε, για τους λόγους που αναφέρονται αναλυτικά στην Εισήγηση, να εγκριθεί η γνωστοποιηθείσα συγκέντρωση. Μετά την ολοκλήρωση της ανάπτυξης της εισήγησης το Τµήµα της Επιτροπής προχώρησε σε διάσκεψη επί της ως άνω υπόθεσης και αφού έλαβε υπόψη του τα στοιχεία του φακέλου της κρινόµενης υπόθεσης και την Εισήγηση, ∗ Από την παρούσα απόφαση έχουν παραλειφθεί, σύµφωνα µε το άρθρο 28 του Κανονισµού Λειτουργίας και ∆ιαχείρισης της Επιτροπής Ανταγωνισµού (ΦΕΚ 54/Β΄/16.1.2013), τα στοιχεία εκείνα, τα οποία κρίθηκε ότι αποτελούν επιχειρηµατικό απόρρητο. Στη θέση των στοιχείων που έχουν παραλειφθεί υπάρχει η ένδειξη […]. Όπου ήταν δυνατό τα στοιχεία που παραλείφθηκαν αντικαταστάθηκαν µε ενδεικτικά ποσά και αριθµούς ή µε γενικές περιγραφές (εντός […]). 1 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΣΚΕΦΘΗΚΕ ΩΣ ΕΞΗΣ Α. H ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΘΕΙΣΑ ΠΡΑΞΗ Α.1. ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΑ Mε το υπ’ αρ. 4701/10.6.2013 έγγραφό του, το πιστωτικό ίδρυµα µε την επωνυµία «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Ε.» (εφεξής και «ΕΘΝΙΚΗ», «ΕΤΕ» ή «γνωστοποιούσα») γνωστοποίησε στην Επιτροπή Ανταγωνισµού (εφεξής και «ΕΑ»), σύµφωνα µε τις διατάξεις του ν. 3959/2011, την από 10.05.2013 «Σύµβαση Μεταβίβασης Στοιχείων Ενεργητικού και Παθητικού Πιστωτικού Ιδρύµατος» (εφεξής «η Σύµβαση»), µεταξύ του ιδίου και του υπό ειδική εκκαθάριση πιστωτικού ιδρύµατος µε την επωνυµία «FBB - ΠΡΩΤΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (εφεξής και «FBBANK»). Με την εν λόγω Σύµβαση συµφωνείται να µεταβιβαστούν από το δεύτερο στο πρώτο όλες οι συµβατικές σχέσεις µε τρίτους, καθώς και το σύνολο του ενεργητικού και παθητικού της «FBBANK» (δικαιώµατα, αξιώσεις, υποχρεώσεις και βάρη), εκτός από συγκεκριµένες συµβατικές σχέσεις και συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία θα αναφέρονται εφεξής ως «µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία» και θα αναλυθούν στην Ενότητα Α.3. της παρούσας1. Τα βασικά στοιχεία του υγιούς τµήµατος της FBBANK2 που αποκτήθηκαν από την Εθνική Τράπεζα αφορούν, βάσει προσωρινής αποτίµησης, σε: € 1.402.416.000 στοιχεία Παθητικού € 878.091.000 στοιχεία Ενεργητικού Επισηµαίνεται ότι η στην παρούσα συγκέντρωση δεν εφαρµόζεται το άρθρο 9 του ν. 3959/2011, δεδοµένου ότι πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε τη διαδικασία του άρθρου 63 ∆ του ν. 3601/2007, στην παράγραφο 17 του οποίου3 προβλέπεται ότι «[τ]ο άρθρο 9 του ν. 3959/2011 (Α` 93) δεν εφαρµόζεται σε συγκεντρώσεις επιχειρήσεων που προκύπτουν κατά την εφαρµογή του παρόντος άρθρου. Το κύρος των δικαιοπραξιών που καταρτίζονται κατ` εφαρµογή του παρόντος άρθρου εξαρτάται από την απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισµού…». Ως εκ τούτου, η γνωστοποιηθείσα συναλλαγή έχει ήδη ολοκληρωθεί από την 10.5.2013, δυνάµει της Σύµβασης. Kατά δήλωση της γνωστοποιούσας, η υπό κρίση πράξη δεν έχει ενωσιακή διάσταση κατά την έννοια του Κανονισµού (ΕΚ) 139/2004. Α.2. ΙΣΤΟΡΙΚΟ ΣΥΜΦΩΝΙΑΣ Α.2.1. Ανάκληση αδείας της FBBANK 1 Τα στοιχεία αυτά αναφέρονται αναλυτικά στην απόφαση 10/1/10.5.2013 της Επιτροπής Μέτρων Εξυγίανσης της ΤτΕ (ΦΕΚ 1137/10.05.2013). 2 Σύµφωνα µε την 10/2/10.5.2013 απόφαση της Επιτροπής Μέτρων Εξυγίανσης της ΤτΕ (ΦΕΚ Β’ 1137/10.5.2013): α) η αξία των προς µεταβίβαση στοιχείων του ενεργητικού αποτιµάται στην αξία µε την οποία είναι εγγεγραµµένα στα οικεία λογιστικά βιβλία την 31.3.2013, εκτός από το δανειακό χαρτοφυλάκιο το οποίο αποτιµάται στην αξία µε την οποία εµφανίζεται εγγεγραµµένο στα οικεία λογιστικά βιβλία την 31.3.2013, πριν τη διενέργεια προβλέψεων, αποµειωµένο κατά 500.000.000 ευρώ και β) η αξία των προς µεταβίβαση στοιχείων του παθητικού αποτιµάται στην αξία µε την οποία είναι εγγεγραµµένα στα οικεία λογιστικά βιβλία την 31.3.2013. 3 Όπως αυτή προστέθηκε στο εν λόγω άρθρο µε το άρθρο 2 της από 19-4-2012 ΠΝΠ «Ρυθµίσεις θεµάτων κεφαλαιακής ενίσχυσης των πιστωτικών ιδρυµάτων», ΦΕΚ Α/94/19.4.2012. 2 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ∆υνάµει της Απόφασης της Επιτροπής Πιστωτικών και Ασφαλιστικών Θεµάτων (εφεξής και «ΕΠΑΘ») της Τράπεζας της Ελλάδος (εφεξής και «ΤτΕ») που ελήφθη κατά την υπ’ αρ. 73/1/10.5.2013 Συνεδρίασή της, ανακλήθηκε η άδεια λειτουργίας της FBBANK4, τέθηκε σε καθεστώς ειδικής εκκαθάρισης5 και διορίστηκε ειδικός εκκαθαριστής. Σύµφωνα µε την ως άνω απόφαση, η FBBANK επιτρέπεται εφεξής να διενεργεί µόνο τις πράξεις που εξυπηρετούν τον σκοπό της εκκαθαρίσεως. Α.2.2. ∆ιενέργεια διαγωνισµού για τη µεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων της FBBANK Κατόπιν της ανάκλησης της άδειας της FBBANK, η Επιτροπή Μέτρων Εξυγίανσης (εφεξής και «ΕΜΕ») της ΤτΕ, µε απόφασή της, έκρινε πως «[…] δεδοµένης της παρούσας δυσµενούς δηµοσιονοµικής και οικονοµικής συγκυρίας στην Ελλάδα, η εµπιστοσύνη του κοινού στη σταθερότητα και την εύρυθµη λειτουργία του χρηµατοπιστωτικού συστήµατος θα κλονιζόταν από τη διακοπή των τραπεζικών συναλλαγών του υπό ειδική εκκαθάριση πιστωτικού ιδρύµατος. Ειδικότερα, εκτιµάται ότι µόνη η ανάκληση της αδείας λειτουργίας του πιστωτικού ιδρύµατος ‘FBB-ΠΡΩΤΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.’ χωρίς τη λήψη µέτρων εξυγίανσης θα επέφερε σοβαρούς κλυδωνισµούς στη χρηµατοπιστωτική σταθερότητα, ιδίως δε µε την παραποµπή µόνο των εγγυηµένων καταθέσεων στη διαδικασία αποζηµίωσης του ΤΕΚΕ. Η απώλεια του µη καλυπτόµενου, κατά το ν. 3746/2009, µέρους των καταθέσεων πελατείας, ανερχόµενου µε στοιχεία 31.12.2012, σε ποσό τετρακοσίων σαράντα οκτώ εκατοµµυρίων τετρακοσίων πενήντα τεσσάρων χιλιάδων εξακοσίων εβδοµήντα τεσσάρων ευρώ (€ 448.454.674) πρέπει για αυτούς τους λόγους να αποφευχθεί, ενώ η συνέχιση των τραπεζικών εργασιών από άλλο πιστωτικό ίδρυµα κρίνεται ως πρόσφορο µέτρο διασφάλισης της εµπιστοσύνης των καταθετών, της σταθερότητας και της εύρυθµης λειτουργίας του χρηµατοπιστωτικού συστήµατος»6. Ως εκ τούτου, η ΤτΕ κίνησε διαδικασία υποβολής προσφορών για τη µεταβίβαση επιλεγµένων περιουσιακών στοιχείων του ανωτέρω πιστωτικού ιδρύµατος, σε έτερο πιστωτικό ίδρυµα, δυνάµει της σχετικής δυνατότητας που της παρέχει η διάταξη της παρ. 1 του άρ. 63∆ του ν. 3601/2007, ως ισχύει. Σύµφωνα µε την απόφαση της ΕΜΕ της ΤτΕ7 «[…]κατόπιν των υποβληθεισών προσφορών των πιστωτικών ιδρυµάτων µε την επωνυµία ‘ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Ε.’ και ‘ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E.’ για τη µεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων του υπό ειδική εκκαθάριση πιστωτικού ιδρύµατος µε την επωνυµία ‘FBB – ΠΡΩΤΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.’, καθώς και της σχετικής ... εισήγησης της Μονάδας Εξυγίανσης Πιστωτικών Ιδρυµάτων[8], την οποία και υιοθετεί, κατακύρωσε τα περιουσιακά στοιχεία, όπως αναφέρονται 4 ∆υνάµει των διατάξεων γ) και δ) της παρ. 1 του αρθ. 8, ν. 3601/2007, όπως ισχύει. Σηµειώνεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος είναι η εθνική κεντρική Τράπεζα και µέλος του Ευρωπαϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών. αρµοδιότητά της µεταξύ άλλων είναι η εποπτεία των πιστωτικών ιδρυµάτων και άλλων επιχειρήσεων και οργανισµών του χρηµατοπιστωτικού τοµέα της οικονοµίας, καθώς και των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 55Α του καταστατικού της (βλέπε καταστατικό της ΤτΕ όπως κυρώθηκε δια του ν. 3424/27 και συµπληρώθηκε δια των ν. 4502, 4731 και 5055). 5 Σύµφωνα µε το άρθρο 68 του ν.3601/2007, όπως ισχύει. 6 Βλ. Απόφαση 10/1/10.5.2013 της ΕΜΕ/ΤτΕ (ΦΕΚ Β΄ 1137/10.5.2013, σηµείο v). 7 Βλ. Απόφαση 10/1/10.5.2013 της ΕΜΕ/ΤτΕ (ΦΕΚ Β΄ 1137/10.5.2013, στοιχ. vi). 8 Πιο συγκεκριµένα, το από 10.5.2013 σχετικό εισηγητικό σηµείωµα της Μονάδας Εξυγίανσης Πιστωτικών Ιδρυµάτων της ΤτΕ. 3 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ στο Παράρτηµα της παρούσας[9], στο πιστωτικό ίδρυµα µε την επωνυµία ‘ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Ε.’, το οποίο δήλωσε ήδη εγγράφως ότι αποδέχεται τη µεταβίβασή τους σε αυτό». 10 Κατόπιν των ανωτέρω, η ΕΜΕ/ΤτΕ, υποχρέωσε τον ειδικό εκκαθαριστή της FBBANK να µεταβιβάσει παραχρήµα τα επιλεγµένα περιουσιακά στοιχεία της FBBANK στην ΕΘΝΙΚΗ, δεδοµένου ότι «[η] εν λόγω προσφορά, η οποία έχει ήδη εγκριθεί από το Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας[11], κρίνεται ως η πιο συµφέρουσα καθώς συνεπάγεται το χαµηλότερο κόστος και τις µεγαλύτερες συνέργειες, ενώ διασφαλίζει και την αποτελεσµατική συνέχεια των συναλλαγών του υπό ειδική εκκαθάριση πιστωτικού ιδρύµατος. Τέλος, η µεταβίβαση στοιχείων ενεργητικού και παθητικού αποτελεί τη βέλτιστη λύση καθώς ελαχιστοποιεί το κόστος εξυγίανσης». Α.3. ΜΕΤΑΒΙΒΑΖΟΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΤΟΥΣ Α.3.1. Μεταβιβαζόµενα Στοιχεία Στο Παράρτηµα της ανωτέρω αναφερόµενης υπ’ αρίθµ. 10/1/10.5.2013 Απόφασης της ΕΜΕ/ΤτΕ περιγράφονται µε λεπτοµέρεια τα περιουσιακά στοιχεία (συµβατικές σχέσεις, ενεργητικό και παθητικό) της FBBANK που µεταβιβάζονται στην ΕΘΝΙΚΗ. Πιο συγκεκριµένα, µεταβιβάζονται: «α) Τα ταµειακά διαθέσιµα της «FBB», εκτός από αυτά που περιλαµβάνονται στα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία. β) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» που πηγάζουν ή σχετίζονται µε καταθέσεις της στην Τράπεζα της Ελλάδος, στις οποίες συµπεριλαµβάνονται και τα ελάχιστα υποχρεωτικά αποθεµατικά. γ) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» που πηγάζουν ή σχετίζονται µε καταθέσεις και τραπεζικούς λογαριασµούς που η «FBB» τηρεί σε πιστωτικά ιδρύµατα της Ελλάδας ή του Εξωτερικού. δ) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» που πηγάζουν ή σχετίζονται µε δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις που έχει καταρτίσει µε πιστωτικά ιδρύµατα. ε) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» έναντι πελατών της που πηγάζουν ή σχετίζονται µε δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις µε αυτούς. Από τη µεταβίβαση εξαιρούνται έννοµες σχέσεις οι οποίες πηγάζουν ή σχετίζονται µε δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις µε πελάτες της «FBB» που περιλαµβάνονται στα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία. στ) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» που πηγάζουν ή σχετίζονται µε συµβάσεις πώλησης µε σύµφωνα επαναγοράς (REPOS και REVERSE REPOS) που έχει καταρτίσει η «FBB». ζ) Οι έννοµες σχέσεις της «FBB» που πηγάζουν ή σχετίζονται µε συµβάσεις µίσθωσης ή πώλησης κινητής ή ακίνητης περιουσίας, τόσο στις περιπτώσεις που η «FBB» έχει συµβληθεί ως µισθωτής ή αγοραστής όσο και στις περιπτώσεις που η «FBB» έχει συµβληθεί ως εκµισθωτής ή πωλητής. 9 Βλ. αµέσως επόµενη Ενότητα Α.3.. Όπως αναφέρει η εν λόγω Απόφαση, η ΕΘΝΙΚΗ µε την από 10.5.2013 δήλωσή της συναίνεσε στην µεταβίβαση σε αυτή των περιουσιακών στοιχείων της FBBANK οι οποίες αναφέρονται στην απόφαση της ΕΜΕ της ΤτΕ 11 Πιο συγκεκριµένα, το Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) µε την από 10.5.2013 επιστολή του γνωστοποίησε στην ΤτΕ ότι αποφάσισε να χορηγήσει τη συναίνεση του στην «ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Ε.» και στην «ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε.» για την υποβολή δεσµευτικής προσφοράς στην ΤτΕ για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων της FBBANK. 10 4 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ η) ∆ικαιώµατα, ενοχικά και εµπράγµατα, της «FBB» επί αξιογράφων, εγχάρτων ή άυλων, και επί χρηµατοπιστωτικών µέσων, εγχάρτων ή άυλων, συµπεριλαµβανοµένων µετοχών, οµολόγων, παραγώγων, επιταγών και άλλων χρεογράφων. θ) Οι τίτλοι που ανήκουν στην «FBB» λόγω της υπαγωγής της στις διατάξεις του ν.3723/2008, όπως ισχύει. ι) Εµπράγµατα δικαιώµατα της «FBB» επί κινητών και ακινήτων. ια) Όλες οι απαιτήσεις και οι υποχρεώσεις της «FBB» κατά του Ελληνικού ∆ηµοσίου και Νοµικών Προσώπων ∆ηµοσίου ∆ικαίου, εκτός από αυτές που περιλαµβάνονται στα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία. ιβ) Οι έννοµες σχέσεις που πηγάζουν ή σχετίζονται µε συµβάσεις ανοίγµατος τραπεζικών λογαριασµών και οι υποχρεώσεις της «FBB» από κάθε είδους καταθέσεις πελατών της σε αυτήν, συµπεριλαµβανοµένων των καταθέσεων άλλων πιστωτικών ιδρυµάτων στην «FBB», ανεξαρτήτως του ορίου και των εξαιρέσεων του ν. 3746/2009. Εντολές πληρωµής, πιστωτικές ή χρεωστικές, µε αναφορά σε κάποιον από τους παραπάνω λογαριασµούς, που είχαν δοθεί αλλά δεν είχαν εκτελεστεί έως την ανάκληση της άδειας εκτελούνται πλέον από την «ΕΤΕ». Επιταγές που αναφέρουν ως πληρώτρια τράπεζα την «FBB» θεωρούνται ότι αναγράφουν ως πληρώτρια τράπεζα την «ΕΤΕ», µε όλες τις σχετικές συνέπειες, και σύρονται επί των παραπάνω λογαριασµών. ιγ) Οι έννοµες σχέσεις από δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις της «FBB» µε την Τράπεζα της Ελλάδος ή άλλα µέλη του Ευρωπαϊκού Συστήµατος Κεντρικών Τραπεζών, συµπεριλαµβανοµένων και των πιστοδοτικών συµβάσεων για την παροχή έκτακτης ρευστότητας από την Τράπεζα της Ελλάδος. ιδ) Οι έννοµες σχέσεις και κάθε είδους υποχρεώσεις και δικαιώµατα της «FBB» που απορρέουν από την καθ’ οποιονδήποτε τρόπο συµµετοχή της σε οργανωµένες αγορές, χρηµατιστήρια, συστήµατα συµψηφισµού, συστήµατα πληρωµών, καθώς και συστήµατα εκκαθάρισης και/ή διακανονισµού χρηµατοπιστωτικών µέσων, περιλαµβανοµένων και των υποχρεώσεων και δικαιωµάτων που σχετίζονται µε εντολές οι οποίες έχουν εισαχθεί στα ως άνω συστήµατα πριν από τη µεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων της «FBB» σύµφωνα µε την παρούσα απόφαση και οι οποίες δεν έχουν εκκαθαριστεί, συµψηφιστεί ή διακανονιστεί έως τον χρόνο αυτόν. ιε) Ο διακριτικός τίτλος και τα σήµατα της «FBB». ιστ) Έννοµες σχέσεις της «FBB» από συµβάσεις οι οποίες εξυπηρετούν τη λειτουργία της. ιζ) ∆ικαιώµατα διανοητικής ιδιοκτησίας της «FBB». ιη) ∆ικαιώµατα και συµβατικές σχέσεις που σχετίζονται µε τη λειτουργία ή την εξασφάλιση µεταβιβαζόµενων στοιχείων του ενεργητικού, όπως ιδίως απαιτήσεις και εµπράγµατα δικαιώµατα επί κινητών ή ακινήτων που έχουν µεταβιβαστεί καταπιστευτικά στην «FBB», έγχαρτα ή άυλα αξιόγραφα (όπως ιδίως επιταγές), έγχαρτα ή άυλα χρηµατοπιστωτικά µέσα που έχουν µεταβιβαστεί στην «FBB» προς εξασφάλιση απαιτήσεών της, δικαιώµατα επίσχεσης ή συµψηφισµού. ιθ) Έννοµες σχέσεις από συµβάσεις παροχής επενδυτικών υπηρεσιών της «FBB». κ) Οι αξιώσεις της «FBB» για αποζηµίωση, ανεξαρτήτως αιτίας και θεµελίωσης (ενδοσυµβατική ή άλλη), συµπεριλαµβανοµένων και αξιώσεών της για καταβολή χρηµατικής ικανοποίησης λόγω 5 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ηθικής βλάβης ανεξαρτήτως αιτίας, καθώς και αξιώσεις αδικαιολόγητου πλουτισµού. Από τη µεταβίβαση εξαιρούνται αξιώσεις που συνδέονται µε µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία. κα) Τα δικαιώµατα και υποχρεώσεις της «FBB» έναντι του ΤΕΚΕ, ως είχαν προ της ανάκλησης της αδείας της «FBB». κβ) Οι έννοµες σχέσεις οι πηγάζουσες από την έκδοση εγγυητικών επιστολών ή από άλλου είδους εγγυοδοτικές συµβάσεις της «FBB» και τα συναφή µε αυτές αναγωγικά δικαιώµατα της «FBB» έναντι πελατών της ή τρίτων, εφόσον δεν σχετίζονται µε δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις µε πελάτες οι οποίες δεν µεταβιβάζονται». Α.3.2. Μη Μεταβιβαζόµενα Στοιχεία Σύµφωνα µε το Παράρτηµα της ανωτέρω αναφερόµενης υπ’ αριθ. 10/1/10.5.2013 Απόφασης της ΕΜΕ/ΤτΕ, δεν µεταβιβάζονται στην ΕΘΝΙΚΗ τα περιουσιακά στοιχεία (ενεργητικό, παθητικό και έννοµες σχέσεις από συµβάσεις) που περιγράφονται αµέσως παρακάτω (µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία). Τα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία διατηρούνται υπό τη δικαιοκτησία (ενεργητικό) της FBBANK ή συνεχίζουν να βαρύνουν (παθητικό) την FBBANK. Εφόσον στα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία περιλαµβάνονται συµβατικές σχέσεις, σ’ αυτές συµβαλλόµενη παραµένει η FBBANK. Τα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία είναι τα ακόλουθα:

i)Οι έννοµες σχέσεις της FBBANK µε τρίτους που πηγάζουν ή σχετίζονται µε συµβάσεις εργασίας που έχει καταρτίσει η FBBANK, περιλαµβανοµένων των προκαταβολών µισθών.
ii)Οι υποχρεώσεις και τα δικαιώµατα της FBBANK έναντι των µετόχων της, που απορρέουν από τη µετοχική σχέση.. iii) Όλες οι αξιώσεις και υποχρεώσεις της FBBANK έναντι τρίτων, περιλαµβανοµένων και των υπαλλήλων της FBBANK, για καταβολή αποζηµίωσης από οποιαδήποτε (συµβατική ή εξωσυµβατική) αιτία, για καταβολή χρηµατικής ικανοποίησης λόγω ηθικής βλάβης, καθώς και για απόδοση αδικαιολόγητου πλουτισµού, εφόσον συνδέονται µε τα µη µεταβιβαζόµενα στοιχεία.
iv)Οι υποχρεώσεις που κατά το νόµο ικανοποιούνται από το προϊόν της εκκαθάρισης της FBBANK.
v)Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις της FBBANK κατά του Ελληνικού ∆ηµοσίου.
vi)Οι φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις της FBBANK, βάρη και τέλη κάθε είδους, ανεξάρτητα από το εάν έχουν γεννηθεί και αν έχουν βεβαιωθεί κατά το χρόνο µεταβίβασης των περιουσιακών στοιχείων της FBBANK. vii) Οι απαιτήσεις και οι υποχρεώσεις της FBBANK κάθε είδους έναντι ασφαλιστικών φορέων, οι οποίες αφορούν το χρονικό διάστηµα έως τη µεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων της FBBANK, σύµφωνα µε την απόφαση 10/1/10.5.2013 της ΕΜΕ της ΤτΕ. viii) Οι υποχρεώσεις της FBBANK έναντι ασφαλιστικών εταιριών που αφορούν την παροχή πρόσθετης ασφάλισης των υπαλλήλων της FBBANK.
ix)Οι έννοµες σχέσεις της FBBANK έναντι πελατών της από δανειακές ή άλλου είδους πιστοδοτικές συµβάσεις της FBBANK, συµπεριλαµβανοµένων και αναγωγικών 6 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ δικαιωµάτων της από την έκδοση εγγυητικών επιστολών ή από άλλου είδους εγγυοδοτικές συµβάσεις της FBBANK µε τρίτους, οι οποίες αφορούν απαιτήσεις σε οριστική καθυστέρηση κατά την έννοια της Π∆/ΤΕ 2442/1999, όπως ισχύει.
x)Τα πάσης φύσεως δικαιώµατα και υποχρεώσεις που απορρέουν από εγγυητικές επιστολές έκδοσής της FBBANK που έχουν καταπέσει.
xi)Τα δικαιώµατα και έννοµες σχέσεις που σχετίζονται µε τη λειτουργία ή την εξασφάλιση µη µεταβιβαζόµενων στοιχείων του ενεργητικού, όπως ιδίως απαιτήσεις και εµπράγµατα δικαιώµατα επί κινητών ή ακινήτων που έχουν µεταβιβαστεί καταπιστευτικά στην FBBANK, έγχαρτα ή άυλα αξιόγραφα (όπως ιδίως επιταγές), έγχαρτα ή άυλα χρηµατοπιστωτικά µέσα που έχουν µεταβιβαστεί στην FBBANK προς εξασφάλιση µη µεταβιβαζόµενων απαιτήσεών της, δικαιώµατα επίσχεσης ή συµψηφισµού. xii) Οι τίτλοι που έχει εκδώσει η FBBANK λόγω της υπαγωγής της στις διατάξεις του ν.3723/2008, όπως ισχύει, και συγκεκριµένα το ειδικό οµόλογο (που εκδόθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 2 του ν.3723/2008) µε ISIN XS 0604010123 ονοµαστικής αξίας πενήντα εκατοµµυρίων ευρώ (€50.000.000). xiii) Ποσό τεσσάρων εκατοµµυρίων ευρώ (€4.000.000) από τα ταµειακά διαθέσιµα της FBBANK. Α.3.3. Ύψος Μεταβιβαζόµενου Ενεργητικού και Παθητικού και τίµηµα της συναλλαγής Σύµφωνα µε την υπ’ αρίθµ. 10/2/10.5.2013 Απόφαση της ΕΜΕ/ΤτΕ, η ΤτΕ αποτιµά προσωρινά την αξία των µεταβιβαζόµενων στην ΕΘΝΙΚΗ επιλεγµένων στοιχείων του ενεργητικού της FBBANK σε €878.091.000. Αντίστοιχα, η προσωρινώς αποτιµηθείσα αξία των οµοίως µεταβιβαζόµενων στοιχείων παθητικού ανέρχεται σε 1.402.416.000 ευρώ. Η ανερχόµενη στο ποσό 524.325.000 ευρώ διαφορά, θα καταβληθεί στην ΕΤΕ από το Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας (εφεξής και «ΤΧΣ»), σύµφωνα µε την παρ. 13 του άρθρου 63∆ 3601/2007 σε συνδυασµό µε την παρ. 15, εδ. α’ του άρθρου 9 του ν. 4051/2012, όπως ισχύουν. Σύµφωνα µε την Γνωστοποιούσα, η ΕΘΝΙΚΗ δεν θα καταβάλει αντάλλαγµα για την απόκτηση των µεταβιβαζόµενων στοιχείων, λόγω του ότι το µεταβιβαζόµενο παθητικό της FBBANK είναι µεγαλύτερο από το µεταβιβαζόµενο ενεργητικό. Α.4. ΣΥΜΒΑΣΗ ΕΘΝΙΚΗ-FBBANK H από 10.5.2013 Σύµβαση µεταξύ ΕΘΝΙΚΗ - FBBANK αποτυπώνει τα ως άνω διαλαµβανόµενα στις Αποφάσεις της ΕΜΕ/ΤτΕ. Οι λοιποί όροι της Συµφωνίας περιλαµβάνουν τις παρεχόµενες από την FBBANK δηλώσεις προς την αποκτώσα τράπεζα, την περιγραφή της διαδικασίας µεταβίβασης και των σχετικών υποχρεώσεων της µεταβιβάζουσας, τις ειδικότερες υποχρεώσεις των µερών για να επιτευχθεί η οµαλή ενσωµάτωσή των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού στο σύστηµα της ΕΘΝΙΚΗ και άλλα ζητήµατα. Α.5. ΛΟΓΟΙ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΣΗΣ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΗΣ 7 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Η Γνωστοποιούσα αναφέρει σχετικώς ότι κατόπιν της ανάκλησης της άδειας της FBBANK, το ενδεχόµενο µιας αιφνιδιαστικής διακοπής παροχής τραπεζικών υπηρεσιών από ένα πιστωτικό ίδρυµα και ιδίως η ενδεχόµενη απώλεια των µη εγγυηµένων καταθέσεων, θα επέφερε σοβαρούς κλυδωνισµούς στη σταθερότητα και βιωσιµότητα του Ελληνικού χρηµατοπιστωτικού συστήµατος, ιδίως εν όψει της δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας που αυτό διέρχεται. Β. ΤΑ ΜΕΡΗ Για τις ανάγκες εξέτασης της υπό κρίση πράξης, ως συµµετέχοντα µέρη λογίζονται αφενός ο Όµιλος του οποίου ηγείται η ΕΘΝΙΚΗ και αφετέρου τα µεταβιβαζόµενα στοιχεία της FBBANK. Β.1. ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Β.1.1. Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ΑΕ Η ΕΤΕ, µε έδρα την Αθήνα (Αιόλου 86), αποτελεί πιστωτικό ίδρυµα, µε µετοχές εισηγµένες στα Χρηµατιστήρια Αθηνών και Νέας Υόρκης, το οποίο δραστηριοποιείται τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, µέσω του οµίλου εταιριών του οποίου είναι µητρική εταιρία.12 Σύµφωνα µε το κείµενο της γνωστοποίησης, η ΕΤΕ κατέχει µια από τις πιο σηµαντικές θέσεις στον τοµέα της λιανικής τραπεζικής στην Ελλάδα, µε περίπου […] εκ. λογαριασµούς καταθέσεων, […]εκ. λογαριασµούς δανεισµού, […] καταστήµατα και […] αυτόµατες ταµειολογιστικές µηχανές («ΑΤΜ»)13. Σήµερα, η ΕΤΕ αποτελεί τη µητρική εταιρία Οµίλου επιχειρήσεων που ενεργεί στην Ελλάδα και άλλες 11 χώρες τραπεζικές και χρηµατοπιστωτικές εργασίες, λειτουργώντας σύµφωνα µε το ελληνικό και ενωσιακό δίκαιο. Συγκεκριµένα, ο Όµιλος της ΕΤΕ δραστηριοποιείται, µεταξύ άλλων, στους κάτωθι τοµείς: • Λιανική τραπεζική (καταθέσεις και χορηγήσεις ιδιωτών και µικρών επιχειρήσεων) • Επιχειρηµατική τραπεζική (καταθέσεις όψεως, προθεσµίας / χορηγήσεις) • Κάρτες πληρωµών • Επενδυτική τραπεζική • Χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες, συµπεριλαµβανοµένης της χρηµατιστηριακής διαµεσολάβησης και των επιχειρηµατικών συµµετοχών • ∆ιαχείριση χαρτοφυλακίου και αµοιβαία κεφάλαια • Χρηµατοδοτικές µισθώσεις (leasing) • Πρακτορεία επιχειρηµατικών απαιτήσεων (factoring) • Ασφαλιστικές εργασίες • Κτηµατοµεσιτικές εργασίες (συµπεριλαµβανοµένων ξενοδοχειακών υπηρεσιών). Στον Όµιλο της ΕΤΕ περιλαµβανόταν µέχρι πρότινος και το τραπεζικό ίδρυµα «EUROBANK ERGASIAS AE». Ειδικότερα, στις 5 Οκτωβρίου 2012, η ΕΘΝΙΚΗ υπέβαλε προαιρετική δηµόσια πρόταση για την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονοµαστικών µετά ψήφου µετοχών της ανώνυµης τραπεζικής εταιρίας µε την επωνυµία «Τράπεζα Eurobank Ergasias Α.Ε.». Στις 15 Φεβρουαρίου 2013, κατόπιν και της σχετικής εγκριτικής Απόφασης της Επιτροπής 12 13 Βλ. http://www.nbg.gr Στοιχεία 31.03.2013. 8 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Ανταγωνισµού, η ΕΘΝΙΚΗ απόκτησε το 84,35% των κοινών µετοχών και ταυτόχρονα τον έλεγχο επί της Eurobank Ergasias. Ωστόσο, εν συνεχεία, στις 8 Απριλίου 2013,14 οι δυο τράπεζες δήλωσαν ότι σε συµφωνία µε τις εποπτικές αρχές, θα ανακεφαλαιοποιηθούν πλήρως και ανεξάρτητα η µια από την άλλη, καθώς και ότι η διαδικασία της (νοµικής) συγχώνευσης αναστέλλεται αορίστως. Κατόπιν της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου που αποφάσισε η έκτακτη γενική συνέλευση της Eurobank Ergasias στις 30.4.2013, το Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας θα αποκτούσε το 98,56% των κοινών µε δικαίωµα ψήφου µετοχών. Πράγµατι, στις 19 Ιουνίου 2013, ηµεροµηνία πίστωσης των νέων µετοχών που εκδόθηκαν µε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου της Eurobank Ergasias στο λογαριασµό του ΤΧΣ, η ΕΘΝΙΚΗ, σύµφωνα µε την ίδια, «[…] απώλεσε, σύµφωνα µε τα σχετικά οριζόµενα από το δίκαιο του ανταγωνισµού, τον έλεγχο επί της Eurobank […]». Η γνωστοποιούσα αναφέρει15 ότι από την 19 Ιουνίου 2013, το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει (άµεσα και έµµεσα) στην Eurobank Ergasias µειώθηκε από 84,38% σε 1,21%. Ως εκ τούτου, κατά τη γνωστοποιούσα, «[…] δεν υφίσταται οποιαδήποτε συµφωνία που να δίνει στην Τράπεζα τη δυνατότητα άσκησης ελέγχου επί της Eurobank καθ’οιονδήποτε τρόπο[…]». Επισηµαίνεται ότι τυχόν άρση της αναστολής πραγµατοποίησης της νοµικής συγχώνευσης µεταξύ των εταιριών ΕΘΝΙΚΗ-EUROBANK και της, ως εκ τούτου, εκ νέου απόκτησης του ελέγχου της πρώτης επί της δεύτερης συνεπάγεται προφανώς την υποχρέωση των εν λόγω δύο συµµετεχουσών επιχειρήσεων να γνωστοποιήσουν την εν λόγω συγκέντρωση (εκ νέου) στην Ε.Α. κατά τα άρθρα 6 επ. του ν.3959/2011, προκειµένου αυτή να εκτιµηθεί λαµβάνοντας υπόψη τις εξελίξεις που έχουν εντωµεταξύ συντελεστεί στον τραπεζικό κλάδο (πχ. συγκέντρωση ΠΕΙΡΑΙΩΣ-MILLENIUM, ΠΕΙΡΑΙΩΣ-ΚΥΠΡΙΑΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ, ΕΘΝΙΚΗ-FBB). Συναφώς, η ουσιαστική εκτίµηση της παρούσας συγκέντρωσης πραγµατοποιείται υπό το πρίσµα του ότι τα τραπεζικά ιδρύµατα ΕΘΝΙΚΗ και EUROBANK παραµένουν δύο ξεχωριστά τραπεζικά ιδρύµατα (βλ. κατωτέρω κεφάλαια E, ΣΤ και Η). Άλλωστε, η αναστολή πραγµατοποίησης της ανωτέρω συγχώνευσης έχει τεθεί για αόριστο χρονικό διάστηµα, µε αποτέλεσµα τυχόν άρση της να αποτελεί µελλοντικό και αβέβαιο γεγονός. Β.1.2. ∆ιοικητικό Συµβούλιο Η σηµερινή σύνθεση του 14µελούς ∆Σ της ΕΤΕ, κατόπιν εκλογής τους από την Β’ Επαναληπτική Έκτακτη ΓΣ των µετόχων της στις 23.11.2012, µε θητεία έως το 2016 έχει ως εξής:16 ΟΝΟΜΑΤΕΠΩΝΥΜΟ 1. 2. Γεώργιος Ζανιάς Αλέξανδρος Γ. Ι∆ΙΟΤΗΤΑ Πρόεδρος του ∆ιοικητικού Συµβουλίου, Μη Εκτελεστικό Μέλος ∆ιευθύνων Σύµβουλος, Εκτελεστικό Μέλος Τουρκολιάς 3. Πέτρος Χριστοδούλου Αναπληρωτής ∆ιευθύνων Σύµβουλος , Εκτελεστικό Μέλος 14 Βλ. τριµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις 31.3.2013, σελ.23. Υπ’αρ.πρωτ. […] επιστολή και ενηµερωτικό δελτίο της Eurobank-Ergasias της 10/6/2013 σελ. 176. 16 Βλ. δηµοσιευµένες Τροποποιηµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Οµίλου και Τράπεζας περιόδου 1.1 -31.3.2013. 15 9 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ 4. Ιωάννης Κ. Μη εκτελεστικό Μέλος Γιαννίδης 5. Σταύρος Κούκος Μη εκτελεστικό Μέλος Μη εκτελεστικό Μέλος 6. 7. Ευθύµιος Κατσίκας Μητροπ. Ιωαννίνων κ.κ. Θεόκλητος17 8. Στέφανος Βαβαλίδης 9. Σπυρίδων Θεοδωρόπουλος 10. Αλεξάνδρα Παπαλεξοπούλου Μπενοπούλου 11. Πέτρος Σαµπατακάκης 12. Μαρία Φραγκίστα 13. Αλέξανδρος Μακρίδης 14. Χαράλαµπος Μάκκας Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Εκπρόσωπος Ελληνικού ∆ηµοσίου18 Εκπρόσωπος Ταµείου Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας19 Σύµφωνα µε απαντητική επιστολή της γνωστοποιούσας, ουδείς εκ των µελών του ∆ιοικητικού Συµβουλίου της τράπεζας συµµετέχει µε ποσοστό άνω του 5% σε εταιρία που δραστηριοποιείται σε σχετική η επηρεαζόµενη αγορά. Οι στρατηγικές αποφάσεις της ΕΘΝΙΚΗ λαµβάνονται κυρίως από το ∆.Σ. και την εκτελεστική επιτροπή της τράπεζας και, στο µέτρο που απαιτείται εκ του νόµου ή του καταστατικού της, από τη Γενική Συνέλευση των µετόχων της. Οι κκ. Μακρίδης και Μάκκας έχουν τα δικαιώµατα που περιγράφονται στους ν.3723/2008 και 3864/2010, αντιστοίχως. Β.1.3. Μετοχική Σύνθεση Το µετοχικό κεφάλαιο της Εθνικής Τράπεζας χαρακτηρίζεται από ευρεία διασπορά, καθώς κανένας µέτοχος δεν έχει στην κατοχή του κοινές µετοχές που υπερβαίνουν το 10% του µετοχικού κεφαλαίου. Το µετοχικό κεφάλαιο την 31.3.2013 αναλύεται στον ακόλουθο πίνακα20: ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ Σύνολο Κοινών Μετοχών Προνοµιούχες µετοχές µε τη µορφή American Depository Receipts (ADRs) στις ΗΠΑ Προνοµιούχες µετοχές υπέρ του Ελληνικού ∆ηµοσίου σύµφωνα µε το Ν. 3723/2008 Σύνολο προνοµιούχων µετοχών Αρ. Μετοχών Ονοµ.Αξία (€) Ποσό (€) Ποσοστό 1.226.601.200 1,0 1.226.601.200 80,61% 25.000.000 0,3 7.500.000,00 1,643% 270.000.000 5,0 1.350.000.000,00 17,74% 295.000.000 17 19,39% Στις 9.4.2013 ο Μητροπολίτης Ιωαννίνων Θεόκλητος παραιτήθηκε από τη θέση του. Κατ’ εφαρµογή των διατάξεων του ν.3723/2008. 19 Από 11.6.2012, σύµφωνα µε το ν. 3864/2010. 20 Βλ. δηµοσιευµένες Τροποποιηµένες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις Οµίλου και Τράπεζας περιόδου 1.1 -31.3.2013. Την 29 Απριλίου 2013 η Β’ Επαναληπτική Γενική Συνέλευση της ΕΘΝΙΚΗ αποφάσισε τη συνένωση των κοινών ονοµαστικών µετοχών («reverse split») µε αναλογία 10 παλαιές κοινές µετοχές ονοµαστικής αξίας €1,00 ανά µετοχή, προς 1 νέα κοινή µετοχή ονοµαστικής αξίας €10,00 η κάθε µια. 18 10 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Σύνολο Μετοχικού Κεφαλαίου 1.521.601.200 2.584.101.200 100% Σύµφωνα µε απαντητική επιστολή της ΕΘΝΙΚΗ, οι συµµετοχές άλλων τραπεζών στο µετοχικό κεφάλαιό της, κατά την 10/5/2013, αποτυπώνονται στον ακόλουθο πίνακα: ΤΡΑΠΕΖΑ Αριθµός µετοχών Ποσοστό επί του µ.κ. […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] […] Β.1.4. Κύκλος Εργασιών Σύµφωνα µε τη γνωστοποιούσα, ο ο υπολογισθείς κατ’ άρθ. 10 του ν. 3959/2011 κύκλος εργασιών για τη χρήση 2012 του Οµίλου της ΕΤΕ ανήλθε, στην Ελλάδα, σε […] ευρώ, ενώ ο αντίστοιχος παγκόσµιος κύκλος εργασιών ανήλθε σε […]ευρώ. Β.2. FBB - ΠΡΩΤΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. Η FBB – Πρώτη Επιχειρηµατική Τράπεζα Α.Ε., µε τον διακριτικό τίτλο «FBBANK» ιδρύθηκε το Νοέµβριο του 200121 µε έδρα την Αθήνα. Η FBBANK δραστηριοποιείτο κυρίως στον κλάδο των τραπεζικών προϊόντων και υπηρεσιών, και ειδικότερα στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών σε µεγάλες επιχειρήσεις (corporate banking) και στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών σε ιδιώτες και επιχειρήσεις, µε έµφαση στους τοµείς της ναυτιλίας και του τουρισµού. Πιο συγκεκριµένα, η FBB δραστηριοποιείτο, άµεσα ή µέσω θυγατρικών της, στις αγορές: • της λιανικής τραπεζικής • της τραπεζικής µικροµεσαίων και µεγάλων επιχειρήσεων • της χρηµατοδοτικής µίσθωσης (leasing), • των αµοιβαίων κεφαλαίων, • της παροχής υπηρεσιών ασφαλιστικής διαµεσολάβησης, άµεσα και µέσω της θυγατρικής «FB ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» • της διαµεσολάβησης στη λήψη, διαβίβαση και εκτέλεση εντολών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, µέσω της Euroxx Χρηµατιστηριακή ΑΕΠΕΥ. Η FBBANK, µέχρι την ανάκληση της άδειας της, δραστηριοποιείτο µόνο στην Ελλάδα, στον τοµέα παροχής τραπεζικών υπηρεσιών, µέσω δικτύου […] καταστηµάτων και […] Αυτόµατων Ταµειολογιστικών Μηχανών (ΑΤΜ). Τέλος, σύµφωνα µε στοιχεία της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών, κατά το 2012 ο Όµιλος απασχολούσε […] άτοµα. 21 ΦΕΚ ΑΕ-ΕΠΕ 10171/15.11.2001. 11 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Μεταξύ των 12 µεγαλύτερων µετόχων της FBBANK, σύµφωνα µε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις του 2011, περιλαµβανόταν η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. (19,60% των κοινών µετά δικαιωµάτων ψήφου µετοχών) και η οικογένεια Ρέστη (64,81% των κοινών µετά δικαιωµάτων ψήφου µετοχών). Β.2.1. Συµµετοχές FBBANK Η FBBANK συµµετείχε άµεσα, µε ποσοστό 99%, στην εταιρία «FB Ασφαλιστική Πρακτόρευση Α.Ε.». Β.2.2. Συνεργασίες FBBANK Σύµφωνα µε την υπ’αριθµ. 10/1/10.05.2013 Απόφαση της ΕΜΕ/ΤτΕ, στα περιουσιακά στοιχεία της FBBANK που µεταβιβάζονται στην ΕΘΝΙΚΗ περιλαµβάνονται και οι συµβατικές σχέσεις της µεταβιβαζόµενης, συµπεριλαµβανοµένων συµβάσεων συνεργασίας µε άλλα επενδυτικά και ασφαλιστικά σχήµατα. Β.2.3. Κύκλοι εργασιών Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της γνωστοποιούσας, ο παραγόµενος κατά το 2012 κύκλος εργασιών κατ’ άρθ. 10 του ν. 3959/2011 των µεταβιβασθέντων στοιχείων της FBBANK ανήλθε σε […]ευρώ. Υπενθυµίζεται ότι, εν προκειµένω, ο παγκόσµιος κύκλος εργασιών ταυτίζεται µε τον εθνικό, δεδοµένου ότι ο Όµιλος της FBBANK δε δραστηριοποιείται στο εξωτερικό. Γ. Η ΕΝΝΟΙΑ ΤΗΣ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΗΣ Γ.1. ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΥΠΟ ΚΡΙΣΗ ΠΡΑΞΗΣ Κατά το άρθρο 5

(2)του ν. 3959/2011, συγκέντρωση επιχειρήσεων πραγµατοποιείται όταν προκύπτει µόνιµη µεταβολή του ελέγχου, µεταξύ άλλων, στην περίπτωση κατά την οποία ένα ή περισσότερα πρόσωπα που ελέγχουν ήδη τουλάχιστον µία επιχείρηση, ή µία ή περισσότερες επιχειρήσεις, αποκτούν άµεσα ή έµµεσα τον έλεγχο του συνόλου ή τµηµάτων µιας ή περισσοτέρων άλλων επιχειρήσεων, µε την αγορά τίτλων ή στοιχείων του ενεργητικού, µε σύµβαση ή µε άλλο τρόπο. Συνεπώς, συγκέντρωση πραγµατοποιείται και όταν µεταβιβάζονται συγκεκριµένα στοιχεία του ενεργητικού µιας επιχείρησης, υπό την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω στοιχεία αποτελούν το σύνολο ή τµήµα µιας επιχείρησης, δηλαδή µια επιχειρηµατική δραστηριότητα µε παρουσία στην αγορά, της οποίας µπορεί να προσδιορισθεί σαφώς ο κύκλος εργασιών

Επιπροσθέτως, δεν αποκλείεται η µεταβίβαση των στοιχείων του παθητικού µιας επιχείρησης να πληροί τα εν λόγω κριτήρια
Εξάλλου, σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 3 του 22 Βλ. Κωδικοποιηµένη Ανακοίνωση της Επιτροπής για θέµατα δικαιοδοσίας βάσει του κανονισµού (EΚ) αριθ. 139/2004 για τον έλεγχο των συγκεντρώσεων µεταξύ επιχειρήσεων, ΕΕ 2008, C 95/01 (εφεξής «Κωδικοποιηµένη Ανακοίνωση»), παρ.
Βλ. και αποφάσεις της Ευρ. Επιτροπής Μ.3867, Vattenfall/Elsam της 22-12-2005, σκ.8, Μ.2857, ECS/IEH της 23-12-2002, σκ. 7-9 (όπου δραστηριότητες µε κύκλο εργασιών στην σχετική αγορά θεωρήθηκαν ‘τµήµα’ επιχείρησης και, ως εκ τούτου, η απόκτησή τους αποτελούσε συγκέντρωση). 23 Παρότι οι καταθέσεις αποτελούν στοιχείο του παθητικού µιας τράπεζας ως υποχρεώσεις της τράπεζας προς τους αντίστοιχους καταθέτες, τα κεφάλαια των καταθέσεων χρησιµοποιούνται από την τράπεζα για χορηγήσεις και λοιπές επενδύσεις που της αποδίδουν έσοδα υπολογιζόµενα ως κύκλος εργασιών σύµφωνα µε όσα προβλέπονται στο άρθρο 10 παρ. 3 στοιχείο α) του ν. 3959/2011 (στη συγκεκριµένη περίπτωση, έσοδα από τους 12 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Ν.3959/2011, ο έλεγχος απορρέει από δικαιώµατα, συµβάσεις ή άλλα µέσα, τα οποία, λαµβανοµένων υπόψη των σχετικών πραγµατικών ή νοµικών συνθηκών, παρέχουν τη δυνατότητα καθοριστικής επίδρασης στη δραστηριότητα µιας επιχείρησης. Ενόψει των ανωτέρω, η µεταβίβαση στην EΘΝΙΚΗ των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού της FBBANK που προσδιορίζονται στο Παράρτηµα της υπ’ αριθ. 10/1/10.05.2013 Απόφασης της Επιτροπής Μέτρων Εξυγίανσης της Τράπεζας της Ελλάδος, η οποία (µεταβίβαση) πραγµατοποιήθηκε δυνάµει: • του άρθρου 63∆ του ν. 3601/2007, • της ως άνω υπ’αριθ. 10/1/10.05.2013 σχετικής απόφασης της Επιτροπής Μέτρων Εξυγίανσης της Τράπεζας της Ελλάδος και • της σχετικής από 10.05.2013 Σύµβασης Μεταβίβασης Στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού Πιστωτικού Ιδρύµατος µεταξύ της ΕΘΝΙΚΗΣ και της FBBANK, συνιστά συγκέντρωση κατά την έννοια της παρ. 2 του άρθρου 5 του ν. 3959/2011, η οποία συνίσταται στην απόκτηση ελέγχου σε τµήµα επιχείρησης. Επισηµαίνεται ότι τα στοιχεία της FBBANK που αποκτώνται από την ΕΘΝΙΚΗ, ιδίως δε, µεταξύ άλλων, τα στοιχεία ενεργητικού, εκ των στοιχείων παθητικού οι καταθέσεις, το δίκτυο των καταστηµάτων, οι εγκαταστάσεις, τα εµπορικά σήµατα, αποτελούν επιχειρηµατική δραστηριότητα µε παρουσία στην αγορά, της οποίας µπορεί σαφώς να προσδιορισθεί ο κύκλος εργασιών, κατά τα προεκτεθέντα. Γ.
ΑΡΜΟ∆ΙΟΤΗΤΑ Ε.Α. Η υπό εξέταση συγκέντρωση υπόκειται σε προηγούµενη γνωστοποίηση, δεδοµένου ότι, σύµφωνα µε τα προσκοµισθέντα από τη γνωστοποιούσα στοιχεία, πληρούνται τα κριτήρια του άρθρου 6 παρ. 1 του ν. 3959/2011, όπως ισχύει. Ειδικότερα, η υπό εξέταση συγκέντρωση υπόκειται σε προηγούµενη γνωστοποίηση, δεδοµένου ότι σύµφωνα µε τα προσκοµισθέντα από τη γνωστοποιούσα στοιχεία, ο παγκόσµιος κύκλος εργασιών των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων ανήλθε κατά το έτος 2012 σε […]ευρώ (ειδικότερα, της ΕΘΝΙΚΗΣ ανήλθε σε […]ευρώ και των µεταβιβαζόµενων περιουσιακών στοιχείων της FBBANK24 σε […]ευρώ), ενώ στην εθνική αγορά ο κύκλος εργασιών της ΕΘΝΙΚΗΣ ανήλθε σε […]ευρώ και των µεταβιβαζόµενων περιουσιακών στοιχείων της FBBANK οµοίως σε […]ευρώ, δεδοµένου ότι η FBBANK δεν έχει δραστηριότητα σε άλλες χώρες πλην της Ελλάδος. Περαιτέρω, η γνωστοποιηθείσα συγκέντρωση δεν έχει ενωσιακή διάσταση, δεδοµένου ότι δεν πληρούνται τα κατώφλια του άρθρου 1 παρ. 2 εδ. γ΄ του Κανονισµού (ΕΚ) 139/
τόκους των δανείων που έχει χορηγήσει η FBBANK). Βλ. ad hoc απόφαση Ευρ. Επιτροπής COMP/M.5363 SANTANDER / BRADFORD & BINGLEY ASSETS , σκ. 5-8 (όπου ακριβώς οι µεταβιβαζόµενοι καταθετικοί λογαριασµοί θεωρήθηκαν στοιχεία µε κύκλο εργασιών, τα οποία συνιστούσαν ξεχωριστή δραστηριότητα και των οποίων η απόκτηση συνιστούσε συγκέντρωση, σε αντίθεση µε άλλα στοιχεία-π.χ. υποθήκες- που θεωρήθηκαν ότι δεν αποτελούσαν ξεχωριστή δραστηριότητα) και ΕΑ 537/VII/
24 Βλ. άρθρο 10 παρ. 2 Ν.3959/2011 («Κατά παρέκκλιση από τις διατάξεις της παραγράφου 1, όταν η συγκέντρωση πραγµατοποιείται µε την απόκτηση τµηµάτων µιας ή περισσότερων επιχειρήσεων, ασχέτως αν τα τµήµατα αυτά έχουν ή όχι νοµική προσωπικότητα, λαµβάνονται υπόψη, όσον αφορά τον µεταβιβάζοντα, µόνο ο κύκλος εργασιών που αντιστοιχεί στο µεταβιβαζόµενο µέρος. 13 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Κατά συνέπεια, µε βάση τα υφιστάµενα στοιχεία, η παρούσα γνωστοποίηση υποβάλλεται αρµοδίως ενώπιον της Ε.Α. Γ.
ΕΜΠΡΟΘΕΣΜΗ ΚΑΙ ΠΡΟΣΗΚΟΥΣΑ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΗ Η υπό εξέταση συγκέντρωση γνωστοποιήθηκε εµπροθέσµως κατά τις παραγράφους 1 και 2 του άρθρου 6 του ν. 3959/
Σε συνέχεια επιστολών της υπηρεσίας προς συµπλήρωση των ελλείψεων του φακέλου της υπόθεσης, η γνωστοποίηση συµπληρώθηκε προσηκόντως µε την από 10.07.2013 (αρ. πρωτ. […]) απαντητική επιστολή της ΕΘΝΙΚΗ. Γ.4 ΤΗΡΗΣΗ ΠΡΟΘΕΣΜΙΩΝ ΤΟΥ Ν. 3959/2011 Ειδικά για τις συγκεντρώσεις που προκύπτουν κατά την εφαρµογή του άρθρου 63 ∆ του ν. 3601/2007, όπως εν προκειµένω, η προθεσµία εντός της οποίας η Επιτροπή Ανταγωνισµού θα πρέπει να εκδώσει τη σχετική απόφασή της περιορίζεται σε τριάντα µέρες από τη γνωστοποίησή της
Ενδιάµεσα, µε το υπ’ αρ. πρωτ. […] έγγραφο, η γνωστοποιούσα ζήτησε παράταση στην ταχθείσα από τη Γ∆Α, έως την 3η Ιουλίου 2013, προθεσµία υποβολής της απάντησής της, την οποία και έλαβε. Ταυτόχρονα η γνωστοποιούσα µε το εν λόγω έγγραφο δήλωσε ότι παραιτείται µέχρι και την 3η Ιουλίου της αξίωσης της να ισχύσει η λήξη των προθεσµιών των παρ. 3 έως και 6 του αρ.8 του ν.3959/2011 και ότι συναινεί κατ’ αρ. 8 παρ.11 του ν.3959/2011 να παραταθεί οµοίως η λήξη των εν λόγω προθεσµιών κατά τρείς ηµέρες. Ως εκ τούτου, η καταληκτική ηµεροµηνία έκδοσης Απόφασης της ΕΑ σχετικά µε την υπό κρίση πράξη είναι η 15/7/
∆. ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΚΙ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ – ΑΝΤΑΓ/ΚΕΣ ΣΥΝΘΗΚΕΣ ∆.
ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΠΗΡΕΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ - ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ26 ∆.1.
Σχετικές αγορές προϊόντων - υπηρεσιών 25 Βλ. παρ. 17 του άρθρου 63 ∆ του ν. 3601/2007, όπως αυτή προστέθηκε στο εν λόγω άρθρο µε το άρθρο 2 της από 19-4-2012 ΠΝΠ. 26 Η σχετική αγορά προϊόντων περιλαµβάνει το σύνολο των προϊόντων ή/και υπηρεσιών που θεωρούνται από τον καταναλωτή εναλλάξιµα ή δυνάµενα να υποκατασταθούν µεταξύ τους, λόγω των χαρακτηριστικών τους, των τιµών τους και της χρήσης, για την οποία προορίζονται. Σύµφωνα µε τους Βέττα-Κατσουλάκο (Πολιτική Ανταγωνισµού & Ρυθµιστική Πολιτική, ό.π., σελ. 283-286) η υποκατάσταση από πλευράς προσφοράς είναι µια λιγότερο προφανής αλλά περισσότερο πολύπλοκη µορφή υποκατάστασης, η οποία µπορεί να είναι εξίσου αποτελεσµατική µε την υποκατάσταση από πλευράς ζήτησης. Πιο συγκεκριµένα, αναγκαία συνθήκη προκειµένου δύο προϊόντα να είναι υποκατάστατα από πλευράς προσφοράς είναι ότι οι προµηθευτές ενός εκ των προϊόντων ήδη κατέχουν όλα τα σηµαντικά περιουσιακά στοιχεία που απαιτούνται για να παράγουν το άλλο, χωρίς όµως αυτό να συνεπάγεται οπωσδήποτε τροποποίηση της παραγωγικής διαδικασίας (π.χ. η επανατοποθέτηση ενός υπάρχοντος σήµατος προϊόντος-brand). 14 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Σύµφωνα µε πάγια πρακτική της ΕΑ και της Ευρωπαϊκής Επιτροπής27, η βασική κατηγοριοποίηση των κλασικών τραπεζικών υπηρεσιών περιλαµβάνει: α) τις υπηρεσίες προς ιδιώτες/λιανική τραπεζική (retail banking), β) τις υπηρεσίες προς επιχειρήσεις/επιχειρηµατική τραπεζική (corporate banking), και γ) τις χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες, καθεµία δε, από τις προαναφερθείσες κατηγορίες µπορεί να διακριθεί περαιτέρω, µε βάση την υποκαταστασιµότητα των επιµέρους τραπεζικών και εν γένει χρηµατοπιστωτικών προϊόντων και υπηρεσιών από πλευράς προσφοράς και ζήτησης. Συγκεκριµένα, ενόψει των δραστηριοτήτων που σχετίζονται µε στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού τα οποία µεταβιβάζονται στην υπό εξέταση συναλλαγή µερών, παρουσιάζονται οριζόντιες αλληλεπικαλύψεις στις αγορές28: α) των καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής τραπεζικής, και στις υποαγορές της: αα) των καταθέσεων ταµιευτηρίου αβ)των καταθέσεων προθεσµίας αγ) των καταθέσεων όψεως αδ) των καταναλωτικών δανείων (εξαιρουµένων των δανείων µέσω πιστωτικών καρτών) αε) των καταναλωτικών δανείων (µέσω πιστωτικών καρτών) αστ) των στεγαστικών δανείων β) των καταθέσεων και χορηγήσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής, και στις υποαγορές της: βα) των καταθέσεων προθεσµίας, ββ) των καταθέσεων όψεως, βγ) των επιχειρηµατικών δανείων. γ) των µέσων πληρωµής - καρτών, και στις υποαγορές της: γα) έκδοσης πιστωτικών καρτών γβ) έκδοσης χρεωστικών καρτών δ) της διάθεσης αµοιβαίων κεφαλαίων (ΟΣΕΚΑ), ε) των εργασιών ασφαλιστικής διαµεσολάβησης και στ) της χρηµατοδοτικής µίσθωσης ∆.1.
Σχετικές γεωγραφικές αγορές 27 Βλ. ενδεικτικά, απόφαση Ε.Α. 335/V/2007 – FBB/ASPIS BANK ATE και αποφάσεις Ευρωπαϊκής Επιτροπής M.4844–FORTIS/ABN AMRO, παρ. 33-41, M.5384 - BNP PARIBAS/FORTIS, παρ. 9-10, M.4844FORTIS/ABN AMRO ASSETS, παρ. 39-40, M.3894–UNICREDITO/HBV, παρ. 16-17, M.6168–RBI/EFG EUROBANK/JV, παρ. 12 και 18, M.4155–BNP PARIBAS/BNL, παρ. 8, 9 και 19, (M.2567– NORDBANKEN/POSTGIROT). Σε κάποιες περιπτώσεις, οι πολύ µικρές επιχειρήσεις περιλαµβάνονται στη λιανική τραπεζική (retail) (βλ. απόφαση Ευρωπαϊκής Επιτροπής M.5384 - ΒΝΡ PARIBAS/FORTIS παρ. 9), ενώ σε άλλες όχι (βλ. απόφαση Ευρωπαϊκής Επιτροπής M.6168 – RBI/EFG EUROBANK/JV παρ. 12). 28 Όπως ορίζονται στις πρόσφατες αποφάσεις ΕΑ σχετικά µε τις συγκεντρώσεις στον τραπεζικό κλάδο, ενδεικτικά στις Αποφάσεις 534/VI/2012-ALPHA-Eurobank, 549/VII/2012-Πειραιώς-Αγροτική 556/VII/2012ALPHA-Εµπορική, 553/VII/2012-Πειραιώς-Γενική. 15 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Για κάθε σχετική αγορά προϊόντος λαµβάνεται ως σχετική γεωγραφική αγορά το σύνολο της ελληνικής επικράτειας, όπου οι δραστηριοποιούµενες επιχειρήσεις ανταγωνίζονται µεταξύ τους υπό επαρκώς οµοιογενείς συνθήκες ανταγωνισµού.29 ∆.1.
Επηρεαζόµενες αγορές30 Ενόψει της ανάλυσης στις Ενότητες που ακολουθούν, ως επηρεαζόµενες από την υπό κρίση πράξη λαµβάνονται οι εξής αγορές: • • • καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής τραπεζικής και οι υποαγορές της καταθέσεων και χορηγήσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής και οι υποαγορές της Έκδοσης χρεωστικών καρτών ∆.
ΑΝΤΑΓΩΝΙΣΤΙΚΕΣ ΣΥΝΘΗΚΕΣ ΣΤΙΣ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ∆.2.
Αγορές καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής και επιχειρηµατικής τραπεζικής ∆.2.1.
Ωριµότητα αγοράς Όπως επισηµαίνει το σύνολο σχεδόν των ερωτηθέντων πιστωτικών ιδρυµάτων, η ζήτηση στις υπο-αγορές των καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής και των χορηγήσεων επιχειρηµατικής είναι σε φάση ωριµότητας, µε πτωτικές τάσεις, επηρεαζόµενη από τη γενικότερη οικονοµική κατάσταση, ήτοι τα µέτρα δηµοσιονοµικής προσαρµογής, την ύφεση στην οικονοµία, και τις αλλεπάλληλες υποβαθµίσεις της πιστοληπτικής ικανότητα της Ελλάδος. Αντίστοιχα, σηµαντική πτώση της ζήτησης παρατηρείται και στις χορηγήσεις λιανικής. Ταυτόχρονα, η ικανοποίηση της ζήτησης στη χρηµατοδότηση επιχειρήσεων περιορίζεται κυρίως στην ανανέωση της χρηµατοδότησης υφιστάµενων πελατών λόγω της σηµαντικής έλλειψης ρευστότητας και στην εφαρµογή αυστηρότερων κριτηρίων πιστοδοτήσεων. ∆.2.1.
Εµπόδια Εισόδου Οι δύο κύριες µέθοδοι εισόδου νέου ανταγωνιστή στην ελληνική τραπεζική αγορά είναι η εξαγορά υπάρχοντος ανταγωνιστή ή η δηµιουργία εξ’ ολοκλήρου νέας τράπεζας. Το συνολικό κόστος εισόδου µπορεί να διαφοροποιηθεί σηµαντικά ανάλογα µε τη µέθοδο και τη φάση ανάπτυξης που βρίσκεται ο κλάδος, ιδιαίτερα όταν ο στόχος είναι η δηµιουργία χρηµατοοικονοµικής εταιρίας ισοδύναµης µε σηµαντικό βιώσιµο ανταγωνιστή. 29 Βλ. αποφάσεις ΕΑ σχετικά µε τις συγκεντρώσεις στον τραπεζικό κλάδο, ενδεικτικά στις Αποφάσεις 534/VI/2012-ALPHA-Eurobank, 549/VII/2012-Πειραιώς-Αγροτική, 556/VII/2012-ALPHA-Εµπορική, 553/VII/2012-Πειραιώς-Γενική. 30 Με τον όρο «επηρεαζόµενη αγορά» νοείται α) κάθε σχετική αγορά προϊόντος, στην οποία ασκούν επιχειρηµατικές δραστηριότητες δύο ή περισσότερες από τις συµµετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις, εφόσον εκτιµάται ότι η συγκέντρωση θα οδηγήσει σε συνολικό µερίδιο στην αγορά αυτή ύψους τουλάχιστον 15% (η περίπτωση αφορά οριζόντιες σχέσεις), καθώς και β) κάθε σχετική αγορά, στην οποία ασκεί επιχειρηµατικές δραστηριότητες οποιαδήποτε συµµετέχουσα επιχείρηση και βρίσκεται σε προηγούµενο ή επόµενο στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας του προϊόντος, σε σχέση µε την αγορά στην οποία δραστηριοποιείται άλλη συµµετέχουσα επιχείρηση, και οποιοδήποτε από τα ατοµικά ή συνδυασµένα µερίδια αγοράς των επιχειρήσεων αυτών, σε οποιοδήποτε στάδιο της παραγωγικής ή εµπορικής διαδικασίας, ανέρχεται σε 25% τουλάχιστον, ανεξάρτητα αν µεταξύ των µερών υφίσταται σχέση προµηθευτή/πελάτη (η περίπτωση αφορά στις κάθετες σχέσεις). 16 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Οι νοµικοί και ρυθµιστικοί περιορισµοί στην είσοδο της τραπεζικής αγοράς διαφέρουν στην περίπτωση εισόδου µέσω εξαγοράς από αυτή µέσω νέας ίδρυσης και καθορίζονται από την Τράπεζα της Ελλάδος και σχετικά Προεδρικά διατάγµατα και νόµους. Όπως η πλειονότητα των ερωτηθέντων πιστωτικών ιδρυµάτων, τα βασικότερα εµπόδια εισόδου στον ευρύτερο εγχώριο χρηµατοπιστωτικό κλάδο προκύπτουν από το νοµικό πλαίσιο που ρυθµίζει την ίδρυση των πιστωτικών ιδρυµάτων, και τις αυστηρές προβλεπόµενες προϋποθέσεις, διαδικαστικές και ουσιαστικές, κυρίως ως προς το ύψος των απαιτούµενων κεφαλαίων31, καθώς και την υποχρέωση για διαρκή συµµόρφωση µε το αυστηρό εποπτικό πλαίσιο. Πέραν των ανωτέρω εµποδίων, υφίστανται πρόσθετα πραγµατικά εµπόδια εισόδου, δεδοµένου ότι η βιώσιµη και αποτελεσµατική διείσδυση ενός νέου πιστωτικού ιδρύµατος, τουλάχιστον ως προς τις υπο-αγορές των καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής και των χορηγήσεων επιχειρηµατικής, προϋποθέτει σηµαντική κεφαλαιακή επάρκεια και την ανάπτυξη δικτύου ικανού να εξυπηρετεί επαρκώς τη διανοµή των σχετικών προϊόντων/υπηρεσιών
Παράλληλα, σηµαντικός παράγοντας στην είσοδο νέου ανταγωνιστή στον τραπεζικό κλάδο αποτελεί και το εύρος των οικονοµιών κλίµακας που προκύπτουν στην παραγωγή και διανοµή προϊόντων. ∆.2.1.
∆υνητικός ανταγωνισµός Πολλά εκ των ερωτηθέντων πιστωτικών ιδρυµάτων αναγνωρίζουν ότι δεν υπήρξε κατά την τελευταία πενταετία σηµαντική είσοδος στην αγορά ενώ η πιθανότητα εισόδου δυνητικού ανταγωνιστή στο χρηµατοπιστωτικό κλάδο εν γένει, κι ως εκ τούτου και στις υπο-αγορές των καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής και επιχειρηµατικής, που συνιστούν και τις παραδοσιακότερες εκ των τραπεζικών εργασιών, όπως επίσης και στις λοιπές χρηµατοοικονοµικές δραστηριότητες (πχ παροχή υπηρεσιών χρηµατοδοτικής µίσθωσης, factoring κλπ) θα εξαρτηθεί από την «ανακεφαλαιοποίηση του ελληνικού τραπεζικού συστήµατος και, πρωτίστως, τη µεσοπρόθεσµη πορεία των µακροοικονοµικών µεγεθών». Σηµειωτέον πάντως ότι κάποιες εκ των ερωτηθεισών τραπεζών θεωρούν ως πηγή δυνητικού ανταγωνισµού τη δραστηριοποίηση αλλοδαπών πιστωτικών ιδρυµάτων µέσω εξαγοράς εγχώριου πιστωτικού ιδρύµατος, βασιζόµενες στην εκτίµηση ότι οι τρέχουσες αποτιµήσεις των ελληνικών τραπεζών είναι εξαιρετικά ελκυστικές. Ωστόσο, εκτιµάται ότι το ασταθές οικονοµικό κλίµα έχει ως αποτέλεσµα τη µείωση της έντασης τυχόν δυνητικού ανταγωνισµού προερχόµενου από την ως άνω πηγή. Υπέρ των ανωτέρω συνηγορούν και οι διαγραφόµενες τάσεις στην αγορά και, κυρίως, η απόσυρση αλλοδαπών ιδρυµάτων από την εγχώρια τραπεζική αγορά (π.χ. Société Generale, Credit Agricole). 31 Η ίδρυση και λειτουργία πιστωτικών ιδρυµάτων ρυθµίζεται από τον Ν. 3601/2007 (ΦΕΚ Α΄178/1.8.2007) Βασική προϋπόθεση για τη δραστηριοποίηση πιστωτικού ιδρύµατος στην Ελλάδα συνιστά η χορήγηση σχετικής άδειας από την Τράπεζα της Ελλάδος, η δε σχετική διαδικασία ορίζεται στα άρθρα 5, 6, 7 και 24 του Ν.3601/
Επιπλέον, σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν. 3601/2007, τα πιστωτικά ιδρύµατα επιτρέπεται να συσταθούν και να λειτουργούν µε τη µορφή ανώνυµης εταιρίας ή µε τη µορφή αµιγούς πιστωτικού συνεταιρισµού του Ν. 1667/86 όπως ισχύει. Παράλληλα, κατά την παρ. 4 του ως άνω άρθρου, προϋπόθεση παροχής της σχετικής άδειας είναι η κατοχή ελάχιστου µετοχικού κεφαλαίου ύψους 18 εκ. € για ανώνυµη τραπεζική εταιρία, 9 εκ. € για υποκατάστηµα πιστωτικού ιδρύµατος που εδρεύει σε τρίτη χώρα και 6 εκ. € για πιστωτικό συνεταιρισµό. 32 Βλ. απόφαση της Ευρ. Επιτροπής M.4844-Fortis/ABN AMRO, σκ. 118 (όπου κρίθηκε ότι το µη ανακτήσιµο κόστος δηµιουργίας δικτύου υποκαταστηµάτων συνιστά εµπόδιο εισόδου). 17 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ∆.2.1.
Συνθήκες Ζήτησης Η συνολική ζήτηση για τραπεζικά προϊόντα εξαρτάται από εξωγενείς παράγοντες όπως η συνολική ρευστότητα της οικονοµίας, το επίπεδο του διαθέσιµου εισοδήµατος και η εµπιστοσύνη προς το χρηµατοπιστωτικό σύστηµα εν γένει. Σύµφωνα δε µε πολλές από τις ερωτηθείσες τράπεζες, οι βασικοί παράγοντες που επηρεάζουν την προτίµηση των πελατών και τη ζήτηση των τραπεζικών υπηρεσιών είναι η αξιοπιστία του παρέχοντος την υπηρεσία, η φήµη και το σήµα του, το επίπεδο εξυπηρέτησης και η ποιότητα των προσφερόµενων υπηρεσιών, η ποικιλία, τα ειδικά χαρακτηριστικά των προϊόντων και η τιµολόγηση. Επίσης, όσον αφορά στις επιχειρηµατικές χρηµατοδοτήσεις, η ζήτηση προσδιορίζεται σε µεγαλύτερο βαθµό από τις γενικότερες συνθήκες της αγοράς, τις επιχειρηµατικές ευκαιρίες νέων επενδύσεων και την ανάγκη κάλυψης επιχειρηµατικών κινδύνων. ∆.2.1.
Τιµολόγηση Αναφορικά µε την τιµολόγηση των προϊόντων χορηγήσεων και καταθέσεων, η πλειοψηφία των σχετικά ερωτηθέντων πιστωτικών ιδρυµάτων επισηµαίνει ότι αυτή επηρεάζεται πρωτίστως από εξωγενείς παράγοντες που σχετίζονται µε το κόστος άντλησης ρευστότητας και τις διαθέσιµες πηγές χρηµατοδότησης, ήτοι από παράγοντες που δεν σχετίζονται µε τον υποψήφιο πελάτη. Από την έρευνα της Γ∆Α προκύπτει ότι η τιµολόγηση στα προϊόντα και υπηρεσίες της λιανικής τραπεζικής πίστης γίνεται βάσει, κατά κύριο λόγο, των συνθηκών του ανταγωνισµού, καθώς και του κόστους των τραπεζών για όλη τη διάρκεια παροχής του προϊόντος/υπηρεσίας
Επί πλέον προέκυψε ότι σε κάποιες υπηρεσίες/προϊόντα, όπως τα στεγαστικά δάνεια, η τιµολόγηση γίνεται βάσει και των ποιοτικών και ποσοτικών χαρακτηριστικών των πελατών και το επιτόκιο µπορεί να διαφοροποιείται, σε πολύ µικρά όρια, ανάλογα µε το προφίλ του κάθε πελάτη, την ίδια συµµετοχή, τα χαρακτηριστικά των εµπράγµατων και λοιπών εξασφαλίσεων και τη διάρκεια του δανείου. Εξάλλου, η τιµολόγηση των υπηρεσιών επιχειρηµατικής τραπεζικής είναι σε κάποιο βαθµό εξατοµικευµένη, όσον αφορά στην επιτοκιακή επιβάρυνση και στις τυχόν προµήθειες. Ιδίως το επιτόκιο χορηγήσεων των επιχειρήσεων µπορεί να διαφοροποιείται (µε πολύ µικρές διακυµάνσεις) ανάλογα µε το ύψος του ποσού που αφορά η κατάθεση ή το δάνειο, το σκοπό και την ίδια συµµετοχή (ως προς τα δάνεια), τη διάρκεια της κατάθεσης ή του δανείου, τη φύση των εξασφαλίσεων, τα ποιοτικά χαρακτηριστικά/πιστοληπτικό προφίλ του πελάτη κ.ά. Αντίστοιχα, είναι δυνατόν να παρέχεται ειδικότερη, βάσει συµφωνίας, χρέωση για τραπεζικές υπηρεσίες προς συγκεκριµένους εταιρικούς πελάτες, ανάλογα µε τα χαρακτηριστικά τους. ∆.2.1.
Αντισταθµιστική ισχύς αγοραστών Από τις σχετικές απαντήσεις πολλών εκ των ερωτηθεισών τραπεζών προκύπτει ότι, κατά την εκτίµησή τους, στις επηρεαζόµενες αγορές και υπο-αγορές οι αγοραστές/πελάτες έχουν σηµαντική διαπραγµατευτική ισχύ. Ωστόσο, δεν µπορεί να παραβλεφθεί το γεγονός ότι στις υπόαγορές των καταθέσεων και χορηγήσεων λιανικής, οι όροι παροχής υπηρεσιών και τιµολόγησης 33 Η εκάστοτε τράπεζα συµπεριλαµβάνει στην τιµολογιακή της πολιτική το σύνολο του κόστους παραγωγής της, το οποίο µε τη σειρά του περιλαµβάνει, µεταξύ άλλων, το κόστος άντλησης ρευστότητας, το διοικητικό κόστος, το πιστωτικό κόστος καθώς και το κόστος κεφαλαιακής επάρκειας. 18 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ καθορίζονται σε µεγάλο βαθµό µεµονωµένα από τα τραπεζικά ιδρύµατα, οι δε σχετικές συµβάσεις είναι εν γένει προδιατυπωµένες και δεν υπόκεινται σε εκτεταµένη διαπραγµάτευση µεταξύ των πιστωτικών ιδρυµάτων και των πελατών τους. Σηµαντικότερη διαπραγµατευτική ισχύς των αγοραστών έναντι της τράπεζας φαίνεται να υφίσταται στην υπό-αγορά της χρηµατοδότησης επιχειρήσεων, και δη των µεγάλων επιχειρήσεων, όπου οι αγοραστές δύνανται να χρησιµοποιήσουν ως διαπραγµατευτικά όπλα το µέγεθος του όγκου των εργασιών που επιτυγχάνεται µέσω αυτών και το αντίστοιχο ύψος του κέρδους που οι πελάτες αυτοί συνεπάγονται για την τράπεζα. ∆.2.1.
Κόστος Μεταστροφής Όσον αφορά στο κόστος µεταστροφής (switching cost) σε νέους προµηθευτές/τράπεζες, η πλειοψηφία των ερωτηθεισών τραπεζών υιοθετούν την άποψη ότι αυτό είναι εν γένει αµελητέο ενώ οι απαιτούµενες διαδικασίες είναι εξαιρετικά άµεσες. Ειδικότερα, η µετακίνηση των πελατών από τράπεζα σε τράπεζα, κύριος λόγος της οποίας φαίνεται να είναι η ισχύουσα τιµολόγηση, είναι εφικτή και υλοποιείται αυθηµερόν ή την επόµενη εργάσιµη µέρα µε όλους τους διαθέσιµους τρόπους που µπορούν να υποστηριχθούν από κάθε τράπεζα. ∆εν υφίσταται ασύµµετρη πληροφόρηση, καθώς ιδίως η σχετική πληροφορία ως προς τους όρους και τα επιτόκια καταθετικών προϊόντων των τραπεζών είναι εύκολα διαθέσιµη µε την απλή επίσκεψη σε οποιοδήποτε υποκατάστηµα τράπεζας, ενώ σχετική πληροφόρηση παρέχει σε σηµαντικό βαθµό και ο οικονοµικός τύπος καθώς και οι ιστοσελίδες των πιστωτικών ιδρυµάτων. Κατά την εκτίµηση της Γ∆Α, ιδίως ως προς τις υπο-αγορές των καταθέσεων όψεως και ταµιευτηρίου λιανικής, η διαδικασία µεταφοράς µεταξύ πιστωτικών ιδρυµάτων έχει απλοποιηθεί και τα συνδεόµενα µε αυτή κόστη είναι περιορισµένα, σε αυτή δε την κατεύθυνση συµβάλλει και το πρόσφατα υιοθετηθέν σχετικό φάσµα ρυθµίσεων, ήτοι ο υιοθετηθείς το 2009 από την Ελληνική Ένωση Τραπεζών Κώδικας Συµπεριφοράς των πιστωτικών ιδρυµάτων. Εντούτοις, κατά την εκτίµηση της Γ∆Α, το κόστος µεταστροφής είναι υψηλότερο όσον αφορά στις υπό-αγορές των καταθέσεων προθεσµίας λιανικής, της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών, των στεγαστικών δανείων και των χορηγήσεων επιχειρήσεων. Και αυτό διότι οι µεν καταθέσεις προθεσµίας δεσµεύουν τα κεφάλαια του καταθέτη για συγκεκριµένο χρονικό διάστηµα (συνήθως από 1 έως και 12 µήνες), και η αποδέσµευσή τους πριν από τη λήξη του προσυµφωνηµένου χρονικού διαστήµατος πραγµατοποιείται µε την επιβολή στον καταθέτη χρηµατικής ποινής (penalty), ενώ ως προς τα δάνεια, η µεταστροφή του δανειολήπτη σε νέα τράπεζα είναι σύνθετη διαδικαστικά (π.χ. από απόψεως απαιτούµενου για τη µεταφορά χρόνου, λήψης εγκρίσεως από τον εκδοχέα/ νέο πιστωτικό ίδρυµα). ∆.2.1.
∆ιαρθρωτικοί δεσµοί µεταξύ τραπεζών Από τα στοιχεία που συνέλεξε η Γ∆Α ως προς την ύπαρξη διαρθρωτικών δεσµών, προέκυψαν τα εξής: • ∆εν υφίστανται σταυροειδείς συµµετοχές στα ∆ιοικητικά Συµβούλια τουλάχιστον των τεσσάρων µεγαλύτερων (συστηµικών) τραπεζών34, 34 Ήτοι µεταξύ των τραπεζών ALPHA Τράπεζας, Τράπεζας Eurobank, Εθνικής Τράπεζας και Τράπεζας Πειραιώς. 19 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ • • Ορισµένες εκ των τραπεζών συµµετέχουν άµεσα ή έµµεσα στο µετοχικό κεφάλαιο ανταγωνιστών τους. Υφίστανται συµφωνίες συνεργασίας µεταξύ αφενός των συµµετεχουσών και αφετέρου των λοιπών τραπεζών, οι σηµαντικότερες εξ αυτών, όσον αφορά στις υπό κρίση επηρεαζόµενες αγορές, έχουν συναφθεί στο πλαίσιο των διατραπεζικών συστηµάτων ∆ΙΑΣ και ΤΕΙΡΕΣΙΑΣ. ∆.2.
Αγορά έκδοσης χρεωστικών καρτών Από προηγούµενη έρευνα της Γ∆Α προέκυψε ότι οι ανταγωνιστικές συνθήκες στην εν λόγω αγορά οµοιάζουν, εν πολλοίς, µε αυτές που ισχύουν στις αγορές της λιανικής τραπεζικής. Όλες οι τράπεζες προσφέρουν εφάµιλλα παρεµφερή τραπεζικά προϊόντα, ενώ πολλοί καταναλωτές χρησιµοποιούν περισσότερες της µιας τράπεζες και για τις κάρτες πληρωµών τους και ως εκ τούτου ο βαθµός διασποράς των πελατών είναι πολύ µεγάλος. Επιπλέον, οι προτιµήσεις των καταναλωτών καθορίζονται σε σηµαντικό βαθµό από τη σχέση τους µε την τράπεζα, ενώ τα τελευταία χρόνια, η τιµολογιακή πολιτική και τα προγράµµατα πελατειακής πίστης έχουν παρουσιάσει σηµαντική ανάπτυξη. Αναλυτικότερα: ∆.2.2.
Ωριµότητα αγοράς Tα τελευταία χρόνια, η ευρεία διάδοση των καρτών έχει οδηγήσει σε µια συνεχή επέκταση των παρεχόµενων υπηρεσιών, διευρύνοντας έτσι την κλασική λειτουργία της κάρτας ως µέσου πληρωµών. Έτσι, προστέθηκαν ασφαλιστικές καλύψεις (ταξιδιωτική ασφάλιση, ιατρική και νοµική βοήθεια) και καταρτίστηκαν ειδικά προγράµµατα συνεργασίας τραπεζών µε επιχειρήσεις, ώστε να παρέχονται εκπτώσεις για την αγορά αγαθών ή υπηρεσιών. Η προσπάθεια εµπλουτισµού των καρτών (κυρίως των πιστωτικών) µε στοιχεία που δε σχετίζονται άµεσα µε την κύρια λειτουργία τους αποσκοπεί κυρίως στη διεύρυνση της πελατείας του τραπεζικού φορέα, στην εξυπηρέτηση και ικανοποίηση του πελάτη και στην προβολή του συνεργαζόµενου φορέα. Όσον αφορά την αγορά έκδοσης χρεωστικών καρτών, αν και υπήρξε ένα αναπτυξιακό διάστηµα της αγοράς κυρίως λόγω της φύσης τους ως εργαλείου πληρωµών που δεν απαιτεί πιστοληπτική και πιστοδοτική ικανότητα, όπως προκύπτει από την πλειονότητα των απαντήσεων των σχετικά ερωτηθέντων τραπεζών και της γνωστοποιούσας καθώς και από τα διαθέσιµα στοιχεία, πλέον βρίσκεται σε φάση ωρίµανσης. ∆.2.2.
Εµπόδια Εισόδου-∆υνητικός Ανταγωνισµός Στις εν λόγω αγορές δραστηριοποιούνται κυρίως τραπεζικά ιδρύµατα. Εντούτοις, η πρόσφατη υιοθέτηση νέου νοµικού πλαισίου (Ν. 3862/2010), µε το οποίο ενσωµατώθηκε η Οδηγία της Ε.Ε. περί Υπηρεσιών Πληρωµών (PSD) και επετράπη η δραστηριοποίηση στην αγορά παροχής υπηρεσιών έκδοσης µέσων πληρωµών µη τραπεζικών οργανισµών (π.χ. ιδρυµάτων πληρωµών), διευκολύνει την είσοδο δυνητικών ανταγωνιστών στην εν λόγω αγορά, καθώς επιτρέπει την παροχή τέτοιων υπηρεσιών και από µη πιστωτικά ιδρύµατα. Ωστόσο, παραµένουν οι εξής προϋποθέσεις δραστηριοποίησης: • η αδειοδότηση από την Τράπεζα της Ελλάδος, • η ύπαρξη εγκατάστασης στην Ελλάδα και 20 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ • η κατοχή αρχικού κεφαλαίου, ύψους τουλάχιστον € 125.
Ωστόσο, την τελευταία πενταετία δεν έχει εισέλθει νέος ανταγωνιστής. Το γεγονός αυτό εκτιµάται ως απόρροια της τρέχουσας οικονοµικής συγκυρίας η οποία δεν ευνοεί την είσοδο νέων ανταγωνιστών, καθώς πέραν του νοµοθετικού πλαισίου θα πρέπει να λαµβάνονται υπόψη κάποιοι βασικοί παράγοντες όπως: • η τεχνογνωσία και η εκπλήρωση προδιαγραφών τεχνικού και κανονιστικού χαρακτήρα, όπως αυτές τίθενται από τους διεθνείς οργανισµούς, • το αρχικό κόστος επένδυσης και κόστος συντήρησης αυτής και • η γνώση του νοµοθετικού και κανονιστικού πλαισίου της εγχώριας αγοράς. ∆.2.2.
Συνθήκες ζήτησης Σύµφωνα µε τα αποτελέσµατα από προηγούµενη σχετική έρευνα της MasterCard και της FocusBari, η επιλογή της κύριας κάρτας συναλλαγών, είτε αυτή είναι πιστωτική, είτε χρεωστική, µοιάζει να είναι άρρηκτα συνδεδεµένη µε την κύρια τράπεζα που έχουν επιλέξει οι καταναλωτές, καθώς και µε τη σχέση συνεργασίας που έχουν αναπτύξει µαζί της. ∆εύτερο πιο σηµαντικό κριτήριο επιλογής κάρτας εµφανίζεται να είναι το εύρος του δικτύου/σηµείων αποδοχής, ενώ ακολουθούν τα χαρακτηριστικά αλλά και οι χρεώσεις των σχετικών προϊόντων. Επιπλέον, οι καταναλωτές δεν φαίνεται να επηρεάζονται τόσο από τις επί πλέον προσφορές/προνόµια. Σύµφωνα µε την ΕΘΝΙΚΗ, «[σ]την αγορά έκδοσης καρτών, καθώς και στην αγορά αποδοχής καρτών πληρωµής, η επιλογή τράπεζας από τους πελάτες επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες. Ενδεικτικά και όχι περιοριστικά αναφέρονται, • Τα ειδικά προνόµια και χαρακτηριστικά των προσφερόµενων προϊόντων/υπηρεσιών • Η συνολική σχέση µε την τράπεζα • Η φήµη της τράπεζας • Το δίκτυο διανοµής και πώλησης προϊόντων/υπηρεσιών • Το προσφερόµενο τιµολόγιο Ειδικότερα, η φήµη και το σήµα κάθε τράπεζας αποτελούν ενδεικτικούς και όχι αποκλειστικούς παράγοντες επιλογής τράπεζας από τον κάτοχο. Τα τελευταία χρόνια λόγω της οικονοµικής συγκυρίας, το πελατειακό κοινό έχει αποκτήσει ιδιαίτερη ευαισθησία σε θέµατα τιµολογιακής πολιτικής, µε αποτέλεσµα την αύξηση της ελαστικότητας ζήτησης στις εν λόγω αγορές σε σχέση µε την τιµή[…]» ∆.2.2.
Κόστος µεταστροφής Κατά την εκτίµηση της Υπηρεσίας το κόστος µεταστροφής είναι µικρό. Άλλωστε, οι καταναλωτές στην πράξη έχουν στην κατοχή τους κάρτες από διαφορετικές τράπεζες, οι οποίες χρησιµοποιούνται ανάλογα µε τις ανάγκες τους. Οι χρεωστικές κάρτες εκδίδονται µε απλή αίτηση του ενδιαφερόµενου, ο οποίος, ως προαπαιτούµενο, αρκεί να διατηρεί καταθετικό λογαριασµό στην οικεία τράπεζα, χωρίς να διενεργείται έλεγχος εκ µέρους της τελευταίας εάν διατηρεί κάρτες από άλλες τράπεζες. Ουσιαστικά, οι χρεωστικές κάρτες αποτελούν µία προέκταση των καταθετικών λογαριασµών, όπως είναι το βιβλιάριο καταθέσεων ή η αναλυτική κατάσταση κίνησης λογαριασµού ή οι κωδικοί πρόσβασης στο διαδίκτυο. Εξίσου εύκολη είναι και η διακοπή λειτουργίας της κάρτας. 21 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ∆.2.2.
Τιµολόγηση Οι χρεωστικές κάρτες δεν ενέχουν για τον κάτοχο άµεσες χρεώσεις. Ωστόσο µετακυλίονται σε αυτόν επιβαρύνσεις από τη χρήση τρίτων δικτύων και επιβάλλονται χρεώσεις για αναλήψεις µετρητών από ΑΤΜ τρίτων δικτύων: µέσω του δικτύου ∆ΙΑΣ, από ΑΤΜ σε χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης35 και από ΑΤΜ εκτός της Ευρωπαϊκής Ένωσης. ∆.2.2.
∆ιαφάνεια Όπως υπογραµµίζεται από όλες τις σχετικά ερωτηθείσες τράπεζες, η αγορά έκδοσης χρεωστικών καρτών είναι διαφανής. Και τούτο, δεδοµένης της υποχρεωτική δηµοσίευσης της τιµολογιακής πολιτικής των τραπεζών κατ’ εφαρµογή των εν ισχύ οδηγιών και νόµων. Ε. ΕΠΙΠΤΩΣΕΙΣ ΤΗΣ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΗΣ ΣΤΙΣ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Ε.
ΑΓΟΡΕΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ Ε.1.
Καταθετικά προϊόντα λιανικής τραπεζικής Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται το µέγεθος της ευρύτερης αγοράς των καταθέσεων λιανικής, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ σε εκ € ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΑΣ 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [25-35]% […] [15-25]% […] [15-25]% Alpha Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Εµπορική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK - ERGASIAS […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 35 Ίδιες βάσει των κανονισµών SEPA. 22 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% CITIBANK International […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Υπόλοιπες Τράπεζες […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% Σύνολο Αγοράς 173.510,40 Όµιλος ΕΤΕ (µετά) 145.370,05 […] [15-25]% 135.063,00 […] [15-25]% […] [15-25]% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] Όσον αφορά και τις υπο-αγορές των καταθέσεων λιανικής (ήτοι καταθέσεων όψεως, ταµιευτηρίου και προθεσµίας), στους πίνακες του Παραρτήµατος Α περιλαµβάνονται το µέγεθος των αγορών αυτών καθώς και τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. Ε.1.2 Προϊόντα χορηγήσεων λιανικής τραπεζικής Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν το µέγεθος της αγοράς των στεγαστικών δανείων, της καταναλωτικής πίστης (εξαιρουµένης της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών) και της αγοράς καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. α) Στεγαστικά δάνεια ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ∆ΑΝΕΙΑ σε εκ € 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Τράπεζα. […] [0-5]% […] [0-5]% Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% 23 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ […] [15-25]% Alpha Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Εµπορική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% EUROBANK - ERGASIAS […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% CITIBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Λοιπές […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% Σύνολο Αγοράς 80.507,00 78.393,00 […] Όµιλος ΕΤΕ (µετά) [15-25]% […] 74.634,00 […] [15-25]% [15-25]% ΣΤΕΓΑΣΤΙΚΑ ∆ΑΝΕΙΑ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] β) Καταναλωτική πίστη (εξαιρουµένων των πιστωτικών καρτών) ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Ι∆ΙΩΤΩΝ (εξαιρουµένης της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών) 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [15-25]% Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [5-15]% […] [5-15]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% EUROBANK – ERGASIAS […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Alpha Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Εµπορική Τράπεζα. […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% CITIBANK International […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 24 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Υπόλοιπες Τράπεζες […] [5-15]% […] [5-15]% […] [0-5]% Σύνολο Αγοράς 29.211,00 Όµιλος ΕΤΕ (µετά) 27.346,00 […] [15-25]% 25.425,00 […] [15-25]% […] [15-25]% ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΗ ΠΙΣΤΗ Ι∆ΙΩΤΩΝ (εξαιρουµένης της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών)- ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] γ) Καταναλωτική πίστη µέσω πιστωτικών καρτών ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΜΕΣΩ ΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ ΣΕ ΕΚ € 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [25-35]% Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] 9,21% Αγροτική Τράπεζα. […] [5-15]% […] 6,94% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% EUROBANK - ERGASIAS […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% Επενδυτική Τράπεζα Ελληνική Τράπεζα ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Alpha Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Εµπορική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% CITIBANK International […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 25 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ 8.545,92 Όµιλος ETE (µετά) […] 7.579,08 [15-25]% […] 6.436,54 [15-25]% […] [15-25]% ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΜΕΣΩ ΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

ΑΓΟΡΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ Ε.2.
Καταθετικά προϊόντα επιχειρηµατικής τραπεζικής Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει το µέγεθος της ευρύτερης αγοράς των καταθέσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ σε εκ. € ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΑΣ 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Alpha Τράπεζα […] [15-25]% […] [15-25]% Εµπορική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [15-25]% […] [15-25]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [5-15]% […] [0-5]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% EUROBANK - ERGASIAS […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% HSBC […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% PROBANK A.E. […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% CITIBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 26 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Υπόλοιπες Τράπεζες […] [5-15]% […] [5-15]% […] [0-5]% ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ 36.096,00 100% 28.856,00 100% 26.388,00 Όµιλος ΕΤΕ (µετά) […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗΣ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [1600-1800] Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1600-1800] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] Όσον αφορά και τις υπο-αγορές των καταθέσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής (ήτοι καταθέσεων όψεως και προθεσµίας), στους πίνακες του Παραρτήµατος Β περιλαµβάνονται το µέγεθος των αγορών αυτών καθώς και τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. Ε.2.2. Προϊόντα Χορηγήσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει το µέγεθος της ευρύτερης αγοράς των χορηγήσεων επιχειρηµατικής τραπεζικής, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΧΡΗΜΑΤΟ∆ΟΤΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ σε εκ. € ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΑΣ 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Υπόλοιπα Μερ.Αγ. Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Millennium Bank […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [5-15]% […] [5-15]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Υπόλοιπα Μερ.Αγ. […] [25-35]% […] [15-25]% Alpha Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Εµπορική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% EUROBANK - ERGASIAS […] [5-15]% […] [5-15]% […] [15-25]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 27 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% CITIBANK International […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Υπόλοιπες Τράπεζες […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ 139.727,00 Όµιλος ETE (µετά) […] 135.485,00 [15-25]% 121.125,00 […] [15-25]% […] [15-25]% ΧΡΗΜΑΤΟ∆ΟΤΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Προ της συγκέντρωσης [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1800-2000] Μετά τη συγκέντρωση [1850-2050] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] Λόγω του χαµηλού µεριδίου της FBBANK παρέλκει η εξέταση της χρηµατοδότησης των επιχειρήσεων µε κριτήριο το κύκλο εργασιών τους, δηλαδή τη διάκριση τους σε µικροµεσαίες και µεγάλες επιχειρήσεις. Ε.3. ΑΓΟΡΑ ΕΚ∆ΟΣΗΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει το µέγεθος της αγοράς της έκδοσης χρεωστικών καρτών, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους, για τα έτη 2010, 2011 και 2012, καθώς και εκτίµηση για το δείκτη ΗΗΙ πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΕΚ∆ΟΣΗ ΧΡΕΩΣΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΑΣ 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Αρ. Καρτών Μ.Αγ. Αρ. Καρτών Μ.Αγ. Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% […] [5-15]% Αγροτική Τράπεζα […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [25-35]% […] [25-35]% Alpha Τράπεζα […] [15-25]% […] [15-25]% Εµπορική Τράπεζα Αρ. Καρτών Μ.Αγ. […] [25-35]% […] [25-35]% […] [15-25]% Επενδυτική Τράπεζα Ελληνική Τράπεζα ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ […] [5-15]% […] [5-15]% EUROBANK - ERGASIAS […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [0-5]% […] [5-15]% […] [5-15]% CITIBANK International plc […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% 28 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK plc FBB […] [0-5]% ATTICA BANK ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ […] ΌΜΙΛΟΣ ETE (µετά) […] […] [25-35]% […] […] [25-35]% […] [25-35]% ΕΚ∆ΟΣΗ ΧΡΕΩΣΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ - ∆ΕΙΚΤΗΣ HHI ∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2011)∆ΕΙΚΤΗΣ ΗΗΙ

(2012)Προ της συγκέντρωσης [2200-2400] Προ της συγκέντρωσης [2200-2400] Μετά τη συγκέντρωση [2200-2400] Μετά τη συγκέντρωση [2200-2400] Μεταβολή (∆) [0-50] Μεταβολή (∆) [0-50] ΣΤ. ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΙΠΤΩΣΕΩΝ ΤΗΣ ΣΥΓΚΕΝΤΡΩΣΗΣ ΣΤΙΣ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΣΤ.1. Η ΑΠΟΨΗ ΤΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΑΣ ΣΤ.1.1. Εισαγωγικά: Κριτήρια αξιολόγησης οριζόντιων συγκεντρώσεων ΣΤ.1.1.1. Γενικό πλαίσιο «Οριζόντιες συγκεντρώσεις» είναι οι συγκεντρώσεις, στις οποίες συµµετέχουν επιχειρήσεις που αποτελούν πραγµατικούς ή δυνητικούς ανταγωνιστές στην ίδια σχετική αγορά. ∆ύο είναι οι βασικοί τρόποι µε τους οποίους οι οριζόντιες συγκεντρώσεις ενδέχεται να εµποδίσουν σηµαντικά τον αποτελεσµατικό ανταγωνισµό, ιδίως µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση δεσπόζουσας θέσης36: α) καταργώντας σηµαντικές ανταγωνιστικές πιέσεις σε µία ή περισσότερες επιχειρήσεις, οι οποίες ως εκ τούτου θα έχουν αυξηµένη ισχύ στην αγορά, χωρίς να καταφύγουν σε συντονισµό της συµπεριφοράς τους (επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς), β) µεταβάλλοντας τη φύση του ανταγωνισµού ούτως ώστε επιχειρήσεις που προηγουµένως δεν συντόνιζαν τη συµπεριφορά τους, να είναι πλέον πολύ πιθανότερο να τη συντονίζουν και να αυξάνουν τις τιµές ή µε άλλο τρόπο να βλάπτουν τον αποτελεσµατικό ανταγωνισµό. 36 Πέραν της συµβολής στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης, µια συγκέντρωση δύναται να περιορίσει σηµαντικά τον ανταγωνισµό, εφόσον λαµβάνει χώρα σε µία ολιγοπωλιακή αγορά και οδηγεί στην κατάργηση σηµαντικών ανταγωνιστικών πιέσεων που ασκούσαν προηγουµένως µεταξύ τους τα µέρη, σε συνδυασµό µε τη µείωση της ανταγωνιστικής πίεσης επί των υπολοίπων ανταγωνιστών. Στην περίπτωση αυτή, ακόµα και αν υπάρχει ελάχιστη πιθανότητα συντονισµού µεταξύ των µελών του ολιγοπωλίου, η εξάλειψη ενός σηµαντικού παράγοντα ανταγωνισµού συνιστά επίπτωση µη συντονισµένης συµπεριφοράς. Βλ. Κατευθυντήριες Γραµµές της Ευρωπαϊκής Επιτροπής της 05-02-2004 για την αξιολόγηση των οριζόντιων συγκεντρώσεων (εφεξής «Κατευθυντήριες Γραµµές για την αξιολόγηση οριζόντιων συγκεντρώσεων»), σηµείο 25. Βλ. επίσης αποφάσεις ΕΕπ. Μ.3512 VNU / WPP / JV, σκ. 17 επ., και M.3916 T-Mobile Austria/Tele.ring, σκ. 40 επ. 29 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Μια συγκέντρωση µπορεί επίσης να καταστήσει τον συντονισµό ευκολότερο, σταθερότερο ή αποτελεσµατικότερο για τις επιχειρήσεις που συντόνιζαν τη συµπεριφορά τους και πριν από τη συγκέντρωση (επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς)37. Κατά την εκτίµηση των εν λόγω επιπτώσεων η Ε.Α. λαµβάνει υπόψη της σωρεία παραγόντων οι οποίοι σχηµατικά εκτίθενται κατωτέρω. Οι εν λόγω παράγοντες δεν αξιολογούνται µηχανικά και στο σύνολό τους σε κάθε περίπτωση. Η ανάλυση κάθε συγκεκριµένης υπόθεσης από πλευράς ανταγωνισµού βασίζεται σε µία γενική αξιολόγηση των προβλεπόµενων επιπτώσεων της συγκέντρωσης λαµβάνοντας υπόψη τους όποιους από τους κατωτέρω εκάστοτε σχετικούς παράγοντες και συνθήκες, καθώς τούτοι δεν είναι πάντοτε στο σύνολό τους κρίσιµοι για την εξέταση κάθε συγκέντρωσης. Ως εκ τούτου είναι πιθανό να µην χρειαστεί να αναλυθούν εξίσου λεπτοµερώς όλα τα δεδοµένα µίας υπόθεσης38. ΣΤ.1.1.2. Επιπτώσεις µη Συντονισµένης Συµπεριφοράς Κατά την εκτίµηση των εν λόγω επιπτώσεων, η Επιτροπή Ανταγωνισµού λαµβάνει υπόψη της τους ακόλουθους κυρίως παράγοντες:

i)τα υψηλά µερίδια αγοράς,
ii)τα επίπεδα συγκέντρωσης (δείκτης ΗΗΙ), iii) τη διαφοροποίηση των προϊόντων και το βαθµό υποκατάστασης,
iv)τις εναλλακτικές επιλογές εφοδιασµού,
v)τη δυνατότητα αποκλεισµού ανταγωνιστών,
vi)την αντισταθµιστική ισχύ των αγοραστών και vii) το δυνητικό ανταγωνισµό και τα εµπόδια εισόδου39. ΣΤ.1.1.3. Επιπτώσεις Συντονισµένης Συµπεριφοράς Συγκεντρώσεις σε αγορές µε υψηλό βαθµό συγκέντρωσης µπορεί να οδηγήσουν στη δηµιουργία ή την ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης, και ως εκ τούτου στην παρακώλυση του αποτελεσµατικού ανταγωνισµού, καθώς αυξάνουν την πιθανότητα συντονισµού µεταξύ των δραστηριοποιούµενων επιχειρήσεων αναφορικά µε τις τιµές, την παραγωγή, τους πελάτες ή τις πωλήσεις, χωρίς προς τούτο να απαιτείται να προσφύγουν σε συµφωνία ή εναρµονισµένη πρακτική µε την έννοια των άρθρων 1 ν. 3959/2011 και 101 της Συνθήκης για τη Λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης (εφεξής και «ΣΛΕΕ»). Έτσι, µία συγκέντρωση που δηµιουργεί ή ενισχύει δεσπόζουσα θέση που κατέχουν οι συµµετέχουσες στη συγκέντρωση επιχειρήσεις από κοινού µε µία τρίτη επιχείρηση µπορεί να αποδειχθεί ασύµβατη προς το καθεστώς του ανόθευτου ανταγωνισµού. Κατά την αξιολόγηση αυτή η Ε.Α. λαµβάνει υπόψη της τα χαρακτηριστικά της σχετικής αγοράς και τη µεταβολή που θα επιφέρει στη δοµή αυτής η πραγµατοποίηση της συγκεντρώσεως και ιδίως αν µέσω αυτής καθίσταται πλέον περισσότερο οικονοµικά ορθολογικό και, εποµένως, προτιµητέο να υιοθετηθεί κοινή γραµµή δράσεως από τις δραστηριοποιούµενες στην αγορά επιχειρήσεις αναφορικά µε την εµπορική, τιµολογιακή ή άλλη πολιτική τους χωρίς προς τούτο να απαιτείται η προσφυγή σε συµφωνία ή εναρµονισµένη πρακτική40. 37 Βλ. Κατευθυντήριες Γραµµές για την αξιολόγηση οριζόντιων συγκεντρώσεων, σηµείο 25. Βλ. Κατευθυντήριες Γραµµές για την αξιολόγηση οριζόντιων συγκεντρώσεων, σηµείο 13. 39 Βλ. αναλυτικά και απόφαση ΕΑ 549/VII/2012 της 10.10.2012 «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ» και «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ ΑΕ», σελ. 67-69. 40 Βλ. Κατευθυντήριες Γραµµές για την αξιολόγηση οριζόντιων συγκεντρώσεων, σηµεία 39-40,42, καθώς και απόφαση Γεν∆ικ Τ-342/99, ο.π., παρ.61. 38 30 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Τα κριτήρια βάσει των οποίων αξιολογείται η ενδεχόµενη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι41:
i)τα µερίδια αγοράς των ανταγωνιστών και η συµµετρία τους,
ii)ο έλεγχος εκ µέρους των επιχειρήσεων των όρων συντονισµού, iii) η παρακολούθηση των παρεκκλίσεων και ύπαρξη αποτρεπτικών µηχανισµών,
iv)η αντίδραση τρίτων
v)η πιθανή ενίσχυση της αγοραστικής ισχύος εκ της δηµιουργίας της νέας οντότητας. ΣΤ.1.2. Αξιολόγηση επιπτώσεων στις αγορές καταθετικών προϊόντων λιανικής τραπεζικής ΣΤ.1.2.1. Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητες δηµιουργίας ή ενίσχυσης ατοµικής δεσπόζουσας θέσης) Στην ευρύτερη αγορά των καταθετικών προϊόντων λιανικής, η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την προ της υπό κρίση συγκέντρωσης δεύτερη θέση, µε αθροιστικό µερίδιο [15-25]%, αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]%. Στην πρώτη θέση βρίσκεται ο Όµιλος Πειραιώς µε µερίδιο αγοράς [25-35]% ενώ στην τρίτη θέση βρίσκεται ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε µερίδιο αγοράς [15-25]%, µη µεταβαλλόµενη ως εκ τούτου η δοµή της αγοράς. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων42 ([0-50] και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Στην υπο-αγορά των καταθέσεων όψεως (τρεχούµενων) η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την προ της υπό κρίση συγκέντρωσης τέταρτη θέση µε αθροιστικό µερίδιο [15-25]%, αυξανόµενο κατά µόλις [05]%. Την πρώτη θέση διατηρεί ο Όµιλος Πειραιώς µε µερίδιο [25-35]%, τη δεύτερη θέση ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε µερίδιο αγοράς [25-35]% και την τρίτη θέση η EUROBANK-ERGASIAS µε µερίδιο [15-25]% µη µεταβαλλόµενη ως εκ τούτου η δοµή της αγοράς. Και στην υπο-αγορά αυτή η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων43 ([0-50] και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και του 2011 αντιστοίχως). Στην υπο-αγορά των καταθέσεων ταµιευτηρίου, η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την προ της υπό κρίση συγκέντρωσης πρώτη θέση µε αθροιστικό µερίδιο [25-35]%, αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]% Τις θέσεις τους ως είχαν διατηρούν σε συνέχεια της υπό κρίση συγκέντρωσης τόσο ο Όµιλος Πειραιώς και ο Όµιλος ΑΛΦΑ, µε µερίδια [25-35]% και [15-25]% αντιστοίχως µη µεταβαλλόµενη ως εκ τούτου η δοµή της αγοράς. Και σε αυτή την υπο-αγορά η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων44 ([0-50] µονάδες και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 20 12 και 2011 αντιστοίχως). Στην υπο-αγορά των καταθέσεων προθεσµίας λιανικής, η ΕΘΝΙΚΗ παραµένει στην προ της συγκέντρωσης τρίτη θέση µε αθροιστικό µερίδιο [15-25]%, αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]%. Τις θέσεις τους ως είχαν διατηρούν σε συνέχεια της υπό κρίση συγκέντρωσης τόσο ο Όµιλος 41 Βλ. αναλυτικά και απόφαση ΕΑ 549/VII/2012 της 10.10.2012 «ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ» και «ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ ΑΕ», σελ. 70-72. 42 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων, παρ.19-21. 43 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-21. 44 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-21. 31 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Πειραιώς και ο Όµιλος ΑΛΦΑ, µε µερίδια [25-35]% και [15-25]% αντιστοίχως µη µεταβαλλόµενη ως εκ τούτου η δοµή της αγοράς. Και σε αυτή την υπο-αγορά η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων45 ([0-50]µονάδες και [0-50]µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Συµπερασµατικά, στην ευρύτερη αγορά των καταθετικών προϊόντων λιανικής καθώς στις υποαγορές των καταθέσεων όψεως (τρεχούµενων) λιανικής, καταθέσεων ταµιευτηρίου και καταθέσεων προθεσµίας λιανικής, ούτε η θέση της ΕΘΝΙΚΗΣ ούτε η δοµή της αγοράς µεταβάλλεται. Σε όλες τις προαναφερόµενες υπο-αγορές της λιανικής τραπεζικής δραστηριοποιούνται, πλην των συµµετεχουσών, ισχυροί ανταγωνιστές, ήτοι ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ο Όµιλος ΑΛΦΑ και η EUROBANK - ERGASIAS µε καθιερωµένα δίκτυα µεγάλης δυναµικής, καθώς και µικρότεροι ανταγωνιστές. Εξάλλου οποιαδήποτε πιθανή παρεµπόδιση του ανταγωνισµού θα µπορούσε να ανακύψει µόνο στην περίπτωση που θα συνδεόταν αιτιωδώς µε την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης. Εν προκειµένω η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ, συνεπεία της γνωστοποιηθείσας πράξης στις ως άνω σχετικές αγορές (ευρύτερη και υπό-αγορές), κρίνεται αµελητέα, καθώς κυµαίνεται από [0-5] % έως [0-5]%, και συνεπώς δεν µεταβάλλει τις ανταγωνιστικές συνθήκες και τη δοµή της αγοράς σε σύγκριση µε την κρατούσα προ της συγκέντρωσης κατάσταση, σύµφωνα και µε τα ορισθέντα στην ενωσιακή πρακτική 46. Επιπλέον, στο σύνολο των υπό κρίση (υπο)αγορών, η µεταβολή του δείκτη HHI είναι αµελητέα και βρίσκεται κάτω των εκτιθέµενων µε τη σχετική Ανακοίνωση της Ε.Ε ασφαλών ορίων, ενώ δεν συντρέχει οιαδήποτε εκ των εξαιρετικών περιστάσεων που προβλέπονται στην παρ. 20 της εν λόγω Ανακοίνωσης. Εξάλλου, δεν προκύπτει από τα στοιχεία του φακέλου ότι η FBBANK έχει χαρακτηριστικά τέτοια και εµπορική και τιµολογιακή πολιτική τέτοιου είδους που η αποχώρησή της από την αγορά να οδηγεί στην εξάλειψη µιας σηµαντικής ανταγωνιστικής πίεσης για τα µέλη της ολιγοπωλιακά διαρθρωµένης αγοράς παροχής των εν λόγω τραπεζικών υπηρεσιών. Συνεπεία των ανωτέρω, η υπό κρίση συγκέντρωση δεν αναµένεται να οδηγήσει στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης της ΕΘΝΙΚΗΣ σε καµία εκ των (υπο-)αγορών αυτών ούτε και στον εν γένει περιορισµό του ανταγωνισµού. ΣΤ.1.2.2. Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητα δηµιουργίας ή ενίσχυσης συλλογικής δεσπόζουσας θέσης) 45 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-21. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή έχει αποφανθεί σε πληθώρα αποφάσεών της ότι η επαύξηση του µεριδίου µίας απορροφώσας/ αποκτώσας συµµετοχή επιχείρησης στη σχετική αγορά κυµαίνεται µεταξύ 0-5% θεωρείται κατά την κείµενη ορολογία «οριακή» ή «αµελητέα», εκτός αν η επιχείρηση-στόχος ασκεί ιδιαίτερη ανταγωνιστική πίεση στην αποκτώσα επιχείρηση. Βλ. σχετ. αποφάσεις της Ευρωπαικής Επιτροπής αναφορικά µε συγκεντρώσεις επιχειρήσεων του χρηµατοπιστωτικού τοµέα M.4844 - FORTIS/ ABN AMRO, παρ. 137-140, 155-156,193, M.5384-BNP PARIBAS/FORTIS, παρ. 89-90 και 95-96. Αντίστοιχα έχει κρίνει και κατά την εξέταση συγκεντρώσεων σε άλλους κλάδους, ενδεικτικά αναφεροµένων των M.2495- HANIEL/FELS, Μ. 6704- REWE TOURISTIK GMBH/FERID NASR/ECIM HOLDING SA παρ. 30-32 και 39, M.6132CARGILL/KVB παρ. 52-53 και 60, M.5717- THE STANLEY WORKS/ THE BLACK& DECKER CORPORATION- παρ.32,37,46 και 59. Βλ. ωστόσο Μ.2568-Haniel/Ytong. 46 32 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Στο επίπεδο της ευρύτερης αγοράς των καταθετικών προϊόντων λιανικής τραπεζικής, καθώς και στις υπο-αγορές των καταθέσεων όψεως, ταµιευτηρίου και προθεσµίας λιανικής, οι τέσσερις µεγαλύτερες τράπεζες θα εξακολουθούν να κατέχουν αθροιστικά, µετά την υπό εξέταση συγκέντρωση, αθροιστικά µερίδια άνω του 60%, συνεπώς, οι υπό κρίση υπο-αγορές παρουσιάζουν υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης. Υπενθυµίζεται δε ότι εν γένει όσο υψηλότερος ο βαθµός συγκέντρωσης, τόσο περισσότερο ευάλωτη είναι µία αγορά στην δηµιουργία συντονισµένων αποτελεσµάτων47. Ωστόσο, όπως προαναφέρθηκε, στο σύνολο των ως άνω αγορών τα παραπάνω διαπιστούµενα υψηλά ποσοστά θα κατέχουν τέσσερις επιχειρήσεις γεγονός το οποίο καθιστά τον πιθανό συντονισµό καταρχήν ασταθή, λόγω και της ύπαρξης µικρότερων ανταγωνιστών οι οποίοι, όπως προαναφέρθηκε, έχουν αισθητή παρουσία στις εδώ εξεταζόµενες αγορές. Εξάλλου, µε βάση τα στοιχεία που βρίσκονται στη διάθεση της Γ.∆.Α., δεν υφίστανται ιδιαίτεροι διαρθρωτικοί ή άλλοι δεσµοί µεταξύ των δραστηριοποιούµενων στις εδώ εξεταζόµενες σχετικές αγορές επιχειρήσεων. Επί πλέον, σηµαντική παράµετρος για τη θεµελίωση τυχόν συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι η παρουσία ενδείξεων περί ουσιώδους µεταβολής των ανταγωνιστικών συνθηκών στη συγκεκριµένη αγορά λόγω της ύπαρξης της υπό εξέταση συγκέντρωσης, περίπτωση που δεν συντρέχει εν προκειµένω καθώς η επαύξηση του µεριδίου ΕΘΝΙΚΗΣ σε εκάστη αγορά µετά τη συγκέντρωση είναι εξαιρετικά χαµηλή και κυµαίνεται από [0-5] % έως [0-5]% στις ως άνω σχετικές αγορές48. Συµπερασµατικά, λαµβανοµένων των συνθηκών της παρούσας συγκέντρωσης, δεν προκύπτουν ενδείξεις ότι αυτή θα µεταβάλει ουσιωδώς τις συνθήκες ανταγωνισµού στις ως άνω αγορές µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης. ΣΤ.1.3. Αξιολόγηση επιπτώσεων στις αγορές προϊόντων χορηγήσεων λιανικής τραπεζικής ΣΤ.1.3.1. Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητες δηµιουργίας ή ενίσχυσης ατοµικής δεσπόζουσας θέσης) Στην αγορά των στεγαστικών δανείων η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την προ της συγκέντρωσης πρώτη θέση µε µερίδιο [15-25]% µε µερίδιο αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]%. Ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ παραµένει στη δεύτερη θέση µε µερίδιο [15-25]% και ο Όµιλος ΑΛΦΑ στην τρίτη θέση µε µερίδιο [15-25]%. Ως εκ τούτου η αγορά δε µεταβάλλεται. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κείται εντός του ασφαλούς ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων49 ([0-50] και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Και στην αγορά της καταναλωτικής πίστης (εξαιρουµένων των πιστωτικών καρτών) η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την τρίτη θέση µε µερίδιο [15-25]% µε µερίδιο αυξανόµενο µόλις κατά [05]%. Ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ διατηρεί την πρώτη θέση µε µερίδιο [15-25]% και η EUROBANK ERGASIAS την δεύτερη θέση µε µερίδιο [15-25]%. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κείται εντός του ασφαλούς ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την 47 Απόφαση Ευρ. Επιτροπής Μ.3333 Sony/BMG

(2)παρ.

Βλ. ενδεικτικά M.4865-ENEL/Acciona/Endesa, παρ.30-
Στην υπόθεση αυτή έγινε δεκτό ότι η µικρή αύξηση του µεριδίου αγοράς που προέκυπτε από την συγκέντρωση δεν ενίσχυε την πιθανότητα συντονισµού. 49 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων, παρ.19-
48 33 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων50 ([0-50]και [0-50]µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Οµοίως στην αγορά της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών, η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την τρίτη θέση µε µερίδιο [15-25]% µε µερίδιο αυξανόµενο µόλις κατά [0-5]%. Ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ διατηρεί την πρώτη θέση µε µερίδιο [25-35]% και η EUROBANK ERGASIAS την δεύτερη θέση µε µερίδιο [15-25]%. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κείται εντός του ασφαλούς ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων51 ([0-50]και [0-50]µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Συµπερασµατικά, στις αγορές των στεγαστικών δανείων, της καταναλωτικής πίστης εξαιρουµένων των πιστωτικών καρτών και της καταναλωτικής πίστης µέσω καρτών η θέση της ΕΘΝΙΚΗΣ και η δοµή της αγοράς δε µεταβάλλεται. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι σε όλες τις προαναφερόµενες σχετικές αγορές δραστηριοποιούνται, πλην της ΕΘΝΙΚΗΣ, ισχυροί ανταγωνιστές, ήτοι ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ο Όµιλος ΑΛΦΑ και η EUROBANK ERGASIAS µε καθιερωµένα δίκτυα µεγάλης δυναµικής, καθώς και αρκετοί µικρότεροι, αλλά αξιόλογοι, ανταγωνιστές. Εξάλλου οποιαδήποτε πιθανή παρεµπόδιση του ανταγωνισµού θα µπορούσε να ανακύψει µόνο στην περίπτωση που θα συνδεόταν αιτιωδώς µε την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης. Εν προκειµένω η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ, συνεπεία της γνωστοποιηθείσας πράξης στις ως άνω σχετικές αγορές, κρίνεται αµελητέα, καθώς κυµαίνεται από [0-50]% έως [0-50]% και συνεπώς δεν µεταβάλλει ουσιαστικά τις ανταγωνιστικές συνθήκες και τη δοµή της αγοράς σε σύγκριση µε την κρατούσα προ της συγκέντρωσης κατάσταση
Περαιτέρω, στο σύνολο των υπό εξέταση αγορών, η µεταβολή του δείκτη HHI είναι αµελητέα και βρίσκεται κάτω των εκτιθέµενων µε τη σχετική Ανακοίνωση της Ε.Ε ασφαλών ορίων, ενώ δεν συντρέχει οιαδήποτε εκ των εξαιρετικών περιστάσεων που προβλέπονται στην παρ. 20 της εν λόγω Ανακοίνωσης. Τέλος, δεν προκύπτει από τα στοιχεία του φακέλου ότι η FBBANK έχει χαρακτηριστικά τέτοια και εµπορική και τιµολογιακή πολιτική τέτοιου είδους που η αποχώρησή της από την αγορά να οδηγεί στην εξάλειψη µιας σηµαντικής ανταγωνιστικής πίεσης για τα µέλη της ολιγοπωλιακά διαρθρωµένης αγοράς παροχής των εν λόγω τραπεζικών υπηρεσιών. Συνεπώς, η υπό κρίση συγκέντρωση δεν αναµένεται να οδηγήσει στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης της ΕΘΝΙΚΗΣ σε καµία εκ των αγορών αυτών ή σε αισθητό περιορισµό του ανταγωνισµού σε αυτές. ΣΤ.1.3.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητα δηµιουργίας ή ενίσχυσης συλλογικής δεσπόζουσας θέσης) Στα προϊόντα χορηγήσεων λιανικής τραπεζικής και συγκεκριµένα στις αγορές των στεγαστικών δανείων, της καταναλωτικής πίστης εξαιρουµένων των πιστωτικών καρτών και της καταναλωτικής πίστης µέσω πιστωτικών καρτών οι τρεις µεγαλύτερες τράπεζες (ΕΘΝΙΚΗ, 50 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
52 Βλ. όπ.π. . M.4844 - FORTIS/ ABN AMRO, M.5384-BNP PARIBAS/FORTIS κλπ. 51 34 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Όµιλος ΑΛΦΑ και EUROBANK-ERGASIAS) θα εξακολουθούν να κατέχουν αθροιστικά, µετά την υπό εξέταση συγκέντρωση, αθροιστικά µερίδια άνω του 60%, συνεπώς, οι υπό κρίση υποαγορές παρουσιάζουν υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης. Υπενθυµίζεται δε ότι εν γένει όσο υψηλότερος ο βαθµός συγκέντρωσης, τόσο περισσότερο ευάλωτη είναι µία αγορά στην δηµιουργία συντονισµένων αποτελεσµάτων. Ωστόσο, όπως προαναφέρθηκε, στο σύνολο των ως άνω αγορών τα παραπάνω διαπιστούµενα υψηλά ποσοστά θα κατέχουν τρεις επιχειρήσεις γεγονός το οποίο καθιστά τον πιθανό συντονισµό καταρχήν ασταθή, λόγω και της ύπαρξης σηµαντικού αριθµού µικρότερων ανταγωνιστών οι οποίοι, όπως προαναφέρθηκε, έχουν αισθητή παρουσία στις εδώ εξεταζόµενες αγορές. Εξάλλου, µε βάση τα στοιχεία που βρίσκονται στη διάθεση της Γ.∆.Α., δεν υφίστανται ιδιαίτεροι διαρθρωτικοί ή άλλοι δεσµοί µεταξύ των δραστηριοποιούµενων στις εδώ εξεταζόµενες σχετικές αγορές επιχειρήσεων. Εξάλλου, σηµαντική παράµετρος για τη θεµελίωση τυχόν συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι η παρουσία ενδείξεων περί ουσιώδους µεταβολής των ανταγωνιστικών συνθηκών στη συγκεκριµένη αγορά λόγω της ύπαρξης της υπό εξέταση συγκέντρωσης, περίπτωση που δεν συντρέχει εν προκειµένω καθώς η επαύξηση του µεριδίου ΕΘΝΙΚΗΣ σε εκάστη αγορά µετά τη συγκέντρωση είναι αµελητέα και κυµαίνεται από [0-50]% έως [0-50]% στις ως άνω σχετικές αγορές. Συµπερασµατικά, υπό το φως των συνθηκών της παρούσας συγκέντρωσης, δεν προκύπτουν ενδείξεις ότι αυτή θα µεταβάλει ουσιωδώς τις συνθήκες ανταγωνισµού στις ως άνω αγορές µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης. ΣΤ.1.
Αξιολόγηση επιπτώσεων στις αγορές καταθετικών προϊόντων επιχ/τικής τραπεζικής ΣΤ.1.4.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητες δηµιουργίας ή ενίσχυσης ατοµικής δεσπόζουσας θέσης) Βάσει των στοιχείων που παρατέθηκαν ανωτέρω αναφορικά µε τα µερίδια των µερών και των ανταγωνιστών τους, στην ευρύτερη αγορά των καταθετικών προϊόντων επιχειρηµατικής τραπεζικής, ο Όµιλος ΑΛΦΑ παραµένει στην πρώτη θέση µε µερίδιο [25-35]%. Το µερίδιο της ΕΘΝΙΚΗΣ αυξάνεται οριακά κατά [0-5]% και ανέρχεται σε [15-25]% και βρίσκεται από την τρίτη στη δεύτερη θέση οριακά πάνω από τον Όµιλο ΠΕΙΡΑΙΩΣ που βρίσκεται στην τρίτη θέση µε µερίδιο [15-25]%. Πάντως η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων53 ([0-50] και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Και στην υπο-αγορά των καταθέσεων όψεως επιχειρηµατικής, η ΕΘΝΙΚΗ παραµένει στην τρίτη θέση µε αθροιστικό µερίδιο [15-25]% αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]%. Στην πρώτη θέση παραµένει ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε µερίδιο [25-35]%, στη δεύτερη θέση ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ µε µερίδιο [15-25]%. Και στην υπο-αγορά αυτή η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων54 (15,15 και 13,99 µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). 53 54 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
35 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Στην υπο-αγορά των καταθέσεων προθεσµίας επιχειρηµατικής, η ΕΘΝΙΚΗ µε αθροιστικό µερίδιο [15-25]% αυξανόµενο κατά [0-5]% βρίσκεται από την δεύτερη στην πρώτη θέση, οριακά πάνω από τον Όµιλο ΑΛΦΑ µε µερίδιο που ανέρχεται στο [15-25]% και τον Όµιλο ΠΕΙΡΑΙΩΣ µε µερίδιο που ανέρχεται στο [15-25]%. Πάντως η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη στην αγορά αυτή κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων55 ([0-50] και [0-50] µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως). Συµπερασµατικά, στην ευρύτερη αγορά των καταθετικών προϊόντων επιχειρηµατικής τραπεζικής καθώς στις υπο-αγορές των καταθέσεων όψεως και προθεσµίας επιχειρηµατικής, το µερίδιο της ΕΘΝΙΚΗΣ µεταβάλλεται οριακά, χωρίς όµως να µεταβάλλεται ουσιωδώς η δοµή της αγοράς. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι σε όλες προαναφερόµενες (υπο-)αγορές της επιχειρηµατικής τραπεζικής δραστηριοποιούνται, τουλάχιστον δύο ισχυροί ανταγωνιστές, ήτοι ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ και ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε καθιερωµένα δίκτυα µεγάλης δυναµικής και µε µερίδια αγοράς πολύ κοντά στα µερίδια αγοράς της ΕΘΝΙΚΗΣ, τόσο πριν όσο και µετά την υπό κρίση συγκέντρωση. Εξάλλου οποιαδήποτε πιθανή παρεµπόδιση του ανταγωνισµού θα µπορούσε να ανακύψει µόνο στην περίπτωση που θα συνδεόταν αιτιωδώς µε την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης. Εν προκειµένω η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ, συνεπεία της γνωστοποιηθείσας πράξης στις ως άνω σχετικές αγορές (ευρύτερη και υπό-αγορές), κρίνεται αµελητέα, καθώς κυµαίνεται από [0-5]% έως [0-5]%, και συνεπώς δεν µεταβάλλει ουσιωδώς τις ανταγωνιστικές συνθήκες και τη δοµή της αγοράς σε σύγκριση µε την κρατούσα προ της συγκέντρωσης κατάσταση. Περαιτέρω, στο σύνολο των υπό κρίση (υπο)αγορών, η µεταβολή του δείκτη HHI είναι αµελητέα και βρίσκεται κάτω των εκτιθέµενων µε τη σχετική Ανακοίνωση της Ε.Ε ασφαλών ορίων, ενώ δεν συντρέχει οιαδήποτε εκ των εξαιρετικών περιστάσεων που προβλέπονται στην παρ. 20 της εν λόγω Ανακοίνωσης. Τέλος, δεν προκύπτει από τα στοιχεία του φακέλου ότι η FBBANK έχει χαρακτηριστικά τέτοια και εµπορική και τιµολογιακή πολιτική τέτοιου είδους που η αποχώρησή της από την αγορά να οδηγεί στην εξάλειψη µιας σηµαντικής ανταγωνιστικής πίεσης για τα µέλη της ολιγοπωλιακά διαρθρωµένης αγοράς παροχής των εν λόγω τραπεζικών υπηρεσιών. Συνεπεία των ανωτέρω, η υπό κρίση συγκέντρωση δεν αναµένεται να οδηγήσει στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης της ΕΘΝΙΚΗΣ σε καµία εκ των (υπο-)αγορών αυτών ούτε και στον αισθητό επηρεασµό του ανταγωνισµού σε αυτές. ΣΤ.1.4.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητα δηµιουργίας ή ενίσχυσης συλλογικής δεσπόζουσας θέσης) Στην ευρύτερη αγορά των καταθετικών προϊόντων επιχειρηµατικής τραπεζικής, καθώς και στις υπο-αγορές των καταθέσεων όψεως και προθεσµίας επιχειρηµατικής τραπεζικής, οι τρεις µεγαλύτερες τράπεζες (ΕΘΝΙΚΗ, Όµιλος ΑΛΦΑ και Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ) θα κατέχουν αθροιστικά, µερίδια άνω του 60% και ως εκ τούτου, οι υπό κρίση υπο-αγορές παρουσιάζουν υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης. Ωστόσο, όπως προαναφέρθηκε, στο σύνολο των ως άνω αγορών τα παραπάνω διαπιστούµενα υψηλά ποσοστά θα κατέχουν τρεις επιχειρήσεις (ΕΘΝΙΚΗ, Όµιλος 55 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
36 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΑΛΦΑ και Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ), γεγονός το οποίο καθιστά τον πιθανό συντονισµό καταρχήν ασταθή. Επιπλέον, µε βάση τα στοιχεία που βρίσκονται στη διάθεση της Γ.∆.Α., δεν υφίστανται ιδιαίτεροι διαρθρωτικοί δεσµοί µεταξύ των δραστηριοποιούµενων στη σχετική αγορά επιχειρήσεων, που θα επέτρεπαν τη δηµιουργία ή τη διατήρηση ή την ενίσχυση τυχόν µηχανισµών συνεννόησης µεταξύ των επιχειρήσεων και επιβολής κυρώσεων σε περίπτωση µη τήρησης των όρων συντονισµού. Θα πρέπει επίσης να σηµειωθεί ότι η υφιστάµενη διαφάνεια στις ως άνω σχετικές αγορές ιδίως όσον αφορά την παράµετρο της τιµολόγησης (οι χρεώσεις, τα επιτόκια και οι οικονοµικοί όροι δηµοσιεύονται τόσο από τα ίδια τα πιστωτικά ιδρύµατα όσο και από την Τράπεζα της Ελλάδος) δεν συνιστά καθαυτή επαρκή ένδειξη για την θεµελίωση πιθανής συλλογικής δεσπόζουσας θέσης, καθώς η εκτίµηση της διαφάνειας σε δεδοµένη αγορά δεν µπορεί να γίνεται αυτοτελώς και αφηρηµένως, αλλά υπό το πρίσµα του µηχανισµού ενός υποθετικού σιωπηρού συντονισµού, που δεν µπορεί ωστόσο να πιθανολογηθεί στην παρούσα υπόθεση, δεδοµένων των ως άνω στοιχείων και ενδείξεων
Εξάλλου, εκτιµάται ότι ιδιαίτερα ενόψει της τρέχουσας δυσµενούς οικονοµικής συγκυρίας, η ρευστότητα του οικονοµικού περιβάλλοντος και, κυρίως η αστάθεια της ζήτησης των καταθετικών προϊόντων, δυσχεραίνουν σηµαντικά το συντονισµό µεταξύ ανταγωνιστών στην εν λόγω αγορά. Επί πλέον, σηµαντική παράµετρος για τη θεµελίωση τυχόν συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι η παρουσία ενδείξεων περί ουσιώδους µεταβολής των ανταγωνιστικών συνθηκών στη συγκεκριµένη αγορά λόγω της ύπαρξης της υπό εξέταση συγκέντρωσης, περίπτωση που δεν συντρέχει εν προκειµένω καθώς οι τρεις πρώτες επιχειρήσεις εξακολουθούν να κατέχουν τις τρεις πρώτες θέσεις και τα µερίδια της ΕΘΝΙΚΗΣ µεταβάλλονται οριακά ([0-5]% έως [0-5]%). Το γεγονός αυτό δεν συνηγορεί στη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης µετά τη συγκέντρωση. Συµπερασµατικά, υπό το φως των συνθηκών της παρούσας συγκέντρωσης, δεν προκύπτουν ενδείξεις ότι αυτή θα µεταβάλει ουσιωδώς τις συνθήκες ανταγωνισµού στις ως άνω αγορές µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης: ΣΤ.1.
Αξιολόγηση επιπτώσεων στις αγορές προϊόντων χορηγήσεων επιχ/τικής τραπεζικής ΣΤ.1.5.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητες δηµιουργίας ή ενίσχυσης ατοµικής δεσπόζουσας θέσης) Βάσει των στοιχείων που παρατέθηκαν ανωτέρω αναφορικά µε τα µερίδια των µερών η ΕΘΝΙΚΗ παραµένει στην προ της συγκέντρωσης τέταρτη θέση µε µερίδιο [15-25]% µε µερίδιο αυξανόµενο µόλις κατά [0-5]%. Στην πρώτη θέση παραµένει ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ µε µερίδιο [25-35]%, στη δεύτερη θέση ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε µερίδιο 21,88% και στην τρίτη θέση η EUROBANK ERGASIAS µε µερίδιο [15-25]%. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των 56 Βλ. σχετ. απόφαση της Ευρ.Επιτροπής Μ.5907-VOTORANTIM/FISCHER/JV παρ. 206 -210, όπου γίνεται µνεία στην απόφ. ∆ΕΕ, υποθ.C-413/06 Bertelsmann AG και Sony Corporation of America κατά Independent Music Publishers and Labels Association (Impala). 37 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ οριζοντίων συγκεντρώσεων57 ([0-50]και [0-50]µονάδες µε βάση τα στοιχεία του 2012 και 2011 αντιστοίχως) ενώ δεν συντρέχει οιαδήποτε εκ των εξαιρετικών περιστάσεων που προβλέπονται στην παρ. 20 της εν λόγω Ανακοίνωσης. Ειδικώς στην αγορά της χρηµατοδότησης επιχειρήσεων πρέπει να συνεκτιµηθεί και ο παράγοντας της αντισταθµιστικής ισχύος ιδίως των µεγάλων επιχειρήσεων έναντι των τραπεζών, όπου οι αγοραστές δύνανται να χρησιµοποιήσουν ως διαπραγµατευτικά όπλα το µέγεθος του όγκου των εργασιών που επιτυγχάνεται µέσω αυτών και το αντίστοιχο ύψος του κέρδους που οι πελάτες αυτοί συνεπάγονται για την τράπεζα. Συµπερασµατικά, στην αγορά της χρηµατοδότησης επιχειρήσεων η δοµή της αγοράς δε µεταβάλλεται, καθώς εξακολουθούν να δραστηριοποιούνται άλλες τρεις µεγάλες επιχειρήσεις, µε καθιερωµένα δίκτυα µεγάλης δυναµικής. Εξάλλου οποιαδήποτε πιθανή παρεµπόδιση του ανταγωνισµού θα µπορούσε να ανακύψει µόνο στην περίπτωση που θα συνδεόταν αιτιωδώς µε την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης. Εν προκειµένω, η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ, συνεπεία της γνωστοποιηθείσας πράξης στην ως άνω σχετική αγορές, κρίνεται αµελητέα, καθώς ανέρχεται σε ποσοστό ύψους [0-5]% και συνεπώς δεν µεταβάλλει ουσιωδώς τις ανταγωνιστικές συνθήκες και τη δοµή της αγοράς σε σύγκριση µε την κρατούσα προ της συγκέντρωσης κατάσταση, σύµφωνα και µε τα ορισθέντα στην ενωσιακή νοµολογία. Τέλος, δεν προκύπτει από τα στοιχεία του φακέλου ότι η FBBANK έχει χαρακτηριστικά τέτοια και εµπορική και τιµολογιακή πολιτική τέτοιου είδους που η αποχώρησή της από την αγορά να οδηγεί στην εξάλειψη µιας σηµαντικής ανταγωνιστικής πίεσης για τα µέλη της ολιγοπωλιακά διαρθρωµένης αγοράς παροχής των εν λόγω τραπεζικών υπηρεσιών. Συνεπώς, η υπό κρίση συγκέντρωση δεν αναµένεται να οδηγήσει στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης της ΕΘΝΙΚΗΣ στην εν λόγω αγορά ή στον αισθητό περιορισµό του ανταγωνισµού. ΣΤ.1.5.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητα δηµιουργίας ή ενίσχυσης συλλογικής δεσπόζουσας θέσης) Στην αγορά της χρηµατοδότησης επιχειρήσεων πριν και µετά τη συγκέντρωση οι τέσσερις µεγαλύτερες τράπεζες (Όµιλος ΑΛΦΑ, Όµιλος Πειραιώς, EUROBANK ERGASIAS και ΕΘΝΙΚΗ), θα κατέχουν αθροιστικό µερίδιο άνω του 80%. Ως εκ τούτου η υπό κρίση αγορά παρουσιάζει υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης, το οποίο ευνοεί τη δηµιουργία συντονισµένων αποτελεσµάτων. Ωστόσο, το παραπάνω αισθητά υψηλό ποσοστό θα κατέχουν τέσσερις επιχειρήσεις, γεγονός το οποίο υπό τις εδώ ακόµα εξεταζόµενες συνθήκες φαίνεται να µην καθιστά πιθανότερο το συντονισµό, λόγω της µη ύπαρξης διαρθρωτικών ή άλλων δεσµών µεταξύ των ανωτέρω επιχειρήσεων στην υπό εξέταση αγορά, που επιτρέπουν τη διατήρηση και παρακολούθηση των όρων συντονισµού, της αντισταθµιστικής ισχύς που διαθέτουν ιδίως οι µεγάλες επιχειρήσεις έναντι των τραπεζών, καθώς έχουν τις γνώσεις αλλά και τα µέσα να αναζητήσουν χρηµατοδότηση σε προµηθευτές εκτός της ελληνικής αγοράς, του ως ένα βαθµό εξατοµικευµένου τρόπου µε τον οποίο καθορίζονται οι όροι παροχής χρηµατοδότησης, της µετριασµένης, σε σχέση µε τις αγορές που εξετάσθηκαν σε προηγούµενα υπο-κεφάλαια του 57 Βλ. Κατευθυντήριες γραµµές για την αξιολόγηση οριζοντίων συγκεντρώσεων παρ.19-
38 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ παρόντος, διαφάνειας ως προς τους όρους τιµολόγησης (χρεώσεις, επιτόκια) και κυρίως της ανεπαίσθητης µεταβολής του µεριδίου αγοράς της ΕΘΝΙΚΗΣ από την παρούσα συγκέντρωση, η οποία δεν δύναται να συντελέσει στη δηµιουργία ή επίταση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης. Ειδικότερα ως προς τον τελευταίο αυτό παράγοντα, σηµειώνεται ότι σηµαντική παράµετρος για τη θεµελίωση τυχόν συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι η παρουσία ενδείξεων περί ουσιώδους µεταβολής των ανταγωνιστικών συνθηκών στη συγκεκριµένη αγορά λόγω της ύπαρξης της υπό εξέταση συγκέντρωσης, περίπτωση που δεν συντρέχει εν προκειµένω καθώς οι τέσσερις πρώτες επιχειρήσεις εξακολουθούν να κατέχουν τις τέσσερις πρώτες θέσεις και η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ στη σχετική αγορά µετά τη συγκέντρωση είναι αµελητέα και κυµαίνεται στο [05]%. Το γεγονός αυτό δεν συνηγορεί στη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης µετά την συγκέντρωση. Συµπερασµατικά, υπό το φως των συνθηκών της παρούσας συγκέντρωσης, δεν προκύπτουν ικανές ενδείξεις ότι αυτή θα µεταβάλει ουσιωδώς τις συνθήκες ανταγωνισµού στις ως άνω αγορές µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης. ΣΤ.1.
Αξιολόγηση επιπτώσεων στην αγορά έκδοσης χρεωστικών καρτών ΣΤ.1.6.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις µη συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητες δηµιουργίας ή ενίσχυσης ατοµικής δεσπόζουσας θέσης) Στην εξεταζόµενη αγορά της έκδοσης χρεωστικών καρτών, η ΕΘΝΙΚΗ διατηρεί την προ της συγκέντρωσης δεύτερη θέση µε αθροιστικό µερίδιο [25-35]% αυξανόµενο κατά µόλις [0-5]%. Στην πρώτη θέση παραµένει ο Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ µε µερίδιο [25-35]% και στην τρίτη θέση ο Όµιλος ΑΛΦΑ µε µερίδιο [15-25]%. Η µεταβολή (∆) του δείκτη HHI είναι αµελητέα και κατώτερη του ορίου ορίου που προβλέπει η Ανακοίνωση της Ε.Ε. για την αξιολόγηση των οριζοντίων συγκεντρώσεων ([0-50]και [0-50]µονάδες µε βάση τα στοιχεία των ετών 2012 και 2011 αντιστοίχως ) ενώ δεν συντρέχει οιαδήποτε εκ των εξαιρετικών περιστάσεων που προβλέπονται στην παρ. 20 της εν λόγω Ανακοίνωσης. Οποιαδήποτε πιθανή παρεµπόδιση του ανταγωνισµού θα µπορούσε να ανακύψει µόνο στην περίπτωση που θα συνδεόταν αιτιωδώς µε την υπό εξέταση πράξη συγκέντρωσης. Εν προκειµένω η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ, συνεπεία της γνωστοποιηθείσας πράξης στις ως άνω σχετικές αγορές, κρίνεται αµελητέα, καθώς ανέρχεται στο [0-5]% και συνεπώς δεν µεταβάλλει ούτε τις ανταγωνιστικές συνθήκες ούτε τη δοµή της αγοράς σε σύγκριση µε την κρατούσα προ της συγκέντρωσης κατάσταση, σύµφωνα και µε τα ορισθέντα στην ενωσιακή νοµολογία. Συνεπεία των ανωτέρω, η υπό κρίση συγκέντρωση δεν αναµένεται να οδηγήσει στη δηµιουργία ή ενίσχυση ατοµικής δεσπόζουσας θέσης της ενιαίας οντότητας στην αγορά της έκδοσης χρεωστικών καρτών ούτε και στον αισθητό περιορισµό του ανταγωνισµού. ΣΤ.3.6.
Ως προς τις οριζόντιες επιπτώσεις συντονισµένης συµπεριφοράς (πιθανότητα δηµιουργίας ή ενίσχυσης συλλογικής δεσπόζουσας θέσης) Στην εξεταζόµενη αγορά της έκδοσης χρεωστικών καρτών οι τρεις µεγαλύτερες τράπεζες (Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ, ΕΘΝΙΚΗ και Όµιλος ΑΛΦΑ) θα κατέχουν αθροιστικά, µετά την υπό 39 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ εξέταση συγκέντρωση, µερίδιο άνω του 70%, µε αποτέλεσµα η υπό κρίση αγορά να παρουσιάζει υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης. Υπενθυµίζεται δε ότι εν γένει όσο υψηλότερος ο βαθµός συγκέντρωσης, τόσο περισσότερο ευάλωτη είναι µία αγορά στην δηµιουργία συντονισµένων αποτελεσµάτων. Ωστόσο το ποσοστό αυτό θα αφενός θα το κατέχουν τρεις επιχειρήσεις γεγονός το οποίο καθιστά τον πιθανό συντονισµό καταρχήν ασταθή, λόγω και της ύπαρξης ιδίως στην αγορά πιστωτικών καρτών µικρότερων ανταγωνιστών οι οποίοι έχουν αισθητή παρουσία σε αυτή. Εξάλλου, µε βάση τα στοιχεία που βρίσκονται στη διάθεση της Γ.∆.Α., δεν υφίστανται ιδιαίτεροι διαρθρωτικοί δεσµοί µεταξύ των δραστηριοποιούµενων στη σχετική αγορά επιχειρήσεων, που θα µπορούσαν να ευνοήσουν τη δηµιουργία και τη διατήρηση όρων συντονισµού καθώς και συστήµατος παρακολούθησης και τιµωρίας τυχόν αποκλίσεων από αυτούς. Επί πλέον, σηµαντική παράµετρος για τη θεµελίωση τυχόν συλλογικής δεσπόζουσας θέσης είναι η παρουσία ενδείξεων περί ουσιώδους µεταβολής των ανταγωνιστικών συνθηκών στη συγκεκριµένη αγορά λόγω της ύπαρξης της υπό εξέταση συγκέντρωσης, περίπτωση που δεν συντρέχει εν προκειµένω καθώς η επαύξηση του µεριδίου της ΕΘΝΙΚΗΣ µετά τη συγκέντρωση είναι αµελητέα. Συµπερασµατικά, υπό το φως των συνθηκών της παρούσας συγκέντρωσης, δεν προκύπτουν ενδείξεις ότι αυτή θα µεταβάλει ουσιωδώς τις συνθήκες ανταγωνισµού στις ως άνω αγορές µε τη δηµιουργία ή ενίσχυση συλλογικής δεσπόζουσας θέσης. ΣΤ.1.
Αξιολόγηση επιπτώσεων στο δίκτυο καταστηµάτων Ως προκύπτει από τον κατωτέρω πίνακα, τα υποκαταστήµατα και ΑΤΜ που διατηρούν οι συµµετέχουσες στην υπό κρίση πράξη και οι σηµαντικότεροι εκ των ανταγωνιστών τους στην εγχώρια τραπεζική αγορά, στις 31.12.2012, έχουν ως ακολούθως: ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ 31/12/2012 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ Ι∆ΡΥΜΑ ΑΤΜ 31/12/2012 Αριθµός Μερίδιο Αριθµός Μερίδιο […] [35-45]% […] [35-45]% Πειραιώς & Αγροτική […] [15-25]% […] [15-25]% Γενική […] [0-5]% […] [0-5]% Millennium […] [0-5]% […] [0-5]% ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Κύπρου […] [5-15]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% Επενδυτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Ελληνική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Alpha Εµπορική ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ∆ΟΣ […] […] […] […] [15-25]% [5-15]% [5-15]% [5-15]% […] […] […] […] [15-25]% [5-15]% [5-15]% [15-25]% ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK - ERGASIAS […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ […] [5-15]% […] [0-5]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK […] [0-5]% […] [0-5]% CITIBANK International […] [0-5]% […] [0-5]% ΝΕΑ PROTON […] [0-5]% […] [0-5]% ΟΜΙΛΟΣ ALPHA BANK 40 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ 31/12/2012 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ Ι∆ΡΥΜΑ ΑΤΜ 31/12/2012 Αριθµός Μερίδιο Αριθµός Μερίδιο ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK […] [0-5]% […] [0-5]% FBB ΣΥΝΟΛΟ58 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΕ (µετά) […] [0-5]% […] [0-5]% 3.501 […] 6.665 [15-25]% […] [15-25]% Με βάση τα στοιχεία και τα µερίδια που παρουσιάζονται ανωτέρω, λόγω του µικρού αριθµού υποκαταστηµάτων ([…]) και ΑΤΜ ([…]) της FBBANK και του αντίστοιχα χαµηλού µεριδίου της ([0-5]% και [0-5]%αντιστοίχως) η υπό εξέταση συγκέντρωση δεν µεταβάλλει ουσιωδώς την υφιστάµενη παρουσία της ΕΘΝΙΚΗΣ σε όλες τις περιοχές τις χώρας. Η ΕΘΝΙΚΗ παραµένει στην τρίτη θέση αναφορικά µε τον αριθµό των υποκαταστηµάτων και ΑΤΜ που διαθέτει, κατόπιν του Οµίλου ΠΕΙΡΑΙΩΣ και του Οµίλου ΑΛΦΑ. ΣΤ.
ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ Ενόψει όλων των ανωτέρω, εκτιµάται ότι δεν προκαλούνται σοβαρές αµφιβολίες ως προς το συµβατό της υπό κρίση συγκέντρωσης µε τις απαιτήσεις λειτουργίας του ανταγωνισµού σε καµία εκ των ανωτέρω εξεταζόµενων επηρεαζόµενων αγορών και υπο-αγορών. Η. ΜΗ ΕΠΗΡΕΑΖΟΜΕΝΕΣ ΑΓΟΡΕΣ Η.1 ΕΚ∆ΟΣΗ ΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει το µέγεθος της αγοράς της έκδοσης πιστωτικών καρτών, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους, για τα έτη 2010, 2011 και 2012 πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΕΚ∆ΟΣΗ ΠΙΣΤΩΤΙΚΩΝ ΚΑΡΤΩΝ ΚΑΙ ΜΕΡΙ∆ΙΑ ΑΓΟΡΑΣ 2010 2011 2012 ΤΡΑΠΕΖΑ Αρ. Καρτών Μ.Αγ. Αρ. Καρτών Μ.Αγ. ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Alpha Τράπεζα […] [15-25]% […] [15-25]% Εµπορική Τράπεζα […] 4,23% […] 4,59% Όµιλος ΠΕΙΡΑΙΩΣ Τράπεζα Πειραιώς […] [5-15]% 58 […] Αρ. Καρτών Μ.Αγ. […] [25-35]% […] [15-25]% [5-15]% Πηγή: Επεξεργασία στοιχείων που παρασχέθηκαν από τις ίδιες τις τράπεζες, κατόπιν ερωτηµατολογίου της Γ∆Α. Σύµφωνα µε τα στοιχεία της Ένωσης Ελληνικών Τραπεζών για τα 19 µέλη της, τα 2 συνδεδεµένα µέλη της και 5 επιπλέον πιστωτικά ιδρύµατα που δεν τυγχάνουν µέλη της, το σύνολο των υποκαταστηµάτων στον ελλαδικό χώρο ανέρχεται σε 4.163 το 2009, σε 3.743 το 2010, σε 3.575 το 2011 και τέλος σε 3.453 το 2012, παρουσιάζοντας µείωση σε σχέση µε το 2009 της τάξης του 17% (βλ. http://www.hba.gr/). Σύµφωνα δε µε την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, το σύνολο των τραπεζικών υποκαταστηµάτων στον ελλαδικό χώρο ανέρχεται για το 2009 σε 4.098, για το 2010 σε 4.005 υποκαταστήµατα και για το 2011 σε 3.845 υποκαταστήµατα. 41 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Αγροτική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Millennium Bank […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Κύπρου […] [0-5]% […] [0-5]% Cyprus Popular Bank […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] 0,13% EUROBANK - ERGASIAS […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ […] [15-25]% […] [15-25]% […] [5-15]% CITIBANK International plc […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ∆ΟΣ Α.Τ.Ε. […] [0-5]% […] [0-5]% […] [5-15]% ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK A.E. […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% HSBC BANK plc […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK, ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ59 […] ΌΜΙΛΟΣ ETE (µετά) […] Επενδυτική Τράπεζα Ελληνική Τράπεζα […] [15-25]% […] […] [15-25]% […] [5-15]% Στην ως άνω σχετική αγορά το µερίδιο της ΕΘΝΙΚΗΣ κατόπιν της υπό κρίση συγκέντρωσης θα είναι µικρότερο του 15% και συγκεκριµένα θα ανέρχεται στο[5-15]%, αυξηµένο κατά [0-5]%. Ως εκ τούτου, δεν υφίσταται επηρεαζόµενη αγορά για τους σκοπούς της παρούσης απόφασης και παρέλκει οιαδήποτε περαιτέρω διερεύνηση της εν λόγω αγοράς. Η.
ΧΡΗΜΑΤΟ∆ΟΤΙΚΗ ΜΙΣΘΩΣΗ (LEASING) Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν το µέγεθος της αγοράς της χρηµατοδοτικής µίσθωσης (leasing), τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωσης επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους, για τα έτη 2010, 2011 και 2012, πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. ΧΡΗΜΑΤΟ∆ΟΤΙΚΗ ΜΙΣΘΩΣΗ (Υπολειπόµενο Κεφάλαιο σε εκ €) ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ LEASING και ΤΡΑΠΕΖΕΣ 31/12/2010 Υπολειπόµενο Κεφάλαιο 31/12/2011 Μερ. Αγοράς Υπολειπόµενο Κεφάλαιο 31/12/2012 Μερ. Αγοράς ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Πειραιώς Leasing […] [5-15]% […] [5-15]% Γενική Leasing […] [0-5]% […] [0-5]% Τράπεζα Millennium (Εκτός Ένωσης) […] [0-5]% […] [0-5]% Κύπρου Leasing […] [5-15]% […] [5-15]% Marfin Leasing […] [5-15]% […] [5-15]% 59 Όπως προκύπτει από το άθροισµα των δηλωθέντων ποσών. 42 Υπολειπόµενο Κεφάλαιο Μερ. Αγοράς […] [35-45]% ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Ελληνική Τράπεζα (Leasing) […] [0-5]% […] [0-5]% EFG-EUROBANK-ERGASIAS LEASING […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% ALPHA LEASING […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΕΘΝΙΚΗ LEASING […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ATE LEASING […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ATTICA BANK (LEASING) […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% PROBANK LEASING […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ASPIS LEASING / T-LEASING […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% NEA PROTON BANK (LEASING) […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΑ ΤΡΑΠΕΖΑ (εκτός Ένωσης) […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% FBB (εκτός ένωσης) […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 62 […] 100,00% […] 100,00% […] 100,00% ΟΜΙΛΟΣ ETE (µετά) […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΕΜΠΟΡΙΚΗ LEASING 60 61 Στην ως άνω σχετική αγορά το µερίδιο της ΕΘΝΙΚΗΣ κατόπιν της υπό κρίση συγκέντρωσης θα είναι µικρότερο του 15% και συγκεκριµένα θα ανέρχεται στο [5-15]%, αυξηµένο κατά [0-5]%. Ως εκ τούτου, δεν υφίσταται επηρεαζόµενη αγορά για τους σκοπούς της παρούσης απόφασης και παρέλκει οιαδήποτε περαιτέρω διερεύνηση της εν λόγω αγοράς. Η.
∆ΙΑΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Η FBBANK διαµεσολαβεί στη διάθεση αµοιβαίων κεφαλαίων ξένων κεφαλαιαγορών (Goldman Sachs, JP Morgan, Pioneer Investments) µέσω της Πειραιώς Asset Management ΑΕ∆ΑΚ. Ο τζίρος της από αυτή την δραστηριότητα ανήλθε για το έτος 2012 σε […] ευρώ. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει το µέγεθος της αγοράς της διάθεσης αµοιβαίων κεφαλαίων, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωσης επιχειρήσεων και των σηµαντικότερων ανταγωνιστών τους, για τα έτη 2010, 2011 και 2012, πριν και µετά την πραγµατοποίηση της συγκέντρωσης. Ύψος ενεργητικού µεριδίων στη λήξη περιόδου (εκατ. €) και µερίδια αγοράς Αµοιβαίων Κεφαλαίων 2010 Επιχείρηση EUROBANK-ERGASIAS/ EUROBANK ASSET MANAGEMENT ΑΕ∆ΑΚ ΟΜΙΛΟΣ ΑΛΦΑ Alpha Bank & Alpha Asset Management ΑΕ∆ΑΚ Εµπορική Τράπεζα 2011 2012 Ενεργητικό Μερ.αγ. Ενεργητικό Μερ.αγ. Ενεργητικό Μερ.αγ. […] [15-25]% […] [25-35]% […] [25-35]% […] 22,90% […] [15-25]% […] [15-25]% […] [15-25]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 60 Η Εµπορική Leasing δεν συµπεριλαµβάνεται στα µεταβιβαζόµενα προς την Alpha Bank στοιχεία της Εµπορικής Τράπεζας Στις 8/3/2013 µετονοµάστηκε σε Crédit Agricole Leasing. 61 Η ΑΤΕ Leasing δεν συµπεριλαµβάνεται στα µεταβιβαζόµενα προς την Τράπεζα Πειραιώς στοιχεία της Αγροτικής Τράπεζας. 62 Το σύνολο αγοράς προκύπτει από τα δηµοσιευµένα στοιχεία της Ελληνικής Ένωσης Εταιρειών Χρηµατοδοτικής Μίσθωσης αναφορικά µε τα µέλη της καθώς και δύο εταιρίες εκτός της Ένωσης. 43 ΠΡΟΣ ∆ΗΜΟΣΙΕΥΣΗ ΣΤΗΝ ΕΦΗΜΕΡΙ∆Α ΤΗΣ ΚΥΒΕΡΝΗΣΕΩΣ Τράπεζα Πειραιώς /Πειραιώς Asset Management ΑΕ∆ΑΚ Αγροτική Τράπεζα /ΑΤΕ ΑΕ∆ΑΚ […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% Γενική Τράπεζα […] [0-5]% […] [0-5]% Millennium Bank/Millennium ΑΕ∆ΑΚ Cyprus Popular Bank (Αντιπροσώπευση Αλλοδαπών ΟΣΕΚΑ) ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ/ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ∆ΑΚ CITIBANK […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [15-25]% […] [5-15]% […] [5-15]% […] HSBC /HSBC (ΕΛΛΑΣ) ΑΕ∆ΑΚ ΤΑΧΥ∆ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ/ΤΤ ΕΛΤΑ ΑΕ∆ΑΚ LAIKI (MARFIN) GLOBAL ASSET MANAGEMENT ΑΕ∆ΑΚ (ελληνικής διαχείρισης Α/Κ) PROBANK / PROBANK ΑΕ∆ΑΚ ATTICA BANK / ATTICA WEALTH MANAGEMENT ΑΕ∆ΑΚ FBB […] [5-15]% […] […] [0-5]% […] […] [0-5]% […] […] […] [5-15]% [5-15]% […] [5-15]% [5-15]% […] [0-5]% [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [0-5]% […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% ΣΥΝΟΛΟ ΑΓΟΡΑΣ 9.777,88 100,00% 7.631,39 100,00% 8.113,98 100,00% ΟΜΙΛΟΣ ETE (µετά) […] [5-15]% […] [5-15]% […] [5-15]% Υπόλοιπες 63 Στην ως άνω σχετική αγορά το µερίδιο της ΕΘΝΙΚΗΣ κατόπιν της υπό κρίση συγκέντρωσης θα είναι µικρότερο του 15% και συγκεκριµένα θα ανέρχεται στο [5-15]%, αυξηµένο κατά [0-5]%. Ως εκ τούτου, δεν υφίσταται επηρεαζόµενη αγορά για τους σκοπούς της παρούσης απόφασης και παρέλκει οιαδήποτε περαιτέρω διερεύνηση της εν λόγω αγοράς. Η.4 ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ∆ΙΑΜΕΣΟΛΑΒΗΣΗ Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν το µέγεθος της αγοράς της ασφαλιστικής διαµεσολάβησης, τα µερίδια αγοράς των συµµετεχουσών στη συγκέντρωση επιχειρήσεων, για τα έτη 2010, 2011 και
ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗ – Κύκλοι Εργασιών σε € και Μερίδια Αγοράς ΓΙΑ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΤΡΙΤΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ 2010 ΕΤΑΙΡΙΑ 2011 2012 Κυκ.εργ. Μερ.αγ. Κυκ.εργ. Μερ.αγ. Κυκ.ερ

🔗 Στην επίσημη πηγή

Επεξήγηση AI βάσει του επίσημου κειμένου του νόμου. Ενδεικτική, δεν υποκαθιστά νομική συμβουλή.