§ 52 Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Metoda marží
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · § 52 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 52 vyhlášky 262/2004 stanovuje, že obchodník s cennými papíry může použít metodu marží pro výpočet kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách, přičemž tento požadavek je roven marži a musí odpovídajícím způsobem měřit riziko opcí.
§ 52 Metoda marží
(1) Obchodník může použít metodu marží pouze pro stanovení kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách. Kapitálový požadavek takové opce je roven marži. Metoda marží musí poskytovat odpovídající měření rizika spojeného s opcemi. Tímto stanovený kapitálový požadavek je větší nebo roven kapitálovému požadavku podle § 50 nebo § 51.
(2) Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí obchodník počítá, pokud podkladovými nástroji jsou úrokové nebo akciové nástroje. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku takových opcí je roven součtu součinů delta ekvivalentů úrokových nebo akciových opcí a koeficientů specifického rizika podle tabulky č. 5 v příloze k této vyhlášce, nebo koeficientů podle § 30. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí obchodník přičte ke kapitálovému požadavku ke specifickému úrokovému riziku podle § 21 nebo ke kapitálovému požadavku ke specifickému akciovému riziku podle § 30 v závislosti na podkladovém nástroji.
(3) Marže obchodník přičítá podle druhu opcí (úrokové, akciové, měnové a komoditní) ke kapitálovému požadavku k obecnému úrokovému riziku podle § 26, kapitálovému požadavku k obecnému akciovému riziku podle § 31, kapitálovému požadavku k měnovému riziku podle § 36 nebo kapitálovému požadavku ke komoditnímu riziku podle § 45.
(4) Pro účely stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku obchodník delta ekvivalenty v cizích měnách opcí do pozic podle § 34 nezařazuje.
HLAVA XI
Paragraf 52 vyhlášky 262/2004 stanovuje, že obchodník s cennými papíry může použít metodu marží pro výpočet kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách, přičemž tento požadavek je roven marži a musí odpovídajícím způsobem měřit riziko opcí.
Co to znamená v praxi
Obchodník může metodu marží použít výhradně pro opce obchodované na uznaných burzách.
Kapitálový požadavek pro takové opce je přímo roven marži, která musí adekvátně pokrývat riziko.
Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí s úrokovými nebo akciovými podkladovými nástroji se počítá jako součet součinů delta ekvivalentů a koeficientů specifického rizika.
Marže se přičítají k příslušným kapitálovým požadavkům podle druhu opcí (např. úrokové opce k obecnému úrokovému riziku).
Na co si dát pozor
Kapitálový požadavek stanovený metodou marží musí být vždy větší nebo roven kapitálovému požadavku vypočtenému podle § 50 (zjednodušená metoda) nebo § 51 (metoda delta plus).
Delta ekvivalenty opcí v cizích měnách se nezahrnují do pozic pro stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku podle § 34.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.