Entry into force of the new regulatory provisions applicable to investment firms

Published on 2 September 2021 Email this Share this on LinkedIn Share this on Facebook Communiqué Entry into force of the new regulatory provisions applicable to investment firms In order to provide investment firms with a dedicated framework, which is better suited and harmonised, the IFD package introduces a new classification methodology, defines new prudential requirements and a new reporting framework and reforms certain rules regarding governance. New regulatory provisions applicable to investment firms entered into force following: the publication of the Law of 21 July 2021 amending the Law of 5 April 1993 on the financial sector (the “LFS”) in order to transpose, among others, Directive (EU) 2019/2034 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on the prudential supervision of investment firms and amending Directives 2002/87/EC, 2009/65/EC, 2011/61/EU, 2013/36/EU, 2014/59/EU and 2014/65/EU (the “IFD”); and the entry into force of Regulation (EU) 2019/2033 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on the prudential requirements of investment firms and amending Regulations (EU) No 1093/2010, (EU) No 575/2013, (EU) No 600/2014 and (EU) No 806/2014 (the “IFR”) on 26 June 2021. The IFD and the IFR together constitute the “IFD package” whose aim is to subject investment firms to a dedicated framework, which is better suited and harmonised at European level with respect to the prudential supervision. Three classes of investment firms The IFD package categorises investment firms into three different classes. The so-called “class 1” investment firms which, due to their size or their activities, are considered as systemic and/or are assimilated to credit institutions. The latter do not fall within the scope of the IFD package and remain subject to banking regulations. Consequently, the IFD package applies to the so-called “class 2” and “class 3” investment firms. While “class 2” investment firms are entirely subject to the new regime, the small and non-interconnected investment firms defined in Article 12 of the IFR, the so-called “class 3” investment firms, benefit from a simplified supervisory framework in accordance with the principle of proportionality. Following the mapping performed by the CSSF, about one third of the investment firms incorporated under Luxembourg law belong to “class 2”, the remainder being “class 3” investment firms. No “class 1” investment firm has been identified so far. New requirements regarding own funds As regards prudential requirements, which apply in principle at individual and consolidated level, the IFD package introduces notably new permanent minimum capital requirements, determined according to the investment service or activity provided and which range between EUR 75,000 and EUR 750,000. “Class 2” investment firms establish their general own funds requirement as the highest amount deriving from the comparison of three indicators, namely their fixed overheads requirement, their permanent minimum capital requirement and their “K-factor” requirement. “K factors” are indicators which allow assessing the risks arising from the activity for the clients, for the market and for itself. “Class 3” investment firms determine their own funds requirement as the highest amount among two indicators only, namely their fixed overheads requirement and their permanent minimum capital requirement. The IFD package defines also the liquidity requirements, whose compliance is mandatory for “class 2” investment firms and optional for “class 3” investment firms, as well as the requirements with respect to concentration risk monitoring for all investment firms. In order to facilitate a phased-in compliance for existing investment firms with the new own funds requirements, the IFD package defines the rules intended to mitigate the effects of an increase in own funds requirements during a five-year period as from 26 June 2021. “Class 2” investment firms must formally implement and document their internal assessment process, called “Internal Capital Adequacy and Risk Assessment” or “ICARA”, in order to assess and permanently maintain levels of internal capital and liquid assets they consider adequate to cover their risks. The requirement applies in an alleviated manner to “class 3” investment firms which must possess robust processes and systems to manage the risks for their clients and for themselves in terms of own funds and liquidity. However, they are not subject, in principle, to a formal documentation obligation as is the case for “class 2” investment firms. The investment firms’ adequacy of the internal measures and levels of own funds and liquidity will be periodically assessed by the CSSF in the framework of the Supervisory Review and Evaluation Process (“SREP”). The content, intensity and frequency of the SREP will be determined by way of joint guidelines which are being drafted by the European Banking Authority (EBA) and the European Securities and Markets Authority (ESMA). A new European reporting framework Following the communication regarding the regulatory reporting format applicable to investment firms of February 2021, the IFD package introduces a European prudential reporting framework (the “IFR reporting”) to report information regarding the level, composition, requirements and calculation of the requirements of own funds, the level of activity, the concentration risk and the liquidity requirements. This framework will be formalised in draft technical standards specifying the formats as well as the dates, definitions and instructions regarding these reports, drawn up by the EBA in consultation with ESMA. With reference to the principle of proportionality, “class 2” investment firms are subject to a quarterly IFR reporting as from 30 September 2021, whereas “class 3” investment firms are subject to an annual IFR reporting as from 31 December 2021. The CSSF will publish shortly a “Reporting Handbook” containing instructions for the transmission of the new IFR reporting to the CSSF. Concomitantly, the national and ad hoc prudential reporting obligations, defined notably in Circular CSSF 05/187 remain applicable for all investment firms. At a later stage, it is however envisaged to reform the content of the national and ad hoc reporting tables to be prepared by investment firms so as to have a better alignment with the European reporting. Specific requirements regarding governance… The IFD package outlines specific requirements regarding governance and in particular regarding the remuneration policy for “class 2” investment firms whose aggregate value of the balance sheet total and off-balance sheet assets exceed EUR 100 million. These investment firms must establish a remuneration committee at the level of the management body in its supervisory function. They must also comply with certain rules regarding the composition of a variable remuneration. The payment of variable remunerations must be partially subject to a deferral over a three- to five-year period as appropriate and, where applicable, to a contraction where the financial performance of the investment firm is subdued or negative. … and regarding transparency To ensure transparency vis-à-vis their investors and, more broadly, the markets, “class 2” investment firms must publish their level of own funds, their own funds requirements, their governance arrangements and their remuneration policies and practices. In line with the new requirements regarding Environmental, Social, and Governance (ESG) risks, they must also publish a report on ESG risks on a half-yearly basis as from 26 December 2022. “Class 3” investment firms shall in principle not be subject to publication requirements. A new approach for the authorisation of investment firms In addition to the amendments of the LFS due to the IFD, the Law of 21 July 2021 amends, among others, the provisions regarding the authorisation of investment firms and repeals the investment firm statuses. This amendment reflects the increasing harmonisation of the European rules applicable to investment firms. It entails also that the authorisation as investment firm is henceforth granted by the CSSF with reference to the investment activities and services as laid down in Directive 2014/65/EU, called “MiFID II”. This amendment does not nullify the authorisations of investment firms previously authorised with reference to investment firm statuses. However, with a view to complying with the new legal provisions, an updated version of the articles of incorporation, reflecting the corporate objects that have been amended to be in line with the new provisions of the LFS, must be filed with the RCS. Any question regarding the entry into force of the new regulatory provisions applicable to investment firms can be submitted via email to the dedicated email address: ifd@cssf.lu. 26 May 2005 Circular CSSF 05/187 (completed by Circular CSSF 10/433) Financial information to be submitted to the CSSF by the “other professionals of the financial sector” (PFS) on a periodic basis CSSF circular PDF (333.94Kb) PDF (137.09Kb) Relevant for Investment firms Luxembourg, le 26 mai 2005 A tous les « autres professionnels du secteur financier » CIRCULAIRE CSSF 05/187 Concerne : Informations financières à remettre périodiquement à la CSSF par les « autres professionnels du secteur financier » (PSF) Mesdames, Messieurs, La présente circulaire a pour objet d’adapter les schémas des informations financières à remettre à la CSSF, respectivement de les étendre à toutes les catégories des autres professionnels du secteur financier (PSF), y compris celles qui ont été introduites ou tombent nouvellement sous la surveillance de la CSSF suite à l’entrée en vigueur de la loi du 2 août 2003 portant modification de la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier. Par rapport aux schémas des informations financières introduits en date du 1er avril 1998 par la circulaire IML 98/142, les tableaux existants ont été complétés par des informations statistiques « ad hoc » applicables aux nouvelles catégories de PSF. La « situation financière de l’établissement » (tableau I) et le « compte de profits et pertes » (tableau III.2) restent d’application et seront étendus désormais à toutes les catégories de PSF. Le tableau « engagements hors-bilan » (tableau III.1) qui a été introduit par la circulaire IML 98/142 en vue de faciliter le calcul du ratio de fonds propres conformément à l’article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier reste d’application. Il est destiné à cerner les risques hors-bilan encourus par l’établissement. Ce tableau s’applique comme dans le passé aux catégories suivantes : - les professionnels intervenant pour leur propre compte, - les distributeurs de parts d’OPC acceptant et faisant des paiements, - les preneurs ferme, ainsi qu’aux dépositaires professionnels de titres et d’autres instruments financiers qui depuis l’entrée en vigueur de la loi du 2 août 2003 sont dorénavant des entreprises d’investissement. Les PSF qui cumulent plusieurs statuts sont tenus de remettre tous les tableaux périodiques « ad hoc » qui se rapportent aux différentes activités couvertes par leur autorisation. A relever que les tableaux pour les activités exercées « de plein droit » sont également à ajouter. Les informations financières précitées sont à remettre à la CSSF suivant la périodicité ci-après : mensuellement : - le tableau I « Situation financière de l’établissement » - les tableaux II « Informations statistiques ad hoc » (tableaux II.1. à II.22.) trimestriellement : - le tableau III.2. « Compte de profits et pertes » - le tableau III.1. « Engagements hors-bilan » Les PSF luxembourgeois qui disposent d’une ou de plusieurs succursales à l’étranger sont priés de remettre également ces mêmes tableaux pour chaque succursale prise séparément, de même que les chiffres globaux (siège et succursales) avec la périodicité indiquée ci-dessus. Pour les tableaux mensuels qui sont à établir à la fin de chaque mois, ceux-ci doivent parvenir à la CSSF pour le 20 du mois qui suit la date de référence. Pour les données trimestrielles dont la date de rapport est le dernier jour de chaque trimestre-calendrier, c’est-à-dire le 31 mars, le 30 juin, le 30 septembre et le 31 décembre, les tableaux en question doivent parvenir à la CSSF pour le 20 du mois qui suit la date de référence. En annexe vous trouverez les schémas des informations financières ainsi que des commentaires et/ou explications relatifs à certains tableaux. La circulaire IML 98/142 est abrogée suite à l’entrée en vigueur au 31 décembre 2005 de la présente circulaire. Veuillez recevoir, Mesdames, Messieurs, l’assurance de nos sentiments très distingués. COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER Simone DELCOURT Directeur Arthur PHILIPPE Directeur Jean-Nicolas SCHAUS Directeur général Annexes : 1. Commentaires et explications relatifs aux tableaux 2. Tableaux I – III Circulaire CSSF 05/187 Page 2/10 1. Commentaires et explications relatifs aux tableaux Tous les tableaux sont à établir en euros (€), même les données « ad hoc », à moins qu’il n’y soit dérogé expressément. Les PSF luxembourgeois qui disposent d’une ou de plusieurs succursales à l’étranger sont priés de remettre également les tableaux qui les concernent pour chaque succursale prise individuellement ainsi que les chiffres globaux (siège et succursales). Les entreprises d’investissement qui ont une ou plusieurs filiales à l’étranger sont priées de remettre des tableaux statistiques pour chaque filiale prise individuellement ainsi que des tableaux consolidés (entreprise d’investissement et filiales) avec la périodicité qui leur sera communiquée par la CSSF. Tableau I. Situation financière Les succursales de PSF établies au Luxembourg doivent établir le tableau sous rubrique en euros (€). Il est recommandé d’établir trimestriellement un bilan « évalué » qui tient compte des ajustements ou corrections de valeurs des postes du bilan concerné. Tableaux II.1. – II. 22. Informations statistiques « ad hoc » Dans la rubrique des « commissions encaissées au cours du mois » reprise dans les différents tableaux « ad hoc », il convient d’indiquer, à la date d’établissement du mois x du tableau, le montant des commissions perçues et enregistrées durant le mois x. Tableau II.1. Conseillers en opérations financières Contrats « conseil » : il s’agit des contrats conclus avec un client en vue de lui fournir sur une période déterminée ou indéterminée des conseils portant sur des opérations financières spécifiques. Volume conseillé au cours du mois : par opposition au tableau II.1. repris dans la circulaire IML 98/142, il s’agit dorénavant de renseigner le volume conseillé à la fin de chaque mois et non la moyenne du montant du patrimoine des clients sous contrat « conseil » pendant l’exercice en cours. Tableau II.2.A. Courtiers Nombre et montant des opérations : il s’agit d’indiquer aux colonnes respectives le nombre et le montant total des différentes catégories d’opérations traitées, initiées et confirmées au cours du mois sous revue. Circulaire CSSF 05/187 Page 3/10 Le statut de courtier implique que le PSF met en relation des parties en vue de la conclusion d’une opération financière spécifique. Ceci signifie que le courtier a toujours affaire à deux contreparties au moins lors de la conclusion d’une opération de courtage. Il s’en suit que les chiffres à reprendre au tableau « contreparties » sont à doubler pour mieux refléter l’importance relative de chaque contrepartie dans le total des transactions effectuées. Tableau II.2.B. Commissionnaires Volume des opérations traitées au cours du mois : il s’agit de reprendre sur ce tableau toutes les opérations financières ayant le caractère d’opérations de commissionnaire faites par le professionnel du secteur financier au cours du mois pour compte de tiers ; ne sont pas à reprendre les opérations qui pour une raison ou une autre n’ont pas été réalisées ; la sous-rubrique « opérations traitées dans le cadre d’un mandat de gestion » est destinée à reprendre les opérations faites par le professionnel du secteur financier au cours du mois dans le cadre des mandats de gestion de fortunes (discrétionnaire ou non discrétionnaire) lui conférés par les clients. Commissions perçues et payées au cours du mois : ne sont à reprendre que les montants des commissions provenant d’opérations financières autres que celles exécutées dans le cadre d’un mandat de gestion de fortunes. Tableau II.3. Gérants de fortunes Total des avoirs en gestion (tableau des clients privés et OPC) : il convient de renseigner le montant total des avoirs gérés à la valeur de marché. Dans la mesure où les avoirs des clients privés sont investis dans des OPC qui sont également gérés par le PSF, ce montant est à déduire du total des avoirs en gestion afin d’éviter un double comptage. A noter que la notion « clients privés » englobe aussi la clientèle institutionnelle, à l’exclusion des OPC. Mandats de gestion (tableau des clients privés et institutionnels et tableau des OPC gérés par le PSF) : la colonne « nombre » reprend le nombre total des mandats de gestion discrétionnaire et non discrétionnaire (gestion conseil). Mandats de gestion de fortunes discrétionnaire (tableau des clients privés et institutionnels, à l’exclusion des OPC) : dans le cadre du mandat de gestion signé entre le mandant et le mandataire (la société de gestion de fortunes), le mandant autorise le mandataire à exécuter de sa propre initiative les opérations financières telles que définies ou énumérées dans le contrat. Avoirs en gestion (tableau des clients privés et institutionnels et tableau des OPC gérés par le PSF) : les établissements doivent renseigner les avoirs en gestion à leur valeur de marché au moment de l’établissement du tableau. Commissions encaissées au cours du mois : il s’agit d’indiquer le montant brut des commissions perçues (commissions de gestion, commissions de performance, commissions de courtage etc.) dans le cadre de la gestion de fortunes au cours du mois pour lequel le tableau est établi. Circulaire CSSF 05/187 Page 4/10 Deux nouvelles rubriques viennent d’être introduites, à savoir : - nombre de banques dépositaires au Luxembourg et montant des avoirs clients y déposés, - nombre de banques dépositaires à l’étranger et montant des avoirs clients y déposés (dont en dehors de l’Union européenne). Tableau II.4. Professionnels intervenant pour leur propre compte Le tableau est divisé en deux parties, à savoir : les valeurs mobilières à revenu fixe et les valeurs mobilières à revenu variable. Chacune de ces parties est subdivisée en trois sous-catégories : - le portefeuille des immobilisations financières (« Anlagebestand », « investment portfolio ») : les valeurs mobilières à revenu fixe ou variable ont le caractère d’immobilisations financières lorsqu’elles sont « destinées à servir de façon durable à l’activité de l’entreprise ». La durée de détention n’est pas définie par la loi. S’agissant de valeurs mobilières à caractère d’immobilisé, il semble toutefois qu’a priori, une détention ne puisse être considérée comme durable que lorsqu’elle est à long terme et en principe jusqu’à l’échéance. Les établissements doivent avoir l’intention de garder ces titres jusqu’à l’échéance, ce qui n’empêche toutefois pas que les titres en question puissent être revendus avant cette échéance. - le portefeuille de négociation : il s’agit des valeurs mobilières qui sont acquises ou vendues dès l’origine avec l’intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui répondent aux caractéristiques suivantes : * elles sont négociables sur un marché dont la liquidité peut être considérée comme assurée, * les prix de marché des valeurs mobilières concernées sont constamment accessibles aux tiers. Les valeurs mobilières acquises avec l’intention de les revendre à brève échéance, mais qui ne répondent pas aux caractéristiques spécifiées ci-avant, ne sont pas à faire figurer parmi les titres du portefeuille de négociation, mais sont à inclure dans le portefeuille de placement. Concernant les éléments du portefeuille de négociation, il y a lieu de se reporter également à la partie II, point 1 de la circulaire CSSF 2000/12 portant définition de ratios de fonds propres en application de l’article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier. - le portefeuille de placement : il s’agit de valeurs mobilières qui ne constituent pas des immobilisations financières et qui ne sont pas par ailleurs comprises dans le portefeuille de négociation. Il s’agit en principe de titres acquis dans un but de placement/rendement ou pour constituer une certaine structure d’actifs ou une certaine liquidité secondaire. Les titres de placement comprennent également les titres acquis avec l’intention de les vendre à court terme, mais qui ne répondent pas aux caractéristiques requises pour pouvoir être inclus parmi les titres du portefeuille de négociation. Circulaire CSSF 05/187 Page 5/10 Alors que le portefeuille des immobilisations financières est à reprendre au niveau de la situation financière (tableau I) à la rubrique 3.3. des immobilisations financières, les portefeuilles de négociation et de placement sont à reprendre à la rubrique 4.4. des valeurs mobilières. Tableau II.5. Dépositaires professionnels de titres et d’autres instruments financiers Avoirs de tiers détenus en dépôt : il importe de renseigner ces avoirs à leur valeur de marché au moment de l’établissement du tableau. Tableau II.6. Distributeurs de parts d’OPC Parts distribuées : il s’agit d’indiquer le nombre et le montant total (sans inclure les commissions) des parts d’OPC distribuées ou vendues au cours du mois. Parts rachetées : il s’agit d’indiquer le nombre et le montant total (sans inclure les commissions) des parts rachetées au cours du mois. Commissions encaissées : ces commissions sont celles perçues dans le cadre de l’activité de distribution et de rachat de parts d’OPC au cours du mois. Remarque : Un gérant de fortunes qui dans le cadre de son activité de gestionnaire investit les avoirs de ses clients dans des OPC n’effectue pas pour autant une activité de distributeur de parts d’OPC. En effet, son activité se limite à un investissement dans un OPC qui n’est pas à considérer comme une commercialisation d’un OPC. Tableau II.7. Preneurs ferme Il s’agit d’indiquer le nombre et la valeur d’acquisition totale des titres pris ferme au cours du mois ; il n’est pas tenu compte des titres vendus/placés au cours du mois. Tableau II.8. Agents de transfert et de registre Ce tableau reprend le nombre et l’actif net des OPC pour lesquels l’activité d’agent de transfert et de registre est effectuée et le nombre total de compartiments. Une ventilation est également à faire entre les OPC de droit luxembourgeois et les OPC de droit étranger. Tableau II.9. Teneurs de marché Il s’agit d’indiquer le nombre total et la valeur d’acquisition/la valeur de vente des titres traités en qualité de teneur de marché au cours du mois. Tableau II.10. Personnes effectuant des opérations de change-espèces Nombre d’opérations de change effectuées au cours du mois : il s’agit de reprendre le nombre d’opérations de change réalisées et non pas le nombre de clients pour lesquels ces opérations sont effectuées. Circulaire CSSF 05/187 Page 6/10 Montant des opérations de change réalisées au cours du mois : le PSF est censé renseigner le montant total (après déduction des commissions) des opérations de change réalisées. Tableau II.11. Recouvrement de créances Nombre de débiteurs pour lesquels le recouvrement est demandé : il s’agit d’indiquer le nombre de débiteurs dont le remboursement est en souffrance. Montant total des encours : il s’agit d’indiquer le montant total des créances en souffrance (valeur nominale) que le PSF est censé recouvrer. Nombre de clients demandant le recouvrement : il s’agit d’indiquer le nombre de clients - personnes physiques et personnes morales - qui font appel aux services du PSF pour recouvrer les encours en souffrance auprès de leurs débiteurs. Tableau II.12. Professionnels effectuant des opérations de prêt Il convient de renseigner dans les statistiques financières « ad hoc » des détails sur les prêts accordés. Nombre de contrats : il convient de renseigner le nombre total de prêts accordés (sans faire de distinction entre le fait que le PSF supporte ou non les pertes éventuelles sur des débiteurs insolvables). Montant des prêts/encours : il convient d’indiquer le montant nominal (sans déduction des corrections de valeur) des prêts accordés. Corrections de valeur : il s’agit de reprendre les corrections de valeur constituées. Par ailleurs, en vue de cerner le risque de crédit et le risque sectoriel du professionnel effectuant des opérations de prêt, le tableau des débiteurs dont les encours sont supérieurs à 10% des fonds propres du PSF est à établir. Les fonds propres sont constitués par le capital social augmenté des réserves légalement formées et du bénéfice de l’exercice éventuel, les pertes reportées et la perte de l’exercice éventuelle venant en déduction des fonds propres. Montants impayés après 90 jours : il convient d’indiquer le montant nominal échu mais non payé par les débiteurs après 90 jours. Tableau II. 13. Professionnels effectuant du prêt de titres Il s’agit d’indiquer dans les statistiques financières « ad hoc » des détails sur ces opérations de prêts de titres. Dans les rubriques « Montant total des titres empruntés » et « montant des titres prêtés » la valeur d’acquisition est à renseigner. La rubrique « Montant brut des positions ouvertes » reprend toutes les opérations qui restent ouvertes à la date de référence. Circulaire CSSF 05/187 Page 7/10 Tableau II. 14. Professionnels effectuant des services de transfert de fonds Dans ce tableau, il convient de préciser à côté du nombre total d’opérations de transfert de fonds réalisées au cours du mois et le montant total de ces opérations, le nombre et le montant des transferts de fonds réalisés au départ du Luxembourg vers les autres continents, à savoir l’Afrique, l’Australie, l’Amérique et l’Asie. Tableau II. 15. Administrateurs de fonds communs d’épargne Montant du fonds commun d’épargne : il s’agit de renseigner le montant nominal des fonds collectés. Nombre de clients dépositaires : le nombre total de déposants du fonds commun d’épargne est à reprendre à cette rubrique, c’est-à-dire le nombre de contrats « convention d’épargne ou convention d’administration » qui ont été signés. Tout comme dans le tableau du gérant de fortunes, il convient de donner dans ce tableau une indication chiffrée sur le nombre d’établissements de crédit dépositaires luxembourgeois et le nombre d’établissements de crédit dépositaires situés dans un autre pays de l’Union européenne. Tableau II. 16. Gestionnaires d’OPC non coordonnés Nombre de mandats de gestion : il convient de reprendre le nombre d’OPC non coordonnés gérés. Avoirs des OPC gérés : il s’agit de reprendre les avoirs des OPC à la valeur de marché. Commissions encaissées au cours du mois : il s’agit d’indiquer le montant des commissions encaissées dans le cadre de l’activité de gestionnaire d’OPC non coordonnés. Tableau II.17. Agents de communication à la clientèle Dans ce tableau, il convient de cerner les services prestés par l’agent de communication à la clientèle à des professionnels du secteur financier. Le schéma énumère un certain nombre de services que le PSF peut prester et prévoit une indication chiffrée sur le nombre de contrats par service presté et le montant des prestations facturées par catégorie de service fourni au cours du mois. Tableau II.18. Agents administratifs du secteur financier Dans ce tableau, il convient de cerner la nature des contrats de sous-traitance conclus par l’agent administratif du secteur financier avec des professionnels du secteur financier. Le schéma énumère un certain nombre de contrats de services que le PSF peut prester en sous-traitance. Il requiert une indication chiffrée sur le nombre de contrats de soustraitance contractés ainsi que sur le montant des prestations facturées par catégorie de service au cours du mois. Circulaire CSSF 05/187 Page 8/10 Tableau II.19. Opérateurs de systèmes informatiques et de réseaux de communication du secteur financier Dans ce tableau, il s’agit de cerner les services prestés par l’opérateur de systèmes informatiques et de réseaux de communication du secteur financier à des professionnels actifs exclusivement dans le secteur financier. Le schéma est à établir d’après les critères retenus pour l’agent administratif du secteur financier. Tableau II.20. Professionnels effectuant des services de constitution et de gestion de sociétés A côté des données chiffrées sur le nombre de sociétés constituées et gérées, il convient de renseigner dans un deuxième tableau les relations bancaires des sociétés constituées et gérées au Luxembourg et à l’étranger. Dans ce deuxième tableau, il s’agit de reprendre les noms des établissements de crédit qui traitent avec les sociétés constituées et gérées par le PSF. Tableau II.21. Domiciliataires de sociétés Le premier tableau a pour but de recenser des données chiffrées sur le nombre de sociétés domiciliées. Dans le deuxième tableau, il s’agit de reprendre les noms des établissements de crédit qui traitent avec les sociétés domiciliées auprès du PSF. Tableau II.22. Professionnels pouvant exercer toutes les activités permises par l’article 28 de la loi du 15 décembre 2000 sur les services postaux et les services financiers postaux Nombre de déposants : il s’agit de recenser le nombre de comptes CCP qui sont ouverts auprès du professionnel, ces comptes pouvant être des comptes individuels ou des comptes joints. Montant des dépôts : il s’agit de reprendre le montant nominal des dépôts CCP ainsi que l’affectation des avoirs de tiers par le professionnel (dépôts sur des comptes à vue ou des comptes à terme). Nombre de cartes de crédit émises et nombre de cartes postchèques émises : il s’agit de reprendre le nombre de cartes émises par le professionnel qui sont en circulation. Professionnels autorisés à exercer toutes les activités du secteur financier permises aux professionnels du secteur financier auxquels s’applique la section 1 du chapitre 2 de la partie I de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier, à l’exclusion des catégories de PSF visées également par la section 2 du même chapitre. Les professionnels autorisés sous cette catégorie font état d’une grande diversité au niveau de leurs activités. Etant donné que les activités rencontrées ne peuvent pas être reprises sous un schéma unique, un tableau individuel sera communiqué à chaque professionnel qui tiendra compte de ses activités exercées. Circulaire CSSF 05/187 Page 9/10 Tableau III.1. Hors-bilan Ce tableau n’est applicable qu’aux professionnels intervenant pour leur propre compte, aux distributeurs de parts d’OPC acceptant et faisant des paiements, aux preneurs ferme et aux dépositaires professionnels de titres et d’autres instruments financiers. Le tableau reprend aux rubriques 1, 2 et 3 les opérations que le professionnel a contractées pour son propre compte. Tableau III.2. Comptes de profits et pertes Il s’agit d’un schéma qui est applicable à toutes les catégories de PSF et qui est à faire parvenir trimestriellement à la CSSF. Circulaire CSSF 05/187 Page 10/10 Société: P Statut: Responsable: Périodicité mensuelle TABLEAU I. SITUATION FINANCIERE AU Actif Montant (en €) 1. Capital souscrit non versé 2. Frais d'établissement 3. Actif immobilisé 3.1. Immobilisations incorporelles 3.2. Immobilisations corporelles 3.3. Immobilisations financières Parts dans des entreprises liées Créances sur des entreprises liées Participations Créances sur des entreprises avec lesquelles la société a un lien de participation Titres ayant le caractère d'immobilisations Autres 4. Actif circulant 4.1. Caisse 4.2. Avoirs en banques, avoirs en comptes de chèques postaux 4.3. Créances 4.4. Valeurs mobilières faisant partie du portefeuille de négociation et du portefeuille de placement 4.5. Autres 5. Comptes de régularisation 6. Divers 7. Perte de l'exercice Total général (1+2+3+4+5+6+7) Passif 1. Capitaux propres 1.1. Capital souscrit ou capital de dotation 1.2. Primes d'émission 1.3. Réserve de réévaluation 1.4. Réserve légale 1.5. Autres réserves 1.6. Résultats reportés 2. Emprunts subordonnés 3. Provisions pour risques et charges 3.1. Provisions pour pensions et obligations similaires 3.2. Provisions pour impôts 3.3. Autres provisions 4. Dettes 5. Comptes de régularisation 6. Bénéfice de l'exercice Total général (1+2+3+4+5+6) Montant (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU ll.1. CONSEILLERS EN OPERATIONS FINANCIERES Informations statistiques AD HOC au__________ Nombre Contrats "conseil" existants dont mandats de conseil d’OPC Volume du patrimoine conseillé pendant le mois en cours Montant des commissions perçues au cours du mois Montant (en €) / / / / Société: P Statut: Responsable: Périodicité mensuelle TABLEAU II.2.A. COURTIERS Informations statistiques AD HOC au__________ Montant (en €) Commissions perçues (en €) Pourcentage par rapport au double de 1) Pourcentage par rapport au double de 2) Nombre Opérations liées aux taux de change Opérations liées aux taux d'intérêt Opérations liées à d'autres cours de marché Opérations de dépôts Autres opérations Total 1) Contreparties au Luxembourg : établissements de crédit PSF autres pays 2) Commissions payées (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.2.B. COMMISSIONNAIRES Informations statistiques AD HOC au __________ Nombre Opérations traitées au cours du mois dont : opérations traitées dans le cadre d'un mandat de gestion * Commissions perçues au cours du mois Commissions payées au cours du mois ( Montant (en €) ) / / * y compris les ordres exécutés dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire ( ) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.3. GERANTS DE FORTUNES Informations statistiques AD HOC au __________ Clients privés et OPC Montant (en €) Total des avoirs en gestion Clients privés et institutionnels Nombre Mandats de gestion de fortunes dont : mandats de gestion de fortunes discrétionnaire Total des avoirs en gestion dont : parts d’OPC gérés par le PSF actions et autres valeurs mobilières instruments dérivés (options, FRA, IRS, etc.) Commissions encaissées au cours du mois Commissions payées aux apporteurs d'affaires au cours du mois / / / / / / OPC gérés par le PSF Nombre Mandats de gestion d'OPC Total des avoirs en gestion dont : actions et autres valeurs mobilières instruments dérivés (options, FRA, IRS, etc.) Commissions encaissées au cours du mois Commissions rétrocédées au cours du mois Banques dépositaires des avoirs clients Banques dépositaires au Luxembourg Banques dépositaires à l'étranger dont en dehors de l’Union européenne Montant (en €) / / Montant (en €) / / / / / / Nombre Montant des avoirs clients (en €) Société: P Statut: Responsable: Périodicité mensuelle TABLEAU II.4. PROFESSIONNELS INTERVENANT POUR LEUR PROPRE COMPTE AD HOC au _________ VENTILATION DU PORTEFEUILLE-TITRES ET DU PORTEFEUILLE-PARTICIPATIONS LIBELLE 1. Valeurs mobilières à revenu fixe 1.1. Portefeuille des immobilisations financières 1.2. Portefeuille de négociation 1.3. Portefeuille de placement Sous-total 1. DESIGNATION Valeur d'acquisition (en €) Valeur d'évaluation (en €) Plus-values non réalisées (en €) Moins-values non réalisées (en €) Corrections de valeur si dépréciation durable (en €) Société: P Statut: Responsable : Périodicité: mensuelle TABLEAU II.4. PROFESSIONNELS INTERVENANT POUR LEUR PROPRE COMPTE AD HOC au__________ VENTILATION DU PORTEFEUILLE-TITRES ET DU PORTEFEUILLE-PARTICIPATIONS LIBELLE 2. Valeurs mobilières à revenu variable 2.1. Participations et parts dans des entreprises liées 2.2. Portefeuille de négociation 2.3. Portefeuille de placement Sous-total 2. TOTAL GLOBAL (1+2) DESIGNATION Valeur d'acquisition (en €) Valeur d'évaluation (en €) Plus-values non réalisées (en €) Moins-values non réalisées (en €) Corrections de valeur si dépréciation durable (en €) Société: P Statut: Responsable: Périodicité mensuelle TABLEAU II.5. DEPOSITAIRES PROFESSIONNELS DE TITRES Informations statistiques AD HOC au _________ Libellé Avoirs de tiers détenus en dépôt dont : titres autres instruments financiers Bond-Lending Montant (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.6. DISTRIBUTEURS DE PARTS D'OPC Informations statistiques AD HOC au ____________ I. PARTS DISTRIBUEES AU COURS DU MOIS NOMBRE total MONTANT total (en €) II. PARTS RACHETEES AU COURS DU MOIS NOMBRE total MONTANT total (en €) Commissions encaissées au cours du mois sur les parts distribuées et les parts rachetées (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.7. PRENEURS FERME Informations statistiques AD HOC au_____________ PRISE FERME DE TITRES AU COURS DU MOIS NOMBRE total de titres VALEUR D'ACQUISITION totale des titres (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.8. AGENTS DE TRANSFERT ET DE REGISTRE Informations statistiques AD HOC au __________ Nombre Nombre et actif net des OPC pour lesquels l’activité d’agent de transfert et de registre est effectuée dont nombre d’OPC luxembourgeois dont nombre d’OPC étrangers Nombre total de compartiments Montant (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.9. TENEURS DE MARCHE Informations statistiques AD HOC au__________ TITRES TRAITES AU COURS DU MOIS EN QUALITE DE TENEUR DE MARCHE NOMBRE total de titres VALEUR D'ACQUISITION OU PRIX DE VENTE total (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.10. PERSONNES EFFECTUANT DES OPERATIONS DE CHANGE-ESPECES Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre d’opérations de change Opérations de change réalisées au cours du mois dont : opérations de change US$/€ au cours du mois Commissions encaissées au cours du mois Montant des opérations de change (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.11. RECOUVREMENT DE CREANCES Informations statistiques AD HOC au ________ Nombre de débiteurs pour lesquels le recouvrement est demandé Montant total des encours (en €) Nombre de clients demandant le recouvrement Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.12. PROFESSIONNELS EFFECTUANT DES OPERATIONS DE PRÊT Informations statistiques AD HOC au _________ Nombre de contrats Montant des encours (en €) Corrections de valeur (en €) Prêts accordés dont : leasing financier crédits hypothécaires affacturage autres DEBITEURS DONT LES ENCOURS SONT SUPERIEURS A 10% DES FONDS PROPRES DU PSF Nom du débiteur Montant des encours (en €) Secteur d'activité 1. 2. 3. 4. Total des annuités/factures impayées après 90 jours (en €) ________________ Corrections de valeur constituées (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.13. PROFESSIONNELS EFFECTUANT DU PRET DE TITRES Informations statistiques AD HOC au ________ Montant total des titres empruntés (en €) Montant total des titres prêtés (en €) Montant brut des positions ouvertes (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.14. PROFESSIONNELS EFFECTUANT DES SERVICES DE TRANSFERT DE FONDS Informations statistiques AD HOC au________ Nombre de transferts Transferts réalisés au cours du mois dont transferts effectués vers : -l’Afrique -l’Asie -l’Australie -l’Amérique Commissions encaissées au cours du mois / Montant (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.15. ADMINISTRATEURS DE FONDS COMMUNS D'EPARGNE Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre de déposants Montants déposés (en €) Nombre Montants déposés (en €) Dépôts du fonds commun d'épargne Banques dépositaires - Etablissements de crédit dépositaires au Luxembourg - Etablissements de crédit dépositaires situés dans un autre pays membre de l’Union européenne Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.16. GESTIONNAIRES D'OPC NON COORDONNES Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre Nombre de mandats de gestion Avoirs des OPC gérés Commissions encaissées au cours du mois / / Montant (en €) / Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.17. AGENTS DE COMMUNICATION A LA CLIENTELE Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre Clients/Contrats dont : Services d'impression Services liés à Internet Services d'archivage Agrégation de données Centre d'Appel (Call Center) Autres Clients de droit luxembourgeois : établissements de crédit PSF OPC fonds de pension hors secteur financier de droit étranger : établissements de crédit PSF OPC fonds de pension hors secteur financier Montant des prestations facturées par service (en €) / Nombre Pourcentage par rapport au total des clients / / Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.18. AGENTS ADMINISTRATIFS DU SECTEUR FINANCIER Informations statistiques AD HOC au________ Nombre Montant des prestations facturées par service (en €) / Nombre Pourcentage par rapport au total des clients / Contrats de sous-traitance dont : Services de back-office Calcul VNI Autres services administratifs pour compte d’ OPC Autres Clients de droit luxembourgeois : établissements de crédit PSF OPC fonds de pension hors secteur financier de droit étranger : établissements de crédit PSF OPC fonds de pension hors secteur financier A joindre également : - Informations statistiques AD HOC Agents de communication à la clientèle / Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.19. OPERATEURS DE SYSTEMES INFORMATIQUES ET DE RESEAUX DE COMMUNICATION DU SECTEUR FINANCIER Informations statistiques AD HOC au ____________ Nombre Contrats de sous-traitance dont : Système informatique Réseau de communication Mise en place et maintenance des systèmes informatiques Hébergement site consultatif Hébergement site transactionnel Autres Montant des prestations facturées par service (en €) / Société : P Statut : Responsable : Périodicité : TABLEAU II.20. PROFESSIONNELS EFFECTUANT DES SERVICES DE CONSTITUTION ET DE GESTION DE SOCIETES Informations statistiques AD HOC au________ Nombre Nombre de sociétés de droit luxembourgeois constituées au cours du mois dont : Holding 29 Soparfi Autres Nombre de sociétés de droit luxembourgeois auxquelles le PSF a presté des services de gestion au cours du mois dont : Holding 29 Soparfi Autres Nombre de sociétés de droit étranger constituées au cours du mois Nombre de sociétés de droit étranger auxquelles le PSF a presté des services de gestion au cours du mois Relations bancaires des sociétés constituées Etablissements de crédit au Luxembourg Etablissements de crédit à l'étranger Relations bancaires des sociétés gérées Etablissements de crédit au Luxembourg Etablissements de crédit à l'étranger Société : P Responsable : Statut : Périodicité mensuelle TABLEAU II.21. DOMICILIATAIRES DE SOCIETES Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre Nombre de sociétés de droit luxembourgeois domiciliées dont : Holding 29 Soparfi Autres Nombre de sociétés de droit étranger domiciliées Relations bancaires des sociétés domiciliées Etablissements de crédit au Luxembourg Etablissements de crédit à l'étranger A joindre également : - Informations statistiques AD HOC Professionnels effectuant des services de constitution et de gestion de sociétés Société : P Statut : Responsable : Périodicité mensuelle TABLEAU II.22. PROFESSIONNELS POUVANT EXERCER TOUTES LES ACTIVITES PERMISES PAR L'ARTICLE 28 DE LA LOI DU 15 DECEMBRE 2000 SUR LES SERVICES POSTAUX ET LES SERVICES FINANCIERS POSTAUX Informations statistiques AD HOC au_________ Nombre de déposants Dépôts clients Placement des avoirs de tiers Montant (en €) Comptes courants Comptes à terme Nombre de cartes de crédit émises Nombre de cartes postchèques émises Montant des dépôts (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité trimestrielle TABLEAU III.1. HORS-BILAN AU _____________ LIBELLE 1. 2. 3. 4. 5. Passifs éventuels Garanties Autres Engagements Achats à terme d'actifs dont : valeurs mobilières Ventes à termes d'actifs dont : valeurs mobilières Règlement d'opérations au comptant Autres Opérations liées aux taux de change aux taux d'intérêt et à d'autres cours de marché 3.1. Opérations liées aux taux de change 3.2. Opérations liées aux taux d'intérêt 3.3. Opérations liées à d'autres cours du marché Fonctions de gestion et de prise ferme 4.1. Avoirs de tiers sous gestion de fortunes dont : valeurs mobilières 4.2. Prise ferme de titres 4.3. Autres Total Hors-Bilan MONTANT (en €) Société : P Statut : Responsable : Périodicité trimestrielle TABLEAU III.2. COMPTES DE PROFITS ET PERTES AU ____________________ MONTANT (en €) LIBELLE 1. Intérêts perçus 2. Intérêts payés 3. Commissions perçues 4. Commissions payées 5. Autres produits d'exploitation 6. Résultat brut 7. Revenus de valeurs mobilières

1. a)revenus de participations
2. b)revenus d'autres valeurs mobilières
3. c)revenus de participations ou de parts dans des entreprises liées 8. Frais généraux administratifs 8.1. Frais de personnel Salaires et traitements Charges sociales dont charges sociales couvrant les pensions 8.2. Autres frais administratifs 9. Corrections de valeur sur : 9.1. actifs incorporels et corporels 9.2. immobilisations financières et sur valeurs mobilières faisant partie de l'actif circulant 9.3. autres 10. Reprises de corrections de valeur 11. Provisions pour risques généraux 12. Impôts sur le revenu provenant des activités ordinaires 13. Résultat provenant des activités ordinaires après impôts 14. Produits exceptionnels 15. Charges exceptionnelles 16. Résultat exceptionnel 17. Impôts sur le résultat exceptionnel 18. Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus 19. Résultat de l'exercice + + + + ( ( ( ) ) ) ( ( ( ( ) ) ) ) ( ( ) ) ( ) - - + +/+ +/+/- In case of discrepancies between the French and the English text, the French text shall prevail Luxembourg, 26 May 2005 To the “other professionals of the financial sector” CIRCULAR CSSF 05/187 Re: Financial information to be submitted to the CSSF by the "other professionals of the financial sector" (PFS) on a periodic basis Ladies and Gentlemen, The purpose of this circular is to adjust the schemes of financial information to be submitted to the CSSF and to extend them to all categories of other professionals of the financial sector (PFS), including those which were introduced by the law of 2 August 2003 amending the law of 5 April 1993 on the financial sector or are now subject to the supervision of the CSSF following the entry into force of this law. Compared to the schemes of financial information introduced on 1 April 1998 by Circular IML 98/142, the existing tables were completed with statistical ad hoc information applicable to the new categories of PFS. The "Financial situation of the institution" (table I) and the "Profit and loss account" (table III.2) remain applicable and will henceforth apply to all categories of PFS. Table "Off-balance sheet commitments" (table III.1) which was introduced by Circular IML 98/142 in order to facilitate the calculation of the capital ratio pursuant to Article 56 of the law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended, remains applicable. The purpose of this table is to determine the off-balance sheet risks which the institution may incur. As in the past, this table applies to the following categories: - the professionals acting for their own account; - the distributors of units of investment funds accepting and making payments; - the underwriters; as well as to the professional custodians of securities or other financial instruments which are investment firms since the entry into force of the law of 2 August 2003. The PFS which have several statuses must submit all the periodic "ad hoc" tables which refer to the various activities covered by their authorisation. It should be borne in mind that the tables for the activities exercised ipso jure shall also be added. The above-mentioned financial information shall be submitted to the CSSF on the following time basis: monthly: - table I "Financial situation of the institution" - table II "Statistical ad hoc information" (table II.1. to II.22.) quarterly: - table III.2. "Profit and loss account" - table III.1. "Off-balance sheet commitments" The Luxembourg PFS which have one or more branches abroad are also requested to submit these tables for each branch separately, as well as the global figures (head office and branches) according to the periods indicated above. The CSSF must receive the monthly tables, which shall be drawn up at the end of each month, at the latest on the 20th of the month following the reference date. For the quarterly data, the reporting date of which is the last day of each calendar quarter, i.e. 31 March, 30 June, 30 September and 31 December, the CSSF must receive the relevant tables at the latest on the 20th of the month following the reference date. You will find the schemes of financial information as well as the comments and/or explanations relating to certain tables in the Annexe. Circular IML 98/142 is repealed following the entry into force of this circular on 31 December 2005. Yours faithfully, COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER Simone DELCOURT Director Arthur PHILIPPE Director Jean-Nicolas SCHAUS Director General Annexes: 1. Comments and explanations relating to the tables 2. Table I - III Circular CSSF 05/187 Page 2/10 1. Comments and explanations relating to the tables All the tables, including "ad hoc" data, must be drawn up in Euros (€), unless it is expressly waived. Luxembourg PFS which have one or more branches abroad are also requested to submit the tables that concern them for each branch separately as well as the global figures (head office and branches). The investment firms which have one or more subsidiaries abroad are requested to submit statistical tables for each subsidiary separately as well as consolidated tables (investment firms and subsidiaries) on the time basis provided by the CSSF. Table I. Financial situation Luxembourg branches of PFS must draw up the relevant table in Euros (€). An "assessed" balance sheet which takes into account value adaptations or adjustments of the balance sheet items concerned shall be drawn up on a quarterly basis. Tables II.1. - II.22. Statistical "ad hoc" information Under Commissions received during the month included in various "ad hoc" tables, the amount of the commissions received and registered during the month x should be indicated, at the date when the table was drawn up for the month x. Table II.1. Financial advisors Advice agreements means agreements entered into with a client in order to provide the latter with advice on specific financial transactions during a defined or indefinite period. The volume advised during the month shall henceforth report the volume advised at the end of each month, as opposed to table II.1. referred to in Circular IML 98/142 which required the mean of the asset amount of clients under an "advice" agreement during the financial year under review. Table II.2.A. Brokers The number and amount of transactions shall indicate the number and total amount of the different transaction categories dealt with, initiated and confirmed during the month under review in the relevant columns. The status of broker implies that the PFS mediates between the parties in order to execute a specific financial transaction. This means that the broker always works with at least two counterparties during the execution of a brokerage transaction. Thus, the Circular CSSF 05/187 Page 3/10 figures to be indicated in the table Counterparties shall be doubled in order to better reflect the importance of each counterparty in the total of the executed transactions. Table II.2.B. Commission agents The volume of the executed transactions during the month shall indicate all financial transactions in the form of commission agent's transactions executed by a professional of the financial sector for a third person during the month. The transactions which for some reason were not executed shall not be indicated. The sub-section of which: transactions executed under a management mandate is used to indicate the transactions executed by the professional of the financial sector under mandates of private portfolio management (discretionary or non discretionary), given by the client, during the month. The commissions received and paid during the month shall only indicate the amounts of commissions resulting from financial transactions other than those executed under a mandate of private portfolio management. Table II.3. Private portfolio managers Total of managed assets (table of private clients and UCIs) shall indicate the total amount of assets managed at market value. Insofar as the assets of private clients are invested in UCIs which are also managed by the PFS, this amount shall be deducted from the total of the managed assets in order to avoid double counting. It should be borne in mind that the term "private clients" also includes institutional clients, except UCIs. Under the management mandates (table of private and institutional clients and table of UCIs managed by the PFS), the column Number shall include the total amount of discretionary and non-discretionary management mandates (advice management). Mandates of discretionary private portfolio management (table of private and institutional clients, except UCIs) means that in the framework of the management mandate signed between the person represented and the authorised representative (the private portfolio management company), the person represented authorises the authorised representative to execute on its own initiative financial transactions such as defined or listed in the agreement. Under Total of managed assets (table of private and institutional clients and table of UCIs managed by the PFS), the institutions shall indicate managed assets at their market value at the time of the drawing-up of the table. Commissions received during the month shall indicate the gross amount of the commissions received within the framework of private portfolio management (management commissions, performance commissions, brokerage commissions etc.) during the month for which the table is drawn up. Two new sections were introduced, namely: - number of depositary banks in Luxembourg and amount of clients' assets deposited in them; - number of depositary banks abroad and amount of clients assets deposited in them (of which outside the European Union). Circular CSSF 05/187 Page 4/10 Table II.4. Professionals acting for their own account The table is divided in two parts, namely: fixed-income securities and variable-yield securities. Each part is divided in three subcategories: - Portfolio of financial fixed assets ("Anlagebestand", "portefeuille des immobilisations financières") means fixed-income or variable-yield securities which are held as financial fixed assets when they are "intended for use on a continuing basis for the purposes of the undertaking's activities". The holding duration is not defined in the law. Being securities held as fixed assets, it seems nevertheless that a holding may only be considered as lasting when it is in the long term and, in principle, until maturity. The institutions must intend to keep these securities until maturity, which does, however, not exclude the possibility to sell these securities before maturity. - Trading book means securities which were acquired or sold from the beginning with the intention to resell or repurchase them at short notice and which fulfil the following criteria: * they may be traded on a market the liquidity of which may be deemed guaranteed, * the market prices of these securities are constantly available to third parties. The securities acquired with the intention to resell them at short notice but which do not fulfil the above-mentioned criteria shall not be indicated among the trading book securities but in the investment portfolio. Regarding the elements of the trading book, please refer also to part II, point 1 of Circular CSSF 2000/12 defining capital ratios pursuant to Article 56 of the law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended. - Investment portfolio means securities which are not held as financial fixed assets and which are not included in the trading book. In principle they are securities acquired for investment/returns or in order to create a certain asset structure or a certain secondary liquidity. The investment securities also include securities acquired with the intention to sell them in a short term, but which do not fulfil the required criteria in order to be included among the trading book securities. While the portfolio of financial fixed assets shall be included in the financial situation (table I), section 3.3. of the financial fixed assets, the trading book and investment portfolio shall be indicated in section 4.4. of the securities. Table II.5. Professional custodians of securities or other financial instruments Third parties assets held on deposit shall be indicated at their market value at the time of the drawing-up of the table. Circular CSSF 05/187 Page 5/10 Table II.6. Distributors of units of investment funds The distributed units shall indicate the total number and amount (excluding commissions) of units of investment funds distributed or sold during the month. The repurchased units shall indicate the total number and amount (excluding commissions) of units repurchased during the month. The commissions received means the commissions received within the framework of distribution and repurchase of units of investment funds during the month. Note: A private portfolio manager who, in the framework of his management activity, invests his clients' assets in UCIs does not necessarily exercise an activity as distributor of units of investment funds. Indeed, his activity is limited to an investment in a UCI which shall not be considered as marketing of a UCI. Table II.7. Underwriters The number and the total acquisition value of underwritings during the month shall be indicated; the securities sold/invested during the month shall not be taken into account. Table II.8. Registrar and transfer agents This table includes Number and net asset of UCIs for which registrar and transfer agent activity is exercised and Total number of sub-funds. A breakdown shall also be made into UCIs under Luxembourg law and UCIs under foreign law. Table II.9. Market makers The total number and the acquisition/sale value of the securities dealt with as market makers during the month shall be indicated. Table II.10. Persons performing cash-exchange transactions Number of foreign-exchange transactions executed during the month shall indicate the number of executed foreign-exchange transactions and not the number of clients for whom these transactions were carried out. Under Amount of foreign-exchange transactions executed during the month, the PFS shall indicate the total amount (after deduction of commissions) of executed foreign-exchange transactions. Table II.11. Debt recovery Number of debtors from whom debt recovery was requested shall indicate the number of debtors with an outstanding repayment. Total outstanding amount shall indicate the total amount of outstanding loans (nominal value) that the PFS has to recover. Circular CSSF 05/187 Page 6/10 Number of clients requesting the recovery shall indicate the number of clients natural and legal persons - who appoint a PFS to recover outstanding amounts from their debtors. Table II.12. Professionals performing credit offering The details on granted loans shall be indicated in the financial "ad hoc" statistics. Number of agreements shall indicate the total number of granted loans (without drawing a distinction between the fact that the PFS covers or does not cover possible losses resulting from insolvent debtors). The amount of loans/outstanding amounts shall indicate the nominal amount (without deduction of value adjustments) of granted loans. Value adjustments shall indicate the value adjustments made. Furthermore, in order to determine credit risks and high-risk sectors of the professional performing credit offering, a table of debtors whose outstanding amounts are higher than 10% of the PFS' own funds shall be drawn up. The own funds are composed of equity capital increased by legally formed reserves and by possible profits for the financial year, of losses brought forward and possible losses for the financial year deducted from own funds. The amounts not paid after 90 days shall indicate the past due nominal amount not paid by the debtors after 90 days. Table II.13. Professionals performing securities lending The details on these securities lending transactions shall be indicated in the financial "ad hoc" statistics. The acquisition value shall be indicated in the sections Total amount of borrowed securities and Total amount of securities lent. The section Gross amount of open positions includes all transactions which remain open at the reference date. Table II.14. Professionals performing money transfer services In addition to the total number of money transfer transactions executed during the month and the total amount of these transactions, the number and amount of money transfers carried out from Luxembourg to other continents, namely Africa, Australia, America and Asia shall be specified in this table. Table II.15. Administrators of collective savings funds The amount of collective savings funds shall indicate the nominal amount of the collected funds. The number of depositary clients shall include the total number of depositors of the collective savings fund, i.e. the number of contracts "savings agreement or administration agreement" which were signed. Circular CSSF 05/187 Page 7/10 Similarly to the table of the private portfolio manager, a figure on the number of Luxembourg depositary credit institutions and on the number of other EU depositary credit institutions shall be indicated in this table. Table II.16. Management companies of non-coordinated UCIs Number of management mandates shall include the number of managed noncoordinated UCIs. Assets of managed UCIs shall include assets of UCIs at market value. Commissions received during the month shall include the amount of commissions received in the framework of the activity of non-coordinated UCI manager. Table II.17. Client communication agents The services provided by the client communication agent to professionals of the financial sector shall be indicated in this table. The scheme lists a certain number of services which the PFS may provide and includes a section to indicate the number of agreements per service and the amount of billed services per category of service provided during the month. Table II.18. Administrative agents of the financial sector The nature of the outsourcing agreements between the administrative agent of the financial sector and the professionals of the financial sector shall be indicated in this table. The scheme lists a certain number of service agreements in the form of outsourcing which the PFS may provide. It requires an indication on the number of outsourcing agreements entered into as well as on the amount of billed service provisions per category of services during the month. Table II.19. IT systems and communication networks operators of the financial sector The services provided to professionals exclusively active in the financial sector by the IT systems and communication networks operator of the financial sector shall be indicated in this table. The scheme shall be drawn up using the same criteria as for the administrative agent of the financial sector. Table II.20. Professionals performing services of setting-up and of management of companies Besides the data on the number of incorporated and managed companies, the banking relations of incorporated and managed companies in Luxembourg and abroad shall be indicated in a second table. The names of the credit institutions which deal with companies incorporated and managed by the PFS shall be included in this second table. Circular CSSF 05/187 Page 8/10 Table II.21. Corporate domiciliation agents The purpose of the first table is to list the number of domiciled companies. The names of the credit institutions which deal with companies domiciled with the PFS shall be included in the second table. Table II.22. Professionals authorised to exercise all the activities permitted by Article 28 of the law of 15 December 2000 on postal services and financial postal services Number of depositors shall list the number of post office accounts, whether individual or joint, which are opened with the professional. Amount of deposits shall include the nominal amount of post office deposits as well as the assignment of third parties assets by the professional (deposits on the current account and term deposit account). Number of issued credit cards and Number of issued post office cheques cards shall include the number of cards issued by the professional and which are in circulation. Professionals authorised to exercise all the activities of the financial sector permitted to the professionals of the financial sector to whom section 1 of chapter 2, part I of the law of 5 April 1993 on the financial sector, as amended, applies, with the exception of the categories of PFS also referred to in section 2 of the same chapter. The professionals authorised under this category exercise various activities. Since these activities cannot be included in a single scheme, an individual table, which will take into account the exercised activities, will be communicated to each professional. Table III.1. Off-balance sheet This table is only applicable to professionals acting for their own account, to distributors of units of investment funds accepting and making payments, to underwriters and to professional custodians of securities and other financial instruments. Sections 1, 2 and 3 of this table include transactions executed by the professional for his own account. Table III.2. Profit and loss accounts This scheme is applicable to all categories of PFS and shall be submitted to the CSSF on a quarterly basis. Circular CSSF 05/187 Page 9/10 Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE I. FINANCIAL SITUATION AS AT Assets Amount (in €) 1. Subscribed capital unpaid 2. Formation expenses 3. Fixed assets 3.1. Intangible assets 3.2. Tangible assets 3.3. Financial assets Shares in affiliated undertakings Amounts owed by affiliated undertakings Participating interests Amounts owed by undertakings with which the company is linked by virtue of participating interests Investments held as fixed assets Others 4. Current assets 4.1. Cash in hand 4.2. Cash at bank and in hand 4.3. Loans and advances 4.4. Securities included in the trading book and investment portfolio 4.5. Others 5. Prepayments and accrued income 6. Others 7. Loss for the financial year Overall total (1+2+3+4+5+6+7) Liabilities 1. Capital and reserves 1.1. Subscribed capital or endowment capital 1.2. Share premium account 1.3. Revaluation reserve 1.4. Legal reserve 1.5. Other reserves 1.6. Profit or loss brought forward 2. Subordinated loan capital 3. Provisions for liabilities and charges 3.1. Provisions for pensions and similar obligations 3.2. Provisions for taxation 3.3. Other provisions 4. Debts 5. Accruals and deferred income 6. Profit for the financial year Overall total (1+2+3+4+5+6) Amount (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE ll.1. FINANCIAL ADVISORS Statistical AD HOC information as at__________ Number Existing "advice" agreements of which UCI advice mandate Volume of assets advised on during the current month Amount of commissions received during the month Amount (in €) / / / / Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.2.A. BROKERS Statistical AD HOC information as at__________ Amount (in €) Commissions received (in €) Percentage compared to the double of 1) Percentage compared to the double of 2) Number Transactions linked to exchange rates Transactions linked to interest rates Transactions linked to other market rates Deposit transactions Other transactions Total 1) Counterparties in Luxembourg: credit institutions PFS other countries 2) Commissions paid (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.2.B. COMMISSION AGENTS Statistical AD HOC information as at __________ Number Transactions executed during the month of which: transactions executed under a management mandate * Commissions received during the month Commissions paid during the month ( * including orders executed under a discretionary management mandate Amount (in €) ) / / ( ) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity Table II.3. PRIVATE PORTFOLIO MANAGERS Statistical AD HOC information as at __________ Private clients and UCIs Amount (in €) Total of managed assets Private and institutional clients Mandates of private portfolio management of which: mandates of discretionary private portfolio management Total of managed assets of which: units of UCIs managed by the PFS shares and other securities derivatives (options, FRA, IRS, etc.) Commissions received during the month Commissions paid to business providers during the month UCIs managed by the PFS UCI management mandates Total of managed assets of which: shares and other securities derivatives (options, FRA, IRS, etc.) Commissions received during the month Commissions retroceded during the month Depositary banks of clients assets Depositary banks in Luxembourg Depositary banks abroad of which outside the European Union Number Amount (in €) / / / / / / / / Number Amount (in €) / / / / / / Number Amount of clients assets (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity Table II.4. PROFESSIONALS ACTING FOR THEIR OWN ACCOUNT AD HOC as at __________ BREAKDOWN OF THE SECURITIES AND THE PARTICIPATIONS PORTFOLIO LABEL 1. Fixed-income securities 1.1. Portfolio of financial fixed assets 1.2. Trading book 1.3. Investment portfolio Sub-total 1. DESIGNATION Acquisition value (in €) Assessment value (in €) Unrealised gains (in €) Unrealised losses (in €) Value adjustments if permanent value reduction (in €) Company: P Status: Responsible: Periodicity: monthly TABLE II.4. PROFESSIONALS ACTING FOR THEIR OWN ACCOUNT AD HOC as at__________ BREAKDOWN OF THE SECURITIES AND THE PARTICIPATIONS PORTFOLIO LABEL 2. Variable-yield securities 2.1. Participations and units in affiliated undertakings 2.2. Trading book 2.3. Investment portfolio Sub-total 2. OVERALL TOTAL (1+2) DESIGNATION Acquisition value (in €) Assessment value (in €) Unrealised gains (in €) Unrealised losses (in €) Value adjustments if permanent value reduction (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.5. PROFESSIONAL CUSTODIANS OF SECURITIES Statistical AD HOC information as at __________ Label Third parties assets held on deposit of which: securities other financial instruments Bond-Lending Amount (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.6. DISTRIBUTORS OF UNITS OF INVESTMENT FUNDS Statistical AD HOC information as at __________ I. UNITS DISTRIBUTED DURING THE MONTH Total NUMBER Total AMOUNT (in €) II. UNITS REPURCHASED DURING THE MONTH Total NUMBER Total AMOUNT (in €) Commissions received during the month in respect of distributed and repurchased units (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.7. UNDERWRITERS Statistical AD HOC information as at __________ UNDERWRITING DURING THE MONTH Total NUMBER of securities Total ACQUISITION VALUE of securities (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.8. REGISTRAR AND TRANSFER AGENTS Statistical AD HOC information as at __________ Number Number and net asset of UCIs for which registrar and transfer agent activity is exercised of which number of Luxembourg UCIs of which number of foreign UCIs Total number of sub-funds Amount (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.9. MARKET MAKERS Statistical AD HOC information as at__________ SECURITIES DEALT WITH AS MARKET MAKERS DURING THE MONTH Total NUMBER of securities Total ACQUISITION VALUE OR SALES PRICE (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.10. PERSONS PERFORMING CASH-EXCHANGE TRANSACTIONS Statistical AD HOC information as at__________ Number of foreign-exchange transactions Foreign-exchange transactions executed during the month of which: foreign-exchange transactions US$/€ during the month Commissions received during the month Amount of foreign-exchange transactions (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.11. DEBT RECOVERY Statistical AD HOC information as at __________ Number of debtors from whom debt recovery was requested Total outstanding amount (in €) Number of clients requesting the recovery Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.12. PROFESSIONALS PERFORMING CREDIT OFFERING Statistical AD HOC information as at __________ Number of agreements Outstanding amounts (in €) Value adjustments (in €) Granted loans of which: financial leasing mortgage loans factoring others DEBTORS WHOSE OUTSTANDING AMOUNTS ARE HIGHER THAN 10% OF PFS OWN FUNDS Debtor's name Outstanding amounts (in €) Activity sector 1. 2. 3. 4. Total of annuities/bills not paid after 90 days (in €) ________________ Value adjustments made (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.13. PROFESSIONALS PERFORMING SECURITIES LENDING Statistical AD HOC information as at __________ Total amount of borrowed securities (in €) Total amount of lent securities (in €) Gross amount of open positions (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.14. PROFESSIONALS PERFORMING MONEY TRANSFER SERVICES Statistical AD HOC information as at__________ Number of transfers Transfers executed during the month of which transfers to: -Africa -Asia -Australia -America Commissions received during the month / Amount (in €) Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.15. ADMINISTRATORS OF COLLECTIVE SAVINGS FUNDS Statistical AD HOC information as at__________ Number of depositors Deposited amounts (in €) Number Deposited amounts (in €) Deposits of the collective savings fund Depositary banks - Depositary credit institutions in Luxembourg - Depositary credit institutions located in another Member State of the European Union Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.16. MANAGEMENT COMPANIES OF NON-COORDINATED UCIs Statistical AD HOC information as at__________ Number Number of management mandates Assets of managed UCIs Commissions received during the month / / Amount (in €) / Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.17. CLIENT COMMUNICATION AGENTS Statistical AD HOC information as at__________ Number Clients/Agreements of which: Printing services Services in relation to Internet Archiving services Data aggregation Call Centre Others Clients under Luxembourg law: credit institutions PFS UCIs pension funds outside the financial sector under foreign law: credit institutions PFS UCIs pension funds outside the financial sector Amount of billed service provisions per service (in €) / Number Percentage compared to the total of clients / / Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.18. ADMINISTRATIVE AGENTS OF THE FINANCIAL SECTOR Statistical AD HOC information as at__________ Number Amount of billed service provisions per service (in €) / Number Percentage compared to the total of clients / Outsourcing agreements of which: Back-office services NAV calculation Other administrative services on behalf of UCIs Others Clients under Luxembourg law: credit institutions PFS UCIs pension funds outside the financial sector under foreign law: credit institutions PFS UCIs pension funds outside the financial sector To enclose also: - Statistical AD HOC information Client communication agents / Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.19. IT SYSTEMS AND COMMUNICATION NETWORKS OPERATORS OF THE FINANCIAL SECTOR Statistical AD HOC information as at __________ Number Outsourcing agreements of which: IT system Communication network Setting-up and maintenance of IT systems Hosting advisory website Hosting transaction website Others Amount of billed service provisions per service (in €) / Company: P Status: Responsible: Periodicity: TABLE II.20. PROFESSIONALS PERFORMING SERVICES OF SETTING-UP AND OF MANAGEMENT OF COMPANIES Statistical AD HOC information as at__________ Number Number of companies under Luxembourg law incorporated during the month of which: Holding 29 Soparfi Others Number of companies under Luxembourg law to which the PFS provided management services during the month of which: Holding 29 Soparfi Others Number of companies under foreign law incorporated during the month Number of companies under foreign law to which the PFS provided management services during the month Banking relations of incorporated companies Credit institutions in Luxembourg Credit institutions abroad Banking relations of managed companies Credit institutions in Luxembourg Credit institutions abroad Company: P Responsible: Status: Monthly periodicity TABLE II.21. COMPANY DOMICILIATION AGENTS Statistical AD HOC information as at__________ Number Number of domiciled companies under Luxembourg law of which: Holding 29 Soparfi Others Number of domiciled companies under foreign law Banking relations of domiciled companies Credit institutions in Luxembourg Credit institutions abroad To enclose also: - Statistical AD HOC information Professionals performing services of setting-up and of management of companies Company: P Status: Responsible: Monthly periodicity TABLE II.22. PROFESSIONALS AUTHORISED TO EXERCISE ALL ACTIVITIES PERMITTED BY ARTICLE 28 OF THE LAW OF 15 DECEMBER 2000 ON POSTAL SERVICES AND FINANCIAL POSTAL SERVICES Statistical AD HOC information as at__________ Number of depositors Deposits of clients Investment of third parties assets Current account Term deposit account Number of issued credit cards Number of issued post office cheques cards Amount (in €) Amount of deposits (in €) Company: P Status: Responsible: Quarterly periodicity TABLE III.1. OFF-BALANCE SHEET AS AT _____________ LABEL 1. 2. 3. 4. 5. Possible liabilities Guarantees Others Commitments Forward purchases of assets of which: securities Forward sales of assets of which: securities Settlement of spot transactions Others Transactions linked to exchange rates to interest rates and to other market rates 3.1. Transactions linked to exchange rates 3.2. Transactions linked to interest rates 3.3. Transactions linked to other market rates Management and underwriting functions 4.1. Third parties assets under private portfolio management of which: securities 4.2. Underwriting of securities 4.3. Others Total Off-balance sheet AMOUNT (in €) Company: P Status: Responsible: Quarterly periodicity TABLE III.2. PROFIT AND LOSS ACCOUNT AS AT ____________________ LABEL 1. Interests received 2. Interests paid 3. Commissions received 4. Commissions paid 5. Other operating income 6. Gross profit or loss 7. Income from securities
4. a)income from participating interests
5. b)income from other securities
6. c)income from participating interests or shares in affiliated undertakings 8. General administrative expenses 8.1. Staff costs Wages and salaries Social security costs of which social security costs relating to pensions 8.2. Other administrative expenses 9. Value adjustments on: 9.1. tangible and intangible assets 9.2. financial fixed assets and securities which are part of the current asset 9.3. others 10. Value re-adjustments 11. Provisions for general risks 12. Tax on income resulting from ordinary activities 13. Profit or loss on ordinary activities after tax 14. Extraordinary income 15. Extraordinary charges 16. Extraordinary profit or loss 17. Tax on extraordinary profit or loss 18. Other taxes not shown under the preceding items 19. Result for the financial year AMOUNT (in €) + + + + ( ( ( ) ) ) ( ( ( ( ) ) ) ) ( ( ) ) ( ) - - + +/+ +/+/-