Arrête: Art. 1er. La vidéosurveillance dans la zone de sécurité «zone E» à Luxembourg-Ville, quartier du Kirchberg, autour du Centre de Conférences Ki

(1)(d); Vu le règlement grand-ducal du 1er août 2007 autorisant la création et l’exploitation par la Police d’un système de vidéosurveillance des zones de sécurité, et notamment son article 10; Vu les avis du directeur général de la Police, du procureur d’Etat de Luxembourg et du comité de prévention communal de Luxembourg; Arrête: Art. 1er. La vidéosurveillance dans la zone de sécurité «zone E» à Luxembourg-Ville, quartier du Kirchberg, autour du Centre de Conférences Kirchberg est prorogée. Art.

1. La zone de sécurité visée à l’article 1er est délimitée sur le plan E figurant en annexe du présent règlement pour en faire partie intégrante. Art.
2. La zone de sécurité définie aux articles 1er et 2 peut être soumise à la vidéosurveillance de la Police lors ou à l’occasion des sessions ministérielles du Conseil de l’Union européenne et de tout autre évènement d’envergure nationale ou internationale présentant des risques particuliers d’atteinte à la sécurité des personnes ou des biens. Art.
3. Le présent règlement cessera d’être en vigueur le 8 avril
4. Art.
5. Le règlement ministériel du 15 avril 2015 est abrogé. Art.
6. Le présent règlement sera publié au Mémorial. Luxembourg, le 8 avril
7. Le Ministre de la Sécurité intérieure, Etienne Schneider Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1023 Zone de surveillance « zone E » Luxembourg-Ville, quartier du Kirchberg, Centre de Conférences Kirchberg, ---- Zone de sécurité soumise à la vidéosurveillance de la Police. . Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1024 Commission de Surveillance du Secteur Financier Règlement CSSF N° 16-01 concernant la reconnaissance automatique des taux de coussin de fonds propres contracyclique durant la période transitoire. La Direction de la Commission de Surveillance du Secteur Financier, Vu l’article 108bis de la Constitution; Vu la loi du 23 décembre 1998 portant création d’une commission de surveillance du secteur financier et notamment son article 9, paragraphe

(2); Vu la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier («LSF»), et notamment son article 59-7 en vertu duquel la CSSF, en tant qu’autorité désignée, et après concertation avec la BCL, est compétente pour la reconnaissance des taux de coussin contracyclique fixés à l’étranger; Vu la loi du 23 juillet 2015 portant notamment transposition de la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013, et notamment son article 73 ne prévoyant pas de période transitoire pour l’application du régime de coussin contracyclique au Luxembourg; Vu le règlement CSSF N° 15-01 sur le calcul du taux de coussin de fonds propres contracyclique spécifique, transposant l’article 140 de la directive 2013/36/UE; Vu la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement, modifiant la directive 2002/87/CE et abrogeant les directives 2006/48/CE et 2006/49/CE et notamment son article 160 détaillant la période transitoire applicable au régime du coussin contracyclique; Vu le règlement (UE) n° 1024/2013 du Conseil du 15 octobre 2013 confiant à la Banque centrale européenne des missions spécifiques ayant trait aux politiques en matière de surveillance prudentielle des établissements de crédit («Règlement SSM») et notamment son article 5; Vu la recommandation du Comité européen du risque systémique du 18 juin 2014 sur les orientations concernant la fixation des taux de coussin contracyclique (CERS/2014/1) et notamment la recommandation A.6 prévoyant la reconnaissance de principe des taux fixés par les autres Etats membres au-delà des seuils délimitant le régime de reconnaissance automatique; Vu la recommandation du Comité du Risque Systémique (CRS/2016/002) du 15 février 2016 concernant la reconnaissance automatique des taux de coussin de fonds propres contracyclique durant la période de transition; Vu l’avis du Comité consultatif de la réglementation prudentielle; Arrête: Article 1er Reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique Suite à la recommandation du comité du risque systémique du 15 février 2016 concernant la reconnaissance automatique des taux de coussin de fonds propres contracyclique durant la période de transition, documentée en Annexe 1, les taux de coussin contracyclique fixés par les autorités désignées des autres Etats membres sont automatiquement reconnus jusqu’à concurrence de 2,5% durant la période transitoire visée à l’article 160 de la directive 2013/36/UE, conformément à l’option prise par le législateur de ne pas adopter de période transitoire au Luxembourg. Article 2 Entrée en vigueur Le présent règlement produit ses effets du 1er avril 2016 au 31 décembre

1. Article 3 Publication Le présent règlement sera publié au Mémorial et sur le site Internet de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Luxembourg, le 29 mars
2. COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER Françoise KAUTHEN Claude SIMON Simone DELCOURT Claude MARX Directeur Directeur Directeur Directeur général Annexe 1: Recommandation du comité du risque systémique du 15 février 2016 concernant la reconnaissance automatique des taux de coussin de fonds propres contracyclique durant la période de transition (CRS/2016/002) Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1025 Annexe 1 RECOMMANDATION DU COMITÉ DU RISQUE SYSTÉMIQUE du 15 février 2016 concernant la reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique durant la période de transition (CRS/2016/002) LE COMITÉ DU RISQUE SYSTÉMIQUE, vu la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement, modifiant la Directive 2002/87/CE et abrogeant les Directives 2006/48/CE et 2006/49/CE et son article 160 concernant les dispositions provisoires relatives aux coussins de fonds propres («Directive CRD IV»), vu la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier et notamment son article 59-7 (ci-après «loi du 5 avril 1993»), vu la loi du 1er avril 2015 portant création d’un Comité du risque systémique et modifiant la loi modifiée du 23 décembre 1998 relative au statut monétaire et à la Banque centrale du Luxembourg, et notamment l’article 2, paragraphe e) et l’article 7 («Loi CRS»), vu le règlement intérieur du Comité du risque systémique du 16 novembre 2015 et notamment ses articles 9, 11 et 12, vu la recommandation du Comité européen du risque systémique du 18 juin 2014 sur les orientations concernant la fixation des taux de coussin contracyclique (CERS/2014/1), A ADOPTÉ LA PRÉSENTE RECOMMANDATION: Partie 1 Recommandation concernant la reconnaissance des taux de coussin contracyclique durant la période de transition Recommandation A: Reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique jusqu’à concurrence de 2,5%. Au vu de l’article 59-7

(8)de la loi du 5 avril 1993, le Comité du risque systémique recommande à la CSSF, agissant en sa qualité d’autorité désignée en vertu de l’article 59-7

(1)de la loi précitée, de procéder à la reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique fixés par les autorités désignées des autres Etats membres, et ce jusqu’à concurrence de 2,5%. Recommandation B: Durée de la période de reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique. Aux fins de la recommandation A, le Comité du risque systémique recommande à la CSSF, agissant en sa qualité d’autorité désignée en vertu de l’article 59-7

(1)de la loi du 5 avril 1993, de procéder à la reconnaissance automatique des taux de coussin contracyclique durant la période de transition, telle qu’elle résulte de l’article 160 de la Directive CRD IV, et ce à partir du 1er avril 2016 jusqu’au 31 décembre 2018. Recommandation C: Notifications Sur base de la présente, le Comité du risque systémique invite la CSSF, agissant en sa qualité d’autorité désignée en vertu de l’article 59-7

(1)de la loi du 5 avril 1993, à procéder aux différentes notifications requises, le cas échéant. Partie 2 Mise en œuvre de la recommandation 1. Interprétation Les termes utilisés dans la précédente recommandation ont la même signification que dans la loi du 5 avril 1993. 2. Suivi 1) Le Comité du risque systémique invite la CSSF, en tant que destinataire de la présente recommandation, à communiquer dans les meilleurs délais, au Comité du risque systémique, via le secrétariat, le suivi donné à la présente. 2) Le Comité du risque systémique invite le secrétariat du comité à procéder à la publication de la présente recommandation sur le site internet du Comité du risque systémique1. 3. Contrôle et évaluation 1) Le secrétariat du Comité du risque systémique:

1. a)fournit son assistance à la CSSF en vue de faciliter la mise en œuvre de la recommandation;
2. b)prépare un rapport sur le suivi donné à la présente recommandation et en fait part au Comité du risque systémique. 2) Le Comité du risque systémique évalue et fait le suivi des réponses que la CSSF a réservé à cette recommandation. Fait à Luxembourg, le 15 février 2016. Le président du Comité du risque systémique 1 Compte tenu que le site internet du CRS est en phase de construction, la recommandation sera publiée sur le site internet de la BCL. Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1026 Commission de Surveillance du Secteur Financier Règlement CSSF N° 16-02 sur la fixation du taux de coussin contracyclique pour le second trimestre 2016. La Direction de la Commission de Surveillance du Secteur Financier, Vu l’article 108bis de la Constitution; Vu la loi du 23 décembre 1998 portant création d’une commission de surveillance du secteur financier et notamment son article 9, paragraphe

(2); Vu la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier («LSF»), et notamment son article 59-7 en vertu duquel la CSSF, en tant qu’autorité désignée, et après concertation avec la BCL, est en charge de fixer le taux de coussin contracyclique applicable au Luxembourg; Vu le règlement CSSF N° 15-01 sur le calcul du taux de coussin de fonds propres contracyclique spécifique, transposant l’article 140 de la directive 2013/36/UE; Vu le règlement CSSF N° 15-04 sur la fixation du taux de coussin contracyclique; Vu le règlement CSSF N° 15-05 concernant l’exemption des entreprises d’investissement se qualifiant de petites et moyennes entreprises des exigences de coussin de fonds propres contracyclique et de coussin de conservation de fonds propres; Vu la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement, modifiant la directive 2002/87/CE et abrogeant les directives 2006/48/CE et 2006/49/CE et notamment ses articles 130, 135 et 136; Vu le règlement (UE) n° 1024/2013 du Conseil du 15 octobre 2013 confiant à la Banque centrale européenne des missions spécifiques ayant trait aux politiques en matière de surveillance prudentielle des établissements de crédit («Règlement SSM») et notamment son article 5; Vu la recommandation du Comité Européen du Risque Systémique du 18 juin 2014 sur les orientations concernant la fixation des taux de coussin contracyclique («Recommandation CERS/2014/1»); Vu la recommandation du Comité du Risque Systémique (CRS/2016/001) du 15 février 2016 concernant la fixation du taux de coussin contracyclique pour le second trimestre de l’année 2016; Vu la décision de la BCE en application de l’article 5 du Règlement SSM de ne pas s’opposer à l’intention de la CSSF de prendre les mesures macro-prudentielles qui font l’objet du présent règlement; Vu l’avis du Comité consultatif de la réglementation prudentielle; Arrête: Article 1er Taux de coussin contracyclique applicable Sur base des éléments documentés en Annexe 1 et de la recommandation du comité du risque systémique du 15 février 2016 concernant la fixation du taux de coussin contracyclique pour le second trimestre de l’année 2016, documentée en Annexe 2, le taux de coussin contracyclique applicable aux expositions pertinentes situées au Luxembourg est maintenu à 0% pour le second trimestre de l’année 2016. Article 2 Entrée en vigueur Le présent règlement entre en vigueur au 1er avril 2016. Article 3 Publication Le présent règlement sera publié au Mémorial et sur le site Internet de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Luxembourg, le 29 mars 2016. COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER Françoise KAUTHEN Claude SIMON Simone DELCOURT Claude MARX Directeur Directeur Directeur Directeur général Annexe 1: Eléments considérés pour la fixation du taux de coussin contracyclique applicable Annexe 2: Recommandation du comité du risque systémique du 15 février 2016 concernant la fixation du taux de coussin contracyclique pour le second trimestre de l’année 2016 (CRS/2016/001) Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1027 Annexe 1: Eléments considérés pour la fixation du taux de coussin contracyclique applicable Conformément aux paragraphes 2 et 3 de l’article 59-7 de la LSF et à la Recommandation CERS/2014/1, la fixation du taux repose sur les indicateurs suivants:

1. a)Le ratio du crédit au PIB, calculé sur base des crédits bancaires octroyés aux ménages et entreprises nonfinancières luxembourgeois1, est de 83,2% au 3ème trimestre 2015 (Figure 1).
2. b)La déviation du ratio crédit-PIB par rapport à sa tendance à long terme est de -8,5% (Figure 2).
3. c)Le référentiel de taux de coussin contracylique calculé conformément à la Recommandation CERS/2014/1 est à 0% (Figure 2). Ces indicateurs ne révèlent pas de croissance excessive du crédit accordés à l’économie par les acteurs du système financier national. Ces mêmes indicateurs basés sur des mesures alternatives du crédit proposées par la Banque Centrale Européenne, la Banque des Règlements Internationaux et la Banque centrale du Luxembourg ont tous mené à des résultats similaires avec des déviations du ratio crédit-PIB toutes négatives, bien en-deçà du seuil de référence de 2% fixé dans la Recommandation ESRB/2014/1. D’autres variables ont été prises en compte dans la mesure où elles peuvent signaler une accumulation de risques systémiques liés à une croissance excessive du crédit, telles que la dynamique des crédits, des mesures de la surévaluation potentielle des prix de l’immobilier ainsi que des mesures liées à l’environnement macroéconomique. Il ressort de l’analyse que la dynamique de crédit demeure stable et en ligne avec la croissance économique, que les fondamentaux macroéconomiques se renforcent, qu’il s’agisse du PIB, de la balance commerciale ou de l’emploi, que la résilience des banques mesurée par leur niveau de capitalisation ou de levier est stable. Figure 1: Ratio crédit-PIB et sa tendance de long terme 1 Données modifiées après neutralisation de la reclassification comptable d’une entreprise non-financière en juin 2015. Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1028 Figure 2: Déviation du ratio de crédit-PIB par rapport à sa tendance de long terme et référentiel de taux contracyclique Annexe 2: RECOMMANDATION DU COMITÉ DU RISQUE SYSTÉMIQUE du 15 février 2016 concernant la fixation du taux de coussin contracyclique pour le second trimestre de l’année 2016 (CRS/2016/001) LE COMITÉ DU RISQUE SYSTÉMIQUE, vu la directive 2013/36/UE du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement, modifiant la Directive 2002/87/CE et abrogeant les Directives 2006/48/CE et 2006/49/CE et son article 130 concernant l’exigence de coussin de fonds propres contracyclique spécifique à l’établissement et suivants, et les paragraphes 2 des articles 129 et 130 permettant d’exempter les petites et moyennes entreprises d’investissement des exigences de coussin de conservation de fonds propres et de coussin de fonds propres contracyclique, vu le règlement (UE) n° 1024/2013 du Conseil du 15 octobre 2013 confiant à la Banque centrale européenne des missions spécifiques ayant trait aux politiques en matière de surveillance prudentielle des établissements de crédit et notamment son article 5 (ci-après «Règlement MSU»), vu la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier et notamment ses articles 59-1, 59-2, 59-5, 59-6 et 59-7 (ci-après «loi du 5 avril 1993»), vu le règlement CSSF N° 15-01 sur le calcul du taux de coussin de fonds propres contracyclique spécifique, vu le règlement CSSF N° 15-04 sur la fixation du taux de coussin contracyclique, vu le règlement CSSF N° 15-05 concernant l’exemption des entreprises d’investissement se qualifiant de petites et moyennes entreprises des exigences de coussin de fonds propres contracyclique et de coussin de conservation de fonds propres, vu la loi du 1er avril 2015 portant création d’un Comité du risque systémique et modifiant la loi modifiée du 23 décembre 1998 relative au statut monétaire et à la Banque centrale du Luxembourg, et notamment l’article 2, paragraphe
4. e)et l’article 7 («Loi CRS»), vu le règlement intérieur du Comité du risque systémique du 16 novembre 2015 et notamment l’article 9, l’article 11 et l’article 12, vu la recommandation 2003/361/CE de la Commission du 6 mai 2003 concernant la définition des micro, petites et moyennes entreprises, vu la recommandation du Comité Européen du Risque Systémique (CERS) du 18 juin 2014 sur les orientations concernant la fixation des taux de coussin contracyclique, vu la recommandation du Comité Européen du Risque Systémique (CERS) du 4 avril 2013 sur les objectifs intermédiaires et les instruments de la politique macroprudentielle, Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1029 A ADOPTÉ LA PRÉSENTE RECOMMANDATION: Partie 1 Recommandation sur la fixation du taux de coussin de fonds propres contracyclique pour le second trimestre 2016 Recommandation A: calibrage du coussin de fonds propres contracyclique Sur base des différents éléments quantitatifs et qualitatifs, annexés à la présente recommandation, et notamment sur base du référentiel pour les coussins de fonds propres contracycliques calculé en application de l’article 59-7

(2)de la loi du 5 avril 1993, le Comité du risque systémique recommande à l’autorité désignée de fixer le taux de coussin contracyclique pour le second trimestre 2016 à hauteur de 0%. Recommandation B: Notifications Sur base de la présente, le Comité du risque systémique invite l’autorité désignée à procéder aux différentes notifications requises notamment dans le cadre de l’article 59-7

(7)de la loi du 5 avril 1993 ainsi que de l’article 5

(1)du Règlement MSU. Partie 2 Mise en œuvre de la recommandation 1. Interprétation

1. a)Les termes utilisés dans la présente recommandation ont la même signification que dans la loi du 5 avril 1993.
2. b)L’annexe fait partie intégrante de la présente recommandation. 2. Suivi
3. a)Le Comité du risque systémique invite la CSSF, en tant que destinataire de la présente recommandation, à communiquer dans les meilleurs délais, au Comité du risque systémique via le secrétariat, le suivi donné à la présente recommandation.
4. b)Le Comité du risque systémique invite le secrétariat du comité à procéder à la publication de la présente recommandation sur le site internet du Comité du risque systémique1. 3. Contrôle et évaluation 1) Le secrétariat du Comité du risque systémique:
5. a)fournit son assistance à la CSSF, en vue de faciliter la mise en œuvre de la recommandation;
6. b)prépare un rapport sur le suivi donné à la présente recommandation et en fait part au Comité du risque systémique. 2) Le Comité du risque systémique évalue et fait le suivi des réponses que la CSSF a réservé à cette recommandation. Fait à Luxembourg, le 15 février 2016. Le président du Comité du risque systémique 1 Compte tenu que le site internet du CRS est en phase de construction, la recommandation sera publiée sur le site internet de la BCL. Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016 1030 Annexe – Méthodologie du taux de coussin de fonds propres contracyclique et calcul du référentiel La formule permettant de calculer la déviation (ou écart ou gap) du ratio crédit-PIB par rapport à sa moyenne de long terme est décrite dans l’annexe de la recommandation émise par le CRS, le 16 novembre 2015: L’évolution du ratio crédit PIB et de sa tendance de long terme, de son écart par rapport à cette tendance et de son guide (taux de coussin de référence calculé à l’écart estimé) sont présentés ci-dessous. Les données utilisées incluent les prêts accordés par les banques luxembourgeoises aux ménages et entreprises non-financières luxembourgeois. Graphique 1: Ratio du crédit bancaire au PIB (%) et sa tendance extraite selon le filtre HP Graphique 2: Ecart par rapport à la tendance (Gap) et référentiel du coussin de capitaux propres contracyclique Il apparaît sur ces graphiques que la déviation du rapport crédit-PIB est négative et que le référentiel demeure à 0%. Ce résultat est conforté par les analyses conduites par la BCL et la CSSF en adoptant un ensemble de mesures suggérées par la recommandation du CERS relative à l’activation du coussin de fonds propres. Editeur: Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck Mémorial A – N° 59 du 12 avril 2016