DZIENNIK USTAW , RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Nr 163 Warszawa, dnia 30 grudnia 1998 r . TREŚĆ: Poz.: ROZPORZĄDZENIA RADY MINISTRÓW: 1155 - z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie określenia podmiotów uprawni

art. 3 ust. 3 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754 i Nr 141, poz. 945 oraz z 1998 r. Nr 107, poz. 669 i Nr 113, poz. 715), zwanej dalej "ustawą", mogą wystąpić: 1) spółka prowadząca giełdę, Dziennik Ustaw Nr 163 - 6758 - 2) spółka prowadząca rynek pozagiełdowy albo 3) dom maklerski lub wydzielona jednostka organiza- Poz. 1155 3) Warunki obrotu chodnych . w przypadku innych praw po- cyjna banku prowadzącego działalność maklerską, zwane dalej " domem maklerskim". § 5. 1. Warunki emisji i obrotu,

§ 4pkt 2, składają się z: 2.

Wniosek, o którym mowa w ust. 1, może również 1) tytułu "Warunki em isji i obrotu " , ze wskazaniem ro- dotyczyć programu wprowadzania do publicznego ob- dzaju praw pochodnych objętych Warunkami emisji i obrotu , rotu praw pochodnych o cyklicznych terminach wygasania lub wykonania oraz o takich samych cechach i za sadach obrotu, pod warunkiem że początki cyklów wprowadzania takich praw następują po sobie, zwanego dalej "programem praw pochodnych" . 3 . Złożenie wniosku, o którym mowa w ust. 1, może nastąpić, jeżeli: wartościowe objęte wnioskiem zostały uprzednio warunkowo dopuszczone do obrotu na giełdzie lub regulowanym rynku pozagiełdowym albo 1) papiery 2) dom maklerski złożył do Komisji wniosek o wyda- nie zezwolenia na prowadzenie poza rynkiem regu lowanym wtórnego obrotu tymi papierami, na podstawie art. 92 ustawy. § 2. Podmioty,

§ 1ust.

1, są obowiązane zapewnić prawidłowe funkcjonowanie syste- mu zabezpieczenia wykonania praw pochodnych, w szczególności poprzez zawarcie umowy z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S .A. , zwanym dalej "Krajowym Depozytem ", o rozliczanie transakcji, których przedmiotem są prawa pochodne, ewidencjonowanie i gwarantowanie realizacji tych transakcji . § 3. Wniosek, o którym mowa w § 1, powinien zawierać następujące informacje: 1) nazwę (firmę), siedzibę i adres oraz numery tele- komunikacyjne wnioskodawcy (telefon , telefaks, adres poczty elektronicznej. adres strony Internet). 2) podstawowe dane o wprowadzanych do publiczne- go obrotu prawach pochodnych, a w szczególności określenie ich rodzaju i liczby, jeżeli jest ona ustalona, oraz wskazanie papierów wartościowych lub indeksu, będących podstawą dla określania wartości praw pochodnych; w przypadku gdy wniosek dotyczy programu praw pochodnych - wskazanie także cyklicznych terminów ich wygasania lub wykonania. § 4. Do wniosku, o którym mowa § 1, należy dołą­ czyć następujące dokumenty: 1) decyzję o warunkowym dopuszczeniu praw po- chodnych objętych wnioskiem do obrotu na gieł­ dzie lub regulowanym rynku pozagiełdowym albo informację o złożeniu przez dom maklerski wniosku do Komisji o wyda nie zezwolenia na prowadzenie poza rynkiem regulowanym wtórnego obrotu tymi papierami wartościowymi, 2) Warunki emisji i obrotu - w przypadku praw pochodnych , które wystawiane są przez emitenta , al bo 2) wstępu , 3) rozdziału "Osoby odpowiedzialne za informacje za- warte w Warunkach emisji i obrotu", 4) rozdziału " Dane o Warunkach emisji i obrotu" , 5) rozdziału "Załączniki" . 2. We wstępie zamieszcza się: 1) oznaczenie rodzaju, emisji i liczby wprowadzanych do obrotu praw pochodnych, a w przypadku programu praw pochodnych - dodatkowo w podziale na poszczególne cykle, 2) nazwę (firmę) i siedzibę emitenta, 3) nazwę (firmę) i siedzibę podmiotu występującego z wnioskiem o wyrażenie zgody na wprowadzenie praw pochodnych do publicznego obrotu, 4) początkową cenę wprowadzanych praw pochod- nych albo sposób jej ustalenia oraz tryb i terminy cen do publicznej wiadomości w trakcie trwania obrotu w poszczególnych cyklach, udostępnien i a 5) termin rozpoczęcia obrotu prawami pochodnymi lub sposób jego ustalenia, 6) terminy prowadzenia obrotu prawami pochodnymi w poszczególnych cyklach, 7) informacje o miejscu zamieszczenia w Warunkach emisj i i obrotu punktu "czynniki ryzyka", ze zwróceniem uwagi inwestorów na konieczność szczególnej jego analizy, 8) oświadczenie Komisji wydane w związku z decyzją w sprawie zgody na wprowadzenie praw pochodnych do publicznego obrotu - w publikowanych Warunkach emisji i obrotu, 9) datę sporządzen i a Warunków emisji z oznaczeniem daty ich ważności, i obrotu 10) określenie miejsc, form i terminów publicznego udostępniania Warunków emisji i obrotu, 11) spis treści. 3. W rozdziale "Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach emisji i obrotu" zamieszcza się: 1) w przypadku podmiotu, o którym mowa w § 1 ust. 1, występującego z wnioskiem o dopuszczenie praw pochodnych do publicznego obrotu:

1. a)nazwę (firmę) , siedzibę i adres, wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres poczty elektronicznej, adres strony Internet),
2. b)imiona i nazwiska oraz funkcje pełnione przez osoby działające w imieniu tego podmiotu, Dziennik Ustaw Nr 163 - Poz. 1155 6759 -
3. c)własnoręcznie podpisane oświadczenia o odpowiedzialności osób wymienionych w lit. b), stwierdzające, że informacje zawarte w Warunkach emisji i obrotu są prawdziwe i rzetelne i nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie jest wymagane przepisami prawa, 2) w przypadku podmiotów sporządzających Warunki emisji i obrotu, dla każdego sporządzającego oddzielnie:
4. a)nazwę (firmę) lub imię i nazwisko oraz siedzibę i adres sporządzającego Warunki emisji i obrotu, wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres poczty elektronicznej),
5. b)imiona i nazwiska oraz funkcje pełnione przez osoby działające w imieniu sporządzającego Warunki emisji i obrotu, przy czym dla każdej części Warunków emisji i obrotu należy wskazać osobę lub osoby odpowiedzialne za jej sporzą­ dzenie,
6. c)własnoręcznie podpisane oświadczenia o odpowiedzialności osób wymienionych w lit. b), stwierdzające, że informacje zawarte w Warunkach emisji i obrotu są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie jest wymagane przepisami prawa. 4. W rozdziale "Dane o Warunkach emisji i obrotu" zamieszcza się: 1) opis czynników ryzyka dla nabywców praw pochodnych będących przedmiotem obrotu, 2) warunki, jakie powinni spełniać nabywcy praw pochodnych, 3) szczegółowe określenie uprawnień i obowiązków wynikających z praw pochodnych, 4) sposób ustalania początkowej ceny praw pochodnych w poszczególnych cyklach, 5) terminy rozpoczęcia i zakończenia obrotu prawami pochodnymi w poszczególnych cyklach lub sposób ich ustalania, 11) inne inform'acje, które zdaniem wnioskodawcy mogą mieć istotny wpływ na ocenę praw pochodnych i ryzyka związanego z ich nabyciem. 5. W rozdziale "Załączniki" zamieszcza się opis sposobu zabezpieczenia roszczeń wynikających z praw pochodnych oraz zasady rozliczania praw pochodnych w chwili ich wykonania, w tym zasady przekazywania na rachunek nabywcy papierów wartościowych, których nabycie lub zbycie jest przedmiotem prawa pochodnego, jeżeli warunki emisji przewidują takie rozliczenie. 6. W przypadkach gdy nie jest możliwe podanie danych,

ust. 1-4, taka informacja powinna być zawarta w treści Warunków emisji i obrotu . § 6. 1. Warunki obrotu,

§ 4

pkt 3, składają się z: 1) tytułu "Warunki obrotu", ze wskazaniem rodzaju praw pochodnych objętych Warunkami obrotu, 2) wstępu, 3) rozdziału "Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach obrotu", 4) rozdziału "Dane o Warunkach obrotu", 5) rozdziału "Załączniki" . 2. We wstępie zamieszcza się: 1) oznaczenie rodzaju praw pochodnych, a w przypadku programu praw pochodnych - opis tego programu w podziale na poszczególne cykle, 2) nazwę (firmę) i siedzibę podmiotu występującego z wnioskiem o wyrażenie zgody na wprowadzenie praw pochodnych do publicznego obrotu, 3) termin rozpoczęcia obrotu prawami pochodnymi lub sposób jego ustalenia, 4) terminy prowadzenia obrotu prawami pochodnymi w poszczególnych cyklach, 7) terminy wygasania praw pochodnych, 5) wskazanie miejsca zamieszczenia w Warunkach obrotu punktu "czynniki ryzyka", ze zwróceniem uwagi inwestorów na konieczność szczególnej analizy treści tego punktu, 8) podstawowe zasady obrotu prawami pochodnymi na rynku regulowanym lub w domu maklerskim, ze wskazaniem trybu dokonywania ewentualnych zmian tych zasad, 6) oświadczenie Komisji wydane w związku z decyzją w sprawie zgody na wprowadzenie praw pochodnych do publicznego obrotu - w publikowanych Warunkach obrotu, 9) zasady postępowania w przypadku dokonywania zmiany wartości nominalnej akcji, wykonywania prawa poboru z akcji, podziału zysku na akcje i innych operacji na papierach wartościowych, które mogą mieć wpływ na wartość praw pochodnych, 7) datę sporządzenia Warunków obrotu, z oznaczeniem daty ich ważności, 6) terminy wykonania praw pochodnych, 10) informacje dotyczące emitenta praw pochodnych, a w szczególności podstawowe dane pozwalające ocenić jego płynność finansową i możliwość realizacji zobowiązań, zaangażowanie w inne emisje praw pochodnych oraz doświadczenie na rynku praw pochodnych, 8) określenie miejsc, form i terminów publicznego udostępniania Warunków obrotu, 9) spis treści. 3. W rozdziale "Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w Warunkach obrotu" zamieszcza się: 1) w przypadku podmiotu, o którym mowa w § 1 ust. 1, występującego z wnioskiem o dopuszczenie praw pochodnych do publicznego obrotu: Dziennik Ustaw Nr 163 - 6760-

1. a)nazwę (firmę), siedzibę i adres, wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon , telefaks, adres poczty elektronicznej , ad res stron y Internet),
2. b)imiona i nazwiska oraz funkcje p ełni o ne przez osoby działające w imieniu tego pod miotu,
3. c)własnoręcznie podpisane oświadcze nia o odpowiedzialności osób wymien ionych w lit.
4. b)stwierdzające, że informacje zawarte w Warunkach obrotu są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani oko l iczności , których ujawnienie jest wymaga ne przep isami prawa, 2) w przypadku podmiotów sporządzaj ących Warunki obrotu, dla każdego sporządzaj ąceg o oddzielnie:
5. a)nazwę (firmę) lub imię i nazwisko oraz siedz ibę i adres sporządzającego Warunki obrotu, wraz z numerami telekomunikacyjnym i (telefo n, telefaks, adres poczty elektronicznej),
6. b)imiona i nazwiska oraz funkcje p eł n i one przez osoby działające w imieniu sp orządzające go Warunki obrotu, przy czym dla każ dej części Warunków obrotu należy wskazać os obę lub osoby odpowiedzialne za jej sporządzeni e ,
7. c)własnoręcznie podpisane oświad czen ia o odpowiedzialności osób wymienionych w lit.
8. b)stwierdzające, że informacje zawa rte w Warunkach obrotu są prawdziwe i rzeteln e ora z nie pomijają żadnych faktów ani okoliczn ości , których ujawnienie jest wymagane przepisami prawa. 4. W rozdziale "Dane o warunkach ob rotu" zamieszcza się: Poz. 1155 które mogą mieć wpływ na wartość praw po chodnych, 10) inne informacje, które zdaniem w nioskodawcy mogą mieć istotny wpływ na ocenę praw pochodnych i ryzyka związanego z ich nabyciem. 5. W rozdziale "Załączniki" zam ieszcza się opis sposobu zabezpieczenia roszczeń wynikających z praw pochodnych oraz zasady rozliczania praw pochodnych w chwili ich wykonania, w tym zasady przekazywania na rachunek nabywcy papierów wartościowych, których nabycie lub zbycie jest przedm iotem prawa pochodnego, jeżeli warunki obrotu przewiduj ą takie rozli czenie. 6. W przypadkach, gdy nie jest możliwe podanie danych,

ust. 1- 4, taka informacja powinna być zawarta w treśc i Warunków obrotu. §

2. Wprowadzenie praw pochodnych do pu blicznego obrotu wymaga uzyskania zgody Komisji oraz udostępnienia do pub licznej wiadomości odpowiednio: Warunków emisj i i obrotu lub Warunków obrotu.
3. W przypadku programu praw pochodnych zgoda może być wydana równi eż na czas określony. §
5. Każdą zmia nę danych zawartych w Warun kach emisji i obrotu lub Warunkach obrotu przekazuje się do Komisji oraz podaje do publ icznej wiadomości w sposób określony w decyzji w sprawie dopuszczenia praw pochodnych do obrotu publicznego. 1) opis czynników ryzyka dla nabywców lub wystawców praw pochodnych będących przedmiotem obrotu ,
6. Jeże li zmiana ta mogłaby mieć istotny wpływ na prawa pochodnego, poda nie jej do publicznej wiadomości następuje w trybie, o którym mowa wart. 81 ustawy. 2) warunki, jakie powinni spełnić nabywcy lub wystawcy praw pochodnych, §
7. Jeżeli podstawą dla ok reślania wartości praw pochodnych jest wartość indeksu akcji: 3) szczegółowe określenie uprawnie ń i obow iązków wynikających z praw pochodnych, 1) Warunki emisji i obrotu albo Warunki obrotu powinny ws kazywać sposób tworzenia tego indeksu , zasady doboru akcji będących jego podstawą, dokonywania zmian indeksu oraz sposób wyrażania jego wartości w pieniądzu, 4) t8l"miny rozpoczęcia i zakończenia obrotu prawami pochodnymi w poszczególnych cyklach lu b sposób ich ustalania, 5) terminy wykonania praw pochodnych , 6) terminy wygasania praw pochodnych, 7) podstawowe zasady obrotu prawa m i poc hodnymi na rynku regulowanym lub w domu maklerskim, ze wskazaniem trybu dokonywania ewentualnych zmian tych zasad, 8) w przypadku praw pochodnych opa rtych na akcjach lub obligacjach rozliczanych przez do stawę akcji lub obligacji - zasady ustanawiania og ran iczeń liczby praw pochodnych w odniesieniu do całkowitej liczby akcji lub obligacji będących w obroci e, 9) zasady postępowania w przypadku dokon ywania zmiany wartości nominalnej akcji, w ykonywan ia prawa poboru z akcji, podziału zys ku na akcje i innych operacji na papierach wart ościowych, cenę 2) wartość indeksu powinna być publikowana w sposób przyj ęty na danym rynku regulowanym co najm niej każdego dnia, w którym odbywają się notowania akcji, 3) zmiany metody obliczania wartości indeksu nie powinny następować częściej niż co dwa lata, a zmiana akcji będących jego podstawą nie powin na nastę pować częściej niż raz na trzy miesiące; ogran iczenie to nie dotyczy zmian będących następ ­ stwem zdarzeń niezależnych od konstrukcji indeksu, w szczegó l ności zaś przypadków wycofania akcji będących podstawą indeksu z obrotu na rynku reg ulowanym. §
8. Jeżeli podstawą określenia ceny prawa pochodnego jest cena akcji: - Dziennik Ustaw Nr 163 6761 1) cena tej akcji powinna być publikowana w sposób przyjęty na danym rynku regulowanym każdego dnia, w którym odbywają się jej notowania, 2) iloraz iloczynu wysokości ceny tych akcji oraz ich liczby i sumy takich iloczynów dla wszystkich akcji stanowiących przedmiot obrotu na rynku regulowanym (wskaźnik kapitalizacji) powinien zawierać się w grupie 30 najwyższych wartości tego wskaź­ nika wyliczonego dla wszystkich spółek znajdują­ cych się w obrocie na rynku regulowanym w dniu złożenia wniosku lub w grupie spółek, dla których wartość wskaźnika jest większa od średniej wyznaczonej dla danego rynku regulowanego; sposób obliczania wskaźnika kapitalizacji określa załącznik nr 1 do rozporządzenia, 3) wskaźnik wartości obrotów tymi akcjami powinien zawierać się w grupie 60 najwyższych wartości tego wskaźnika wyliczonego dla wszystkich spółek znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym w dniu złożenia wniosku; sposób obliczania wskaź­ nika obrotów określa załącznik nr 2 do rozporzą­ dzenia. Poz. 1155 §
9. Jeżeli podstawą wystawienia prawa pochodnego, będącego kontraktem terminowym, jest cena obligacji, podstawą tą może być jedynie cena obligacji, których emitentem jest Skarb Państwa albo Narodowy Bank Polski. §
10. Jeżeli prawa pochodne są rozliczane przez dostawę papierów wartościowych będących podstawą ich wystawienia, liczba tych praw pochodnych powinna być określona w sposób umożliwiający ich rozliczenie. §
11. Traci moc zarządzenie Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych z dnia 10 lutego 1997 r. w sprawie trybu i warunków wprowadzan ia do publicznego obrotu szczególnych praw z papierów wartościo­ wych (opcji i transakcji terminowych) (Monitor Polski Nr 11, poz. 77). §
12. Rozporządzenie wchodzi w 1 styczn ia 1999 r. życie z dniem Prezes Rady Ministrów: J. Buzek Załączniki do rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 22 grudnia 1998 r. (poz. 1155) Załącznik nr 1 SPOSÓB OBLICZANIA WSKAŹNIKA KAPITALIZACJI Wskaźnik kapitalizacji (f 1 ) dla spółki "i" oblicza się według następującego wzoru: gdzie poszczególne symbole oznaczają: nazwa spółki, liczba akcji spółki "i" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dniu złożenia wniosku, cena akcji spółki "i" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dniu złożenia wniosku, liczba akcji spółki "j" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dniu złożenia wniosku, cena akcji spółki "j" będącej w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w dniu złożenia wniosku, 1,2, ... , k - spółki w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowy m. - Dziennik Ustaw Nr 163 Poz. 1155 i 1156 6762- Załącznik nr 2 SPOSÓB OBLICZANIA WSKAŹNIKA OBROTÓW Wskaźnik obrotów (f2 ) dla spółki "i" oblicza się według następującego wzoru: T f 2 '1 = __ I - x 100 [%] . ITJ gdzie poszczególne symbole oznaczają: obrót akcjami spółki "i" w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w okresie sześciu miesięcy poprzedzających złożenie wniosku, obrót akcjami spółki "j" w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym w okresie sześciu miesięcy poprzedzających złożenie wniosku, 1,2, ... , k - spółki w obrocie giełdowym albo regulowanym obrocie pozagiełdowym. 1156 ROZPORZĄDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 22 grudnia 1998 r. w sprawie określenia minimalnej wielkości środków własnych domu maklerskiego oraz maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w stosunku do środków własnych. Na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz. U. Nr 118, poz: 754 i Nr 141, poz. 945 oraz z 1998 r. Nr 107, poz. 669 i Nr 113, poz. 715) zarządza się, co następuje: §
14. Rozporządzenie określa: 1) minimalną wielkość środków własnych domu maklerskiego, w zależności od zakresu zezwolenia, zwanych dalej "środkami własnymi na prowadzenie działalności", 2) minimalną wielkość środków własnych domu maklerskiego, w zależności od rozmiarów działalności domu maklerskiego, zwanych dalej "kapitałem netto", 3) maksymalną wysokość zaciągniętych przez dom maklerski kredytów, pożyczek i wyemitowanych przez dom maklerski dłużnych papierów wartościowych w stosunku do wielkości środków własnych na prowadzenie działalności,

pkt

2. Przez środki własne na prowadzenie działalności,

ust. 1 pkt 1, rozumie się w pełni opłaconą część kapitału akcyjnego spółki akcyjnej. § 2. 1. Środki własne na prowadzenie działalności powinny wynosić, z zastrzeżeniem § 3, nie mniej niż: 1) 2 000000 zł - w przypadku posiadania przez dom maklerski zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie:

1. a)oferowania papierów wartościowych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej,
2. b)nabywania lub zbywania papierów wartościo­ wych na cudzy rachunek, na zasadach określo­ nych wart. 34 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754 i Nr 141, poz. 945 oraz z 1998 r. Nr 107, poz. 669 i Nr 113, poz. 715), zwanej dalej "ustawą",
3. c)zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie,
4. d)doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi,
5. e)prowadzenia rachunków papierów wartościo­ wych oraz rachunków pieniężnych służących do ich obsługi,
6. f)pośrednictwa w nabywaniu lub zbywaniu papierów wartościowych będących w obrocie na zagranicznych rynkach regulowanych,
7. g)podejmowania czynności faktycznych i prawnych, których celem jest doprowadzenie do objęcia lub nabycia przez zleceniodawcę papierów wartościowych nie dopuszczonych do publicznego obrotu oraz innych czynności związanych z obrotem takimi papierami,
8. h)podejmowania czynności związanych z obsługą towarzystw funduszy powierniczych, towarzystw funduszy inwestycyjnych, funduszy in-