Obsah (10)

§ 4 § 26 § 17 § 2 § 3 § 11 § 1 § 7 § 8 § 9

Dziennik Ustaw Nr 109 — 7176 — waniu w jakikolwiek sposób przez dom maklerski Êrodkami znajdujàcymi si´ na tym rachunku oraz zapewnienie, ˝e po prawomocnym zarejestrowaniu oferowanych papierów wartoÊc

art. 9 ust. 2 ustawy, dj — Êrodki pieni´˝ne j-tego klienta, j — 1...k — klientów, i — 1...n — instrumenty finansowe. § 3. 1. Bie˝àcy poziom zaanga˝owania ustala dom maklerski na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy. 2. O ka˝dorazowym niedotrzymaniu maksymalnego poziomu zaanga˝owania dom maklerski bezzw∏ocznie powiadamia Komisj´. 1033 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie okreÊlenia wysokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci Na podstawie art. 60 ust. 3 pkt 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447 i Nr 240, poz. 2055 oraz z 2003 r. Nr 50, poz. 424 i Nr 84, poz. 774) zarzàdza si´, co nast´puje: § 1. Rozporzàdzenie okreÊla wysokoÊç Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej, w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci, zwanych dalej „nadzorowanymi kapita∏ami”. § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi; 2) ustawie o rachunkowoÊci — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 oraz z 2003 r. Nr 60, poz. 535); 3) ustawie o gie∏dach towarowych — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 26 paêdziernika 2000 r. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7177 — Poz. 1033 o gie∏dach towarowych (Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z 2002 r. Nr 200, poz. 1686 oraz z 2003 r. Nr 50, poz. 424 i Nr 84, poz. 774); 12) dniu sprawozdawczym — rozumie si´ przez to dzieƒ, na który dokonuje si´ obliczenia ca∏kowitego wymogu kapita∏owego; 4) ustawie — Prawo bankowe — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z póên. zm.1)); 13) rentownoÊci do wykupu — rozumie si´ przez to stop´ rentownoÊci w skali roku, przy której bie˝àca wartoÊç godziwa instrumentu bazowego jest równa zdyskontowanym, na dzieƒ sprawozdawczy, za pomocà tej stopy wartoÊciom wszystkich znanych przysz∏ych p∏atnoÊci z tytu∏u tego instrumentu zgodnie z ich rezydualnymi terminami zapadalnoÊci; 5) biurze maklerskim — rozumie si´ przez to wydzielonà organizacyjnie i finansowo jednostk´ banku, w ramach której jest prowadzona dzia∏alnoÊç maklerska; 6) Komisji — rozumie si´ przez to Komisj´ Papierów WartoÊciowych i Gie∏d; 7) operacji — rozumie si´ przez to podejmowane przez biuro maklerskie czynnoÊci faktyczne lub prawne, w wyniku których powstajà wielkoÊci bilansowe lub pozabilansowe; do operacji zalicza si´:

a)operacje dotyczàce danego instrumentu bazowego, z których wynika powstanie sk∏adnika aktywów lub pasywów bilansu biura maklerskiego,
b)operacje, których wynikiem jest pozabilansowa pozycja pierwotna; 8) operacjach, których wynikiem jest pozabilansowa pozycja pierwotna — rozumie si´ przez to zawarcie wywo∏ujàcych ten skutek:
a)umów o charakterze gwarancyjnym,
b)transakcji terminowych, do których zalicza si´ transakcje terminowe proste, transakcje terminowe opcyjne oraz transakcje terminowe z∏o˝one; 9) parametrach cenowych — rozumie si´ przez to cen´ lub inny ni˝ cena wskaênik wartoÊci danego instrumentu bazowego, w tym w szczególnoÊci stop´ procentowà oraz kurs waluty i indeks gie∏dowy; 10) dniu zapadalnoÊci pozycji pierwotnej instrumentu bazowego — rozumie si´ przez to ostatni dzieƒ, w którym zgodnie z umowà powinna nastàpiç realizacja wszystkich zobowiàzaƒ zwiàzanych z danà pozycjà pierwotnà instrumentu bazowego; 11) rezydualnym terminie zapadalnoÊci — rozumie si´ przez to okres mi´dzy dniem sprawozdawczym a dniem:
a)zapadalnoÊci pozycji pierwotnej — w przypadku pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych opartych na sta∏ej stopie procentowej,
b)najbli˝szej zmiany oprocentowania — w przypadku pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych opartych na zmiennej stopie procentowej; —————— 1) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141, poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169, poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074 oraz z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 60, poz. 535 i Nr 65, poz. 594. 14) Êrednim okresie zwrotu — rozumie si´ przez to Êrednià wa˝onà liczb´ lat od dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci poszczególnych nale˝noÊci z tytu∏u danego instrumentu bazowego, z wagami równymi udzia∏om p∏atnoÊci za poszczególne okresy w ca∏kowitej wartoÊci godziwej tego instrumentu, przy zastosowaniu odpowiedniej dla danego instrumentu bazowego rentownoÊci do wykupu; 15) zaktualizowanym Êrednim okresie zwrotu — rozumie si´ przez to Êredni okres zwrotu zdyskontowany za pomocà odpowiedniej dla danego instrumentu bazowego rentownoÊci do wykupu przy za∏o˝eniu rocznego okresu dyskonta; 16) kuponie — rozumie si´ przez to wyra˝ony w procentach iloraz nominalnej wartoÊci jednorocznych p∏atnoÊci odsetkowych z tytu∏u utrzymywania danej pozycji pierwotnej i nominalnej wartoÊci tej pozycji; 17) wartoÊci godziwej — rozumie si´ przez to wartoÊç, o której mowa w art. 28 ust. 6 ustawy o rachunkowoÊci; 18) funduszu rozliczeniowym — rozumie si´ przez to fundusz, o którym mowa w art. 143 ust. 1 ustawy; 19) firmie inwestycyjnej — rozumie si´ przez to osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej z siedzibà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, a w przypadku gdy przepisy danego paƒstwa nie wymagajà utworzenia siedziby — z centralà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, albo osob´ fizycznà z miejscem zamieszkania na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, prowadzàcà na podstawie zezwolenia odpowiedniego organu nadzoru dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, jak równie˝ instytucj´ kredytowà z siedzibà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, prowadzàcà na podstawie zezwolenia odpowiedniego organu nadzoru dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej; 20) instytucji kredytowej — rozumie si´ przez to podmiot, o którym mowa w art. 4 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe; 21) banku — rozumie si´ przez to osob´ prawnà majàcà siedzib´ na terytorium Rzeczypospolitej Pol- Dziennik Ustaw Nr 109 — 7178 — skiej, o której mowa w art. 2 ustawy — Prawo bankowe; 22) instytucji finansowej — rozumie si´ przez to instytucj´, o której mowa w art. 4 § 1 pkt 7 ustawy z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z 2001 r. Nr 102, poz. 1117 oraz z 2003 r. Nr 49, poz. 408), z wy∏àczeniem firm inwestycyjnych i instytucji kredytowych oraz zak∏adów ubezpieczeƒ; 23) podmiotach powiàzanych — rozumie si´ przez to co najmniej dwa podmioty, z których przynajmniej jeden bezpoÊrednio lub poÊrednio sprawuje kontrol´ lub wspó∏kontrol´ nad drugim podmiotem albo wywiera na niego znaczàcy wp∏yw lub kiedy sytuacja finansowa jednego z tych podmiotów mo˝e mieç wp∏yw na realizacj´ zobowiàzaƒ przez drugi z nich; 24) sprawowaniu kontroli — rozumie si´ przez to zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 34 ustawy o rachunkowoÊci; 25) sprawowaniu wspó∏kontroli — rozumie si´ przez to zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy o rachunkowoÊci; 26) znaczàcym wp∏ywie na inny podmiot — rozumie si´ przez to zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 36 ustawy o rachunkowoÊci; 27) wspó∏czynniku delta — rozumie si´ przez to stosunek spodziewanej zmiany ceny opcji do dowolnie ma∏ej zmiany ceny instrumentu bazowego b´dàcego przedmiotem opcji; 28) ekwiwalencie delta — rozumie si´ przez to wartoÊç nominalnà instrumentów bazowych do otrzymania albo instrumentów bazowych do wydania, b´dàcych przedmiotem danej opcji, pomno˝onà przez odpowiedni wspó∏czynnik delta; 29) gie∏dzie towarowej — rozumie si´ przez to gie∏d´, o której mowa w art. 2 pkt 1 ustawy o gie∏dach towarowych. § 3. 1. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e byç ni˝szy ni˝ wysokoÊç ca∏kowitego wymogu kapita∏owego. 2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy jest sumà wymogów kapita∏owych obliczonych z tytu∏u poszczególnych rodzajów ryzyka zwiàzanego z zakresem prowadzonej przez biuro maklerskie dzia∏alnoÊci. 3. Biuro maklerskie jest zobowiàzane do obliczania ca∏kowitego wymogu kapita∏owego na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy, i porównywania tak obliczonej wielkoÊci z poziomem nadzorowanych kapita∏ów. 4. Niezale˝nie od wysokoÊci ca∏kowitego wymogu kapita∏owego poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e byç ni˝szy ni˝ wysokoÊç, okreÊlonego w za∏àczniku nr 7 do rozporzàdzenia, wymogu kapita∏owego z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk. Poz. 1033 5. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e byç ni˝szy ni˝ okreÊlona w art. 41a ustawy minimalna wysokoÊç wydzielonego przez bank funduszu na dzia∏alnoÊç maklerskà. 6. Biuro maklerskie jest obowiàzane posiadaç kapita∏y nadzorowane na poziomie zapewniajàcym utrzymanie: 1) stopy zabezpieczenia, obliczonej w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 9 do rozporzàdzenia, na poziomie okreÊlonym w tym za∏àczniku; 2) bie˝àcego poziomu zaanga˝owania, obliczonego w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 10 do rozporzàdzenia, w wysokoÊci równej lub ni˝szej od maksymalnego poziomu zaanga˝owania okreÊlonego w tym za∏àczniku. § 4. 1. Poszczególne wymogi kapita∏owe oblicza si´ z tytu∏u: 1) ryzyka:
a)cen instrumentów kapita∏owych w zakresie portfela handlowego,
b)cen towarów w zakresie portfela niehandlowego i handlowego ∏àcznie,
c)szczególnego cen instrumentów d∏u˝nych w zakresie portfela handlowego,
d)ogólnego stóp procentowych w zakresie portfela handlowego,
e)gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych w zakresie portfela handlowego — w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 1 do rozporzàdzenia; 2) ryzyka rozliczenia-dostawy w zakresie portfela handlowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 2 do rozporzàdzenia; 3) ryzyka kontrahenta w zakresie portfela handlowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 3 do rozporzàdzenia; 4) ryzyka walutowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 4 do rozporzàdzenia; 5) ryzyka kredytowego:
a)w zakresie portfela niehandlowego,
b)w zakresie portfela handlowego — w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 5 do rozporzàdzenia; 6) przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia; 7) pozosta∏ych kategorii ryzyka — w zakresie i wysokoÊci adekwatnej do ponoszonego ryzyka. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7179 — 2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy obejmuje: 1) wymogi kapita∏owe,

ust. 1 pkt 1—4 i pkt 5 lit. a oraz pkt 6 i 7 — w przypadku biur maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy; 2) wymogi kapita∏owe,

ust. 1 pkt 1 lit. b oraz pkt 4—7 — w przypadku biur maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest nieznaczàcy. §

Biuro maklerskie oblicza zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci, o którym mowa w § 4 ust. 2, rozumiany jako stosunek sumy wszystkich kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego do sumy bilansowej powi´kszonej o sum´ wszystkich sald operacji pozabilansowych.
Zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci biura maklerskiego uznaje si´ za znaczàcy, poczàwszy od pierwszego dnia miesiàca nast´pujàcego po dniu, w którym jest spe∏niony przynajmniej jeden z poni˝szych warunków: 1) Êrednia arytmetyczna dziennych sum wszystkich nominalnych kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego, obliczona za ostatnie 250 dni robocze, przekroczy∏a równowartoÊç 15 000 000 euro obliczonà w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski; 2) suma wartoÊci wszystkich nominalnych kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego, obliczona w poprzednim dniu roboczym, przekroczy∏a równowartoÊç 20 000 000 euro obliczonà w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski; 3) Êrednia arytmetyczna zakresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, obliczona za ostatnie 250 dni robocze, przekroczy∏a 0,05; 4) zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci w poprzednim dniu roboczym przekroczy∏ 0,
Poz. 1033 2) operacje dokonywane na zlecenie osoby trzeciej we w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek, nawet je˝eli pozycje pierwotne okreÊlone w § 3 za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, wynikajàce z tych operacji, sà w pe∏ni kompensowane z pozycjami przeciwstawnymi; 3) umowy z udzielonym przez biuro maklerskie przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o udzielenie przez biuro maklerskie po˝yczki, których przedmiotem sà aktywa uprzednio nabyte w wyniku operacji,

pkt 1 lub 2, je˝eli nie zosta∏y uj´te w portfelu handlowym na podstawie pkt 1 lub 2; 4) umowy z otrzymanym przez biuro maklerskie przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o zaciàgni´cie przez biuro maklerskie po˝yczki, których przedmiotem sà aktywa uprzednio nabyte w wyniku operacji,

pkt 1 lub 2, je˝eli operacje te spe∏niajà ∏àcznie warunki okreÊlone w lit. a—c i e lub warunki okreÊlone w lit. d i e:

a)pozycja pierwotna, okreÊlona w § 3 za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, wynikajàca z danej operacji, podlega codziennej wycenie wed∏ug jej wartoÊci godziwej,
b)istnieje mo˝liwoÊç dostosowywania przyj´tego lub udzielonego zabezpieczenia w celu uwzgl´dnienia istotnych zmian jego wartoÊci godziwej,
c)umowa przewiduje mo˝liwoÊç dokonania potràcenia wierzytelnoÊci biura maklerskiego z wierzytelnoÊcià drugiej strony umowy przys∏ugujàcej jej wobec biura maklerskiego, w przypadku niewykonania przez drugà stron´ umowy zobowiàzaƒ w ustalonym terminie,
d)drugà stronà umowy jest podmiot, o którym mowa w § 7 ust. 1 pkt 1 i 5 oraz § 8 pkt 1 i 2 za∏àcznika nr 5 do rozporzàdzenia,
e)cel zawarcia umowy mieÊci si´ w strategii dzia∏ania biura maklerskiego oraz umowa ma charakter krótkoterminowy; 5) operacje nieuj´te w pkt 1—4, pod warunkiem ˝e: 3. Biuro maklerskie oblicza zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci co najmniej na koniec ka˝dego okresu sprawozdawczego.
a)zobowiàzania wynikajàce z danej operacji nie zosta∏y wykonane pomimo up∏ywu ustalonego terminu ich realizacji lub § 6. 1. Biuro maklerskie dokonuje podzia∏u przeprowadzanych operacji na portfel handlowy i portfel niehandlowy zgodnie z zasadami okreÊlonymi w ust. 2 i 3.
b)celem operacji jest zabezpieczenie ryzyka pozycji pierwotnych zaliczonych do portfela handlowego; 2. Portfel handlowy biura maklerskiego obejmuje nast´pujàce kategorie: 6) op∏aty, prowizje, odsetki naliczone do dnia sprawozdawczego, dywidendy oraz depozyty zabezpieczajàce transakcje zawarte na rynku regulowanym lub na gie∏dzie towarowej, bezpoÊrednio zwiàzane z operacjami zaliczonymi do portfela handlowego. 1) operacje dokonywane we w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek z zamiarem osiàgni´cia korzyÊci, w krótkich okresach, z rzeczywistych lub oczekiwanych ró˝nic mi´dzy rynkowymi cenami zakupu i sprzeda˝y lub te˝ z innych odchyleƒ cen lub parametrów cenowych, oraz operacje dokonywane na w∏asny rachunek w celu realizacji zadaƒ zwiàzanych z organizacjà rynku regulowanego albo umów o subemisje inwestycyjne lub us∏ugowe; 3. Portfel niehandlowy biura maklerskiego obejmuje operacje niezaliczone do portfela handlowego, w szczególnoÊci majàce charakter inwestycji d∏ugoterminowych lub s∏u˝àce zabezpieczaniu biura maklerskiego przed ryzykiem zwiàzanym z zaliczonymi do niego operacjami. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7180 — § 7. 1. Biuro maklerskie oblicza poziom nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 8 do rozporzàdzenia. 2. W przypadku jakichkolwiek zmian wielkoÊci poszczególnych sk∏adników nadzorowanych kapita∏ów biuro maklerskie koryguje poziom nadzorowanych kapita∏ów na bie˝àco. Obowiàzek skorygowania poziomu nadzorowanych kapita∏ów powstaje w szczególnoÊci w przypadku poniesienia przez biuro maklerskie znaczàcej straty finansowej, stanowiàcej ponad 50 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego. 3. Biura maklerskie, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, obliczajà poziom nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w § 1 ust. 1 i 2 za∏àcznika nr 8 do rozporzàdzenia, wykorzystujàc wielkoÊç ró˝nicy kapita∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii i aktywów niep∏ynnych wy∏àcznie na pokrycie wymogów kapita∏owych,

§ 4ust. 1 pkt 1 lit. a, c—e, pkt 2 i 3 oraz 6. § 8. Biuro maklerskie, którego zakres prowadzonej dzia∏alno

Êci jest znaczàcy, jest obowiàzane do obliczania ∏àcznego wyniku osiàgni´tego na wszystkich pozycjach pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do jego portfela handlowego, zrealizowanego w ciàgu danego dnia roboczego, zgodnie z zasadami okreÊlo- Poz. 1033 nymi w przepisach wydanych na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci. Wynik ten powinien byç ustalany na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy. §

Biuro maklerskie jest obowiàzane obliczaç wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci.
Wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci biura maklerskiego oblicza si´ jako wyra˝ony w procentach stosunek wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów do wartoÊci pomno˝onego przez 12,5 ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.
Wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci jest obliczany przez biuro maklerskie nie rzadziej ni˝ na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy. §
Traci moc rozporzàdzenie Rady Ministrów z dnia 17 lipca 2001 r. w sprawie okreÊlenia wysokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci (Dz. U. Nr 84, poz. 910). §
Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2004 r. Prezes Rady Ministrów: L. Miller Za∏àczniki do rozporzàdzenia Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. (poz. 1033) Za∏àcznik nr 1 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA POZYCJI A. Wyznaczanie pozycji pierwotnych §
Biuro maklerskie wyznacza pozycje pierwotne wynikajàce z wszelkich operacji bez wzgl´du na rodzaj rynku, na którym dokonano operacji, sposób rozliczenia operacji, mo˝liwoÊç odroczenia p∏atnoÊci oraz up∏yw terminu realizacji zobowiàzaƒ wynikajàcych z operacji. §
Salda uwzgl´dniane w rachunku pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych powinny byç wyra˝one w wartoÊci rynkowej, przy czym wartoÊç rynkowà ustala si´ oraz salda walutowe przelicza si´ zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach wydanych na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci. bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest poprzez dostarczenie instrumentu bazowego, czy te˝ poprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràcenia wzajemnych wierzytelnoÊci; 2) pozycja pierwotna krótka brutto — oznacza stan pasywów bilansu wynikajàcy z operacji danymi instrumentami bazowymi, jak równie˝ instrumenty bazowe do dostarczenia w wyniku danej operacji, bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest poprzez dostarczenie instrumentu bazowego, czy te˝ poprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràcenia wzajemnych wierzytelnoÊci. §
Pozycja pierwotna w danym instrumencie bazowym oznacza saldo z danej operacji, przypisane instrumentowi bazowemu, którego dana operacja dotyczy, okreÊlone kwotà tego instrumentu, przy czym: §
Transakcja terminowa prosta oznacza umow´ kupna, sprzeda˝y lub zamiany instrumentów bazowych, której rozliczenie nast´puje w terminie okreÊlonym w umowie, d∏u˝szym ni˝ trzy dni robocze od dnia jej zawarcia, o ustalonym w umowie poziomie parametru cenowego, z wy∏àczeniem transakcji pakietowych. 1) pozycja pierwotna d∏uga brutto — oznacza posiadane instrumenty bazowe, jak równie˝ instrumenty bazowe do otrzymania w wyniku danej operacji, §
Transakcja terminowa opcyjna, w tym opcja, oznacza umow´ kupna, sprzeda˝y lub zamiany prawa do nabycia lub prawa do zbycia okreÊlonej iloÊci albo Dziennik Ustaw Nr 109 — 7181 — Poz. 1033 liczby instrumentów bazowych, której rozliczenie nast´puje w terminie lub okresie okreÊlonym w umowie, przy ustalonym w umowie poziomie parametru cenowego, przy czym: §
Globalnà pozycj´ netto oblicza si´ jako ró˝nic´ bezwzgl´dnych wartoÊci sumy d∏ugich i sumy krótkich pozycji pierwotnych brutto w instrumentach bazowych. 1) opcje nale˝y uwzgl´dniaç w rachunku pozycji pierwotnych w kwotach ich ekwiwalentów delta;
Globalnà pozycj´ brutto oblicza si´ jako sum´ bezwzgl´dnych wartoÊci pozycji pierwotnych d∏ugich brutto i pozycji pierwotnych krótkich brutto w instrumentach bazowych. 2) w przypadku opcji oferowanych w obrocie gie∏dowym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta ustalone przez danà gie∏d´, o ile wspó∏czynnik taki jest przez gie∏d´ publikowany; 3) w przypadku opcji oferowanych w obrocie pozagie∏dowym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta ustalone przez rynki pozagie∏dowe lub w przypadku ich braku obliczone na podstawie w∏asnych modeli wyceny opcji. §
Transakcja terminowa z∏o˝ona oznacza: 1) transakcj´ terminowà opcyjnà uprawniajàcà do zawarcia transakcji terminowej prostej lub 2) transakcj´ polegajàcà na jednoczesnym zawarciu kilku transakcji terminowych prostych lub terminowych opcyjnych.
W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, transakcji terminowej z∏o˝onej przypisuje si´ wartoÊç instrumentów bazowych do otrzymania albo instrumentów bazowych do wydania zwiàzanych z transakcjà terminowà prostà i uwzgl´dnia si´ je w rachunku pozycji pierwotnych, w sposób okreÊlony w §
C. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen instrumentów kapita∏owych I. Szczególne zasady wyznaczania w instrumentach kapita∏owych pozycji §
Przez instrumenty kapita∏owe rozumie si´: 1) akcje; 2) prawa poboru akcji; 3) kwity depozytowe; 4) certyfikaty inwestycyjne; 5) inne papiery wartoÊciowe obcià˝one ryzykiem cen papierów wartoÊciowych lub jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych; 6) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych; 7) element kapita∏owy papierów wartoÊciowych zamiennych na papiery wartoÊciowe wymienione w pkt 1—5 lub na jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, wyodr´bniony w sposób okreÊlony w §
W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, z transakcji terminowej z∏o˝onej wyodr´bnia si´ transakcje sk∏adowe (transakcje terminowe proste lub transakcje terminowe opcyjne) i uwzgl´dnia si´ je w rachunku pozycji pierwotnych, w sposób okreÊlony w § 4 i
§
Do wyznaczania pozycji pierwotnych w instrumentach kapita∏owych stosuje si´ odpowiednio przepisy cz´Êci A, przy czym: B. Obliczanie pozycji zagregowanych 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne instrumenty kapita∏owe; §
Pozycj´ netto w danym instrumencie bazowym oblicza si´ jako bezwzgl´dnà wartoÊç ró˝nicy pomi´dzy sumà d∏ugich i sumà krótkich pozycji pierwotnych w tym instrumencie bazowym, przy czym pozycj´ t´ oznacza si´ jako: 1) d∏ugà — gdy ró˝nica ta jest wi´ksza od zera; 2) krótkà — gdy ró˝nica ta jest mniejsza od zera; 3) domkni´tà — gdy ró˝nica ta jest równa zero. §
Pozycj´ ca∏kowità oblicza si´ jako: 1) sum´ d∏ugich albo sum´ krótkich pozycji netto w poszczególnych instrumentach bazowych, w zale˝noÊci od tego, która z tych sum jest wy˝sza co do bezwzgl´dnej wartoÊci, albo 2) sum´ d∏ugich pozycji netto w poszczególnych instrumentach bazowych — gdy sumy,

pkt 1, sà sobie równe co do bezwzgl´dnej wartoÊci. 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny poszczególnych instrumentów bazowych.

D∏ugie lub krótkie pozycje w transakcjach terminowych prostych, w których instrumentami bazowymi sà instrumenty kapita∏owe, sà traktowane odpowiednio jak d∏ugie lub krótkie pozycje w instrumentach kapita∏owych, do których te transakcje terminowe si´ odnoszà. §
Z rachunku pozycji w instrumentach kapita∏owych wy∏àcza si´ instrumenty kapita∏owe pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów. §
Dla celów obliczania pozycji netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych pozycje pierwotne wynikajàce z operacji na indeksach papierów wartoÊciowych lub z operacji na jednostkach uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mo˝na: 1) rozk∏adaç na pozycje pierwotne w poszczególnych instrumentach bazowych zgodnie z ich aktualnym Dziennik Ustaw Nr 109 — 7182 — udzia∏em w indeksie lub w jednostce uczestnictwa funduszy inwestycyjnych; 2) traktowaç jako pozycj´ pierwotnà wynikajàcà z operacji na odr´bnym instrumencie bazowym, którego cena jest Êrednià wa˝onà cenà papierów wartoÊciowych zaliczonych do indeksu lub jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.
Transakcja terminowa prosta kupna albo sprzeda˝y, której instrumentem bazowym jest indeks kapita∏owych papierów wartoÊciowych lub jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, dla celów ustalenia pozycji, stanowi odpowiednio pozycj´ d∏ugà albo krótkà w instrumentach bazowych, ustalonà zgodnie z ust.
§
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako sum´ wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych i wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych. Poz. 1033 5) DAX — w Republice Federalnej Niemiec; 6) DJ Euro STOXX 50 — indeks mi´dzynarodowy; 7) Dow Jones Ind. Av. — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; 8) EOE25 — w Królestwie Niderlandów; 9) Euronext 100 — indeks mi´dzynarodowy; 10) FTSE mid250 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej; 11) Hang Seng — w Specjalnym Regionie Autonomicznym Hongkong; 12) IBEX35 — w Królestwie Hiszpanii; 13) IPC Index — w Meksykaƒskich Stanach Zjednoczonych; 14) MIB 30 — w Republice W∏oskiej; 15) NASDAQ — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych oraz wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego jako 8 % bezwzgl´dnej wartoÊci globalnej pozycji netto w instrumentach kapita∏owych. §
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego metodà podstawowà, okreÊlonà w § 17, lub metodà uproszczonà okreÊlonà w §
§
Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏owego, o którym mowa w § 16, metodà podstawowà zalicza si´ ka˝dà pozycj´ pierwotnà w danym instrumencie kapita∏owym do jednej z nast´pujàcych grup: 16) Nikkei225 — w Japonii; 17) OMX — w Królestwie Szwecji; 18) S&P500 — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; 19) Sao Paulo-Bovespa — w Federacyjnej Republice Brazylii; 20) SMI — w Konfederacji Szwajcarskiej; 21) TFSE 100 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej; 22) TSE35 — w Kanadzie; 23) WIG20 — w Rzeczypospolitej Polskiej.
Przez instrumenty kapita∏owe p∏ynne i zdywersyfikowane rozumie si´ instrumenty kapita∏owe, które spe∏niajà ∏àcznie nast´pujàce warunki: 1) instrument kapita∏owy uj´ty jest w jednym z indeksów uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych; 1) pozycje w instrumentach kapita∏owych wynikajàce z transakcji terminowych, których przedmiotem sà indeksy gie∏dowe uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych; 2) utrzymywana przez biuro maklerskie pozycja netto w danym instrumencie kapita∏owym nie przekracza 10 % globalnej pozycji brutto w instrumentach kapita∏owych; 2) pozycje w instrumentach kapita∏owych p∏ynnych i zdywersyfikowanych; 3) ∏àczna wartoÊç utrzymywanych przez biuro maklerskie pozycji netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych, przekraczajàcych 5 % globalnej pozycji brutto, nie przekracza 50 % pozycji globalnej brutto. 3) pozosta∏e pozycje w instrumentach kapita∏owych.
Przez indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych rozumie si´ nast´pujàce indeksy: 1) All Ords — w Zwiàzku Australijskim; 2) ATX — w Republice Austrii; 3) BEL20 — w Królestwie Belgii; 4) CAC40 — w Republice Francuskiej;
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego danego instrumentu kapita∏owego oblicza si´ jako iloczyn bezwzgl´dnej wartoÊci pozycji netto w tym instrumencie i stopy narzutu w wysokoÊci: 1) 0 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa w ust. 1 pkt 1; Dziennik Ustaw Nr 109 — 7183 — 2) 4 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa w ust. 1 pkt 2; 3) 8 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa w ust. 1 pkt
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego poszczególnych instrumentów, obliczonych zgodnie z ust.
§
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych mo˝e byç obliczany metodà uproszczonà jako 8 % sumy bezwzgl´dnych wartoÊci d∏ugich i krótkich pozycji netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych, przy czym w rachunku tym nie uwzgl´dnia si´ pozycji w instrumentach kapita∏owych, wynikajàcych z terminowych transakcji gie∏dowych, których przedmiotem sà indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych. D. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen towarów I. Szczególne zasady w towarach wyznaczania pozycji §
W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci: 1) za towary uwa˝a si´ towary gie∏dowe okreÊlone w art. 2 pkt 2 lit. a—c ustawy o gie∏dach towarowych, z wy∏àczeniem z∏ota; 2) za pozycje w towarach jednolitych uwa˝a si´ pozycje w towarach identycznych (pozycje w ró˝nych podkategoriach tego samego towaru), towarach wzajemnie zast´powalnych oraz towarach b´dàcych wobec siebie substytutami, jeÊli wspó∏czynnik korelacji pomi´dzy zmianami cen tych towarów Poz. 1033 wynosi nie mniej ni˝ 0,9 w okresie co najmniej jednego roku. §
Pozycje pierwotne w towarach wyznacza si´ na podstawie przepisów cz´Êci A, przy czym: 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne towary jednolite; 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny poszczególnych towarów jednolitych. §
Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen towarów pomija si´ równe co do wartoÊci bezwzgl´dnej przeciwstawne pozycje pierwotne w danym towarze jednolitym, których terminy zapadalnoÊci przypadajà: 1) w tym samym dniu albo 2) w odst´pie co najwy˝ej 10 dni, jeÊli wynikajà one z transakcji dokonywanych na gie∏dzie towarowej. II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen towarów §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych zarówno z operacji zaliczonych do portfela handlowego, jak i niehandlowego metodà uproszczonà, okreÊlonà w § 24, lub metodà terminów zapadalnoÊci okreÊlonà w §
§
Obliczajàc wymóg kapita∏owy, o którym mowa w § 22, metodà terminów zapadalnoÊci klasyfikuje si´ ka˝dà pozycj´ pierwotnà w danym towarze jednolitym, wyznaczonà zgodnie z przepisami cz´Êci A i cz´Êci D.I., do jednego z przedzia∏ów rezydualnych terminów zapadalnoÊci okreÊlonych w drugiej kolumnie tabeli: Numer przedzia∏u Przedzia∏y rezydualnych terminów zapadalnoÊci Stopa narzutu (w %) kolumna 1 kolumna 2 kolumna 3 1 0—1 miesiàc 1,50 2 > 1—3 miesiàce 1,50 3 > 3—6 miesi´cy 1,50 4 > 6—12 miesi´cy 1,50 5 > 1—2 lata 1,50 6 > 2—3 lata 1,50 7 > 3 lata 1,50
Pozycje pierwotne odpowiadajàce fizycznym zapasom danego towaru jednolitego nale˝y zaklasyfikowaç do pierwszego przedzia∏u zapadalnoÊci.
Na podstawie klasyfikacji, dokonanej zgodnie z ust. 1, w ka˝dym przedziale terminów zapadalnoÊci oblicza si´ sum´ pozycji pierwotnych d∏ugich brutto i pozycji pierwotnych krótkich brutto.
Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) sumy pierwotnych pozycji d∏ugich brutto w danym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci Dziennik Ustaw Nr 109 — 7184 — Poz. 1033 powi´kszonej o niedopasowanà pozycj´ d∏ugà z poprzedniego przedzia∏u lub 2) kwoty depozytów i lokat wynikajàce z terminowych transakcji na stop´ procentowà; 2) sumy pierwotnych pozycji krótkich brutto w tym samym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci powi´kszonej o niedopasowanà pozycj´ krótkà z poprzedniego przedzia∏u 3) inne instrumenty d∏u˝ne b´dàce przedmiotem obrotu dokonywanego przez biuro maklerskie. — stanowi dopasowanà pozycj´ w danym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci, zaÊ ró˝nica mi´dzy tymi wartoÊciami bezwzgl´dnymi stanowi niedopasowanà pozycj´ w tym przedziale; w pierwszym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci nie dokonuje si´ powi´kszenia sumy pozycji pierwotnych brutto.
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ceny danego towaru jednolitego oblicza si´ jako sum´: 1) bezwzgl´dnych wartoÊci dopasowanych pozycji w poszczególnych przedzia∏ach rezydualnych terminów zapadalnoÊci, pomno˝onych przez odpowiadajàce tym przedzia∏om stopy narzutu podane w trzeciej kolumnie tabeli okreÊlonej w ust. 1; 2) bezwzgl´dnych wartoÊci niedopasowanych pozycji w poszczególnych przedzia∏ach rezydualnych terminów zapadalnoÊci, z wy∏àczeniem ostatniego, pomno˝onych przez 0,6 %; 3) bezwzgl´dnej wartoÊci niedopasowanej pozycji w ostatnim przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci, pomno˝onej przez 15 %.
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka cen poszczególnych towarów jednolitych, obliczonych zgodnie z ust.
§
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen danego towaru jednolitego mo˝e byç obliczony metodà uproszczonà jako suma 15 % bezwzgl´dnej wartoÊci globalnej pozycji netto w danym towarze jednolitym i 3 % globalnej pozycji brutto w danym towarze jednolitym.
WysokoÊç ∏àcznego wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka cen poszczególnych towarów jednolitych, obliczonych zgodnie z ust.
E. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych I. Szczególne zasady wyznaczania w instrumentach d∏u˝nych pozycji §
Przez instrumenty d∏u˝ne rozumie si´: 1) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, w tym w szczególnoÊci: bony skarbowe, obligacje, d∏u˝ny element zamiennych papierów wartoÊciowych, listy zastawne, certyfikaty depozytowe, czeki bankierskie, z wy∏àczeniem w∏asnych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych; §
Pozycje pierwotne w instrumentach d∏u˝nych wyznacza si´ zgodnie z przepisami cz´Êci A, w podziale na waluty denominacji tych instrumentów, przy czym: 1) przez instrument bazowy nale˝y rozumieç instrument d∏u˝ny; 2) przez parametr cenowy nale˝y rozumieç rentownoÊç do wykupu lub cen´ instrumentu d∏u˝nego; 3) z∏o˝enie lokaty lub przyj´cie depozytu wynikajàcych z terminowych transakcji na stop´ procentowà traktuje si´ jak transakcje terminowe, których instrumentem bazowym sà instrumenty d∏u˝ne skutkujàce identycznymi p∏atnoÊciami jak przedmiotowe lokaty lub depozyty, i uwzgl´dnia si´ je w rachunku pozycji w nast´pujàcy sposób: a) transakcje terminowe proste — wynikajàcej z transakcji pozycji pierwotnej przypisuje si´ odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci; jednoczeÊnie w rachunku pozycji uwzgl´dnia si´ równie˝ pozycj´ pierwotnà w tym samym instrumencie bazowym, przeciwstawnà do wczeÊniej wymienionej, i przypisuje si´ jej odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci równy okresowi od dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci danej transakcji terminowej, b) transakcje terminowe opcyjne — wynikajàcej z transakcji pozycji pierwotnej w instrumencie bazowym, równej jego ekwiwalentowi delta, przypisuje si´ odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci; jednoczeÊnie w rachunku pozycji uwzgl´dnia si´ równie˝ pozycj´ pierwotnà w tym samym instrumencie bazowym, równà jego ekwiwalentowi delta, przeciwstawnà do wczeÊniej wymienionej, i przypisuje si´ jej rezydualny termin zapadalnoÊci równy okresowi od dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci danej transakcji opcyjnej. §
Dla celów obliczania wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych, transakcjom terminowym (prostym i opcyjnym), których instrumentem bazowym sà instrumenty d∏u˝ne, przypisuje si´ wy∏àcznie t´ spoÊród pozycji pierwotnych,

§ 26pkt 3, która ma d∏u˝szy rezydualny termin zapadalno

Êci. § 28. Przez pozycj´ o niskim ryzyku szczególnym rozumie si´ pozycje pierwotne: 1) w instrumentach bazowych, którym przypisano wag´ ryzyka równà 0 % zgodnie z § 11 za∏àcznika nr 5; 2) wynikajàce z operacji, których wartoÊç zale˝y wy∏àcznie od rentownoÊci do wykupu instrumentów uznawanych na danym rynku za wolne od ryzyka Dziennik Ustaw Nr 109 — 7185 — kredytowego, w szczególnoÊci instrumenty d∏u˝ne wyemitowane przez Skarb Paƒstwa. Poz. 1033

c)Fitch IBCA,
d)Moody’s Investors Services, § 29. Przez pozycje o obni˝onym ryzyku szczególnym rozumie si´ pozycje pierwotne w instrumentach bazowych:
e)Standard & Poor’s Corporation,
f)Thompson Bank Watch. 1) którym przypisano wag´ ryzyka równà 20 % zgodnie z § 12 za∏àcznika nr 5; II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych 2) notowanych na rynkach regulowanych, które posiadajà indeksy,

§ 17ust.

2; § 30. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego. 3) posiadajàcych ocen´ na poziomie co najmniej inwestycyjnym przyznanà przez co najmniej dwie z poni˝szych agencji ratingowych:

a)CERA (lub FITCH Polska),
b)Duff & Phelps, § 31. Pozycje netto w poszczególnych instrumentach d∏u˝nych wyra˝onych w danej walucie zalicza si´ do jednej z grup wymienionych w kolumnie pierwszej tabeli: Grupy pozycji Rezydualny termin zapadalnoÊci Stopa narzutu (w %) kolumna 1 kolumna 2 kolumna 3 Pozycje o niskim ryzyku szczególnym Pozycje o obni˝onym ryzyku szczególnym 0,00 do 6 miesi´cy 0,25 > 6—24 miesiàce 1,00 > 24 miesiàce 1,60 Pozosta∏e pozycje § 32. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych wyra˝onych w danej walucie oblicza si´ jako sum´ iloczynów pozycji netto w tych instrumentach, obliczonych zgodnie z przepisami cz´Êci E.I., przez stopy narzutu odpowiadajàce grupom pozycji, do których zosta∏y zaliczone, okreÊlone w kolumnie trzeciej tabeli, o której mowa w § 31. § 33. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych, dla wszystkich walut obcych, oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych walut, zgodnie z § 32. F. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych I. Szczególne zasady wyznaczania pozycji § 34. W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci: 1) za instrumenty bazowe uwa˝a si´:
a)waluty obce,
b)towary,
c)instrumenty kapita∏owe,
d)instrumenty d∏u˝ne; 8,00 2) za pozycj´ pierwotnà w danym instrumencie bazowym uwa˝a si´ ka˝de saldo wynikajàce z transakcji i okreÊlone kwotà waluty, dla której obliczany jest wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych. § 35. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych wyznacza si´ zgodnie z przepisami cz´Êci A, z uwzgl´dnieniem zasad wyznaczania pozycji w instrumentach bazowych, przy czym salduje si´ pary przeciwstawnych pozycji pierwotnych wynikajàcych równie˝ z transakcji,

§ 4—6, spe∏niajàcych nast´pujàce warunki: 1) sà wyra˝one w tej samej walucie; 2) poziomy rentowno

Êci do wykupu sà identyczne lub ró˝nica mi´dzy nimi nie przekracza 30 punktów bazowych; 3) kupony, jeÊli istniejà, sà identyczne lub ró˝nica mi´dzy nimi nie przekracza 30 punktów bazowych; 4) rezydualne terminy zapadalnoÊci nast´pujà tego samego dnia — w przypadku terminów krótszych ni˝ 1 miesiàc lub nie ró˝nià si´ o wi´cej ni˝:

a)7 dni — w przypadku terminów od 1 miesiàca do jednego roku, Dziennik Ustaw Nr 109 — 7186 — Poz. 1033
b)30 dni — w przypadku terminów przekraczajàcych jeden rok. cje pierwotne dzieli si´ na dwie grupy w zale˝noÊci od wysokoÊci kuponu w nast´pujàcy sposób: II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych 1) grupa A — obejmujàca pozycje pierwotne z kuponem wi´kszym lub równym 3 %; § 36. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego metodà terminów zapadalnoÊci, okreÊlonà w § 37, lub metodà zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu okreÊlonà w § 38. § 37. 1. Obliczajàc wymóg kapita∏owy, o którym mowa w § 36, metodà terminów zapadalnoÊci — pozy- 2) grupa B — obejmujàca pozycje pierwotne z kuponem mniejszym ni˝ 3 %. 2. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przepisami cz´Êci F.I., zalicza si´ do jednego z przedzia∏ów rezydualnych terminów zapadalnoÊci (przedzia∏), podzielonych na trzy strefy przedzia∏ów zapadalnoÊci (strefa), z uwzgl´dnieniem wysokoÊci kuponu, zgodnie z tabelà: Przedzia∏y rezydualnych terminów zapadalnoÊci Strefa Lp. kolumna 1 Pierwsza Druga Trzecia Mno˝nik (%) Grupa A Grupa B dla PLN dla pozosta∏ych walut kolumna 2 kolumna 3 kolumna 4 kolumna 5 kolumna 6 1 0—1 miesiàc 0—1 miesiàc 0,00 0,00 2 > 1—3 miesiàce > 1—3 miesiàce 0,50 0,20 3 > 3—6 miesi´cy > 3—6 miesi´cy 1,00 0,40 4 > 6—12 miesi´cy > 6—12 miesi´cy 1,75 0,70 5 > 1—2 lata > 1—1,9 lat 3,13 1,25 6 > 2—3 lata > 1,9—2,8 lat 4,38 1,75 7 > 3—4 lata > 2,8—3,6 lat 5,63 2,25 8 > 4—5 lat > 3,6—4,3 lat 6,88 2,75 9 > 5—7 lat > 4,3— 5,7 lat 8,13 3,25 10 > 7—10 lat > 5,7—7,3 lat 9,38 3,75 11 > 10—15 lat > 7,3—9,3 lat 11,25 4,50 12 > 15—20 lat > 9,3—10,6 lat 13,13 5,25 13 > 20 lat > 10,6—12 lat 15,00 6,00 14 > 12—20 lat 20,00 8,00 15 > 20 lat 31,25 12,50 3. Na podstawie klasyfikacji, dokonanej zgodnie z ust. 2, w ka˝dym przedziale oblicza si´ wa˝one pozycje pierwotne brutto jako iloczyny wartoÊci godziwych poszczególnych pozycji pierwotnych i mno˝ników odpowiadajàcych tym przedzia∏om. 4. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich albo 2) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich w danym przedziale — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà w danym przedziale, zaÊ ró˝nica mi´dzy ich wartoÊciami bez- wzgl´dnymi stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tym przedziale. 5. Mniejsza z sum: 1) bezwzgl´dnych wartoÊci wa˝onych d∏ugich pozycji niedopasowanych albo 2) bezwzgl´dnych wartoÊci wa˝onych krótkich pozycji niedopasowanych danej strefy — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà w tej strefie, zaÊ ró˝nica mi´dzy ich wartoÊciami bezwzgl´dnymi stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tej strefie. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7187 — 6. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie albo 2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà. 7. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie, pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà, albo 2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià. 8. Obliczeƒ,

ust. 6 i 7, mo˝na dokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref.

Wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià stanowi mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie, pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà, albo 2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià. Poz. 1033 3) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie drugiej; 4) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie trzeciej; 5) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i drugà; 6) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami drugà i trzecià; 7) 150 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià oraz 8) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla wa˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A i B oraz z uwzgl´dnieniem zasad okreÊlonych w przepisach cz´Êci F.I.
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych walut, zgodnie z ust.
§
Wymóg kapita∏owy, o którym mowa w § 36, mo˝na obliczyç metodà zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu, ustalajàc dla ka˝dej pozycji pierwotnej w instrumencie bazowym wyra˝onym w danej walucie nast´pujàce wskaêniki: 1) rentownoÊç do wykupu;
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako sum´: 2) Êredni okres zwrotu; 1) 10 % sumy wa˝onych pozycji dopasowanych w poszczególnych przedzia∏ach;
Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przepisami cz´Êci F.I., nale˝y zaklasyfikowaç do jednej ze stref zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu (strefa) zgodnie z tabelà: 2) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie pierwszej; Strefa Zaktualizowany Êredni okres zwrotu instrumentu bazowego pozycji pierwotnej (w latach) 3) zaktualizowany Êredni okres zwrotu. Za∏o˝ona zmiana rentownoÊci do wykupu (w %) dla PLN dla pozosta∏ych walut kolumna 1 kolumna 2 kolumna 3 kolumna 4 1 > 0,0—1,0 2,50 1,00 2 > 1,0—3,6 2,13 0,85 3 > 3,6 1,75 0,70
W ka˝dej strefie oblicza si´ okresowo wa˝one pozycje pierwotne jako iloczyny wartoÊci godziwych poszczególnych pozycji pierwotnych, ich zaktualizowanych Êrednich okresów zwrotu oraz wielkoÊci za∏o˝onych zmian rentownoÊci do wykupu odpowiadajàcych tym strefom.
W ka˝dej strefie oblicza si´ sum´ okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich i sum´ okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich. Mniejsza z ich bezwzgl´dnych wartoÊci stanowi okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà w tej strefie, zaÊ ró˝nica mi´dzy ich wartoÊciami bezwzgl´dnymi stano- Dziennik Ustaw Nr 109 — 7188 — wi okresowo wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tej strefie.
Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) okresowo wa˝onej pozycji w pierwszej strefie albo Poz. 1033 3) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami drugà i trzecià; 4) 150 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià oraz niedopasowanej 2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie — stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ pomi´dzy strefami pierwszà i drugà.
Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie, pomniejszonej o okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ pomi´dzy strefami pierwszà i drugà, albo 2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie — stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ pomi´dzy strefami drugà i trzecià.
Obliczeƒ,

ust. 6, mo˝na dokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu.

Okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià stanowi mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: 1) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie pomniejszonej o okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà albo 2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie pomniejszonej o okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià.
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako sum´: 1) 2 % sumy okresowo wa˝onych pozycji dopasowanych w poszczególnych strefach; 2) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i drugà; 5) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A i B oraz z uwzgl´dnieniem zasad okreÊlonych w przepisach cz´Êci F.I.
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych walut, zgodnie z ust.
G. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych §
Przez gwarantowanie emisji papierów wartoÊciowych rozumie si´ zawarcie przez biuro maklerskie umowy o subemisj´ inwestycyjnà, o której mowa w art. 4 pkt 10 ustawy. §
Pozycj´ netto w gwarantowanych emisjach danego papieru wartoÊciowego oblicza si´ jako ró˝nic´ pomi´dzy wartoÊcià udzielonych przez subemitenta inwestycyjnego zobowiàzaƒ do nabycia, na w∏asny rachunek, ca∏oÊci lub cz´Êci papierów wartoÊciowych oferowanych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej a wartoÊcià dokonanych subskrypcji, uzyskanych regwarancji dla poszczególnych emisji tego papieru wartoÊciowego lub wartoÊcià sprzedanych papierów wartoÊciowych w ramach pierwszej oferty publicznej. §
Dzieƒ zerowy oznacza dzieƒ, w którym biuro maklerskie staje si´ bezwarunkowo zobowiàzane do obj´cia (zakupu) znanej liczby papierów wartoÊciowych po uzgodnionej cenie. §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych oblicza si´ poprzez odpowiednie zastosowanie przepisów cz´Êci C, E, F oraz za∏àczników nr 4 i 6, przyjmujàc, ˝e pozycje pierwotne oznaczajà pozycje netto w gwarantowanych emisjach danego papieru wartoÊciowego, obliczone zgodnie z § 40, pomno˝one przez odpowiadajàce im wspó∏czynniki przeliczeniowe okreÊlone w poni˝szej tabeli: Dziennik Ustaw Nr 109 — 7189 — Poz. 1033 Wspó∏czynniki przeliczeniowe d∏u˝ne papiery wartoÊciowe pozosta∏e papiery wartoÊciowe ryzyko szczególne ryzyko ogólne stóp koncentraprocentocja zaangawych i ryzy˝owania ko walutowe ryzyko szczególne ryzyko ogólne i ryzyko walutowe koncentracja zaanga˝owania kolumna 1 kolumna 2 kolumna 3 kolumna 4 kolumna 5 kolumna 6 kolumna 7 w okresie od podpisania umowy do dnia zerowego 0% 0% 0% 10 % 10 % 0% w pierwszym dniu roboczym po dniu zerowym 10 % 10 % 10 % 10 % 10 % 10 % w drugim i trzecim dniu roboczym po dniu zerowym 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % 25 % w czwartym dniu roboczym po dniu zerowym 50 % 50 % 50 % 50 % 50 % 50 % w piàtym dniu roboczym po dniu zerowym 75 % 75 % 75 % 75 % 75 % 75 % w szóstym i dalszych dniach roboczych po dniu zerowym 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % §
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u gwarantowania wszystkich emisji papierów wartoÊciowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych, obliczonych zgodnie z § 42 dla poszczególnych papierów wartoÊciowych, z zastrze˝eniem § 44 i
§
Pozycje netto w gwarantowanych emisjach d∏u˝nych papierów wartoÊciowych, obliczone zgodnie z § 40 i 42, dla celów obliczenia wymogu kapita∏owego z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych mogà byç traktowane jako integralna cz´Êç ca∏ego portfela handlowego biura maklerskiego. §
Pozycje netto w gwarantowanych emisjach pozosta∏ych papierów wartoÊciowych, obliczone zgodnie z § 40, dla celów obliczenia wymogu kapita∏owego z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych mogà byç traktowane jako integralna cz´Êç ca∏ego portfela handlowego biura maklerskiego i wchodzà w jego sk∏ad w 100 % swej nominalnej wartoÊci. §
Wymogi kapita∏owe z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych, w rozumieniu § 39, oblicza si´ do dnia faktycznego przej´cia emisji, lub jej cz´Êci, lub do dnia wygaÊni´cia zobowiàzania biura maklerskiego z tytu∏u gwarantowania emisji lub faktycznego nabycia papierów wartoÊciowych w ramach pierwszej oferty publicznej. Za∏àcznik nr 2 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA ROZLICZENIA-DOSTAWY A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego. §
W przypadku pozycji pierwotnych zapad∏ych, a nierozliczonych, oblicza si´ ró˝nic´ mi´dzy ich bie˝àcà wartoÊcià godziwà a wartoÊcià wynikajàcà z ustalonej ceny rozliczenia danego instrumentu bazowego. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7190 —
Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ do transakcji: 1) z udzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem odkupu; 2) udzielania lub przyjmowania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów. Poz. 1033 §
Pozycje pierwotne, dla których ró˝nica, o której mowa w § 2 ust. 1, jest wartoÊcià dodatnià, zalicza si´ do przedzia∏ów opóênieƒ okreÊlonych w pierwszej kolumnie poni˝szej tabeli, zgodnie z liczbà dni, jakie up∏yn´∏y po ich dniu zapadalnoÊci: Przedzia∏ opóênienia (liczba dni roboczych po dniu zapadalnoÊci) Wspó∏czynnik przeliczeniowy (w %) Wspó∏czynnik przeliczeniowy (w %) kolumna 1 kolumna 2 kolumna 3 5—15 16—30 31—45 46 i wi´cej 8 50 75 100 0,5 4,0 9,0 zgodnie z § 6 ust. 2 pkt 2 B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy §
¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy oblicza si´ metodà podstawowà okreÊlonà w § 5 albo metodà uproszczonà okreÊlonà w §
§
Obliczanie ∏àcznego wymogu kapita∏owego, o którym mowa w § 4, metodà podstawowà polega na: 1) obliczaniu w danym przedziale opóênienia sumy bezwzgl´dnych wartoÊci ró˝nic,

§ 2ust.

1, poszczególnych pozycji pierwotnych zaliczonych do danego przedzia∏u opóênienia, zgodnie z § 3, pomno˝onej przez odpowiadajàcy danemu przedzia∏owi opóênienia wspó∏czynnik przeliczeniowy z kolumny drugiej tabeli okreÊlonej w § 3, oraz 2) zsumowaniu obliczonych, w sposób okreÊlony w pkt 1, iloczynów w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia. §

¸àczny wymóg kapita∏owy mo˝e byç obliczany metodà uproszczonà jako suma wymogów kapita∏owych w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia.
Wymogi kapita∏owe w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia oblicza si´ jako: 1) sum´ nominalnych wartoÊci pozycji pierwotnych,

§ 3

, zaliczonych do tego przedzia∏u, pomno˝onà przez odpowiedni wspó∏czynnik przeliczeniowy z trzeciej kolumny tabeli przedstawionej w § 3 — w przypadku pozycji, których rozliczenie opóênione jest o nie wi´cej ni˝ 45 dni roboczych, oraz 2) sum´ bezwzgl´dnych wartoÊci ró˝nic,

§ 2ust.

1, odpowiadajàcych pozycjom zaliczonym do tego przedzia∏u, zgodnie z § 3 — w przypadku pozycji, których rozliczenie opóênione jest o ponad 46 dni roboczych. Za∏àcznik nr 3 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KONTRAHENTA § 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahenta oblicza si´ dla pozycji wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego jako sum´ nast´pujàcych wymogów kapita∏owych: 1) z tytu∏u dokonanych przedp∏at, dostarczonych instrumentów bazowych przed otrzymaniem za nie p∏atnoÊci, obliczonego w sposób okreÊlony w § 2; 2) z tytu∏u transakcji z udzielonym i otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, transakcji udzielania i przyjmowania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów, obliczonego w sposób okreÊlony w § 3; 3) z tytu∏u transakcji terminowych, obliczonego w sposób okreÊlony w § 4; 4) z innych tytu∏ów, obliczonego w sposób okreÊlony w § 5. § 2. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u dokonania zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego operacji przed otrzymaniem dostawy lub zap∏aty, z wy∏àczeniem transakcji obj´tych funduszem rozliczeniowym, oblicza si´ jako 8 % sumy nale˝nej zap∏aty lub wartoÊci godziwej nale˝nych instrumentów bazowych pomno˝onych przez, okreÊlone w ust. 2, wagi ryzyka przypisane poszczególnym kontrahentom sklasyfikowanym zgodnie Dziennik Ustaw Nr 109 — 7191 — z zasadami zawartymi w przepisach cz´Êci B za∏àcznika nr 5: 1) w przypadku operacji krajowych — od dnia dokonania przez biuro maklerskie zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego; 2) w przypadku operacji transgranicznych — od dnia nast´pujàcego po dniu dokonania przez biuro maklerskie zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego. 2. Procentowe wagi ryzyka kontrahenta ustalone sà jako: 1) waga ryzyka kontrahenta 0 %:

a)podmioty klasy I,
b)podmioty klasy II i III w zakresie operacji z tymi podmiotami w cz´Êci zabezpieczonej: — kwotà pieni´˝nà przekazanà na rachunek biura maklerskiego, — gwarancjami (por´czeniami) przez podmioty klasy I, udzielonymi — d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których emitentem jest podmiot klasy I; 2) waga ryzyka kontrahenta 20 %:
a)podmioty klasy II w zakresie operacji nieobj´tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %,
b)podmioty klasy III w zakresie operacji nieobj´tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %, w cz´Êci zabezpieczonej: — gwarancjami (por´czeniami) przez podmioty klasy II, udzielonymi — d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których emitentem jest podmiot klasy II; 3) waga ryzyka kontrahenta 50 % — dla podmiotów klasy III w zakresie transakcji terminowych nieobj´tych ni˝szymi wagami ryzyka kontrahenta; 4) waga ryzyka kontrahenta 100 % — dla podmiotów klasy III w zakresie operacji nieobj´tych ni˝szymi wagami ryzyka kontrahenta. Poz. 1033 § 3. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u transakcji z udzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem odkupu oraz z tytu∏u transakcji zaciàgania lub udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ jako 8 % wielkoÊci obliczonych zgodnie z ust. 2—3, pomno˝onych przez, okreÊlone w § 2 ust. 2, wagi ryzyka przypisane poszczególnym kontrahentom sklasyfikowanym zgodnie z zasadami zawartymi w przepisach cz´Êci B za∏àcznika nr 5. 2. W przypadku transakcji z udzielonym przyrzeczeniem odkupu lub transakcji udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝nic´ pomi´dzy wartoÊcià godziwà przekazanych papierów wartoÊciowych lub towarów a kwotà otrzymanà lub odpowiednio wartoÊcià godziwà przyj´tego zabezpieczenia, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià dodatnià. 3. W przypadku transakcji z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu lub transakcji zaciàgania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝nic´ pomi´dzy kwotà przekazanà lub odpowiednio wartoÊcià godziwà ustanowionego zabezpieczenia a wartoÊcià godziwà otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towarów, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià dodatnià. 4. Ró˝nice,

ust. 2 lub 3, oblicza si´ dla ka˝dej transakcji z udzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem odkupu oraz transakcji zaciàgania lub udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oddzielnie.

Przy obliczaniu wartoÊci godziwej przekazanych lub otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towarów oraz zabezpieczenia uwzgl´dnia si´ naliczone odsetki. §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u transakcji terminowych oblicza si´ w sposób okreÊlony w przepisach za∏àcznika nr
§
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahenta dla nale˝noÊci wynikajàcych z op∏at, prowizji, odsetek i dywidend oraz depozytów zabezpieczajàcych zwiàzanych z operacjami zaliczonymi do portfela handlowego oblicza si´ w sposób okreÊlony w przepisach za∏àcznika nr
Za∏àcznik nr 4 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA WALUTOWEGO A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji §
Pozycje walutowe oraz pozycje w z∏ocie oblicza si´ zgodnie z zasadami wyznaczenia pozycji okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A za∏àcznika nr 1, z zastrze˝eniem ust. 6, przy czym: 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne waluty obce oraz z∏oto, a tak˝e wszelkie inne instrumenty bazowe, o ile ich wartoÊç wyra˝ona jest w walucie obcej; 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç kursy walut obcych lub cen´ z∏ota.
Z zastrze˝eniem ust. 5, wybrane walutowe pozycje pierwotne mogà byç uznane za pozycje o charakterze strukturalnym, które podlegajà wy∏àczeniu z ra- Dziennik Ustaw Nr 109 — 7192 — chunku pozycji walutowych, przy czym walutowe pozycje pierwotne o charakterze strukturalnym rozumiane sà jako d∏ugoterminowe walutowe salda bilansowe zwiàzane z posiadaniem i utrzymywaniem: 1) dotacji dla oddzia∏ów zagranicznych biur maklerskich; 2) sald transakcji majàcych na celu zabezpieczenie wymogów kapita∏owych biura maklerskiego przed ryzykiem walutowym.
Przed wy∏àczeniem wybranych walutowych pozycji pierwotnych uznanych za pozycje o charakterze strukturalnym z rachunku pozycji walutowych biuro maklerskie jest obowiàzane poinformowaç Komisj´ o uznaniu wybranych walutowych pozycji pierwotnych za pozycje strukturalne, przedk∏adajàc: 1) informacje dotyczàce rodzaju, wielkoÊci i struktury walutowej tych pozycji; 2) uzasadnienie celowoÊci i zastosowania wy∏àczenia z punktu widzenia ryzyka walutowego.
Walutowe pozycje pierwotne uznane przez biuro maklerskie za pozycje o charakterze strukturalnym wy∏àcza si´ z rachunku pozycji walutowych poprzez korekt´ sumy bilansowej pozycji walutowej i pozabilansowej pozycji walutowej.
W przypadku zmian stanu faktycznego w stosunku do informacji wymienionych w ust. 3 biuro maklerskie zaprzestaje wy∏àczania pozycji strukturalnych, chyba ˝e uprzednio poinformuje Komisj´, stosujàc odpowiednio przepisy ust.
Poz. 1033 4) wynikajàca z transakcji terminowych z∏o˝onych, po ich odpowiednim roz∏o˝eniu i zastosowaniu zasad dotyczàcych transakcji terminowych prostych i opcyjnych, wartoÊç walut obcych do otrzymania traktowana jest jako pozycja d∏uga, zaÊ wartoÊç walut obcych do wydania jako pozycja krótka; 5) umowy zamiany przysz∏ych p∏atnoÊci w walutach obcych na warunkach z góry okreÊlonych przez strony traktuje si´ jako po∏àczenie pozycji d∏ugiej w walucie obcej do otrzymania i pozycji krótkiej w walucie obcej do dostarczenia.
Je˝eli kurs utworzonej na mocy porozumieƒ mi´dzynarodowych rozliczeniowej waluty obcej lub jednostki rozliczeniowej jest ustalany w stosunku do koszyka wybranych walut obcych, to salda wyra˝one w tej walucie lub jednostce rozliczeniowej uwzgl´dnia si´ odpowiednio w rachunku walutowych pozycji pierwotnych po ich roz∏o˝eniu na waluty sk∏adowe. B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka walutowego §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walutowego obliczany jest wy∏àcznie w sytuacji, gdy suma ca∏kowitej pozycji walutowej biura maklerskiego, ustalonej w sposób okreÊlony w § 8 za∏àcznika nr 1, i jego pozycji netto w z∏ocie przekracza 2 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów. §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walutowego obliczany jest poprzez:
Pozycje walutowe wyznacza si´ zgodnie z nast´pujàcymi zasadami: 1) obliczenie pozycji netto w ka˝dej walucie obcej i w z∏ocie; 1) pozycje pierwotne d∏ugie lub krótkie sk∏adajà si´ z sumy aktywów i pasywów wyra˝onych w walucie obcej, bez uwzgl´dnienia pozycji pozabilansowych, oraz z wy∏àczeniem wielkoÊci aktywów i pasywów biura maklerskiego stanowiàcych Êrodki pieni´˝ne wyra˝one w walucie obcej nale˝àce do klientów, które sà zdeponowane na rachunkach bankowych prowadzonych dla biura maklerskiego; 2) przeliczenie pozycji netto na walut´ krajowà wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego danej waluty og∏oszonego na dzieƒ obliczeƒ przez Narodowy Bank Polski lub bie˝àcej na dzieƒ obliczeƒ ceny rynkowej z∏ota; 2) transakcje terminowe proste kupna, których instrumentem bazowym sà waluty obce lub z∏oto, sà traktowane jako pozycje d∏ugie, zaÊ transakcje terminowe proste sprzeda˝y jako pozycje krótkie; 3) ekwiwalent delta wartoÊci walut obcych do otrzymania z tytu∏u terminowych transakcji opcyjnych traktowany jest jako pozycja d∏uga, zaÊ ekwiwalent delta wartoÊci walut obcych do wydania z tytu∏u terminowych transakcji opcyjnych traktowany jest jako pozycja krótka; 3) zsumowanie pozycji d∏ugich netto w ka˝dej walucie przeliczonych na walut´ krajowà; 4) zsumowanie pozycji krótkich netto w ka˝dej walucie przeliczonych na walut´ krajowà; 5) ustalenie ca∏kowitej pozycji walutowej jako sumy d∏ugich lub sumy krótkich pozycji netto w walutach obcych w zale˝noÊci od tego, która z tych sum jest wi´ksza co do bezwzgl´dnej wartoÊci; 6) zsumowanie pozycji netto w z∏ocie i ca∏kowitej pozycji walutowej; 7) pomno˝enie przez 8 % sumy uzyskanej w sposób, o którym mowa w pkt
Dziennik Ustaw Nr 109 — 7193 — Poz. 1033 Za∏àcznik nr 5 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KREDYTOWEGO A. Zasady ogólne §
Biura maklerskie, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci nie jest znaczàcy, obliczajà wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego w zakresie portfela niehandlowego i portfela handlowego ∏àcznie.
Biura maklerskie, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, obliczajà wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego w zakresie portfela niehandlowego. §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego oblicza si´ jako sum´ wartoÊci aktywów obcià˝onych ryzykiem i wartoÊci udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wa˝onych ryzykiem, pomno˝onà przez 8 %. §
Sum´ wartoÊci aktywów obcià˝onych ryzykiem oblicza si´ jako sum´ wartoÊci poszczególnych kategorii aktywów pomno˝onych przez przypisane im procentowe wagi ryzyka, w zale˝noÊci od podmiotów bioràcych udzia∏ w operacjach. §
Sum´ wartoÊci udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wa˝onych ryzykiem oblicza si´ jako sum´ iloczynów ekwiwalentów bilansowych udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych i odpowiadajàcych im procentowych wag ryzyka kontrahenta, okreÊlonych w § 2 ust. 2 za∏àcznika nr
§
Ekwiwalent bilansowy udzielonego zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´: 1) jako iloczyn wartoÊci udzielonego zobowiàzania pozabilansowego i przypisanej mu procentowej wagi ryzyka, okreÊlonej w § 15 — w przypadku udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych o charakterze gwarancyjnym; 2) zgodnie z § 16 — w przypadku udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych z transakcji terminowych. B. Klasyfikacja podmiotów §
Przez paƒstwa nale˝àce do strefy A, z zastrze˝eniem ust. 2, rozumie si´: 1) paƒstwa cz∏onkowskie Unii Europejskiej; 2) paƒstwa nale˝àce do Organizacji Wspó∏pracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD); 3) paƒstwa, które zawar∏y porozumienia w sprawie udzielania kredytów z Mi´dzynarodowym Funduszem Walutowym (IMF), w zwiàzku z Ogólnym Porozumieniem o Zaciàganiu Kredytów (GAB).
Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ wobec: 1) paƒstw cz∏onkowskich Unii Europejskiej oraz paƒstw nale˝àcych do OECD, je˝eli restrukturyzujà lub kiedykolwiek, od momentu przyj´cia odpowiednio do Unii Europejskiej lub do OECD, restrukturyzowa∏y swoje zad∏u˝enie zagraniczne; 2) pozosta∏ych paƒstw,

ust. 1, je˝eli restrukturyzujà lub restrukturyzowa∏y swoje zad∏u˝enie zagraniczne w ciàgu ostatnich 5 lat. §

Do podmiotów klasy I zalicza si´: 1) banki centralne i rzàdy paƒstw nale˝àcych do strefy A oraz Skarb Paƒstwa Rzeczypospolitej Polskiej, a tak˝e instytucje rzàdowe szczebla centralnego i Narodowy Bank Polski; 2) Korporacj´ Ubezpieczeƒ Kredytów Eksportowych (KUKE); 3) Bankowy Fundusz Gwarancyjny; 4) Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych Spó∏ka Akcyjna; 5) uznane gie∏dy i izby rozliczeniowe, wymagajàce codziennego regulowania wysokoÊci depozytów zabezpieczajàcych — w przypadku gdy sà one stronà transakcji terminowej.
Przed zaliczeniem podmiotów,

ust. 1 pkt 5, do klasy I biuro maklerskie dokonuje oceny ich wiarygodnoÊci.

Ocen´, o której mowa w ust. 2, biuro maklerskie przekazuje Komisji, której przys∏uguje prawo zmiany dokonanej przez biuro maklerskie kwalifikacji. §
Do podmiotów klasy II zalicza si´: 1) banki oraz instytucje kredytowe majàce siedzib´ w paƒstwach nale˝àcych do strefy A; 2) domy maklerskie, biura maklerskie, towarowe domy maklerskie,

art. 37 ustawy o gie∏dach towarowych, inne instytucje finansowe oraz firmy inwestycyjne majàce siedzib´ w paƒstwach nale˝àcych do strefy A; 3) w∏adze lokalne lub regionalne paƒstw nale˝àcych do strefy A oraz jednostki samorzàdów terytorialnych Rzeczypospolitej Polskiej i ich zwiàzki; 4) wielostronne banki rozwoju:

a)Afrykaƒski Bank Rozwoju,
b)Azjatycki Bank Rozwoju,
c)Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju,
d)Europejski Fundusz Inwestycyjny, Dziennik Ustaw Nr 109 — 7194 —
e)Fundusz Przesiedleƒczy Rady Europy,
f)Karaibski Bank Rozwoju,
g)Mi´dzyamerykaƒska Korporacja Inwestycyjna,
h)Mi´dzyamerykaƒski Bank Rozwoju,
i)Mi´dzynarodowa Korporacja Finansowa,
j)Mi´dzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju,
k)Nordycki Bank Inwestycyjny; 5) Europejski Bank Inwestycyjny. § 9. Podmioty niezaliczone do klasy I lub II uznaje si´ za podmioty klasy III. C. Procentowe wagi ryzyka aktywów obcià˝onych ryzykiem § 10. 1. Nale˝noÊci,

§ 11—14, ujmuje si´ w kwocie netto po pomniejszeniu o warto

Êç utworzonych odpisów aktualizujàcych wartoÊç, ∏àcznie z nale˝nymi odsetkami. 2. Nale˝noÊci biura maklerskiego od innych biur maklerskich, domów maklerskich i towarowych domów maklerskich z tytu∏u zawartych transakcji ujmuje si´ w wartoÊci pomniejszonej o wartoÊç nale˝noÊci z tytu∏u zawartych transakcji obj´tych funduszem rozliczeniowym. § 11. Waga ryzyka w wysokoÊci 0 % stosowana jest dla nast´pujàcych aktywów: 1) Êrodki pieni´˝ne; 2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy I; 3) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II i III, w cz´Êci zabezpieczonej: Poz. 1033 2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy III, w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, ale zabezpieczonej:

a)gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez podmioty klasy II,
b)d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których emitentem jest podmiot klasy II; 3) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem jest podmiot klasy II; 4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem jest podmiot klasy III, w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, ale gwarantowanej (por´czonej) przez podmioty klasy II. § 13. Waga ryzyka w wysokoÊci 50 % stosowana jest dla nale˝noÊci przys∏ugujàcych od podmiotów klasy III, w cz´Êci nieobj´tej wagami ryzyka 0 % i 20 %, ale zabezpieczonej hipotekà. § 14. Waga ryzyka w wysokoÊci 100 % stosowana jest dla nast´pujàcych aktywów: 1) nale˝noÊci nieobj´te wagami ryzyka 0 %, 20 % lub 50 %, w tym nale˝noÊci z tytu∏u rozrachunków z kontrahentami, których to˝samoÊci nie mo˝na ustaliç; 2) papiery wartoÊciowe, w cz´Êci nieobj´tej wagami ryzyka 0 %, 20 % lub 50 %, udzia∏y i inne sk∏adniki kapita∏ów w∏asnych innych podmiotów, niepomniejszajàce poziomu nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego; 3) pozosta∏e aktywa niepomniejszajàce poziomu nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego, z wy∏àczeniem aktywów z tytu∏u odroczonego podatku dochodowego.
a)kwotà pieni´˝nà przekazanà na rachunek biura maklerskiego, D. Udzielone zobowiàzania pozabilansowe
b)gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez podmioty klasy I, § 15. Procentowe wagi ryzyka udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych ustalone sà jako:
c)d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których emitentem jest podmiot klasy I; 1) waga ryzyka 0 % dla zobowiàzaƒ zakupu papierów wartoÊciowych, udzielenia gwarancji lub por´czenia z pierwotnym terminem wykonalnoÊci do jednego roku lub które mo˝na bezwarunkowo wypowiedzieç w ka˝dej chwili bez uprzedzenia, oraz dla transakcji sprzeda˝y opcji lub warrantów; 4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem jest podmiot klasy I; 5) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem jest podmiot klasy II lub III, w cz´Êci gwarantowanej (por´czonej) przez podmioty klasy I; 6) aktywa niewymienione w pkt 2—5 pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego, w tym aktywa niep∏ynne. § 12. Waga ryzyka w wysokoÊci 20 % stosowana jest dla nast´pujàcych aktywów: 1) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II, w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %; 2) waga ryzyka 20 % dla zobowiàzaƒ wygasajàcych z chwilà realizacji transakcji b´dàcej ich podstawà, dla których zabezpieczenie stanowi wys∏any towar; 3) waga ryzyka 50 % dla nast´pujàcych rodzajów zobowiàzaƒ:
a)udzielonych gwarancji jakoÊci odsprzedawanych towarów i zap∏aty odszkodowania (w szczególnoÊci gwarancji przetargowych, Dziennik Ustaw Nr 109 — 7195 — gwarancji dobrego wykonania umowy, gwarancji zap∏aty podatku) oraz innych gwarancji lub por´czeƒ niestanowiàcych zabezpieczenia aktywów osób trzecich,
b)nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych, niestanowiàcych zabezpieczenia aktywów osób trzecich,
c)niewykorzystanych udzielonych zobowiàzaƒ, takich jak zobowiàzania zakupu papierów wartoÊciowych, udzielenia gwarancji lub por´czenia z pierwotnym terminem wykonalnoÊci powy˝ej jednego roku; 4) waga ryzyka 100 % dla nast´pujàcych rodzajów zobowiàzaƒ:
a)udzielonych gwarancji lub por´czeƒ zabezpieczajàcych aktywa osób trzecich, Poz. 1033 E. Ekwiwalenty bilansowe transakcji terminowych § 16. Dla celów obliczania ekwiwalentu bilansowego transakcji terminowych, z wy∏àczeniem transakcji sprzeda˝y opcji lub warrantów, stosuje si´: 1) metod´ zaanga˝owania bie˝àcego, okreÊlonà w § 17:
a)do transakcji zaliczonych do portfela handlowego biura maklerskiego, którego zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy,
b)do transakcji, których instrumentem bazowym sà instrumenty kapita∏owe, metale szlachetne, z wy∏àczeniem z∏ota, lub inne towary; 2) metod´ zaanga˝owania bie˝àcego, okreÊlonà w § 17, albo metod´ zaanga˝owania pierwotnego okreÊlonà w § 18 — do pozosta∏ych transakcji.
b)nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych aktywa osób trzecich, § 17. Metoda zaanga˝owania bie˝àcego polega na tym, ˝e:
c)udzielonych por´czeƒ wekslowych, 1) ekwiwalent bilansowy zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´ jako sum´ kosztu zastàpienia i oczekiwanej przysz∏ej straty;
d)udzielonych zobowiàzaƒ z tytu∏u transakcji z prawem zwrotu przedmiotu transakcji lub roszczeƒ z nim zwiàzanych, 2) za koszt zastàpienia przyjmuje si´:
e)umów sprzeda˝y aktywów z przyrzeczeniem odkupu, jeÊli inne przepisy wymagajà ich ujmowania jako kategorii pozabilansowych,
a)zysk na pozycjach pierwotnych wynikajàcych z danego zobowiàzania, zrealizowany w okresie od powstania zobowiàzania, albo
f)nieop∏aconej cz´Êci udzia∏ów, akcji lub innych papierów wartoÊciowych,
b)zero — w przypadku gdy nie zrealizowano zysku;
g)pozosta∏ych udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych, z wy∏àczeniem transakcji terminowych. 3) oczekiwanà przysz∏à strat´ oblicza si´ jako iloczyn nominalnej kwoty transakcji pomno˝onej przez wagi ryzyka przypisane poszczególnym transakcjom zgodnie z tabelà: Rezydualny termin zapadalnoÊci2 Kategoria transakcji1 Lp. do 14 dni powy˝ej 14 dni powy˝ej 3 mie- powy˝ej 1 roku — do 3 miesi´si´cy — do za ka˝dy rozcy 1 roku pocz´ty rok3 (w %) A B C D E 1 Transakcje stopy procentowej 0,00 0,25 0,50 1,00 2 Transakcje walutowe 0,00 1,00 3,00 5,00 3 Transakcje ceny metali szlachetnych 0,00 1,00 3,00 5,00 4 Transakcje ceny akcji 2,00 4,00 6,00 8,00 5 Transakcje cen towarów 4,00 6,00 10,00 12,00 6 Inne 6,00 8,00 12,00 15,00 1 — Transakcje, których instrument bazowy jest wyra˝ony w walucie obcej, zalicza si´ do transakcji walutowych, z tym ˝e transakcje zamiany stopy procentowej wyra˝one w jednej walucie zalicza si´ do transakcji stopy procentowej 2 — Od dnia sprawozdawczego do ustalonego dnia zapadalnoÊci transakcji 3 — Maksymalnie do 100 % ∏àcznie za ca∏y okres trwania transakcji Dziennik Ustaw Nr 109 — 7196 — § 18. Metoda zaanga˝owania pierwotnego polega na tym, ˝e ekwiwalent bilansowy zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´ jako iloczyn teoretycznej (no- Poz. 1033 minalnej) wartoÊci instrumentu bazowego transakcji i wspó∏czynnika konwersji kredytowej przypisanego transakcji na podstawie tabeli: Pierwotny termin zapadalnoÊci2 Lp. Kategoria transakcji1 do 14 dni powy˝ej 14 dni powy˝ej 3 mie- powy˝ej 1 roku — do 3 miesi´si´cy — do za ka˝dy rozcy 1 roku pocz´ty rok3 (w %) A B C D E 1 Transakcje stopy procentowej 0,00 0,50 1,00 1,00 2 Transakcje walutowe 0,00 2,00 5,00 5,00 3 Transakcje ceny z∏ota 1,00 2,00 5,00 5,00 1 — Transakcje, których instrument bazowy jest wyra˝ony w walucie obcej, zalicza si´ do transakcji walutowych, z tym ˝e transakcje zamiany stopy procentowej wyra˝one w jednej walucie zalicza si´ do transakcji stopy procentowej 2 — Od dnia zawarcia transakcji do ustalonego dnia jej zapadalnoÊci 3 — Maksymalnie do 100 % ∏àcznie za ca∏y okres trwania transakcji Za∏àcznik nr 6 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U PRZEKROCZENIA LIMITU KONCENTRACJI ZAANGA˚OWANIA A. Zasady ogólne § 1. Suma zaanga˝owania obcià˝onego ryzykiem jednego podmiotu lub podmiotów powiàzanych nie mo˝e przekroczyç limitu koncentracji zaanga˝owania, który wynosi 25 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii. § 2. Suma zaanga˝owaƒ przekraczajàcych 10 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii biura maklerskiego w stosunku do podmiotów,

§ 1, nie mo˝e byç wy˝sza ni˝ 800 % tych kapita∏ów.

§ 3. Suma po˝yczek pieni´˝nych, gwarancji i por´czeƒ udzielonych pracownikom biura maklerskiego nie mo˝e przekroczyç 10 % wielkoÊci kapita∏ów podstawowych,

§ 2za∏àcznika nr 8.

§ 4. Przepisów § 1—2 nie stosuje si´, je˝eli: 1) stronà zobowiàzanà wobec biura maklerskiego sà podmioty klasy I,

§ 7

za∏àcznika nr 5, z wy∏àczeniem uznanych gie∏d; 2) stronà zobowiàzanà wobec biura maklerskiego sà podmioty klasy II,

§ 8za∏àcznika nr 5, lub podmioty prowadzàce regulowane rynki papierów warto

Êciowych i gie∏dy towarowe, przy czym:

a)wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci do jednego roku pomija si´ w ca∏ej wartoÊci,
b)wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci powy˝ej jednego roku, ale nieprzekraczajàcym trzech lat, ujmuje si´ w zaanga˝owaniu, o którym mowa w § 5, w wa˝onej wagà 20 % wartoÊci,
c)wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci powy˝ej trzech lat ujmuje si´ w ca∏ej wartoÊci w zaanga˝owaniu, o którym mowa w § 5; 3) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe sà zabezpieczone gwarancjà lub por´czeniem udzielonym przez podmioty klasy I, do wysokoÊci zabezpieczenia; 4) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe sà zabezpieczone zastawem na prawach wynikajàcych z papierów wartoÊciowych, których emitentami sà podmioty klasy I, do wysokoÊci zabezpieczenia; 5) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe jest zabezpieczone kwotà pieni´˝nà, która zosta∏a przeniesiona na w∏asnoÊç i na rachunek biura maklerskiego, do wysokoÊci tej kwoty; 6) wierzytelnoÊç powsta∏a z tytu∏u wystawienia weksla, z terminem zapadalnoÊci do jednego roku, który zosta∏ wystawiony przez dom maklerski, instytucj´ kredytowà lub bank; Dziennik Ustaw Nr 109 — 7197 — 7) wierzytelnoÊç z tytu∏u d∏u˝nych papierów wartoÊciowych emitowanych przez inny dom maklerski, bank lub instytucj´ kredytowà, podlegajàcych z mocy prawa nadzorowi publicznemu majàcemu na celu ochron´ posiadaczy tych papierów, o ile w przypadku upad∏oÊci emitenta posiadacze tych papierów majà zagwarantowane pierwszeƒstwo sp∏aty; 8) zaanga˝owanie jest pozycjà pomniejszajàcà poziom nadzorowanych kapita∏ów,

przepisach za∏àcznika nr 8; 9) wierzytelnoÊç wynika z bie˝àcych operacji kupna lub sprzeda˝y walut obcych — w okresie do dwóch dni roboczych po dokonaniu p∏atnoÊci; 10) wierzytelnoÊç lub zobowiàzanie wynikajà z operacji kupna lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych albo praw majàtkowych — w okresie do pi´ciu dni roboczych od dnia dokonania zap∏aty lub dostawy papierów wartoÊciowych albo praw majàtkowych, w zale˝noÊci od tego, które z tych zdarzeƒ nastàpi wczeÊniej. B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania § 5. Zaanga˝owanie biura maklerskiego wobec danego podmiotu oblicza si´ jako sum´: 1) zaanga˝owaƒ biura maklerskiego wobec tego podmiotu w portfelu handlowym, obejmujàcych:

a)nadwy˝k´ d∏ugich pozycji netto nad krótkimi pozycjami netto we wszystkich instrumentach bazowych wyemitowanych przez ten podmiot, wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego,
b)pozycj´ netto w gwarantowanych emisjach papierów wartoÊciowych tego podmiotu, obliczonà w sposób okreÊlony w § 40 za∏àcznika nr 1,
c)pozycj´ netto wynikajàcà z umowy o subemisj´ us∏ugowà podpisanej z tym podmiotem; pozycj´ t´ oblicza si´ jako iloczyn iloÊci papierów wartoÊciowych obj´tych subemisjà us∏ugowà i ich ceny wynikajàcej z umowy o subemisj´ us∏ugowà,
d)wierzytelnoÊci wobec tego podmiotu wynikajàce z operacji,

przepisach za∏àczników nr 2 i 3, rozumiane jako suma: — iloczynu sumy wymogów kapita∏owych okreÊlonych w przepisach za∏àcznika nr 2 i § 2—3 za∏àcznika nr 3 przez liczb´ 12,5, — sumy ekwiwalentów bilansowych operacji,

§ 4

i 5 za∏àcznika nr 3, oraz 2) zaanga˝owania biura maklerskiego wobec tego podmiotu w portfelu niehandlowym, stanowiàcego sum´ wierzytelnoÊci oraz udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych z operacji z tym podmiotem, zaliczonych do portfela niehandlowego, z wy∏àczeniem aktywów pomniejszajàcych poziom nadzorowanych kapita∏ów. Poz. 1033 §

Przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania oblicza si´ jako sum´ nadwy˝ek zaanga˝owania biura maklerskiego wobec poszczególnych podmiotów ponad limity ustalone zgodnie z przepisami § 1—
§
Dopuszcza si´ przekroczenie przez biuro maklerskie limitu koncentracji zaanga˝owania wobec danego podmiotu, pod warunkiem ˝e: 1) wierzytelnoÊci biura maklerskiego wobec poszczególnych podmiotów wynikajàce z operacji zaliczonych do portfela niehandlowego nie przekraczajà limitów,

§ 1

—3, co oznacza, ˝e przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania dotyczy wy∏àcznie portfela handlowego; 2) biuro maklerskie w∏àcza do rachunku ca∏kowitego wymogu kapita∏owego ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania, zgodnie z § 8; 3) suma zaanga˝owania biura maklerskiego wobec jednego podmiotu lub grupy podmiotów powiàzanych, powodujàcych przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania przez okres nie d∏u˝szy ni˝ 10 dni roboczych, nie przekracza 500 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego; 4) suma wielkoÊci przekraczajàcych limit koncentracji zaanga˝owania przez okres d∏u˝szy ni˝ 10 dni roboczych nie przekracza 600 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów biura maklerskiego.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, biuro maklerskie informuje Komisj´ o przypadkach przekroczenia w danym kwartale limitów koncentracji zaanga˝owania okreÊlonych w § 1 i 2, podajàc nazw´ kontrahenta i kwot´ przekroczenia limitu.
Biuro maklerskie nie mo˝e dokonywaç transakcji majàcych na celu obni˝enie wymogu kapita∏owego z tytu∏u przekroczenia limitów koncentracji zaanga˝owania, w szczególnoÊci polegajàcych na rozliczaniu przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania wobec podmiotu przed up∏ywem 10 dni jego trwania i podejmowania nowego zaanga˝owania wobec tego podmiotu, ani te˝ nie przenosi czasowo przekroczenia limitu do innej instytucji. §
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania stanowi wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania w portfelu handlowym. §
W celu obliczenia wymogu kapita∏owego z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania w portfelu handlowym, z ∏àcznego zaanga˝owania biura maklerskiego wobec podmiotu, w przypadku którego wyst´puje przekroczenie limitu, wyodr´bnia si´ sk∏adniki zaliczone do portfela handlowego o ∏àcznej wartoÊci równej kwocie przekroczenia, którym przypisano najwy˝sze: Dziennik Ustaw Nr 109 — 7198 — 1) stopy narzutu z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych i instrumentów d∏u˝nych okreÊlonych zgodnie z przepisami odpowiednio § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci E.II. za∏àcznika nr 1; 2) wagi ryzyka kontrahenta lub wspó∏czynniki przeliczeniowe zgodnie z przepisami odpowiednio za∏àcznika nr 3 lub cz´Êci A za∏àcznika nr
§
Wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania w portfelu handlowym wobec danego podmiotu oblicza si´ jako: 1) 200 % sumy wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych i instrumentów d∏u˝nych okreÊlonych w przepisach odpowiednio § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci E.II. za∏àcznika nr 1 i wymogów kapita∏owych obliczonych na podstawie przepisów za∏àczników nr 2 i 3 dla sk∏adników,

§ 9— je

Êli przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania trwa przez okres nie d∏u˝szy ni˝ 10 dni; Poz. 1033 2) sum´ iloczynów wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych i instrumentów d∏u˝nych, okreÊlonych w przepisach § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci E.II. za∏àcznika nr 1, i wymogów kapita∏owych obliczonych na podstawie przepisów za∏àczników nr 2 i 3 dla sk∏adników,

§ 9, zaklasyfikowanych do odpowiednich przedzia∏ów nadwy˝ki zaanga˝owaƒ okre

Êlonych w pierwszej kolumnie poni˝szej tabeli, przez odpowiadajàce tym sk∏adnikom wspó∏czynniki okreÊlone w drugiej kolumnie tej tabeli, przy czym zaliczanie sk∏adników do poszczególnych przedzia∏ów nale˝y wykonaç, poczàwszy od pierwszego z tych przedzia∏ów, zaliczajàc do niego sk∏adnik o najni˝szej stopie narzutu, wadze ryzyka lub wspó∏czynniku przeliczeniowym, poprzez kolejne przedzia∏y, zaliczajàc do nich sk∏adniki o coraz to wy˝szych stopach narzutu, wagach ryzyka lub wspó∏czynnikach przeliczeniowych — jeÊli przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania trwa przez okres d∏u˝szy ni˝ 10 dni: Nadwy˝ka zaanga˝owania (w relacji do nadzorowanych kapita∏ów w %) Wspó∏czynnik w% kolumna 1 kolumna 2 do 40 40—60 60—80 80—100 100—250 ponad 250 200 300 400 500 600 900 Za∏àcznik nr 7 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U POZOSTA¸YCH RYZYK § 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk jest równy 25 % sta∏ych kosztów operacyjnych, wykazanych w ostatnim zbadanym rocznym sprawozdaniu finansowym biura maklerskiego, z zastrze˝eniem § 3. § 2. Przez sta∏e koszty operacyjne rozumie si´ sum´ nast´pujàcych rodzajów kosztów: 1) op∏aty na rzecz izby gospodarczej; 2) wynagrodzenia; 3) ubezpieczenia spo∏eczne; 4) Êwiadczenia na rzecz pracowników; 5) zu˝ycie materia∏ów i energii; 6) koszty utrzymania i wynajmu budynków; 7) pozosta∏e koszty rzeczowe; 8) amortyzacja; 9) prowizje i inne op∏aty; 10) pozosta∏e koszty prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej, okreÊlone w przepisach wydanych na podsta- wie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci, z wy∏àczeniem:

a)kosztów z tytu∏u afiliacji,
b)op∏at na rzecz regulowanych rynków papierów wartoÊciowych, gie∏d towarowych oraz na rzecz Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych Spó∏ka Akcyjna i gie∏dowych izb rozrachunkowych,
c)podatków i innych op∏at o charakterze publicznoprawnym; 11) pozosta∏e koszty operacyjne, okreÊlone w przepisach wydanych na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci; 12) utworzone rezerwy i odpisy aktualizujàce nale˝noÊci. § 3. W ciàgu pierwszego roku prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej zastosowanie majà wymogi kapita∏owe z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk równe 25 % sta∏ych kosztów operacyjnych, oznaczonych na dany rok w analizie ekonomiczno-finansowej mo˝liwoÊci prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej, o której mowa w art. 54 ust. 1 pkt 10 ustawy. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7199 — Poz. 1033 Za∏àcznik nr 8 OBLICZANIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITA¸ÓW § 1. 1. W przypadku biur maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapita∏ów podstawowych, uzupe∏niajàcych II kategorii i uzupe∏niajàcych III kategorii pomniejszonà o pozycje pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów, zwane dalej aktywami niep∏ynnymi. 2. Biura maklerskie, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, uwzgl´dniajà kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii i aktywa niep∏ynne w poziomie kapita∏ów nadzorowanych tylko wtedy, gdy ró˝nica kapita∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii i aktywów niep∏ynnych jest dodatnia. 3. W przypadku biur maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest nieznaczàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii. § 2. 1. Kapita∏y podstawowe ustalone na potrzeby obliczania poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: 1) kapita∏y zasadnicze biura maklerskiego, które stanowià:
a)fundusz wydzielony na dzia∏alnoÊç maklerskà,
b)pozosta∏e fundusze rezerwowe; 2. W przypadku gdy wartoÊç poszczególnych akcji i udzia∏ów danego banku, domu maklerskiego, firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej i innej instytucji finansowej,

ust. 1 pkt 3, stanowi nie wi´cej ni˝ 10 % kapita∏ów (funduszy) w∏asnych tego podmiotu i nie wi´cej ni˝ 10 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii biura maklerskiego, przed pomniejszeniem jej o wartoÊç tych akcji i udzia∏ów, wówczas ich wartoÊci nie uwzgl´dnia si´ w kapita∏ach podstawowych. § 3. Kapita∏y uzupe∏niajàce II kategorii ustalone na potrzeby obliczania poziomu nadzorowanych kapita∏ów nie mogà byç wy˝sze ni˝ wysokoÊç kapita∏ów podstawowych i obejmujà fundusz z aktualizacji wyceny majàtku trwa∏ego dokonanej na podstawie odr´bnych przepisów. § 4. Kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii ustalone na potrzeby obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: 1) zrealizowany i niezrealizowany zysk kapita∏owy z wszystkich pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego, osiàgni´ty w bie˝àcym okresie sprawozdawczym, pomniejszony o znane obcià˝enia; 2) strat´ (ze znakiem ujemnym) zrealizowanà na wszystkich pozycjach pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela niehandlowego, zrealizowanà w bie˝àcym okresie sprawozdawczym, w cz´Êci nieuj´tej w kapitale podstawowym. 2) pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe, które stanowià:

a)wartoÊç firmy,
b)inne, ni˝ wartoÊç firmy, wartoÊci niematerialne i prawne,
c)strat´ na koniec okresu sprawozdawczego, obliczonà narastajàco od poczàtku roku obrotowego; § 5. Aktywa niep∏ynne ustalone na potrzeby obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: 3) inne pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe, które stanowià akcje i udzia∏y banków, domów maklerskich, firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych i innych instytucji finansowych b´dàce inwestycjami d∏ugoterminowymi w rozumieniu ustawy o rachunkowoÊci i zaliczane do portfela niehandlowego biura maklerskiego. 2) nale˝noÊci netto z pozosta∏ym terminem zapadalnoÊci d∏u˝szym ni˝ 90 dni, z wyjàtkiem nale˝noÊci z tytu∏u warunkowego zakupu instrumentów finansowych i po˝yczek udzielanych pod zastaw papierów wartoÊciowych oraz aktywów z tytu∏u odroczonego podatku dochodowego i nale˝noÊci z tytu∏u podatków i innych op∏at o charakterze publicznoprawnym. 1) rzeczowy majàtek trwa∏y, z wyjàtkiem wartoÊci nieruchomoÊci obcià˝onej hipotekà z tytu∏u zaciàgni´tych po˝yczek lub kredytów; Za∏àcznik nr 9 STOPA ZABEZPIECZENIA § 1. 1. Stopa zabezpieczenia nie mo˝e wynosiç, z zastrze˝eniem ust. 2, mniej ni˝ 8 %. 2. W ciàgu pierwszego roku prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej stopa zabezpieczenia, o której mowa w ust. 1, nie mo˝e wynosiç mniej ni˝ 14 %. 3. W przypadku biura maklerskiego, powsta∏ego w wyniku po∏àczenia dwóch lub wi´cej banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà, na potrzeby obliczania stopy zabezpieczenia, za poczàtek okresu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej uwa˝a si´: 1) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez biuro maklerskie posiadajàce w chwili ∏àczenia najwi´kszy kapita∏ w∏asny; 2) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez biuro maklerskie d∏u˝ej prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà — w przypadku gdy fundusze w∏asne ∏àczàcych si´ biur maklerskich sà równe. § 2. Stopa zabezpieczenia jest obliczana jako iloraz wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów i zobowiàzaƒ ∏àcznych pomno˝ony przez 100 %. Dziennik Ustaw Nr 109 — 7200 — § 3. 1. Zobowiàzania ∏àczne,

§ 2, sà równe zobowiàzaniom ogó∏em pomniejszonym o zobowiàzania z tytu∏u wp∏at na poczet nabycia papierów warto

Êciowych w pierwszej ofercie publicznej lub w publicznym obrocie pierwotnym, wy∏àcznie w przypadku zawarcia odpowiedniej umowy z bankiem, w którym znajdowaç si´ b´dzie zablokowany rachunek Êrodków pieni´˝nych klientów z wp∏atami na papiery wartoÊciowe.

Umowa, o której mowa w ust. 1, powinna zawieraç w szczególnoÊci wskazanie rachunku bankowego, na którym lokowane b´dà Êrodki klientów pochodzàce z wp∏at na papiery wartoÊciowe, postanowienie o niewyp∏acaniu, wykorzystaniu lub dysponowaniu w jakikolwiek sposób, przez biuro maklerskie, Êrodkami znaj- Poz. 1033 i 1034 dujàcymi si´ na tym rachunku oraz zapewnienie, ˝e po prawomocnym zarejestrowaniu oferowanych papierów wartoÊciowych przez sàd rejestrowy Êrodki pieni´˝ne zostanà bezwarunkowo wyp∏acone na rzecz emitenta, a wszelkie nadp∏acone kwoty, w przypadku nadsubskrybcji, zwrócone klientom. §
Bie˝àcà wysokoÊç stopy zabezpieczenia biuro maklerskie ustala na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.
O ka˝dorazowym niedotrzymaniu wymaganej minimalnej wysokoÊci stopy zabezpieczenia biuro maklerskie bezzw∏ocznie powiadamia Komisj´. Za∏àcznik nr 10 POZIOM ZAANGA˚OWANIA §
Maksymalny poziom zaanga˝owania biura maklerskiego ustala si´ jako: 1) osiemdziesi´ciokrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych — w pierwszym roku dzia∏alnoÊci; 2) stukrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych — w drugim roku dzia∏alnoÊci; 3) studwudziestokrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych — w trzecim roku i nast´pnych latach dzia∏alnoÊci.
W przypadku biura maklerskiego, powsta∏ego w wyniku po∏àczenia dwóch lub wi´cej biur maklerskich, na potrzeby obliczania maksymalnego poziomu zaanga˝owania, poczàtek okresu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej ustala si´ w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr
§
Bie˝àcy poziom zaanga˝owania jest obliczany wed∏ug nast´pujàcego wzoru: n k i=1 j=1 BPZ = Σ(pi x mi) + Σdj gdzie poszczególne symbole oznaczajà: BPZ — bie˝àcy poziom zaanga˝owania, — wartoÊç i-tego instrumentu finansowego, pi — liczb´ i-tego instrumentu finansowego mi klientów, z wyjàtkiem instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu, zewidencjonowanych na rachunkach, o których mowa art. 9 ust. 2 ustawy, — Êrodki pieni´˝ne j-tego klienta, dj j — 1...k — klientów, i — 1...n — instrumenty finansowe. §
Bie˝àcy poziom zaanga˝owania ustala biuro maklerskie na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.
O ka˝dorazowym niedotrzymaniu maksymalnego poziomu zaanga˝owania biuro maklerskie bezzw∏ocznie powiadamia Komisj´. 1034 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA INFRASTRUKTURY1) z dnia 4 czerwca 2003 r. w sprawie szczegó∏owych zasad prowadzenia rejestru cywilnych statków powietrznych oraz znaków i napisów na statkach powietrznych Na podstawie art. 42 ustawy z dnia 3 lipca 2002 r. — Prawo lotnicze (Dz. U. Nr 130, poz. 1112) zarzàdza si´, co nast´puje: ——————— 1) Minister Infrastruktury kieruje dzia∏em administracji rzàdo- wej — transport, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 4 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 29 marca 2002 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Infrastruktury (Dz. U. Nr 32, poz. 302 oraz z 2003 r. Nr 19, poz. 165). Rozdzia∏ 1 Przepisy ogólne §
Rozporzàdzenie okreÊla: 1) szczegó∏owe zasady prowadzenia rejestru cywilnych statków powietrznych, tryb sk∏adania wniosków o wpis do rejestru cywilnych statków po-

🔗 Do źródła urzędowego

Wyjaśnienie AI na podstawie urzędowego tekstu ustawy. Orientacyjne, nie zastępuje porady prawnej.

Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie określenia wysokości środków własnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank działaln

Dziennik Ustaw Nr 109 — 7176 — waniu w jakikolwiek sposób przez dom maklerski Êrodkami znajdujàcymi si´ na tym rachunku oraz zapewnienie, ˝e po prawomocnym zarejestrowaniu oferowanych papierów wartoÊc

§ 4ust. 1 pkt 1 lit. a, c—e, pkt 2 i 3 oraz 6. § 8. Biuro maklerskie, którego zakres prowadzonej dzia∏alno

§ 26pkt 3, która ma d∏u˝szy rezydualny termin zapadalno

§ 17ust.

§ 4—6, spe∏niajàcych nast´pujàce warunki: 1) sà wyra˝one w tej samej walucie; 2) poziomy rentowno

§ 2ust.

§ 3

§ 2ust.

§ 11—14, ujmuje si´ w kwocie netto po pomniejszeniu o warto

§ 1, nie mo˝e byç wy˝sza ni˝ 800 % tych kapita∏ów.

§ 2za∏àcznika nr 8.

§ 7

§ 8za∏àcznika nr 5, lub podmioty prowadzàce regulowane rynki papierów warto

§ 4

§ 1

§ 9— je

§ 9, zaklasyfikowanych do odpowiednich przedzia∏ów nadwy˝ki zaanga˝owaƒ okre

§ 2, sà równe zobowiàzaniom ogó∏em pomniejszonym o zobowiàzania z tytu∏u wp∏at na poczet nabycia papierów warto