Obsah (7)

§ 23§ 30§ 24§ 18§ 17§ 14§ 29

DZIENNIK USTAW RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Warszawa, dnia 27 kwietnia 2005 r. Nr 71 TREÂå: Poz.: ROZPORZÑDZENIA RADY MINISTRÓW: 638 — z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie po˝yczania papierów wartoÊciowy

art. 57 ustawy, chyba ˝e przepisy niniejszego rozporzàdzenia stanowià inaczej; 3) prawie do otrzymania papieru wartoÊciowego — rozumie si´ przez to prawo wynikajàce z zobowiàzania,

art. 7 ust. 6 ustawy; 4) rejestrze operacyjnym — rozumie si´ przez to rejestr operacyjny,

przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1 ustawy; 5) dniu transakcyjnym — rozumie si´ przez to dzieƒ, w którym zgodnie z przepisami dotyczàcymi danego rynku regulowanego sà zawierane na nim transakcje; Poz. 638 13) cyklu rozliczeniowym — rozumie si´ przez to czas, w którym zgodnie z regulacjami Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych S.A. nast´puje rozliczenie transakcji zawartej na rynku regulowanym; 14) Êrodkach pieni´˝nych — rozumie si´ przez to równie˝ nale˝noÊci z tytu∏u zawartych na rynku regulowanym, a nierozliczonych transakcji sprzeda˝y papierów wartoÊciowych, o ile rozliczenie tych transakcji jest obj´te systemem,

art. 137 ust. 2 ustawy. §

2. Przedmiotem umowy po˝yczki mogà byç wy∏àcznie papiery wartoÊciowe b´dàce w obrocie na rynku regulowanym, które w chwili z∏o˝enia zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, spe∏niajà ∏àcznie nast´pujàce warunki: 1) Êrednia arytmetyczna warto

Êci obrotów z ostatnich dziesi´ciu sesji na danym rynku regulowanym wynosi nie mniej ni˝ 1 000 000 z∏; 6) sesji — rozumie si´ przez to sesj´ gie∏dowà, a tak˝e dzieƒ transakcyjny na regulowanym rynku pozagie∏dowym; 2) wartoÊç rynkowa papierów wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na danym rynku regulowanym wynosi nie mniej ni˝ 250 000 000 z∏. 7) cenie rynkowej papierów wartoÊciowych — rozumie si´ przez to cen´ bie˝àcà ustalonà zgodnie z zasadami zawartymi w przepisach okreÊlajàcych szczególne zasady rachunkowoÊci domów maklerskich; 2. Dom maklerski okreÊla, które z papierów wartoÊciowych spe∏niajàcych ∏àcznie warunki, o których mowa w ust. 1, mogà byç przedmiotem umowy po˝yczki. Dom maklerski prowadzi list´ takich papierów oraz udost´pnia jà do wiadomoÊci klientów. 8) wartoÊci rynkowej papierów wartoÊciowych — rozumie si´ przez to iloczyn ceny rynkowej papierów wartoÊciowych i ich liczby; 9) ramowej umowie po˝yczki — rozumie si´ przez to umow´ okreÊlajàcà tryb i warunki zawierania umów po˝yczek papierów wartoÊciowych, w przypadku gdy po˝yczkobiorcà jest dom maklerski, a celem udzielenia po˝yczek jest dalsze po˝yczenie papierów wartoÊciowych lub dokonanie zwrotu papierów wartoÊciowych, w przypadku,

§ 30ust. 2 pkt 3; 10) ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej — rozumie si´ przez to umow´ okre

Êlajàcà tryb i warunki zawierania umów po˝yczek papierów wartoÊciowych, w przypadku gdy po˝yczkodawcà jest dom maklerski lub podmioty, o których mowa w § 22 ust. 1 pkt 2 i 3, a celem udzielania po˝yczek jest sprzeda˝ papierów wartoÊciowych b´dàcych ich przedmiotem; 11) zabezpieczeniu po˝yczki — rozumie si´ przez to ustanawiane przez dom maklerski — po˝yczkobiorc´ zabezpieczenie wierzytelnoÊci wynikajàcej z umowy po˝yczki zawieranej na podstawie ramowej umowy po˝yczki; 12) zabezpieczeniu sprzeda˝y krótkiej — rozumie si´ przez to ustanawiane przez po˝yczkobiorc´ dokonujàcego sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych zabezpieczenie wierzytelnoÊci wynikajàcej z umowy po˝yczki zawieranej na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej; 3. W przypadku gdy po z∏o˝eniu zlecenia,

§ 23, papiery warto

Êciowe przestanà spe∏niaç kryteria okreÊlone w ust. 1, umowa po˝yczki nie ulega rozwiàzaniu. §

1. Przedmiotem umowy po˝yczki nie mogà byç papiery wartoÊciowe, o których mowa w art. 3 ust. 2—4 ustawy. Rozdzia∏ 2 Ramowa umowa po˝yczki §
2. Dom maklerski mo˝e po˝yczyç papiery wartoÊciowe, celem dalszego ich po˝yczania lub celem dokonania zwrotu po˝yczonych papierów wartoÊciowych, w przypadku,

§ 30ust. 2 pkt 3, od innego domu maklerskiego lub od osoby, dla której prowadzi rachunek papierów warto

Êciowych, pod warunkiem zawarcia z tymi podmiotami ramowej umowy po˝yczki. §

1. Dom maklerski, przed podpisaniem ramowej umowy po˝yczki z osobà, dla której prowadzi rachunek papierów wartoÊciowych, jest obowiàzany poinformowaç t´ osob´ o: 1) zasadach po˝yczania papierów wartoÊciowych oraz o miejscu i sposobie udost´pnienia listy, o której mowa w § 3 ust. 2; 2) ryzyku utracenia po˝ytków z papierów wartoÊciowych i mo˝liwoÊci zawarcia w ramowej umowie Dziennik Ustaw Nr 71 — 4751 — po˝yczki postanowienia o zap∏acie po˝yczkodawcy rekompensaty za utracone po˝ytki; 3) ryzyku zwiàzanym z inwestowaniem Êrodków pieni´˝nych stanowiàcych zabezpieczenie po˝yczki, o ile ramowa umowa po˝yczki b´dzie przewidywaç ustanowienie zabezpieczenia po˝yczki oraz mo˝liwoÊç jego inwestowania. §
2. Ramowa umowa po˝yczki powinna byç zawarta na piÊmie i okreÊlaç w szczególnoÊci: 1) sposób, tryb i form´ zawarcia, zmiany i rozwiàzania umowy po˝yczki; 2) sposób ustalania wynagrodzenia po˝yczkodawcy, je˝eli jest ono przewidziane; 3) wysokoÊç i sposób ustanawiania zabezpieczenia po˝yczki, o ile jest ono przewidziane, oraz tryb zaspokojenia roszczeƒ z tego zabezpieczenia; 4) sposób udzielania rekompensaty, o ile jest ona przewidziana, za po˝ytki, które przypad∏yby po˝yczkodawcy, gdyby nie po˝yczy∏ papierów wartoÊciowych; Poz. 638 ku bankowym po˝yczkodawcy prowadzonym dla niego przez ten bank. W takim przypadku przepis § 9 ust. 1 stosuje si´ odpowiednio.
3. Papiery wartoÊciowe b´dàce przedmiotem zabezpieczenia po˝yczki sà zapisywane na rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy. §
5. Ârodki pieni´˝ne i papiery wartoÊciowe stanowiàce zabezpieczenie po˝yczki sà blokowane na rachunku pieni´˝nym lub rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy i nie mogà byç wykorzystane przez po˝yczkodawc´ w innym celu ni˝ zaspokojenie roszczeƒ wynikajàcych z umowy po˝yczki, chyba ˝e ramowa umowa po˝yczki przewiduje mo˝liwoÊç inwestowania przez po˝yczkodawc´ Êrodków pieni´˝nych stanowiàcych zabezpieczenie po˝yczki.
6. Ramowa umowa po˝yczki, która przewiduje mo˝liwoÊç inwestowania przez po˝yczkodawc´ Êrodków pieni´˝nych stanowiàcych zabezpieczenie po˝yczki, powinna dodatkowo okreÊlaç sposób podzia∏u zysku z inwestycji oraz dopuszczalny zakres, przedmiot i zasady dokonywania inwestycji. 5) zasady wymiany sk∏adników zabezpieczenia po˝yczki — o ile jest ona przewidziana;
7. W przypadku gdy dokonana przez po˝yczkodawc´ inwestycja przynios∏a straty, obowiàzanym do ich pokrycia jest wy∏àcznie po˝yczkodawca. 6) sposób informowania po˝yczkodawcy o dokonaniu blokady papierów wartoÊciowych w celu ich po˝yczenia; Rozdzia∏ 3 Ramowa umowa sprzeda˝y krótkiej 7) sposób informowania po˝yczkodawcy o zwrocie po˝yczonych papierów wartoÊciowych; 8) okreÊlenie terminu zwrotu po˝yczonych papierów wartoÊciowych bàdê wskazanie sposobu okreÊlania tego terminu, z zaznaczeniem, czy umowa po˝yczki jest zawierana na czas okreÊlony, czy te˝ zwrot papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki nast´puje w okreÊlonym w umowie czasie, po zg∏oszeniu przez po˝yczkodawc´ ˝àdania ich zwrotu. §
9. Klient mo˝e zawrzeç z domem maklerskim umow´ po˝yczki papierów wartoÊciowych w celu ich sprzeda˝y, o ile regulamin Êwiadczenia us∏ug brokerskich domu maklerskiego przewiduje udzielanie po˝yczek papierów wartoÊciowych przez dom maklerski.
10. Przedmiotem po˝yczki udzielonej przez dom maklerski klientowi mogà byç papiery wartoÊciowe: 1) nabyte przez dom maklerski na w∏asny rachunek; §
12. W przypadku gdy w ramowej umowie po˝yczki jest przewidziane ustanowienie zabezpieczenia po˝yczki, zabezpieczeniem mogà byç w szczególnoÊci: Êrodki pieni´˝ne, bony skarbowe, obligacje emitowane przez Skarb Paƒstwa, a tak˝e gwarancje, akredytywy lub por´czenia bankowe. 2) po˝yczone przez dom maklerski od innego domu maklerskiego, zgodnie z § 5;
13. Ârodki pieni´˝ne stanowiàce zabezpieczenie po˝yczki mogà pochodziç wy∏àcznie z kapita∏u (funduszu) w∏asnego domu maklerskiego ustanawiajàcego zabezpieczenie lub z po˝yczek albo kredytów zaciàgni´tych przez ten dom maklerski. §
15. Klient mo˝e zawrzeç z domem maklerskim umow´ po˝yczki papierów wartoÊciowych w celu ich sprzeda˝y, pod warunkiem wczeÊniejszego zawarcia z tym domem maklerskim ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej.
16. Ârodki pieni´˝ne b´dàce przedmiotem zabezpieczenia po˝yczki sà zapisywane na rachunku pieni´˝nym po˝yczkodawcy.
17. Klient nie mo˝e zawrzeç umowy po˝yczki papierów wartoÊciowych, w celu ich sprzeda˝y, z bankiem prowadzàcym rachunki papierów wartoÊciowych, ani z zagranicznà instytucjà kredytowà prowadzàcà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej rachunki papierów wartoÊciowych, o ile instytucja ta nie prowadzi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊci maklerskiej.
18. Je˝eli po˝yczkobiorcà w ramowej umowie po˝yczki jest bank prowadzàcy rachunki papierów wartoÊciowych, Êrodki pieni´˝ne b´dàce przedmiotem zabezpieczenia po˝yczki mogà byç zapisane na rachun- 3) po˝yczone przez dom maklerski od osoby, która posiada rachunek papierów wartoÊciowych w tym domu maklerskim, zgodnie z §
19. Dziennik Ustaw Nr 71 — 4752 — §
20. Przed podpisaniem ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej dom maklerski jest obowiàzany poinformowaç klienta o: 1) zasadach po˝yczania papierów wartoÊciowych; 2) ryzyku zwiàzanym ze sprzeda˝à po˝yczonych papierów wartoÊciowych; 3) miejscu i sposobie udost´pniania listy, o której mowa w § 3 ust. 2; 4) mo˝liwoÊci zawarcia w ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej postanowienia o zap∏acie po˝yczkodawcy rekompensaty za po˝ytki, które przypad∏yby uprawnionemu z papierów wartoÊciowych, gdyby nie po˝yczy∏ papierów wartoÊciowych na podstawie umowy po˝yczki. §
21. Ramowa umowa sprzeda˝y krótkiej powinna byç zawarta na piÊmie i okreÊlaç w szczególnoÊci: 1) sposób, tryb i form´ zawarcia, zmiany i rozwiàzania umowy po˝yczki; 2) sposób ustalania wynagrodzenia domu maklerskiego, je˝eli jest ono przewidziane; 3) wysokoÊç i sposób ustanawiania zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej oraz tryb zaspokajania roszczeƒ z tego zabezpieczenia; 4) sposób udzielania rekompensaty — o ile jest ona przewidziana — za po˝ytki, które przypad∏yby uprawnionemu z papierów wartoÊciowych, gdyby nie po˝yczy∏ papierów wartoÊciowych na podstawie umowy po˝yczki; 5) okreÊlenie terminu zwrotu po˝yczonych papierów wartoÊciowych bàdê wskazanie trybu okreÊlania tego terminu, z zaznaczeniem, czy umowa po˝yczki jest zawierana na czas okreÊlony, czy te˝ zwrot papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki nast´puje w okreÊlonym w umowie czasie, po zg∏oszeniu przez dom maklerski ˝àdania ich zwrotu; 6) sposób i termin informowania po˝yczkobiorcy o: a) zdarzeniu,

§ 23ust. 1, b) zrealizowaniu w ca∏o

Êci lub w cz´Êci oraz o niezrealizowaniu zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, lub zlecenia kupna, w przypadkach, o których mowa w § 29 i § 31 ust.

1, c) zdarzeniu,

§ 24ust.

1. §
3. Po˝yczkobiorca jest obowiàzany do ustanowienia zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej na rzecz domu maklerskiego udzielajàcego mu po˝yczki papierów wartoÊciowych w celu ich sprzeda˝y.
4. Na zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej sk∏adajà si´: 1) zabezpieczenie poczàtkowe; 2) zabezpieczenie dodatkowe. Poz. 638
5. Zabezpieczenie poczàtkowe stanowià: 1) Êrodki pieni´˝ne; 2) papiery wartoÊciowe znajdujàce si´ na liÊcie, o której mowa w § 3 ust. 2, przy czym za papiery takie uwa˝a si´ tak˝e prawa do ich otrzymania; 3) bony skarbowe lub obligacje wyemitowane przez Skarb Paƒstwa.
6. Zabezpieczenie dodatkowe stanowià: 1) Êrodki pieni´˝ne uzyskane ze sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych; 2) Êrodki pieni´˝ne uzyskane ze sprzeda˝y papierów wartoÊciowych stanowiàcych zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej; 3) Êrodki pieni´˝ne inne ni˝ wymienione w pkt 1 i 2; 4) papiery wartoÊciowe znajdujàce si´ na liÊcie, o której mowa w § 3 ust. 2, przy czym za papiery takie uwa˝a si´ tak˝e prawa do ich otrzymania; 5) bony skarbowe lub obligacje wyemitowane przez Skarb Paƒstwa.
7. Ârodki pieni´˝ne, o których mowa w ust. 4 pkt 2 i 3, oraz papiery wartoÊciowe, o których mowa w ust. 4 pkt 4 i 5, sà wnoszone w ramach uzupe∏nienia zabezpieczenia,

§ 18. 6. W przypadku gdy po ustanowieniu przez po˝yczkobiorc´ zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej papiery warto

Êciowe b´dàce przedmiotem tego zabezpieczenia przestanà spe∏niaç kryteria pozwalajàce na umieszczenie ich na liÊcie, o której mowa w § 3 ust. 2, po˝yczkobiorca jest obowiàzany do ustanowienia w miejsce tych papierów wartoÊciowych innego przedmiotu zabezpieczenia.

1. W przypadku gdy ramowa umowa sprzeda˝y krótkiej nie przewiduje pe∏nomocnictwa dla domu maklerskiego do sprzeda˝y papierów wartoÊciowych, o których mowa w ust. 6, i wniesienia nale˝noÊci po˝yczkobiorcy z tytu∏u sprzeda˝y tych papierów wartoÊciowych na poczet zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, do post´powania domu maklerskiego stosuje si´ postanowienia §
3. W okresie obowiàzywania umowy po˝yczki po˝yczkobiorca mo˝e, na zasadach okreÊlonych w ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej, dokonywaç wymiany sk∏adników zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, pod warunkiem ˝e nie spowoduje to spadku poziomu zabezpieczenia,

§ 17ust.

1. §
3. Zabezpieczenie poczàtkowe powinno byç ustanowione w chwili sk∏adania zlecenia sprzeda˝y,

§ 23. Wysoko

Êç tego zabezpieczenia powinna wynosiç nie mniej ni˝ 50 % iloczynu liczby papierów wartoÊciowych i ich ceny okreÊlonej w zleceniu sprzeda˝y. Dziennik Ustaw Nr 71 — 4753 —

1. W przypadku gdy zabezpieczenie poczàtkowe stanowià papiery wartoÊciowe, jego wysokoÊç stanowi iloczyn wartoÊci rynkowej papierów wartoÊciowych i wspó∏czynnika wagi ryzyka 0,7 — w przypadku papierów wartoÊciowych innych ni˝ papiery wartoÊciowe wyemitowane przez Skarb Paƒstwa, oraz wspó∏czynnika wagi ryzyka 0,95 — w przypadku papierów wartoÊciowych wyemitowanych przez Skarb Paƒstwa.
2. W ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej dom maklerski mo˝e ˝àdaç ustanowienia zabezpieczenia poczàtkowego w wysokoÊci wi´kszej ni˝ okreÊlona w ust. 1 oraz mo˝e przyjàç ostrzejsze kryteria dotyczàce wspó∏czynników wag ryzyka, o których mowa w ust.
3. §
5. Z zastrze˝eniem § 22 ust. 2 pkt 2 i 3, Êrodki pieni´˝ne b´dàce przedmiotem zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej sà odr´bnie rejestrowane na rachunku pieni´˝nym prowadzonym przez dom maklerski dla po˝yczkobiorcy.
6. Z zastrze˝eniem § 22 ust. 2 pkt 2 i 3, papiery wartoÊciowe b´dàce przedmiotem zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej sà odr´bnie rejestrowane na rachunku papierów wartoÊciowych lub rejestrze operacyjnym prowadzonym przez dom maklerski dla po˝yczkobiorcy.
7. Je˝eli przedmiotem zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej sà Êrodki pieni´˝ne lub papiery wartoÊciowe zarejestrowane na rachunkach lub rejestrach operacyjnych prowadzonych przez dom maklerski nieb´dàcy stronà ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, dom maklerski b´dàcy stronà ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, najpóêniej w chwili zawarcia ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, powinien zawrzeç z podmiotem prowadzàcym te rachunki lub rejestry umow´, która w szczególnoÊci: Poz. 638 na wed∏ug ich wartoÊci rynkowej z dnia ustalania wysokoÊci zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, z uwzgl´dnieniem wspó∏czynników wag ryzyka, o których mowa w § 15 ust. 2 lub
8. §
10. W przypadku spadku wartoÊci zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej poni˝ej wysokoÊci, o której mowa w § 17 ust. 1 lub 2, albo w przypadku,

§ 14ust.

6, dom maklerski, w dniu wystàpienia tego zdarzenia, przekazuje po˝yczkobiorcy ˝àdanie uzupe∏nienia zabezpieczenia.

1. W przypadku gdy w ramach uzupe∏nienia zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej sà wnoszone papiery wartoÊciowe, do ustalania wysokoÊci uzupe∏nienia zabezpieczenia stosuje si´ odpowiednio przepisy § 15 ust. 2 lub
3. Po˝yczkobiorca jest obowiàzany wnieÊç uzupe∏nienie zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej do wysokoÊci, o której mowa w § 17 ust. 1 lub 2, najpóêniej na godzin´ przed rozpocz´ciem sesji w dniu nast´pnym. Niewniesienie przez po˝yczkobiorc´ uzupe∏nienia zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej w tym terminie powoduje wypowiedzenie umowy po˝yczki ze skutkiem natychmiastowym.
4. W przypadku,

ust. 3, dom maklerski, korzystajàc z pe∏nomocnictwa udzielonego przez po˝yczkobiorc´, nabywa, wykorzystujàc Êrodki uzyskane z tytu∏u zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, papiery wartoÊciowe b´dàce przedmiotem po˝yczki. §

2. Je˝eli wysokoÊç zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej przekracza 150 % wartoÊci rynkowej po˝yczonych papierów wartoÊciowych, po˝yczkobiorca mo˝e dysponowaç nadwy˝kà papierów wartoÊciowych i Êrodków pieni´˝nych przekraczajàcà t´ wysokoÊç. 1) zapewni domowi maklerskiemu prawo nieograniczonego dost´pu do informacji o przedmiocie zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej;
3. W ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej dom maklerski mo˝e przyjàç ostrzejsze kryteria ni˝ okreÊlone w ust.
4. 2) zobowià˝e prowadzàcego rachunki lub rejestry do niezw∏ocznego informowania domu maklerskiego o spadku wysokoÊci zabezpieczenia poni˝ej poziomu okreÊlonego w ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej lub w przepisach rozporzàdzenia. §
6. Na warunkach okreÊlonych w ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej Êrodki pieni´˝ne stanowiàce zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej mogà byç inwestowane przez dom maklerski, pod warunkiem ˝e inwestowanie to jest wykonywane przez dom maklerski w ramach us∏ugi, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4 ustawy. §
8. WysokoÊç zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej nie mo˝e byç ni˝sza ni˝ 130 % wartoÊci rynkowej po˝yczonych papierów wartoÊciowych.
9. W ramowej umowie sprzeda˝y krótkiej dom maklerski mo˝e okreÊliç wi´kszà wysokoÊç zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej od okreÊlonej w ust.
11. Dom maklerski jest obowiàzany ustalaç wysokoÊç zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, wed∏ug stanu na ka˝dy dzieƒ roboczy, po zakoƒczeniu sesji, poczàwszy od dnia, w którym dokonano sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych.
12. Je˝eli zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej stanowià papiery wartoÊciowe, jego wysokoÊç jest okreÊla-
13. Ramowa umowa sprzeda˝y krótkiej powinna okreÊlaç sposób podzia∏u zysku z inwestycji oraz dopuszczalny zakres, przedmiot i zasady dokonywania inwestycji. §
14. W przypadku gdy dom maklerski inwestuje Êrodki po˝yczkobiorcy stanowiàce zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej, przyjmuje si´, ˝e wartoÊç zabezpieczenia jest równa wartoÊci Êrodków z∏o˝onych przez po˝yczkobiorc´ jako zabezpieczenie i obliczonych zgodnie z zasadami, o których mowa w § 17, niezale˝nie od spadku wartoÊci tego zabezpieczenia, który nastàpi∏ w wyniku dokonanych inwestycji. Dziennik Ustaw Nr 71 — 4754 — Poz. 638 §
16. W przypadku gdy, w celu sprzeda˝y papierów wartoÊciowych na w∏asny rachunek, dom maklerski po˝ycza papiery wartoÊciowe od: là przyj´cia przez dom maklerski do wykonania zlecenia sprzeda˝y papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki. 1) innego domu maklerskiego,
17. Przez przyj´cie do wykonania zlecenia rozumie si´ stwierdzenie przez dom maklerski mo˝liwoÊci postawienia do dyspozycji klienta papierów wartoÊciowych celem dokonania przez niego sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych. Przyj´cie zlecenia do wykonania nast´puje w trybie przewidzianym w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1 ustawy. 2) osoby, dla której prowadzi rachunek papierów wartoÊciowych, 3) banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych — jest obowiàzany zawrzeç z tymi podmiotami ramowà umow´ sprzeda˝y krótkiej.
18. Papiery wartoÊciowe i Êrodki pieni´˝ne, b´dàce przedmiotem zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej, sà ewidencjonowane na rachunku papierów wartoÊciowych i rachunku pieni´˝nym: 1) domu maklerskiego b´dàcego po˝yczkobiorcà, prowadzonym przez dom maklerski b´dàcy po˝yczkodawcà — w przypadku,

ust. 1 pkt 1; 2) osoby, dla której prowadzi rachunek papierów wartoÊciowych — w przypadku,

ust. 1 pkt 2; 3) banku prowadzonym przez dom maklerski b´dàcy po˝yczkobiorcà — w przypadku,

ust. 1 pkt

2. W przypadku,

ust. 1 pkt 1, zlecenie sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych jest sk∏adane przez dom maklerski b´dàcy po˝yczkobiorcà w domu maklerskim prowadzàcym rachunek papierów wartoÊciowych i rachunek pieni´˝ny domu maklerskiego b´dàcego po˝yczkobiorcà, na których jest ewidencjonowane zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej. 4. W przypadku,

ust. 1 pkt 2 i 3, Êrodki pieni´˝ne i papiery wartoÊciowe, stanowiàce wymagane zabezpieczenie sprzeda˝y krótkiej, sà blokowane na rachunku pieni´˝nym lub rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy i nie mogà byç wykorzystywane przez po˝yczkodawc´ w innym celu, ni˝ zaspokojenie roszczeƒ wynikajàcych z umowy po˝yczki.

1. Przepisy § 12—15, 17—21 oraz 23—32 stosuje si´ odpowiednio.
2. Do zagranicznej firmy inwestycyjnej, która prowadzi dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej bez otwierania oddzia∏u, przy wykorzystaniu Êrodka porozumiewania si´ na odleg∏oÊç, ze swojej siedziby lub oddzia∏u, przepisy niniejszego paragrafu stosuje si´ odpowiednio. Rozdzia∏ 4 Zawarcie umów po˝yczki §
4. Zawarcie umowy po˝yczki, na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, nast´puje z chwi-
5. Mo˝liwoÊç postawienia do dyspozycji klienta papierów wartoÊciowych jest uzale˝niona od: 1) posiadania przez dom maklerski papierów wartoÊciowych nabytych na rachunek w∏asny lub 2) mo˝liwoÊci po˝yczenia papierów wartoÊciowych na zasadzie, o której mowa w §
7. W przypadku,

ust. 3 pkt 2, zawarcie umowy po˝yczki, na podstawie ramowej umowy po˝yczki, nast´puje pod warunkiem przyj´cia przez dom maklerski do wykonania zlecenia sprzeda˝y po˝yczonych papierów wartoÊciowych.

1. Warunkiem przyj´cia przez dom maklerski do wykonania zlecenia sprzeda˝y jest wczeÊniejsze zablokowanie papierów wartoÊciowych lub praw do otrzymania papierów wartoÊciowych, b´dàcych przedmiotem tego zlecenia, w rejestrze operacyjnym prowadzonym dla po˝yczkodawcy. §
3. Dom maklerski odmawia przyj´cia do wykonania zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, je˝eli, pomimo do∏o˝enia nale˝ytej staranno

Êci, nie ma mo˝liwoÊci po˝yczenia papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem tego zlecenia lub zlecenie to jest sprzeczne z warunkami umowy. 2. W przypadku gdy zlecenie sprzeda˝y,

§ 23

, zostanie zrealizowane cz´Êciowo, obowiàzki po˝yczkobiorcy w zakresie ustanawiania i uzupe∏niania zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej oraz zwrotu przedmiotu po˝yczki i zap∏aty na rzecz po˝yczkodawcy odnoszà si´ odpowiednio do zrealizowanej cz´Êci zlecenia. 3. W przypadku zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, realizowanego w cz´Êciach, ust.

2 stosuje si´ odpowiednio. §

2. Do zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, stosuje si´ przepisy wydane na podstawie art.

60 ust. 1 pkt 1 ustawy, chyba ˝e przepisy rozporzàdzenia stanowià inaczej. 2. Do zlecenia sprzeda˝y,

§ 23, nie stosuje si´ przepisów wydanych na podstawie art.

60 ust. 1 pkt 1 ustawy, dotyczàcych sprawdzania pokrycia zleceƒ sprzeda˝y papierów wartoÊciowych. Dziennik Ustaw Nr 71 — 4755 — § 26. Przeniesienie papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem umowy po˝yczki, zawartej na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej i ramowej umowy po˝yczki, z rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy na rachunek papierów wartoÊciowych po˝yczkobiorcy nast´puje w dniu rozliczenia w Krajowym Depozycie Papierów WartoÊciowych S.A., zwanym dalej „Krajowym Depozytem”, transakcji sprzeda˝y zawartej w wyniku z∏o˝enia zlecenia,

§ 23. Rozdzia∏ 5 Poz. 638 5) otrzymanych w wyniku spe∏nienia ˝àdania zwrotu papierów warto

Êciowych b´dàcych przedmiotem umowy po˝yczki zawartej na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej. §

2. W przypadku ˝àdania przez dom maklerski zwrotu papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem umowy po˝yczki udzielonej klientowi na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, klient jest zobowiàzany do z∏o˝enia zlecenia kupna papierów wartoÊciowych najpóêniej na sesj´ nast´pujàcà po dniu zg∏oszenia ˝àdania, chyba ˝e umowa sprzeda˝y krótkiej okreÊla inny termin. Rozwiàzanie i wygaÊni´cie umowy po˝yczki §
3. W przypadku gdy zlecenie sprzeda˝y,

§ 23, nie zostanie zrealizowane w okresie jego wa˝no

Êci, umowa po˝yczki zawarta na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, a tak˝e umowa po˝yczki zawarta na podstawie ramowej umowy po˝yczki, ulega rozwiàzaniu. §

1. Zwrot po˝yczonych papierów wartoÊciowych nast´puje z chwilà ich zapisania na rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy. §
2. Po˝yczkobiorca, który sprzeda∏ papiery wartoÊciowe, b´dàce przedmiotem umowy po˝yczki zawartej na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, jest obowiàzany kupiç papiery wartoÊciowe na rynku regulowanym celem zwrotu przedmiotu po˝yczki. Do zlecenia kupna stosuje si´ przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1 ustawy, chyba ˝e przepisy rozporzàdzenia stanowià inaczej. §
4. Dom maklerski jest obowiàzany zwróciç po˝yczone papiery wartoÊciowe w oznaczonym w ramowej umowie po˝yczki terminie. W przypadku gdy w ramowej umowie po˝yczki nie postanowiono inaczej, dom maklerski jest obowiàzany zwróciç po˝yczone papiery wartoÊciowe do koƒca ostatniego dnia cyklu rozliczeniowego, rozpoczynajàcego si´ po dniu zg∏oszenia przez po˝yczkodawc´ ˝àdania zwrotu papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki.
5. W przypadku gdy klient nie spe∏ni w terminie ˝àdania,

ust. 1, dom maklerski jest obowiàzany do realizacji zabezpieczenia sprzeda˝y krótkiej. Obowiàzek ten powstaje odpowiednio tak˝e w przypadku cz´Êciowego spe∏nienia ˝àdania,

ust.

1. §
3. Przeniesienie papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki z rachunku papierów wartoÊciowych po˝yczkobiorcy na rachunek papierów wartoÊciowych po˝yczkodawcy nast´puje: 1) w dniu rozliczenia w Krajowym Depozycie transakcji kupna zawartej w wyniku z∏o˝enia zlecenia,

§ 29i § 31 ust.

1, lub 2) w dniu otrzymania z Krajowego Depozytu dokumentów ewidencyjnych potwierdzajàcych rozliczenie zwrotu po˝yczki — w przypadku zwrotu papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem umowy po˝yczki zawartej w trybie ramowej umowy po˝yczki, gdy zwrot po˝yczki nie nast´puje w wyniku transakcji kupna.

1. W przypadku gdy zwrot papierów wartoÊciowych, po˝yczonych zgodnie z § 10 ust. 2, nast´puje przez nabycie ich na rynku regulowanym, prawa do otrzymania papierów wartoÊciowych, nabyte w wyniku wykonania zlecenia kupna, sà zapisywane w rejestrze operacyjnym prowadzonym dla po˝yczkodawcy. Rozdzia∏ 6
2. W przypadku okreÊlonym w ust. 1 dom maklerski mo˝e dokonaç zwrotu papierów wartoÊciowych: Obowiàzki domu maklerskiego 1) przez przeniesienie na rzecz po˝yczkodawcy nabytych na rachunek w∏asny papierów wartoÊciowych, które posiada∏ w momencie zg∏oszenia ˝àdania zwrotu, lub §
4. Regulamin Êwiadczenia us∏ug brokerskich domu maklerskiego okreÊla kryteria ustalania kolejnoÊci udzielania po˝yczek klientom oraz zaciàgania po˝yczek od klientów, w przypadku gdy: 2) przez przeniesienie na rzecz po˝yczkodawcy papierów wartoÊciowych, które naby∏ na rachunek w∏asny po zg∏oszeniu ˝àdania zwrotu, lub 1) popyt na papiery wartoÊciowe jest wi´kszy od liczby papierów wartoÊciowych, które mogà byç przedmiotem po˝yczek; 3) po˝yczonych, na podstawie ramowej umowy po˝yczki, od innego po˝yczkodawcy, po zg∏oszeniu ˝àdania zwrotu papierów wartoÊciowych, lub 2) liczba papierów wartoÊciowych, które mogà byç przedmiotem po˝yczek, jest wi´ksza od zapotrzebowania na te papiery. 4) otrzymanych w wyniku spe∏nienia ˝àdania zwrotu papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem po˝yczki udzielonej innemu domowi maklerskiemu na podstawie ramowej umowy po˝yczki, lub
5. W przypadku banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych wymóg,

ust. 1, stosuje si´ do regulaminu prowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych. Dziennik Ustaw Nr 71 — 4756 — Rozdzia∏ 7 §

2. Dom maklerski prowadzi odr´bne rejestry zleceƒ, o których mowa w § 23, oraz zleceƒ kupna z∏o˝onych w celu zwrócenia po˝yczonych papierów wartoÊciowych.
3. Zlecenia kupna z∏o˝one w celu zwrotu po˝yczonych papierów wartoÊciowych powinny zawieraç odpowiednie oznaczenia pozwalajàce na odró˝nienie ich od innych zleceƒ. §
4. Dom maklerski jest obowiàzany przekazywaç do Krajowego Depozytu, ka˝dego dnia roboczego po zakoƒczeniu sesji, informacje dotyczàce liczby papierów wartoÊciowych po˝yczonych na podstawie ramowej umowy sprzeda˝y krótkiej, z podzia∏em na poszczególne papiery wartoÊciowe. Poz. 638 i 639 Przepisy koƒcowe §
5. Traci moc rozporzàdzenie Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie okreÊlenia szczegó∏owych zasad, trybu i warunków po˝yczania papierów wartoÊciowych z udzia∏em domów maklerskich, banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych (Dz. U. Nr 110, poz. 1269). §
6. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem 30 kwietnia 2005 r. Prezes Rady Ministrów: M. Belka 639 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie zakresu, trybu, formy i terminów dostarczania informacji przez niektóre podmioty prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà oraz rachunki papierów wartoÊciowych Na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 4 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z póên. zm.1)) zarzàdza si´, co nast´puje: Rozdzia∏ 1 Przepisy ogólne §
7. Rozporzàdzenie okreÊla zakres, tryb i form´ oraz terminy dostarczania, innych ni˝ wymienione w art. 48 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi, informacji dotyczàcych dzia∏alnoÊci i sytuacji finansowej domów maklerskich, banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà i banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych oraz zagranicznych firm inwestycyjnych i innych zagranicznych osób prawnych prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. §
8. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi; ——————— 1) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 84, poz. 774, Nr 124, poz. 1151, Nr 170, poz. 1651 i Nr 223, poz. 2216, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 91, poz. 871, Nr 96, poz. 959, Nr 116, poz. 1205, Nr 146, poz. 1546 i Nr 273, poz. 2703 oraz z 2005 r. Nr 62, poz.
9. 2) ustawie o rachunkowoÊci — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z póên. zm.2)); 3) rozporzàdzeniu o Êrodkach w∏asnych w odniesieniu do domów maklerskich — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie okreÊlenia wielkoÊci Êrodków w∏asnych domu maklerskiego w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do Êrodków w∏asnych (Dz. U. Nr 109, poz. 1032); 4) rozporzàdzeniu o Êrodkach w∏asnych w odniesieniu do banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie okreÊlenia wysokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci (Dz. U. Nr 109, poz. 1033); 5) instrumentach finansowych — rozumie si´ przez to instrumenty finansowe obj´te zakresem czynnoÊci, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1 ustawy; ——————— 2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2003 r. Nr 60, poz. 535, Nr 124, poz. 1152, Nr 139, poz. 1324 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 96, poz. 959, Nr 145, poz. 1535, Nr 146, poz. 1546 i Nr 213, poz. 2155 oraz z 2005 r. Nr 10, poz. 66.