← Polska

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania całkowitego wymogu kapitałowego, w ty

Obsah (7)§ 24§ 17§ 287§ 19§ 311§ 302§ 281

Dziennik Ustaw Nr 204 — 15738 — Elektronicznie podpisany przez Mariusz Lachowski Data: 2009.12.02 22:12:59 +01'00' Poz. 1571 .go v.p ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) l 1571 z dnia 18 listopada 2009

ust. 2 pkt 1 lub 2, z wy∏àczeniem wymogu kapita∏owego,

ust. 1 pkt 4; — 15740 — Êcia,

§ 24, oraz wymogu kapita∏owego okre

Êlonego zgodnie z ust. 3, to wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka operacyjnego zostaje, w obliczeniach do celów ust. 2, zastàpiony tym ni˝szym wymogiem, z zastrze˝eniem ust. 9. .go v.p 2) wymóg kapita∏owy z tytu∏u kosztów sta∏ych obliczony w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 14 do rozporzàdzenia. Poz. 1571 l Dziennik Ustaw Nr 204 4. Dom maklerski, który jest obowiàzany posiadaç kapita∏ za∏o˝ycielski, zgodnie z art. 98 ust. 3 ustawy, w przypadku gdy: 1) dom maklerski zawiera transakcje na w∏asny rachunek wy∏àcznie w celu:

  1. a)realizacji czynnoÊci maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 ustawy, lub
  2. b)uzyskania dost´pu do systemu rozliczeniowego lub rozrachunkowego, lub uznanej gie∏dy w rozumieniu § 10 ust. 2 za∏àcznika nr 3 do rozporzàdzenia, realizujàc czynnoÊci, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 lub 2 ustawy, lub 2) dom maklerski:
  3. a)nie przechowuje Êrodków pieni´˝nych ani instrumentów finansowych klientów,
  4. b)prowadzi wy∏àcznie dzia∏alnoÊç, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 3 ustawy,
  5. c)nie Êwiadczy us∏ug klientom zewn´trznym, którzy nie stanowià podmiotów powiàzanych w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 43 ustawy o rachunkowoÊci, oraz 8. Do osób pe∏niàcych funkcje zarzàdcze lub kierownicze zalicza si´: 1) osoby wchodzàce w sk∏ad statutowych organów domu maklerskiego, a w przypadku domu maklerskiego prowadzonego w formie spó∏ki osobowej równie˝ wspólnika lub komplementariusza; 2) osoby pe∏niàce funkcje kierownicze; 3) pracowników pe∏niàcych funkcje zwiàzane bezpoÊrednio lub poÊrednio z operacjami powodujàcymi powstawanie pozycji zaliczanych do portfela handlowego, w tym pracowników, których funkcje dotyczà sprzeda˝y, zarzàdzania ryzykiem i badania zgodnoÊci dzia∏ania domu maklerskiego z przepisami prawa. § 4. 1. Dom maklerski oblicza ca∏kowity wymóg kapita∏owy na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy i porównuje tak obliczonà wielkoÊç z poziomem nadzorowanych kapita∏ów. rcl
  6. d)którego transakcje sà rozliczane przez izb´ rozliczeniowà i gwarantowane przez t´ izb´, w szczególnoÊci przy pomocy funduszu,

art. 65 ust. 1 oraz art. 68d ust. 1 ustawy

  1. Dom maklerski we wniosku o udzielenie zgody, o której mowa w art. 98a ust. 4 i 5 ustawy zawiera informacje i dokumenty Êwiadczàce o spe∏nieniu kryteriów wymaganych do udzielenia zgody, o których mowa w ust. 4 i
  2. — mo˝e, po uzyskaniu zgody, o której mowa w art. 98a ust. 4 ustawy, obliczaç ca∏kowity wymóg kapita∏owy jako sum´ wymogów kapita∏owych okreÊlonych w ust.
  3. w.
  4. Obliczanie ca∏kowitego wymogu kapita∏owego zgodnie z ust. 3, 4 lub 6 nie zwalnia domu maklerskiego z obowiàzku stosowania § 2 za∏àcznika nr 11 do rozporzàdzenia.
  5. Za zgodà, o której mowa w art. 98a ust. 5 ustawy, dom maklerski, który nie spe∏nia kryteriów wymaganych do obliczania wymogów kapita∏owych w sposób wskazany w ust. 3 lub 4 oraz: ww 1) suma kwot operacji zaliczonych do portfela handlowego domu maklerskiego nie przekroczy∏a równowartoÊci w z∏otych 50 000 000 euro obliczonej wed∏ug kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski, 2) liczba osób pe∏niàcych funkcje zarzàdcze lub kierownicze w domu maklerskim, o których mowa w ust. 8, w ostatnim roku obrotowym nie przekroczy∏a 100, 3) dom maklerski prowadzi∏ dzia∏alnoÊç maklerskà przed wejÊciem w ˝ycie niniejszego rozporzàdzenia — okreÊla ca∏kowity wymóg kapita∏owy w sposób okreÊlony w ust. 2 pkt 1 lub 2, z zastrze˝eniem, ˝e je˝eli wymóg kapita∏owy,

ust. 1 pkt 4, jest wy˝szy od iloczynu wspó∏czynnika przej-

  1. Poziom kapita∏ów nadzorowanych ustalony niezale˝nie od skali prowadzonej dzia∏alnoÊci, w sposób okreÊlony w § 1 ust. 2 za∏àcznika nr 12 do rozporzàdzenia, nie mo˝e byç ni˝szy ni˝ wymagana wysokoÊç kapita∏u za∏o˝ycielskiego na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej okreÊlona w art. 98 ustawy. §
  3. Wymogi kapita∏owe z tytu∏u ryzyka rynkowego oblicza si´ na podstawie pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych, okreÊlajàcych rodzaje i wielkoÊç ryzyka obcià˝ajàcego poszczególne operacje nierozliczone na koniec dnia, wyznaczonych zgodnie z ogólnymi zasadami okreÊlonymi w rozdziale 1 za∏àcznika nr 2 do rozporzàdzenia oraz z uwzgl´dnieniem zasad szczegó∏owych okreÊlonych w rozdziale 2 za∏àcznika nr 2 do rozporzàdzenia oraz w za∏àcznikach nr 3 i 4 do rozporzàdzenia.
  4. Wykaz operacji zaliczonych do portfela handlowego okreÊla rozdzia∏ 3 za∏àcznika nr 2 do rozporzàdzenia. §
  6. Do obliczania wymogów kapita∏owych, o których mowa w § 3 ust. 1 pkt 1, mo˝na stosowaç metod´ wartoÊci zagro˝onej okreÊlonà w za∏àczniku nr 13 do rozporzàdzenia, z zastrze˝eniem ust. 2 i
  8. Dom maklerski mo˝e stosowaç metod´ wartoÊci zagro˝onej, pod warunkiem ˝e: 1) wystàpi z wnioskiem,

art. 105 ust. 1 pkt 4 ustawy, i uzyska zgod´ na jej stosowanie; — 15741 —

  1. Dom maklerski mo˝e zaprzestaç uznawania skali dzia∏alnoÊci za znaczàcà, poczàwszy od dnia, w którym stwierdzi, ˝e w ciàgu poprzedzajàcych 250 dni roboczych nie by∏ spe∏niony ˝aden z warunków wymienionych w ust.
  2. .go v.p 2) ustalona na dzieƒ przed∏o˝enia wniosku,

art. 105 ust. 1 pkt 4 ustawy, na podstawie weryfikacji historycznej okreÊlonej w § 14 za∏àcznika nr 13 do rozporzàdzenia, liczba dni spoÊród ostatnich 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia, w których dzienna strata rynkowa na pozycjach pierwotnych obj´tych metodà wartoÊci zagro˝onej przekroczy∏a wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na dany dzieƒ roboczy — nie przewy˝sza

  1. Poz. 1571 l Dziennik Ustaw Nr 204
  2. Dom maklerski stosujàcy metod´ wartoÊci zagro˝onej jest zobowiàzany zaniechaç jej stosowania, poczàwszy od dnia, w którym ustalona, na podstawie weryfikacji historycznej okreÊlonej w § 14 za∏àcznika nr 13 do rozporzàdzenia, liczba dni — spoÊród poprzedzajàcych ten dzieƒ 250 kolejnych dni roboczych, w których dzienna strata rynkowa na pozycjach pierwotnych obj´tych metodà wartoÊci zagro˝onej przekroczy∏a wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na dany dzieƒ roboczy — przewy˝sza 10, lub od dnia, w którym zmieni∏ si´ stan faktyczny w stosunku do danych zawartych we wniosku,

art. 105 ust. 1 pkt 4 ustawy. §

  2. Skal´ prowadzonej dzia∏alnoÊci domu maklerskiego uznaje si´ za znaczàcà, poczàwszy od pierwszego dnia miesiàca nast´pujàcego po dniu, w którym jest spe∏niony przynajmniej jeden z poni˝szych warunków:
  3. Kwoty operacji, o których mowa w ust. 1 i 4, ustala si´ zgodnie z zasadami okreÊlonymi w § 2 za∏àcznika nr 2 do rozporzàdzenia.
  4. Dom maklerski obliczajàcy skal´ prowadzonej dzia∏alnoÊci jest zobowiàzany do dokonywania i dokumentowania obliczeƒ, o których mowa w ust. 5, z cz´stotliwoÊcià niezb´dnà do sprawdzenia istnienia warunków okreÊlonych w ust.
  6. Dom maklerski obliczajàcy skal´ prowadzonej dzia∏alnoÊci jest zobowiàzany do sporzàdzania ewidencji portfela handlowego i niehandlowego, w postaci wykazu operacji zawartych w dniu, dla którego dokonano obliczenia wed∏ug wzoru okreÊlonego w za∏àczniku nr 1 do rozporzàdzenia.
  7. Skal´ dzia∏alnoÊci uznaje si´ za nieznaczàcà w przypadku, w którym nie zosta∏y spe∏nione warunki, o których mowa w ust. 1, z zastrze˝eniem ust.
  8. rcl 1) Êrednia arytmetyczna dziennych sum kwot operacji zawartych w ka˝dym spoÊród ostatnich 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia, zaliczonych do portfela handlowego przekroczy∏a równowartoÊç w z∏otych 15 000 000 euro obliczonà wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski;
  9. Skal´ prowadzonej dzia∏alnoÊci, o której mowa w ust. 1 pkt 3 i 4, oblicza si´ jako stosunek kwot operacji zawartych w danym dniu, zaliczonych do portfela handlowego, do sumy bilansowej powi´kszonej o sum´ kwot wszystkich operacji pozabilansowych nierozliczonych do tego dnia. w. 2) w ciàgu 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia wyst´pujà cztery dni, w których suma kwot operacji, zaliczonych do portfela handlowego, zawartych w ka˝dym z tych dni z osobna przekroczy∏a równowartoÊç w z∏otych 20 000 000 euro obliczonà w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski; §
  11. Dom maklerski dokonuje podzia∏u przeprowadzanych operacji na portfel handlowy i portfel niehandlowy w oparciu o procedur´, o której mowa w ust. 2, oraz, w przypadku domu maklerskiego, którego skala dzia∏alnoÊci jest znaczàca, zgodnie z przepisami za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia.
  12. Dom maklerski jest obowiàzany opracowaç w formie pisemnej wewn´trznà procedur´ obejmujàcà szczegó∏owe zasady wyodr´bniania portfela handlowego i niehandlowego oraz wyznaczania pozycji pierwotnych. 4) w ciàgu 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia wyst´pujà cztery dni, w których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci przekroczy∏ 0,
  14. Wewn´trzna procedura oraz wszelkie jej zmiany powinny byç zatwierdzone przez rad´ nadzorczà domu maklerskiego. ww 3) Êrednia arytmetyczna skali prowadzonej dzia∏alnoÊci obliczona za ostatnie 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia przekroczy∏a 0,05;
  15. Dom maklerski, którego skala prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàca, musi uzupe∏niç wewn´trznà procedur´, o której mowa w ust. 2, o szczegó∏owe zasady ustalania wyniku rynkowego oraz ustalania straty na operacjach zaliczonych do portfela niehandlowego.
  16. Dom maklerski prowadzàcy dzia∏alnoÊç krócej ni˝ 250 dni roboczych mo˝e, po uprzednim powiadomieniu Komisji, uznaç skal´ swojej dzia∏alnoÊci za znaczàcà w rozumieniu ust. 1, je˝eli spe∏nia przynajmniej jeden z warunków okreÊlonych w tym ust´pie, z zastrze˝eniem, ˝e liczb´ 250 dni roboczych zast´puje si´ liczbà dni roboczych, które up∏yn´∏y od rozpocz´cia dzia∏alnoÊci.
  17. Wszelkie zmiany w zakresie wewn´trznej procedury domu maklerskiego powinny byç uzasadnione w formie pisemnej. §
  18. Pozycje wynikajàce z operacji zaliczonych do portfela handlowego muszà byç wyceniane co najmniej raz dziennie w sposób ostro˝ny i wiarygodny, zgodnie z § 10 i
  19. — 15742 — 5) jednostka organizacyjna lub osoby zarzàdzajàce ryzykiem muszà posiadaç wiedz´ w zakresie s∏abych stron stosowanego modelu oraz sposobów ich uwzgl´dnienia poprzez korekty otrzymywanych w ramach modelu wyników wyceny; .go v.p §
  21. Z wyjàtkiem przypadków, o których mowa w § 11, dom maklerski dokonuje wyceny pozycji wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego wed∏ug wartoÊci rynkowej. Poz. 1571 l Dziennik Ustaw Nr 204
  22. Wycena wed∏ug wartoÊci rynkowej oznacza wycen´ dokonywanà wed∏ug cen zamkni´cia pochodzàcych z ∏atwo dost´pnych, niezale˝nych êróde∏, takich jak kursy gie∏dowe, notowania elektroniczne lub notowania pochodzàce od kilku niezale˝nych podmiotów poÊredniczàcych w sposób sta∏y w zawieraniu transakcji na danym rynku oraz posiadajàcych w zwiàzku z wykonywaniem tych funkcji nieposzlakowanà opini´ uczestników tego rynku.
  23. Dokonujàc wyceny wed∏ug wartoÊci rynkowej, stosuje si´ ostro˝niejszy z kursów kupna lub sprzeda˝y, chyba ˝e dom maklerski — w ramach realizacji umów zawartych ze spó∏kà organizujàcà obrót danym papierem wartoÊciowym lub instrumentem finansowym nieb´dàcym papierem wartoÊciowym albo odpowiednio z emitentem danego papieru wartoÊciowego lub wystawcà danego instrumentu finansowego nieb´dàcego papierem wartoÊciowym — Êwiadczy us∏ugi polegajàce na podtrzymywaniu p∏ynnoÊci notowaƒ tego papieru wartoÊciowego lub odpowiednio instrumentu finansowego nieb´dàcego papierem wartoÊciowym i w ramach tych us∏ug mo˝e dokonaç zamkni´cia po Êrednim kursie rynkowym.
  24. Je˝eli model zosta∏ opracowany samodzielnie przez dom maklerski, model ten musi ponadto: 1) opieraç si´ na za∏o˝eniach, które zosta∏y poddane ocenie oraz weryfikacji przez osoby odpowiednio wykwalifikowane niezwiàzane z procesem tworzenia modelu; 2) zostaç poddany niezale˝nym testom obejmujàcym weryfikacj´ za∏o˝eƒ, danych liczbowych oraz zastosowanego oprogramowania; 3) byç opracowany lub zatwierdzony niezale˝nie od jednostki organizacyjnej dokonujàcej operacji zaliczanych do portfela handlowego. §
  25. Niezale˝nie od przeglàdów, ocen dok∏adnoÊci lub weryfikacji przeprowadzanych zgodnie z § 10 i 11, nie rzadziej ni˝ raz w miesiàcu dom maklerski dokonuje weryfikacji kursów zamkni´cia wykorzystywanych na potrzeby wycen, o których mowa w § 10, oraz danych wykorzystanych w modelu na potrzeby wycen, o których mowa w § 11, pod wzgl´dem ich dok∏adnoÊci i niezale˝noÊci, przy czym weryfikacja ta musi byç przeprowadzana przez osoby lub podmioty niezale˝ne od jednostki organizacyjnej dokonujàcej operacji zaliczanych do portfela handlowego. W przypadku gdy niedost´pne sà ceny zamkni´cia pochodzàce z niezale˝nych êróde∏ lub êród∏a te nie mogà byç uznane za êród∏a obiektywne, w tym w szczególnoÊci w przypadku, gdy w odniesieniu do danej pozycji dost´pne jest tylko jedno kwotowanie, dom maklerski wykorzystuje mechanizmy korekt przeprowadzanych wycen. rcl §
  27. W przypadku gdy wycena pozycji wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego wed∏ug wartoÊci rynkowej nie jest mo˝liwa, dom maklerski musi dokonaç wyceny tych pozycji wed∏ug modelu. Wycena wed∏ug modelu oznacza wycen´, która powsta∏a w drodze odwzorowania, ekstrapolacji lub obliczenia dokonanego w inny sposób na podstawie danych rynkowych i która spe∏nia wymogi okreÊlone w ust. 2 i
  28. 6) poddawaç model regularnym przeglàdom w celu okreÊlenia jego dok∏adnoÊci, w szczególnoÊci przez dokonywanie oceny prawid∏owoÊci za∏o˝eƒ, analizy zysku i strat w zestawieniu z czynnikami ryzyka oraz porównanie rzeczywistych wartoÊci zamkni´cia pozycji z wynikami otrzymywanymi w ramach modelu. w.
  29. Dokonujàc wyceny wed∏ug modelu, dom maklerski musi, niezale˝nie od sposobu opracowania modelu, spe∏niç nast´pujàce wymogi: 1) zarzàd domu maklerskiego musi otrzymywaç informacje na temat sk∏adników portfela handlowego, które poddawane sà wycenie wed∏ug modelu, wraz z opisem wyjaÊniajàcym ewentualny wp∏yw tego podejÊcia na dok∏adnoÊç otrzymywanych wycen, ponoszone ryzyko oraz wyniki dzia∏alnoÊci handlowej; ww 2) wykorzystywane na potrzeby wyceny wed∏ug modelu dane rynkowe muszà, na ile jest to mo˝liwe, odpowiadaç cenom rynkowym, a ich dopasowanie w stosunku do pozycji podlegajàcych wycenie oraz parametry modelu muszà byç przez dom maklerski poddawane regularnej ocenie; 3) stosowaç metody wyceny stanowiàce przyj´tà na danym rynku praktyk´ dla danego rodzaju transakcji finansowych lub towarowych; 4) opracowaç, w formie pisemnej, procedury kontrolne dotyczàce zasad wprowadzania zmian do modelu oraz zabezpieczyç kopi´ modelu w celu jej wykorzystywania do okresowej weryfikacji poprawnoÊci uzyskiwanych za pomocà modelu wycen; §
  31. Dom maklerski opracowuje w formie pisemnej procedury wewn´trzne dotyczàce koniecznoÊci uwzgl´dniania na potrzeby rachunku wymogów kapita∏owych korekt wycen, o których mowa w ust. 2, lub tworzenia rezerw, o których mowa w ust.
  33. Dom maklerski wykorzystujàcy wyceny dokonywane przez stron´ trzecià lub wyceny, o których mowa w § 11, musi okreÊliç, czy konieczne jest zastosowanie korekt tych wycen.
  34. Dom maklerski musi tak˝e okreÊliç, czy konieczne jest utworzenie rezerw z tytu∏u wyceny pozycji o ograniczonej p∏ynnoÊci wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego oraz na bie˝àco dokonuje ich przeglàdu, przy czym przez pozycje o ograniczonej p∏ynnoÊci rozumie si´ zarówno pozycje, które mogà powstaç z tytu∏u okreÊlonych zdarzeƒ rynkowych, jak i na skutek zdarzeƒ wynikajàcych bezpoÊrednio z dzia∏alnoÊci domu maklerskiego. — 15743 — §
  36. Rezerwy lub korekty wycen, o których mowa w § 13, tworzy si´ lub dokonuje z tytu∏u: 2) ryzyka operacyjnego; 3) przedterminowego rozwiàzania umowy przez kontrahenta domu maklerskiego; 4) kosztów inwestycji i finansowania; 5) przysz∏ych kosztów administracyjnych; 6) ryzyka modelu.
  37. W celu okreÊlenia koniecznoÊci utworzenia rezerwy w zwiàzku z wycenà pozycji o ograniczonej p∏ynnoÊci dom maklerski uwzgl´dnia w szczególnoÊci: 1) czas, jaki by∏by potrzebny do zabezpieczenia ryzyka z tytu∏u danej pozycji pierwotnej; 2) zmiennoÊç i Êrednià rozpi´toÊç cen kupna i sprzeda˝y; 3) dost´pnoÊç notowaƒ rynkowych (liczba i wskazanie aktywnych animatorów rynku); 4) zmiennoÊç i Êredni wolumen zawieranych transakcji; 5) koncentracj´ na rynku; §
  39. Dom maklerski, którego skala prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàca, oblicza codziennie ∏àczny dzienny wynik rynkowy, stanowiàcy zysk lub strat´ i obejmujàcy: .go v.p 1) kosztów zamkni´cia pozycji; Poz. 1571 l Dziennik Ustaw Nr 204 2) dzienny wynik rynkowy z tytu∏u zmian kursów walutowych i cen towarów na operacjach zaliczonych do portfela niehandlowego, rozumiany jako zmiana wyceny operacji z tytu∏u zmiany kursów walutowych i cen towarów, w tym równie˝ operacji zawartych w tym samym dniu i rozliczonych w tym samym dniu.
  40. W dziennym wyniku rynkowym uwzgl´dnia si´ koszty finansowania operacji, rozumiane jako obliczone lub oszacowane koszty pozyskania zobowiàzaƒ domu maklerskiego.
  41. Dzienny wynik rynkowy ustala si´ zgodnie z zasadami wyceny aktywów i pasywów okreÊlonymi w przepisach ustawy o rachunkowoÊci. §
  43. Dom maklerski,

ust. 2—5, z zachowaniem wymogu spe∏niania norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu jednostkowym, okreÊlonych w § 4 oraz art. 98a ust. 3 ustawy, zobowiàzany jest dodatkowo do spe∏nienia norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym polegajàcych na: rcl 6) rozk∏ad pozycji pod wzgl´dem terminów ich zapadalnoÊci; 1) dzienny wynik rynkowy na operacjach zaliczonych do portfela handlowego, rozumiany jako zmiana wyceny tych operacji wed∏ug wartoÊci rynkowej lub godziwej w danym dniu, w tym równie˝ operacji zawartych w tym samym dniu i rozliczonych w tym samym dniu; 7) zakres, w jakim wycena pozycji dokonywana jest wed∏ug modelu; 8) wp∏yw innych ni˝ wymienione w pkt 1—7 sk∏adowych ryzyka zwiàzanych z modelem. w. § 15. 1. W przypadku gdy korekta wyceny lub wyliczone rezerwy, o których mowa w § 13, sà przyczynà istotnych strat w bie˝àcym roku obrotowym, pomniejszajà kapita∏y podstawowe domu maklerskiego zgodnie z za∏àcznikiem nr 12 do rozporzàdzenia. 2. Z zastrze˝eniem ust. 1, zyski lub straty wynikajàce z korekt wyceny lub z wyliczenia rezerw uwzgl´dnia si´ w obliczeniach dziennego wyniku rynkowego,

§ 17. ww 3. Korekty wyceny lub wyliczone rezerwy, które wykraczajà poza przewidziane przez zasady rachunkowo

Êci stosowane przez dom maklerski, uwzgl´dnia si´ zgodnie z ust. 1, je˝eli przyczynà ich utworzenia by∏y istotne zyski lub straty, a w pozosta∏ych przypadkach zgodnie z ust. 2. § 16. 1. Dom maklerski oblicza poziom nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 12 do rozporzàdzenia. 2. W przypadku jakichkolwiek zmian wielkoÊci poszczególnych sk∏adników nadzorowanych kapita∏ów dom maklerski koryguje poziom nadzorowanych kapita∏ów na bie˝àco. Obowiàzek skorygowania poziomu nadzorowanych kapita∏ów powstaje w szczególnoÊci w przypadku poniesienia przez dom maklerski znaczàcej straty finansowej, stanowiàcej ponad 50 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów nieuwzgl´dniajàcego jej wielkoÊci. 1) codziennym utrzymaniu poziomu skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów w wysokoÊci nie ni˝szej ni˝ wysokoÊç skonsolidowanego ca∏kowitego wymogu kapita∏owego; 2) utrzymaniu poziomu skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów nieuwzgl´dniajàcych wielkoÊci skonsolidowanych kapita∏ów III kategorii, niezale˝nie od zakresu prowadzonej przez dom maklerski dzia∏alnoÊci, w wysokoÊci nie ni˝szej ni˝ wymagana na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej wysokoÊç kapita∏u za∏o˝ycielskiego okreÊlona w art. 98 ustawy. 2. Dom maklerski b´dàcy dominujàcà firmà inwestycyjnà w Rzeczypospolitej Polskiej jest zobowiàzany do spe∏niania normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym. 3. Dom maklerski b´dàcy podmiotem zale˝nym od finansowej spó∏ki holdingowej dominujàcej w paƒstwie cz∏onkowskim spe∏nia normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie skonsolidowanej sytuacji finansowej tej finansowej spó∏ki holdingowej, z zastrze˝eniem ust. 4. 4. W przypadku gdy podmiotem zale˝nym od finansowej spó∏ki holdingowej, o której mowa w ust. 3, jest dom maklerski oraz zagraniczna firma inwestycyjna, to normy adekwatnoÊci w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie skonsolidowanej sytuacji finansowej tej finansowej spó∏ki holdingowej spe∏nia dom maklerski, je˝eli podlega on nadzorowi Komisji w uj´ciu skonsolidowanym zgodnie z art. 98a ustawy. Dziennik Ustaw Nr 204 — 15744 — 5. Dom maklerski spe∏nia normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie swojej skonsolidowanej sytuacji finansowej, w przypadku gdy spe∏nione sà nast´pujàce warunki: Poz. 1571 2) dom maklerski nie jest podmiotem zale˝nym od banku krajowego w rozumieniu ustawy Prawo bankowe; 1) skonsolidowane kapita∏y nadzorowane — obliczone w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 12 do rozporzàdzenia; 3) dom maklerski jest podmiotem dominujàcym wobec lub posiada udzia∏y kapita∏owe w posiadajàcych siedzib´ na terenie paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkowskim:

  1. a)banku zagranicznym w rozumieniu ustawy Prawo bankowe,
  2. b)instytucji finansowej,
  3. c)zagranicznej osobie prawnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà lub
  4. d)spó∏ce zarzàdzajàcej instytucjami wspólnego inwestowania, która, gdyby posiada∏a siedzib´ na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, to musia∏aby posiadaç zezwolenie zgodnie z ustawà o funduszach inwestycyjnych. 2) z pomini´ciem wp∏ywu podmiotów skonsolidowanych metodà praw w∏asnoÊci — skonsolidowany ca∏kowity wymóg kapita∏owy rozumiany jako suma skonsolidowanych wymogów z tytu∏u poszczególnych rodzajów ryzyka, okreÊlonych w § 3 ust. 1 i 2, przy czym:
  5. a)skonsolidowany portfel handlowy obejmuje operacje zaliczone przez dom maklerski i inne podmioty uj´te w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym do ich portfeli handlowych zgodnie z ich pierwotnà klasyfikacjà dokonanà przez te podmioty, a w przypadku gdy podmioty te nie wyodr´bniajà portfela handlowego i portfela niehandlowego, odpowiedniej klasyfikacji operacji dokonuje dom maklerski zobowiàzany do spe∏niania norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym, zgodnie z zasadami stosowanymi do w∏asnych operacji,
  6. b)skonsolidowany portfel niehandlowy stanowià pozosta∏e operacje,
  7. c)przez skonsolidowane przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owaƒ i limitu du˝ych zaanga˝owaƒ rozumie si´ przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owaƒ i limitu du˝ych zaanga˝owaƒ, obliczone na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego domu maklerskiego lub finansowej spó∏ki holdingowej przy odpowiednim stosowaniu zasad okreÊlonych w za∏àczniku nr 12 do rozporzàdzenia. .go v.p l 1) dom maklerski nie jest obowiàzany spe∏niaç norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie ust. 2—4; § 19. 1. Dom maklerski zobowiàzany do spe∏niania norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym, na podstawie swojego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporzàdzonego w oparciu o przepisy ustawy o rachunkowoÊci lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego finansowej spó∏ki holdingowej, ustala: rcl 6. Dom maklerski spe∏nia normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie skonsolidowanej sytuacji finansowej finansowej spó∏ki holdingowej, w przypadku gdy spe∏nione sà nast´pujàce warunki, z zastrze˝eniem ust. 7: 1) dom maklerski nie jest obowiàzany spe∏niaç norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie ust. 2—4; 2) dom maklerski jest podmiotem zale˝nym od finansowej spó∏ki holdingowej; ww w. 3) finansowa spó∏ka holdingowa, o której mowa w pkt 2, jest podmiotem dominujàcym wobec lub posiada udzia∏y kapita∏owe w posiadajàcych siedzib´ na terenie paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkowskim:
  8. a)banku zagranicznym w rozumieniu ustawy Prawo bankowe,
  9. b)instytucji finansowej,
  10. c)zagranicznej osobie prawnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà lub
  11. d)spó∏ce zarzàdzajàcej instytucjami wspólnego inwestowania, która, gdyby posiada∏a siedzib´ na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, to musia∏aby posiadaç zezwolenie zgodnie z ustawà o funduszach inwestycyjnych. 7. Je˝eli podmiotem zale˝nym od finansowej spó∏ki holdingowej, o której mowa w ust. 6, jest dom maklerski oraz zagraniczna firma inwestycyjna, to normy adekwatnoÊci w uj´ciu skonsolidowanym na podstawie skonsolidowanej sytuacji finansowej tej finansowej spó∏ki holdingowej spe∏nia dom maklerski, je˝eli podlega∏by on nadzorowi Komisji w uj´ciu skonsolidowanym zgodnie z art. 98a ustawy, gdyby ta finansowa spó∏ka holdingowa by∏a finansowà spó∏kà holdingowà dominujàcà w paƒstwie cz∏onkowskim. 8. Je˝eli podmiotem zale˝nym od finansowej spó∏ki holdingowej jest bank krajowy lub instytucja kredytowa, przepisów ust. 3, 4, 6 i 7 nie stosuje si´. 2. Z obliczeƒ normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym, po uprzednim powiadomieniu Komisji, mo˝na wy∏àczyç poszczególne podmioty zale˝ne, które w innym przypadku by∏yby w niej uwzgl´dnione, w nast´pujàcych przypadkach: 1) podmiot ma siedzib´ w paƒstwie nieb´dàcym paƒstwem cz∏onkowskim, w którym wyst´pujà prawne przeszkody w przekazywaniu niezb´dnych informacji; 2) suma bilansowa podmiotu nie przekracza ni˝szej z dwóch wielkoÊci: 10 000 000 euro, obliczonej wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski, lub 1 % sumy bilansowej domu maklerskiego, o ile suma sum bilansowych dwóch lub wi´cej podmiotów, które by∏yby wy∏àczone w tym przypadku, ∏àcznie nie przewy˝sza powy˝szych kryteriów; 3) je˝eli w opinii Komisji:
  12. a)w∏àczenie podmiotu do obliczeƒ norm adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym by∏oby niew∏aÊciwe lub mylàce w odniesieniu do celów nadzoru nad adekwatnoÊcià kapita∏owà lub
  13. b)podmiot nie ma znaczenia dla celów nadzoru nad adekwatnoÊcià kapita∏owà. — 15745 — 2. W odniesieniu do okresu obserwacji,

§ 287ust.

1 za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, dom maklerski mo˝e korzystaç w chwili wdra˝ania metody wewn´trznych ratingów z danych obejmujàcych okres co najmniej trzech lat, przy czym okres ten b´dzie si´ wyd∏u˝a∏ ka˝dego roku o rok, a˝ do osiàgni´cia co najmniej pi´ciu lat. .go v.p 3. Powiadomienie,

ust. 2, powinno zawieraç szczegó∏owe dane dotyczàce podmiotu, który zosta∏ wy∏àczony z obliczeƒ, w szczególnoÊci podstaw´ wy∏àczenia, wartoÊç udzia∏u w podmiocie, sum´ bilansowà domu maklerskiego oraz wy∏àczanego podmiotu. Poz. 1571 l Dziennik Ustaw Nr 204 § 20. 1. Dom maklerski w przypadku,

§ 19ust.

2, przekazuje Komisji wy∏àczone z obliczeƒ sprawozdania finansowe podmiotu: 1) zale˝nego od domu maklerskiego lub finansowej spó∏ki holdingowej, 2) w którym dom maklerski lub finansowa spó∏ka holdingowa posiada udzia∏ kapita∏owy, 3) z którym pozostaje w zwiàzku gospodarczym opartym na sta∏ej wspó∏pracy — który wywiera istotny wp∏yw na jego sytuacj´ finansowà.

  1. Dom maklerski spe∏niajàcy normy adekwatnoÊci kapita∏owej w uj´ciu skonsolidowanym, na podstawie skonsolidowanej sytuacji finansowej finansowej spó∏ki holdingowej jest zobowiàzany przekazaç Komisji niezw∏ocznie, lecz nie póêniej ni˝ w terminie 90 dni od dnia zatwierdzenia, skonsolidowane sprawozdanie finansowe tej finansowej spó∏ki holdingowej.
  2. W odniesieniu do okresu obserwacji,

§ 311

za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, dom maklerski mo˝e korzystaç w chwili wdra˝ania metody wewn´trznych ratingów z danych obejmujàcych okres co najmniej trzech lat, przy czym okres ten b´dzie si´ wyd∏u˝a∏ ka˝dego roku o rok, a˝ do osiàgni´cia co najmniej pi´ciu lat. 5. Do dnia 31 grudnia 2010 r. wa˝ona wartoÊcià ekspozycji Êrednia wartoÊç oszacowanego parametru LGD,

za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia, dla wszystkich ekspozycji detalicznych zabezpieczonych na nieruchomoÊciach mieszkalnych i nieobj´tych gwarancjami rzàdów centralnych nie mo˝e wynosiç mniej ni˝ 10 %. rcl

  1. Sprawozdania, o których mowa w ust. 1 i 2, sporzàdzone w j´zyku obcym dom maklerski przekazuje wraz z ich t∏umaczeniem na j´zyk polski dokonanym przez t∏umacza przysi´g∏ego.
  2. W odniesieniu do okresu obserwacji,

§ 302

za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, dom maklerski mo˝e korzystaç w chwili wdra˝ania metody wewn´trznych ratingów z danych obejmujàcych okres co najmniej trzech lat, przy czym okres ten b´dzie si´ wyd∏u˝a∏ ka˝dego roku o rok, a˝ do osiàgni´cia co najmniej pi´ciu lat. §

  1. WysokoÊç zaciàgni´tych przez dom maklerski kredytów, po˝yczek oraz wyemitowanych przez niego d∏u˝nych papierów wartoÊciowych nie mo˝e przekroczyç czterokrotnoÊci poziomu nadzorowanych kapita∏ów. §
  3. Przepisy rozporzàdzenia dotyczàce zarzàdu domu maklerskiego stosuje si´ odpowiednio do: w. 1) komplementariuszy, którym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki komandytowej lub spó∏ki komandytowo-akcyjnej; 2) partnerów albo wspólników, którym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki partnerskiej lub spó∏ki jawnej. ww
  4. Przepisy rozporzàdzenia dotyczàce rady nadzorczej domu maklerskiego stosuje si´ odpowiednio do komplementariuszy albo wspólników, którym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki komandytowej, spó∏ki partnerskiej lub spó∏ki jawnej. §
  6. W odniesieniu do okresu obserwacji,

§ 281ust.

1 za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, dom maklerski, który nie posiada zgody na pos∏ugiwanie si´ w∏asnymi oszacowaniami parametrów LGD oraz CCF, mo˝e korzystaç w chwili wdra˝ania metody wewn´trznych ratingów z danych obejmujàcych okres co najmniej trzech lat, przy czym okres ten b´dzie si´ wyd∏u˝a∏ ka˝dego roku o rok, a˝ do osiàgni´cia co najmniej pi´ciu lat. §

  1. Wspó∏czynnik przejÊcia: 1) do dnia 31 grudnia 2010 r. wynosi 30/88; 2) od dnia 1 stycznia 2011 r. do dnia 31 grudnia 2011 r. wynosi 59/
  2. §
  3. Dom maklerski prowadzàcy znaczàcà dzia∏alnoÊç maklerskà w rozumieniu rozporzàdzenia Ministra Finansów z dnia 14 kwietnia 2006 r. w sprawie zakresu i szczegó∏owych zasad wyznaczania wymogów kapita∏owych oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do kapita∏ów (Dz. U. Nr 67, poz. 479), przed wejÊciem w ˝ycie niniejszego rozporzàdzenia, mo˝e uznaç skal´ swojej dzia∏alnoÊci za znaczàcà w rozumieniu § 7 ust.
  4. §
  5. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2010 r.6) Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska ——————— 6) Niniejsze rozporzàdzenie by∏o poprzedzone rozporzàdze- niem Ministra Finansów z dnia 14 kwietnia 2006 r. w sprawie zakresu i szczegó∏owych zasad wyznaczania wymogów kapita∏owych oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do kapita∏ów (Dz. U. Nr 67, poz. 479), które traci moc stosownie do brzmienia art. 27 ustawy z dnia 4 wrzeÊnia 2008 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2009 r. Nr 165, poz. 1316) z dniem wejÊcia w ˝ycie niniejszego rozporzàdzenia. Dziennik Ustaw Nr 204 — 15746 — Poz. 1571 l Za∏àczniki do rozporzàdzenia Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. (poz. 1571) ww w. rcl .go v.p Za∏àcznik nr 1 — 15747 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15748 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15749 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15750 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 2 — 15751 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15752 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15753 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15754 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15755 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15756 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15757 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15758 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15759 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 3 — 15760 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15761 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15762 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15763 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15764 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15765 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15766 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15767 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15768 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15769 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15770 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15771 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15772 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15773 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15774 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15775 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15776 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15777 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15778 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 4 — 15779 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15780 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15781 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15782 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 5 — 15783 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15784 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15785 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15786 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15787 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 6 — 15788 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15789 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15790 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15791 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15792 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15793 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15794 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15795 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15796 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15797 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15798 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15799 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15800 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15801 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15802 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15803 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15804 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15805 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15806 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15807 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15808 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15809 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15810 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15811 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15812 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15813 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15814 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15815 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15816 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15817 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15818 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15819 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15820 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15821 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15822 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15823 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15824 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15825 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15826 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15827 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15828 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15829 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15830 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15831 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15832 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15833 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15834 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15835 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15836 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15837 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15838 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15839 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15840 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15841 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15842 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15843 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15844 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15845 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15846 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15847 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15848 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15849 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15850 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15851 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15852 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15853 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 7 — 15854 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15855 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15856 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15857 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15858 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15859 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15860 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15861 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15862 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15863 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15864 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15865 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15866 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15867 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15868 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15869 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15870 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15871 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15872 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15873 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15874 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15875 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15876 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15877 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15878 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15879 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15880 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15881 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15882 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15883 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15884 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15885 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15886 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15887 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15888 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15889 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15890 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 8 — 15891 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15892 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15893 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15894 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15895 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15896 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15897 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15898 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15899 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15900 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15901 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15902 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15903 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15904 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15905 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15906 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15907 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15908 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15909 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15910 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15911 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15912 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15913 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15914 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15915 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15916 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 9 — 15917 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15918 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15919 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15920 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15921 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15922 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15923 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15924 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15925 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15926 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15927 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15928 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15929 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15930 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15931 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15932 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15933 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15934 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15935 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15936 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15937 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15938 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15939 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15940 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 10 — 15941 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15942 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15943 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15944 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15945 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15946 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 11 — 15947 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15948 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15949 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15950 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15951 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15952 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15953 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15954 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15955 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15956 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15957 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15958 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15959 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 12 — 15960 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15961 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15962 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15963 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15964 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 13 — 15965 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15966 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15967 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15968 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15969 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 — 15970 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Dziennik Ustaw Nr 204 Dziennik Ustaw Nr 204 — 15971 — Poz. 1571 ww w. rcl .go v.p l Za∏àcznik nr 14

Orzecznictwo do tego przepisu (1)

I ACz 439/13 §/Art 2009/1571

🔗 Do źródła urzędowego

Wyjaśnienie AI na podstawie urzędowego tekstu ustawy. Orientacyjne, nie zastępuje porady prawnej.