Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 listopada 2009 r. w sprawie ocen wiarygodności kredytowej opracowanych przez zewnętrzne instytucje oceny wi

Dziennik Ustaw Nr 204 — 15980 — Elektronicznie podpisany przez Mariusz Lachowski Data: 2009.12.02 22:10:44 +01'00' Poz. 1576 .go v.p ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) l 1576 z dnia 19 listopada 2009 r. w sprawie ocen wiarygodnoÊci kredytowej opracowanych przez zewn´trzne instytucje oceny wiarygodnoÊci kredytowej2) Na podstawie art. 105b ust. 13 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538, z póên. zm.3)) zarzàdza si´, co nast´puje: § 1. Rozporzàdzenie okreÊla: 1) szczegó∏owe warunki, których spe∏nienie przez zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej jest niezb´dne do uznania jej przez Komisj´ Nadzoru Finansowego; 2) kryteria ustalania powiàzania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego z odpowiednimi ocenami wiarygodnoÊci kredytowej opracowywanymi przez uznanà przez Komisj´ Nadzoru Finansowego zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej; 3) szczegó∏owy sposób stosowania przez domy maklerskie ocen wiarygodnoÊci kredytowej. 6) parametrze PD — rozumie si´ przez to parametr prawdopodobieƒstwa niewykonania zobowiàzania, o którym mowa w § 108 ust. 4 za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych; 7) ocenie — rozumie si´ przez to ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej poszczególnych klas ekspozycji, o której mowa w art. 105b ust. 1 ustawy; 8) Komisji — rozumie si´ przez to Komisj´ Nadzoru Finansowego. § 3. Komisja uznaje ECAI na podstawie art. 105b ust. 3 ustawy, je˝eli stosowana przez t´ ECAI metodologia opracowania oceny jest obiektywna, niezale˝na, aktualna oraz przejrzysta i jawna, a opracowana przez nià ocena jest wiarygodna, przejrzysta i jawna. § 4. 1. Warunek obiektywnoÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli przyj´ta przez ECAI metodologia jest rygorystyczna, systematyczna i ciàg∏a. rcl § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 5) macierzy przejÊç — rozumie si´ przez to macierz mierzàcà prawdopodobieƒstwo podwy˝szenia lub obni˝enia danej oceny w okreÊlonym czasie; 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; w. 2) rozporzàdzeniu o wymogach kapita∏owych — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie zakresu i szczegó∏owych zasad wyznaczania ca∏kowitego wymogu kapita∏owego, w tym wymogów kapita∏owych, dla domów maklerskich oraz okreÊlenia maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do kapita∏ów (Dz. U. Nr 204, poz. 1571); 3) ECAI — rozumie si´ przez to zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej; 4) uznanej ECAI — rozumie si´ przez to ECAI uznanà przez Komisj´ Nadzoru Finansowego; ——————— ww 1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada 2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592). 2) Niniejsze rozporzàdzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia dyrektywy 2006/49/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. w sprawie adekwatnoÊci kapita∏owej firm inwestycyjnych i instytucji kredytowych (Dz. Urz. UE L 177 z 30.06.2006, str. 201, z póên. zm.). 3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69, Nr 42, poz. 341, Nr 77, poz. 649, Nr 78, poz. 659, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. 2. Warunek niezale˝noÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli: 1) metodologia przyj´ta przez ECAI jest niezale˝na od wp∏ywów i ograniczeƒ, które mogà wynikaç z:

1. a)struktury w∏asnoÊciowej i organizacyjnej danej ECAI,
2. b)zasobów finansowych danej ECAI,
3. c)poziomu wiedzy specjalistycznej pracowników danej ECAI; 2) zostanie zapewnione przekazywanie Komisji informacji o powiàzaniach pomi´dzy ECAI a organami zarzàdzajàcymi ocenianych przez nià podmiotów. 3. Warunek aktualnoÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli: 1) oceny ECAI podlegajà regularnemu przeglàdowi wewn´trznemu, a tak˝e reagujà na zmiany warunków ekonomicznych; przeglàd taki powinien mieç miejsce po ka˝dym istotnym zdarzeniu i co najmniej raz na 12 miesi´cy; 2) metodologie dotyczàce poszczególnych segmentów rynku sà ustanowione zgodnie ze standardami, o których mowa w ust. 7; 3) zostanie zapewnione przekazywanie Komisji przez ECAI bie˝àcych informacji o wszystkich istotnych zmianach dotyczàcych wykorzystywanych przez nià metodologii opracowywania ocen. — 15981 — 1) czynniki iloÊciowe, takie jak d∏ugoterminowy parametr PD zwiàzany ze wszystkimi pozycjami, którym przypisano t´ samà ocen´, przy czym uznane ECAI, których okres dzia∏alnoÊci uniemo˝liwia zbudowanie bazy danych s∏u˝àcej do obliczenia d∏ugoterminowych parametrów PD, przekazujà Komisji prognozy d∏ugoterminowego parametru PD zwiàzanego ze wszystkimi pozycjami, którym przypisano t´ samà ocen´; .go v.p 4. Warunek przejrzystoÊci i jawnoÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli ECAI udost´pnia stosowanà metodologi´ opracowania ocen lub jej zasady, umo˝liwiajàc potencjalnym u˝ytkownikom dokonanie w∏asnej weryfikacji metodologii. Poz. 1576 l Dziennik Ustaw Nr 204 5. Warunek wiarygodnoÊci ocen jest spe∏niony, je˝eli oceny sà uznane za wiarygodne i rzetelne przez ich u˝ytkowników. 6. Warunek przejrzystoÊci i jawnoÊci ocen jest spe∏niony, je˝eli istnieje równy dost´p do ocen dla wszystkich zainteresowanych podmiotów, w szczególnoÊci gdy zagraniczne firmy inwestycyjne lub instytucje kredytowe korzystajàce z ocen majà do nich taki sam dost´p jak domy maklerskie lub banki krajowe. 7. Standardy, o których mowa w ust. 3 pkt 2, obejmujà nast´pujàce zasady: 1) weryfikacja historyczna obejmuje okres co najmniej 12 miesi´cy; 2) zostanie zapewniona mo˝liwoÊç nadzoru Komisji nad regularnoÊcià przeglàdu ocen dokonywanego przez ECAI. 8. Spe∏nienie warunku okreÊlonego w ust. 5 ocenia si´ przy uwzgl´dnieniu: 3. Komisja porównuje parametr PD poszczególnych ocen uznanej ECAI z wzorcem opracowanym przez Komisj´ na podstawie parametrów PD innych uznanych ECAI obliczonych dla grupy emitentów, która reprezentuje równowa˝ny poziom ryzyka kredytowego. 4. W przypadku gdy w ocenie Komisji parametr PD wskazany w ocenie uznanej ECAI jest znaczàco i systematycznie wy˝szy od wzorca, Komisja mo˝e przypisaç takiej ocenie wy˝szy stopieƒ ryzyka w skali oceny jakoÊci kredytowej ni˝ wynikajàcy z zastosowania kryteriów, o których mowa w ust. 2. Podwy˝szony stopieƒ ryzyka dla danej oceny Komisja wpisuje do rejestru, o którym mowa w art. 105b ust. 2 ustawy. 5. Je˝eli uznana ECAI wyka˝e, ˝e parametry PD wskazane w jej ocenie nie sà ju˝ wy˝sze od wzorca, Komisja dokonuje ponownej weryfikacji w oparciu o kryteria, o których mowa w ust. 2. rcl 1) udzia∏u danej ECAI w rynku us∏ug polegajàcych na dostarczaniu ocen; 2) czynniki jakoÊciowe, takie jak: grupa emitentów obj´ta ocenami danej uznanej ECAI, zakres i znaczenie ocen oraz stosowanà w danym przypadku definicj´ niewykonania zobowiàzania. 2) sytuacji finansowej danej ECAI; 3) istnienia wyceny rynkowej dokonywanej na podstawie tych ocen; 4) wykorzystywania oceny ECAI przy emisji obligacji lub ocenie ryzyka kredytowego przez co najmniej dwa domy maklerskie lub banki krajowe. w. 9. W przypadku oceny, która ma byç wykorzystana dla celów ustalenia wagi ryzyka dla pozycji sekurytyzacyjnych, ocen´ uznaje si´ za wiarygodnà, przejrzystà i jawnà, je˝eli dodatkowo: 1) nie istnieje niedopasowanie pomi´dzy typami p∏atnoÊci uj´tymi w ocenie a typami p∏atnoÊci, do których uprawniony jest dom maklerski na mocy umowy stanowiàcej podstaw´ pozycji sekurytyzacyjnej; ww 2) ocena jest dost´pna publicznie i zosta∏a zawarta w macierzy przejÊcia danej ECAI, przy czym nie uznaje si´ za publicznie dost´pnà oceny, która jest udost´pniona jedynie ograniczonej liczbie podmiotów. § 5. 1. Przy ustalaniu powiàzania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego z odpowiednimi ocenami wiarygodnoÊci kredytowej opracowywanymi przez uznanà ECAI Komisja bierze pod uwag´ wzgl´dne stopnie ryzyka wyra˝one w ka˝dej ocenie. 2. W celu dokonania rozró˝nienia pomi´dzy wzgl´dnymi stopniami ryzyka wyra˝onymi w ka˝dej ocenie Komisja bierze pod uwag´: § 6. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny opracowane przez uznane ECAI w celu ustalenia wagi ryzyka: 1) ekspozycji zgodnie z zasadami okreÊlonymi w za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych; 2) pozycji sekurytyzacyjnych w rozumieniu § 5 za∏àcznika nr 8 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w tym za∏àczniku. § 7. 1. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny opracowane przez kilka uznanych ECAI w celu ustalenia wagi ryzyka swoich poszczególnych klas ekspozycji w metodzie standardowej obliczania wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka kredytowego, okreÊlonej w rozporzàdzeniu o wymogach kapita∏owych. 2. Dom maklerski, który korzysta z ocen opracowanych przez danà uznanà ECAI dla danej klasy ekspozycji, jest obowiàzany stosowaç te oceny do wszystkich ekspozycji nale˝àcych do tej klasy w sposób konsekwentny i ciàg∏y. 3. Dom maklerski mo˝e korzystaç tylko z tych ocen opracowanych przez uznane ECAI, które uwzgl´dniajà wynikajàce z ekspozycji wszystkie nale˝ne domowi maklerskiemu kwoty, ∏àcznie z wysokoÊcià nale˝nych odsetek. — 15982 — 4. W odniesieniu do ekspozycji domu maklerskiego, dla której dost´pne sà oceny uznanej ECAI: § 9. 1. Krótkoterminowe oceny mogà byç wykorzystywane przez dom maklerski wy∏àcznie w przypadku aktywów krótkoterminowych oraz pozycji pozabilansowych stanowiàcych ekspozycje domu maklerskiego wobec banku krajowego, instytucji kredytowej, innego domu maklerskiego lub zagranicznej firmy inwestycyjnej. .go v.p 1) je˝eli danej ekspozycji nadano tylko jednà ocen´, dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊlenia wagi ryzyka; Poz. 1576 l Dziennik Ustaw Nr 204 2) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà dwie oceny, a ka˝da z nich odpowiada innej wadze ryzyka, dom maklerski stosuje mniej korzystnà z nich; 3) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà wi´cej ni˝ dwie oceny, dom maklerski uwzgl´dnia dwie najbardziej korzystne, przy czym w przypadku ró˝nic pomi´dzy ocenami dom maklerski stosuje mniej korzystnà z nich. § 8. 1. W przypadku gdy dany program emisji lub instrument finansowy, do którego nale˝y pozycja stanowiàca ekspozycj´ domu maklerskiego, posiada ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej, wówczas dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊlania wagi ryzyka tej pozycji. 3. Je˝eli krótkoterminowy instrument finansowy posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzymuje wag´ ryzyka 150 %, to wszystkie niesklasyfikowane, niezabezpieczone ekspozycje krótkoterminowe i d∏ugoterminowe domu maklerskiego wobec tego samego d∏u˝nika otrzymujà równie˝ wag´ ryzyka 150 %. 4. W przypadku gdy krótkoterminowy instrument finansowy posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzymuje wag´ ryzyka 50 %, ˝adne niesklasyfikowane ekspozycje krótkoterminowe domu maklerskiego nie mogà otrzymaç wagi ryzyka mniejszej ni˝ 100 %. § 10. 1. Ocena, która dotyczy ekspozycji wobec d∏u˝nika, denominowanej w walucie krajowej, nie mo˝e byç wykorzystywana przez dom maklerski do wyliczania wagi ryzyka innej ekspozycji domu maklerskiego wobec tego samego d∏u˝nika, denominowanej w walucie obcej. rcl 2. W przypadku gdy nie istnieje ˝adna dost´pna ocena dotyczàca bezpoÊrednio okreÊlonej pozycji stanowiàcej ekspozycj´ domu maklerskiego, dost´pna jest natomiast ocena wiarygodnoÊci kredytowej konkretnego programu emisji lub instrumentu finansowego, do którego pozycja ta nie nale˝y, lub te˝ istnieje ogólna ocena wiarygodnoÊci kredytowej emitenta, dom maklerski stosuje dost´pne oceny, pod warunkiem ˝e ocena wskazuje wy˝szà wag´ ryzyka ni˝ ta, która odnosi∏aby si´ do pozycji niesklasyfikowanych, lub ni˝szà wag´ ryzyka, w przypadku gdy ta ekspozycja domu maklerskiego posiada rang´ równà lub wy˝szà ni˝ konkretny program emisji lub instrument finansowy lub odpowiednio niezabezpieczone ekspozycje uprzywilejowane tego emitenta. 2. Ka˝dà krótkoterminowà ocen´ dom maklerski stosuje wy∏àcznie do pozycji, której dotyczy, i nie jest ona podstawà okreÊlenia wagi ryzyka dla jakiejkolwiek innej ekspozycji. w. 3. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje si´ do ekspozycji domu maklerskiego w formie obligacji zabezpieczonych. ww 4. Oceny wiarygodnoÊci kredytowej emitenta nale˝àcego do grupy kapita∏owej nie mo˝na stosowaç w odniesieniu do innego emitenta nale˝àcego do tej samej grupy kapita∏owej. 2. W przypadku gdy ekspozycja domu maklerskiego powstaje na skutek udzia∏u domu maklerskiego w kredycie udzielonym przez wielostronny bank rozwoju, o którym mowa w przepisach rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych, posiadajàcy uznany na rynku status wierzyciela uprzywilejowanego, ekspozycji tej mo˝e byç przypisana ocena zobowiàzaƒ d∏u˝nika w walucie krajowej. § 11. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2010 r. Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska