Obsah (4)

§ 3§ 8§ 10§ 18

Elektronicznie podpisany przez Grzegorz Paczowski Data: 2009.12.08 15:03:42 +01'00' Dziennik Ustaw Nr 207 — 16186 — Poz. 1595 1595 z dnia 20 listopada 2009 r. l ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) Na p

pkt 1, systemu nadzoru zgodnoÊci z prawem dzia∏alnoÊci towarzystwa, systemu zarzàdzania ryzykiem oraz audytu wewn´trznego; 4) zarzàdzaniu portfelami instrumentów finansowych — rozumie si´ przez to zarzàdzanie portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, w rozumieniu art. 75 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi; 3) warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia przez towarzystwo dzia∏alnoÊci,

pkt 1. § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: w. 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych; ——————— 1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej ww — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada 2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592). 2) Niniejsze rozporzàdzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia dyrektywy: — Parlamentu Europejskiego i Rady 2004/39/WE z dnia 21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych zmieniajàcej dyrektywy Rady 85/611/EWG i 93/6/EWG i dyrektyw´ 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylajàcej dyrektyw´ Rady 93/22/EWG (Dz. Urz. WE L 145 z 30.04.2004, str. 1, z póên. zm.; Dz. Urz. UE Polskie wydanie specjalne, rozdz. 6, t. 7, str. 263), — Komisji 2006/73/WE z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzajàcej Êrodki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia dzia∏alnoÊci przez przedsi´biorstwa inwestycyjne oraz poj´ç zdefiniowanych na potrzeby tej˝e dyrektywy (Dz. Urz. UE L 241 z 02.09.2006, str. 26). 3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. 6) us∏ugach — rozumie si´ przez to wykonywane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych na rzecz klienta czynnoÊci doradztwa inwestycyjnego albo zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych; 7) umowie o Êwiadczenie us∏ug — rozumie si´ przez to umow´ zawartà pomi´dzy klientem a towarzystwem, na podstawie której towarzystwo Êwiadczy us∏ugi na rzecz klienta; 8) trwa∏ym noÊniku informacji — rozumie si´ przez to ka˝dy noÊnik informacji umo˝liwiajàcy przechowywanie przez czas niezb´dny, wynikajàcy z charakteru informacji oraz celu ich sporzàdzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemo˝liwiajàcy ich zmian´ lub pozwalajàcy na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zosta∏y sporzàdzone lub przekazane; 9) kliencie — rozumie si´ przez to osob´ fizycznà, osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, która zawar∏a z towarzystwem umow´ o Êwiadczenie us∏ug; 10) kliencie profesjonalnym — rozumie si´ przez to podmiot, na którego rzecz jest lub ma byç Êwiadczona co najmniej jedna z us∏ug, który posiada doÊwiadczenie i wiedz´ pozwalajàce na podejmowa——————— 4) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69, Nr 42, poz. 341, Nr 77, poz. 649, Nr 78, poz. 659, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. Dziennik Ustaw Nr 207 — 16187 — Poz. 1595 szonego przez Narodowy Bank Polski na dzieƒ sporzàdzenia przez danego przedsi´biorc´ sprawozdania finansowego:

1. a)bankiem krajowym, bankiem zagranicznym i instytucjà kredytowà, — suma bilansowa tego przedsi´biorcy wynosi co najmniej 20 000 000 euro,
2. b)firmà inwestycyjnà, — osiàgni´ta przez tego przedsi´biorc´ wartoÊç przychodów ze sprzeda˝y wynosi co najmniej 40 000 000 euro,
3. d)funduszem inwestycyjnym, towarzystwem funduszy inwestycyjnych, funduszem zagranicznym, spó∏kà zarzàdzajàcà lub innà instytucjà wspólnego inwestowania, — kapita∏ w∏asny lub fundusz w∏asny tego przedsi´biorcy wynosi co najmniej 2 000 000 euro,
4. l)jednostkà administracji rzàdowej lub samorzàdowej, organem publicznym, który zarzàdza d∏ugiem publicznym, bankiem centralnym, Bankiem Âwiatowym, Mi´dzynarodowym Funduszem Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim Bankiem Inwestycyjnym lub innà organizacjà mi´dzynarodowà pe∏niàcà podobne funkcje, go
5. e)funduszem emerytalnym lub towarzystwem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 159, poz. 1667, z póên. zm.6)), v. p
6. c)krajowym zak∏adem ubezpieczeƒ lub zagranicznym zak∏adem ubezpieczeƒ, w rozumieniu ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151, z póên. zm.5)), prowadzàcym dzia∏alnoÊç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, l nie w∏aÊciwych decyzji inwestycyjnych, jak równie˝ na w∏aÊciwà ocen´ ryzyka zwiàzanego z tymi decyzjami, który jest:
7. f)towarowym domem maklerskim w rozumieniu ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach towarowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 121, poz. 1019, z póên. zm.7)),
8. n)podmiotem innym ni˝ wskazane w lit. a—m, który na swój wniosek zosta∏ przez towarzystwo uznany za klienta profesjonalnego na podstawie § 5 ust. 1; rcl .
9. g)podmiotem, o którym mowa w art. 70 ust. 1 pkt 13 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,
10. m)innym inwestorem instytucjonalnym, którego g∏ównym przedmiotem dzia∏alnoÊci jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmiotem zajmujàcym si´ sekurytyzacjà aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych,
11. h)innà ni˝ wskazane w lit. a—g instytucjà finansowà,
12. i)inwestorem instytucjonalnym innym ni˝ wskazany w lit. a—h, prowadzàcym regulowanà dzia∏alnoÊç na rynku finansowym, w.
13. j)podmiotem prowadzàcym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç na warunkach równowa˝nych do dzia∏alnoÊci prowadzonej przez podmioty wskazane w lit. a—i,
14. k)przedsi´biorcà spe∏niajàcym co najmniej dwa z poni˝szych wymogów, przy czym równowartoÊç kwot wskazanych w euro jest obliczana przy zastosowaniu Êredniego kursu euro og∏o- 11) kliencie detalicznym — rozumie si´ przez to podmiot nieb´dàcy klientem profesjonalnym, na rzecz którego jest lub ma byç Êwiadczona co najmniej jedna z us∏ug, albo b´dàcy klientem profesjonalnym, którego towarzystwo, zgodnie z § 3 ust. 1, traktuje, Êwiadczàc na jego rzecz us∏ugi, jak klienta detalicznego; 12) miejscu wykonania — rozumie si´ przez to podmiot wykonujàcy zlecenie przekazane przez towarzystwo w ramach wykonywania us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych; 13) instrumencie finansowym — rozumie si´ przez to instrumenty finansowe w rozumieniu art. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. ——————— 5) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. ww z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i Nr 96, poz. 959, z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 143, poz. 1204, Nr 167, poz. 1396, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 50, poz. 331, Nr 82, poz. 557, Nr 102, poz. 691 i Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 i Nr 234, poz. 1571 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 97, poz. 802, Nr 115, poz. 962, Nr 165, poz. 1316 i Nr 166, poz. 1317. 6) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 143, poz. 1202 i Nr 183, poz. 1538, z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i 711 i Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 17, poz. 95, z 2008 r. Nr 180, poz. 1109 i Nr 228, poz. 1507 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 86, poz. 720, Nr 127, poz. 1048 i Nr 165, poz. 1316. 7) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 183, poz. 1537 i 1538, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 165, poz. 1316, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540. Rozdzia∏ 2 Tryb i warunki post´powania towarzystw w kontaktach z klientami Oddzia∏ 1 Przepisy ogólne § 3. 1. Towarzystwo na pisemny wniosek klienta profesjonalnego i w zakresie okreÊlonym w tym wniosku mo˝e uznaç go za klienta detalicznego. Towarzystwo mo˝e tak˝e uznaç klienta profesjonalnego za klienta detalicznego pomimo braku takiego wniosku. 2. Towarzystwo przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ugi z klientem profesjonalnym informuje go o zasadach traktowania przez towarzystwo klientów — 16188 — 3. W przypadku uwzgl´dnienia wniosku, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo okreÊla w umowie zawartej z klientem profesjonalnym zakres us∏ug i instrumentów finansowych, na potrzeby których klient b´dzie traktowany jak klient detaliczny. § 4. W przypadku uznania klienta profesjonalnego za klienta detalicznego stosuje si´ odpowiednio przepisy rozporzàdzenia okreÊlajàce zasady traktowania przez towarzystwo klientów detalicznych. 7. Zmiany w zakresie stanu faktycznego przyj´tego dla uznania spe∏nienia wymogów,

ust. 2, nie wp∏ywajà na zmian´ statusu klienta profesjonalnego przyznanego klientowi.

1. Kwoty wskazane w ust. 2 sà obliczane przy zastosowaniu Êredniego kursu euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski na dzieƒ poprzedzajàcy z∏o˝enie wniosku, o którym mowa w ust.
2. go §
4. Towarzystwo na pisemny wniosek podmiotu innego ni˝ okreÊlony w § 2 pkt 10 lit. a—m i w zakresie okreÊlonym w takim wniosku mo˝e uznaç go za klienta profesjonalnego, pod warunkiem ˝e posiada on wiedz´ i doÊwiadczenie pozwalajàce na podejmowanie w∏aÊciwych decyzji inwestycyjnych, jak równie˝ na w∏aÊciwà ocen´ ryzyka zwiàzanego z tymi decyzjami. Towarzystwo przed uwzgl´dnieniem wniosku jest obowiàzane ustaliç wiedz´ klienta o zasadach traktowania klientów profesjonalnych przy Êwiadczeniu us∏ug, których ˝àdanie dotyczy.
5. Towarzystwo, w przypadku powzi´cia informacji, ˝e klient przesta∏ spe∏niaç warunki pozwalajàce na traktowanie go jak klienta profesjonalnego w rozumieniu § 2 pkt 10 lit. a—m, podejmuje dzia∏ania zmierzajàce do zmiany statusu klienta na potrzeby Êwiadczenia na jego rzecz us∏ug, chyba ˝e klient z∏o˝y wniosek, o którym mowa w ust. 1, i spe∏nia warunki,

tym przepisie. l profesjonalnych oraz o przys∏ugujàcym klientowi prawie do z∏o˝enia wniosku o traktowanie go jak klienta detalicznego. Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 2. Towarzystwo informuje klienta lub potencjalnego klienta, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, o prawie do wystàpienia z wnioskami,

§ 3ust.

1 i § 5 ust.

1. rcl .
2. Warunek, o którym mowa w ust. 1, uwa˝a si´ za zachowany w przypadku, gdy dany podmiot spe∏nia co najmniej dwa z poni˝szych wymogów: §
4. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a pisemnà procedur´ post´powania w przypadkach z∏o˝enia wniosków,

§ 3ust. 1 i § 5 ust. 1, oraz w przypadku, o którym mowa w § 5 ust. 6. 1) zawiera∏ transakcje o warto

Êci co najmniej odpowiadajàcej w z∏otych równowartoÊci 50 000 euro ka˝da, na odpowiednim rynku ze Êrednià cz´stotliwoÊcià co najmniej 10 transakcji na kwarta∏ w ciàgu czterech ostatnich kwarta∏ów; 2) wartoÊç jego portfela instrumentów finansowych, ∏àcznie ze Êrodkami pieni´˝nymi wchodzàcymi w jego sk∏ad, wynosi co najmniej wyra˝onà w z∏otych równowartoÊç 500 000 euro; w. 3) pracuje lub pracowa∏ w sektorze finansowym przez co najmniej rok na stanowisku, które wymaga wiedzy zawodowej dotyczàcej transakcji w zakresie instrumentów finansowych lub us∏ug, które mia∏yby byç Êwiadczone przez towarzystwo na jego rzecz na podstawie zawieranej umowy. Oddzia∏ 2 Przekazywanie informacji §

2. W przypadku gdy towarzystwo jest zobowiàzane do przekazywania klientowi informacji przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, u˝ycie noÊnika informacji innego ni˝ papier jest dopuszczalne, je˝eli: 1) taki sposób przekazu informacji jest uzasadniony ze wzgl´du na charakter Êwiadczonej us∏ugi; 2) klient, majàc mo˝liwoÊç wyboru pomi´dzy przekazaniem informacji na papierze lub za pomocà innego trwa∏ego noÊnika informacji, wskazuje wyraênie na t´ drugà form´.
3. W przypadku gdy towarzystwo przekazuje klientom informacje za poÊrednictwem strony internetowej towarzystwa, nie adresujàc ich indywidualnie do klienta, korzystanie z tej formy przekazu jest mo˝liwe, o ile spe∏nione sà nast´pujàce warunki:
4. Warunkami uwzgl´dnienia wniosku, o którym mowa w ust. 1, sà: 1) uzasadnia to charakter Êwiadczonej us∏ugi; 1) udzielenie wyst´pujàcemu z nim podmiotowi informacji o zasadach traktowania przez towarzystwo klientów profesjonalnych; 2) klient posiada regularny dost´p do Internetu; podanie przez klienta jego adresu poczty elektronicznej na potrzeby Êwiadczenia us∏ug traktuje si´ jako posiadanie przez niego takiego dost´pu; ww
5. Wniosek, o którym mowa w ust. 1, okreÊla zakres us∏ug, transakcji lub instrumentów finansowych, na potrzeby których podmiot chce byç traktowany jak klient profesjonalny. 2) z∏o˝enie przez klienta pisemnego oÊwiadczenia o znajomoÊci zasad traktowania przez towarzystwo klientów profesjonalnych oraz o skutkach ich zastosowania.
6. Towarzystwo zobowiàzuje swoich klientów do przekazywania informacji o zmianach danych, które majà wp∏yw na mo˝liwoÊç traktowania danego klienta jako klienta profesjonalnego. 3) klient wyraênie zgodzi∏ si´ na przekazywanie informacji w takiej formie; 4) jednoczeÊnie z zamieszczeniem informacji na stronie internetowej towarzystwa klient zostanie powiadomiony w formie elektronicznej o adresie strony internetowej towarzystwa oraz o miejscu na tej stronie, gdzie informacja jest opublikowana; — 16189 — 6) informacja b´dzie dost´pna na stronie internetowej towarzystwa tak d∏ugo, jak jest to niezb´dne do tego, aby klient móg∏ si´ z nià zapoznaç. §
8. Wszelkie informacje kierowane przez towarzystwo do klientów lub potencjalnych klientów, w tym informacje upowszechniane przez towarzystwo w celu reklamy lub promocji Êwiadczonych przez nie us∏ug, powinny byç rzetelne, niebudzàce wàtpliwoÊci i niewprowadzajàce w b∏àd. Informacje upowszechniane przez towarzystwo w celu reklamy lub promocji Êwiadczonych przez nie us∏ug oznaczane sà w sposób niebudzàcy wàtpliwoÊci jako informacje upowszechniane w celu reklamy lub promocji us∏ug. 1) takie wyniki nie sà najwa˝niejszym elementem informacji; 2) sà rzetelne i obejmujà dane za okres ostatnich 5 lat lub za ca∏y okres, w którym oferowano dany instrument finansowy, ustalano dany indeks finansowy lub Êwiadczono danà us∏ug´, o ile jest to okres krótszy ni˝ 5 lat lub te˝ okres d∏u˝szy, wybrany wed∏ug uznania towarzystwa; w ka˝dym przypadku jednak takie informacje o wynikach muszà byç oparte o pe∏ne okresy dwunastomiesi´czne; go
9. Informacje kierowane do klienta detalicznego lub potencjalnego klienta detalicznego albo rozpowszechniane w sposób umo˝liwiajàcy takim klientom zapoznanie si´ z nimi:
10. Informacje,

§ 8ust. 1, mogà zawieraç wskazanie wyników osiàgni´tych w przesz∏o

Êci w zwiàzku z inwestowaniem w dany instrument finansowy lub w zwiàzku z okreÊlonym indeksem finansowym lub ze Êwiadczeniem okreÊlonej us∏ugi, je˝eli: l 5) towarzystwo zapewni aktualnoÊç przekazywanej informacji; Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 1) zawierajà firm´ towarzystwa oraz nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ towarzystwu zezwolenia na Êwiadczenie us∏ug; 2) przedstawione sà w sposób zrozumia∏y dla przeci´tnego odbiorcy, do którego sà skierowane lub do którego mogà dotrzeç; 4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawione dane odnoszà si´ do przesz∏oÊci i ˝e wyniki osiàgni´te w przesz∏oÊci nie stanowià gwarancji ich osiàgni´cia w przysz∏oÊci; 5) je˝eli wskazanie opiera si´ na kwotach wyra˝onych w walucie obcej — informacje wskazujà t´ walut´ wraz z ostrze˝eniem, ˝e ewentualne zyski mogà ulec zwi´kszeniu lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego, oraz rcl . 3) nie mogà ukrywaç, umniejszaç ani przedstawiaç w sposób niejasny istotnych elementów, stwierdzeƒ lub ostrze˝eƒ oraz nie mogà prezentowaç potencjalnych korzyÊci p∏ynàcych z us∏ugi lub instrumentu finansowego, o ile jednoczeÊnie w sposób uczciwy i wyraêny nie wskazujà wszelkich zagro˝eƒ, jakie zwiàzane sà z danà us∏ugà lub instrumentem. 3) w sposób wyraêny wskazujà okres, za jaki sà przedstawiane dane oraz ich êród∏o; w. 3. W przypadku gdy informacje,

ust. 1, zawierajà ofert´ zawarcia umowy, towarzystwo przekazuje potencjalnym klientom detalicznym informacje zwiàzane z towarzystwem i oferowanà us∏ugà. Przepisy § 10, 11 i 17 stosuje si´ odpowiednio. 4. Informacje,

ust. 1, nie mogà wykorzystywaç nazwy ˝adnego organu nadzoru w sposób, który wskazywa∏by lub sugerowa∏, ˝e taki organ nadzoru zatwierdzi∏ lub zaaprobowa∏ produkty lub us∏ugi towarzystwa. ww 5. W przypadku gdy informacje,

ust. 1, zawierajà wskazanie korzyÊci mo˝liwych do osiàgni´cia w sytuacji skorzystania z us∏ug Êwiadczonych przez towarzystwo, powinny zawieraç równie˝ wskazanie poziomu ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z danymi us∏ugami. § 9. 1. Informacje,

§ 8ust.

1, mogà porównywaç us∏ugi Êwiadczone przez towarzystwo z innymi podobnymi us∏ugami, je˝eli: 6) je˝eli wskazanie opiera si´ na wynikach brutto — opisany jest wp∏yw, jaki na ten wynik majà prowizje, op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danà us∏ugà. 3. Informacje,

§ 8ust. 1, mogà zawieraç odniesienie do symulacji wyników osiàgni´tych w przesz∏o

Êci, o ile odnoszà si´ do okreÊlonego instrumentu finansowego lub indeksu finansowego oraz je˝eli: 1) symulacja wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci opiera si´ na rzeczywistych wynikach osiàgni´tych w przesz∏oÊci w zwiàzku z inwestowaniem w jeden lub w kilka instrumentów finansowych lub w zwiàzku z indeksami finansowymi, które sà identyczne lub stanowià podstaw´ instrumentu finansowego, którego informacje dotyczà; 2) w stosunku do rzeczywistych wyników w przesz∏oÊci,

pkt 1, spe∏nione sà warunki okreÊlone w ust. 2 pkt 1—3, 5 i 6 oraz 3) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e dane odnoszà si´ do symulacji wyników z przesz∏oÊci i ˝e wyniki te nie stanowià gwarancji ich osiàgni´cia w przysz∏oÊci. 1) porównanie jest miarodajne i przedstawione w sposób rzetelny; 4. Informacje,

§ 8ust.

1, mogà odnosiç si´ do wyników przysz∏ych, je˝eli: 2) wskazane sà êród∏a informacji wykorzystanych do porównania; 1) nie sà oparte na symulacji wyników w przesz∏oÊci ani do takiej symulacji si´ nie odwo∏ujà; 3) wskazane sà g∏ówne fakty i za∏o˝enia wykorzystane przy dokonywaniu porównania. 2) oparte sà na uzasadnionych za∏o˝eniach wynikajàcych z obiektywnych danych; — 16190 — 4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawiane prognozy nie stanowià gwarancji przysz∏ych wyników. 5. Informacje,

§ 8ust.

1, mogà odnosiç si´ do konkretnego przypadku opodatkowania, je˝eli zawarto w nich wyraêne wskazanie, ˝e opodatkowanie takie zale˝y od indywidualnej sytuacji klienta i mo˝e ulec zmianie w przysz∏oÊci. 10) koszty i op∏aty zwiàzane z us∏ugà. 3. Informacje,

ust. 2 pkt 10, powinny zawieraç: 1) wskazanie ∏àcznej kwoty, którà klient ma zap∏aciç, z wyszczególnieniem kosztów i op∏at oraz wszelkich podatków zwiàzanych z danà us∏ugà, a je˝eli nie mo˝na okreÊliç dok∏adnej kwoty — podstaw´ jej obliczenia w taki sposób, aby klient móg∏ jà zweryfikowaç, przy czym prowizje pobierane przez towarzystwo w zwiàzku ze Êwiadczonà us∏ugà przedstawia si´ w rozbiciu na poszczególne pozycje; 2) wskazanie waluty obcej i kosztów wymiany oraz przyj´tych przez towarzystwo zasad ustalania kursów wymiany — w przypadku gdy kwota, o której mowa w pkt 1, lub jej cz´Êç jest wyra˝ona w walucie obcej, oraz go 6. W przypadku gdy informacje,

§ 8ust.

1, zawierajà dane o systemie rekompensat, o którym mowa w art. 133 ust. 1 lub art. 136 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, którego uczestnikiem jest towarzystwo, dane te mogà zawieraç wy∏àcznie wskazanie systemu, do którego nale˝y towarzystwo, oraz wskazanie górnej granicy Êrodków obj´tych tym systemem. 9) wskazanie zakresu, cz´stotliwoÊci i terminów raportów ze Êwiadczenia us∏ugi przekazywanych klientowi przez towarzystwo; l 3) oparte zosta∏y na wynikach brutto — ujawniajà wp∏yw, jaki na te wyniki b´dà mia∏y prowizje, op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danà us∏ugà, oraz Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 rcl . § 10. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug towarzystwo zobowiàzane jest udost´pniç klientowi detalicznemu lub potencjalnemu klientowi detalicznemu, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji lub poprzez zamieszczenie na swojej stronie internetowej, szczegó∏owe informacje dotyczàce towarzystwa oraz us∏ug, które majà byç Êwiadczone na podstawie zawieranej umowy. 2. Informacje,

ust. 1, zawierajà w szczególnoÊci: 1) firm´ towarzystwa; 2) oÊwiadczenie potwierdzajàce, ˝e towarzystwo posiada zezwolenie oraz nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ mu zezwolenia na Êwiadczenie us∏ug; w. 3) sposoby komunikowania si´ klienta z towarzystwem; 4) dane teleadresowe pozwalajàce na bezpoÊredni kontakt klienta z towarzystwem; 5) wskazanie j´zyków, w których klient mo˝e kontaktowaç si´ z towarzystwem i w których sporzàdzane b´dà dokumenty oraz przekazywane informacje; szczegó∏owych ww 6) wskazanie us∏ug; 3) informacje o mo˝liwoÊci wystàpienia innych ni˝ wskazane w pkt 1 kosztów i op∏at, w tym podatków, zwiàzanych z transakcjami zawartymi w zwiàzku z danym instrumentem finansowym lub us∏ugà, którymi mo˝e byç obcià˝ony klient, a które nie sà p∏atne za poÊrednictwem towarzystwa. zasad Êwiadczenia 7) wskazanie podstawowych zasad wnoszenia i za∏atwiania przez towarzystwo skarg klientów; 8) wskazanie podstawowych zasad post´powania towarzystwa w przypadku powstania konfliktu interesów, o którym mowa w rozporzàdzeniu Ministra Finansów z dnia 4 marca 2009 r. w sprawie kontroli wewn´trznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania wyst´powaniu konfliktów interesów oraz dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych w towarzystwie funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 45, poz. 364), oraz informacj´, ˝e na ˝àdanie klienta mogà mu zostaç przekazane szczegó∏owe informacje dotyczàce tych zasad; 4. W przypadku gdy informacje wskazane w ust. 2 sà zamieszczone w regulaminie Êwiadczenia danej us∏ugi, przekazanie klientowi lub potencjalnemu klientowi regulaminu przed zawarciem umowy stanowi wykonanie obowiàzku, o którym mowa w ust. 1. 5. Wymóg, o którym mowa w ust. 2 pkt 10, uznaje si´ za spe∏niony w przypadku przekazania klientowi przez towarzystwo skrótu prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w przepisach ustawy, lub skrótu prospektu informacyjnego funduszu zagranicznego, o którym mowa w art. 2 pkt 9 ustawy, w zakresie, w jakim koszty i op∏aty zosta∏y przedstawione w treÊci skrótu prospektu informacyjnego. 6. Informacje,

ust. 2, mogà byç przekazane klientowi detalicznemu lub potencjalnemu klientowi detalicznemu tak˝e po zawarciu umowy o Êwiadczenie us∏ug, w przypadku gdy towarzystwo nie by∏o w stanie przekazaç informacji przed zawarciem umowy, gdy˝ na wniosek klienta zosta∏a ona zawarta przy u˝yciu Êrodków porozumiewania si´ na odleg∏oÊç, które uniemo˝liwiajà ich przekazanie. §

2. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug towarzystwo przedstawia klientom lub potencjalnym klientom ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w te instrumenty finansowe, w sposób umo˝liwiajàcy klientom podejmowanie Êwiadomych decyzji inwestycyjnych, dostosowujàc zakres tej informacji do rodzaju instrumentu finansowego oraz kategorii, do której nale˝y klient.
3. W zale˝noÊci od istoty danego instrumentu finansowego opis ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe zawiera: — 16191 — 2) wskazanie zmiennoÊci ceny danych instrumentów finansowych lub ograniczeƒ dotyczàcych dost´pnoÊci rynku danych instrumentów; 3) wskazanie mo˝liwoÊci zaciàgni´cia przez klienta w wyniku transakcji na danych instrumentach finansowych zobowiàzaƒ finansowych oraz ewentualnych zobowiàzaƒ dodatkowych, w tym zobowiàzaƒ zwiàzanych z dostawà instrumentu bazowego, które sà obowiàzkami dodatkowymi w stosunku do kosztów nabycia instrumentu finansowego; Ocena adekwatnoÊci us∏ug §
5. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug towarzystwo zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych, doÊwiadczenia inwestycyjnego, jego sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych niezb´dnych do oceny, czy us∏uga, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy, jest odpowiednia dla danego klienta, bioràc pod uwag´ jego indywidualnà sytuacj´.
6. Towarzystwo zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie informacji niezb´dnych do ustalenia, ˝e przy nale˝ytym uwzgl´dnieniu charakteru i zakresu Êwiadczonej us∏ugi okreÊlona transakcja, rekomendowana lub zawierana w toku Êwiadczenia us∏ugi: go 4) opis wymogów zwiàzanych z utrzymywaniem i uzupe∏nianiem zabezpieczenia lub podobnych zobowiàzaƒ, koniecznych w przypadku inwestowania w dany rodzaj instrumentów finansowych. Oddzia∏ 3 l 1) wskazanie ryzyka zwiàzanego z danym rodzajem instrumentów finansowych, w tym wyjaÊnienie mechanizmu dêwigni finansowej, i jego wp∏ywu na ryzyko utraty inwestycji; Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 1) realizuje cele inwestycyjne danego klienta; 2) nie jest zwiàzana z ryzykiem, którego poziom przekracza∏by mo˝liwoÊci inwestycyjne klienta, oraz 3) ma charakter pozwalajàcy na jej zrozumienie i dokonanie oceny ryzyka z nià zwiàzanego przez klienta, bioràc pod uwag´ posiadane przez niego doÊwiadczenie i wiedz´. rcl .
7. W przypadku instrumentu finansowego, który jest przedmiotem trwajàcej oferty publicznej i w zwiàzku z tà ofertà opublikowany zosta∏ prospekt emisyjny zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych (Dz. U. z 2009 r. Nr 185, poz. 1439) lub stosownymi przepisami prawa innego paƒstwa cz∏onkowskiego, towarzystwo informuje klienta detalicznego lub potencjalnego klienta detalicznego o miejscu udost´pnienia tego prospektu emisyjnego. w.
8. Wymóg, o którym mowa w ust. 1, uznaje si´ za spe∏niony w przypadku dostarczenia klientowi przez towarzystwo skrótu prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego, o którym mowa w ustawie, lub funduszu zagranicznego, o którym mowa w art. 2 pkt 9 ustawy. ww
9. W przypadku gdy poziom ryzyka zwiàzanego z instrumentem finansowym sk∏adajàcym si´ z kilku ró˝nych instrumentów finansowych mo˝e byç wy˝szy ni˝ poziom ryzyka zwiàzanego z ka˝dym ze sk∏adników tego instrumentu finansowego, towarzystwo przedstawia opis sk∏adników takiego instrumentu finansowego oraz sposobu, w jaki ich wspó∏oddzia∏ywanie zwi´ksza poziom ryzyka.
10. W przypadku instrumentów finansowych, które sà zwiàzane z udzielonà przez inny podmiot gwarancjà, informacje na temat gwarancji powinny zawieraç szczegó∏owe dane dotyczàce gwaranta i gwarancji, aby klient detaliczny lub potencjalny klient detaliczny móg∏ prawid∏owo oceniç t´ gwarancj´. §
11. Towarzystwo zobowiàzane jest informowaç z odpowiednim wyprzedzeniem klienta o wszelkich istotnych zmianach w informacjach,

§ 10i 11, o ile zmiany te sà istotne ze wzgl´du na charakter Êwiadczonej us∏ugi.

Je˝eli informacja, której zmiana dotyczy, zosta∏a przekazana na trwa∏ym noÊniku informacji, zawiadomienie przekazuje si´ na takim noÊniku.

1. W przypadku klienta profesjonalnego towarzystwo mo˝e nie zwracaç si´ o przedstawienie informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doÊwiadczenia inwestycyjnego.
2. Towarzystwo, które Êwiadczy na rzecz klienta profesjonalnego, o którym mowa w § 2 pkt 10 lit. a—m, us∏ug´ doradztwa inwestycyjnego, mo˝e uznaç, ˝e jest on w stanie ponieÊç zwiàzane z tà us∏ugà ryzyko inwestycyjne zgodne z jego celami inwestycyjnymi.
3. Informacje,

ust. 1, dotyczà: 1) rodzajów us∏ug, transakcji i instrumentów finansowych, które sà znane klientowi; 2) charakteru, wielkoÊci i cz´stotliwoÊci transakcji instrumentami finansowymi dokonywanych przez klienta oraz okresu, w którym by∏y dokonywane; 3) poziomu wykszta∏cenia, wykonywanego obecnie zawodu lub wykonywanego poprzednio, jeÊli jest to istotne dla dokonania oceny; 4) sytuacji finansowej klienta.

1. Informacje dotyczàce sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do potrzeb, zawieraç wskazanie êród∏a i wysokoÊci sta∏ych dochodów, posiadanych aktywów, w tym aktywów p∏ynnych, inwestycji, nieruchomoÊci oraz sta∏ych zobowiàzaƒ finansowych.
2. Informacje dotyczàce celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do potrzeb, zawieraç informacje na temat d∏ugoÊci okre- — 16192 —
3. Towarzystwo nie mo˝e zalecaç klientowi Êwiadczenia na jego rzecz us∏ug, jeÊli nie uzyska informacji dotyczàcych: 1) wiedzy i doÊwiadczenia klienta lub potencjalnego klienta w dziedzinie inwestycji odpowiedniej do okreÊlonego rodzaju instrumentu finansowego lub us∏ugi; 2) sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta; 3) celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego klienta.
4. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, umowa o Êwiadczenie danej us∏ugi mo˝e zostaç zawarta wy∏àcznie, je˝eli klient w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników informacji potwierdzi otrzymanie informacji wskazanej w ust. 1 oraz wyraênie potwierdzi wol´ zawarcia umowy.
5. W przypadku powstania konfliktów interesów po zawarciu z klientem umowy o Êwiadczenie us∏ug: 1) ust. 1 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e towarzystwo jest zobowiàzane poinformowaç klienta o konflikcie interesów niezw∏ocznie po jego stwierdzeniu; go
6. Towarzystwo Êwiadczàce us∏ugi mo˝e zalecaç klientowi zmian´ strategii inwestycyjnej wy∏àcznie po uprzednim uzyskaniu informacji dotyczàcych klienta i dokonaniu oceny zgodnie z ust. 1—
7. dzie do naruszenia interesu klienta. Informacja zawiera dane pozwalajàce klientowi, przy uwzgl´dnieniu kategorii, do której nale˝y, na podj´cie Êwiadomej decyzji co do zawarcia umowy. l su, w którym klient chcia∏by prowadziç inwestycje, jego preferencji co do poziomu ryzyka, profilu ryzyka oraz celu inwestycji. Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207
8. Towarzystwo nie mo˝e bezpoÊrednio lub poÊrednio podejmowaç dzia∏aƒ zach´cajàcych klienta lub potencjalnego klienta do nieprzedstawiania informacji,

ust.

1. Rozdzia∏ 3 Âwiadczenie us∏ug w zakresie zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych §
3. Towarzystwo, Êwiadczàc us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, ustala sposób oceny efektywnoÊci Êwiadczonej us∏ugi uwzgl´dniajàcy cele inwestycyjne klienta oraz rodzaje instrumentów finansowych wchodzàcych w sk∏ad portfela, tak aby klient, na rzecz którego Êwiadczona jest us∏uga, móg∏ oceniç wyniki osiàgane przez towarzystwo w zwiàzku z jej Êwiadczeniem. rcl . §
5. Towarzystwo, dokonujàc oceny, czy us∏uga jest odpowiednia dla danego klienta lub potencjalnego klienta, opiera si´ na informacjach przekazanych przez klienta lub potencjalnego klienta, o ile nie istniejà obiektywne podstawy dla uznania, ˝e informacje te sà nieaktualne, nierzetelne lub niepe∏ne. 2) ust. 2 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e towarzystwo powinno powstrzymaç si´ od Êwiadczenia us∏ugi do czasu otrzymania wyraênego oÊwiadczenia klienta o kontynuacji lub rozwiàzaniu umowy. w.
6. Towarzystwo, które, Êwiadczàc na rzecz klienta us∏ugi, korzysta z poÊrednictwa firmy inwestycyjnej lub zagranicznej firmy inwestycyjnej, jak te˝ banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, mo˝e dokonywaç oceny, o której mowa w § 13, na podstawie informacji dotyczàcych klienta otrzymywanych od tej firmy lub banku oraz uznaç za prawid∏owà ocen´ dokonanà przez t´ firm´ lub bank. ww
7. Towarzystwo, które poÊredniczy w Êwiadczeniu us∏ug przez firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´ inwestycyjnà i przekazuje jej informacje dotyczàce klienta lub potencjalnego klienta, zapewnia kompletnoÊç i rzetelnoÊç tych informacji oraz prawid∏owoÊç oceny dokonanej zgodnie z §
8. §
9. W celu wykonania obowiàzku okreÊlonego w § 13 towarzystwo mo˝e wykorzystaç informacje dotyczàce klienta, które pozostajà w jego posiadaniu, o ile informacje te sà aktualne. W takim przypadku nie stosuje si´ § 13 ust. 1 w zakresie obowiàzku zwrócenia si´ przez towarzystwo do klienta o przedstawienie informacji. §
11. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug towarzystwo informuje klienta, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, o istniejàcych konfliktach interesów zwiàzanych ze Êwiadczeniem danej us∏ugi na rzecz tego klienta, o ile organizacja oraz regulacje wewn´trzne towarzystwa nie zapewniajà, ˝e w przypadku powstania konfliktu interesów nie doj-
12. Towarzystwo, o którym mowa w ust. 1, oprócz informacji wymaganych zgodnie z § 10 ust. 1 przekazuje klientowi detalicznemu oraz potencjalnemu klientowi detalicznemu informacje obejmujàce: 1) wskazanie metod oraz cz´stotliwoÊci wyceny instrumentów finansowych znajdujàcych si´ w portfelu klienta; 2) wskazanie szczegó∏owych zasad przekazywania zarzàdzania cz´Êcià lub ca∏oÊcià portfela klienta; 3) wskazanie wszelkich obiektywnych wskaêników finansowych, do których porównywane b´dà wyniki portfela klienta; 4) wskazanie rodzajów instrumentów finansowych, które mogà wchodziç w sk∏ad portfela klienta, oraz rodzajów transakcji, które mogà byç przeprowadzane z wykorzystaniem tych instrumentów, w tym równie˝ wszelkich limitów; 5) okreÊlenie celów zarzàdzania, poziomu ryzyka zwiàzanego z uznaniowym charakterem decyzji podejmowanych w ramach zarzàdzania portfelem klienta oraz wszelkich ograniczeƒ swobody podejmowania tych decyzji. §
14. Towarzystwo, Êwiadczàce us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, przygotowuje i wdra˝a polityk´ dzia∏ania w najlepiej poj´tym — 16193 —
15. Towarzystwo ustala wzgl´dnà wag´, jakà przypisuje poszczególnym czynnikom,

ust. 1, lub wdra˝a procedur´ okreÊlajàcà sposób ustalania tej wagi.

1. Towarzystwo, ustalajàc wzgl´dnà wag´, bierze w szczególnoÊci pod uwag´: 1) kategori´, do której nale˝y dany klient; 2) specyfik´ sk∏adanego zlecenia; §
3. Towarzystwo, przed zawarciem z klientem detalicznym umowy o zarzàdzanie portfelami instrumentów finansowych, przekazuje klientowi detalicznemu, w celu uzyskania jego zgody na stosowanie polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta, informacje obejmujàce: 1) opis wzgl´dnej wagi, jakà towarzystwo przypisuje poszczególnym czynnikom,

§ 18ust.

1, lub opis polityki, o której mowa w § 19 ust. 1; 2) list´ miejsc wykonania, które towarzystwo uznaje za miejsca pozwalajàce mu w sposób sta∏y wype∏niaç obowiàzek, o którym mowa w § 18 ust. 1; go 3) cechy instrumentu finansowego b´dàcego przedmiotem sk∏adanego zlecenia; nujàcy poszczególne miejsca wykonania, o ile ró˝nice w sposobie naliczania i pobierania op∏at i prowizji nie odzwierciedlajà rzeczywistych rozbie˝noÊci w kosztach ponoszonych przez to towarzystwo, w zwiàzku z wykorzystywaniem poszczególnych miejsc wykonania. l interesie klienta, uwzgl´dniajàc cen´ instrumentu finansowego, koszty zwiàzane z wykonaniem zlecenia, czas zawarcia transakcji, prawdopodobieƒstwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, wielkoÊç zlecenia, jego charakter lub inne aspekty majàce istotny wp∏yw na Êwiadczonà us∏ug´. Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 4) rodzaj i specyfik´ mo˝liwych miejsc wykonania.

1. Towarzystwo informuje klienta o istotnych zmianach w polityce dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta, w terminie umo˝liwiajàcym mu wypowiedzenie umowy o Êwiadczenie us∏ugi w zakresie zarzàdzania portfelami finansowymi, z zachowaniem okresu wypowiedzenia. rcl .
2. W przypadku sk∏adanego zlecenia na rzecz klienta detalicznego najlepszy wynik okreÊla si´ w uj´ciu ogólnym przy uwzgl´dnieniu ceny instrumentu finansowego i kosztów zwiàzanych z wykonaniem z∏o˝onego zlecenia obejmujàcych wszystkie koszty ponoszone przez klienta bezpoÊrednio w zwiàzku ze z∏o˝eniem danego zlecenia, w tym op∏aty pobierane przez miejsce wykonania, op∏aty z tytu∏u rozrachunku i rozliczenia transakcji oraz wszelkie inne op∏aty zwiàzane z wykonaniem zlecenia. 3) wyraêne i jednoznaczne ostrze˝enie, ˝e szczegó∏owe okreÊlenie przez klienta warunków, na jakich nastàpiç ma przekazanie zlecenia, mo˝e uniemo˝liwiç towarzystwu podj´cie dzia∏aƒ w celu uzyskania mo˝liwie najlepszych wyników dla klienta w zakresie wyznaczonym tymi szczegó∏owymi warunkami. w. §
4. Wdro˝ona przez towarzystwo polityka dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta obejmuje, w odniesieniu do poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych, informacje o miejscach wykonania wykorzystywanych przez to towarzystwo oraz kryteria brane pod uwag´ przez towarzystwo przy dokonywaniu wyboru miejsca wykonania. W polityce dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta, towarzystwo wskazuje co najmniej miejsca wykonania, które wed∏ug racjonalnej oceny, w sposób sta∏y umo˝liwiajà towarzystwu uzyskanie mo˝liwie najlepszego wyniku dla klienta. ww
5. Obowiàzek podejmowania wszelkich uzasadnionych dzia∏aƒ w celu uzyskania mo˝liwie najlepszych wyników dla klienta nie oznacza koniecznoÊci uwzgl´dniania przez towarzystwo w swojej polityce dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta wszystkich mo˝liwych miejsc wykonania zleceƒ.
6. W celu dokonania wyboru miejsca wykonania, w przypadku gdy zgodnie z politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta towarzystwo dopuszcza istnienie wi´cej ni˝ jednego miejsca wykonania, towarzystwo, w celu dokonania oceny i porównania wyników, jakie mo˝na uzyskaç dla klienta w ka˝dym z dopuszczonych miejsc wykonania, jest zobowiàzane do wzi´cia pod uwag´ wysokoÊci prowizji i kosztów ponoszonych przez towarzystwo w zwiàzku z wykorzystywaniem poszczególnych miejsc wykonania.
7. Towarzystwo nie mo˝e ustalaç i naliczaç pobieranych od klienta op∏at i prowizji w sposób dyskrymi-
8. Informacje,

ust. 1 i 2, towarzystwo przekazuje klientowi przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji lub za poÊrednictwem strony internetowej towarzystwa, niestanowiàcej trwa∏ego noÊnika, o ile spe∏nione sà warunki okreÊlone w § 7 ust.

1. §
3. Towarzystwo jest zobowiàzane do monitorowania skutecznoÊci wdro˝onych rozwiàzaƒ i stosowanej polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta, w celu odpowiedniego ich dostosowywania.
4. Towarzystwo, nie rzadziej ni˝ raz na rok, dokonuje przeglàdu polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta. Towarzystwo dokonuje przeglàdu równie˝ w przypadku wystàpienia istotnej zmiany, która trwale wp∏ywa na zdolnoÊç towarzystwa do dalszego uzyskiwania mo˝liwie najlepszych wyników dla klienta, w miejscach wykonania ustalonych zgodnie z politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta.
5. Towarzystwo musi byç w stanie udowodniç klientowi, na jego ˝àdanie, ˝e dzia∏a∏o zgodnie z wdro˝onà politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta. §
7. Towarzystwo przekazuje klientowi, na trwa∏ym noÊniku informacji, okresowe raporty z wykonania umowy, chyba ˝e sprawozdanie takie dostarcza klientowi inny uprawniony podmiot. — 16194 — 1) firm´ towarzystwa; 2) nazw´ lub oznaczenie rachunku, ewidencji lub rejestru, na którym przechowywane sà aktywa klienta;
8. Towarzystwo, na ˝àdanie klienta, informuje go o ka˝dym wykonanym zleceniu w zakresie aktywów klienta wchodzàcych w sk∏ad portfela instrumentów finansowych, b´dàcego przedmiotem zarzàdzania.
9. W przypadku klienta detalicznego, informacje,

ust. 6, obejmujà: 1) firm´ towarzystwa przekazujàcego potwierdzenie; 2) nazw´, firm´, imi´ i nazwisko lub inne oznaczenie klienta; 3) dat´ i czas zawarcia transakcji; go 3) informacje o sk∏adzie portfela klienta i wycenie portfela klienta, w tym dane na temat ka˝dego z instrumentów finansowych, wchodzàcych w sk∏ad portfela klienta, wartoÊç rynkowà poszczególnych instrumentów finansowych albo ich wartoÊç godziwà, jeÊli nie jest mo˝liwe ustalenie wartoÊci rynkowej, saldo Êrodków pieni´˝nych na poczàtek i koniec okresu sprawozdawczego oraz wyniki portfela w okresie, za który sporzàdzany jest raport; 5. Przepisu ust. 3 pkt 2 nie stosuje si´ w odniesieniu do transakcji dotyczàcych instrumentów finansowych wskazanych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c—i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. l 2. W przypadku klienta detalicznego okresowe raporty,

ust. 1, powinny zawieraç w szczególnoÊci: Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 4) rodzaj zlecenia; 5) identyfikator kupna/sprzeda˝y albo charakter zlecenia w przypadku zleceƒ innych ni˝ kupno/sprzeda˝; 6) oznaczenie miejsca wykonania zlecenia; 7) oznaczenie instrumentu finansowego; 8) liczb´ instrumentów przedmiotem zlecenia; finansowych b´dàcych rcl . 4) wskazanie ∏àcznej wysokoÊci wszystkich op∏at i prowizji pobranych w okresie, za który sporzàdzany jest raport, z podzia∏em na ∏àcznà wysokoÊç op∏at i prowizji pobranych z tytu∏u zarzàdzania portfelem klienta oraz ∏àcznà wysokoÊç op∏at i prowizji zwiàzanych z wykonywaniem zleceƒ w ramach zarzàdzania portfelem klienta, wraz z informacjà, ˝e na ˝àdanie klienta mo˝liwe jest przekazanie szczegó∏owego wykazu wszystkich op∏at i prowizji pobranych w okresie, za który sporzàdzany jest raport; 9) cen´, za jakà zosta∏o wykonane zlecenie; 5) porównanie wyników osiàgni´tych w okresie, za który sporzàdzany jest raport, z wynikami przyj´tego w umowie z klientem obiektywnego wskaênika finansowego; 6) wskazanie wysokoÊci dywidend, odsetek oraz innych po˝ytków z aktywów wchodzàcych w sk∏ad portfela, które powi´kszy∏y wartoÊç portfela klienta w danym okresie, za który sporzàdzany jest raport; w. 7) informacje,

ust. 7 pkt 3—12, w odniesieniu do zleceƒ wykonywanych w danym okresie, za który sporzàdzany jest raport, w ramach zarzàdzania portfelem instrumentów finansowych, o ile klient nie za˝àda∏ informowania go o ka˝dym wykonanym zleceniu na zasadach okreÊlonych w ust. 6. ww 3. Raporty,

ust. 1, przekazywane sà klientowi detalicznemu co najmniej raz na szeÊç miesi´cy, z wyjàtkiem sytuacji: 1) gdy klient za˝àda∏ przekazywania mu raportów co najmniej raz na 3 miesiàce; 2) o której mowa w ust. 6 — w takim przypadku raporty przekazywane sà co najmniej raz na 12 miesi´cy; 3) gdy strategia inwestycyjna uzgodniona w umowie z klientem zwiàzana jest z wysokim ryzykiem inwestycyjnym — w takim przypadku raporty przekazywane sà co najmniej raz na miesiàc.

1. Towarzystwo ma obowiàzek poinformowania klienta detalicznego o mo˝liwoÊci zwrócenia si´ z ˝àdaniem, o którym mowa w ust. 3 pkt
2. 10) ∏àcznà wartoÊç transakcji; 11) ca∏kowità wartoÊç pobranych op∏at i prowizji, jak równie˝ innych kosztów wykonania zlecenia, oraz, na ˝àdanie klienta, zestawienie poszczególnych pozycji pobranych op∏at i prowizji oraz innych kosztów wykonania zlecenia; 12) wskazanie obowiàzków klienta zwiàzanych z rozliczeniem transakcji, w tym terminów, w których klient powinien dokonaç p∏atnoÊci lub dostawy instrumentu finansowego oraz innych danych niezb´dnych do wykonania tych obowiàzków, o ile takie dane nie zosta∏y wczeÊniej podane do wiadomoÊci klienta; 13) w przypadku wykonania zlecenia w sposób okreÊlony w art. 73 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi — informacj´ o takim sposobie wykonania zlecenia; 14) w przypadku wykonania zlecenia poprzez zawarcie transakcji, której drugà stronà by∏ podmiot z grupy kapita∏owej, do której nale˝y towarzystwo, lub inny klient tego towarzystwa — informacj´ o takim sposobie wykonania zlecenia, chyba ˝e zlecenie zosta∏o zrealizowane za poÊrednictwem systemu obrotu, który umo˝liwia anonimowe zawieranie transakcji.
3. W przypadku gdy informacje,

ust. 6, przekazywane sà klientowi detalicznemu, towarzystwo przekazuje informacje,

ust. 6, niezw∏ocznie po wykonaniu zlecenia na rzecz klienta, jednak nie póêniej ni˝ do koƒca dnia nast´pujàcego po dniu, w którym wykonane zosta∏o zlecenie, — 16195 — 9. Informacje,

ust. 6, mogà byç przekazywane w formie wystandaryzowanej, je˝eli forma ta jest czytelna i zrozumia∏a dla klienta. Sposób przekazania informacji okreÊla umowa o Êwiadczenie us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych. 10. W przypadku gdy zlecenie jest wykonywane w kilku transzach, informacje,

ust. 7 pkt 9, mogà zawieraç wskazanie:

1. Do obowiàzków komórki do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem nale˝y: 1) badanie i regularna ocena adekwatnoÊci i skutecznoÊci przyj´tego systemu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem, jak równie˝ dzia∏aƒ podejmowanych w celu wype∏niania przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa regulujàcych wykonywanie us∏ug przez towarzystwo; 2) doradztwo oraz bie˝àca pomoc osobom obowiàzanym, wykonujàcym czynnoÊci w ramach prowadzonej przez towarzystwo dzia∏alnoÊci, w wype∏nianiu przez nich obowiàzków zgodnie z przepisami prawa. go 1) cen, po jakich wykonane zosta∏y poszczególne transze, albo wanie jej obowiàzków. W przypadku gdy uzasadnia to rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem mogà byç wykonywane w ramach stanowiska jednoosobowego. W takim przypadku do stanowiska nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem stosuje si´ przepisy rozporzàdzenia dotyczàce komórki do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem. l a w przypadku gdy towarzystwo otrzymuje potwierdzenie wykonania zlecenia od podmiotu trzeciego, nie póêniej ni˝ do koƒca dnia nast´pujàcego po dniu, w którym otrzyma∏o potwierdzenie wykonania zlecenia przez podmiot trzeci. Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 2) ceny Êredniej, po jakiej wykonane zosta∏o zlecenie.
2. Przepisów ust. 7—9 nie stosuje si´, gdy klient detaliczny otrzymuje informacje od podmiotu, który wykonuje zlecenie.
3. W celu umo˝liwienia wykonywania przez komórk´ do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem jej obowiàzków w sposób nale˝yty i niezale˝ny, towarzystwo jest obowiàzane zapewniç, aby: 1) osoby wykonujàce zadania z zakresu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem: rcl .
4. W przypadku gdy us∏uga zarzàdzania portfelem instrumentów finansowych Êwiadczona jest na rzecz klienta detalicznego lub obejmuje niezabezpieczone pozycje otwarte w transakcji na instrumentach pochodnych, towarzystwo jest obowiàzane informowaç klienta o spadku wartoÊci portfela lub poniesionych stratach na instrumentach finansowych poni˝ej progu ustalonego w umowie z klientem, nie póêniej ni˝ do koƒca dnia, w którym ten spadek nastàpi∏, a je˝eli spadek nastàpi∏ w dniu wolnym od pracy — do koƒca pierwszego dnia roboczego nast´pujàcego po tym dniu. Rozdzia∏ 4 w. System nadzoru zgodnoÊci z prawem dzia∏alnoÊci towarzystwa ww §
6. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç i wdro˝yç system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem, s∏u˝àcy ujawnianiu i zapobieganiu naruszeniu przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa regulujàcych dzia∏alnoÊç towarzystwa. Zasady przyj´tego przez towarzystwo nadzoru zgodnoÊci z prawem okreÊla regulamin nadzoru zgodnoÊci z prawem.
7. Przyj´ty przez towarzystwo system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien zapewniaç mo˝liwoÊç minimalizacji skutków ewentualnych naruszeƒ oraz mo˝liwoÊç skutecznego wykonywania przez Komisj´ przys∏ugujàcych jej uprawnieƒ z tytu∏u nadzoru nad towarzystwem.
8. Przyj´ty przez towarzystwo system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien uwzgl´dniaç rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo. §
10. Towarzystwo jest obowiàzane wydzieliç w swojej strukturze komórk´ do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem oraz zapewniç tej komórce niezale˝noÊç umo˝liwiajàcà prawid∏owe wykony- a) dysponowa∏y stosownymi uprawnieniami, Êrodkami, kwalifikacjami i dost´pem do wszelkich niezb´dnych informacji, b) by∏y odpowiedzialne za raportowanie w zakresie dotyczàcym funkcjonowania systemu nadzoru wewn´trznego, c) nie bra∏y udzia∏u w wykonywaniu czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci, która jest przedmiotem sprawowanego przez nie nadzoru wewn´trznego; 2) sposób wynagradzania osób,

pkt 1, nie wp∏ywa∏ na ich obiektywizm.

1. Przepisów ust. 3 pkt 1 lit. c oraz pkt 2 nie stosuje si´ do towarzystw prowadzàcych dzia∏alnoÊç, której zakres i rodzaj uzasadnia odstàpienie od tych wymogów, pod warunkiem ˝e towarzystwo jest w stanie zapewniç nale˝yte wykonywanie nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem. §
3. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem — w przypadku stanowiska jednoosobowego albo osoba kierujàca komórkà do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem nieb´dàca cz∏onkiem zarzàdu, podlega bezpoÊrednio prezesowi zarzàdu towarzystwa, a w przypadku gdy prezes nie zosta∏ powo∏any — zarzàdowi towarzystwa.
4. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem, nie rzadziej ni˝ raz do roku, sporzàdza pisemny raport z funkcjonowania systemu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem. Raport powinien w szczególnoÊci zawieraç wskazanie Êrodków podejmowanych w przypadkach niezgodnoÊci z przepisami prawa. — 16196 —
5. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem przekazuje radzie nadzorczej regularne, pisemne sprawozdania z funkcjonowania systemu nadzoru wewn´trznego, zawierajàce w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych w przypadkach niezgodnoÊci z przepisami. Terminy przekazywania sprawozdaƒ oraz okresy sprawozdawcze okreÊla regulamin nadzoru zgodnoÊci z prawem, o którym mowa w § 23 ust.
6. Rozdzia∏ 5 System zarzàdzania ryzykiem
7. Cz´stotliwoÊç pomiaru ryzyka dostosowana jest do wielkoÊci oraz charakteru poszczególnych rodzajów ryzyka w dzia∏alnoÊci towarzystwa.
8. Stosowane przez towarzystwo metody pomiaru ryzyka uwzgl´dniajà aktualnie prowadzonà oraz planowanà dzia∏alnoÊç towarzystwa. §
9. Monitorowanie ryzyka stanowi cz´Êç bie˝àcego procesu zarzàdzania ryzykiem i sprawozdawania o ryzyku w dzia∏alnoÊci towarzystwa. Rozdzia∏ 6 System audytu wewn´trznego go §
10. O ile uzasadnia to rozmiar prowadzonej dzia∏alnoÊci w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem mo˝e funkcjonowaç w ramach systemu kontroli wewn´trznej, o którym mowa w art. 48 ustawy. §
12. Towarzystwo stosuje metody identyfikowania i pomiaru ryzyka zwiàzanego z jego dzia∏alnoÊcià dostosowane do profilu, skali i poziomu z∏o˝onoÊci ryzyka. l
13. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem przekazuje raport, o którym mowa w ust. 2, zarzàdowi towarzystwa. Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207
14. W ramach systemu audytu wewn´trznego towarzystwo jest obowiàzane regularnie weryfikowaç stosowane systemy oraz wdro˝one regulaminy i procedury wewn´trzne pod kàtem ich prawid∏owoÊci i skutecznoÊci w wype∏nianiu przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa oraz podejmowaç dzia∏ania majàce na celu eliminacj´ wszelkich nieprawid∏owoÊci. rcl . §
16. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a system zarzàdzania ryzykiem zwiàzanym z prowadzonà przez towarzystwo dzia∏alnoÊcià, w szczególnoÊci poprzez ustanowienie i wdro˝enie regulaminu zarzàdzania ryzykiem. §
18. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a system audytu wewn´trznego zwiàzanego z dzia∏alnoÊcià prowadzonà przez to towarzystwo.
19. Regulamin zarzàdzania ryzykiem okreÊla w szczególnoÊci: 1) zasady rozpoznawania ryzyka zwiàzanego z dzia∏alnoÊcià towarzystwa i stosowanymi przez nie systemami i procesami; 2) poziom ryzyka akceptowany przez towarzystwo; 3) zasady skutecznego i adekwatnego zarzàdzania ryzykiem w towarzystwie, z uwzgl´dnieniem akceptowanego przez towarzystwo poziomu ryzyka; w. 4) metody raportowania; 5) kontrole przestrzegania postanowieƒ regulaminu zarzàdzania ryzykiem oraz zasady oceny efektywnoÊci procesu zarzàdzania ryzykiem operacyjnym. ww
20. Towarzystwo jest obowiàzane regularnie badaç skutecznoÊç i adekwatnoÊç postanowieƒ regulaminu zarzàdzania ryzykiem, aktualizowaç postanowienia regulaminu i kontrolowaç ich przestrzeganie w towarzystwie.
21. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar lub rodzaj dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, wyodr´bnia ono w swojej strukturze organizacyjnej jednostk´, do której zadaƒ nale˝y: 1) wdro˝enie systemu zarzàdzania ryzykiem zwiàzanym z dzia∏alnoÊcià prowadzonà przez towarzystwo oraz systemami i procesami stosowanymi przez nie w prowadzonej dzia∏alnoÊci; 2) przekazywanie zarzàdowi towarzystwa, nie rzadziej ni˝ raz na rok, regularnych pisemnych raportów z funkcjonowania systemu, o którym mowa w ust. 1, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych w ramach zarzàdzania ryzykiem.
22. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar i rodzaj prowadzonej dzia∏alnoÊci, towarzystwo jest obowiàzane utworzyç, w swojej wewn´trznej strukturze organizacyjnej, odr´bnà i niezale˝nà komórk´ audytu wewn´trznego.
23. Do zadaƒ komórki audytu wewn´trznego nale˝y bie˝àce badanie i ocenianie prawid∏owoÊci i skutecznoÊci systemów i procedur wewn´trznych stosowanych przez towarzystwo w prowadzonej dzia∏alnoÊci, w tym w szczególnoÊci systemu kontroli wewn´trznej, polegajàce na: 1) opracowywaniu i wykonywaniu planu audytu wewn´trznego; 2) wydawaniu zaleceƒ wynikajàcych z czynnoÊci podejmowanych w ramach wykonywania planu audytu wewn´trznego; 3) ocenianiu wykonania zaleceƒ,

pkt 2, oraz 4) sporzàdzaniu, nie rzadziej ni˝ raz na rok, pisemnych raportów z wykonywania przez komórk´ audytu wewn´trznego powierzonych jej zadaƒ, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych w ramach wykonywania planu audytu wewn´trznego.

1. Raport, o którym mowa w ust. 4 pkt 4, przekazywany jest zarzàdowi towarzystwa.
2. Rada nadzorcza otrzymuje regularne, pisemne sprawozdania dotyczàce wykonywania zadaƒ powierzonych komórce audytu wewn´trznego, zawierajàce w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych w ramach wykonywania planu audytu wewn´trznego. — 16197 — Warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia dzia∏alnoÊci §
4. Pomieszczenia, w których towarzystwo prowadzi dzia∏alnoÊç, powinny byç zabezpieczone przed niekontrolowanym dost´pem osób nieuprawnionych.
5. Pomieszczenia, w których jest prowadzona obs∏uga klientów towarzystwa, powinny byç wydzielone w sposób uniemo˝liwiajàcy klientom oraz innym osobom nieuprawnionym niekontrolowany dost´p do pozosta∏ych pomieszczeƒ towarzystwa. Rozdzia∏ 8 Przepisy przejÊciowe i koƒcowe §
7. Towarzystwa Êwiadczàce us∏ugi przed dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia sà obowiàzane dostosowaç prowadzonà dzia∏alnoÊç do wymogów okreÊlonych w rozporzàdzeniu, w terminie 3 miesi´cy od dnia jego wejÊcia w ˝ycie. go
8. Sposób organizacji towarzystwa powinien gwarantowaç bezpieczeƒstwo obs∏ugi klientów oraz przechowywanych dokumentów i danych. zak∏óceniami oraz innymi zdarzeniami losowymi. W celu zapewnienia ciàg∏oÊci obs∏ugi i pracy systemów informatycznych towarzystwo jest obowiàzane, przynajmniej raz dziennie, tworzyç kopi´ bazy danych lub stosowaç inne Êrodki techniczne umo˝liwiajàce odtworzenie danych oraz podj´cie pracy systemów informatycznych w sytuacji awarii lub utraty cz´Êci lub ca∏oÊci danych w podstawowych bazach danych. Kopie bazy danych przechowywane sà w budynku, w którym nie znajdujà si´ systemy informatyczne przetwarzajàce dane. l Rozdzia∏ 7 Poz. 1595 v. p Dziennik Ustaw Nr 207 §
10. Systemy informatyczne towarzystwa powinny byç zabezpieczone w taki sposób, aby uniemo˝liwiç nieuprawniony dost´p do danych przetwarzanych przez te systemy. rcl .
11. Towarzystwo jest obowiàzane wprowadziç zabezpieczenia urzàdzeƒ uniemo˝liwiajàce nieuprawniony dost´p do systemów informatycznych i przetwarzania danych. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç i wdro˝yç wewn´trzne procedury regulujàce dost´p do systemów informatycznych towarzystwa oraz kontrol´ tego dost´pu, zapewniajàce mo˝liwoÊç jego odtworzenia wraz z historià modyfikacji i przetwarzania danych.
12. Towarzystwa,

ust. 1, sà obowiàzane powiadomiç klientów, na rzecz których Êwiadczà us∏ugi na podstawie umów zawartych przed dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia, o zaliczeniu ich odpowiednio do kategorii klientów detalicznych albo klientów profesjonalnych, o konsekwencjach tego zaliczenia oraz o mo˝liwoÊci wystàpienia z ˝àdaniem, o którym mowa w § 3 ust. 1 lub § 5 ust. 1, w terminie okreÊlonym w ust.

1. Informacje przekazywane sà przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji. ww w.
2. Urzàdzenia i systemy informatyczne towarzystwa powinny byç zabezpieczone przed utratà danych spowodowanà awarià zasilania, innymi awariami lub §
3. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 14 dni od dnia og∏oszenia. Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska