Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 17 lutego 2009 r. w sprawie analizy spółki, przeprowadzanej przed zaoferowaniem do zbycia akcji należących do Ska

Mariusz Lachowski 2009.04.17 10:51:30 +02'00' Dziennik Ustaw Nr 37 — 3613 — Poz. 288 288 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 17 lutego 2009 r. § 1. Rozporzàdzenie okreÊla zakres analizy spó∏ki, o której mowa w art. 32 ust. 1 pkt 1 i 2 lit. a i b ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji, sposób jej zlecania, opracowania, odbioru i finansowania oraz warunki, w razie spe∏nienia których mo˝na odstàpiç od opracowania analizy. 10) posiadane koncesje i zezwolenia, a w przypadku prowadzenia dzia∏alnoÊci wydobywczej — raport z analizy z∏ó˝ i zgodnoÊci ich eksploatacji z prawem. 3. Je˝eli spó∏ka jest zobowiàzana do wype∏niania obowiàzków z zakresu obronnoÊci i bezpieczeƒstwa paƒstwa, ustalenie sytuacji prawnej powinno zawieraç równie˝ opis obowiàzków wynikajàcych z ochrony interesów obronnoÊci i bezpieczeƒstwa paƒstwa, w szczególnoÊci przygotowania i mo˝liwoÊci realizacji zadaƒ programu mobilizacji gospodarki. 4. Prezentacja ka˝dego z zagadnieƒ wymienionych w ust. 2 powinna zawieraç wnioski wskazujàce ewentualne zagro˝enia dla spó∏ki oraz podstawowe problemy wymagajàce rozwiàzania. l.g § 2. 1. Ustalenie sytuacji prawnej majàtku spó∏ki jest dokonywane na podstawie wypisów z ksiàg wieczystych, wpisów w rejestrach sàdowych, rejestrach zastawów, ewidencjach i rejestrach organów administracji rzàdowej i samorzàdowej, a tak˝e na podstawie dokumentacji prawnej, organizacyjnej i finansowo-ksi´gowej spó∏ki oraz innych dokumentów êród∏owych. 9) stan roszczeƒ oraz podj´te czynnoÊci windykacyjne i egzekucyjne; ov Na podstawie art. 32 ust. 2 ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji (Dz. U. z 2002 r. Nr 171, poz. 1397, z póên. zm.1)) zarzàdza si´, co nast´puje: .p l w sprawie analizy spó∏ki, przeprowadzanej przed zaoferowaniem do zbycia akcji nale˝àcych do Skarbu Paƒstwa 2. Ustalenie sytuacji prawnej majàtku spó∏ki powinno okreÊlaç w szczególnoÊci: § 3. 1. Oszacowanie wartoÊci spó∏ki jest dokonywane przy u˝yciu co najmniej dwóch metod wyceny, w szczególnoÊci spoÊród nast´pujàcych: 1) zdyskontowanych przysz∏ych przep∏ywów pieni´˝nych; 2) prawa w∏asnoÊci sk∏adników majàtkowych; 4) rynkowej wartoÊci likwidacyjnej; 3) ograniczone prawa rzeczowe ustanowione na rzecz spó∏ki na majàtku osób trzecich; 5) przy zastosowaniu mno˝nika zysku. w. rc 1) sposób utworzenia przedsi´biorstwa paƒstwowego, po którego przekszta∏ceniu powsta∏a prywatyzowana spó∏ka, ze wskazaniem podstawy prawnej obj´cia przez przedsi´biorstwo paƒstwowe majàtku Skarbu Paƒstwa albo majàtku innych osób prawnych lub fizycznych; 2) wartoÊci odtworzeniowej; 3) wartoÊci skorygowanej aktywów netto; 4) ograniczone prawa rzeczowe ustanowione na majàtku spó∏ki na rzecz osób trzecich; 2. Wyboru metody wyceny dokonuje si´ w zale˝noÊci od sytuacji ekonomiczno-finansowej spó∏ki. Wybór metody wyceny wymaga uzasadnienia. 5) prawa na dobrach niematerialnych o charakterze majàtkowym; 3. Porównanie wyników oszacowania wartoÊci spó∏ki stanowi podstaw´ do okreÊlenia ceny jej akcji. 6) wierzytelnoÊci i zobowiàzania; § 4. 1. Ustalenia stanu i perspektyw rozwoju spó∏ki nale˝y dokonaç po przeprowadzeniu: 8) stan prawny w zakresie praw i obowiàzków o charakterze majàtkowym wynikajàcych z przepisów: 1) analizy ekonomiczno-finansowej w szczególnoÊci: ww 7) inne prawa majàtkowe i niemajàtkowe;

1. a)prawa pracy,
2. b)o ochronie i kszta∏towaniu Êrodowiska,
3. c)o ochronie konkurencji i konsumentów; ——————— 1) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r. Nr 60, poz. 535 i Nr 90, poz. 844, z 2004 r. Nr 6, poz. 39, Nr 116, poz. 1207, Nr 123, poz. 1291 i Nr 273, poz. 2703 i 2722, z 2005 r. Nr 167, poz. 1400, Nr 169, poz. 1418, Nr 178, poz. 1479 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 107, poz. 721 i Nr 208, poz. 1532, z 2008 r. Nr 180, poz. 1109 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 70. obejmujàcej
4. a)analiz´ sprawozdaƒ finansowych, raportów z badaƒ sprawozdaƒ finansowych oraz opinii bieg∏ego rewidenta,
5. b)analiz´ kosztów, z wyznaczeniem progu rentownoÊci,
6. c)analiz´ wskaênikowà,
7. d)analiz´ iloÊciowà majàtku; 2) analizy marketingowej obejmujàcej w szczególnoÊci:
8. a)przeglàd rynków, na których dzia∏a spó∏ka, — 3614 —
9. b)ogólne informacje dotyczàce pozycji spó∏ki na rynku,
10. c)charakterystyk´ wyrobów spó∏ki,
11. d)charakterystyk´ konkurencji w sektorze,
12. e)charakterystyk´ powiàzaƒ spó∏ki z kooperantami i klientami,
13. f)charakterystyk´ obecnego i przewidywanego popytu,
14. g)istotne czynniki sukcesu w bran˝y; Poz. 288 5) wskazanie szczególnie istotnych zagadnieƒ wynikajàcych z analizy stanu Êrodowiska, wymagajàcych dalszych szczegó∏owych badaƒ; 6) opis najwa˝niejszych niezb´dnych inwestycji w zakresie ochrony Êrodowiska, z okreÊleniem przewidywanego okresu realizacji i kosztów; .p l Dziennik Ustaw Nr 37 7) szacunkowe skutki finansowe zwiàzane z ewentualnà odpowiedzialnoÊcià za naruszenie Êrodowiska; 8) ocen´ zagro˝eƒ dla zdrowia pracowników oraz wynikajàcych ze skutków tych zagro˝eƒ Êwiadczeƒ. § 6. 1. Analiza, o której mowa w § 1, powinna byç opracowana w formie pisemnej. 4) analizy systemu organizacji i zarzàdzania. 2. Analiza powinna uwzgl´dniaç stan faktyczny i prawny na dzieƒ jej sporzàdzenia oraz zawieraç wnioski z niej wynikajàce. 2. Ustalenie stanu i perspektyw rozwoju spó∏ki powinno zawieraç: 1) opis stanu spó∏ki, dokonany na podstawie analiz, o których mowa w ust. 1; 3. Do analizy nale˝y do∏àczyç, w formie za∏àczników, kopie lub odpisy dokumentów stanowiàcych podstaw´ jej dokonania. § 7. Komisja powo∏ana przez ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa, z∏o˝ona z osób wskazanych przez Ministra Obrony Narodowej i ministra w∏aÊciwego do spraw gospodarki, mo˝e wykonaç analiz´ sytuacji prawnej w cz´Êci, o której mowa w § 2 ust. 3. l.g 2) perspektywiczny plan dzia∏alnoÊci spó∏ki, wraz z prognozà wyników; ov 3) oceny wykorzystywanych technologii w porównaniu z konkurentami w kraju i za granicà; 3) kierunki restrukturyzacji spó∏ki, z okreÊleniem szacunkowych wielkoÊci Êrodków finansowych na ten cel. § 8. Szczegó∏owe warunki, jakim powinna odpowiadaç analiza oraz jej opracowanie, okreÊla si´ w umowie o jej dokonanie. § 9. 1. Wykonanie analizy zleca, jednemu lub kilku podmiotom, minister w∏aÊciwy do spraw Skarbu Paƒstwa. w. rc 3. Analizy, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, przeprowadza si´ za okres co najmniej ostatnich trzech lat obrotowych. W przypadku gdy sprawozdania finansowe nie by∏y poddane badaniu przez bieg∏ego rewidenta, nale˝y przeprowadziç badanie za ostatni rok obrotowy. 4. Za∏àcznikami do analiz, o których mowa w ust. 1 pkt 1, sà sprawozdania finansowe, raporty z badania tych sprawozdaƒ oraz opinie bieg∏ego rewidenta. § 5. 1. Oceny realizacji obowiàzków wynikajàcych z wymagaƒ ochrony Êrodowiska dokonuje si´ na podstawie badania wp∏ywu dzia∏alnoÊci spó∏ki na stan Êrodowiska. 2. Ocena, o której mowa w ust. 1, obejmuje w szczególnoÊci: ww 1) map´ nieruchomoÊci spó∏ki i krótkà charakterystyk´ sàsiednich nieruchomoÊci, z uwzgl´dnieniem rodzaju prowadzonej na nich dzia∏alnoÊci wraz z podstawowymi danymi geofizycznymi i hydrogeologicznymi dotyczàcymi tych nieruchomoÊci; 2) opis istniejàcych zanieczyszczeƒ gruntów i wód oraz opis stopni emisji zanieczyszczeƒ do powietrza; 3) analiz´ procesów produkcyjnych i technologicznych, zastosowanych metod ochrony gruntu, powietrza i wody oraz ochrony przed ha∏asem, a tak˝e gospodarki surowcowej i odpadowej; 4) ocen´ stopnia realizacji zobowiàzaƒ dotyczàcych stwierdzonego stanu Êrodowiska, wynikajàcych z decyzji organów administracji bàdê z przepisów prawa; 2. Zlecanie wykonania analizy nast´puje na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 stycznia 2004 r. — Prawo zamówieƒ publicznych (Dz. U. z 2007 r. Nr 223, poz. 1655, z póên. zm.2)). W przypadku gdy finansowanie zlecenia odbywa si´ bez udzia∏u Êrodków publicznych, zlecanie wykonania analizy nast´puje wed∏ug procedury przewidzianej w rozporzàdzeniu. § 10. 1. Og∏oszenie o przetargu zamieszcza si´ w dzienniku o zasi´gu ogólnopolskim. 2. Og∏oszenie o przetargu powinno zawieraç w szczególnoÊci: 1) nazw´ i adres organizujàcego przetarg; 2) wskazanie podmiotu, którego dotyczy przetarg; 3) okreÊlenie:
15. a)wymagaƒ stawianych oferentom, w tym wymogu niepozostawania ze spó∏kà w stosunku prawnym lub faktycznym mogàcym budziç uzasadnione wàtpliwoÊci co do bezstronnoÊci oferenta,
16. b)warunków, jakim powinna odpowiadaç analiza i sposób jej opracowania,
17. c)kryteriów oceny ofert; ——————— 2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2008 r. Nr 171, poz. 1058, Nr 220, poz. 1420 i Nr 227, poz. 1505 oraz z 2009 r. Nr 19, poz. 101. Dziennik Ustaw Nr 37 — 3615 — 4) wskazanie miejsca i sposobu uzyskania informacji na temat wymagaƒ, warunków i kryteriów, o których mowa w pkt 3; 5) wskazanie miejsca i sposobu uzyskania informacji na temat spó∏ki; 6) okreÊlenie miejsca, sposobu i terminu sk∏adania ofert, przy czym termin ich sk∏adania nie mo˝e byç krótszy ni˝ 15 dni od dnia publikacji og∏oszenia; Poz. 288 § 15. Odbioru analiz dokonuje komisja powo∏ana przez ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa. § 16. 1. Od ustalenia sytuacji prawnej majàtku spó∏ki oraz od oszacowania wartoÊci przedsi´biorstwa spó∏ki mo˝na odstàpiç, je˝eli: 8) okreÊlenie sposobu powiadamiania oferentów o wynikach przetargu. 2) akcje spó∏ki sà notowane lub sprzedawane na rynku regulowanym; § 11. Oferta powinna zostaç z∏o˝ona w j´zyku polskim i sk∏adaç si´ z dwóch oddzielnych cz´Êci — merytorycznej i cenowej. 3) cena akcji przeznaczonych do zbycia lub sposób jej ustalenia zosta∏y okreÊlone w umowie sprzeda˝y akcji tej spó∏ki zawartej uprzednio przez Skarb Paƒstwa i Skarb Paƒstwa posiada nie wi´cej ni˝ 20 % kapita∏u zak∏adowego; 4) akcje nale˝àce do Skarbu Paƒstwa w spó∏ce powsta∏ej w wyniku komercjalizacji sà zbywane na rzecz innych paƒstwowych osób prawnych lub sà zbywane spó∏ce na zasadach okreÊlonych w art. 359 i 362 ustawy z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z póên. zm.4)); l.g 2. Ocena ofert jest przeprowadzana w dwóch etapach: ov § 12. 1. Oceny z∏o˝onych ofert dokonuje komisja powo∏ana przez ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa w drodze zarzàdzenia, spoÊród pracowników urz´du obs∏ugujàcego ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa. .p l 7) wskazanie terminu zwiàzania ofertà; 1) analizy te zosta∏y wykonane przed komercjalizacjà przedsi´biorstwa paƒstwowego, zaÊ zbycie akcji ma nastàpiç bezpoÊrednio po wpisaniu spó∏ki do rejestru przedsi´biorców; 5) zbywane sà akcje spó∏ki, w której Skarb Paƒstwa posiada nie wi´cej ni˝ 10 % kapita∏u zak∏adowego. 2) w drugim etapie komisja ocenia oferty zgodnie z przyj´tymi kryteriami merytorycznymi oraz wy∏ania ofert´ zawierajàcà najkorzystniejsze warunki wykonania analizy. 2. Od ustalenia sytuacji prawnej majàtku spó∏ki mo˝na odstàpiç, je˝eli zbywane sà akcje spó∏ki, w której Skarb Paƒstwa posiada nie wi´cej ni˝ 50 % kapita∏u zak∏adowego. 3. Wyboru oferty dokonuje minister w∏aÊciwy do spraw Skarbu Paƒstwa. § 17. Wykonanie analizy nie jest wymagane dla spó∏ek, dla których wykonanie analizy zosta∏o zlecone przed dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia, a analiza spe∏nia wymogi okreÊlone w rozporzàdzeniu. w. rc 1) w pierwszym etapie komisja ocenia oferty zgodnie z przyj´tymi kryteriami formalnymi oraz postanawia o dopuszczeniu ofert do drugiego etapu przetargu; § 13. Z zastrze˝eniem art. 39 ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202, z póên. zm.3)), opracowanie analizy spó∏ki jest finansowane: 1) ze Êrodków, o których mowa w art. 56 ust. 1 pkt 3 ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji, je˝eli zlecajàcym jest minister w∏aÊciwy do spraw Skarbu Paƒstwa; ww 2) przez spó∏k´, zgodnie z umowà zawartà ze zlecajàcym. § 14. Osoby dokonujàce analizy majà prawo ˝àdaç od organów spó∏ki udost´pnienia wszelkich niezb´dnych informacji w zakresie obj´tym analizà, z zachowaniem przepisów o ochronie informacji prawnie chronionych. ——————— 3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 1994 r. Nr 84, poz. 385, z 1997 r. Nr 30, poz. 164, Nr 47, poz. 298 i Nr 107, poz. 691, z 2000 r. Nr 122, poz. 1319, z 2001 r. Nr 63, poz. 637, z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2004 r. Nr 281, poz. 2775 oraz z 2007 r. Nr 50, poz. 331. § 18. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 7 dni od dnia og∏oszenia.5) Prezes Rady Ministrów: D. Tusk ——————— 4) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2001 r. Nr 102, poz. 1117, z 2003 r. Nr 49, poz. 408 i Nr 229, poz. 2276, z 2005 r. Nr 132, poz. 1108, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 133, poz. 935 i Nr 208, poz. 1540, z 2008 r. Nr 86, poz. 524, Nr 118, poz. 747, Nr 217, poz. 1381 i Nr 231, poz. 1547 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69. 5) Zakres spraw uregulowany niniejszym rozporzàdzeniem by∏ poprzednio uregulowany w rozporzàdzeniu Rady Ministrów z dnia 3 czerwca 1997 r. w sprawie zakresu analizy spó∏ki oraz przedsi´biorstwa paƒstwowego, sposobu jej zlecania, opracowania, zasad odbioru i finansowania oraz warunków, w razie spe∏nienia których mo˝na odstàpiç od opracowania analizy (Dz. U. Nr 64, poz. 408, z 1999 r. Nr 77, poz. 866, z 2003 r. Nr 147, poz. 1430, z 2004 r. Nr 261, poz. 2599 oraz z 2008 r. Nr 82, poz. 487).