ORDIN Nr. 50 din 11 august 1995 pentru aprobarea Regulamentului privind activitatea consultantilor de plasament în valori mobiliare Publicat în MONITORUL OFICIAL NR. 211 din 15 septembrie 1995 În conformitate cu prevederile art. 14 alin. 1 lit.
- f)din Legea nr. 52/1994, în temeiul art. 13 alin. 2 din Legea nr. 52/1994 şi al Hotărârii Parlamentului României nr. 17 din 5 octombrie 1994, Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare emite următorul ordin: Articolul 1 Se aprobă Regulamentul privind activitatea consultantilor de plasament în valori mobiliare, prevăzut în anexa la prezentul ordin. Articolul 2 Departamentul reglementări şi oficiul de evidenta a valorilor mobiliare şi Departamentul logistic vor aduce la îndeplinire prevederile prezentului ordin. Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, prof. univ. dr. Ştefan Boboc Anexa 1 REGULAMENT privind activitatea consultantilor de plasament în valori mobiliare Capitolul 1 Dispoziţii generale Articolul 1 Consultanţa de plasament în valori mobiliare este o activitate realizată de persoane autorizate, constind în prestarea, cu titlu profesional, de servicii de analiza a valorilor mobiliare, de selectare a portofoliului, de evaluare, precum şi activităţi de publicare, de furnizare de opinii şi recomandări în legătură cu vânzarea şi cumpărarea de valori mobiliare. Articolul 2 Consultantul de plasament în valori mobiliare este persoana fizica legal autorizata, care, în nume propriu sau în calitate de angajat al unei persoane juridice având ca obiect unic de activitate consultanţa în domeniul financiar, efectuează exclusiv următoarele activităţi:
- a)analiza caracteristicilor valorilor mobiliare, la cererea clientului; ...
- b)activităţi de analiza a caracteristicilor pieţei valorilor mobiliare într-o anumită perioada de timp, la cererea clientului; ...
- c)analiza eficientei investiţiilor (plasamentelor) într-o anumită valoare mobiliară, la cererea clientului; ...
- d)înaintarea de recomandări cu privire la dobindirea sau înstrăinarea unor valori mobiliare; ...
- e)acordarea de consultanţa financiară organismelor colective de investiţii şi plasament în valori mobiliare, în vederea selectării portofoliului acestora; ...
- f)publicarea studiilor efectuate în domeniul valorilor mobiliare şi al pieţei valorilor mobiliare; ...
- g)alte activităţi de consultanţa financiară calificate de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare prin reglementări ulterioare. ... Articolul 3 Activitatea de consultanţa de plasament în valori mobiliare exclude acceptarea, prelucrarea, executarea şi decontarea ordinelor clienţilor de a dobîndi şi instraina valori mobiliare, inclusiv deţinerea de disponibilitati băneşti sau valori mobiliare pe contul clienţilor (art. 96 alin. 2 din Legea nr. 52/1994). Articolul 4 Sunt exceptate de la prevederile prezentului regulament activităţile de consultanţa cu caracter intimplator şi care nu sunt remunerate sau recompensate, după cum urmează:
- a)activităţile de consultanţa desfăşurate de societăţile de valori mobiliare şi agenţii pentru valori mobiliare legal autorizaţi pentru clienţii lor cu ocazia realizării obiectului lor de activitate; ...
- b)opiniile şi recomandările făcute de jurişti, economişti, contabili, ingineri, cadre didactice, în cursul exercitării profesiunii lor; ...
- c)aprecierile cu privire la tranzacţiile cu valori mobiliare făcute prin intermediul ziarelor, jurnalelor, revistelor cu profil economic, financiar şi bancar. ... Capitolul 2 Condiţiile şi procedura de autorizare a consultantilor de plasament în valori mobiliare Articolul 5
(1)Persoana fizica care, în nume propriu sau în calitate de angajat al unei persoane juridice, solicita autorizarea de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare, în vederea desfăşurării activităţilor de consultanţa de plasament în valori mobiliare, trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: ...
- a)să aibă studii superioare universitare; ...
- b)să aibă experienta de minimum 3 ani în domeniile: economic, financiar, bancar, juridic şi al afacerilor; ...
- c)să facă dovada urmarii unor cursuri în domeniul pieţelor de capital; ...
- d)sa nu fi fost condamnata penal sau sancţionată contraventional pentru fapte care o fac incompatibilă, potrivit legii, cu funcţii de gestionare sau administrare a societăţilor comerciale; ...
- e)sa promoveze testul vizind cunoaşterea legislaţiei privind valorile mobiliare şi bursele de valori, susţinut la Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare. ...
(2)Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va decide cu privire la autorizarea persoanei fizice în calitate de consultant de plasament în valori mobiliare în termen de 20 de zile de la data depunerii cererii, însoţită de documentele prevăzute la art. 8, după promovarea testului şi după achitarea, în contul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare a unei taxe de autorizare de 200.000 lei. ... Articolul 6 Consultantul de plasament în valori mobiliare autorizat de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare sa desfăşoare activităţi de consultanţa de plasament în valori mobiliare va prezenta, în termen de 3 zile de la obţinere, copia legalizată a certificatului de înregistrare fiscală eliberat de Ministerul Finanţelor. Articolul 7 Persoanele juridice pot fi autorizate ca societăţi de consultanţa în domeniul valorilor mobiliare, dacă îndeplinesc următoarele condiţii:
- a)să fie înmatriculate ca societăţi comerciale conform Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, cu obiect unic de activitate consultanţa în domeniul financiar; ...
- b)să aibă cel puţin un acţionar sau asociat autorizat consultant de plasament în valori mobiliare de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare; ...
- c)sa fi achitat în contul Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare taxa de autorizare de 2.000.000 lei. ... Articolul 8 Cererea pentru solicitarea autorizaţiei va purta semnatura olografă a persoanei fizice şi va fi însoţită de următoarele documente:
- a)curriculum vitae cu specificarea completa, detaliată a pregătirii şi experienţei profesionale; ...
- b)acte de studii, recomandări de la locurile de muncă unde solicitantul şi-a desfăşurat activitatea profesională; ...
- c)certificat de cazier judiciar eliberat cu cel mult o luna înaintea depunerii cererii; ...
- d)angajament de respectare a regulilor de conduita şi integritate profesională menţionate în capitolul III din prezentul regulament; ...
- e)un prospect de consultanţa care să conţină cel puţin următoarele informaţii: un rezumat al pregătirii şi experienţei profesionale, domeniile specifice pentru care se acordă consultanţa (un anumit tip de valori mobiliare, un anume sector de activitate etc.), tarifele percepute pe categorii de activitate, adresa şi numărul de telefon la care poate fi contactat consultantul; ...
- f)angajament de a inmina clienţilor, înainte de prestarea serviciilor de consultanţa, prospectul prevăzut la pct. e); ...
- g)lista valorilor mobiliare deţinute în nume propriu şi a celor deţinute de persoanele implicate; ...
- h)dovada achitării taxei de autorizare. ... Articolul 9 În cazul persoanelor juridice, cererea pentru solicitarea autorizaţiei va purta semnatura reprezentanţilor legali ai societăţii şi va fi însoţită de următoarele documente:
- a)contractul de societate şi statutul, după caz, prezentate în copie legalizată; ...
- b)certificatul de înmatriculare, eliberat de Oficiul Registrului comerţului, în copie legalizată; ...
- c)lista acţionarilor sau a asociaţilor, a membrilor consiliului de administraţie, a comitetului de direcţie şi a cenzorilor, după caz; ...
- d)curriculum vitae pentru administratori, directori şi cenzori, după caz; ...
- e)certificat de cazier judiciar, eliberat cu cel mult o luna înaintea depunerii cererii pentru persoanele menţionate la lit. d); ...
- f)lista societăţilor comerciale pentru care actionarii sau asociaţii societăţii, membrii consiliului de administraţie, membrii comitetului de direcţie, după caz, consultanţii angajaţi ai societăţii deţin o poziţie de acţionar semnificativ, majoritar sau de control; ...
- g)ultimul bilanţ contabil însoţit de raportul administratorilor şi de raportul comisiei de cenzori, după caz, pentru societăţile care au desfăşurat anterior activităţi comerciale; ...
- h)un prospect de consultanţa al societăţii, care să conţină cel puţin următoarele informaţii: sediul societăţii comerciale, numărul de telefon, numărul de înmatriculare la Oficiul Registrului comerţului; domeniile de consultanţa ale societăţii; administratorii societăţii şi un scurt rezumat al pregătirii profesionale a acestora; numele consultantilor de plasament autorizaţi de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare, angajaţi ai societăţii, şi un rezumat al pregătirii şi activităţii acestora; tarifele percepute pe categorii de servicii de consultanţa; ...
- i)angajamentul de a inmina clienţilor, înainte de prestarea serviciilor de consultanţa în valori mobiliare, prospectul prevăzut la lit. h); ...
- j)dovada achitării taxei de autorizare. ... Articolul 10 Documentele se vor depune într-un exemplar în copii lizibile, în forma dactilografiata. În cerere se va preciza numărul anexelor şi conţinutul acestora. Articolul 11 Sunt incompatibile cu activitatea de consultant de plasament în valori mobiliare situaţiile în care o persoană:
- a)deţine o poziţie majoritara, de control sau semnificativă în calitate de acţionar al unei societăţi implicate pe piaţa de capital, cu excepţia societăţii de consultanţa de plasament în valori mobiliare la care este acţionar; ...
- b)are calitate de salariat şi/sau deţine o funcţie de conducere la o societate implicata pe piaţa de capital, cu excepţia societăţii de consultanţa de plasament în valori mobiliare de care îl leagă o astfel de calitate; ...
- c)îşi exercită activitatea de consultant de plasament în valori mobiliare ca angajat la mai mult de o societate de consultanţa de plasament în valori mobiliare; ...
- d)deţine autorizaţie de agent de valori mobiliare sau oricare alt tip de autorizaţie ce o implica în activitatea profesională pe piaţa de capital; ...
- e)a fost radiată de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare din lista cenzorilor externi independenţi sau i s-a retras autorizaţia de a desfăşura activităţi profesionale pe piaţa de capital; ...
- f)a fost sancţionată de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare cu interdicţia de a desfăşura orice activitate profesională reglementată pe piaţa de capital, atât timp cît o astfel de interdicţie nu a expirat sau nu a fost ridicată; ...
- g)este salariat permanent al unei instituţii centrale şi locale din administraţia publică. ... Articolul 12
(1)Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va decide cu privire la acordarea autorizaţiei de consultanţa de plasament în valori mobiliare persoanei juridice, în termen de cel mult 30 de zile de la înregistrarea dosarului complet al solicitantului. ...
(2)Prezentarea unor documente incomplete, lipsa unor documente sau depunerea acestora într-o formă necorespunzătoare determina prelungirea termenului prevăzut la alin.
(1), până la conformarea solicitantului cu cerinţele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. ... Capitolul 3 Reguli de conduita şi integritate profesională pentru consultanţi de plasament în valori mobiliare Articolul 13 Consultantul de plasament în valori mobiliare trebuie să-şi desfăşoare activitatea cu integritate profesională şi demnitate şi să aibă un comportament corect în relaţiile sale cu clienţii. Articolul 14 Consultantul de plasament în valori mobiliare trebuie să presteze serviciile de consultanţa cu profesionalism, sa manifeste competenţa şi obiectivitate în rapoartele întocmite şi aprecierile formulate. Articolul 15 Consultantul de plasament în valori mobiliare va menţine un standard ridicat al cunoştinţelor sale profesionale şi va respecta legile, regulamentele, normele care privesc domeniul sau de activitate. Articolul 16 Consultantul de plasament în valori mobiliare va da dovada de conştiinciozitate şi seriozitate în prestarea serviciilor de consultanţa. Articolul 17 Consultantul de plasament în valori mobiliare va utiliza sursele de informaţii adecvate analizelor şi recomandărilor elaborate, evitând folosirea unor informaţii nereale, eronate, în rapoartele sau recomandările sale. Articolul 18 Consultantul de plasament în valori mobiliare va păstra evidenta materialelor, a surselor de informare utilizate, pentru ca în orice moment să facă dovada bunei sale credinţe. Articolul 19 Consultantul de plasament în valori mobiliare va prezenta clientului trăsăturile generale ale procesului de investire în valori mobiliare, precum şi criteriile care stau la baza creării, analizarii şi selectării unui portofoliu de valori mobiliare. Articolul 20 Consultantul de plasament în valori mobiliare va folosi cel mai potrivit rationament cu privire la includerea unor factori importanti în activitatea de analizare a domeniului, în scopul elaborării studiilor şi recomandărilor sale. Articolul 21 Consultantul de plasament în valori mobiliare va face distincţia între fapte şi opiniile personale în rapoartele şi recomandările sale, abordând cu maxima obiectivitate domeniul analizat. Articolul 22 Consultantul de plasament în valori mobiliare va indica caracteristicile de baza ale investiţiei (plasamentului) în cazul publicării unor studii de analiza, fără a implica direct prin exemplificare un portofoliu specific sau un anumit client. Articolul 23 Consultantul de plasament în valori mobiliare va ţine seama de caracteristicile de baza ale investiţiei (plasamentului), ale portofoliului specific, precum şi de particularităţile clientului la întocmirea rapoartelor de analiza, de selectare, sau la transmiterea recomandărilor şi opiniilor sale care privesc un portofoliu specific sau un anumit client. Articolul 24 Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va prelua materiale din studiile elaborate şi publicate de alţi specialişti fără a indica sursa, autorul respectivului material în prezentarea rapoartelor sale, cu excepţia informaţiilor publicate prin rapoarte statistice oficiale. Articolul 25 Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va face nici o declaraţie care să induca în eroare clientul, privitoare la serviciile pe care consultantul le poate presta, la calificarea şi calităţile sale profesionale sau la performanţe nereale ale valorilor mobiliare analizate. Articolul 26 Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va da, oral sau în scris, explicit sau implicit, nici o garanţie asupra calităţii sau profilului investiţiei analizate, ci va transmite doar cu acuratete informaţii, va elabora studii şi analize cu privire la valorile mobiliare implicate. Articolul 27 Consultantul de plasament în valori mobiliare va păstra confidenţialitatea informaţiilor privitoare la clienţii săi. Capitolul 4 Raportarea, inspecţia şi supravegherea Articolul 28 Consultanţii de plasament în valori mobiliare sunt obligaţi să-şi întocmească şi sa tine evidenta stricta a operaţiunilor pe care le desfăşoară şi să-şi organizeze contabilitatea în conformitate cu prevederile Legii contabilităţii nr. 82/1991 şi cu normele specifice ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare. Articolul 29 Consultantul de plasament în valori mobiliare nu va îngrădi în nici un fel exercitarea de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare a atribuţiilor sale de supraveghere şi inspecţie asupra activităţii lui, atât pentru verificarea realităţii şi exactitatii raportarilor financiar-contabile transmise, cît şi pentru cunoaşterea realităţii la faţa locului. Articolul 30
(1)Consultantul de plasament în valori mobiliare, precum şi societăţile autorizate sa desfăşoare activităţi de consultanţa şi plasament în valori mobiliare vor transmite la Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare situaţiile financiar-contabile corespunzătoare, întocmite în conformitate cu normele Ministerului Finanţelor, în termen de 10 zile de la depunerea acestora la organele financiare teritoriale ale Ministerului Finanţelor, abilitate potrivit legii pentru primirea unor astfel de raportări; exemplarul remis la Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va purta ştampila de înregistrare la aceste organe. ...
(2)Situaţiile financiare anuale vor fi însoţite de raportul cenzorului extern independent. ... Articolul 31 Consultanţii de plasament în valori mobiliare şi societăţile de consultanţa autorizate sa desfăşoare activităţi de consultanţa de plasament în valori mobiliare vor transmite la Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare orice informări, rapoarte şi situaţii solicitate. Articolul 32
(1)Consultantul de plasament în valori mobiliare şi societăţile de consultanţa autorizate sa desfăşoare activităţi de consultanţa de plasament în valori mobiliare sunt obligaţi sa informeze Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare, într-un interval de 10 zile, despre orice modificare ulterioară autorizării sale şi care afectează conţinutul informaţiilor în baza cărora a fost obţinută autorizaţia. ...
(2)Pentru înregistrarea modificărilor la Oficiul de evidenta al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, solicitantul va face dovada achitării unei taxe în contul acesteia în suma de 10.000 lei. ... Capitolul 5 Sancţiuni Articolul 33 Încălcarea prevederilor prezentului regulament va fi sancţionată în conformitate cu dispoziţiile Legii nr. 52/1994 privind valorile mobiliare şi bursele de valori, Capitolul X "Raspunderi şi sancţiuni". Capitolul 6 Dispoziţii finale Articolul 34 În termen de 5 zile de la autorizare, Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va face publică lista consultantilor de plasament în valori mobiliare şi a societăţilor de consultanţa autorizate sa desfăşoare activităţi de consultanţa de plasament în valori mobiliare, precum şi lista consultantilor de plasament şi a societăţilor de consultanţa cărora li s-a retras autorizaţia sau şi-au încetat activitatea la cerere. Articolul 35
(1)În cazul solicitării de încetare a activităţii de consultanţa de plasament în valori mobiliare, consultantul de plasament va remite la Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare o cerere însoţită de explicarea motivelor pentru care solicită încetarea activităţii. ...
(2)Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va răspunde la aceasta solicitare în termen de 10 zile de la înregistrarea cererii. ... Articolul 36 Consultantul de plasament în valori mobiliare şi societăţile de consultanţa autorizate sa desfăşoare activităţi de consultanţa de plasament în valori mobiliare se pot constitui în asociaţii profesionale, potrivit prevederilor legale. Articolul 37 Prezentul regulament intră în vigoare la 30 de zile de la data publicării lui în Monitorul Oficial al României. Articolul 38 Normele de aplicare a prezentului regulament, cu privire la susţinerea testului în vederea obţinerii autorizaţiei de consultant de plasament în valori mobiliare de către persoane fizice, vor fi publicate în termen de 60 de zile de la intrarea în vigoare a acestuia. ---------------------