Kapitalanlagegesetzbuch

Art. 28 Abs. 2 dieses G am 22.7.2013 in Kraft getreten. § 19 Abs. 6, § 26 Abs. 8, § 27 Abs. 6, § 28 Abs. 4, § 29 Abs. 6, § 30 Abs. 5, § 37 Abs. 3, § 38 Abs. 5, § 49 Abs. 8, § 68 Abs. 8, § 78 Abs. 3 Satz 3 und 4, § 89 Abs. 3 Satz 3 und 4, § 94 Abs. 5, § 96 Abs. 4, §§ 106, 117 Abs. 9, § 120 Abs. 8, § 121 Abs. 4, § 132 Abs. 8, § 135 Abs. 11, § 136 Abs. 4, § 166 Abs. 5 Satz 5 und 6, § 168 Abs. 8, § 185 Abs. 3, § 197 Abs. 3, § 204 Abs. 3, § 312 Abs. 8, § 331 Abs. 2 Satz 2 und 3, § 340 Abs. 7, § 342 Abs. 5 und 6 treten gem.

Art. 28 Abs. 1 dieses G am 11.7.2013 in Kraft.

InhaltsübersichtKapitel 1Allgemeine Bestimmungen für Investmentvermögen und VerwaltungsgesellschaftenAbschnitt 1Allgemeine Vorschriften§ 1Begriffsbestimmungen§ 2Ausnahmebestimmungen§ 3Bezeichnungsschutz§ 4Namensgebung; Fondskategorien§ 5Zuständige Behörde; Aufsicht; Anordnungsbefugnis; Verordnungsermächtigung§ 6Besondere Aufgaben§ 7Sofortige Vollziehbarkeit§ 7aBekanntmachung von sofort vollziehbaren Maßnahmen§ 7bElektronische Kommunikation; Verordnungsermächtigung§ 8Verschwiegenheitspflicht§ 9Zusammenarbeit mit anderen Stellen§ 10Allgemeine Vorschriften für die Zusammenarbeit bei der Aufsicht§ 11Besondere Vorschriften für die Zusammenarbeit bei grenzüberschreitender Verwaltung und grenzüberschreitendem Vertrieb von AIF§ 12Meldungen der Bundesanstalt an die Europäische Kommission, an die europäischen Aufsichtsbehörden und an die das Unternehmensregister führende Stelle§ 13Informationsaustausch mit der Deutschen Bundesbank§ 14Auskunfts- und Vorlegungsersuchen, Prüfungen, Durchsuchungen und Sicherstellungen§ 15Einschreiten gegen unerlaubte Investmentgeschäfte§ 16Verfolgung unerlaubter Investmentgeschäfte§ 16aVerbot von Verbraucherkrediten Abschnitt 2VerwaltungsgesellschaftenUnterabschnitt 1Erlaubnis§ 17Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 18Externe Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 19Inhaber bedeutender Beteiligungen; Verordnungsermächtigung§ 20Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb§ 21Erlaubnisantrag für eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung§ 22Erlaubnisantrag für eine AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft und Erlaubniserteilung§ 23Versagung der Erlaubnis einer Kapitalverwaltungsgesellschaft§ 24Anhörung der zuständigen Stellen eines anderen Mitgliedstaates der Europäischen Union oder eines anderen Vertragsstaates des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum; Aussetzung oder Beschränkung der Erlaubnis bei Unternehmen mit Sitz in einem Drittstaat§ 25Kapitalanforderungen Unterabschnitt 2Allgemeine Verhaltens- und Organisationspflichten§ 26Allgemeine Verhaltensregeln; Verordnungsermächtigung§ 27Interessenkonflikte; Verordnungsermächtigung§ 28Allgemeine Organisationspflichten; Verordnungsermächtigung§ 28aZusätzliche Organisationsanforderungen bei der Verwaltung von Entwicklungsförderungsfonds§ 29Risikomanagement; Verordnungsermächtigung§ 29aRisikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung§ 29bRisikomanagement bei Kreditvergabe durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Einbehalt§ 30Liquiditätsmanagement; Verordnungsermächtigung§ 30aAuswahl von Liquiditätsmanagementinstrumenten; Verordnungsermächtigung§ 31Primebroker§ 32Entschädigungseinrichtung§ 33Werbung§ 34Anzeigepflichten von Verwaltungsgesellschaften gegenüber der Bundesanstalt und der Bundesbank§ 35Meldepflichten von Verwaltungsgesellschaften§ 36Auslagerung; Verordnungsermächtigung§ 37Vergütungssysteme; Verordnungsermächtigung§ 38Jahresabschluss, Lagebericht, Prüfungsbericht und Abschlussprüfer der externen Kapitalverwaltungsgesellschaft; Verordnungsermächtigung

Unterabschnitt 3Weitere Maßnahmen der Aufsichtsbehörde§ 39Erlöschen und Aufhebung der Erlaubnis; Tätigkeitsverbot§ 40Maßnahmen gegen Geschäftsleiter und Aufsichtsorganmitglieder§ 40aBestellung eines Sonderbeauftragten§ 40bRechte und Pflichten des Sonderbeauftragten§ 40cMögliche Aufgaben und Befugnisse des Sonderbeauftragten§ 40dHaftung des Sonderbeauftragten§ 41Maßnahmen bei unzureichenden Eigenmitteln§ 42Maßnahmen bei Gefahr§ 43Insolvenzantrag, Unterrichtung der Gläubiger im Insolvenzverfahren Unterabschnitt 4Pflichten für registrierungspflichtige AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 44Registrierung und Berichtspflichten§ 45Jahresabschluss und Lagebericht von registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 45aAbschlussprüfung bei registrierungspflichtigen AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung§ 46Jahresabschluss und Lagebericht von extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF§ 47Abschlussprüfung bei extern verwalteten kreditvergebenden Spezial-AIF; Verordnungsermächtigung§ 48(weggefallen)§ 48a(weggefallen) Unterabschnitt 5Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr bei OGAW-Verwaltungsgesellschaften§ 49Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften; Verordnungsermächtigung§ 50Besonderheiten für die Verwaltung von EU-OGAW durch OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 51Inländische Zweigniederlassungen und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften§ 52Besonderheiten für die Verwaltung inländischer OGAW durch EU-OGAW-Verwaltungsgesellschaften Unterabschnitt 6Grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr und Drittstaatenbezug bei AIF-Verwaltungsgesellschaften§ 53Verwaltung von EU-AIF durch AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 54Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften im Inland§ 55Bedingungen für AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche ausländische AIF verwalten, die weder in den Mitgliedstaaten der Europäischen Union noch in den Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum vertrieben werden§ 56Bestimmung der Bundesrepublik Deutschland als Referenzmitgliedstaat einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft§ 57Zulässigkeit der Verwaltung von inländischen Spezial-AIF und EU-AIF sowie des Vertriebs von AIF gemäß den §§ 325, 326, 333 oder 334 durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften§ 58Erteilung der Erlaubnis für eine ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaft§ 59Befreiung einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft von Bestimmungen der Richtlinie 2011/61/EU§ 60Unterrichtung der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde im Hinblick auf die Erlaubnis einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft durch die Bundesanstalt§ 61Änderung des Referenzmitgliedstaates einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft§ 62Rechtsstreitigkeiten§ 63Verweismöglichkeiten der Bundesanstalt an die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde§ 64Vergleichende Analyse der Zulassung von und der Aufsicht über ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften§ 65Verwaltung von EU-AIF durch ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften, für die die Bundesrepublik Deutschland Referenzmitgliedstaat ist§ 66Inländische Zweigniederlassung und grenzüberschreitender Dienstleistungsverkehr von ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaften, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist§ 67Jahresbericht für EU-AIF und ausländische AIF

Abschnitt 3VerwahrstelleUnterabschnitt 1Vorschriften für OGAW-Verwahrstellen§ 68Beauftragung und jährliche Prüfung; Verordnungsermächtigung§ 69Aufsicht§ 70Interessenkollision§ 71Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien eines inländischen OGAW§ 72Verwahrung§ 73Unterverwahrung§ 74Zahlung und Lieferung§ 75Zustimmungspflichtige Geschäfte§ 76Kontrollfunktion§ 77Haftung§ 78Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung§ 79Vergütung, Aufwendungsersatz Unterabschnitt 2Vorschriften für AIF-Verwahrstellen§ 80Beauftragung§ 81Verwahrung§ 82Unterverwahrung§ 83Kontrollfunktion§ 84Zustimmungspflichtige Geschäfte§ 85Interessenkollision§ 86Informationspflichten gegenüber Aufsichtsbehörden§ 87Anwendbare Vorschriften für Publikums-AIF und bestimmte Spezial-AIF§ 88Haftung§ 89Geltendmachung von Ansprüchen der Anleger; Verordnungsermächtigung§ 89aVergütung, Aufwendungsersatz§ 90Anwendbare Vorschriften für ausländische AIF Abschnitt 4Offene inländische InvestmentvermögenUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für offene inländische Investmentvermögen§ 91Rechtsform Unterabschnitt 2Allgemeine Vorschriften für Sondervermögen§ 92Sondervermögen§ 93Verfügungsbefugnis, Treuhänderschaft, Sicherheitsvorschriften§ 94Stimmrechtsausübung§ 95Anteilscheine; Verordnungsermächtigung§ 96Anteilklassen und Teilsondervermögen; Verordnungsermächtigung§ 97Sammelverwahrung, Verlust von Anteilscheinen§ 98Ausgabe und Rückgabe von Anteilen; Liquiditätsmanagementinstrumente; Verordnungsermächtigung§ 99Kündigung und Verlust des Verwaltungsrechts§ 100Abwicklung des Sondervermögens§ 100aGrunderwerbsteuer bei Übergang eines Immobilien-Sondervermögens§ 100bÜbertragung auf eine andere Kapitalverwaltungsgesellschaft§ 101Jahresbericht§ 102Prüfung§ 103Halbjahresbericht§ 104Zwischenbericht§ 105Auflösungs- und Abwicklungsbericht§ 106Verordnungsermächtigung§ 107Veröffentlichung der Jahres-, Halbjahres-, Zwischen-, Auflösungs- und Abwicklungsberichte Unterabschnitt 3Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital§ 108Rechtsform, anwendbare Vorschriften§ 109Aktien§ 110Satzung§ 111Anlagebedingungen§ 112Verwaltung und Anlage§ 113Erlaubnisantrag und Erlaubniserteilung bei der extern verwalteten OGAW-Investmentaktiengesellschaft§ 114Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel§ 115Gesellschaftskapital§ 116Veränderliches Kapital, Rücknahme von Aktien§ 117Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung§ 118Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr§ 119Vorstand, Aufsichtsrat§ 120Jahresabschluss und Lagebericht; Verordnungsermächtigung§ 121Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts; Verordnungsermächtigung§ 122Halbjahres- und Liquidationsbericht§ 123Offenlegung und Vorlage des Jahresabschlusses und Lageberichts sowie des Halbjahresberichts

Unterabschnitt 4Allgemeine Vorschriften für offene Investmentkommanditgesellschaften§ 124Rechtsform, anwendbare Vorschriften§ 125Gesellschaftsvertrag§ 126Anlagebedingungen§ 127Anleger§ 128Geschäftsführung§ 129Verwaltung und Anlage§ 130Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel§ 131Gesellschaftsvermögen§ 132Teilgesellschaftsvermögen; Verordnungsermächtigung§ 133Veränderliches Kapital, Kündigung von Kommanditanteilen§ 134Firma und zusätzliche Hinweise im Rechtsverkehr§ 135Jahresbericht; Verordnungsermächtigung§ 136Abschlussprüfung; Verordnungsermächtigung§ 137Vorlage von Berichten§ 138Auflösung und Liquidation Abschnitt 5Geschlossene inländische InvestmentvermögenUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Investmentvermögen§ 139Rechtsform Unterabschnitt 2Allgemeine Vorschriften für Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital§ 140Rechtsform, anwendbare Vorschriften§ 141Aktien§ 142Satzung§ 143Anlagebedingungen§ 144Verwaltung und Anlage§ 145Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel§ 146Firma§ 147Vorstand, Aufsichtsrat§ 148Rechnungslegung Unterabschnitt 3Allgemeine Vorschriften für geschlossene Investmentkommanditgesellschaften§ 149Rechtsform, anwendbare Vorschriften§ 150Gesellschaftsvertrag§ 151Anlagebedingungen§ 152Anleger§ 153Geschäftsführung, Beirat§ 154Verwaltung und Anlage§ 155Unterschreitung des Anfangskapitals oder der Eigenmittel§ 156Gesellschaftsvermögen§ 157Firma§ 158Jahresbericht§ 159Abschlussprüfung§ 159aFeststellung des Jahresabschlusses§ 160Offenlegung und Vorlage von Berichten§ 161Auflösung und Liquidation Kapitel 2PublikumsinvestmentvermögenAbschnitt 1Allgemeine Vorschriften für offene PublikumsinvestmentvermögenUnterabschnitt 1Allgemeines§ 162Anlagebedingungen§ 163Genehmigung der Anlagebedingungen§ 164Erstellung von Verkaufsprospekt, Basisinformationsblatt und wesentlichen Anlegerinformationen§ 165Mindestangaben im Verkaufsprospekt§ 166Inhalt, Form und Gestaltung der wesentlichen Anlegerinformationen; Verordnungsermächtigung§ 167Information mittels eines dauerhaften Datenträgers§ 168Bewertung; Verordnungsermächtigung§ 169Bewertungsverfahren§ 170Veröffentlichung des Ausgabe- und Rücknahmepreises und des Nettoinventarwertes Unterabschnitt 2Master-Feeder-Strukturen§ 171Genehmigung des Feederfonds§ 172Besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 173Verkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht§ 174Anlagegrenzen, Anlagebeschränkungen, Aussetzung der Anteile§ 175Vereinbarungen bei Master-Feeder-Strukturen§ 176Pflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle§ 177Mitteilungspflichten der Bundesanstalt§ 178Abwicklung eines Masterfonds§ 179Verschmelzung oder Spaltung des Masterfonds§ 180Umwandlung in Feederfonds oder Änderung des Masterfonds

Unterabschnitt 3Verschmelzung von offenen Publikumsinvestmentvermögen§ 181Gegenstand der Verschmelzung; Verschmelzungsarten§ 182Genehmigung der Verschmelzung§ 183Verschmelzung eines EU-OGAW auf ein OGAW-Sondervermögen§ 184Verschmelzungsplan§ 185Prüfung der Verschmelzung; Verordnungsermächtigung§ 186Verschmelzungsinformationen§ 187Rechte der Anleger§ 188Kosten der Verschmelzung§ 189Wirksamwerden der Verschmelzung§ 190Rechtsfolgen der Verschmelzung§ 191Verschmelzung mit Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital Abschnitt 2Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie§ 192Zulässige Vermögensgegenstände§ 193Wertpapiere§ 194Geldmarktinstrumente§ 195Bankguthaben§ 196Investmentanteile§ 197Gesamtgrenze; Derivate; Verordnungsermächtigung§ 198Sonstige Anlageinstrumente§ 199Kreditaufnahme§ 200Wertpapier-Darlehen, Sicherheiten§ 201Wertpapier-Darlehensvertrag§ 202Organisierte Wertpapier-Darlehenssysteme§ 203Pensionsgeschäfte§ 204Verweisung; Verordnungsermächtigung§ 205Leerverkäufe§ 206Emittentengrenzen§ 207Erwerb von Anteilen an Investmentvermögen§ 208Erweiterte Anlagegrenzen§ 209Wertpapierindex-OGAW§ 210Emittentenbezogene Anlagegrenzen§ 211Überschreiten von Anlagegrenzen§ 212Bewerter; Häufigkeit der Bewertung und Berechnung§ 213Umwandlung von inländischen OGAW Abschnitt 3Offene inländische Publikums-AIFUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für offene inländische Publikums-AIF§ 214Risikomischung, Arten§ 215Begrenzung von Leverage durch die Bundesanstalt§ 216Bewerter§ 217Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung Unterabschnitt 2Gemischte Investmentvermögen§ 218Gemischte Investmentvermögen§ 219Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen Unterabschnitt 3Sonstige Investmentvermögen§ 220Sonstige Investmentvermögen§ 221Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen, Kreditaufnahme§ 222Mikrofinanzinstitute§ 223Sonderregelungen für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen oder Aktien§ 224Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen Unterabschnitt 4Dach-Hedgefonds§ 225Dach-Hedgefonds§ 226Auskunftsrecht der Bundesanstalt§ 227Rücknahme§ 228Verkaufsprospekt§ 229Anlagebedingungen Unterabschnitt 5Immobilien-Sondervermögen§ 230Immobilien-Sondervermögen§ 231Zulässige Vermögensgegenstände; Anlagegrenzen§ 232Erbbaurechtsbestellung§ 233Vermögensgegenstände in Drittstaaten; Währungsrisiko§ 234Beteiligung an Immobilien-Gesellschaften§ 235Anforderungen an die Immobilien-Gesellschaften§ 236Erwerb der Beteiligung; Wertermittlung durch Abschlussprüfer§ 237Umfang der Beteiligung; Anlagegrenzen§ 238Beteiligungen von Immobilien-Gesellschaften an Immobilien-Gesellschaften§ 239Verbot und Einschränkung von Erwerb und Veräußerung§ 240Darlehensgewährung an Immobilien-Gesellschaften§ 241Zahlungen, Überwachung durch die Verwahrstelle§ 242Wirksamkeit eines Rechtsgeschäfts§ 243Risikomischung§ 244Anlaufzeit§ 245Treuhandverhältnis§ 246Verfügungsbeschränkung§ 247Vermögensaufstellung§ 248Sonderregeln für die Bewertung§ 249Sonderregeln für das Bewertungsverfahren§ 250Sonderregeln für den Bewerter§ 251Sonderregeln für die Häufigkeit der Bewertung§ 252Ertragsverwendung§ 253Liquiditätsvorschriften§ 254Kreditaufnahme§ 255Sonderregeln für die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen§ 256Zusätzliche Angaben im Verkaufsprospekt und in den Anlagebedingungen§ 257Aussetzung der Rücknahme§ 258Aussetzung nach Kündigung§ 259Beschlüsse der Anleger§ 260Veräußerung und Belastung von Vermögensgegenständen

Unterabschnitt 6Infrastruktur-Sondervermögen§ 260aInfrastruktur-Sondervermögen§ 260bZulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen§ 260cRücknahme von Anteilen§ 260dAngaben im Verkaufsprospekt und den Anlagebedingungen Abschnitt 4Geschlossene inländische Publikums-AIFUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften§ 261Zulässige Vermögensgegenstände, Anlagegrenzen§ 262Risikomischung§ 263Beschränkung von Leverage und Belastung§ 264Verfügungsbeschränkung§ 265Leerverkäufe§ 266Anlagebedingungen§ 267Genehmigung der Anlagebedingungen§ 268Erstellung von Verkaufsprospekt und Basisinformationsblatt§ 269Mindestangaben im Verkaufsprospekt§ 270(aufgehoben)§ 271Bewertung, Bewertungsverfahren, Bewerter§ 272Häufigkeit der Bewertung und Berechnung; Offenlegung Unterabschnitt 2Geschlossene Master-Feeder-Strukturen§ 272aGenehmigung des geschlossenen Feederfonds; besondere Anforderungen an Kapitalverwaltungsgesellschaften§ 272bVerkaufsprospekt, Anlagebedingungen, Jahresbericht§ 272cAnlagegrenzen, Anlagebeschränkungen§ 272dVereinbarungen bei geschlossenen Master-Feeder-Strukturen§ 272ePflichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle§ 272fMitteilungspflichten der Bundesanstalt§ 272gAbwicklung eines geschlossenen Masterfonds§ 272hÄnderung des geschlossenen Masterfonds Kapitel 3Inländische Spezial-AIFAbschnitt 1Allgemeine Vorschriften für inländische Spezial-AIF§ 273Anlagebedingungen§ 273aKreditvergabe§ 274Begrenzung von Leverage§ 275Belastung§ 276Leerverkäufe§ 277Übertragung von Anteilen oder Aktien§ 277aMaster-Feeder-Strukturen Abschnitt 2Vorschriften füroffene inländische Spezial-AIFUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF§ 278Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter§ 279Häufigkeit der Bewertung, Offenlegung§ 280(aufgehoben)§ 281Verschmelzung Unterabschnitt 2Besondere Vorschriften für allgemeine offene inländische Spezial-AIF§ 282Anlageobjekte, Anlagegrenzen Unterabschnitt 3Besondere Vorschriften für Hedgefonds§ 283Hedgefonds Unterabschnitt 4Besondere Vorschriften für offene inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen§ 284Anlagebedingungen, Anlagegrenzen Abschnitt 3Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIFUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für geschlossene inländische Spezial-AIF§ 285Anlageobjekte§ 286Bewertung, Bewertungsverfahren und Bewerter; Häufigkeit der Bewertung Unterabschnitt 2Besondere Vorschriften für AIF, die die Kontrolle über nicht börsennotierteUnternehmen und Emittenten erlangen§ 287Geltungsbereich§ 288Erlangen von Kontrolle§ 289Mitteilungspflichten§ 290Offenlegungspflicht bei Erlangen der Kontrolle§ 291Besondere Vorschriften hinsichtlich des Jahresabschlusses und des Lageberichts§ 292Zerschlagen von Unternehmen

Abschnitt 4Besondere Vorschriften für Entwicklungsförderungsfonds§ 292aEntwicklungsförderungsfonds§ 292bLiquiditäts- und Absicherungsanlagen§ 292cAußerordentliche Kündigung Kapitel 4Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von InvestmentvermögenAbschnitt 1Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von InvestmentvermögenUnterabschnitt 1Allgemeine Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von Investmentvermögen§ 293Allgemeine Vorschriften§ 294Auf den Vertrieb und den Erwerb von OGAW anwendbare Vorschriften§ 295Auf den Vertrieb und den Erwerb von AIF anwendbare Vorschriften§ 295aWiderruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland§ 295bPflichten nach Widerruf des grenzüberschreitenden Vertriebs im Inland§ 296Vereinbarungen mit Drittstaaten zur OGAW-Konformität Unterabschnitt 2Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von AIF in Bezug auf Privatanleger und für den Vertrieb und den Erwerb von OGAW§ 297Verkaufsunterlagen und Hinweispflichten§ 298Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-OGAW§ 299Veröffentlichungspflichten und laufende Informationspflichten für EU-AIF und ausländische AIF§ 300Zusätzliche Informationspflichten bei AIF§ 301(aufgehoben)§ 302Werbung§ 303Maßgebliche Sprachfassung§ 304Kostenvorausbelastung§ 305Widerrufsrecht§ 306Prospekthaftung und Haftung für die wesentlichen Anlegerinformationen§ 306aEinrichtung beim Vertrieb an Privatanleger Unterabschnitt 3Vorschriften für den Vertrieb und den Erwerb von AIF in Bezug auf semiprofessionelle und professionelle Anleger§ 306bPre-Marketing durch eine AIF-Verwaltungsgesellschaft§ 307Informationspflichten gegenüber semiprofessionellen und professionellen Anlegern und Haftung§ 308Sonstige Informationspflichten Abschnitt 2Vertriebsanzeige und Vertriebsuntersagung für OGAWUnterabschnitt 1Anzeigeverfahren beim Vertrieb von EU-OGAW im Inland§ 309Pflichten beim Vertrieb von EU-OGAW im Inland§ 310Anzeige zum Vertrieb von EU-OGAW im Inland§ 311Untersagung des Vertriebs von EU-OGAW Unterabschnitt 2Anzeigeverfahren für den Vertrieb von inländischen OGAW in anderen Mitgliedstaaten der EuropäischenUnion oder in Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 312Anzeigepflicht§ 313Veröffentlichungspflichten§ 313aWiderruf des Vertriebs von OGAW in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum Abschnitt 3Anzeige, Einstellung und Untersagung des Vertriebs von AIF§ 314Untersagung des Vertriebs§ 315Einstellung des Vertriebs von AIF Unterabschnitt 1Anzeigeverfahren für den Vertrieb von Publikums-AIF, von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland§ 316Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von inländischen Publikums-AIF im Inland§ 317Zulässigkeit des Vertriebs von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger§ 318Verkaufsprospekt beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger§ 319Vertretung der Gesellschaft, Gerichtsstand beim Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger§ 320Anzeigepflicht beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von ausländischen AIF an Privatanleger im Inland

Unterabschnitt 2Anzeigeverfahren für den Vertrieb von AIF an semiprofessionelleAnleger und professionelle Anleger im Inland§ 321Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 322Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 323Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 324Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 325Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 326Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 327Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen Spezial-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 328Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat nicht die Bundesrepublik Deutschland ist, beim beabsichtigten Vertrieb von ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 329Anzeigepflicht einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten inländischen Spezial-Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, oder ausländischen AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 330Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft beim beabsichtigten Vertrieb von von ihr verwalteten ausländischen AIF oder EU-AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger im Inland§ 330aAnzeigepflicht von EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften, die die Bedingungen nach Artikel 3 Absatz 2 der Richtlinie 2011/61/EU erfüllen, beim beabsichtigten Vertrieb von AIF an professionelle und semiprofessionelle Anleger im Inland

Unterabschnitt 3Anzeigeverfahren für den Vertrieb von AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaatender Europäischen Union und in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 331Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von EU-AIF oder inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 331aWiderruf des Vertriebs von EU-AIF oder inländischen AIF in anderen Staaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 332Anzeigepflicht einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft beim Vertrieb von ausländischen AIF oder von inländischen Feeder-AIF oder EU-Feeder-AIF, deren jeweiliger Master-AIF kein EU-AIF oder inländischer AIF ist, der von einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft verwaltet wird, an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 333Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von EU-AIF oder von inländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 334Anzeigepflicht einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft, deren Referenzmitgliedstaat die Bundesrepublik Deutschland ist, beim Vertrieb von ausländischen AIF an professionelle Anleger in anderen Mitgliedstaaten der Europäischen Union oder in anderen Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 335Bescheinigung der Bundesanstalt Unterabschnitt 4Verweis und Ersuchen für den Vertrieb von AIF an semiprofessionelle und professionelle Anleger§ 336Verweise und Ersuchen nach Artikel 19 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 Kapitel 5Europäische Risikokapitalfonds§ 337Europäische Risikokapitalfonds Kapitel 6Europäische Fonds für soziales Unternehmertum§ 338Europäische Fonds für soziales Unternehmertum Kapitel 7Europäische langfristige Investmentfonds§ 338aEuropäische langfristige Investmentfonds Kapitel 8Geldmarktfonds§ 338bGeldmarktfonds Kapitel 9PaneuropäischesPrivates Pensionsprodukt (PEPP)§ 338cAnzuwendende Vorschriften Kapitel 10Straf-, Bußgeld- und ÜbergangsvorschriftenAbschnitt 1Straf- und Bußgeldvorschriften§ 339Strafvorschriften§ 340Bußgeldvorschriften§ 341Beteiligung der Bundesanstalt und Mitteilungen in Strafsachen§ 341aBekanntmachung von bestandskräftigen Maßnahmen und unanfechtbar gewordenen Bußgeldentscheidungen§ 342Beschwerdeverfahren

Abschnitt 2ÜbergangsvorschriftenUnterabschnitt 1Allgemeine Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften§ 343Übergangsvorschriften für inländische und EU-AIF-Verwaltungsgesellschaften§ 344Übergangsvorschriften für ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaften und für andere Vertragsstaaten des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum§ 344a(weggefallen) Unterabschnitt 2Besondere Übergangsvorschriften für offene AIF und für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten§ 345Übergangsvorschriften für offene AIF und AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren§ 346Besondere Übergangsvorschriften für Immobilien-Sondervermögen§ 347Besondere Übergangsvorschriften für Altersvorsorge-Sondervermögen§ 348Besondere Übergangsvorschriften für Gemischte Sondervermögen und Gemischte Investmentaktiengesellschaften§ 349Besondere Übergangsvorschriften für Sonstige Sondervermögen und Sonstige Investmentaktiengesellschaften§ 350Besondere Übergangsvorschriften für Hedgefonds und offene Spezial-AIF§ 351Übergangsvorschriften für offene AIF und für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die offene AIF verwalten, die nicht bereits nach dem Investmentgesetz reguliert waren§ 352Übergangsvorschrift zu § 127 des Investmentgesetzes Unterabschnitt 3Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF§ 352aDefinition von geschlossenen AIF im Sinne von § 353§ 353Besondere Übergangsvorschriften für AIF-Verwaltungsgesellschaften, die geschlossene AIF verwalten, und für geschlossene AIF§ 353aÜbergangsvorschriften zu den §§ 261, 262 und 263§ 353bÜbergangsvorschriften zu § 285 Absatz 3§ 354Übergangsvorschrift zu § 342 Absatz 3 Unterabschnitt 4Übergangsvorschriften für OGAW-Verwaltungsgesellschaften und OGAW§ 355Übergangsvorschriften für OGAW-Verwaltungsgesellschaften und OGAW Unterabschnitt 5Sonstige Übergangsvorschriften§ 356Übergangsvorschriften zum Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz§ 357Übergangsvorschrift zu § 100a§ 358Übergangsvorschriften zu § 95 Absatz 2 und § 97 Absatz 1§ 359Übergangsvorschrift zu § 26 Absatz 7 Satz 3, § 82 Absatz 6 Satz 2 und § 85 Absatz 5 Satz 4§ 360Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Ausführung der EU-Prospektverordnung und zur Änderung von Finanzmarktgesetzen§ 361Übergangsvorschriften zu § 5 Absatz 2 Satz 2 und 3§ 362Übergangsvorschrift zum Fondsstandortgesetz§ 363Übergangsvorschrift zum Gesetz zur weiteren Stärkung des Anlegerschutzes§ 364Übergangsvorschrift zum Gesetz zur Umsetzung der Digitalisierungsrichtlinie§ 365Übergangsvorschrift zum Finanzmarktdigitalisierungsgesetz§ 366Übergangsvorschrift zum Fondsrisikobegrenzungsgesetz§ 367Übergangsvorschrift zu den §§ 29a und 30 Absatz 3a

010Kapitel 1Allgemeine Bestimmungen für Investmentvermögen und Verwaltungsgesellschaften

010010Abschnitt 1Allgemeine Vorschriften

§ 1Begriffsbestimmungen

Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 (ABl. L 176 vom 27.6.2013, S. 1).1a.Eine natürliche oder juristische Person oder eine Personengesellschaft gilt als unzuverlässig, wenn nach einem im Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften oder der Europäischen Union veröffentlichten unmittelbar geltenden Rechtsakt der Europäischen Gemeinschaften oder der Europäischen Union, der der Durchführung einer vom Rat der Europäischen Union im Bereich der Gemeinsamen Außen- und Sicherheitspolitik beschlossenen wirtschaftlichen Sanktionsmaßnahme dient, ihre Gelder und wirtschaftlichen Ressourcen eingefroren sind oder ihr weder unmittelbar noch mittelbar Gelder oder wirtschaftliche Ressourcen zur Verfügung gestellt werden oder zu Gute kommen dürfen.

Eine natürliche Person gilt in der Regel als unzuverlässig, wenn sie als Geschäftsleiter, Aufsichtsratsmitglied oder in vergleichbarer Position für eine Person oder Personengesellschaft nach Satz 1 tätig ist; dies gilt nicht für Arbeitnehmervertreter. Eine natürliche Person gilt in der Regel auch dann als unzuverlässig, wenn sie die Interessen einer Person oder Personengesellschaft nach Satz 1 als Mitglied eines Aufsichts- oder Verwaltungsrats oder eines vergleichbaren Kontrollgremiums in einer Kapitalverwaltungsgesellschaft wahrnimmt, die nicht unter Satz 1 fällt.2.Arbeitnehmervertreter sind Vertreter der Arbeitnehmer im Sinne von Artikel 2 Buchstabe e der Richtlinie 2002/14/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 11.

März 2002 zur Festlegung eines allgemeinen Rahmens für die Unterrichtung und Anhörung der Arbeitnehmer in der Europäischen Gemeinschaft (ABl. L 80 vom 23.3.2002, S. 29).3.Aufnahmemitgliedstaat einer OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft ist ein anderer Mitgliedstaat der Europäischen Union oder ein anderer Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem eine OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft a)eine Zweigniederlassung unterhält oder im Wege des grenzüberschreitenden Dienstleistungsverkehrs tätig wird, oderb)die Absicht anzeigt, Anteile oder Aktien an einem inländischen OGAW-Investmentvermögen zu vertreiben.4.Aufnahmemitgliedstaat einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft ist ein anderer Mitgliedstaat der Europäischen Union oder ein anderer Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem eine AIF-Kapitalverwaltungsgesellschafta)einen EU-AIF verwaltet oder Dienstleistungen- und Nebendienstleistungen nach Artikel 6 Absatz 4 der Richtlinie 2011/61/EU erbringt oderb)Anteile oder Aktien an einem AIF vertreibt.4a.Aufsichtsorganmitglieder einer Kapitalverwaltungsgesellschaft sind Aufsichtsrats- und Beiratsmitglieder.5.Drittstaaten sind alle Staaten, die nicht Mitgliedstaat der Europäischen Union oder anderer Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum sind.6.Eine bedeutende Beteiligung besteht, wenn unmittelbar oder mittelbar oder im Zusammenwirken mit anderen Personen oder Unternehmen mindestens 10 Prozent des Kapitals oder der Stimmrechte einer Verwaltungsgesellschaft im Eigen- oder Fremdinteresse gehalten werden oder wenn auf die Geschäftsführung einer Verwaltungsgesellschaft ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann.

Für die Berechnung des Anteils der Stimmrechte gelten § 34 Absatz 1 und 2, § 35 Absatz 1 und 2 in Verbindung mit der Rechtsverordnung nach Absatz 6 und § 36 des Wertpapierhandelsgesetzes entsprechend. Die mittelbar gehaltenen Beteiligungen sind den mittelbar beteiligten Personen und Unternehmen in vollem Umfang zuzurechnen.6a.Die Bewirtschaftung von erneuerbaren Energien im Sinne dieses Gesetzes umfasst die Erzeugung, die Umwandlung, den Transport oder die Speicherung von erneuerbaren Energien nach § 3 Nummer 21 des Erneuerbare-Energien-Gesetzes vom 21. Juli 2014 (BGBl. I S. 1066), das zuletzt durch Artikel 23 des Gesetzes vom 18. Dezember 2025 (BGBl. 2025 I Nr. 347) geändert worden ist, in der jeweils geltenden Fassung, oder Wärme aus erneuerbaren Energien nach § 3 Absatz 1 Nummer 15 des Wärmeplanungsgesetzes vom 20.

Dezember 2023 (BGBl. 2023 I Nr. 394), das zuletzt durch Artikel 9 des Gesetzes vom

1. Dezember 2025 (BGBl. 2025 I Nr. 348) geändert worden ist, in der jeweils geltenden Fassung, sowie den Transport oder die Speicherung von technisch unvermeidbarer Abwärme nach § 3 Nummer 27 des Energieeffizienzgesetzes vom
2. November 2023 (BGBl. 2023 I Nr. 209), in der jeweils geltenden Fassung.7.Carried interest ist der Anteil an den Gewinnen des AIF, den eine AIF-Verwaltungsgesellschaft als Vergütung für die Verwaltung des AIF erhält; der carried interest umfasst nicht den Anteil der AIF-Verwaltungsgesellschaft an den Gewinnen des AIF, den die AIF-Verwaltungsgesellschaft als Gewinn für Anlagen der AIF-Verwaltungsgesellschaft in den AIF bezieht.8.Dauerhafter Datenträger ist jedes Medium, das den Anlegern gestattet, Informationen für eine den Zwecken der Informationen angemessene Dauer zu speichern, einzusehen und unverändert wiederzugeben.9.Eigenmittel sind Eigenmittel gemäß Artikel 72 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013.

Wenn Zweck einer Kapitalüberlassung die Überlassung solcher Eigenmittel ist, sind die §§ 313 und 314 des Bürgerlichen Gesetzbuchs und § 297 Absatz 1, § 304 Absatz 4 und § 305 Absatz 5 Satz 4 des Aktiengesetzes nicht anzuwenden.10.Eine enge Verbindung besteht, wenn eine Kapitalverwaltungsgesellschaft oder eine extern verwaltete Investmentgesellschaft und eine andere natürliche oder juristische Person verbunden sind a)durch das unmittelbare oder mittelbare Halten durch ein oder mehrere Tochterunternehmen oder Treuhänder von mindestens 20 Prozent des Kapitals oder der Stimmrechte oderb)als Mutter- und Tochterunternehmen, durch ein gleichartiges Verhältnis oder als Schwesterunternehmen.10a.Entwicklungsförderungsfonds sind Spezial-AIF, die nach den Anlagebedingungen das bei ihnen angelegte Kapital vorbehaltlich des § 292b ausschließlich in Vermögensgegenstände anlegen, die messbar zur Erreichung von Zielen für nachhaltige Entwicklung gemäß der Resolution der Generalversammlung der Vereinten Nationen vom 25.

September 2015 (A/RES/70/1 vom 21. Oktober 2015, https://www.un.org/depts/ german/gv-70/band1/ar70001.pdf) in Ländern beitragen, die zum Zeitpunkt der Gründung des AIF in der Liste der Entwicklungsländer und -gebiete (https://www.bmz.de/de/ministerium/zahlen-fakten/oda-zahlen/hintergrund/dac-laenderliste-35294) enthalten sind, die vom Ausschuss für Entwicklungshilfe der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung geführt wird, oder während der Laufzeit des AIF dieser Länderliste hinzugefügt werden, vorausgesetzt, dass diese Investitionen keines dieser Ziele erheblich beeinträchtigen.11.Feederfonds sind Sondervermögen, Investmentaktiengesellschaften mit veränderlichem Kapital, Teilgesellschaftsvermögen einer Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder EU-OGAW, die mindestens 85 Prozent ihres Vermögens in einem Masterfonds anlegen.11a.Geschlossene Feederfonds sind geschlossene Publikums-AIF, die mindestens 85 Prozent ihres Vermögens in einem geschlossenen Masterfonds anlegen.12.Masterfonds sind OGAW oder Sonstige Investmentvermögen gemäß § 220, die Anteile an mindestens einen Feederfonds ausgegeben haben, selbst keine Feederfonds sind und keine Anteile eines Feederfonds halten.12a.Geschlossene Masterfonds sind geschlossene Publikums-AIF, die Anteile an mindestens einen geschlossenen Feederfonds ausgegeben haben, selbst keine geschlossenen Feederfonds sind und keine Anteile eines geschlossenen Feederfonds halten.13.Feeder-AIF bezeichnet einen AIF, der a)mindestens 85 Prozent seines Wertes in Anteilen eines Master-AIF anlegt, oderb)mindestens 85 Prozent seines Wertes in mehr als einem Master-AIF anlegt, die jeweils identische Anlagestrategien verfolgen, oderc)anderweitig ein Engagement von mindestens 85 Prozent seines Wertes in einem Master-AIF hat.14.Master-AIF sind AIF, an dem ein Feeder-AIF Anteile hält.15.Geschäftsleiter sind diejenigen natürlichen Personen, die nach Gesetz, Satzung oder Gesellschaftsvertrag zur Führung der Geschäfte und zur Vertretung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft berufen sind sowie diejenigen natürlichen Personen, die die Geschäfte der Kapitalverwaltungsgesellschaft tatsächlich leiten.15a.Gesellschafterdarlehen ist ein Kredit, den ein AIF einem Unternehmen gewährt, an dem er direkt oder indirekt mindestens 5 Prozent des Kapitals oder der Stimmrechte hält, und der nicht unabhängig von den Kapitalinstrumenten, die der AIF an demselben Unternehmen hält, an Dritte verkauft werden darf.16.Gesetzlicher Vertreter einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft ist jede natürliche Person mit Wohnsitz in der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder jede juristische Person mit satzungsmäßigem Sitz oder satzungsmäßiger Zweigniederlassung in der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, die von einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft ausdrücklich dazu ernannt worden ist, im Namen dieser ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft gegenüber Behörden, Kunden, Einrichtungen und Gegenparteien der ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft in der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum hinsichtlich der Verpflichtungen der ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft nach der Richtlinie 2011/61/EU zu handeln.16a.Hebelfinanzierter AIF ist ein AIF, dessen Risiko durch die AIF-Verwaltungsgesellschaft, die ihn verwaltet, entweder durch Kreditaufnahme, durch Wertpapierleihe oder durch in Derivate eingebettete Hebelfinanzierungen oder auf andere Weise erhöht wird.17.Herkunftsmitgliedstaat des OGAW ist der Mitgliedsstaat der Europäischen Union oder der Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem der OGAW zugelassen wurde.18.Herkunftsmitgliedstaat des AIF ist a)der Mitgliedstaat der Europäischen Union oder der Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem der AIF zugelassen oder registriert ist, oder im Fall der mehrfachen Zulassung oder Registrierung der Mitgliedstaat oder der Vertragsstaat, in dem der AIF zum ersten Mal zugelassen oder registriert wurde, oderb)für den Fall, dass der AIF in keinem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder keinem Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zugelassen oder registriert ist, der Mitgliedstaat der Europäischen Union oder der Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem der AIF seinen Sitz oder seine Hauptverwaltung hat.19.Herkunftsmitgliedstaat der OGAW-Verwaltungsgesellschaft ist der Mitgliedstaat der Europäischen Union oder der Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem die OGAW-Verwaltungsgesellschaft ihren Sitz hat.20.Herkunftsmitgliedstaat der AIF-Verwaltungsgesellschaft ist, a)im Fall einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft der Mitgliedstaat der Europäischen Union oder der Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum, in dem diese AIF-Verwaltungsgesellschaft ihren satzungsmäßigen Sitz hat,b)im Fall einer ausländischen AIF-Verwaltungsgesellschaft der Referenzmitgliedstaat im Sinne von Artikel 37 der Richtlinie 2011/61/EU.21.Immobilien sind Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und vergleichbare Rechte nach dem Recht anderer Staaten.

Als grundstücksgleiche Rechte im Sinne von Satz 1 gelten auch Nießbrauchrechte im Sinne des § 231 Absatz 1 Satz 1 Nummer 6.22.Immobilien-Gesellschaften sind Gesellschaften, die nach dem Gesellschaftsvertrag oder der Satzung nur Immobilien sowie die in § 231 Absatz 3 genannten Gegenstände erwerben dürfen.22a.Immobilien-Investmentvermögen sind Investmentvermögen, die nach den Anlagebedingungen das bei ihnen eingelegte Geld in Immobilien anlegen.23.Immobilien-Sondervermögen sind Sondervermögen, die nach den Anlagebedingungen das bei ihnen eingelegte Geld in Immobilien anlegen.23a.Infrastruktur-Projektgesellschaften sind Gesellschaften, die nach dem Gesellschaftsvertrag oder der Satzung gegründet wurden, um dem Funktionieren des Gemeinwesens dienende Einrichtungen, Anlagen, Bauwerke oder jeweils Teile davon zu errichten, zu sanieren, zu betreiben oder zu bewirtschaften.23b.Kapital des AIF ist das aggregierte eingebrachte Kapital und das noch nicht eingeforderte, einem AIF zugesagte Kapital, berechnet auf der Grundlage der Beträge, die nach Abzug sämtlicher mittelbar oder unmittelbar von den Anlegern getragenen Gebühren, Entgelte und sonstigen Kosten für Anlagen zur Verfügung stehen.24.Kollektive Vermögensverwaltung umfasst die Portfolioverwaltung, das Risikomanagement, administrative Tätigkeiten, den Vertrieb von eigenen Investmentanteilen sowie bei AIF Tätigkeiten im Zusammenhang mit den Vermögensgegenständen des AIF, die Vergabe von Krediten im Namen eines AIF sowie die Verwaltung von Verbriefungszweckgesellschaften24a.Kryptowerte im Sinne dieses Gesetzes sind solche nach Artikel 3 Absatz 1 Nummer 5 der Verordnung (EU) 2023/1114 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 31.

Mai 2023 über Märkte für Kryptowerte und zur Änderung der Verordnungen (EU) Nr. 1093/2010 und (EU) Nr. 1095/2010 sowie der Richtlinien 2013/36/EU und (EU) 2019/1937 (ABl. L 150 vom 9.6.2023, S. 40), die durch die Verordnung (EU) 2023/2869 (ABl. L, 2023/2869, 20.12.2023) geändert worden ist. Keine Kryptowerte im Sinne dieses Gesetzes sind solche nach Artikel 2 Absatz 4 Buchstabe a und nach Artikel 4 Absatz 3 Buchstabe c der Verordnung (EU) 2023/1114.24b.Kreditvergabe oder Vergabe eines Kredits ist die Gewährung eines Kredits a)direkt durch einen AIF als ursprünglicher Kreditgeber oderb)indirekt über einen Dritten oder eine Kreditvergabezweckgesellschaft nach Nummer 24c, der oder die einen Kredit für den AIF oder in seinem Namen oder für eine AIF-Verwaltungsgesellschaft oder in deren Namen in Bezug auf den AIF vergibt, wenn der AIF oder die AIF-Verwaltungsgesellschaft an der Strukturierung des Kredits oder der Festlegung oder Vorabvereinbarung seiner Merkmale beteiligt ist, bevor der AIF oder die AIF-Verwaltungsgesellschaft ein Kreditrisiko erlangt.24c.Kreditvergabezweckgesellschaften sind von mindestens einem AIF oder mindestens einer AIF-Verwaltungsgesellschaft beherrschte Gesellschaften, deren Zweck darin besteht, Kredite für einen AIF oder für eine AIF-Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf den AIF oder in deren Namen zu vergeben, wenn die AIF-Verwaltungsgesellschaft oder der AIF an der Strukturierung des Kredits oder der Festlegung oder Vorabvereinbarung seiner Merkmale beteiligt ist, bevor er ein Kreditrisiko erlangt.24d.Kreditvergebender AIF ist ein AIF, a)dessen Anlagestrategie hauptsächlich darin besteht, Kredite zu vergeben, oderb)dessen vergebene Kredite einen Nominalwert haben, der mindestens 50 Prozent seines Nettoinventarwerts ausmacht.25.Leverage ist jede Methode, mit der die Verwaltungsgesellschaft den Investitionsgrad eines von ihr verwalteten Investmentvermögens durch Kreditaufnahme, Wertpapier-Darlehen, in Derivate eingebettete Hebelfinanzierungen oder auf andere Weise erhöht.

Kriterien a)zur Festlegung der Methoden für Leverage von AIF, einschließlich jeglicher Finanz- oder Rechtsstrukturen, an denen Dritte beteiligt sind, die von dem betreffenden AIF kontrolliert werden, undb)darüber, wie Leverage von AIF zu berechnen ist,ergeben sich aus den Artikeln 6 bis 11 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 der Kommission vom 19. Dezember 2012 zur Ergänzung der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates im Hinblick auf Ausnahmen, die Bedingungen für die Ausübung der Tätigkeit, Verwahrstellen, Hebelfinanzierung, Transparenz und Beaufsichtigung (ABl. L 83 vom 22.3.2013, S. 1).25a.Liquiditätsmanagementinstrumente im Sinne von § 30a sind: a)Aussetzung von Ausgaben, Zeichnungen, Rückkäufen und Rücknahmen: Die Aussetzung von Ausgaben, Zeichnungen, Rückkäufen und Rücknahmen bedeutet, dass den Anlegern die Zeichnung, der Rückkauf oder die Rückgabe von Anteilen oder Aktien des Investmentvermögens vorübergehend untersagt wird.b)Rücknahmebeschränkung: Eine Rücknahmebeschränkung bedeutet eine vorübergehende und teilweise Beschränkung des Rechts der Anleger auf Rückgabe ihrer Anteile oder Aktien, sodass die Anleger nur einen bestimmten Teil ihrer Anteile oder Aktien zurückgeben können.c)Verlängerung der Rückgabefristen: Die Verlängerung der Rückgabefrist bedeutet, dass die Rückgabefrist über eine dem Investmentvermögen angemessene Mindestfrist hinaus verlängert wird, die die Anleger den Kapitalverwaltungsgesellschaften vor der Rückgabe oder Kündigung ihrer Anteile oder Aktien einräumen müssen.d)Rückgabegebühr: Eine Rückgabegebühr ist eine Gebühr innerhalb einer vorgegebenen Bandbreite, die unter Berücksichtigung der Liquiditätskosten von den Anlegern bei der Rückgabe von Anteilen oder Aktien an das Investmentvermögen gezahlt wird und mit der sichergestellt wird, dass Anleger, die im Investmentvermögen verbleiben, nicht unangemessen benachteiligt werden.e)Swing Pricing: Swing Pricing ist ein im Voraus festgelegter Mechanismus, bei dem der Nettoinventarwert der Anteile oder Aktien eines Investmentvermögens durch Anwendung eines Faktors („Swing-Faktor“) angepasst wird, der die Liquiditätskosten berücksichtigt.f)Dual Pricing: Dual Pricing ist ein im Voraus festgelegter Mechanismus, bei dem die Ausgabe-, Zeichnungs-, Rückkaufs- und Rücknahmepreise für die Anteile oder Aktien eines Investmentvermögens festgelegt werden, indem der Nettoinventarwert pro Anteil oder Aktie um einen Faktor, der die Liquiditätskosten abbildet, angepasst wird.g)Verwässerungsschutzgebühr: Die Verwässerungsschutzgebühr ist eine Gebühr, die ein Anleger bei der Ausgabe, der Zeichnung, dem Rückkauf oder der Rücknahme von Anteilen oder Aktien an das Investmentvermögen zahlt, die das Investmentvermögen für die aufgrund des Umfangs dieser Transaktion entstandenen Liquiditätskosten entschädigt und die sicherstellt, dass andere Anleger nicht in ungerechtfertigter Weise benachteiligt werden.h)Sachauskehr: Sachauskehr ist die Übertragung von Vermögenswerten, die vom oder für das Investmentvermögen gehalten werden, an einen Anleger anstelle der Auszahlung des Rücknahmepreises, um Rückgaben von Anteilen oder Aktien auszuführen.i)Abspaltung illiquider Anlagen: Die Abspaltung illiquider Anlagen bedeutet, dass bestimmte Vermögenswerte, deren wirtschaftliche oder rechtliche Merkmale sich erheblich verändert haben oder aufgrund außergewöhnlicher Umstände unsicher geworden sind, von den anderen Vermögenswerten des Investmentvermögens getrennt werden.26.Mutterunternehmen sind Unternehmen, die Mutterunternehmen im Sinne des § 290 des Handelsgesetzbuchs sind.27.Nicht börsennotiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, das seinen satzungsmäßigen Sitz in der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum hat und dessen Anteile nicht zum Handel auf einem geregelten Markt im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 21 der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15.

Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente sowie zur Änderung der Richtlinien 2002/92/EG und 2011/61/EU (ABl. L 173 vom 12.6.2014, S. 349; L 74 vom 18.3.2015, S. 38; L 188 vom 13.7.2016, S. 28; L 273 vom 8.10.2016, S. 35; L 64 vom 10.3.2017, S. 116), die zuletzt durch die Richtlinie (EU) 2016/1034 (ABl. L 175 vom 30.6.2016, S. 8) geändert worden ist, zugelassen sind.28.ÖPP-Projektgesellschaften sind im Rahmen Öffentlich-Privater Partnerschaften tätige Gesellschaften, die nach dem Gesellschaftsvertrag oder der Satzung zu dem Zweck gegründet wurden, Anlagen oder Bauwerke zu errichten, zu sanieren, zu betreiben oder zu bewirtschaften, die der Erfüllung öffentlicher Aufgaben dienen.29.Organisierter Markt ist ein Markt, der anerkannt und für das Publikum offen ist und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, sofern nicht ausdrücklich etwas anderes bestimmt ist.29a.Pre-Marketing ist die durch eine AIF-Verwaltungsgesellschaft oder in deren Auftrag erfolgende direkte oder indirekte Bereitstellung von Informationen oder Mitteilung über Anlagestrategien oder Anlagekonzepte an potenzielle professionelle oder semiprofessionelle Anleger mit Wohnsitz oder satzungsmäßigem Sitz im Geltungsbereich dieses Gesetzes oder an professionelle Anleger mit Wohnsitz oder satzungsmäßigem Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder eines anderen Vertragsstaates des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum mit dem Ziel festzustellen, inwieweit die Anleger Interesse haben an einem AIF oder einem Teilinvestmentvermögen, der oder das in dem Staat, in dem die potenziellen Anleger ihren Wohnsitz oder satzungsmäßigen Sitz haben, entweder noch nicht zugelassen ist oder zwar zugelassen ist, für den oder das jedoch noch keine Vertriebsanzeige erfolgt ist, wobei dies in keinem Fall ein Angebot an den oder eine Platzierung bei dem potenziellen Anleger zur Investition in die Anteile oder Aktien dieses AIF oder Teilinvestmentvermögens darstellt.30.Primebroker ist ein Kreditinstitut im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 1 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013, eine Wertpapierfirma im Sinne des Artikels 4 Absatz 1 Nummer 1 der Richtlinie 2014/65/EU oder eine andere Einheit, die einer Regulierungsaufsicht und ständigen Überwachung unterliegt und professionellen Anlegern Dienstleistungen anbietet, in erster Linie, um als Gegenpartei Geschäfte mit Finanzinstrumenten im Sinne der Richtlinie 2011/61/EU zu finanzieren oder durchzuführen, und die möglicherweise auch andere Dienstleistungen wie Clearing und Abwicklung von Geschäften, Verwahrungsdienstleistungen, Wertpapier-Darlehen und individuell angepasste Technologien und Einrichtungen zur betrieblichen Unterstützung anbietet.31.Privatanleger sind alle Anleger, die weder professionelle noch semiprofessionelle Anleger sind.32.Professioneller Anleger ist jeder Anleger, der im Sinne von Anhang II der Richtlinie 2014/65/EU als professioneller Kunde angesehen wird oder auf Antrag als ein professioneller Kunde behandelt werden kann.33.Semiprofessioneller Anleger ist a)jeder Anleger, aa)der sich verpflichtet, mindestens 200 000 Euro zu investieren,bb)der in Textform in einem vom Vertrag über die Investitionsverpflichtung getrennten Dokument angibt, dass er sich der Risiken im Zusammenhang mit der beabsichtigten Verpflichtung oder Investition bewusst ist,cc)dessen Sachverstand, Erfahrungen und Kenntnisse die AIF-Verwaltungsgesellschaft oder die von ihr beauftragte Vertriebsgesellschaft bewertet, ohne von der Annahme auszugehen, dass der Anleger über die Marktkenntnisse und -erfahrungen der in Anhang II Abschnitt I der Richtlinie 2014/65/EU genannten Anleger verfügt,dd)bei dem die AIF-Verwaltungsgesellschaft oder die von ihr beauftragte Vertriebsgesellschaft unter Berücksichtigung der Art der beabsichtigten Verpflichtung oder Investition hinreichend davon überzeugt ist, dass er in der Lage ist, seine Anlageentscheidungen selbst zu treffen und die damit einhergehenden Risiken versteht und dass eine solche Verpflichtung für den betreffenden Anleger angemessen ist, undee)dem die AIF-Verwaltungsgesellschaft oder die von ihr beauftragte Vertriebsgesellschaft in Textform bestätigt, dass sie die unter Doppelbuchstabe cc genannte Bewertung vorgenommen hat und die unter Doppelbuchstabe dd genannten Voraussetzungen gegeben sind,b)ein in § 37 Absatz 1 genannter Geschäftsleiter oder Mitarbeiter der AIF-Verwaltungsgesellschaft, sofern er in von der AIF-Verwaltungsgesellschaft verwaltete AIF investiert, oder ein Mitglied der Geschäftsführung oder des Vorstands einer extern verwalteten Investmentgesellschaft, sofern es in die extern verwaltete Investmentgesellschaft investiert,c)jeder Anleger, der sich verpflichtet, mindestens 10 Millionen Euro in ein Investmentvermögen zu investieren,d)jeder Anleger in der Rechtsform aa)einer Anstalt des öffentlichen Rechts,bb)einer Stiftung des öffentlichen Rechts odercc)einer Gesellschaft, an der der Bund oder ein Land mehrheitlich beteiligt ist,wenn der Bund oder das Land zum Zeitpunkt der Investition der Anstalt, der Stiftung oder der Gesellschaft in den betreffenden Spezial-AIF investiert oder investiert ist.34.Sitz eines a)AIF ist der satzungsmäßige Sitz oder, falls der AIF keine eigene Rechtspersönlichkeit hat, der Staat, dessen Recht der AIF unterliegt;b)gesetzlichen Vertreters, der eine juristische Person ist, ist der satzungsmäßige Sitz oder die Zweigniederlassung der juristischen Person;c)gesetzlichen Vertreters, der eine natürliche Person ist, ist sein Wohnsitz.34a.(weggefallen)35.Tochterunternehmen sind Unternehmen, die Tochterunternehmen im Sinne des § 290 des Handelsgesetzbuchs sind.36.Verbriefungszweckgesellschaften im Sinne des § 2 Absatz 1 Nummer 7 sind Gesellschaften, deren einziger Zweck darin besteht, eine oder mehrere Verbriefungen im Sinne von Artikel 1 Absatz 2 der Verordnung (EU) Nr. 1075/2013 der Europäischen Zentralbank vom 18.

Oktober 2013 über die Statistik über die Aktiva und Passiva von finanziellen Mantelkapitalgesellschaften, die Verbriefungsgeschäfte betreiben (Neufassung) (ABl. L 297 vom 7.11.2013, S. 107), und weitere zur Erfüllung dieses Zwecks geeignete Tätigkeiten durchzuführen.37.Verschmelzungen im Sinne dieses Gesetzes sind Auflösungen ohne Abwicklung eines Sondervermögens, einer Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder einer offenen Investmentkommanditgesellschaft a)durch Übertragung sämtlicher Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten eines oder mehrerer übertragender offener Investmentvermögen auf ein anderes bestehendes übernehmendes Sondervermögen, auf einen anderen bestehenden übernehmenden EU-OGAW, auf eine andere bestehende übernehmende Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder auf eine andere bestehende übernehmende offene Investmentkommanditgesellschaft (Verschmelzung durch Aufnahme) oderb)durch Übertragung sämtlicher Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten zweier oder mehrerer übertragender offener Investmentvermögen auf ein neues, dadurch gegründetes übernehmendes Sondervermögen, auf einen neuen, dadurch gegründeten übernehmenden EU-OGAW, auf eine neue, dadurch gegründete übernehmende Investmentaktiengesellschaft mit veränderlichem Kapital oder auf eine neue, dadurch gegründete übernehmende offene Investmentkommanditgesellschaft (Verschmelzung durch Neugründung)jeweils gegen Gewährung von Anteilen oder Aktien des übernehmenden Investmentvermögens an die Anleger oder Aktionäre des übertragenden Investmentvermögens sowie gegebenenfalls einer Barzahlung in Höhe von nicht mehr als 10 Prozent des Wertes eines Anteils oder einer Aktie am übertragenden Investmentvermögen.37a.Zentralverwahrer ist ein Zentralverwahrer im Sinne von Artikel 2 Absatz 1 Nummer 1 der Verordnung (EU) Nr. 909/2014.38.Zweigniederlassung ist in Bezug auf eine Verwaltungsgesellschaft eine Betriebsstelle, die einen rechtlich unselbstständigen Teil der Verwaltungsgesellschaft bildet und die die Dienstleistungen erbringt, für die der Verwaltungsgesellschaft eine Zulassung oder Genehmigung erteilt wurde; alle Betriebsstellen einer Verwaltungsgesellschaft mit satzungsmäßigem Sitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union, einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder einem Drittstaat, die sich in ein und demselben Mitgliedstaat oder Vertragsstaat befinden, gelten als eine einzige Zweigniederlassung. (+++ § 1: Zur Anwendung vgl. § 5 Abs. 5a u. § 353 Abs. 5 +++)

§ 2Ausnahmebestimmungen

Juni 2003 über die Tätigkeiten und die Beaufsichtigung von Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (ABl. L 235 vom 23.9.2003, S. 10) fallen, gegebenenfalls einschließlich a)der in Artikel 2 Absatz 1 der Richtlinie 2003/41/EG aufgeführten zugelassenen Stellen, die für die Verwaltung solcher Einrichtungen verantwortlich und in ihrem Namen tätig sind, oderb)der nach Artikel 19 Absatz 1 der Richtlinie 2003/41/EG bestellten Vermögensverwalter, sofern sie nicht Investmentvermögen verwalten;3.die Europäische Zentralbank, die Europäische Investitionsbank, der Europäische Investitionsfonds, die europäischen Entwicklungsfinanzierungsinstitute und bilaterale Entwicklungsbanken, die Weltbank, den Internationalen Währungsfonds und sonstige supranationale Einrichtungen und vergleichbare internationale Organisationen, soweit diese Einrichtungen oder Organisationen jeweils a)Investmentvermögen verwalten undb)diese Investmentvermögen im öffentlichen Interesse handeln;4.nationale Zentralbanken;5.staatliche Stellen und Gebietskörperschaften oder andere Einrichtungen, die Gelder zur Unterstützung von Sozialversicherungs- und Pensionssystemen verwalten;6.Arbeitnehmerbeteiligungssysteme oder Arbeitnehmersparpläne;7.Verbriefungszweckgesellschaften.

Ist die AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft zugleich nach Absatz 6 oder Absatz 7 registriert, darf sie abweichend von Satz 2 Nummer 1 außer Spezial-AIF auch die entsprechenden AIF verwalten.

§ 3Bezeichnungsschutz

§ 4Namensgebung; Fondskategorien

§ 5Zuständige Behörde; Aufsicht; Anordnungsbefugnis; Verordnungsermächtigung

Soweit sie auch die Dienst- und Nebendienstleistung im Sinne des § 20 Absatz 2 Nummer 3 oder Absatz 3 Nummer 4 erbringt, muss die externe Kapitalverwaltungsgesellschaft zusätzlich zu den Anforderungen gemäß § 25 Absatz 1 Nummer 1 Buchstabe b mit einem Anfangskapital in Höhe der Hälfte des in § 17 Absatz 1 Nummer 3 des Wertpapierinstitutsgesetzes genannten Betrages ausgestattet sein. Satz 1 gilt für die in § 20 Absatz 2 Satz 1 Nummer 10 und Absatz 3 Satz 1 Nummer 11 genannten Nebendienstleistungen nur, wenn und soweit sich diese auf die in § 20 Absatz 2 Satz 1 Nummer 1 bis 3 und 8 oder auf die in § 20 Absatz 3 Satz 1 Nummer 2 bis 5 genannten Dienst- und Nebendienstleistungen beziehen.

Die Wirtschaftsprüfer haben der Bundesanstalt auf Verlangen Auskünfte zu erteilen und Unterlagen vorzulegen, soweit dies zur Prüfung erforderlich ist; die Auskunftspflicht der Abschlussprüfer beschränkt sich auf Tatsachen, die ihnen im Rahmen der Prüfung bekannt geworden sind. Für das Recht zur Auskunftsverweigerung und die Belehrungspflicht gilt § 6 Absatz 15 des Wertpapierhandelsgesetzes entsprechend. Die Bundesanstalt hat im Rahmen der ihr zugewiesenen Aufgaben Missständen entgegenzuwirken, welche die ordnungsgemäße Verwaltung von Investmentvermögen, den Vertrieb von Investmentvermögen, die ordnungsgemäße Erbringung von Dienstleistungen oder Nebendienstleistungen nach § 20 Absatz 2 und 3 oder die Tätigkeit einer Verwahrstelle nach diesem Gesetz beeinträchtigen oder erhebliche Nachteile für den Finanzmarkt oder den Markt für ein Finanzinstrument bewirken können.

Die Bundesanstalt kann Anordnungen treffen, die geeignet und erforderlich sind, diese Missstände zu beseitigen oder zu verhindern.

Insbesondere kann sie 1.bei einem Verstoß gegen Artikel 5 Absatz 1, die Artikel 6, 7 und 8 Absatz 1 bis 3, die Artikel 9, 10 Absatz 1, Artikel 13 Absatz 1, 3 und 4, die Artikel 14 und 19 der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 die Vermarktung, den Vertrieb oder den Verkauf des PRIIP vorübergehend oder dauerhaft untersagen,2.die Bereitstellung eines Basisinformationsblattes untersagen, das nicht den Anforderungen der Artikel 6 bis 8 oder 10 der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 genügt, und3.den Hersteller von PRIIP verpflichten, eine neue Fassung des Basisinformationsblattes zu veröffentlichen, sofern die veröffentlichte Fassung nicht den Anforderungen der Artikel 6 bis 8 oder 10 der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 genügt, und4.bei einem Verstoß gegen eine der in Nummer 1 genannten Vorschriften auf ihrer Internetseite eine Warnung unter Nennung der verantwortlichen Verwaltungsgesellschaft sowie der Art des Verstoßes veröffentlichen.

Die Bundesanstalt kann bei Verstößen gegen die Verordnung (EU) 2022/2554 unbeschadet sonstiger in diesem Gesetz geregelter Befugnisse im Einzelfall Anordnungen treffen, die geeignet und erforderlich sind, um die Einhaltung der Vorgaben der Verordnung (EU) 2022/2554 sicherzustellen. Insbesondere kann sie gegenüber einer Kapitalverwaltungsgesellschaft anordnen, 1.das gegen diese Verordnung verstoßende Verhalten zu unterlassen und von einer Wiederholung abzusehen,2.Praktiken oder Verhaltensweisen, die den Bestimmungen der Verordnung zuwiderlaufen, vorübergehend oder dauerhaft einzustellen und nicht zu wiederholen,3.sicherzustellen, dass weiterhin die rechtlichen Vorgaben erfüllt werden, und4.Korrektur- und Abhilfemaßnahmen vorzunehmen.Die Bundesanstalt kann Untersuchungen über die Einhaltung der Vorgaben der Verordnung (EU) 2022/2554 im Anwendungsbereich dieses Gesetzes vornehmen.

Unbeschadet sonstiger in diesem Gesetz geregelter Befugnisse kann die Bundesanstalt zu diesem Zweck Mitglieder der Organe einer Kapitalverwaltungsgesellschaft zu einer Befragung vorladen, damit diese mündliche oder schriftliche Erklärungen zu Sachverhalten oder Unterlagen abgeben, die mit Gegenstand und Zweck der Untersuchung in Zusammenhang stehen, und die mündlichen Erklärungen aufzeichnen. Für das Recht zur Auskunftsverweigerung und die Belehrungspflicht gilt § 6 Absatz 15 des Wertpapierhandelsgesetzes entsprechend. (+++ § 5: Zur Anwendung vgl. § 5 Abs. 5a u. § 353 Abs. 5 +++)

§ 6

Besondere Aufgaben§ 6a des Kreditwesengesetzes ist entsprechend anzuwenden, wenn Tatsachen vorliegen, die darauf schließen lassen, dass die Vermögensgegenstände, die der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder dem Investmentvermögen anvertraut sind, oder eine Finanztransaktion der Finanzierung einer terroristischen Vereinigung nach § 129a auch in Verbindung mit § 129b des Strafgesetzbuchs dienen oder im Fall der Durchführung einer Finanztransaktion dienen würden.

(+++ § 6: Zur Anwendung vgl. § 5 Abs. 5a u. § 353 Abs. 5 +++)

§ 7Sofortige Vollziehbarkeit

§ 7aBekanntmachung von sofort vollziehbaren Maßnahmen

§ 7bElektronische Kommunikation; Verordnungsermächtigung

Juni 2019 über ein Paneuropäisches Privates Pensionsprodukt (PEPP) (ABl. L 198 vom 25.7.2019, S. 1),f)Bestätigungen gemäß § 163 Absatz 2 Satz 6, § 171 Absatz 5 Satz 5, 178 Absatz 3 Satz 5, 179 Absatz 4 Satz 5, § 330a Absatz 3 Satz 2 sowie nach § 10 Absatz 2 Satz 2 der Derivateverordnung,g)Zustimmungen gemäß § 163 Absatz 4 Satz 7, § 239 Absatz 2,h)Bescheinigungen gemäß § 171 Absatz 6 Satz 1, § 246 Absatz 2, § 264 Absatz 2, § 312 Absatz 6, § 335 Absatz 1 und 2,i)Gestattungen gemäß Artikel 14 Absatz 4 und 5 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013,sowie die Unterlagen und Informationen, die gegebenenfalls im Rahmen des mit einem solchen Antrag begonnenen Verwaltungsverfahrens einzureichen sind,3.Mitteilungen gemäß § 44 Absatz 1 Satz 1 Nummer 5, § 61 Absatz 1 Satz 2 bis 4, § 80 Absatz 4 Satz 1, § 176 Absatz 3 Satz 1 und Absatz 6 Satz 2, § 178 Absatz 5 Satz 1, § 179 Absatz 6, § 215 Absatz 1, auch in Verbindung mit § 263 Absatz 2 oder mit § 274 Satz 1, § 216 Absatz 5, auch in Verbindung mit § 271 Absatz 4 sowie mit § 278 oder mit § 286 Absatz 1, § 272e Absatz 3, § 272g Absatz 5 und 6 Satz 2, § 289, § 312 Absatz 6a Satz 1, § 330a Absatz 2 Satz 2 Nummer 2 und Artikel 4 Absatz 2 und 3 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013,4.Berichte, Unterlagen und Informationen nach § 38 Absatz 1 Satz 2, § 65 Absatz 1 und 2, § 96 Absatz 2 Satz 4, § 117 Absatz 5 Satz 4, § 132 Absatz 2 Satz 2, § 164 Absatz 4 und 5, § 173 Absatz 5, § 179 Absatz 1 Satz 2, § 186 Absatz 4 Satz 1, § 187 Absatz 3, auch in Verbindung mit § 191, § 215 Absatz 1, § 226, § 263 Absatz 2, § 273 Satz 2, § 272b Absatz 5, § 274 Satz 1, § 290 Absatz 1 Nummer 3, Absatz 5, § 313a Absatz 5 Satz 1, Artikel 5 Absatz 5 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013, Artikel 12 Absatz 1 Satz 1 und Absatz 2 der Verordnung (EU) Nr. 345/2013, Artikel 13 Absatz 1 der Verordnung (EU) Nr. 346/2013 und5.Nachweise gemäß § 315 Absatz 1 Satz 1, Absatz 2 Satz 2 und gemäß § 250 Absatz 2 Satz 3elektronisch über das Verfahren gemäß Absatz 2 zu übermitteln.

§ 8Verschwiegenheitspflicht

Die bei der Bundesanstalt beschäftigten und von ihr beauftragten Personen sowie die im Dienst der Deutschen Bundesbank stehenden Personen dürfen die ihnen bei ihrer Tätigkeit nach diesem Gesetz bekannt gewordenen Tatsachen, deren Geheimhaltung im Interesse einer Verwaltungsgesellschaft im Sinne dieses Gesetzes, eines Investmentvermögens, der zuständigen Behörden oder eines Dritten liegt, insbesondere Geschäfts- und Betriebsgeheimnisse, nicht unbefugt offenbaren oder verwerten, auch wenn ihre Tätigkeit beendet ist. § 9 des Kreditwesengesetzes ist entsprechend anzuwenden.

(+++ § 8: Zur Anwendung vgl. § 5 Abs. 5a u. § 353 Abs. 5 +++)

§ 9Zusammenarbeit mit anderen Stellen

Ist die Bundesanstalt der Auffassung, dass der Inhalt der gemäß den Artikeln 35, 37 oder 40 der Richtlinie 2011/61/EU vom Herkunftsmitgliedstaat einer EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft oder einer ausländische AIF-Verwaltungsgesellschaft geschlossenen Vereinbarung über die Zusammenarbeit nicht mit dem übereinstimmt, was nach den auf Grundlage von Artikel 35 Absatz 14, Artikel 37 Absatz 17 und Artikel 40 Absatz 14 der Richtlinie 2011/61/EU von der Europäischen Kommission erlassenen technischen Regulierungsstandards erforderlich ist, kann die Bundesanstalt nach Maßgabe des Artikels 19 der Verordnung (EU) Nr. 1095/2010 die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde um Hilfe ersuchen.

§ 10Allgemeine Vorschriften für die Zusammenarbeit bei der Aufsicht