§ 136 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – S úrokovými forwardy
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 136 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 136 vyhlášky 123/2007 stanovuje, jak se pro účely výpočtu kapitálového požadavku k různým rizikům zachází s deriváty, jako jsou forwardy, futures a swapy, a jak se jejich pozice zařazují do časových pásem.
§ 136
(1) S úrokovými forwardy, úrokovými futures a úrokovými swapy se zachází jako s kombinací dlouhých a krátkých pozic podkladových nástrojů. Pokud lze splnit závazek dodáním více druhů podkladových nástrojů, použije se pro účely výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku podkladový nástroj, který je pro obchodníka majícího ve svém portfoliu krátký nástroj nejvýhodnější dodat. Jedna úroková pozice se zařadí do časového pásma odpovídajícího termínu splatnosti forwardu nebo futures a druhá úroková pozice se zařadí do časového pásma odpovídajícího součtu termínu splatnosti forwardu nebo futures a splatnosti příslušného podkladového nástroje.
(2) V případě měnových forwardů, měnových futures a měnových swapů se dlouhé úrokové pozice zařadí do schématu splatností nebo schématu durací kupovaných měn a krátké úrokové pozice se zařadí do schématu splatností nebo schématu durací prodávaných měn. Měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(3) V případě akciových forwardů, akciových futures a akciových swapů se úrokové pozice použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému úrokovému riziku a akciové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému a obecnému akciovému riziku. Měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(4) V případě komoditních forwardů, komoditních futures a komoditních swapů se úrokové pozice zařadí do schématu splatností nebo schématu durací a komoditní pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku. Měnové pozice se použijí pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
(5) V případě úvěrových derivátů se používá jmenovitá hodnota úvěrového derivátu, není-li stanoveno jinak. U úvěrových derivátů kromě swapu veškerých výnosů se použije pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému úrokovému riziku namísto zbytkové splatnosti referenčního nástroje zbytková splatnost úvěrového derivátu.
Paragraf 136 vyhlášky 123/2007 stanovuje, jak se pro účely výpočtu kapitálového požadavku k různým rizikům zachází s deriváty, jako jsou forwardy, futures a swapy, a jak se jejich pozice zařazují do časových pásem.
Co to znamená v praxi
Úrokové deriváty (forwardy, futures, swapy): S těmito deriváty se zachází jako s kombinací dlouhých a krátkých pozic podkladových nástrojů. Pokud existuje více možností dodání podkladového nástroje, použije se ten, který je pro obchodníka s krátkou pozicí nejvýhodnější.
Měnové deriváty (forwardy, futures, swapy): Dlouhé úrokové pozice se zařazují podle kupovaných měn a krátké úrokové pozice podle prodávaných měn. Měnové pozice se pak používají pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
Akciové deriváty (forwardy, futures, swapy): Úrokové pozice se používají pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému riziku a akciové pozice pro výpočet kapitálového požadavku k akciovému riziku. Měnové pozice se používají pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
Komoditní deriváty (forwardy, futures, swapy): Úrokové pozice se zařazují do schématu splatností nebo durací a komoditní pozice se používají pro výpočet kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku. Měnové pozice se používají pro výpočet kapitálového požadavku k měnovému riziku.
Úvěrové deriváty: Pro výpočet kapitálového požadavku se obvykle používá jejich jmenovitá hodnota. U většiny úvěrových derivátů se pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému úrokovému riziku použije zbytková splatnost samotného derivátu, nikoli referenčního nástroje.
Na co si dát pozor
Při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku u úrokových derivátů je důležité správně zařadit obě úrokové pozice do časových pásem – jednu podle termínu splatnosti derivátu a druhou podle součtu termínu splatnosti derivátu a splatnosti podkladového nástroje.
U úvěrových derivátů je třeba rozlišovat mezi swapem veškerých výnosů a ostatními úvěrovými deriváty, neboť u swapu veškerých výnosů se pro výpočet kapitálového požadavku ke specifickému úrokovému riziku nepoužije zbytková splatnost úvěrového derivátu.
🔔 Hlídat změny § 136 — pošleme e-mail, když se paragraf novelizuje.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.