§ 135 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Úrokové pozice
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 135 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 135 vyhlášky 123/2007 stanovuje, jakým způsobem se označují a zařazují úrokové pozice finančních nástrojů, jako jsou dluhopisy, směnky a deriváty, pro účely výpočtu kapitálových požadavků.
§ 135 Úrokové pozice
(1) Dlouhé úrokové pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují kladným znaménkem a krátké úrokové pozice nástrojů včetně podkladových nástrojů derivátů se označují záporným znaménkem. Dlouhými a krátkými pozicemi pevných termínových operací se rozumí dlouhé a krátké pozice podkladových nástrojů těchto kontraktů.
(2) Pozice dluhopisu a směnky s pevnou úrokovou mírou se zařazuje do schématu splatností nebo schématu durací podle zbytkové splatnosti a pozice dluhopisu a směnky s proměnlivou úrokovou mírou podle nejbližšího data stanovení proměnlivé úrokové míry. U dluhopisů s pevnou úrokovou mírou lze považovat jednotlivé kupony a jmenovitou hodnotu dluhopisu za jednotlivé úrokové pozice.
(3) Převody úrokových nástrojů v rámci repo obchodů, půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit nemění původní úrokové pozice převáděných úrokových nástrojů protistran. Hotovost, která bude poskytnuta v budoucnosti, představuje krátkou úrokovou pozici a hotovost, která bude přijata v budoucnosti, představuje dlouhou úrokovou pozici.
Paragraf 135 vyhlášky 123/2007 stanovuje, jakým způsobem se označují a zařazují úrokové pozice finančních nástrojů, jako jsou dluhopisy, směnky a deriváty, pro účely výpočtu kapitálových požadavků.
Co to znamená v praxi
Dlouhé úrokové pozice (např. držení dluhopisu) se označují kladně, zatímco krátké úrokové pozice (např. prodej dluhopisu, který nevlastníte) se označují záporně.
Dluhopisy a směnky s pevnou úrokovou mírou se zařazují podle toho, kolik času zbývá do jejich splatnosti, zatímco ty s proměnlivou úrokovou mírou podle data nejbližší změny úrokové sazby.
Převody úrokových nástrojů v rámci repo obchodů nebo půjček cenných papírů nemění původní úrokové pozice protistran.
Peníze, které banka obdrží v budoucnu, představují dlouhou úrokovou pozici, zatímco peníze, které bude muset v budoucnu vydat, představují krátkou úrokovou pozici.