§ 26 vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Kompenzace nástrojů
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 26 vyhlášky 333/2002 stanovuje podmínky, za kterých lze vzájemně "kompenzovat" (tj. započítat proti sobě) různé úrokové nástroje při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku, což snižuje celkové riziko. Snížení kapitálového požadavku: Pokud banka drží dva úrokové nástroje, které se navzájem vyvažují (například jeden generuje zisk při růstu úrokových sazeb a druhý při poklesu), může je za určitých podmínek kompenzovat. (§ 26 zákona č. 333/2002 Sb., vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Kompenzace nástrojů
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „v případě úrokových futures se zbytkové splatnosti futures mohou lišit o sedm dní“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „0 dní při zbytkové splatnosti nástroje nižší než jeden měsíc“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „7 dní při zbytkové splatnosti nástroje od jednoho měsíce včetně do jednoho roku včetně“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 333/2002 Sb.
(1) Před stanovením kapitálového požadavku k úrokovému riziku lze kompenzovat opačné úrokové nástroje, jestliže je emitoval týž emitent, jsou si v případě likvidace nebo konkurzu emitenta rovnocenné, jsou ve stejné měně, mají stejnou kuponovou míru, zbytkovou splatnost a časovou strukturu výplaty kuponů.
(2) V případě pevných termínových operací lze provést kompenzace nad rozsah kompenzací podle odstavce 1. Musí se však jednat o stejný druh nástrojů a stejný druh podkladového nástroje. Tyto opačné nástroje je možné kompenzovat při splnění těchto podmínek:
a) v případě úrokových futures se zbytkové splatnosti futures mohou lišit o sedm dní,
b) v případě úrokových swapů nebo dohod o forwardové úrokové míře musí mít tyto nástroje identickou referenční úrokovou míru, pevné úrokové míry se mohou lišit maximálně o 15 bazických bodů a datum nejbližšího stanovení hodnoty referenční úrokové míry se může lišit nejvýše o
1. 0 dní při zbytkové splatnosti nástroje nižší než jeden měsíc,
2. 7 dní při zbytkové splatnosti nástroje od jednoho měsíce včetně do jednoho roku včetně,
3. 30 dní při zbytkové splatnosti nástroje vyšší než jeden rok.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Snížení kapitálového požadavku: Pokud banka drží dva úrokové nástroje, které se navzájem vyvažují (například jeden generuje zisk při růstu úrokových sazeb a druhý při poklesu), může je za určitých podmínek kompenzovat. Tím se sníží celkové úrokové riziko, a tedy i kapitál, který musí banka držet jako rezervu.
- Přísné podmínky pro kompenzaci: Kompenzace je možná pouze tehdy, jsou-li nástroje velmi podobné. U běžných úrokových nástrojů musí mít stejného emitenta, být si rovnocenné při likvidaci, ve stejné měně, se stejnou kuponovou mírou, zbytkovou splatností a časovou strukturou výplaty kuponů.
- Flexibilnější podmínky pro pevné termínové operace: U složitějších nástrojů, jako jsou úrokové swapy nebo futures, jsou podmínky pro kompenzaci mírnější, ale stále velmi specifické (např. rozdíly ve splatnosti futures, referenční úrokové míře nebo datu stanovení hodnoty).
- Optimalizace portfolia: Banky mohou aktivně spravovat své portfolio tak, aby využívaly možnosti kompenzace a efektivněji tak řídily své úrokové riziko a kapitálovou přiměřenost.
Na co si dát pozor
- Přesné splnění podmínek: Kompenzace je povolena pouze při striktním splnění všech uvedených podmínek. Jakákoli odchylka znemožňuje kompenzaci a nástroje musí být posuzovány samostatně.
- Rozlišení typů nástrojů: Podmínky pro kompenzaci se liší podle typu úrokového nástroje (obecné úrokové nástroje vs. pevné termínové operace), což vyžaduje pečlivou klasifikaci.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 144 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 28 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 28 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 158 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 38 Kompenzace nástrojů (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)