§ 26 Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Kompenzace nástrojů
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · § 26 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 26 vyhlášky 333/2002 stanovuje podmínky, za kterých lze vzájemně "kompenzovat" (tj. započítat proti sobě) různé úrokové nástroje při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku, což snižuje celkové riziko.
§ 26 Kompenzace nástrojů
(1) Před stanovením kapitálového požadavku k úrokovému riziku lze kompenzovat opačné úrokové nástroje, jestliže je emitoval týž emitent, jsou si v případě likvidace nebo konkurzu emitenta rovnocenné, jsou ve stejné měně, mají stejnou kuponovou míru, zbytkovou splatnost a časovou strukturu výplaty kuponů.
(2) V případě pevných termínových operací lze provést kompenzace nad rozsah kompenzací podle odstavce 1. Musí se však jednat o stejný druh nástrojů a stejný druh podkladového nástroje. Tyto opačné nástroje je možné kompenzovat při splnění těchto podmínek:
a) v případě úrokových futures se zbytkové splatnosti futures mohou lišit o sedm dní,
b) v případě úrokových swapů nebo dohod o forwardové úrokové míře musí mít tyto nástroje identickou referenční úrokovou míru, pevné úrokové míry se mohou lišit maximálně o 15 bazických bodů a datum nejbližšího stanovení hodnoty referenční úrokové míry se může lišit nejvýše o
1. 0 dní při zbytkové splatnosti nástroje nižší než jeden měsíc,
2. 7 dní při zbytkové splatnosti nástroje od jednoho měsíce včetně do jednoho roku včetně,
3. 30 dní při zbytkové splatnosti nástroje vyšší než jeden rok.
Paragraf 26 vyhlášky 333/2002 stanovuje podmínky, za kterých lze vzájemně "kompenzovat" (tj. započítat proti sobě) různé úrokové nástroje při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku, což snižuje celkové riziko.
Co to znamená v praxi
Snížení kapitálového požadavku: Pokud banka drží dva úrokové nástroje, které se navzájem vyvažují (například jeden generuje zisk při růstu úrokových sazeb a druhý při poklesu), může je za určitých podmínek kompenzovat. Tím se sníží celkové úrokové riziko, a tedy i kapitál, který musí banka držet jako rezervu.
Přísné podmínky pro kompenzaci: Kompenzace je možná pouze tehdy, jsou-li nástroje velmi podobné. U běžných úrokových nástrojů musí mít stejného emitenta, být si rovnocenné při likvidaci, ve stejné měně, se stejnou kuponovou mírou, zbytkovou splatností a časovou strukturou výplaty kuponů.
Flexibilnější podmínky pro pevné termínové operace: U složitějších nástrojů, jako jsou úrokové swapy nebo futures, jsou podmínky pro kompenzaci mírnější, ale stále velmi specifické (např. rozdíly ve splatnosti futures, referenční úrokové míře nebo datu stanovení hodnoty).
Optimalizace portfolia: Banky mohou aktivně spravovat své portfolio tak, aby využívaly možnosti kompenzace a efektivněji tak řídily své úrokové riziko a kapitálovou přiměřenost.
Na co si dát pozor
Přesné splnění podmínek: Kompenzace je povolena pouze při striktním splnění všech uvedených podmínek. Jakákoli odchylka znemožňuje kompenzaci a nástroje musí být posuzovány samostatně.
Rozlišení typů nástrojů: Podmínky pro kompenzaci se liší podle typu úrokového nástroje (obecné úrokové nástroje vs. pevné termínové operace), což vyžaduje pečlivou klasifikaci.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.