§ 53 zákon o důchodovém spoření – Investiční limity vůči jedné osobě
Zákon o důchodovém spoření · 426/2011 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 53 zákona o důchodovém spoření stanovuje limity pro penzijní společnosti, kolik mohou investovat z majetku důchodového fondu do cenných papírů, nástrojů peněžního trhu, vkladů u bank a finančních derivátů vydaných nebo spojených s jednou osobou, aby se snížilo riziko koncentrace investic. (§ 53 zákona č. 426/2011 Sb., zákon o důchodovém spoření, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Investiční limity vůči jedné osobě
- Týká se: Česká národní banka
- Částka nebo sazba (odst. 1): „Penzijní společnost může investovat nejvýše 5 % hodnoty majetku v důchodovém fondu do investičních cenných papírů a nástrojů…“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „Vklady důchodového fondu u jedné regulované banky mohou dosáhnout nejvýše 10 % hodnoty majetku v tomto fondu.“
- Částka nebo sazba (odst. 3): „10 % hodnoty majetku v důchodovém fondu, pokud je druhou smluvní stranou regulovaná…“
- Odkazuje na: § 48, § 47
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 426/2011 Sb.
(1) Penzijní společnost může investovat nejvýše 5 % hodnoty majetku v důchodovém fondu do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou; to neplatí pro dluhopisy a nástroje peněžního trhu, jejichž eminentem je Česká republika nebo Česká národní banka.
(2) Vklady důchodového fondu u jedné regulované banky mohou dosáhnout nejvýše 10 % hodnoty majetku v tomto fondu.
(3) Riziko spojené s druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty, které nejsou přijaty k obchodování na trzích uvedených v § 48 odst. 1 písm. b), nesmí překročit
a) 10 % hodnoty majetku v důchodovém fondu, pokud je druhou smluvní stranou regulovaná banka, nebo
b) 5 % hodnoty majetku v důchodovém fondu, pokud je druhou smluvní stranou jiná osoba.
(4) Součet hodnot investic důchodového fondu vůči jedné osobě v obchodech podle odstavců 1 až 3 nesmí překročit 10 % hodnoty majetku v důchodovém fondu.
(5) Pokud to má důchodový fond uvedeno ve svém statutu, může investovat do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou, která nepatří do stejného koncernu jako penzijní společnost obhospodařující tento důchodový fond, až 10 % hodnoty majetku v tomto fondu, jestliže součet investic, u nichž důchodový fond využil tuto výjimku, nepřesáhne 40 % hodnoty majetku v tomto fondu; to neplatí pro dluhopisy a nástroje peněžního trhu, jejíchž eminentem je Česká republika nebo Česká národní banka.
(6) Pokud to má důchodový fond uvedeno ve svém statutu, může investovat do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou až 20 % hodnoty svého majetku, jestliže tyto investiční cenné papíry vydal nebo za ně převzal záruku emitent uvedený v § 47 odst. 1 písm. a), b) nebo c), kterým není Česká republika nebo Česká národní banka.
(7) Součet hodnot investic vůči jedné osobě v obchodech podle odstavců 1 až 6 nesmí překročit 35 % hodnoty majetku v důchodovém fondu.
(8) Pro účely odstavců 1 až 7 se za jednu osobu považují i osoby tvořící koncern.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Penzijní společnost nesmí investovat příliš mnoho peněz z důchodového fondu do cenných papírů nebo nástrojů peněžního trhu od jednoho vydavatele (s výjimkou státních dluhopisů a nástrojů ČNB), aby se rozložilo investiční riziko.
- Vklady důchodového fondu u jedné banky jsou omezeny na 10 % hodnoty majetku fondu, což chrání před rizikem selhání banky.
- Při používání finančních derivátů, které nejsou obchodovány na regulovaných trzích, jsou nastaveny limity pro riziko protistrany (banka vs. jiná osoba), aby se omezilo riziko spojené s těmito složitějšími nástroji.
- Celkový součet všech investic vůči jedné osobě (včetně vkladů a derivátů) nesmí překročit 10 % (s určitými výjimkami až 35 %), což brání nadměrné závislosti na jednom subjektu.
Na co si dát pozor
- Výjimky z limitů platí pro dluhopisy a nástroje peněžního trhu vydané Českou republikou nebo Českou národní bankou, což odráží jejich nízké riziko.
- Vyšší investiční limity (až 10 % nebo 20 %) jsou možné, pokud to statut důchodového fondu výslovně umožňuje a jsou splněny další podmínky, například ohledně celkového součtu takových investic.
- Pro účely těchto limitů se za jednu osobu považují i osoby tvořící koncern, což zabraňuje obcházení pravidel rozdělením investic mezi propojené subjekty.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 103 Investiční limity vůči jedné osobě (Zákon o doplňkovém penzijním spoření)§ 223 Informace o měnových pozicích (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 113 Účinnost (Vyhláška o výkonu činnosti bank, spořite)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 84 ÚČINNOST (Vyhláška o podrobnostech nakládání s odp)