Stručně: Paragraf 103 zákona 427/2011 stanovuje limity pro to, kolik penzijní společnost smí investovat z majetku účastnického fondu do cenných papírů, vkladů nebo finančních derivátů spojených s jednou konkrétní osobou, aby se snížilo riziko.
§ 103 Investiční limity vůči jedné osobě
(1) Penzijní společnost může investovat nejvýše 5 % hodnoty majetku v účastnickém fondu do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou; to neplatí pro dluhopisy a nástroje peněžního trhu, jejichž emitentem je Česká republika nebo Česká národní banka, a pro cenné papíry kolektivního investování.
(2) Vklady účastnického fondu u jedné regulované banky mohou dosáhnout nejvýše 10 % hodnoty majetku v tomto fondu.
(3) Riziko spojené s druhou smluvní stranou při operacích s finančními deriváty uvedenými v § 100 odst. 1 písm. g) nesmí překročit
a) 10 % hodnoty majetku v účastnickém fondu, pokud je druhou smluvní stranou regulovaná banka, nebo
b) 5 % hodnoty majetku v účastnickém fondu, pokud je druhou smluvní stranou jiná osoba.
(4) Součet hodnot investic účastnického fondu vůči jedné osobě v obchodech podle odstavců 1 až 3 nesmí překročit 10 % hodnoty majetku v účastnickém fondu.
(5) Pokud to má účastnický fond uvedeno ve svém statutu, může investovat do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou až 10 % hodnoty majetku v tomto fondu, jestliže součet investic, u nichž účastnický fond využil tuto výjimku, nepřesáhne 40 % hodnoty majetku v tomto fondu; to neplatí pro dluhopisy a nástroje peněžního trhu, jejichž emitentem je Česká republika nebo Česká národní banka.
(6) Pokud to má účastnický fond uvedeno ve svém statutu, může investovat do dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou až 20 % hodnoty svého majetku, jestliže tyto investiční nástroje vydal nebo za ně převzal záruku emitent uvedený v § 98 odst. 1 písm. a), b) nebo c), kterým není Česká republika nebo Česká národní banka.
(7) Součet hodnot investic vůči jedné osobě v obchodech podle odstavců 1 až 6 nesmí překročit 35 % hodnoty majetku v účastnickém fondu.
(8) Pro účely odstavců 1 až 7 se za jednu osobu považují i osoby tvořící koncern.
Paragraf 103 zákona 427/2011 stanovuje limity pro to, kolik penzijní společnost smí investovat z majetku účastnického fondu do cenných papírů, vkladů nebo finančních derivátů spojených s jednou konkrétní osobou, aby se snížilo riziko.
Co to znamená v praxi
Penzijní společnost nesmí investovat více než 5 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu vydaných jednou osobou, s výjimkou státních dluhopisů a cenných papírů kolektivního investování.
Vklady účastnického fondu u jedné banky jsou omezeny na maximálně 10 % hodnoty majetku fondu.
Riziko spojené s finančními deriváty s jednou smluvní stranou je omezeno na 10 % (u regulované banky) nebo 5 % (u jiné osoby) hodnoty majetku fondu.
Celkový součet všech investic vůči jedné osobě (cenné papíry, vklady, deriváty) nesmí překročit 10 % hodnoty majetku fondu, s možnými výjimkami až do 35 % za určitých podmínek.
Na co si dát pozor
Za jednu osobu se pro účely těchto limitů považují i osoby, které tvoří koncern, což zabraňuje obcházení limitů rozdělením investic mezi propojené subjekty.
Některé výjimky z limitů (např. až 10 % nebo 20 % investic do cenných papírů jedné osoby) jsou možné pouze tehdy, pokud je to výslovně uvedeno ve statutu účastnického fondu a jsou splněny další podmínky.
Limity se nevztahují na dluhopisy a nástroje peněžního trhu vydané Českou republikou nebo Českou národní bankou, což odráží jejich nízké riziko.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.