§ 28a Zákon, kterým se mění některé zákony v oblasti finančního trhu zejména v souvislosti s implementací předpisů Evropské unie týkajících se unie kapitálových trhů – Likviditní rezerva krycího portfolia
Zákon, kterým se mění některé zákony v oblasti finančního trhu zejména v souvislosti s implementací předpisů Evropské unie týkajících se unie kapitálových trhů · 96/2022 Sb. · § 28a · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 28a zákona č. 96/2022 Sb. stanovuje, že krycí portfolio musí vždy obsahovat likviditní rezervu, která slouží k pokrytí očekávaných čistých odtoků peněz z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů, a definuje, z jakých aktiv se tato rezerva smí skládat.
§ 28a Likviditní rezerva krycího portfolia
(1) Krycí portfolio vždy obsahuje likviditní rezervu složenou z aktiv podle odstavce 3, která jsou k dispozici pro krytí maximálního kumulativního čistého odtoku likvidity z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů.
(2) Čistým odtokem likvidity se rozumí všechny odchozí platby splatné v jeden den, včetně plateb jistiny a úroků a plateb podle derivátů v krytém bloku, po odečtení všech příchozích plateb splatných ve stejný den a souvisejících s aktivy v krycím portfoliu.
(3) Likviditní rezerva krycího portfolia se skládá z těchto druhů aktiv zapsaných do rejstříku krycích aktiv [§ 32 odst. 3 písm. a)]:
a) aktiva úrovně 1, úrovně 2A nebo úrovně 2B podle čl. 10 až 12 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/612), která jsou oceněna v souladu s tímto nařízením a která nevydal
1. emitent dotčených krytých dluhopisů,
2. mateřský podnik emitenta dotčených dluhopisů podle čl. 4 odst. 1 bodu 15 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „kontrolující osoba“) jiný než subjekt veřejného sektoru, který není úvěrovou institucí podle čl. 4 odst. 1 bodu 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „úvěrová instituce“),
3. dceřiný podnik emitenta dotčených dluhopisů podle čl. 4 odst. 1 bodu 16 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „kontrolovaná osoba“) nebo jiná kontrolovaná osoba jeho kontrolující osoby, nebo
4. sekuritizační jednotka pro speciální účel podle čl. 2 bodu 2 nařízení (EU) 2017/24024), se kterou má tento emitent úzké propojení podle čl. 4 odst. 1 bodu 38 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133),
b) krátkodobé expozice vůči úvěrovým institucím, které patří do stupně úvěrové kvality 1 nebo 2, nebo krátkodobé vklady u úvěrových institucí, které patří do stupně úvěrové kvality 1, 2 nebo 3 podle čl. 129 odst. 1 písm. c) nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
(4) Součástí likviditní rezervy krycího portfolia nejsou pohledávky z expozic, které jsou považovány za pohledávky v selhání podle čl. 178 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
(5) Pokud se na emitenta krytých dluhopisů vztahují požadavky na likviditu stanovené v přímo použitelných předpisech Evropské unie, které se překrývají s likviditní rezervou krycího portfolia, odstavce 1 až 4 se po dobu stanovenou v těchto přímo použitelných předpisech Evropské unie nepoužijí.
(6) Stupněm úvěrové kvality se v tomto zákoně rozumí stupeň úvěrové kvality podle části třetí hlavy II kapitoly 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
Paragraf 28a zákona č. 96/2022 Sb. stanovuje, že krycí portfolio musí vždy obsahovat likviditní rezervu, která slouží k pokrytí očekávaných čistých odtoků peněz z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů, a definuje, z jakých aktiv se tato rezerva smí skládat.
Co to znamená v praxi
Emitent krytých dluhopisů musí udržovat dostatečnou hotovostní rezervu nebo snadno zpeněžitelné cenné papíry, aby mohl po dobu šesti měsíců pokrývat veškeré své závazky spojené s krytými dluhopisy.
Tato likviditní rezerva se skládá z přesně vymezených druhů aktiv, jako jsou například vysoce kvalitní cenné papíry (aktiva úrovně 1, 2A nebo 2B) nebo krátkodobé expozice vůči úvěrovým institucím s dobrou úvěrovou kvalitou.
Z likviditní rezervy jsou vyloučeny pohledávky, které jsou považovány za pohledávky v selhání, což zajišťuje vyšší kvalitu a spolehlivost rezervy.
Pokud se na emitenta vztahují jiné evropské předpisy s podobnými požadavky na likviditu, ustanovení tohoto paragrafu se po dobu stanovenou v těchto předpisech nepoužijí, aby nedocházelo ke zdvojování regulace.
Na co si dát pozor
Aktiva tvořící likviditní rezervu nesmí být vydána samotným emitentem krytých dluhopisů, jeho mateřským nebo dceřiným podnikem, ani spřízněnou sekuritizační jednotkou, což zabraňuje střetu zájmů a zvyšuje nezávislost rezervy.
Při zařazování krátkodobých expozic nebo vkladů do likviditní rezervy je nutné dbát na stupeň úvěrové kvality úvěrových institucí, u kterých jsou tyto prostředky drženy.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.