§ 28a zákon, kterým se mění některé zákony v oblasti finančního trhu zejména v souvislosti s implementací předpisů Evropské unie týkajících se unie kapitálových trhů – Likviditní rezerva krycího portfolia
Zákon, kterým se mění některé zákony v oblasti finančního trhu zejména v souvislosti s implementací předpisů Evropské unie týkajících se unie kapitálových trhů · 96/2022 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 28a zákona č. 96/2022 Sb. stanovuje, že krycí portfolio musí vždy obsahovat likviditní rezervu, která slouží k pokrytí očekávaných čistých odtoků peněz z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů, a definuje, z jakých aktiv se tato rezerva smí skládat. (§ 28a zákona č. 96/2022 Sb., zákon, kterým se mění některé zákony v oblasti finančního trhu zejména v souvislosti s implementací předpisů Evropské unie týkajících se unie kapitálových trhů, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Likviditní rezerva krycího portfolia
- Lhůta nebo doba (odst. 1): „…kumulativního čistého odtoku likvidity z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů.“
- Lhůta nebo doba (odst. 2): „Čistým odtokem likvidity se rozumí všechny odchozí platby splatné v jeden den, včetně plateb jistiny a úroků a plateb podle derivátů v krytém bloku, po odečtení…“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 96/2022 Sb.
(1) Krycí portfolio vždy obsahuje likviditní rezervu složenou z aktiv podle odstavce 3, která jsou k dispozici pro krytí maximálního kumulativního čistého odtoku likvidity z krytého bloku po dobu následujících 180 dnů.
(2) Čistým odtokem likvidity se rozumí všechny odchozí platby splatné v jeden den, včetně plateb jistiny a úroků a plateb podle derivátů v krytém bloku, po odečtení všech příchozích plateb splatných ve stejný den a souvisejících s aktivy v krycím portfoliu.
(3) Likviditní rezerva krycího portfolia se skládá z těchto druhů aktiv zapsaných do rejstříku krycích aktiv [§ 32 odst. 3 písm. a)]:
a) aktiva úrovně 1, úrovně 2A nebo úrovně 2B podle čl. 10 až 12 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2015/612), která jsou oceněna v souladu s tímto nařízením a která nevydal
1. emitent dotčených krytých dluhopisů,
2. mateřský podnik emitenta dotčených dluhopisů podle čl. 4 odst. 1 bodu 15 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „kontrolující osoba“) jiný než subjekt veřejného sektoru, který není úvěrovou institucí podle čl. 4 odst. 1 bodu 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „úvěrová instituce“),
3. dceřiný podnik emitenta dotčených dluhopisů podle čl. 4 odst. 1 bodu 16 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133) (dále jen „kontrolovaná osoba“) nebo jiná kontrolovaná osoba jeho kontrolující osoby, nebo
4. sekuritizační jednotka pro speciální účel podle čl. 2 bodu 2 nařízení (EU) 2017/24024), se kterou má tento emitent úzké propojení podle čl. 4 odst. 1 bodu 38 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133),
b) krátkodobé expozice vůči úvěrovým institucím, které patří do stupně úvěrové kvality 1 nebo 2, nebo krátkodobé vklady u úvěrových institucí, které patří do stupně úvěrové kvality 1, 2 nebo 3 podle čl. 129 odst. 1 písm. c) nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
(4) Součástí likviditní rezervy krycího portfolia nejsou pohledávky z expozic, které jsou považovány za pohledávky v selhání podle čl. 178 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
(5) Pokud se na emitenta krytých dluhopisů vztahují požadavky na likviditu stanovené v přímo použitelných předpisech Evropské unie, které se překrývají s likviditní rezervou krycího portfolia, odstavce 1 až 4 se po dobu stanovenou v těchto přímo použitelných předpisech Evropské unie nepoužijí.
(6) Stupněm úvěrové kvality se v tomto zákoně rozumí stupeň úvěrové kvality podle části třetí hlavy II kapitoly 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/20133).
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Emitent krytých dluhopisů musí udržovat dostatečnou hotovostní rezervu nebo snadno zpeněžitelné cenné papíry, aby mohl po dobu šesti měsíců pokrývat veškeré své závazky spojené s krytými dluhopisy.
- Tato likviditní rezerva se skládá z přesně vymezených druhů aktiv, jako jsou například vysoce kvalitní cenné papíry (aktiva úrovně 1, 2A nebo 2B) nebo krátkodobé expozice vůči úvěrovým institucím s dobrou úvěrovou kvalitou.
- Z likviditní rezervy jsou vyloučeny pohledávky, které jsou považovány za pohledávky v selhání, což zajišťuje vyšší kvalitu a spolehlivost rezervy.
- Pokud se na emitenta vztahují jiné evropské předpisy s podobnými požadavky na likviditu, ustanovení tohoto paragrafu se po dobu stanovenou v těchto předpisech nepoužijí, aby nedocházelo ke zdvojování regulace.
Na co si dát pozor
- Aktiva tvořící likviditní rezervu nesmí být vydána samotným emitentem krytých dluhopisů, jeho mateřským nebo dceřiným podnikem, ani spřízněnou sekuritizační jednotkou, což zabraňuje střetu zájmů a zvyšuje nezávislost rezervy.
- Při zařazování krátkodobých expozic nebo vkladů do likviditní rezervy je nutné dbát na stupeň úvěrové kvality úvěrových institucí, u kterých jsou tyto prostředky drženy.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 28a Likviditní rezerva krycího portfolia (Zákon o dluhopisech)