Závaznost pojmosloví ve sdělení klíčových informacích pro investory - Česká národní banka
Úvod
Dohled a regulace
Legislativní základna
Stanoviska k regulaci finančního trhu
Závaznost pojmosloví ve sdělení klíčových informacích pro investory
Lze se při sestavení sdělení klíčových informací pro investory odchýlit od terminologie nařízení EU, pokud tato odchylka přispívá k lepší srozumitelnosti textu pro investory?
Sdělení klíčových informací pro investory standardního fondu musí respektovat terminologii nařízení EU v rozsahu vyžadovaném nařízením EU. To však neznamená nutnost doslovně využívat českého jazykového vyjádření nařízení EU.
V oblasti standardních fondů stanoví požadavky na jazykové vyjádření sdělení klíčových informací nařízení EU (srov. § 84 odst. 11 zákona). Nařízení EU na řadě míst, zejm. v článku 4 požaduje, aby sdělení klíčových informací obsahovalo určité konkrétní označení částí sdělení klíčových informací nebo dokonce užívalo určité formulace. V takových případech označuje text uvozovkami („“). S ohledem na zásadu rovnocenného postavení všech úředních jazyků a autentičnosti všech jazykových verzí komunitárního práva (srov. např. rozsudek ESD CILFIT (283/81, bod 18-20)) je však třeba připustit, že použití konkrétních nadpisů a formulací může být založeno nikoliv pouze na textu nařízení EU v českém jazyce, ale rovněž na dalších jeho jazykových verzích resp. jejich překladu do českého jazyka.
Pokud podle přesvědčení investiční společnosti česká jazyková verze nařízení EU nevystihuje přesně požadavek, založený na srovnání více jazykových verzí, lze zvolit vhodnější vyjádření v českém jazyce. Rovněž v případě některých odchylek české verze nařízení EU od ustálené terminologie českého práva je v zájmu jasnosti a srozumitelnosti pro investory přijatelný příklon k terminologii českého práva (srov. čl. 5 (1) b nařízení EU požadující užití jazyka srozumitelného). K tomu ostatně přistoupila i Česká republika a Česká národní banka ve svých právních předpisech např. u pojmu „dosavadní výkonnost/past performance“ v nařízení EU, když v zákoně užívá „popis historické výkonnosti“ a ve vyhlášce pojem „informace o historické výkonnosti“. V nařízení vlády se používá označení „historická výkonnost“.
Jazykové odchylky přitom nesmějí být na úkor srovnatelnosti sdělení klíčových informací (srov. čl. 78 (5) směrnice) na českém trhu. Potřeba jednoduché srovnatelnosti se přitom netýká jen sdělení klíčových informací tuzemských standardních fondů, ale rovněž standardních fondů z jiných členských států.
Přijatelné tak budou například následující jazykové úpravy českého znění klíčové informace pro investory (odkazy směřují na nařízení EU):
„Cíle a investiční politika“ [čl. 7(1)] - „Investiční cíle a způsob investování“
„Poměr rizika a výnosů“ [čl. 8 (1)] - „Rizikový profil“
„Poplatky“ [čl. 10 (1)] - „Informace o poplatcích a nákladech“
„Prospekt SKIPCP“ [čl. 20 (1) (e)] - „Statut standardního fondu" nebo
„Výkonnostní poplatek“ [příloha II.] › „Výkonnostní odměna“.
V případě sdělení klíčových informací speciálního fondu je prostor pro odchylky od závazné terminologie nařízení vlády omezený, neboť sdělení klíčových informací speciálních fondů má výlučně národní povahu. Tam, kde nařízení vlády vyžaduje určitou formulaci pomocí uvozovek („“), nejsou odchylky povolené. Pokud však půjde o odchylku založenou na snaze o vyšší srovnatelnost, jasnost a srozumitelnost sdělení klíčových informací standardních a speciálních fondů, nebude to s ohledem na stejný účel sdělení klíčových informací představovat důvod pro formální postup České národní banky vůči fondu kolektivního investování.
Datum zveřejnění:
23. 3. 2012
Platnost od: 23. 3. 2012 do: 19. 8. 2013
Typ dokumentu:
Stanovisko
Upravuje oblast:
Investiční společnosti a investiční fondy
Seznam souvisejících předpisů:
• Nařízení Komise (EU) č. 583/2010, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES, pokud jde o klíčové informace pro investory (nařízení o klíčových informacích)
• Nařízení vlády č. 189/2011 Sb., o sdělení klíčových informací speciálního fondu kolektivního investování (nařízení vlády č. 189/2011 Sb.)
• Vyhláška č. 193/2011 Sb., o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování (vyhláška č. 193/2011 Sb.)
• Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování (ZKI)
Relevantní ustanovení:
§ 84 ZKI; Čl. 78, 94 (1) směrnice 2009/65/ES; Čl. 3 až 5 nařízení EU č. 583/2010
ID: RS2012-03
Exportovat do pdf
Strategie dohledu
Co nového v dohledu
Legislativní základna
Banky a družstevní záložny
Pojišťovny, zajišťovny a pojišťovací zprostředkovatelé
Penzijní společnosti a fondy, zprostředkovatelé penzijních produktů
Obchodníci s cennými papíry, investiční zprostředkovatelé
Investiční společnosti a investiční fondy
Platební instituce a instituce elektronických peněz, poskytovatelé platebních služeb malého rozsahu a vydavatelé elektronických peněz malého rozsahu
Finanční konglomeráty
Obchodní systémy, vypořádání, evidence a ochrana trhu
Emise, nabídky převzetí a vytěsnění
Směnárny
Legalizace výnosů z trestné činnosti
Obchodování s OTC deriváty, sekuritizace a crowdfunding
Prodeje na krátko
Ozdravné postupy a řešení krize
Ochrana spotřebitele a spotřebitelský úvěr
Správci nevýkonných úvěrů
Sdělení klíčových informací (PRIIPs)
Udržitelné finance
Panevropský osobní penzijní produkt (PEPP)
Digitální provozní odolnost
Kryptoaktiva
Ostatní (audit, ratingové agentury, indexy)
Výkon dohledu
Mezinárodní aktivity v oblasti regulace a dohledu
DORA – Digitální provozní odolnost finančního trhu
Seznamy a evidence
Souhrnné informace o finančním sektoru
Informace uveřejňované emitenty
Informace o krátkých pozicích
Centrální registr úvěrů
Dohledový whistleblowing
Finanční inovace
Ochrana spotřebitele