Může obchodník s cennými papíry poskytovat zákazníkům úvěry zajištěné investičními nástroji v rámci poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT? - Česká národní banka
Úvod
Dohled a regulace
Legislativní základna
Stanoviska k regulaci finančního trhu
Může obchodník s cennými papíry poskytovat zákazníkům úvěry zajištěné investičními nástroji v rámci poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT?
Investiční služba podle § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT spočívá v poskytování úvěru nebo půjčky zákazníkovi za účelem umožnění obchodu s investičním nástrojem, na němž se poskytovatel úvěru nebo půjčky podílí, tedy vystupuje v postavení věřitele. Poskytování půjčky nebo úvěru, jejichž účelem není umožnit stávajícímu zákazníkovi obchod s investičním nástrojem, na kterém by se obchodník s cennými papíry podílel, za investiční službu označit nelze.
Obchodem se rozumí nakládání s investičním nástrojem, a nikoliv jeho samotné držení. Zmiňované ustanovení § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT se tedy týká pouze účelově poskytnutých peněžních prostředků, jejichž poskytnutí umožní obchod s investičním nástrojem. Nestačí, že poskytnutý úvěr umožní další držení investičního nástroje (který by zákazník musel, nebýt úvěru, prodat). Tento případ nelze považovat za obchod a v návaznosti na to nelze ani případnou úschovu investičních nástrojů držených pro zákazníka považovat za podílení se obchodníka s cennými papíry na obchodu.
Uváděná činnost nenaplňuje definici investiční služby ani podle jiného ustanovení než § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT, neboť se de facto jedná o poskytování neúčelového úvěru, což je živností (v případě spotřebitelských úvěrů vázanou živností, jinak živností volnou).
Pro poskytování úvěrů či půjček obchodníkem s cennými papíry, v případech, kdy nejde o investiční službu, je nezbytná registrace další podnikatelské činnosti podle § 6a ZPKT. Poskytování úvěrů lze přitom považovat za poskytování dalších služeb na finančním trhu, tedy činnost, kterou mohou s příslušnou registrací a živnostenským oprávněním vykonávat všichni obchodníci s cennými papíry.
Datum zveřejnění:
30. 8. 2013
Platnost od: 30. 8. 2013 do: neurčeno
Typ dokumentu:
Stanovisko
Upravuje oblast:
Poskytovatelé investičních služeb
Seznam souvisejících předpisů:
• Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (ZPKT)
Relevantní ustanovení:
§ 4 odst. 3 písm. b) ZPKT
ID: RS2013-12
Exportovat do pdf
Strategie dohledu
Co nového v dohledu
Legislativní základna
Banky a družstevní záložny
Pojišťovny, zajišťovny a pojišťovací zprostředkovatelé
Penzijní společnosti a fondy, zprostředkovatelé penzijních produktů
Obchodníci s cennými papíry, investiční zprostředkovatelé
Investiční společnosti a investiční fondy
Platební instituce a instituce elektronických peněz, poskytovatelé platebních služeb malého rozsahu a vydavatelé elektronických peněz malého rozsahu
Finanční konglomeráty
Obchodní systémy, vypořádání, evidence a ochrana trhu
Emise, nabídky převzetí a vytěsnění
Směnárny
Legalizace výnosů z trestné činnosti
Obchodování s OTC deriváty, sekuritizace a crowdfunding
Prodeje na krátko
Ozdravné postupy a řešení krize
Ochrana spotřebitele a spotřebitelský úvěr
Správci nevýkonných úvěrů
Sdělení klíčových informací (PRIIPs)
Udržitelné finance
Panevropský osobní penzijní produkt (PEPP)
Digitální provozní odolnost
Kryptoaktiva
Ostatní (audit, ratingové agentury, indexy)
Výkon dohledu
Mezinárodní aktivity v oblasti regulace a dohledu
DORA – Digitální provozní odolnost finančního trhu
Seznamy a evidence
Souhrnné informace o finančním sektoru
Informace uveřejňované emitenty
Informace o krátkých pozicích
Centrální registr úvěrů
Dohledový whistleblowing
Finanční inovace
Ochrana spotřebitele