K poskytování devizových služeb souvisejících s poskytováním investičních služeb dle ZPKT - Česká národní banka
Úvod
Dohled a regulace
Legislativní základna
Stanoviska k regulaci finančního trhu
K poskytování devizových služeb souvisejících s poskytováním investičních služeb dle ZPKT
Cíl stanoviska
Stanovisko objasňuje, za jakých podmínek obchodník s cennými papíry poskytuje devizové služby ve smyslu doplňkové investiční služby dle ZPKT související s poskytováním hlavních investičních služeb, a zároveň objasňuje vztah devizových služeb dle ZPKT k souvisejícím hlavním investičním službám.
Shrnutí stanoviska
Obchodník s cennými papíry je v rámci oprávnění k poskytování doplňkové investiční služby „devizové služby související s poskytováním investičních služeb“ oprávněn poskytovat devizové služby pouze v souvislosti s hlavní investiční službou, ke které má obchodník s cennými papíry povolení dle ZPKT.
Odůvodnění
Dle § 4 odst. 3 písm. e) ZPKT jsou doplňkovými investičními službami devizové služby související s poskytováním (hlavních) investičních služeb. Devizové služby související s poskytováním investičních služeb dle ZPKT představují operace na devizovém trhu, např. směnné operace, převod finančních prostředků do zahraničí, nebo nákup zahraniční měny, ve které je poskytována hlavní investiční služba.[1]
Devizové služby související s poskytováním investičních služeb jsou zpravidla prováděny v rámci smluvního vztahu, na základě kterého je poskytována libovolná hlavní investiční služba, ke které má obchodník s cennými papíry příslušné povolení dle ZPKT, např. jsou devizové služby poskytovány v souvislosti s přijímáním a předáváním nebo prováděním pokynů ve vztahu k zahraničním investičním nástrojům. Definičním znakem této doplňkové investiční služby je právě to, že musí být poskytována v souvislosti s poskytováním hlavní investiční služby.[2] Evropská komise ve výkladovém materiálu k implementaci směrnice MiFID k povaze této doplňkové služby uvádí: „…The scope of the ancillary service is therefore restricted only to operations which are related to transactions which form part of an investment service. For example, when an investment firm is given an order to purchase foreign shares and those shares can only be purchased in a currency the client does not own, the firm may engage in foreign exchange operations in order to be able to execute the order.“.[3] Zpravidla se bude jednat o směnu finančních prostředků, které zákazník složí na účet obchodníka s cennými papíry za účelem nákupu investičních nástrojů denominovaných v zahraniční měně, kdy obchodník s cennými papíry současně s konverzí poskytuje i hlavní investiční službu k investičnímu nástroji denominovanému v zahraniční měně.
Devizová služba je poskytována v souvislosti s hlavní investiční službou také v případě, že dochází ke konverzi před zadáním konkrétního pokynu zákazníka k nákupu investičního nástroje denominovaného v zahraniční měně v rámci smluvního vztahu, na základě kterého je poskytována hlavní investiční služba. Smluvní vztah mezi obchodníkem s cennými papíry a zákazníkem je založen např. rámcovou, příp. komisionářskou smlouvou o případném budoucím nákupu investičních nástrojů, kdy zákazník konkrétní pokyn obchodníkovi s cennými papíry teprve udělí a tyto pokyny zákazníka jsou na základě této smlouvy provedeny bez dalšího. Devizové služby jsou zákazníkovi v takovém případě poskytovány za účelem zajištění příležitosti k nákupu investičních nástrojů denominovaných v zahraniční měně před předáním konkrétního pokynu obchodníkovi s cennými papíry.
Pokud obchodník s cennými papíry poskytuje devizové služby výhradně v souvislosti s hlavní investiční službou, je oprávněn tyto doplňkové investiční služby poskytovat, aniž by musel získat povolení České národní banky k činnosti platební instituce či směnárníka. Pokud by však obchodník s cennými papíry zamýšlel poskytovat bezhotovostní měnovou konverzi mimo rámec poskytovaných hlavních investičních služeb, tedy jako svoji další podnikatelskou činnost, musel by získat povolení České národní banky k činnosti platební instituce dle § 9 ZPS, případně povolení k činnosti poskytovatele platebních služeb malého rozsahu dle § 59 ZPS. V případě, že by zamýšlel vykonávat hotovostní směnu měn, která by nesouvisela s poskytováním investičních služeb, musel by získat povolení České národní banky k činnosti směnárníka dle § 6 ZSČ. V souvislosti s takovou další podnikatelskou činností by obchodník s cennými papíry také musel požádat Českou národní banku o její registraci podle § 6a ZPKT.
---------
[1] VESELÁ, Jitka. Investování na kapitálových trzích. 3. vydání. Praha: Wolters Kluwer, 2019. ISBN 978-80-7598-212-4.
[2] Viz úřední sdělení ČNB z 18. září 2009 k povolení k činnosti obchodníka s cennými papíry, které bylo zrušeno úředním sdělením ČNB z 8. ledna 2018, avšak z věcného hlediska jej lze v dotčené části považovat stále za relevantní. Shodně také Husták, Z, Cetlová K., Doležalová D., Franěk M., Smutný A., Šovar J., Zákon o podnikání na kapitálovém trhu. 1. vydání. Praha: C. H. Beck, 2012, s. 80–81.
[3] Evropská komise. Q&A k směrnici 2004/39/ES (MiFID), s. 8.
Datum zveřejnění:
28. 8. 2024
Platnost od: 28. 8. 2024 do: neurčeno
Typ dokumentu:
Stanovisko
Upravuje oblast:
Poskytovatelé investičních služeb
Seznam souvisejících předpisů:
• Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu (ZPKT)
• Zákon č. 370/2017 Sb., o platebním styku (ZPS)
• Zákon č. 277/2013 Sb., o směnárenské činnosti (ZSČ)
Relevantní ustanovení:
§ 4 odst. 3 písm. e) ZPKT
ID: RS2024-43
Exportovat do pdf
Strategie dohledu
Co nového v dohledu
Legislativní základna
Banky a družstevní záložny
Pojišťovny, zajišťovny a pojišťovací zprostředkovatelé
Penzijní společnosti a fondy, zprostředkovatelé penzijních produktů
Obchodníci s cennými papíry, investiční zprostředkovatelé
Investiční společnosti a investiční fondy
Platební instituce a instituce elektronických peněz, poskytovatelé platebních služeb malého rozsahu a vydavatelé elektronických peněz malého rozsahu
Finanční konglomeráty
Obchodní systémy, vypořádání, evidence a ochrana trhu
Emise, nabídky převzetí a vytěsnění
Směnárny
Legalizace výnosů z trestné činnosti
Obchodování s OTC deriváty, sekuritizace a crowdfunding
Prodeje na krátko
Ozdravné postupy a řešení krize
Ochrana spotřebitele a spotřebitelský úvěr
Správci nevýkonných úvěrů
Sdělení klíčových informací (PRIIPs)
Udržitelné finance
Panevropský osobní penzijní produkt (PEPP)
Digitální provozní odolnost
Kryptoaktiva
Ostatní (audit, ratingové agentury, indexy)
Výkon dohledu
Mezinárodní aktivity v oblasti regulace a dohledu
DORA – Digitální provozní odolnost finančního trhu
Seznamy a evidence
Souhrnné informace o finančním sektoru
Informace uveřejňované emitenty
Informace o krátkých pozicích
Centrální registr úvěrů
Dohledový whistleblowing
Finanční inovace
Ochrana spotřebitele