§ 61 vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Metoda marží
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 61 vyhlášky 333/2002 stanovuje, že metodu marží lze použít pro výpočet kapitálového požadavku u opcí obchodovaných na burzách, přičemž tento požadavek je roven marži a musí adekvátně měřit riziko. Metoda marží je specifický způsob výpočtu kapitálového požadavku, který se vztahuje pouze na opce obchodované na uznaných burzách. (§ 61 zákona č. 333/2002 Sb., vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
(1) Metodu marží lze použít pouze pro stanovení kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách. Kapitálový požadavek takové opce je roven marži. Metoda marží musí poskytovat odpovídající měření rizika spojeného s opcemi. Tímto způsobem stanovený kapitálový požadavek je větší nebo roven kapitálovému požadavku podle § 58 nebo § 59 nebo § 60 nebo hlavy XI části třetí.
(2) Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí se počítá, pokud podkladovými nástroji jsou úrokové nebo akciové nástroje. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku takových opcí je roven součtu součinů absolutních hodnot delta ekvivalentů úrokových nebo akciových opcí a koeficientů specifického rizika podle tabulky č. 5 v příloze č. 2 této vyhlášky nebo koeficientů podle § 38. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí se přičte ke kapitálovému požadavku ke specifickému úrokovému riziku podle § 28 nebo ke kapitálovému požadavku ke specifickému akciovému riziku podle § 38 v závislosti na podkladovém nástroji.
(3) Marže se přičítají podle druhu opcí (úrokové, akciové, měnové a komoditní) ke kapitálovému požadavku k obecnému úrokovému riziku podle § 34, kapitálovému požadavku k obecnému akciovému riziku podle § 39, kapitálovému požadavku k měnovému riziku podle § 44 nebo kapitálovému požadavku ke komoditnímu riziku podle § 53.
(4) Pro účely stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku se delta ekvivalenty v cizích měnách opcí do pozic podle § 42 nezařazují.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Metoda marží je specifický způsob výpočtu kapitálového požadavku, který se vztahuje pouze na opce obchodované na uznaných burzách.
- Kapitálový požadavek pro takovou opci je přímo určen výší marže, kterou je nutné držet.
- Výsledný kapitálový požadavek musí být vždy minimálně tak vysoký jako kapitálový požadavek vypočtený jinými metodami (např. podle § 58, 59, 60 nebo hlavy XI).
- Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí s úrokovými nebo akciovými podkladovými nástroji se počítá zvlášť a přičítá se k dalším kapitálovým požadavkům.
Na co si dát pozor
- Metoda marží je omezena pouze na opce obchodované na uznaných burzách.
- Musí být zajištěno, že metoda marží poskytuje odpovídající měření rizika spojeného s opcemi.
- Delta ekvivalenty opcí v cizích měnách se nezahrnují do pozic pro stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 25 Metoda marží (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 25 Metoda marží (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 44 Metoda marží (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 44 Metoda marží (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 166 Výpočet kapitálového požadavku k opcím (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)