§ 25 Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě – Metoda marží
Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou, na individuálním základě · 262/2004 Sb. · § 25 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 25 vyhlášky 262/2004 stanovuje, jak obchodník s cennými papíry vypočítá kapitálový požadavek pro úrokové futures obchodované na burzách, a to pomocí metody marží, která musí dostatečně zohledňovat riziko.
§ 25 Metoda marží
(1) Kapitálový požadavek k úrokovým futures obchodovaným na uznaných burzách je roven součtu marží odpovídajících těmto úrokovým futures. Metoda marží musí poskytovat odpovídající měření rizika spojeného s úrokovými futures. Tímto způsobem stanovený kapitálový požadavek je větší nebo roven kapitálovému požadavku podle § 23 nebo § 24.
(2) Pro účely stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku obchodník úrokové pozice v cizích měnách úrokových futures do pozic podle § 34 nezařazuje.
Paragraf 25 vyhlášky 262/2004 stanovuje, jak obchodník s cennými papíry vypočítá kapitálový požadavek pro úrokové futures obchodované na burzách, a to pomocí metody marží, která musí dostatečně zohledňovat riziko.
Co to znamená v praxi
Obchodník musí pro úrokové futures na burzách spočítat kapitálový požadavek součtem marží těchto futures.
Tento výpočet musí věrně odrážet riziko spojené s danými úrokovými futures.
Výsledný kapitálový požadavek musí být vždy stejný nebo vyšší než kapitálový požadavek vypočítaný podle § 23 (metoda splatností) nebo § 24 (metoda durací).
Úrokové pozice v cizích měnách, které se týkají úrokových futures, se nezapočítávají do pozic pro stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku podle § 34.
Na co si dát pozor
Metoda marží musí poskytovat odpovídající měření rizika.
Výsledek výpočtu podle metody marží je minimální hranicí pro kapitálový požadavek ve srovnání s metodami splatností a durací.