§ 60 Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě – Metoda analýzy situací
Vyhláška České národní banky, kterou se stanoví pravidla obezřetného podnikání ovládajících osob na konsolidovaném základě · 333/2002 Sb. · § 60 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 60 vyhlášky 333/2002 popisuje metodu analýzy situací pro výpočet kapitálového požadavku k riziku opcí, která spočívá v simulaci změn reálné hodnoty podkladového nástroje a jeho volatility.
§ 60 Metoda analýzy situací
(1) Situační síť se sestaví odděleně pro každý podkladový nástroj opcí. První dimenzí situační sítě je reálná hodnota podkladového nástroje a druhou dimenzí je volatilita reálné hodnoty podkladového nástroje. Pro vymezení první dimenze situační sítě se považuje za dostatečný rozsah intervalu ± 8 % a v případě komodit ± 15 % aktuální reálné hodnoty podkladového nástroje od aktuální reálné hodnoty podkladového nástroje, pro vymezení druhé dimenze rozsah intervalu ± 25 % aktuální volatility reálné hodnoty podkladového nástroje od aktuální volatility reálné hodnoty podkladového nástroje. Každý interval se rozdělí na nejméně šest stejně velkých částí s tím, že aktuální reálná hodnota a aktuální volatilita reálné hodnoty podkladového nástroje tvoří středy obou intervalů. Situační síť obsahuje nejméně 49 bodů.
(2) Pro každý bod situační sítě se vypočte očekávaná ztráta odpovídajícího portfolia opcí a vybere se maximální očekávaná ztráta. Očekávanou ztrátou portfolia opcí se rozumí rozdíl mezi aktuální hodnotou portfolia opcí a hodnotou portfolia opcí v každém z bodů situační sítě.
(3) Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí se počítá, pokud podkladovými nástroji těchto opcí jsou úrokové nebo akciové nástroje. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku takových opcí je roven součtu součinů absolutních hodnot delta ekvivalentů úrokových nebo akciových podkladových nástrojů opcí a koeficientů specifického úrokového rizika podle tabulky č. 5 v příloze č. 2 této vyhlášky nebo koeficientů specifického akciového rizika podle § 38. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku úrokových opcí se přičte ke kapitálovému požadavku ke specifickému úrokovému riziku podle § 28. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku akciových opcí se přičte ke kapitálovému požadavku ke specifickému akciovému riziku podle § 38.
(4) Nejvyšší očekávané ztráty podle odstavce 2 vypočtené pro jednotlivé podkladové nástroje se přičítají podle druhu opcí (úrokové, akciové, měnové a komoditní) ke kapitálovému požadavku k obecnému úrokovému riziku podle § 34, kapitálovému požadavku k obecnému akciovému riziku podle § 39, kapitálovému požadavku k měnovému riziku podle § 44 nebo kapitálovému požadavku ke komoditnímu riziku podle § 53.
Paragraf 60 vyhlášky 333/2002 popisuje metodu analýzy situací pro výpočet kapitálového požadavku k riziku opcí, která spočívá v simulaci změn reálné hodnoty podkladového nástroje a jeho volatility.
Co to znamená v praxi
Tato metoda se používá k určení, jak velkou ztrátu může portfolio opcí utrpět při různých scénářích změn tržních podmí.
Vytváří se "situační síť", která zkoumá, jak se změní hodnota opcí při různých kombinacích reálné hodnoty podkladového nástroje a jeho volatility.
Pro každý scénář v této síti se vypočítá očekávaná ztráta, přičemž se hledá ta největší.
Výsledná nejvyšší očekávaná ztráta se pak přičítá k dalším kapitálovým požadavkům, například k riziku úrokovému, akciovému, měnovému nebo komoditnímu.
Na co si dát pozor
Situační síť musí být sestavena odděleně pro každý podkladový nástroj opcí.
Musí být dodrženy předepsané rozsahy pro změny reálné hodnoty podkladového nástroje (± 8 % nebo ± 15 % pro komodity) a volatility (± 25 %).
Každý interval v síti se dělí na nejméně šest stejně velkých částí a síť musí obsahovat minimálně 49 bodů.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.