§ 104 zákon o doplňkovém penzijním spoření – Účastnický fond investující převážně do investičních nástrojů vydaných nebo zaručených státem nebo jinými osobami
Zákon o doplňkovém penzijním spoření · 427/2011 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 104 zákona o doplňkovém penzijním spoření umožňuje penzijním společnostem, pokud to je uvedeno ve statutu fondu, investovat až 100 % majetku účastnického fondu do investičních nástrojů vydaných nebo zaručených státem nebo jinými specifickými subjekty, avšak s určitými omezeními na diverzifikaci a s nutností schválení Českou národní bankou. (§ 104 zákona č. 427/2011 Sb., zákon o doplňkovém penzijním spoření, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Účastnický fond investující převážně do investičních nástrojů vydaných nebo zaručených státem nebo jinými osobami
- Týká se: Česká národní banka
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…to je uvedeno ve statutu účastnického fondu, může penzijní společnost investovat až 100 % hodnoty majetku v tomto fondu do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního…“
- Částka nebo sazba (odst. 1): „…cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, do kterých hodlá investovat více než 35 % hodnoty majetku v tomto účastnickém fondu.“
- Částka nebo sazba (odst. 2): „…nejméně ze 6 různých emisí, přičemž cenné papíry z jedné emise mohou tvořit nejvýše 30 % hodnoty majetku v tomto účastnickém fondu“
- Odkazuje na: § 98, § 103
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 427/2011 Sb.
(1) Pokud to je uvedeno ve statutu účastnického fondu, může penzijní společnost investovat až 100 % hodnoty majetku v tomto fondu do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které vydal nebo za které převzal záruku emitent uvedený v § 98 odst. 1 písm. a), b) nebo c). Penzijní společnost uvede srozumitelně a výrazně ve statutu tohoto účastnického fondu a v každém propagačním materiálu týkajícím se tohoto účastnického fondu, že jí Česká národní banka umožnila investovat podle tohoto ustanovení, a současně uvede osoby, které vydaly nebo převzaly záruku za investiční cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, do kterých hodlá investovat více než 35 % hodnoty majetku v tomto účastnickém fondu.
(2) V majetku v účastnickém fondu podle odstavce 1 musí být cenné papíry nejméně ze 6 různých emisí, přičemž cenné papíry z jedné emise mohou tvořit nejvýše 30 % hodnoty majetku v tomto účastnickém fondu; to neplatí, jestliže tyto cenné papíry vydala nebo za ně převzala záruku Česká republika nebo Česká národní banka.
(3) Česká národní banka schválí statut podle odstavce 1, jestliže penzijní společnost prokáže, že ochrana účastníků tohoto účastnického fondu bude rovnocenná ochraně účastníků účastnického fondu dodržujícího limity podle § 103.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Penzijní fondy mohou mít specializované účastnické fondy, které se zaměřují výhradně na investice do státních nebo státem zaručených cenných papírů.
- Pro takové fondy platí výjimka z běžných investičních limitů, které by jinak omezovaly podíl investic do cenných papírů jednoho emitenta.
- Penzijní společnost musí jasně informovat účastníky fondu o této investiční strategii ve statutu fondu a v propagačních materiálech, včetně uvedení konkrétních emitentů, do kterých se plánuje investovat více než 35 % majetku.
- I v těchto fondech musí být majetek rozložen do cenných papírů nejméně šesti různých emisí, s výjimkou cenných papírů vydaných nebo zaručených Českou republikou nebo Českou národní bankou.
Na co si dát pozor
- Česká národní banka schválí statut takového fondu pouze tehdy, pokud penzijní společnost prokáže, že ochrana účastníků bude srovnatelná s fondy dodržujícími běžné investiční limity.
- Penzijní společnost musí srozumitelně a výrazně informovat o tom, že jí ČNB umožnila investovat podle tohoto ustanovení, a o konkrétních emitentech, do kterých hodlá investovat větší podíl majetku.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.