§ 52 Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě – Metoda marží
Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obchodníka s cennými papíry, který není bankou nebo pobočkou zahraniční banky, na individuálním základě · 64/2003 Sb. · § 52 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 52 vyhlášky 64/2003 stanovuje pravidla pro výpočet kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách pomocí metody marží, přičemž tento požadavek je roven marži a musí odpovídajícím způsobem měřit riziko.
§ 52 Metoda marží
(1) Obchodník může použít metodu marží pouze pro stanovení kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách. Kapitálový požadavek takové opce je roven marži. Metoda marží musí poskytovat odpovídající měření rizika spojeného s opcemi. Tímto stanovený kapitálový požadavek je větší nebo roven kapitálovému požadavku podle § 50 nebo § 51.
(2) Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí obchodník počítá, pokud podkladovými nástroji jsou úrokové nebo akciové nástroje. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku takových opcí je roven součtu součinů delta ekvivalentů úrokových nebo akciových opcí a koeficientů specifického rizika podle tabulky č. 5 v příloze k této vyhlášce nebo koeficientů podle § 30. Kapitálový požadavek ke specifickému riziku opcí obchodník přičte ke kapitálovému požadavku ke specifickému úrokovému riziku podle § 21 nebo ke kapitálovému požadavku ke specifickému akciovému riziku podle § 30 v závislosti na podkladovém nástroji.
(3) Marže obchodník přičítá podle druhu opcí (úrokové, akciové, měnové a komoditní) ke kapitálovému požadavku k obecnému úrokovému riziku podle § 26, kapitálovému požadavku k obecnému akciovému riziku podle § 31, kapitálovému požadavku k měnovému riziku podle § 36 nebo kapitálovému požadavku ke komoditnímu riziku podle § 45.
(4) Pro účely stanovení kapitálového požadavku k měnovému riziku obchodník delta ekvivalenty v cizích měnách opcí do pozic podle § 34 nezařazuje.
ČÁST JEDENÁCTÁ
Paragraf 52 vyhlášky 64/2003 stanovuje pravidla pro výpočet kapitálového požadavku k opcím obchodovaným na uznaných burzách pomocí metody marží, přičemž tento požadavek je roven marži a musí odpovídajícím způsobem měřit riziko.
Co to znamená v praxi
Obchodník s cennými papíry může metodu marží použít pouze pro opce obchodované na uznaných burzách.
Kapitálový požadavek pro takové opce je přímo roven marži a musí být alespoň tak vysoký jako při použití zjednodušené metody (§ 50) nebo metody delta plus (§ 51).
Pokud jsou podkladovými nástroji opcí úrokové nebo akciové nástroje, obchodník musí vypočítat kapitálový požadavek ke specifickému riziku těchto opcí a přičíst jej k příslušnému kapitálovému požadavku (úrokovému nebo akciovému).
Marže se přičítají k obecným kapitálovým požadavkům podle druhu opcí (úrokové, akciové, měnové a komoditní).
Na co si dát pozor
Metoda marží je omezena pouze na opce obchodované na uznaných burzách.
Při výpočtu kapitálového požadavku k měnovému riziku se delta ekvivalenty opcí v cizích měnách nezahrnují do pozic pro výpočet podle § 34.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.