Szczegółowe warunki, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne. Definicje kluczowych pojęć związanych z ofertą publiczną i rynkiem finansowym. Wymogi dotyczące informacji o emitencie, osobach zarządzających i nadzorujących.

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 6 lipca 2007 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 39 ust. 1 oraz art. 42 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach…

Czego dotyczy ten akt?

To rozporządzenie określa szczegółowe warunki, jakim musi odpowiadać memorandum informacyjne, które jest wymagane przy publicznej ofercie papierów wartościowych i wprowadzaniu instrumentów finansowych do obrotu. Ma ono na celu zapewnienie przejrzystości i kompletności informacji dla inwestorów.

Kogo dotyczy: Podmioty oferujące papiery wartościowe w ramach oferty publicznej; Emitenci instrumentów finansowych wprowadzanych do zorganizowanego systemu obrotu.

Najważniejsze informacje

Państwo: Polska
Dziedzina prawa: Prawo handlowe i spółek
Paragrafy: 69
Źródło: api.sejm.gov.pl
Tekst pobrano: 2026-06-17
Wyjaśnienie zaktualizowano: 2026-07-07

Co reguluje ten akt?

Szczegółowe warunki, jakim powinno odpowiadać memorandum informacyjne.
Definicje kluczowych pojęć związanych z ofertą publiczną i rynkiem finansowym.
Wymogi dotyczące informacji o emitencie, osobach zarządzających i nadzorujących.

Kogo dotyczy ten akt?

Podmioty oferujące papiery wartościowe w ramach oferty publicznej.
Emitenci instrumentów finansowych wprowadzanych do zorganizowanego systemu obrotu.

Jakie są kluczowe punkty?

Rozporządzenie odwołuje się do ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Definiuje "memorandum" jako memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 39 ust. 1 oraz art. 42 ust. 1 ustawy.
Określa, co należy rozumieć przez "ustawę", "ustawę o rachunkowości", "ustawę o KRS", "ustawę o funduszach", "Kodeks karny" i "Kodeks spółek handlowych".
Wprowadza definicje takie jak "podmiot zagraniczny", "międzynarodowa instytucja publiczna", "jednostka władz regionalnych lub lokalnych państwa członkowskiego", "podmiot oferujący", "jednostka dominująca", "grupa kapitałowa", "osoba zarządzająca", "osoba nadzorująca", "MSR", "przychody ze sprzedaży", "rating", "biegły", "podmiot udzielający zabezpieczenia (gwarantujący)", "program emisji", "fundusz", "fundusz sekurytyzacyjny", "fundusz z wydzielonymi subfunduszami", "fundusz inwestycyjny podstawowy i fundusz inwestycyjny powiązany", "kapitały własne emitenta", "certyfikat inwestycyjny", "certyfikat inwestycyjny związany z subfunduszem" oraz "grupa kapitałowa emitenta".

Prawo handlowe i spółek

Ustawa o Funduszu Transformacji Województwa Śląskiego Spółce… – tekst jednolity 2026

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami… – tekst jednolity 2021

Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami… – tekst jednolity 2025

Ustawa o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o…

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do…

Ustawa o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o…

Rozporządzenie Ministra Rolnictwa i Rozwoju Wsi w sprawie szczegółowych warunków i szczegółowego trybu przyznawania i…

Prawo handlowe i spółek

Tekst ustawy

Spis treści (69)

§ 1 W rozporzàdzeniu Rady Ministrów z dnia
§ 2 Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem og∏oszenia
§ 3 1. Memorandum powinno zawieraç prawdziwe,
§ 4 1. Memorandum powinno byç napisane j´zykiem zrozumia∏ym dla inwestorów
§ 5
§ 6 W przypadku gdy informacje przedstawione
§ 7 W przypadku oferty publicznej lub ubiegania
§ 8 W przypadku oferty publicznej lub ubiegania
§ 9 W przypadku oferty publicznej lub ubiegania
§ 10 We wst´pie zamieszcza si´
§ 11 W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´
§ 12 W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”
§ 13 1. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2 i 3, zamieszcza
§ 14 W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza
§ 15 W rozdziale „Dokumenty udost´pnione do
§ 16 W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´ co
§ 17 1. W przypadku udzielenia zabezpieczenia
§ 18 W przypadku oferowania w ofercie publicznej
§ 19 1. We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej
§ 20 W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´
§ 21 W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”
§ 22 1. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2—4, zamieszcza s
§ 23 W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza
§ 24 1. W rozdziale „Dokumenty udost´pnione do
§ 25 W rozdziale „Za∏àczniki”, z uwzgl´dnieniem
§ 26 1. W przypadku udzielenia zabezpieczenia
§ 27
§ 28 Memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych
§ 29 1. We wst´pie, z zastrze˝eniem ust. 2, zamieszcza si´
§ 30 W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´
§ 31 W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”
§ 32 1. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2—5, zamieszcza s
§ 33 1. W rozdziale „Dane o emitencie”, z zastrze˝eniem ust. 2, zamieszcza
§ 35 W rozdziale „Dane o osobach zarzàdzajàcych,
§ 34 1. W rozdziale „Dane o dzia∏alnoÊci emitenta”, z zastrze˝eniem ust. 2,
§ 36 1. W rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´
§ 37 W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´
§ 38 1. W przypadku udzielenia zabezpieczenia
§ 39 Memorandum kolejnych emisji papierów
§ 40 Memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych
§ 41 We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej
§ 42 1. W przypadku oferowania w trybie oferty
§ 43 W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”
§ 44 1. W przypadku oferowania w trybie oferty
§ 45
§ 46 W przypadku oferowania w trybie oferty publicznej papierów wartoÊciowy
§ 47 1. W przypadku oferowania w trybie oferty
§ 48 1. W rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´
§ 49 W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´
§ 50 1. W przypadku udzielenia zabezpieczenia
§ 51 Do memorandum wymaganego w przypadkach, o których mowa w art. 7 ust. 2
§ 52 Memorandum sk∏ada si´ ze wst´pu oraz danych o emitencie i emisji
§ 53 We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej
§ 54 1. W danych o emitencie i emisji zamieszcza
§ 55 1. W memorandum zamieszcza si´ informacje obejmujàce co najmniej
§ 56 1. Memorandum dotyczàce programu emisji
§ 57 Memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych
§ 58 1. We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej
§ 59 W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´
§ 60 W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”
§ 61 1. W rozdziale „Dane o emisji” zamieszcza si´
§ 62 1. W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza si´ co najmniej
§ 63 W rozdziale „Dane o osobach zarzàdzajàcych
§ 64 1. W rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´ nast´pujàce inf
§ 65 W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´
§ 66 W memorandum zamieszcza si´ informacje
§ 67 Do spraw wszcz´tych i niezakoƒczonych
§ 68 Traci moc rozporzàdzenie Ministra Finansów
§ 69 Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9682 — Poz. 915 i 916 915 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 19 lipca 2007 r. zmieniajàce rozporzàdzenie w sprawie ustalenia Programu rzeczowo-finansowego dla inwestycji drogowych realizowanych z wykorzystaniem Êrodków Krajowego Funduszu Drogowego Na podstawie art. 39g ust. 1 ustawy z dnia 27 paêdziernika 1994 r. o autostradach p∏atnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym (Dz. U. z 2004 r. Nr 256, poz. 2571, z póên. zm.1)) zarzàdza si´, co nast´puje: czowo-finansowego dla inwestycji drogowych realizowanych z wykorzystaniem Êrodków Krajowego Funduszu Drogowego (Dz. U. Nr 28, poz. 188) w za∏àczniku w cz´Êci 2 w pkt I dodaje si´ ppkt 7 w brzmieniu:

§ 1W rozporzàdzeniu Rady Ministrów z dnia

13 lutego 2007 r. w sprawie ustalenia Programu rze- „7) emisja obligacji na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego przez Bank Gospodarstwa Krajowego w roku 2007 do kwoty 1 500 000 tys. z∏.”. ———————

1)Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2004 r. Nr 273, poz. 2703, z 2005 r.

Nr 155, poz. 1297 i Nr 172, poz. 1440, z 2006 r. Nr 12, poz. 61 oraz z 2007 r. Nr 23, poz. 136 i Nr 99, poz. 666.

§ 2Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem og∏oszenia

Prezes Rady Ministrów: J. Kaczyƒski 916 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 6 lipca 2007 r. w sprawie szczegó∏owych warunków, jakim powinno odpowiadaç memorandum informacyjne, o którym mowa w art. 39 ust. 1 oraz art. 42 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych Na podstawie art. 55 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych (Dz. U.

Nr 184, poz. 1539 oraz z 2006 r. Nr 157, poz. 1119) zarzàdza si´, co nast´puje:

Rozdzia∏ 1 Przepisy ogólne

§ 1

Rozporzàdzenie okreÊla szczegó∏owe warunki, jakim powinno odpowiadaç memorandum informacyjne, zwane dalej „memorandum”, o którym mowa w art. 39 ust. 1 oraz art. 42 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych.

§ 21. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1)ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach ———————

1)Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 18 lipca 2006 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 131, poz. 908 i Nr 169, poz. 1204). wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spó∏kach publicznych;

2)ustawie o rachunkowoÊci — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z póên. zm.2));

3)ustawie o KRS — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 20 sierpnia 1997 r. o Krajowym Rejestrze Sàdowym (Dz. U. z 2001 r. Nr 17, poz. 209, z póên. zm.3)); ———————

2)Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2003 r. Nr 60, poz. 535, Nr 124, poz. 1152, Nr 139, poz. 1324 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r.

Nr 96, poz. 959, Nr 145, poz. 1535, Nr 146, poz. 1546 i Nr 213, poz. 2155, z 2005 r. Nr 10, poz. 66, Nr 184, poz. 1539 i Nr 267, poz. 2252 oraz z 2006 r. Nr 157, poz. 1119 i Nr 208, poz. 1540.

3)Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2001 r. Nr 110, poz. 1189, z 2002 r.

Nr 1, poz. 2 i Nr 113, poz. 984, z 2003 r. Nr 49, poz. 408, Nr 60, poz. 535, Nr 96, poz. 874, Nr 217, poz. 2125, Nr 228, poz. 2256 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 96, poz. 959, Nr 173, poz. 1808 i Nr 273, poz. 2703, z 2005 r. Nr 62, poz. 551 i Nr 86, poz. 732, z 2006 r. Nr 149, poz. 1077 i Nr 208, poz. 1540 oraz z 2007 r. Nr 50, poz. 331.

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9683 —

4)ustawie o funduszach — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z póên. zm.4));

5)Kodeksie karnym — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 6 czerwca 1997 r. — Kodeks karny (Dz. U.

Nr 88, poz. 553, z póên. zm.5));

6)Kodeksie spó∏ek handlowych — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z póên. zm.6));

7)rozporzàdzeniu w sprawie szczególnych zasad rachunkowoÊci funduszy inwestycyjnych — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Ministra Finansów z dnia 8 paêdziernika 2004 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowoÊci funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 231, poz. 2318 oraz z 2005 r.

Nr 245, poz. 2083);

8)podmiocie zagranicznym — rozumie si´ przez to podmiot majàcy siedzib´ lub miejsce zamieszkania poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, b´dàcy osobà prawnà, osobà fizycznà albo jednostkà organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej;

9)mi´dzynarodowej instytucji publicznej — rozumie si´ przez to instytucj´ b´dàcà osobà prawnà o charakterze publicznym, ustanowionà na mocy mi´dzynarodowego traktatu zawartego pomi´dzy suwerennymi paƒstwami, której cz∏onkiem jest jedno lub wi´cej paƒstw cz∏onkowskich;

10)jednostce w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostce samorzàdu terytorialnego — rozumie si´ przez to gmin´, powiat i województwo, zwiàzki tych jednostek lub wydzielonà finansowo i organizacyjnie, na podstawie przepisów kraju pochodzenia, jednostk´ samorzàdu terytorialnego, która mo˝e zaciàgaç zobowiàzania na w∏asny rachunek i we w∏asnym imieniu;

11)podmiocie oferujàcym — rozumie si´ przez to podmiot, który oferuje papiery wartoÊciowe w ramach oferty publicznej; ———————

4)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119 oraz z 2007 r. Nr 112, poz. 769.

5)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 1997 r. Nr 128, poz. 840, z 1999 r. Nr 64, poz. 729 i Nr 83, poz. 931, z 2000 r. Nr 48, poz. 548, Nr 93, poz. 1027 i Nr 116, poz. 1216, z 2001 r. Nr 98, poz. 1071, z 2003 r.

Nr 111, poz. 1061, Nr 121, poz. 1142, Nr 179, poz. 1750, Nr 199, poz. 1935 i Nr 228, poz. 2255, z 2004 r. Nr 25, poz. 219, Nr 69, poz. 626, Nr 93, poz. 889 i Nr 243, poz. 2426, z 2005 r. Nr 86, poz. 732, Nr 90, poz. 757, Nr 132, poz. 1109, Nr 163, poz. 1363, Nr 178, poz. 1479 i Nr 180, poz. 1493, z 2006 r. Nr 190, poz. 1409, Nr 218, poz. 1592 i Nr 226, poz. 1648 oraz z 2007 r. Nr 89, poz. 589, Nr 123, poz. 850 i Nr 124, poz. 859.

6)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2001 r. Nr 102, poz. 1117, z 2003 r. Nr 49, poz. 408 i Nr 229, poz. 2276, z 2005 r. Nr 132, poz. 1108, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539 oraz z 2006 r. Nr 133, poz. 935 i Nr 208, poz. 1540.

Poz. 916

12)jednostce dominujàcej — rozumie si´ przez to jednostk´ dominujàcà w rozumieniu ustawy o rachunkowoÊci, a w przypadku emitentów zagranicznych — w rozumieniu obowiàzujàcych ich przepisów o rachunkowoÊci;

13)grupie kapita∏owej — rozumie si´ przez to grup´ kapita∏owà w rozumieniu ustawy o rachunkowoÊci, a w przypadku emitentów zagranicznych — w rozumieniu obowiàzujàcych ich przepisów o rachunkowoÊci;

14)osobie zarzàdzajàcej — rozumie si´ przez to:

a)osoby majàce istotny wp∏yw na zarzàdzanie emitentem, a w szczególnoÊci: cz∏onka zarzàdu, osob´ pe∏niàcà obowiàzki cz∏onka zarzàdu, prokurenta, syndyka i zast´pc´ syndyka, kuratora, cz∏onka zarzàdu komisarycznego, likwidatora, nadzorc´ sàdowego i zast´pc´ nadzorcy sàdowego, zarzàdc´ przymusowego i zast´pc´ zarzàdcy przymusowego, cz∏onka i zast´pc´ cz∏onka rady wierzycieli oraz pe∏nomocnika cz∏onka i zast´pcy cz∏onka rady wierzycieli — w przypadku gdy emitentem jest przedsi´biorca,

b)cz∏onka zarzàdu, osob´ pe∏niàcà obowiàzki cz∏onka zarzàdu, skarbnika lub sekretarza jednostki, prokurenta, kuratora, cz∏onka zarzàdu komisarycznego, likwidatora — w przypadku gdy emitentem jest jednostka samorzàdu terytorialnego, a w przypadku gdy emitentem jest zagraniczna jednostka terytorialna — osob´ pe∏niàcà funkcj´ odpowiadajàcà funkcji cz∏onka zarzàdu, skarbnika lub sekretarza tej jednostki,

c)ministra lub inne osoby, w których kompetencjach le˝y podejmowanie decyzji lub nadzór nad realizacjà wype∏niania zobowiàzaƒ wynikajàcych z emitowanych przez inne paƒstwo papierów wartoÊciowych,

d)osoby majàce istotny wp∏yw na dzia∏alnoÊç emitenta, w szczególnoÊci na decyzje inwestycyjne, w tym: cz∏onka zarzàdu, osob´ pe∏niàcà obowiàzki cz∏onka zarzàdu, prokurenta, kuratora, cz∏onka zarzàdu komisarycznego lub prokurenta towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarzàdzajàcego emitentem, likwidatora, a tak˝e osoby podejmujàce decyzje inwestycyjne na podstawie zlecenia zarzàdzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego cz´Êcià, w przypadku, o którym mowa w art. 46 ust. 1—3 ustawy o funduszach — w przypadku gdy emitentem jest fundusz;

15)osobie nadzorujàcej — rozumie si´ przez to:

a)cz∏onka rady nadzorczej, cz∏onka komisji rewizyjnej lub cz∏onka innego, okreÊlonego przepisami prawa, organu tego podmiotu, uprawnionego do nadzorowania prawid∏owoÊci jego dzia∏ania — w przypadku gdy emitentem jest przedsi´biorca,

b)przewodniczàcego rady jednostki — w przypadku gdy emitentem jest jednostka samorzàdu terytorialnego, a w przypadku gdy emitentem jest zagraniczna jednostka terytorialna — osob´ pe∏niàcà funkcj´ odpowiadajàcà funkcji przewodniczàcego rady tej jednostki, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9684 —

c)cz∏onka rady nadzorczej towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarzàdzajàcego emitentem — w przypadku gdy emitentem jest fundusz;

16)MSR — rozumie si´ przez to:

a)w przypadku emitentów z siedzibà w paƒstwach Europejskiego Obszaru Gospodarczego — Mi´dzynarodowe Standardy RachunkowoÊci, Mi´dzynarodowe Standardy SprawozdawczoÊci Finansowej oraz zwiàzane z nimi interpretacje og∏oszone w formie rozporzàdzeƒ Komisji Europejskiej,

b)w przypadku emitentów z siedzibà w paƒstwach nienale˝àcych do Europejskiego Obszaru Gospodarczego lub podmiotów dominujàcych wobec emitentów — Mi´dzynarodowe Standardy RachunkowoÊci, Mi´dzynarodowe Standardy SprawozdawczoÊci Finansowej oraz zwiàzane z nimi interpretacje og∏oszone w formie rozporzàdzeƒ Komisji Europejskiej albo Mi´dzynarodowe Standardy RachunkowoÊci, Mi´dzynarodowe Standardy SprawozdawczoÊci Finansowej i odnoszàce si´ do nich interpretacje wydane lub przyj´te przez Rad´ Mi´dzynarodowych Standardów RachunkowoÊci;

17)przychodach ze sprzeda˝y — rozumie si´ przez to:

a)∏àcznie przychody z tytu∏u odsetek i przychody z tytu∏u prowizji — w przypadku instytucji kredytowej,

b)sk∏adki na udziale w∏asnym — w przypadku zak∏adu ubezpieczeƒ,

c)przychody z inwestycji — w przypadku narodowego funduszu inwestycyjnego w rozumieniu ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202, z póên. zm.7)),

d)przychody z dzia∏alnoÊci maklerskiej — w przypadku domu maklerskiego,

e)dochody ogó∏em — w przypadku jednostki w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostki samorzàdu terytorialnego,

f)przychody netto ze sprzeda˝y produktów, towarów i materia∏ów — w przypadku innych podmiotów,

g)przychody z lokat — w przypadku funduszu;

18)ratingu — rozumie si´ przez to ocen´ ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z okreÊlonymi papierami wartoÊciowymi lub zdolnoÊcià emitenta do terminowej sp∏aty zaciàgni´tych zobowiàzaƒ, dokonywanà przez wyspecjalizowanà instytucj´; ———————

7)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 1994 r. Nr 84, poz. 385, z 1997 r. Nr 30, poz. 164, Nr 47, poz. 298 i Nr 107, poz. 691, z 2000 r. Nr 122, poz. 1319, z 2001 r. Nr 63, poz. 637, z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2004 r. Nr 281, poz. 2775 oraz z 2007 r. Nr 50, poz. 331.

Poz. 916

19)bieg∏ym — rozumie si´ przez to bieg∏ego wyra˝ajàcego opini´ o:

a)kompletnoÊci i rzetelnoÊci przyj´tych przez emitenta podstaw i istotnych za∏o˝eƒ do przedstawionej w memorandum prognozy wyników finansowych,

b)poprawnoÊci i rzetelnoÊci planu po∏àczenia, o którym mowa w art. 499 Kodeksu spó∏ek handlowych, lub

c)poprawnoÊci i rzetelnoÊci planu podzia∏u, o którym mowa w art. 534 Kodeksu spó∏ek handlowych;

20)podmiocie udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym) — rozumie si´ przez to podmiot, który udzieli∏ zabezpieczenia sp∏aty wierzytelnoÊci wynikajàcych z papierów wartoÊciowych, przy czym zabezpieczenie to nie ma charakteru ograniczonego prawa rzeczowego;

21)programie emisji — rozumie si´ przez to program emisji okreÊlony w art. 21 ust. 2 pkt 1 ustawy;

22)funduszu — rozumie si´ przez to fundusz inwestycyjny zamkni´ty, utworzony na podstawie ustawy o funduszach;

23)funduszu sekurytyzacyjnym — rozumie si´ przez to fundusz, o którym mowa w art. 183 ustawy o funduszach;

24)funduszu z wydzielonymi subfunduszami — rozumie si´ przez to fundusz, o którym mowa w art. 159 ustawy o funduszach;

25)funduszu inwestycyjnym podstawowym i funduszu inwestycyjnym powiàzanym — rozumie si´ przez to fundusze, o których mowa w art. 170 ustawy o funduszach;

26)kapita∏ach w∏asnych emitenta, w przypadku gdy emitentem jest fundusz — rozumie si´ przez to wartoÊç aktywów netto funduszu;

27)certyfikacie inwestycyjnym — rozumie si´ przez to certyfikat inwestycyjny, o którym mowa w ustawie o funduszach;

28)certyfikacie inwestycyjnym zwiàzanym z subfunduszem — rozumie si´ przez to certyfikat inwestycyjny emitowany przez fundusz z wydzielonymi subfunduszami;

29)grupie kapita∏owej emitenta, w przypadku gdy emitentem jest fundusz — rozumie si´ przez to grup´ kapita∏owà, w sk∏ad której wchodzi towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarzàdzajàce emitentem.

2.Przez kuratora, o którym mowa w ust. 1 pkt 14 lit. a, b i d, rozumie si´ kuratora ustanowionego na Dziennik Ustaw Nr 132 — 9685 — podstawie przepisów ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. — Kodeks post´powania cywilnego (Dz. U.

Nr 43, poz. 296, z póên. zm.8)), kuratora ustanowionego na podstawie art. 426 § 2 Kodeksu spó∏ek handlowych, kuratora do dzia∏ania w post´powaniu upad∏oÊciowym, kuratora do reprezentowania instytucji kredytowej w post´powaniu upad∏oÊciowym, kuratora do reprezentowania w post´powaniu upad∏oÊciowym praw posiadaczy listów zastawnych, kuratora do reprezentowania w post´powaniu upad∏oÊciowym interesów osób ubezpieczajàcych, ubezpieczonych, uposa˝onych lub uprawnionych z umów ubezpieczenia, kuratora do reprezentowania praw obligatariuszy, kuratora ustanowionego na podstawie art. 138 § 3 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Ordynacja podatkowa (Dz. U. z 2005 r. Nr 8, poz. 60, z póên. zm.9)), kuratora ustanowionego na podstawie art. 144 ust. 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe ———————

8)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 1965 r. Nr 15, poz. 113, z 1974 r. Nr 27, poz. 157 i Nr 39, poz. 231, z 1975 r. Nr 45, poz. 234, z 1982 r. Nr 11, poz. 82 i Nr 30, poz. 210, z 1983 r. Nr 5, poz. 33, z 1984 r. Nr 45, poz. 241 i 242, z 1985 r. Nr 20, poz. 86, z 1987 r. Nr 21, poz. 123, z 1988 r. Nr 41, poz. 324, z 1989 r. Nr 4, poz. 21 i Nr 33, poz. 175, z 1990 r. Nr 14, poz. 88, Nr 34, poz. 198, Nr 53, poz. 306, Nr 55, poz. 318 i Nr 79, poz. 464, z 1991 r.

Nr 7, poz. 24, Nr 22, poz. 92 i Nr 115, poz. 496, z 1993 r.

Nr 12, poz. 53, z 1994 r. Nr 105, poz. 509, z 1995 r. Nr 83, poz. 417, z 1996 r. Nr 24, poz. 110, Nr 43, poz. 189, Nr 73, poz. 350 i Nr 149, poz. 703, z 1997 r. Nr 43, poz. 270, Nr 54, poz. 348, Nr 75, poz. 471, Nr 102, poz. 643, Nr 117, poz. 752, Nr 121, poz. 769 i 770, Nr 133, poz. 882, Nr 139, poz. 934, Nr 140, poz. 940 i Nr 141, poz. 944, z 1998 r.

Nr 106, poz. 668 i Nr 117, poz. 757, z 1999 r. Nr 52, poz. 532, z 2000 r. Nr 22, poz. 269 i 271, Nr 48, poz. 552 i 554, Nr 55, poz. 665, Nr 73, poz. 852, Nr 94, poz. 1037, Nr 114, poz. 1191 i 1193 i Nr 122, poz. 1314, 1319 i 1322, z 2001 r. Nr 4, poz. 27, Nr 49, poz. 508, Nr 63, poz. 635, Nr 98, poz. 1069, 1070 i 1071, Nr 123, poz. 1353, Nr 125, poz. 1368 i Nr 138, poz. 1546, z 2002 r. Nr 25, poz. 253, Nr 26, poz. 265, Nr 74, poz. 676, Nr 84, poz. 764, Nr 126, poz. 1069 i 1070, Nr 129, poz. 1102, Nr 153, poz. 1271, Nr 219, poz. 1849 i Nr 240, poz. 2058, z 2003 r. Nr 41, poz. 360, Nr 42, poz. 363, Nr 60, poz. 535, Nr 109, poz. 1035, Nr 119, poz. 1121, Nr 130, poz. 1188, Nr 139, poz. 1323, Nr 199, poz. 1939 i Nr 228, poz. 2255, z 2004 r.

Nr 9, poz. 75, Nr 11, poz. 101, Nr 68, poz. 623, Nr 91, poz. 871, Nr 93, poz. 891, Nr 121, poz. 1264, Nr 162, poz. 1691, Nr 169, poz. 1783, Nr 172, poz. 1804, Nr 204, poz. 2091, Nr 210, poz. 2135, Nr 236, poz. 2356 i Nr 237, poz. 2384, z 2005 r. Nr 13, poz. 98, Nr 22, poz. 185, Nr 86, poz. 732, Nr 122, poz. 1024, Nr 143, poz. 1199, Nr 150, poz. 1239, Nr 167, poz. 1398, Nr 169, poz. 1413 i 1417, Nr 172, poz. 1438, Nr 178, poz. 1478, Nr 183, poz. 1538, Nr 264, poz. 2205 i Nr 267, poz. 2258, z 2006 r. Nr 12, poz. 66, Nr 66, poz. 466, Nr 104, poz. 708 i 711, Nr 186, poz. 1379, Nr 208, poz. 1537 i 1540, Nr 226, poz. 1656 i Nr 235, poz. 1699 oraz z 2007 r. Nr 7, poz. 58, Nr 47, poz. 319, Nr 50, poz. 331, Nr 61, poz. 418, Nr 99, poz. 662, Nr 106, poz. 731, Nr 112, poz. 766 i 769, Nr 115, poz. 794, Nr 121, poz. 831 i Nr 123, poz. 849.

9)Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 85, poz. 727, Nr 86, poz. 732 i Nr 143, poz. 1199, z 2006 r. Nr 66, poz. 470, Nr 104, poz. 708, Nr 143, poz. 1031, Nr 217, poz. 1590 i Nr 225, poz. 1635 oraz z 2007 r. Nr 112, poz. 769 i Nr 120, poz. 818.

Poz. 916 (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z póên. zm.10)), kuratora ustanowionego na podstawie art. 26 ust. 1 ustawy o KRS oraz kuratora ustanowionego na podstawie art.

188 ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151, z póên. zm.11)).

§ 3

1.Memorandum powinno zawieraç prawdziwe, rzetelne i kompletne informacje o emitencie i innych wskazanych w rozporzàdzeniu osobach, ich sytuacji finansowej i prawnej oraz o obj´tych memorandum papierach wartoÊciowych i zasadach ich oferowania lub ubiegania si´ o ich dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, wed∏ug stanu na dzieƒ zatwierdzenia memorandum przez Komisj´ Nadzoru Finansowego, zwanà dalej „Komisjà”, je˝eli jest wymagane, albo jego udost´pnienia do publicznej wiadomoÊci lub zainteresowanym inwestorom. Informacje zawarte w memorandum powinny byç przedstawione w sposób umo˝liwiajàcy inwestorom ocen´ wp∏ywu tych informacji na sytuacj´ gospodarczà, majàtkowà i finansowà emitenta. W przypadku gdy specyfika opisywanych w memorandum danych wymaga podania dodatkowych informacji, gwarantujàcych ich prawdziwy, rzetelny i kompletny obraz, lub dodatkowe informacje majà znaczàcy wp∏yw na ocen´ papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem oferty publicznej lub ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, emitent jest obowiàzany zamieÊciç te informacje w treÊci memorandum.

2.W przypadku gdy przepisy rozporzàdzenia wymagajà zamieszczenia w memorandum lub emitent postanowi∏ zamieÊciç w memorandum informacje dotyczàce grupy kapita∏owej, w memorandum nale˝y równie˝ zamieÊciç odpowiednie informacje dotyczàce jednostek stowarzyszonych oraz jednostek wspó∏zale˝nych — w rozumieniu ustawy o rachunkowoÊci, a w przypadku emitentów zagranicznych — w rozumieniu obowiàzujàcych ich przepisów o rachunkowoÊci, b´dàcych spó∏kami handlowymi, których dzia∏alnoÊç jest istotna z punktu widzenia dzia∏alnoÊci emitenta lub jego grupy kapita∏owej.

3.Emitent b´dàcy instytucjà wspólnego inwestowania z siedzibà za granicà prowadzàcy dzia∏alnoÊç w formie spó∏ki akcyjnej sporzàdza memorandum w formie okreÊlonej w rozporzàdzeniu dla spó∏ki akcyjnej, a emitent b´dàcy instytucjà wspólnego inwe———————

10)Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141, poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169, poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68, poz. 623, Nr 91, poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, poz. 1546 i Nr 173, poz. 1808, z 2005 r.

Nr 83, poz. 719, Nr 85, poz. 727, Nr 167, poz. 1398 i Nr 183, poz. 1538, z 2006 r. Nr 104, poz. 708, Nr 157, poz. 1119, Nr 190, poz. 1401 i Nr 245, poz. 1775 oraz z 2007 r. Nr 42, poz. 272 i Nr 112, poz. 769.

11)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i Nr 96, poz. 959, z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 143, poz. 1204, Nr 167, poz. 1396, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119 oraz z 2007 r. Nr 50, poz. 331, Nr 82, poz. 557, Nr 102, poz. 691 i Nr 112, poz. 769.

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9686 — stowania z siedzibà za granicà prowadzàcy dzia∏alnoÊç w formie innej ni˝ spó∏ka akcyjna sporzàdza memorandum w formie okreÊlonej w rozporzàdzeniu dla funduszu.

§ 41. Memorandum powinno byç napisane j´zykiem zrozumia∏ym dla inwestorów. W memorandum

nie powinno zamieszczaç si´ sformu∏owaƒ technicznych bez ich w∏aÊciwego wyjaÊnienia.

2.Stosowanie skrótów w treÊci memorandum jest dopuszczalne, je˝eli sà one powszechnie stosowane w j´zyku polskim albo sà pisane wielkà literà oraz zosta∏y zdefiniowane w memorandum w rozdziale „Za∏àczniki”.

3.Wyst´pujàce w treÊci memorandum sformu∏owania zawodowe (profesjonalne), które mogà byç niejasne dla nabywców papierów wartoÊciowych niezwiàzanych zawodowo z dzia∏alnoÊcià emitenta lub z rynkiem kapita∏owym, powinny zostaç zdefiniowane zgodnie z ust. 1.

§ 5

1.Wszelkie informacje stanowiàce treÊç memorandum zamieszcza si´ wed∏ug kolejnoÊci okreÊlonej w rozporzàdzeniu, chyba ˝e emitent lub wprowadzajàcy postanowi samodzielnie okreÊliç kolejnoÊç prezentacji wymaganych informacji.

2.W przypadku gdy kolejnoÊç przedstawienia informacji nie pokrywa si´ z kolejnoÊcià przewidzianà w rozporzàdzeniu, Komisja mo˝e ˝àdaç od emitenta lub wprowadzajàcego przedstawienia wykazu odes∏aƒ w celu weryfikacji treÊci memorandum. Wykaz taki powinien wskazywaç strony memorandum, na których zamieszczono poszczególne informacje wymagane przez rozporzàdzenie.

3.Je˝eli wymóg przedstawienia okreÊlonych informacji nie ma zastosowania ze wzgl´du na specyfik´ podmiotu lub inne uzasadnione okolicznoÊci, emitent lub wprowadzajàcy do∏àcza do memorandum, za∏àczonego do wniosku, o którym mowa w art. 42 ust. 1 ustawy, sk∏adanego do Komisji, wykaz danych, które nie zosta∏y uj´te w jego treÊci, z przedstawieniem tej specyfiki lub okolicznoÊci.

§ 6W przypadku gdy informacje przedstawione

w memorandum podawane sà w innej walucie ni˝ z∏oty lub euro, emitent ma obowiàzek wskazania Êrednich kursów wymiany tej waluty, w okresie obj´tym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym lub sprawozdaniem finansowym, w stosunku do z∏otego i euro, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, a w szczególnoÊci:

Poz. 916 Rozdzia∏ 2 Memorandum wymagane w przypadku, o którym mowa w art. 7 ust. 2 pkt 2 i 3 ustawy

§ 7W przypadku oferty publicznej lub ubiegania

si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym emitowanych przez paƒstwo cz∏onkowskie inne ni˝ Rzeczpospolita Polska, jednostk´ w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostk´ samorzàdu terytorialnego, stosuje si´ przepisy § 9—17.

§ 8W przypadku oferty publicznej lub ubiegania

si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym emitowanych przez Europejski Bank Centralny, bank centralny paƒstwa cz∏onkowskiego, mi´dzynarodowà instytucj´ publicznà, której cz∏onkiem jest co najmniej jedno paƒstwo cz∏onkowskie, lub papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym gwarantowanych bezwarunkowo i nieodwo∏alnie przez Skarb Paƒstwa, paƒstwo cz∏onkowskie, jednostki w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostki samorzàdu terytorialnego, stosuje si´ przepisy § 18—27.

§ 9W przypadku oferty publicznej lub ubiegania

si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych emitowanych przez jednostk´ w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostk´ samorzàdu terytorialnego, memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych cz´Êci:

1)wst´pu;

2)rozdzia∏ów:

a)„Czynniki ryzyka”,

b)„Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”,

c)„Dane o emisji”,

d)„Dane o emitencie”,

e)„Dokumenty udost´pnione do wglàdu”,

f)„Za∏àczniki”.

§ 10We wst´pie zamieszcza si´

1)tytu∏ „Memorandum informacyjne”;

2)nazw´ (firm´) i siedzib´ emitenta;

1)kursu obowiàzujàcego na ostatni dzieƒ ka˝dego okresu;

3)nazw´ (firm´) lub imi´ i nazwisko oraz siedzib´ (miejsce zamieszkania) wprowadzajàcego;

2)kursu Êredniego w ka˝dym okresie, obliczanego jako Êrednia arytmetyczna kursów obowiàzujàcych na ostatni dzieƒ ka˝dego miesiàca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach — obliczanego jako Êrednia arytmetyczna kursów obowiàzujàcych na ostatni dzieƒ danego okresu i ostatni dzieƒ okresu go poprzedzajàcego;

4)liczb´, rodzaj, jednostkowà wartoÊç nominalnà i oznaczenie emisji papierów wartoÊciowych oferowanych poprzez ofert´ publicznà lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym;

3)najwy˝szego i najni˝szego kursu w ka˝dym okresie.

5)nazw´ (firm´), siedzib´ i adres podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego), ze wskazaniem zabezpieczenia;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9687 —

6)cen´ emisyjnà (sprzeda˝y) oferowanych papierów wartoÊciowych albo sposób jej ustalenia oraz tryb i termin udost´pnienia do publicznej wiadomoÊci;

7)stwierdzenie, ˝e oferowanie papierów wartoÊciowych lub ubieganie si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym odbywa si´ wy∏àcznie na warunkach i zgodnie z zasadami okreÊlonymi w memorandum, jak równie˝ ˝e memorandum jest jedynym prawnie wià˝àcym dokumentem zawierajàcym informacje o papierach wartoÊciowych, ofercie publicznej i emitencie;

8)informacj´, ˝e oferta publiczna lub ubieganie si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych nast´puje w trybie, o którym mowa w art. 42 ust. 1 ustawy, ze wskazaniem daty zatwierdzenia memorandum przez Komisj´;

9)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego, subemitentów oraz, w przypadku emisji obligacji, banku reprezentanta;

10)dat´ wa˝noÊci memorandum oraz tryb, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w memorandum, w okresie jego wa˝noÊci, b´dà podawane do publicznej wiadomoÊci;

11)okreÊlenie form, miejsc i terminów, w których memorandum b´dzie udost´pnione publicznie;

12)spis treÊci zawierajàcy list´ podstawowych rozdzia∏ów i punktów memorandum, ze wskazaniem numerów stron.

§ 11W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´

wyraêne opisanie czynników ryzyka, które mogà mieç wp∏yw na zdolnoÊç emitenta do wype∏nienia na rzecz inwestorów zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych.

§ 12W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum” zamieszcza si´

1)wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za informacje zamieszczone w memorandum lub, je˝eli ma to miejsce, za jego okreÊlone cz´Êci, ze wskazaniem tych cz´Êci, za które poszczególne osoby odpowiadajà. W przypadku osób fizycznych, w tym cz∏onków organów administracyjnych, zarzàdzajàcych i nadzorczych emitenta, nale˝y podaç imi´ i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych nale˝y podaç firm´ i siedzib´;

2)oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e w memorandum nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na jego znaczenie, lub — w zale˝noÊci od przypadku — oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w okreÊlonych cz´Êciach memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej Poz. 916 starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na ich znaczenie.

§ 131. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2 i 3, zamieszcza si´ co najmniej

1)szczegó∏owe okreÊlenie rodzajów, liczby oraz ∏àcznej wartoÊci emitowanych papierów wartoÊciowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ograniczeƒ co do przenoszenia praw z papierów wartoÊciowych lub Êwiadczeƒ dodatkowych;

2)wskazanie celów emisji papierów wartoÊciowych, których realizacji majà s∏u˝yç wp∏ywy uzyskane z emisji, wraz ze wskazaniem ewentualnych priorytetów w realizacji celów emisji oraz wskazaniem, czy cele emisji mogà ulec zmianie, z okreÊleniem organu emitenta lub osób posiadajàcych uprawnienia do zmiany celów emisji;

3)∏àczne okreÊlenie kosztów, jakie zosta∏y zaliczone do szacunkowych kosztów emisji, ze wskazaniem wysokoÊci kosztów wed∏ug ich tytu∏ów;

4)okreÊlenie podstawy prawnej emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub ubiegania si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, ze wskazaniem:

a)organu lub osób uprawnionych do podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub o ubieganiu si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym,

b)daty i formy podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub ubieganiu si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, z przytoczeniem jej treÊci;

5)opis Êwiadczeƒ pieni´˝nych, do których zobowiàzuje si´ emitent, zawierajàcy w szczególnoÊci: sposób ustalania oprocentowania, okreÊlenie terminów ustalania prawa do oprocentowania, terminów, od których oprocentowanie przys∏uguje, wysokoÊci, warunków oraz terminów ich wyp∏aty, waluty, w jakiej wyp∏acane b´dà Êwiadczenia z papierów wartoÊciowych, terminy wykupu, a tak˝e miejsca p∏atnoÊci i wykupu — w przypadku gdy warunki emisji przewidujà oprocentowanie;

6)opis Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, do których zobowiàzuje si´ emitent, zawierajàcy w szczególnoÊci: opis Êwiadczenia, zasady i terminy ustalenia praw do Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, zasady przeliczenia Êwiadczenia niepieni´˝nego na Êwiadczenie pieni´˝ne — w przypadku gdy warunki emisji przewidujà Êwiadczenia niepieni´˝ne;

7)wskazanie rodzajów op∏at i Êwiadczeƒ, sposobu ich wykorzystania oraz podstawy prawnej zastosowania zni˝ek lub ulg — je˝eli z papierami wartoÊciowymi zwiàzane jest uprawnienie do ulg i zni˝ek w op∏atach i Êwiadczeniach mieszkaƒców lub innych podmiotów i osób na rzecz emitenta;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9688 —

8)okreÊlenie rodzaju, zakresu, formy i przedmiotu zabezpieczeƒ, je˝eli papiery wartoÊciowe sà zabezpieczone, a ponadto:

a)okreÊlenie rzeczy lub praw, na których ustanowiono zastaw lub hipotek´, z podaniem ich wartoÊci i powo∏aniem opinii uprawnionego bieg∏ego, wskazaniem po∏o˝enia nieruchomoÊci oraz podmiotu, w którego posiadaniu pozostajà rzeczy obj´te zastawem, a tak˝e informacj´, czy na rzeczy lub prawie ustanowiono równie˝ inne obcià˝enia — w przypadku gdy wierzytelnoÊci wynikajàce z papierów wartoÊciowych zosta∏y zabezpieczone poprzez ustanowienie zastawu lub hipoteki,

b)podanie nazwy (firmy), siedziby i adresu oraz wysokoÊci kapita∏u w∏asnego podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego), z omówieniem istotnych postanowieƒ umowy dotyczàcej gwarancji lub zabezpieczenia — w przypadku gdy wierzytelnoÊci wynikajàce z papierów wartoÊciowych zosta∏y zabezpieczone gwarancjà bankowà lub zabezpieczeniem ustanowionym przez bank lub mi´dzynarodowà instytucj´ publicznà,

c)wskazanie Skarbu Paƒstwa lub paƒstwa cz∏onkowskiego lub podanie nazwy jednostki w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostki samorzàdu terytorialnego, siedziby i adresu jej urz´du, wielkoÊci dochodów i wydatków za ostatni rok bud˝etowy, w tym tak˝e wielkoÊci dochodów w∏asnych — w przypadku gdy papiery wartoÊciowe sà gwarantowane bezwarunkowo i nieodwo∏alnie przez Skarb Paƒstwa, paƒstwo cz∏onkowskie lub jednostk´ w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostk´ samorzàdu terytorialnego,

d)omówienie istotnych warunków zabezpieczenia;

9)wskazanie êróde∏ pochodzenia Êrodków na sp∏at´ zobowiàzaƒ wynikajàcych z emitowanych papierów wartoÊciowych;

10)w przypadku gdy próg dojÊcia emisji do skutku jest okreÊlony — wskazanie tego progu;

11)okreÊlenie innych praw wynikajàcych z emitowanych papierów wartoÊciowych;

12)okreÊlenie warunków, trybu, terminów i cen wykupu lub przedterminowego nabycia przez emitenta emitowanych przez niego papierów wartoÊciowych, w celu ich umorzenia;

13)informacje o banku reprezentancie ustanowionym w zwiàzku z emisjà obligacji, zawierajàce:

a)nazw´ (firm´) banku, jego siedzib´, adres i numery telekomunikacyjne, okreÊlenie sàdu rejestrowego i numerów rejestru, Poz. 916

d)wskazanie obowiàzków banku reprezentanta wobec obligatariuszy, ze szczególnym uwzgl´dnieniem dzia∏aƒ podejmowanych przez ten bank w przypadku stwierdzenia naruszenia przez emitenta obowiàzków wynikajàcych z warunków emisji, a tak˝e w razie stwierdzenia, ˝e sytuacja finansowa emitenta stwarza zagro˝enie dla zdolnoÊci wykonywania przez niego obowiàzków wobec obligatariuszy;

14)w przypadku emisji obligacji przychodowych dodatkowo:

a)szczegó∏owy opis przedsi´wzi´cia, do którego przychodów lub majàtku s∏u˝y obligatariuszom prawo zaspokojenia z pierwszeƒstwem przed innymi wierzycielami,

b)wskazanie, czy emitent ograniczy∏ odpowiedzialnoÊç za zobowiàzania wynikajàce z obligacji do przychodów lub majàtku okreÊlonego przedsi´wzi´cia,

c)wskazanie banku prowadzàcego rachunek bankowy, na który b´dà wp∏ywaç przychody z przedsi´wzi´cia, oraz wskazanie numeru tego rachunku, a tak˝e zasad dokonywania z niego wyp∏at,

d)szczegó∏owy opis zasad obliczania przychodów przedsi´wzi´cia, wraz ze wskazaniem, do jakiej cz´Êci przychodów oraz odpowiednio majàtku przys∏uguje obligatariuszom prawo pierwszeƒstwa w zaspokajaniu swoich roszczeƒ;

15)informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwiàzanych z posiadaniem i obrotem papierami wartoÊciowymi, w tym wskazanie p∏atnika podatku;

16)wskazanie stron umów o subemisj´ us∏ugowà lub inwestycyjnà oraz istotnych postanowieƒ tych umów, w przypadku gdy emitent zawar∏ takie umowy;

17)okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

e)informacji o uprawnieniach zapisujàcych si´ osób do uchylenia si´ od skutków prawnych z∏o˝onego zapisu, wraz z warunkami, jakie muszà byç spe∏nione, aby takie uchylenie by∏o skuteczne,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych, umowy

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

c)wskazanie obowiàzków emitenta wobec banku reprezentanta,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

b)wskazanie istotnych postanowieƒ z bankiem reprezentantem, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9689 —

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu;

18)wskazanie rynku regulowanego, na który emitent planuje wprowadziç papiery wartoÊciowe do wtórnego obrotu, ze wskazaniem planowanego terminu rozpocz´cia obrotu oraz decyzji dotyczàcych dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu na tym rynku.

2.W przypadku gdy memorandum zawiera jednoczeÊnie ró˝nego rodzaju oferty, informacje, o których mowa w ust. 1, nale˝y przedstawiç oddzielnie dla ka˝dego rodzaju oferty, chyba ˝e charakter ofert powoduje koniecznoÊç przedstawienia tych informacji ∏àcznie.

3.W przypadku gdy przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym sà inne, poza oferowanymi, papiery wartoÊciowe, przedstawia si´ odpowiednio informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 4—15 i 18, dla wszystkich emisji (serii) tych papierów.

§ 14W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza

si´ co najmniej:

1)nazw´ jednostki z okreÊleniem jej typu, w szczególnoÊci: miasto, gmina, powiat, województwo, paƒstwo;

2)nazw´ paƒstwa, w którym po∏o˝ona jest jednostka, siedzib´ i adres jej urz´du, wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adresy strony internetowej i poczty elektronicznej) oraz identyfikatorem wed∏ug klasyfikacji urz´du statystycznego i numerem identyfikacji podatkowej, je˝eli jednostka je posiada;

3)dane o powierzchni i po∏o˝eniu emitenta oraz podstawowe dane demograficzne;

4)ostatnie wydarzenia majàce znaczenie dla oceny wyp∏acalnoÊci emitenta;

5)opis gospodarki emitenta, w∏àcznie z:

a)strukturà gospodarki wraz ze szczegó∏owym opisem jej g∏ównych bran˝,

b)produktem krajowym brutto w podziale na bran˝e gospodarki emitenta w okresie ostatnich dwóch lat bud˝etowych;

6)ogólny opis systemu politycznego wraz ze szczegó∏owym opisem organu zarzàdzajàcego emitenta;

7)informacje o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego papierom wartoÊciowym;

8)informacje za dwa lata bud˝etowe poprzedzajàce dat´ zatwierdzenia memorandum, obejmujàce:

a)system podatkowy i system bud˝etowy,

b)d∏ug publiczny brutto wraz z krótkim opisem d∏ugu, strukturà wymagalnoÊci nieuregulowa- Poz. 916 nego d∏ugu (w szczególnoÊci z zaznaczeniem istniejàcego zad∏u˝enia o terminie wymagalnoÊci poni˝ej jednego roku) oraz ewidencjà jego sp∏aty, a tak˝e poszczególnych cz´Êci d∏ugu denominowanego w walucie krajowej emitenta, jak i w walutach obcych,

c)dane na temat handlu zagranicznego i bilansu p∏atniczego,

d)rezerwy w walutach obcych w∏àcznie ze wszelkimi potencjalnymi obcià˝eniami tych rezerw, takimi jak kontrakty terminowe lub instrumenty pochodne,

e)sytuacj´ i zasoby finansowe w∏àcznie z p∏ynnymi depozytami dost´pnymi w walucie krajowej,

f)dane o dochodach i wydatkach;

9)opis wszystkich procedur badania lub niezale˝nej weryfikacji zapisów ksi´gowych emitenta;

10)opis wszystkich znaczàcych zmian w informacjach przedstawionych zgodnie z pkt 8, które mia∏y miejsce od daty zakoƒczenia ostatniego roku bud˝etowego, albo zamieszczenie stosownego oÊwiadczenia stwierdzajàcego ich brak;

11)informacje na temat wszystkich post´powaƒ przed organami rzàdowymi, post´powaƒ sàdowych lub arbitra˝owych (∏àcznie ze wszelkimi post´powaniami w toku lub takimi, które mogà wystàpiç wed∏ug wiedzy emitenta) za okres obejmujàcy co najmniej ostatnie 12 miesi´cy, które to post´powania mog∏y mieç lub mia∏y w niedawnej przesz∏oÊci istotny wp∏yw na sytuacj´ finansowà lub rentownoÊç emitenta, albo zamieszczenie stosownego oÊwiadczenia stwierdzajàcego ich brak;

12)informacj´ o wszelkich wy∏àczeniach spod jurysdykcji sàdowej;

13)w przypadku zamieszczenia w memorandum oÊwiadczenia lub raportu osoby okreÊlanej jako ekspert — imi´ i nazwisko takiej osoby, adres miejsca pracy oraz kwalifikacje. Je˝eli raport zosta∏ sporzàdzony na zlecenie emitenta, nale˝y zamieÊciç stosowne oÊwiadczenie o zamieszczeniu takiego oÊwiadczenia lub raportu w formie i w kontekÊcie, w jakim jest on zamieszczony, za zgodà osoby odpowiedzialnej za t´ cz´Êç memorandum.

W zakresie znanym emitentowi nale˝y przedstawiç informacje o wszelkich interesach takiego eksperta, które mogà wp∏ywaç na jego niezale˝noÊç przy sporzàdzaniu raportu.

§ 15W rozdziale „Dokumenty udost´pnione do

wglàdu” zamieszcza si´ oÊwiadczenie, ˝e w okresie wa˝noÊci memorandum mo˝na si´ zapoznawaç z nast´pujàcymi dokumentami w formie papierowej lub elektronicznej (lub ich kopiami), je˝eli majà zastosowanie, wraz ze wskazaniem miejsca ich udost´pnienia:

1)raportem finansowym emitenta za ostatni rok bud˝etowy, obejmujàcym dane porównawcze, sporzàdzonym zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi Dziennik Ustaw Nr 132 — 9690 — emitenta i zbadanym zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi, wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanym raporcie finansowym, oraz bud˝etem na bie˝àcy rok bud˝etowy;

2)wszystkimi raportami, umowami, pismami i innymi dokumentami, wycenami i oÊwiadczeniami sporzàdzonymi przez eksperta na wniosek emitenta, do których odniesienia lub których fragmenty znajdujà si´ w memorandum;

3)skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym lub odpowiednio sprawozdaniem finansowym podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego) za ostatni rok obrotowy, obejmujàcym dane porównawcze, sporzàdzonym zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi ten podmiot i zbadanym zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi, wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym lub sprawozdaniu finansowym.

§ 16W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´ co

najmniej definicje i objaÊnienia skrótów.

§ 171. W przypadku udzielenia zabezpieczenia

memorandum dodatkowo powinno zawieraç informacje o podmiocie udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym), w zakresie wskazanym w § 42 ust. 2, § 43, § 47 ust. 1 i § 49.

2.Obowiàzek, o którym mowa w ust. 1, nie ma zastosowania w przypadku, gdy gwarantujàcym bezwarunkowo i nieodwo∏alnie papiery wartoÊciowe jest emitent papierów wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, pod warunkiem wskazania w memorandum miejsca udost´pnienia do publicznej wiadomoÊci, w terminie wa˝noÊci memorandum, wszelkich informacji, o których mowa w art. 56 ust. 1 ustawy, a w przypadku podmiotów udzielajàcych zabezpieczenia (gwarantujàcych) b´dàcych podmiotami zagranicznymi — informacji analogicznych do tych, o których mowa w art. 56 ust. 1 ustawy, przekazanych do publicznej wiadomoÊci przez podmiot udzielajàcy zabezpieczenia (gwarantujàcy), w okresie 18 miesi´cy przed sporzàdzeniem memorandum.

3.Obowiàzek, o którym mowa w ust. 1 i 2, nie ma zastosowania w przypadku, gdy podmiotem udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym) jest Europejski Bank Centralny, bank centralny paƒstwa cz∏onkowskiego lub mi´dzynarodowa instytucja publiczna, pod warunkiem zamieszczenia w memorandum informacji o tym podmiocie w zakresie okreÊlonym w § 20—25.

4.W przypadkach okreÊlonych w ust. 1—3 memorandum powinno zawieraç wskazanie miejsca udost´pnienia umowy emitenta z podmiotem udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym).

Poz. 916 5. W przypadkach okreÊlonych w ust. 1—3 memorandum powinno zawieraç równie˝ wskazanie i opis podmiotu innego ni˝ podmioty w∏àczone w obs∏ug´ emisji, posiadajàcego ekonomiczny interes w pozyskaniu przez emitenta Êrodków w wyniku emisji papierów wartoÊciowych zabezpieczonych, z wyjàtkiem podmiotów, o których mowa w ust. 6.

6.Obowiàzek okreÊlony w ust. 1, 2 i w § 15 pkt 3 nie ma zastosowania w przypadku, gdy gwarantujàcym bezwarunkowo i nieodwo∏alnie papiery wartoÊciowe jest Skarb Paƒstwa, paƒstwo cz∏onkowskie, jednostka w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostka samorzàdu terytorialnego.

§ 18W przypadku oferowania w ofercie publicznej

papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym lub ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym emitowanych przez Europejski Bank Centralny, bank centralny paƒstwa cz∏onkowskiego, mi´dzynarodowà instytucj´ publicznà, której cz∏onkiem jest co najmniej jedno paƒstwo cz∏onkowskie, lub papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym gwarantowanych bezwarunkowo i nieodwo∏alnie przez Skarb Paƒstwa, paƒstwo cz∏onkowskie, jednostki w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostki samorzàdu terytorialnego, memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych cz´Êci:

1)wst´pu;

2)rozdzia∏ów:

a)„Czynniki ryzyka”,

b)„Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”,

c)„Dane o emisji”,

d)„Dane o emitencie”,

e)„Dokumenty udost´pnione do wglàdu”,

f)„Za∏àczniki”.

§ 191. We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej

1)tytu∏ „Memorandum informacyjne”;

2)nazw´ (firm´) i siedzib´ emitenta;

3)liczb´, rodzaj, jednostkowà wartoÊç nominalnà i oznaczenie emisji papierów wartoÊciowych oferowanych w ofercie publicznej lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym;

4)cen´ emisyjnà (sprzeda˝y) oferowanych papierów wartoÊciowych albo sposób jej ustalenia oraz tryb i termin udost´pnienia ceny do publicznej wiadomoÊci;

5)nazw´ (firm´), siedzib´ i adres podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego), ze wskazaniem zabezpieczenia;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9691 —

6)wskazanie, czy papiery wartoÊciowe oferowane w ramach oferty publicznej b´dà przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, z oznaczeniem tego rynku i planowanego terminu dopuszczenia do obrotu;

9)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego oraz subemitentów;

10)dat´ wa˝noÊci memorandum oraz tryb, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w memorandum, w okresie jego wa˝noÊci, b´dà podawane do publicznej wiadomoÊci;

11)okreÊlenie form, miejsc i terminów, w których memorandum b´dzie udost´pnione publicznie;

12)spis treÊci zawierajàcy list´ podstawowych rozdzia∏ów i punktów memorandum, ze wskazaniem numeru strony.

2.W przypadku papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, o których mowa w art. 7 ust. 2 pkt 6 ustawy, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 29.

§ 20W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´

wyraêne opisanie czynników ryzyka, które mogà mieç wp∏yw na zdolnoÊç emitenta do wype∏nienia na rzecz inwestorów zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych.

§ 21W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum” zamieszcza si´

2)oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e w me- Poz. 916 morandum nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na jego znaczenie, lub — w zale˝noÊci od przypadku — oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w okreÊlonych cz´Êciach memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na ich znaczenie.

§ 221. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2—4, zamieszcza si´ co najmniej

1)szczegó∏owe okreÊlenie rodzajów, liczby oraz ∏àcznej wartoÊci emitowanych papierów wartoÊciowych, ze wskazaniem wszelkich ograniczeƒ co do przenoszenia praw z papierów wartoÊciowych lub Êwiadczeƒ dodatkowych;

2)okreÊlenie podstawy prawnej emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub decyzji o ubieganiu si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, ze wskazaniem:

b)daty i formy podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub o ubieganiu si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, z przytoczeniem jej treÊci;

3)wskazanie celów emisji papierów wartoÊciowych, których realizacji majà s∏u˝yç wp∏ywy uzyskane z emisji, wraz ze wskazaniem ewentualnych priorytetów w realizacji celów emisji oraz wskazaniem, czy cele emisji mogà ulec zmianie, z okreÊleniem organu emitenta lub osób posiadajàcych uprawnienia do zmiany celów emisji;

4)opis wszelkich Êwiadczeƒ z papierów wartoÊciowych, do których zobowiàzuje si´ emitent, oraz zasad ich realizacji, a w przypadku Êwiadczeƒ pieni´˝nych — wskazanie waluty, w jakiej Êwiadczenia te b´dà wyp∏acane;

5)okreÊlenie rodzaju, zakresu, formy i przedmiotu zabezpieczeƒ, je˝eli papiery wartoÊciowe sà zabezpieczone, a ponadto:

d)omówienie istotnych warunków zabezpieczenia;

6)okreÊlenie innych praw wynikajàcych z emitowanych papierów wartoÊciowych;

7)szczegó∏owe informacje o pierwszeƒstwie w sp∏acie zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych przed innymi zobowiàzaniami emitenta;

8)informacje o warunkach i sytuacjach, w których emitent ma prawo albo jest zobowiàzany do wczeÊniejszego wykupu papierów wartoÊciowych, jak równie˝ informacje o sytuacjach i warunkach, po spe∏nieniu których posiadacz/nabywca papieru wartoÊciowego uzyska prawo do wczeÊniejszego wezwania emitenta do wykupu papieru wartoÊciowego;

9)informacje na temat kosztów emisji i przeprowadzenia publicznej oferty papierów wartoÊciowych oraz kosztów zwiàzanych z ubieganiem si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym;

10)informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwiàzanych z posiadaniem i obrotem papierami wartoÊciowymi, w tym wskazanie p∏atnika podatku;

11)wskazanie stron umów o subemisj´ us∏ugowà lub inwestycyjnà oraz istotnych postanowieƒ tych umów — w przypadku gdy emitent zawar∏ takie umowy;

12)okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

Poz. 916

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych,

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu;

13)wskazanie rynku regulowanego, na który emitent planuje wprowadziç papiery wartoÊciowe do wtórnego obrotu, ze wskazaniem planowanego terminu rozpocz´cia obrotu oraz decyzji dotyczàcych dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu na tym rynku.

3.W przypadku gdy przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym sà inne, poza oferowanymi, papiery wartoÊciowe, przedstawia si´ odpowiednio informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 4—8, 10 i 13, dla wszystkich emisji (serii) tych papierów.

4.W przypadku papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, o których mowa w art. 7 ust. 2 pkt 6 ustawy, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 32 ust. 3.

§ 23W rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza

si´ co najmniej:

1)nazw´ (statutowà) emitenta, siedzib´ i adres emitenta, wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adresy strony internetowej i poczty elektronicznej) oraz identyfikatorem wed∏ug klasyfikacji urz´du statystycznego i numerem identyfikacji podatkowej, je˝eli jednostka je posiada;

a)osób, do których kierowana jest oferta,

2)krótki opis jego statusu prawnego;

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

3)wskazanie organu zarzàdzajàcego emitenta wraz z opisem ustaleƒ dotyczàcych zarzàdzania nim, jeÊli wyst´pujà;

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

4)krótki opis celów i funkcji emitenta;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9693 —

5)êród∏a finansowania, gwarancje i inne zobowiàzania nale˝ne emitentowi od jego cz∏onków;

6)wszystkie ostatnie zdarzenia majàce wp∏yw na ocen´ wyp∏acalnoÊci emitenta;

7)wykaz cz∏onków emitenta;

8)informacj´ na temat wszystkich post´powaƒ przed organami rzàdowymi, post´powaƒ sàdowych lub arbitra˝owych (w∏àcznie ze wszelkimi post´powaniami w toku lub takimi, które wed∏ug wiedzy emitenta mogà wystàpiç) za okres obejmujàcy co najmniej ostatnie 12 miesi´cy, które to post´powania mog-∏y mieç lub mia∏y w niedawnej przesz∏oÊci istotny wp∏yw na sytuacj´ finansowà lub rentownoÊç emitenta lub grupy kapita∏owej, albo zamieszczenie stosownego oÊwiadczenie stwierdzajàcego ich brak;

9)informacj´ o wszelkich przypadkach niepodlegania przez emitenta post´powaniom sàdowym na mocy jego dokumentu za∏o˝ycielskiego;

10)w przypadku zamieszczenia w memorandum oÊwiadczenia lub raportu osoby okreÊlanej jako ekspert — imi´ i nazwisko takiej osoby, adres miejsca pracy oraz kwalifikacje. Je˝eli raport zosta∏ sporzàdzony na zlecenie emitenta, nale˝y zamieÊciç stosowne oÊwiadczenie o zamieszczeniu takiego oÊwiadczenia lub raportu w formie i w kontekÊcie, w jakim jest on zamieszczony, za zgodà tej osoby. W zakresie znanym emitentowi nale˝y przedstawiç informacje o wszelkich interesach takiego eksperta, które mogà wp∏ywaç na jego niezale˝noÊç przy sporzàdzaniu raportu;

11)informacj´ o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego papierom wartoÊciowym.

§ 241. W rozdziale „Dokumenty udost´pnione do

1)raportem rocznym zawierajàcym sprawozdanie finansowe emitenta za ostatni rok obrotowy, obejmujàce dane porównawcze, sporzàdzone zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi emitenta i zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi, wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanym sprawozdaniu finansowym;

3)dokumentem za∏o˝ycielskim emitenta.

Poz. 916 2. W przypadku papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, o których mowa w art. 7 ust. 2 pkt 6 ustawy, do informacji, o których mowa w ust. 1 pkt 1, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 35.

§ 25W rozdziale „Za∏àczniki”, z uwzgl´dnieniem

specyfiki emitenta, zamieszcza si´:

1)odpis z w∏aÊciwego dla emitenta rejestru;

2)ujednolicony aktualny tekst statutu emitenta;

3)definicje i objaÊnienia skrótów.

§ 261. W przypadku udzielenia zabezpieczenia

memorandum dodatkowo powinno zawieraç informacje o podmiocie udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym), w zakresie wskazanym w § 42 ust. 2, § 43, § 47 ust. 1 i § 49.

4.W przypadkach okreÊlonych w ust. 1—3 memorandum powinno zawieraç wskazanie miejsca udost´pnienia umowy emitenta z podmiotem udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym).

5.W przypadkach okreÊlonych w ust. 1—3 memorandum powinno zawieraç równie˝ wskazanie i opis podmiotu innego ni˝ podmioty w∏àczone w obs∏ug´ emisji, posiadajàcego ekonomiczny interes w pozyskaniu przez emitenta Êrodków w wyniku emisji papierów wartoÊciowych zabezpieczonych, z wyjàtkiem podmiotów, o których mowa w ust. 6.

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9694 —

§ 27W przypadku papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, o których mowa w art. 7 ust. 2 pkt 6 ustawy, memorandum

kolejnych emisji papierów wartoÊciowych udost´pnia si´ do publicznej wiadomoÊci nie póêniej ni˝ przed rozpocz´ciem subskrypcji ka˝dej kolejnej emisji papierów wartoÊciowych, w formie aneksu do memorandum, w sposób, w jaki zosta∏o udost´pnione memorandum obejmujàce charakterystyk´ trybu emisji papierów wartoÊciowych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´. Memorandum kolejnych emisji w ramach tego trybu zawiera, o ile informacje te nie zosta∏y podane w memorandum obejmujàcym charakterystyk´ wszystkich papierów wartoÊciowych emitowanych w tym trybie, z uwzgl´dnieniem § 26, co najmniej nast´pujàce informacje:

1)nazw´ (firm´) oraz siedzib´ emitenta;

2)liczb´, rodzaj, jednostkowà wartoÊç nominalnà i oznaczenie emisji oferowanych papierów wartoÊciowych, a tak˝e wskazanie, ˝e papiery wartoÊciowe danej emisji emitowane sà w ramach emisji dokonywanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, w tym wskazanie liczby papierów wartoÊciowych emitowanych w tym trybie i ogólnej ich wartoÊci, liczby i wartoÊci dotychczas przeprowadzonych emisji w tym trybie, w tym emisji, dla których termin wymagalnoÊci nie zapad∏, oraz okreÊlenie daty i miejsca publikacji memorandum obejmujàcego charakterystyk´ takiego trybu emisji papierów wartoÊciowych, wraz z adresem strony internetowej, na której udost´pnione jest to memorandum;

3)cele emisji, je˝eli sà okreÊlone;

4)wysokoÊç i formy ewentualnego zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego);

5)cen´ emisyjnà oferowanych papierów wartoÊciowych;

6)wskazanie praw i obowiàzków wynikajàcych z oferowanych papierów wartoÊciowych oraz terminów, od których prawa te przys∏ugujà, a tak˝e terminów, od których obowiàzki powinny byç realizowane, w tym wysokoÊci oprocentowania, terminów, od których nale˝y si´ oprocentowanie, terminów ustalania praw do oprocentowania, terminów wyp∏aty oprocentowania oraz terminów i zasad wykupu papierów wartoÊciowych, a tak˝e waluty, w jakiej wyp∏acane b´dà Êwiadczenia pieni´˝ne wynikajàce z papierów wartoÊciowych;

7)okreÊlenie terminów przeprowadzenia subskrypcji, podstawowych zasad dystrybucji i przydzia∏u oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

Poz. 916

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych,

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu;

8)wartoÊç zaciàgni´tych zobowiàzaƒ na ostatni dzieƒ kwarta∏u poprzedzajàcego udost´pnienie niniejszej informacji oraz perspektywy kszta∏towania zobowiàzaƒ emitenta do czasu ca∏kowitego wykupu papierów wartoÊciowych proponowanych do nabycia;

9)dane umo˝liwiajàce potencjalnym nabywcom papierów wartoÊciowych orientacj´ w efektach przedsi´wzi´cia, które ma byç sfinansowane z emisji papierów wartoÊciowych, oraz zdolnoÊci emitenta do wywiàzania si´ z zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych, je˝eli przedsi´wzi´cie jest okreÊlone;

10)zasady przeliczania wartoÊci Êwiadczenia niepieni´˝nego na Êwiadczenie pieni´˝ne, je˝eli Êwiadczenie niepieni´˝ne jest przewidziane;

11)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego;

12)wskazanie rynku regulowanego, na który emitent planuje wprowadziç oferowane papiery wartoÊciowe do wtórnego obrotu, ze wskazaniem planowanego terminu rozpocz´cia obrotu;

13)inne informacje, które emitent uzna za istotne dla emisji.

Rozdzia∏ 3 Memorandum wymagane w przypadku, o którym mowa w art. 7 ust. 2 pkt 6 ustawy

§ 28Memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych

cz´Êci:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

1)wst´pu;

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

2)rozdzia∏ów:

a)„Czynniki ryzyka”,

b)„Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9695 —

c)„Dane o emisji”,

d)„Dane o emitencie”,

e)„Dane o dzia∏alnoÊci emitenta”,

f)„Dane o osobach zarzàdzajàcych, osobach nadzorujàcych oraz znaczàcych akcjonariuszach”,

g)„Sprawozdania finansowe”,

h)„Za∏àczniki”.

§ 291. We wst´pie, z zastrze˝eniem ust. 2, zamieszcza si´

1)tytu∏ „Memorandum informacyjne”;

2)nazw´ (firm´) i siedzib´ emitenta;

3)∏àcznà liczb´, rodzaj i jednostkowà wartoÊç nominalnà papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ b´dàcych przedmiotem publicznej oferty lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym;

4)nazw´ (firm´), siedzib´ i adres podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego), ze wskazaniem zabezpieczenia;

5)stwierdzenie, ˝e oferowanie papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ lub ubieganie si´ o dopuszczenie takich papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym odbywa si´ wy∏àcznie na warunkach i zgodnie z zasadami okreÊlonymi w memorandum, jak równie˝ ˝e memorandum jest jedynym prawnie wià˝àcym dokumentem zawierajàcym informacje o papierach wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, ofercie i emitencie;

Poz. 916 wych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, we wst´pie zamieszcza si´ równie˝ informacje, o których mowa w ust. 1, w odniesieniu do papierów wartoÊciowych danej serii b´dàcych przedmiotem oferty publicznej oraz:

1)cen´ emisyjnà (sprzeda˝y) oferowanych papierów wartoÊciowych albo sposób jej ustalenia oraz tryb i termin udost´pnienia do publicznej wiadomoÊci, a tak˝e ceny emisyjne obj´tych wczeÊniej papierów, b´dàcych jedynie przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym;

2)wskazanie, czy i kiedy oferowane papiery wartoÊciowe b´dà przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, z oznaczeniem tego rynku i planowanego terminu dopuszczenia do obrotu.

§ 30W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´

wyraêne opisanie czynników ryzyka, które mogà mieç wp∏yw na zdolnoÊç emitenta do wype∏nienia na rzecz inwestorów zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych.

§ 31W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum” zamieszcza si´

8)dat´ wa˝noÊci memorandum oraz tryb, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w memorandum, w okresie jego wa˝noÊci, b´dà podawane do publicznej wiadomoÊci;

2)oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e w memorandum nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na jego znaczenie, lub — w zale˝noÊci od przypadku — oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w okreÊlonych cz´Êciach memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na ich znaczenie.

9)okreÊlenie form, miejsc i terminów, w których memorandum b´dzie udost´pnione publicznie;

§ 321. W rozdziale „Dane o emisji”, z zastrze˝eniem ust. 2—5, zamieszcza si´ co najmniej

10)spis treÊci zawierajàcy list´ podstawowych rozdzia∏ów i punktów memorandum, ze wskazaniem numerów stron.

1)szczegó∏owe okreÊlenie rodzajów, ∏àcznej liczby oraz ∏àcznej wartoÊci papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´;

6)informacj´, ˝e oferta publiczna lub ubieganie si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym nast´puje w trybie, o którym mowa w art. 42 ust. 1 ustawy, ze wskazaniem daty zatwierdzenia memorandum przez Komisj´;

7)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego, subemitentów oraz, w przypadku emisji obligacji, banku reprezentanta;

2.W przypadku gdy przedmiotem oferty publicznej lub ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym, dokonywanych na podstawie memorandum, jest dana seria papierów wartoÊcio-

2)∏àczne okreÊlenie kosztów, jakie zosta∏y zaliczone do szacunkowych kosztów emisji, ze wskazaniem wysokoÊci kosztów wed∏ug ich tytu∏ów;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9696 —

3)okreÊlenie podstawy prawnej emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà lub ubiegania si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, ze wskazaniem:

a)organu lub osób uprawnionych do podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ lub o ubieganiu si´ o dopuszczenie takich papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym,

b)daty i formy podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ lub o ubieganiu si´ o dopuszczenie takich papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku regulowanym, z przytoczeniem jej treÊci;

4)opis Êwiadczeƒ pieni´˝nych, do których zobowiàzuje si´ emitent, zawierajàcy w szczególnoÊci: sposób ustalania oprocentowania, okreÊlenie terminów ustalania prawa do oprocentowania, terminów, od których oprocentowanie przys∏uguje, wysokoÊci, warunków oraz terminów ich wyp∏aty, waluty, w jakiej wyp∏acane b´dà Êwiadczenia z papierów wartoÊciowych, terminy wykupu, a tak˝e miejsca p∏atnoÊci i wykupu — w przypadku gdy warunki emisji przewidujà oprocentowanie;

5)opis Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, do których zobowiàzuje si´ emitent, zawierajàcy w szczególnoÊci: opis Êwiadczenia, zasady i terminy ustalenia praw do Êwiadczeƒ niepieni´˝nych, zasady przeliczenia Êwiadczenia niepieni´˝nego na Êwiadczenie pieni´˝ne — w przypadku gdy warunki emisji przewidujà Êwiadczenia niepieni´˝ne;

6)okreÊlenie rodzaju, zakresu, formy i przedmiotu zabezpieczeƒ, je˝eli papiery wartoÊciowe emitowane w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ sà zabezpieczone, a ponadto:

d)omówienie istotnych warunków zabezpieczenia;

7)wskazanie êróde∏ pochodzenia Êrodków na sp∏at´ zobowiàzaƒ wynikajàcych z emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ papierów wartoÊciowych;

8)w przypadku gdy próg dojÊcia emisji do skutku jest okreÊlony — wskazanie tego progu;

9)okreÊlenie innych praw wynikajàcych z emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ papierów wartoÊciowych;

10)wskazanie wszelkich ograniczeƒ co do przenoszenia praw z papierów wartoÊciowych lub Êwiadczeƒ dodatkowych;

11)okreÊlenie warunków, trybu, terminów i cen wykupu lub przedterminowego nabycia przez emitenta w∏asnych papierów wartoÊciowych, w celu ich umorzenia;

12)informacje o banku reprezentancie ustanowionym w zwiàzku z emisjà obligacji, zawierajàce:

a)nazw´ (firm´) banku, jego siedzib´, adres i numery telekomunikacyjne, okreÊlenie sàdu rejestrowego i numerów rejestru,

b)wskazanie istotnych postanowieƒ z bankiem reprezentantem, umowy

c)wskazanie obowiàzków emitenta wobec banku reprezentanta,

e)miejsce udost´pnienia treÊci umowy, o której mowa w lit. b;

13)informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwiàzanych z posiadaniem i obrotem papierami wartoÊciowymi, w tym wskazanie p∏atnika podatku;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9697 —

14)wskazanie stron umów o subemisj´ us∏ugowà lub inwestycyjnà oraz istotnych postanowieƒ tych umów, w przypadku gdy emitent zawar∏ takie umowy;

15)okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych,

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu;

16)wskazanie rynku regulowanego, na który emitent planuje wprowadziç papiery wartoÊciowe do wtórnego obrotu, ze wskazaniem planowanego terminu rozpocz´cia obrotu oraz decyzji dotyczàcych dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu na tym rynku.

2.W przypadku emisji listów zastawnych w rozdziale „Dane o emisji” zamieszcza si´ dodatkowo:

1)okreÊlenie rodzaju, zakresu, formy i przedmiotu zabezpieczeƒ wierzytelnoÊci stanowiàcych podstaw´ emisji listów zastawnych;

2)informacj´, ˝e po 5 latach od dnia emisji emitent mo˝e dokonaç umorzenia listów zastawnych przed terminem wykupu, oraz okreÊlenie warunków wykupu listu zastawnego — w przypadku gdy termin wykupu jest d∏u˝szy ni˝ 5 lat;

3)okreÊlenie podstawy emisji hipotecznych listów zastawnych, z podaniem informacji uwzgl´dniajàcych:

a)ogólny opis wierzytelnoÊci z tytu∏u udzielonych kredytów zabezpieczonych hipotekà, Poz. 916

b)ogólny opis wierzytelnoÊci z tytu∏u nabytych wierzytelnoÊci innych banków z tytu∏u udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipotekà,

c)ogólnà charakterystyk´ zabezpieczonych hipotekà nieruchomoÊci, ze wskazaniem ich przeznaczenia;

4)wskazanie rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, z oznaczeniem podmiotu, który go prowadzi;

5)informacj´, ˝e uprawnionemu z hipotecznego listu zastawnego nie przys∏uguje prawo wczeÊniejszego ni˝ w okreÊlonym terminie przedstawienia listu zastawnego do wykupu.

3.W przypadku gdy memorandum zawiera ofert´ danej serii papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´, przedstawia si´ odpowiednio informacje, o których mowa w ust. 1, w odniesieniu do papierów wartoÊciowych danej serii b´dàcych przedmiotem oferty publicznej.

4.W przypadku gdy memorandum zawiera jednoczeÊnie ró˝nego rodzaju oferty, informacje, o których mowa w ust. 1 i 2, nale˝y przedstawiç oddzielnie dla ka˝dego rodzaju oferty, chyba ˝e charakter ofert powoduje koniecznoÊç przedstawienia tych informacji ∏àcznie.

5.W przypadku ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym innych, poza oferowanymi, papierów wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ przedstawia si´ odpowiednio informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 3—13 i 16 oraz ust. 2, dla wszystkich emisji (serii) tych papierów wartoÊciowych.

§ 331. W rozdziale „Dane o emitencie”, z zastrze˝eniem ust. 2, zamieszcza si´ co najmniej

1)nazw´ (firm´), form´ prawnà, kraj siedziby, siedzib´ i adres emitenta, wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem g∏ównej strony internetowej, identyfikatorem wed∏ug w∏aÊciwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem wed∏ug w∏aÊciwej identyfikacji podatkowej, a je˝eli emitent posiada wydzielone oddzia∏y istotne dla dzia∏alnoÊci emitenta — ich wskazanie, wraz z adresami;

2)wskazanie przepisów prawa, na podstawie których zosta∏ utworzony emitent;

3)wskazanie czasu trwania emitenta, je˝eli jest oznaczony;

4)wskazanie sàdu, który wyda∏ postanowienie o wpisie do w∏aÊciwego rejestru, a w przypadku gdy emitent jest podmiotem, którego utworzenie wymaga∏o uzyskania zezwolenia — przedmiot i numer zezwolenia, ze wskazaniem organu, który je wyda∏;

5)wskazanie przedmiotu dzia∏alnoÊci emitenta zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sàdowego lub innego w∏aÊciwego rejestru emitenta oraz wskazanie miejsca okreÊlenia przedmiotu dzia∏alnoÊci w statucie lub innym dokumencie za∏o˝ycielskim emitenta;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9698 —

6)krótki opis historii emitenta i jego poprzedników prawnych, z przytoczeniem liczby i krótkiej charakterystyki (opisu) za∏o˝ycieli emitenta;

7)okreÊlenie rodzajów i wartoÊci kapita∏ów (funduszy) w∏asnych emitenta oraz zasad ich tworzenia;

8)oznaczenie liczby i rodzaju akcji tworzàcych kapita∏ zak∏adowy, ich wartoÊci nominalnej i ceny emisyjnej, ze wskazaniem nie w pe∏ni op∏aconych akcji;

9)w przypadku otwarcia post´powania likwidacyjnego — wskazanie osoby likwidatora oraz wskazanie sàdu, do którego zosta∏ z∏o˝ony wniosek o otwarcie post´powania likwidacyjnego, wraz ze wskazaniem daty z∏o˝enia tego wniosku albo wskazaniem daty podj´cia przez walne zgromadzenie uchwa∏y o rozwiàzaniu spó∏ki, albo wskazanie innej, okreÊlonej prawem, przyczyny otwarcia post´powania likwidacyjnego, wraz z podaniem dnia jej zaistnienia;

10)opis powiàzaƒ organizacyjnych lub kapita∏owych emitenta z innymi podmiotami majàcych istotny wp∏yw na jego dzia∏alnoÊç, a tak˝e okreÊlenie roli emitenta w grupie kapita∏owej, w której jest jednostkà dominujàcà, ze wskazaniem wszystkich jednostek jego grupy kapita∏owej, ponadto wskazanie rodzaju dominacji i roku jej uzyskania przez emitenta, udzia∏u emitenta w ich kapitale i g∏osach na walnym zgromadzeniu oraz informacj´, czy dana jednostka zosta∏a obj´ta ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zbadanym przez podmiot uprawniony do badania sprawozdaƒ finansowych, zamieszczonym w memorandum, oraz opis i schemat struktury grupy kapita∏owej, z okreÊleniem charakteru powiàzaƒ pomi´dzy poszczególnymi jednostkami tej grupy;

11)informacj´ o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego papierom wartoÊciowym.

2.W przypadku emisji listów zastawnych w rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza si´ dodatkowo informacje o ∏àcznej wartoÊci nominalnej listów zastawnych wyemitowanych przez bank hipoteczny, które znajdowa∏y si´ w obrocie wtórnym na koniec ostatniego kwarta∏u przed emisjà listów zastawnych obj´tych memorandum, z podzia∏em na publiczne i hipoteczne listy zastawne.

Poz. 916

3)opis struktury organizacyjnej emitenta;

4)informacje o najistotniejszych posiadanych koncesjach lub zezwoleniach na prowadzenie dzia∏alnoÊci gospodarczej;

5)informacje o najistotniejszych posiadanych patentach, licencjach i znakach towarowych, z opisem ich roli w prowadzonej przez emitenta dzia∏alnoÊci gospodarczej;

6)informacje o wszcz´tych wobec emitenta post´powaniach: upad∏oÊciowym, uk∏adowym, ugodowym, arbitra˝owym, egzekucyjnym lub likwidacyjnym — je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç istotne znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta;

7)informacj´ na temat wszystkich innych post´powaƒ przed organami rzàdowymi, post´powaƒ sàdowych lub arbitra˝owych, w∏àcznie z wszelkimi post´powaniami w toku, za okres obejmujàcy co najmniej ostatnie 12 miesi´cy, lub takimi, które mogà wystàpiç wed∏ug wiedzy emitenta, a które to post´powania mog∏y mieç lub mia∏y w niedawnej przesz∏oÊci albo mogà mieç istotny wp∏yw na sytuacj´ finansowà emitenta, bàdê stosownà informacj´ o braku takich post´powaƒ;

8)informacj´ o zobowiàzaniach emitenta istotnych z punktu widzenia realizacji zobowiàzaƒ wobec posiadaczy papierów wartoÊciowych, które zwiàzane sà z emisjà papierów wartoÊciowych, w szczególnoÊci z kszta∏towaniem si´ jego sytuacji ekonomicznej i finansowej, je˝eli sà ustanowione.

2.W przypadku gdy emitent jest jednostkà dominujàcà, a charakter powiàzaƒ w grupie kapita∏owej na to pozwala, informacje okreÊlone w ust. 1 dotyczàce grupy kapita∏owej emitenta przedstawia si´ w memorandum tak, jakby grupa kapita∏owa stanowi∏a jednà jednostk´, z odr´bnym ujawnieniem udzia∏u emitenta.

§ 35

W rozdziale „Dane o osobach zarzàdzajàcych, osobach nadzorujàcych oraz znaczàcych akcjonariuszach” zamieszcza si´ co najmniej:

1)w odniesieniu do osób zarzàdzajàcych i osób nadzorujàcych przedsi´biorstwo emitenta:

a)imi´, nazwisko, wiek, zajmowane stanowisko oraz termin up∏ywu kadencji, na jakà zostali powo∏ani,

b)zasady i warunki zatrudnienia,

§ 341. W rozdziale „Dane o dzia∏alnoÊci emitenta”, z zastrze˝eniem ust. 2, zamieszcza si´ co najmniej

c)istotne informacje o wykszta∏ceniu, kwalifikacjach i zajmowanych wczeÊniej stanowiskach,

1)informacje o podstawowych us∏ugach, wraz z ich okreÊleniem wartoÊciowym i iloÊciowym oraz udzia∏em poszczególnych grup us∏ug albo, je˝eli jest to istotne, poszczególnych us∏ug w przychodach ze sprzeda˝y ogó∏em dla grupy kapita∏owej i emitenta, w podziale na segmenty dzia∏alnoÊci, za okres obj´ty sprawozdaniem finansowym i skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w memorandum;

d)informacje o wpisie dotyczàcym osoby zarzàdzajàcej lub nadzorujàcej znajdujàcym si´ w Rejestrze D∏u˝ników Niewyp∏acalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o KRS, lub o wpisie do równowa˝nego mu rejestru prowadzonego na podstawie przepisów prawa paƒstwa innego ni˝ Rzeczpospolita Polska,

2)informacje o uzale˝nieniu emitenta od jednego lub kilku odbiorców lub dostawców;

e)wskazanie, czy osoby te pe∏ni∏y w okresie ostatnich 5 lat funkcje osób nadzorujàcych lub zarzàdzajàcych w podmiotach, które w okresie kadencji tych osób znalaz∏y si´ w stanie upad∏oÊci, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9699 —

f)informacje o pozbawieniu osób zarzàdzajàcych lub nadzorujàcych przez sàd upad∏oÊciowy prawa prowadzenia dzia∏alnoÊci gospodarczej na w∏asny rachunek oraz pe∏nienia funkcji cz∏onka rady nadzorczej, reprezentanta lub pe∏nomocnika w spó∏ce handlowej, przedsi´biorstwie paƒstwowym, spó∏dzielni, fundacji lub stowarzyszeniu oraz o skazaniu prawomocnym wyrokiem za przest´pstwa okreÊlone w przepisach rozdzia∏ów XXXIII—XXXVII Kodeksu karnego oraz art. 585, 587, 590 i 591 Kodeksu spó∏ek handlowych lub o równowa˝nych zdarzeniach, które mia∏y miejsce na podstawie przepisów prawa paƒstwa innego ni˝ Rzeczpospolita Polska,

g)informacje o toczàcych si´ lub zakoƒczonych w okresie ostatnich 2 lat post´powaniach cywilnych, karnych, administracyjnych i karnych skarbowych dotyczàcych osób zarzàdzajàcych emitenta i nadzorujàcych emitenta, je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta;

2)informacje o strukturze akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 5 % g∏osów na walnym zgromadzeniu, z uwzgl´dnieniem podmiotów, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy, wraz z informacjami o toczàcych si´ lub zakoƒczonych w okresie ostatnich 2 lat post´powaniach cywilnych, karnych, administracyjnych i karnych skarbowych dotyczàcych osób fizycznych posiadajàcych ponad 10 % g∏osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy emitenta, je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta.

§ 361. W rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´

1)opublikowane sprawozdanie finansowe emitenta za ostatni rok obrotowy, obejmujàce dane porównawcze, sporzàdzone zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi emitenta oraz zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi;

2)opublikowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapita∏owej emitenta za ostatni rok obrotowy, obejmujàce dane porównawcze, sporzàdzone zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi emitenta oraz zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi;

3)w przypadku gdy emitent prowadzi dzia∏alnoÊç krócej ni˝ przez okres, za który wymagane jest przedstawienie sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego, o których mowa w pkt 1 i 2, a jego prawnym poprzednikiem by∏a inna osoba prawna lub nastàpi∏a zmiana formy prawnej (przekszta∏cenie) — sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane sprawozdanie finansowe prawnych poprzedników emitenta, za okres nieobj´ty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym emitenta, sporzàdzone zgodnie Poz. 916 z obowiàzujàcymi ich przepisami oraz zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi;

4)opinie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanych sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, o których mowa w pkt 1—3.

2.W przypadku gdy kolejne publikowane przez emitenta sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane sprawozdanie finansowe b´dzie sporzàdzone zgodnie z MSR, emitent mo˝e zamieÊciç w miejsce sprawozdaƒ, o których mowa w ust. 1 pkt 1 lub 2, odpowiednio sprawozdanie finansowe lub skonsolidowane sprawozdanie finansowe przekszta∏cone zgodnie z MSR oraz zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi, wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanym sprawozdaniu finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3.W przypadku gdy w sk∏ad przedsi´biorstwa emitenta wchodzà wewn´trzne jednostki organizacyjne sporzàdzajàce samodzielne sprawozdania finansowe, emitent zamieszcza w memorandum sprawozdania tych jednostek za okres ostatniego roku obrotowego.

4.W przypadku gdy emitent sporzàdza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, w memorandum zamieszcza si´ co najmniej skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

5.W przypadku gdy emitent prowadzi dzia∏alnoÊç krócej ni˝ przez okres, za który przedstawia si´ sprawozdanie finansowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´ sprawozdanie finansowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia rejestracji, z zastrze˝eniem ust. 1 pkt 3.

6.W przypadku oferowania papierów wartoÊciowych w ramach publicznej oferty lub ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym papierów wartoÊciowych podmiotu, który wype∏nia obowiàzki informacyjne, o których mowa w art. 56 ust. 1 ustawy, lub podmiotu, którego papiery wartoÊciowe sà dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym w paƒstwie cz∏onkowskim, w memorandum mo˝na zamieÊciç sprawozdanie finansowe zawarte w ostatnim udost´pnionym do publicznej wiadomoÊci raporcie rocznym.

§ 37W rozdziale „Za∏àczniki” zamieszcza si´

1)odpis z w∏aÊciwego dla emitenta rejestru;

2)ujednolicony aktualny tekst statutu emitenta oraz treÊç podj´tych uchwa∏ walnego zgromadzenia w sprawie zmian statutu spó∏ki niezarejestrowanych przez sàd;

3)definicje i objaÊnienia skrótów.

§ 381. W przypadku udzielenia zabezpieczenia

memorandum dodatkowo powinno zawieraç informacje o podmiocie udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym), w zakresie wskazanym w § 42 ust. 2, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9700 — § 43, § 47 ust. 1 i § 49, oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe lub odpowiednio sprawozdanie finansowe podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego) za ostatni rok obrotowy, obejmujàce dane porównawcze, sporzàdzone zgodnie z przepisami obowiàzujàcymi ten podmiot i zbadane zgodnie z obowiàzujàcymi przepisami i normami zawodowymi, wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych o badanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym lub sprawozdaniu finansowym.

4.W przypadkach okreÊlonych w ust. 1—3 memorandum powinno zawieraç wskazanie miejsca udost´pnienia umowy emitenta z podmiotem udzielajàcym zabezpieczenia (gwarantujàcym).

6.Obowiàzek okreÊlony w ust. 1 i 2 nie ma zastosowania w przypadku, gdy gwarantujàcym bezwarunkowo i nieodwo∏alnie papiery wartoÊciowe jest Skarb Paƒstwa, paƒstwo cz∏onkowskie, jednostka w∏adz regionalnych lub lokalnych paƒstwa cz∏onkowskiego, w tym jednostka samorzàdu terytorialnego.

§ 39Memorandum kolejnych emisji papierów

wartoÊciowych emitowanych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´ udost´pnia si´ do publicznej wiadomoÊci nie póêniej ni˝ przed rozpocz´ciem subskrypcji ka˝dej kolejnej emisji papierów wartoÊciowych, w formie aneksu do memorandum, w sposób, w jaki zosta∏o udost´pnione memorandum obejmujàce charakterystyk´ trybu emisji papierów wartoÊciowych w sposób ciàg∏y lub powtarzajàcy si´. Memorandum kolejnych emisji w ramach tego trybu zawiera, o ile informacje Poz. 916 te nie zosta∏y podane w memorandum obejmujàcym charakterystyk´ wszystkich papierów wartoÊciowych emitowanych w tym trybie, z uwzgl´dnieniem § 38, co najmniej nast´pujàce informacje:

1)nazw´ (firm´) oraz siedzib´ emitenta;

3)cele emisji, je˝eli sà okreÊlone;

4)wysokoÊç i formy ewentualnego zabezpieczenia oraz oznaczenie podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego);

5)cen´ emisyjnà oferowanych papierów wartoÊciowych;

7)okreÊlenie terminów przeprowadzenia subskrypcji, podstawowych zasad dystrybucji i przydzia∏u oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9701 —

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu;

10)zasady przeliczania wartoÊci Êwiadczenia niepieni´˝nego na Êwiadczenie pieni´˝ne, je˝eli Êwiadczenie niepieni´˝ne jest przewidziane;

11)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego;

12)wskazanie rynku regulowanego, na który emitent planuje wprowadziç oferowane papiery wartoÊciowe do wtórnego obrotu, ze wskazaniem planowanego terminu rozpocz´cia obrotu;

13)inne informacje, które emitent uzna za istotne dla emisji.

Rozdzia∏ 4 Memorandum wymagane w przypadkach, o których mowa w art. 7 ust. 2 pkt 5 i 7 oraz w ust. 3 pkt 6 ustawy, z wy∏àczeniem przypadku, gdy emitentem jest fundusz

§ 40Memorandum sk∏ada si´ z nast´pujàcych

cz´Êci:

1)wst´pu;

2)rozdzia∏ów:

a)„Czynniki ryzyka”,

b)„Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum”,

c)„Dane o emisji”,

d)„Dane o emitencie”,

e)„Sprawozdania finansowe”,

f)„Za∏àczniki”.

Poz. 916

§ 41We wst´pie zamieszcza si´ co najmniej

1)tytu∏ „Memorandum informacyjne”;

2)nazw´ (firm´) i siedzib´ emitenta;

3)nazw´ (firm´) lub imi´ i nazwisko oraz siedzib´ (miejsce zamieszkania) wprowadzajàcego;

4)liczb´, rodzaj, jednostkowà wartoÊç nominalnà i oznaczenie emisji papierów wartoÊciowych oferowanych w trybie oferty publicznej;

5)nazw´ (firm´), siedzib´ i adres podmiotu udzielajàcego zabezpieczenia (gwarantujàcego), ze wskazaniem zabezpieczenia;

6)cen´ emisyjnà (sprzeda˝y) oferowanych papierów wartoÊciowych albo sposób jej ustalenia oraz tryb i termin udost´pnienia ceny do publicznej wiadomoÊci;

7)stwierdzenie, ˝e oferowanie papierów wartoÊciowych odbywa si´ wy∏àcznie na warunkach i zgodnie z zasadami okreÊlonymi w memorandum, jak równie˝ ˝e memorandum jest jedynym prawnie wià˝àcym dokumentem zawierajàcym informacje o papierach wartoÊciowych, ich ofercie i emitencie;

8)informacj´, ˝e oferta publiczna papierów wartoÊciowych nast´puje w trybie, o którym mowa w art. 42 ust. 1 ustawy, ze wskazaniem daty zatwierdzenia memorandum przez Komisj´;

9)wskazanie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu oferujàcego oraz subemitentów;

10)dat´ wa˝noÊci memorandum oraz tryb, w jakim informacje o zmianie danych zawartych w memorandum, w okresie jego wa˝noÊci, b´dà podawane do publicznej wiadomoÊci;

11)spis treÊci zawierajàcy list´ podstawowych rozdzia∏ów i punktów memorandum, ze wskazaniem numeru strony.

§ 421. W przypadku oferowania w trybie oferty

publicznej papierów wartoÊciowych innych ni˝ papiery wartoÊciowe o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´ informacje na temat czynników powodujàcych ryzyko dla nabywcy papierów wartoÊciowych, a w szczególnoÊci czynników zwiàzanych z sytuacjà finansowà emitenta, jego grupy kapita∏owej i z jego otoczeniem, oraz innych czynników istotnych dla oceny emisji papierów wartoÊciowych i zwiàzanego z nià ryzyka.

2.W przypadku oferowania w trybie oferty publicznej papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza si´ wyraêne opisanie czynników ryzyka, które mogà mieç wp∏yw na zdolnoÊç emitenta do wype∏nienia na rzecz inwestorów zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych.

§ 43W rozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w memorandum” zamieszcza si´

1)wskazanie wszystkich osób odpowiedzialnych za informacje zamieszczone w memorandum lub, je- Dziennik Ustaw Nr 132 — 9702 — ˝eli ma to miejsce, za jego okreÊlone cz´Êci, ze wskazaniem tych cz´Êci, za które poszczególne osoby odpowiadajà. W przypadku osób fizycznych, w tym cz∏onków organów administracyjnych, zarzàdzajàcych i nadzorczych emitenta, nale˝y podaç imi´ i nazwisko tej osoby oraz zajmowane stanowisko; w przypadku osób prawnych nale˝y podaç firm´ i siedzib´;

2)oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w memorandum sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e w memorandum nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na jego znaczenie, lub — w zale˝noÊci od przypadku — oÊwiadczenie osób odpowiedzialnych za informacje zawarte w okreÊlonych cz´Êciach memorandum stwierdzajàce, ˝e zgodnie z ich najlepszà wiedzà i przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci, by zapewniç taki stan, informacje zawarte w cz´Êciach memorandum, za które osoby te sà odpowiedzialne, sà prawdziwe, rzetelne i zgodne ze stanem faktycznym i ˝e nie pomini´to niczego, co mog∏oby wp∏ywaç na ich znaczenie.

§ 441. W przypadku oferowania w trybie oferty

publicznej papierów wartoÊciowych innych ni˝ papiery wartoÊciowe o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Dane o emisji” zamieszcza si´ co najmniej:

2)cele emisji, których realizacji majà s∏u˝yç wp∏ywy uzyskane z emisji, wraz z okreÊleniem planowanej wielkoÊci wp∏ywów, okreÊleniem, jaka cz´Êç tych wp∏ywów b´dzie przeznaczona na ka˝dy z wymienionych celów, oraz wskazanie, czy cele emisji mogà ulec zmianie;

3)∏àczne okreÊlenie kosztów, jakie zosta∏y zaliczone do szacunkowych kosztów emisji, ze wskazaniem wysokoÊci kosztów wed∏ug ich tytu∏ów;

4)okreÊlenie podstawy prawnej emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà, ze wskazaniem:

a)organu lub osób uprawnionych do podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà,

b)daty i formy podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà, z przytoczeniem jej treÊci;

5)wskazanie, czy ma zastosowanie prawo pierwszeƒstwa do obj´cia akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy, okreÊlenie przyczyn wy∏àczeƒ lub ograniczeƒ tego prawa;

6)oznaczenie dat, od których oferowane akcje majà uczestniczyç w dywidendzie, ze wskazaniem waluty, w jakiej wyp∏acana b´dzie dywidenda;

Poz. 916

7)wskazanie praw z oferowanych papierów wartoÊciowych, sposobu realizacji praw z papierów wartoÊciowych, w tym wyp∏aty Êwiadczeƒ pieni´˝nych przez emitenta, oraz podmiotów uczestniczàcych w realizacji praw z papierów wartoÊciowych, a tak˝e zakresu ich odpowiedzialnoÊci wobec nabywców oraz emitenta;

8)okreÊlenie podstawowych zasad polityki emitenta co do wyp∏aty dywidendy w przysz∏oÊci;

9)informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwiàzanych z posiadaniem i obrotem papierami wartoÊciowymi, w tym wskazanie p∏atnika podatku;

10)wskazanie stron umów o subemisj´ us∏ugowà lub inwestycyjnà oraz istotnych postanowieƒ tych umów, w przypadku gdy emitent zawar∏ takie umowy;

11)okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych,

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu.

2.W przypadku oferowania w trybie oferty publicznej obligacji zamiennych lub obligacji z prawem pierwszeƒstwa informacje, o których mowa w ust. 1, uzupe∏nia si´ o informacje okreÊlone w § 45 pkt 5, 6 i 8—11.

§ 45W przypadku oferowania w trybie oferty publicznej papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Dane o emisji” zamieszcza

si´ co najmniej:

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9703 —

2)okreÊlenie podstawy prawnej emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà, ze wskazaniem:

a)organu lub osób uprawnionych do podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà,

b)daty i formy podj´cia decyzji o emisji papierów wartoÊciowych poprzez ofert´ publicznà, z przytoczeniem jej treÊci lub treÊci co najmniej tego fragmentu, który odnosi si´ do emisji poprzez ofert´ publicznà;

3)wskazanie uchwa∏y walnego zgromadzenia spó∏ki nieb´dàcej spó∏kà publicznà w sprawie upowa˝nienia do zawarcia umowy o rejestracj´ akcji, których dotyczy memorandum, w depozycie papierów wartoÊciowych, z przytoczeniem jej treÊci lub treÊci co najmniej tego fragmentu, który odnosi si´ do tego upowa˝nienia;

4)wskazanie wszelkich praw i obowiàzków z oferowanych papierów wartoÊciowych, zasad i sposobu realizacji praw z papierów wartoÊciowych, w tym wyp∏aty Êwiadczeƒ pieni´˝nych przez emitenta, podmiotów uczestniczàcych w realizacji praw z papierów wartoÊciowych oraz zakresu ich odpowiedzialnoÊci wobec nabywców i emitenta oraz, w przypadku Êwiadczeƒ pieni´˝nych, wskazanie waluty, w jakiej Êwiadczenia te b´dà wyp∏acane;

5)okreÊlenie rodzaju, zakresu, formy i przedmiotu zabezpieczeƒ, je˝eli papiery wartoÊciowe sà zabezpieczone, a ponadto:

d)omówienie istotnych warunków zabezpieczenia;

6)okreÊlenie innych praw wynikajàcych z emitowanych papierów wartoÊciowych;

7)informacje o banku reprezentancie ustanowionym w zwiàzku z emisjà obligacji, zawierajàce:

a)nazw´ (firm´) banku, jego siedzib´, adres i numery telekomunikacyjne, okreÊlenie sàdu rejestrowego i numerów rejestru,

b)wskazanie istotnych postanowieƒ z bankiem reprezentantem, umowy

c)wskazanie obowiàzków emitenta wobec banku reprezentanta,

d)wskazanie obowiàzków banku reprezentanta wobec obligatariuszy, ze szczególnym uwzgl´dnieniem dzia∏aƒ podejmowanych przez ten bank, w przypadku stwierdzenia naruszenia przez emitenta obowiàzków wynikajàcych z warunków emisji, a tak˝e w razie stwierdzenia, ˝e sytuacja finansowa emitenta stwarza zagro˝enie dla zdolnoÊci wykonywania przez niego obowiàzków wobec obligatariuszy;

8)szczegó∏owe informacje o pierwszeƒstwie w sp∏acie zobowiàzaƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych przed innymi zobowiàzaniami emitenta;

9)informacje o warunkach i sytuacjach, w których emitent ma prawo albo jest zobowiàzany do wczeÊniejszego wykupu papierów wartoÊciowych, jak równie˝ informacje o sytuacjach i warunkach, po spe∏nieniu których posiadacz papieru wartoÊciowego uzyska prawo do wczeÊniejszego wezwania emitenta do wykupu papieru wartoÊciowego;

10)wskazanie êróde∏ pochodzenia Êrodków na sp∏at´ zobowiàzaƒ wynikajàcych z emitowanych papierów wartoÊciowych;

11)w przypadku gdy próg dojÊcia emisji do skutku jest okreÊlony — wskazanie tego progu;

12)w przypadku emisji obligacji przychodowych zamieszcza si´ dodatkowo:

a)szczegó∏owy opis przedsi´wzi´cia, do którego przychodów lub majàtku s∏u˝y obligatariuszom prawo zaspokojenia z pierwszeƒstwem przed innymi wierzycielami, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9704 —

b)wskazanie, czy emitent ograniczy∏ odpowiedzialnoÊç za zobowiàzania wynikajàce z obligacji do przychodów lub majàtku okreÊlonego przedsi´wzi´cia,

c)wskazanie banku prowadzàcego rachunek bankowy, na który b´dà wp∏ywaç przychody z przedsi´wzi´cia, i wskazanie numeru tego rachunku oraz zasad dokonywania z niego wyp∏at,

13)w przypadku emisji obligacji, z których zobowiàzania majà zostaç sp∏acone ze Êrodków uzyskanych ze sp∏aty okreÊlonych wierzytelnoÊci lub z innych Êrodków uzyskanych w celu sp∏aty tych obligacji, zamieszcza si´ dodatkowo informacje:

Poz. 916

f)terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u papierów wartoÊciowych,

g)zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu nadp∏aconych kwot,

h)przypadków, w których oferta mo˝e nie dojÊç do skutku lub emitent mo˝e odstàpiç od jej przeprowadzenia,

i)sposobu i formy og∏oszenia o dojÊciu lub niedojÊciu oferty do skutku oraz sposobu i terminu zwrotu wp∏aconych kwot,

j)sposobu i formy og∏oszenia o odstàpieniu od przeprowadzenia oferty lub jej odwo∏aniu.

§ 46W przypadku oferowania w trybie oferty publicznej papierów wartoÊciowych innych ni˝ papiery

wartoÊciowe o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza si´ co najmniej:

a)o ∏àcznej wartoÊci wierzytelnoÊci, ich charakterze, ustanowionych na nich zabezpieczeniach, szacunkowym oprocentowaniu oraz o ogólnej ocenie wyp∏acalnoÊci d∏u˝ników z tytu∏u tych wierzytelnoÊci,

1)nazw´ (firm´), form´ prawnà, kraj siedziby, siedzib´ i adres emitenta wraz z numerami telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres poczty elektronicznej i adres g∏ównej strony internetowej), identyfikatorem wed∏ug w∏aÊciwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem wed∏ug w∏aÊciwej identyfikacji podatkowej;

b)o prawach emitenta w stosunku do wierzytelnoÊci,

2)wskazanie czasu trwania emitenta, je˝eli jest oznaczony;

c)na temat zasad dochodzenia roszczeƒ z tytu∏u tych wierzytelnoÊci;

3)wskazanie przepisów prawa, na podstawie których zosta∏ utworzony emitent;

14)informacje na temat kosztów emisji i przeprowadzenia publicznej oferty papierów wartoÊciowych;

15)informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwiàzanych z posiadaniem i obrotem papierami wartoÊciowymi, w tym wskazanie p∏atnika podatku;

16)wskazanie stron umów o subemisj´ us∏ugowà lub inwestycyjnà oraz istotnych postanowieƒ tych umów — w przypadku gdy emitent zawar∏ takie umowy;

17)okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych papierów wartoÊciowych, w tym co najmniej wskazanie:

a)osób, do których kierowana jest oferta,

b)terminów otwarcia i zamkni´cia subskrypcji lub sprzeda˝y,

c)zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów oraz terminu zwiàzania zapisem,

d)zasad, miejsc i terminów dokonywania wp∏at oraz skutków prawnych niedokonania wp∏aty w oznaczonym terminie lub wniesienia wp∏aty niepe∏nej,

5)krótki opis historii emitenta;

6)okreÊlenie rodzajów i wartoÊci kapita∏ów (funduszy) w∏asnych emitenta oraz zasad ich tworzenia;

7)informacje o nieop∏aconej cz´Êci kapita∏u zak∏adowego;

8)informacje o przewidywanych zmianach kapita∏u zak∏adowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnieƒ z obligacji zamiennych lub z obligacji dajàcych pierwszeƒstwo do obj´cia w przysz∏oÊci nowych emisji akcji, ze wskazaniem wartoÊci warunkowego podwy˝szenia kapita∏u zak∏adowego oraz terminu wygaÊni´cia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji;

9)wskazanie liczby akcji i wartoÊci kapita∏u zak∏adowego, o które — na podstawie statutu przewidujàcego upowa˝nienie zarzàdu do podwy˝szenia kapita∏u zak∏adowego, w granicach kapita∏u docelowego — mo˝e byç podwy˝szony kapita∏ zak∏adowy, jak równie˝ liczby akcji i wartoÊci kapita∏u zak∏adowego, o które w dacie aktualizacji memorandum mo˝e byç jeszcze podwy˝szony kapita∏ zak∏adowy w tym trybie;

Dziennik Ustaw Nr 132 — 9705 — Poz. 916

10)wskazanie, na jakich rynkach papierów wartoÊciowych sà lub by∏y notowane papiery wartoÊciowe emitenta lub wystawiane w zwiàzku z nimi kwity depozytowe; grupy kapita∏owej nale˝y zamieÊciç nast´pujàce informacje:

11)informacje o ratingu przyznanym emitentowi lub emitowanym przez niego papierom wartoÊciowym;

c)podstawy i istotne za∏o˝enia tej prognozy,

12)podstawowe informacje na temat powiàzaƒ organizacyjnych lub kapita∏owych emitenta majàcych istotny wp∏yw na jego dzia∏alnoÊç, ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapita∏owej, z podaniem w stosunku do ka˝dej z nich co najmniej nazwy (firmy), formy prawnej, siedziby, przedmiotu dzia∏alnoÊci i udzia∏u emitenta w kapitale zak∏adowym i ogólnej liczbie g∏osów;

13)podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub us∏ugach, wraz z ich okreÊleniem wartoÊciowym i iloÊciowym oraz udzia∏em poszczególnych grup produktów, towarów i us∏ug albo, je˝eli jest to istotne, poszczególnych produktów, towarów i us∏ug w przychodach ze sprzeda˝y ogó∏em dla grupy kapita∏owej i emitenta, w podziale na segmenty dzia∏alnoÊci;

14)opis g∏ównych inwestycji krajowych i zagranicznych emitenta, w tym inwestycji kapita∏owych;

15)informacje o wszcz´tych wobec emitenta post´powaniach: upad∏oÊciowym, uk∏adowym, ugodowym, arbitra˝owym, egzekucyjnym lub likwidacyjnym — je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç istotne znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta;

16)informacj´ na temat wszystkich innych post´powaƒ przed organami rzàdowymi, post´powaƒ sàdowych lub arbitra˝owych, w∏àcznie z wszelkimi post´powaniami w toku, za okres obejmujàcy co najmniej ostatnie 12 miesi´cy, lub takimi, które mogà wystàpiç wed∏ug wiedzy emitenta, a które to post´powania mog∏y mieç lub mia∏y w niedawnej przesz∏oÊci albo mogà mieç istotny wp∏yw na sytuacj´ finansowà emitenta, bàdê stosownà informacj´ o braku takich post´powaƒ;

17)zobowiàzania emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowiàzaƒ wobec posiadaczy papierów wartoÊciowych, które zwiàzane sà z emisjà papierów wartoÊciowych, w szczególnoÊci z kszta∏towaniem si´ jego sytuacji ekonomicznej i finansowej, je˝eli sà ustanowione;

18)informacje o nietypowych zdarzeniach majàcych wp∏yw na wyniki z dzia∏alnoÊci gospodarczej, za okres obj´ty sprawozdaniem finansowym lub skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, zamieszczonymi w memorandum;

19)wskazanie wszelkich istotnych zmian w sytuacji finansowej i majàtkowej emitenta i jego grupy kapita∏owej oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powsta∏y po sporzàdzeniu danych finansowych, o których mowa w § 48;

20)w przypadku zamieszczenia w memorandum prognozy wyników finansowych emitenta lub jego

a)prognozowane wyniki,

b)okres, którego prognoza dotyczy,

d)sposób monitorowania przez emitenta mo˝liwoÊci realizacji prognozowanych wyników,

e)okresy, w jakich emitent b´dzie dokonywa∏ oceny mo˝liwoÊci realizacji prognozowanych wyników oraz ewentualnej korekty prezentowanej prognozy, wraz ze wskazaniem zastosowanych kryteriów tej oceny,

f)opini´ bieg∏ego o kompletnoÊci i rzetelnoÊci przyj´tych przez emitenta podstaw i istotnych za∏o˝eƒ prognozy wyników finansowych, w przypadku jej sporzàdzenia, bàdê informacje o niepoddaniu prognozy ocenie bieg∏ego albo raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych stwierdzajàcy, czy prognozy wyników finansowych zosta∏y w∏aÊciwie zestawione na podstawie przedstawionych przez emitenta podstaw i za∏o˝eƒ oraz czy zastosowane do sporzàdzenia prognozy wyników finansowych zasady (polityka) rachunkowoÊci sà zgodne z zasadami (politykà) rachunkowoÊci stosowanymi przez emitenta, bàdê informacj´ o niepoddaniu prognozy ocenie bieg∏ego;

21)w odniesieniu do osób zarzàdzajàcych i osób nadzorujàcych przedsi´biorstwo emitenta:

a)imi´, nazwisko, adres, wiek, zajmowane stanowisko oraz termin up∏ywu kadencji, na jakà zostali powo∏ani,

b)istotne informacje o wykszta∏ceniu, kwalifikacjach i zajmowanych wczeÊniej stanowiskach,

c)wskazanie, czy osoby te pe∏ni∏y w okresie ostatnich 5 lat funkcje osób nadzorujàcych lub zarzàdzajàcych w podmiotach, które w okresie kadencji tych osób znalaz∏y si´ w stanie upad∏oÊci,

d)informacje o wpisie dotyczàcym osoby zarzàdzajàcej lub nadzorujàcej zamieszczonym w Rejestrze D∏u˝ników Niewyp∏acalnych, prowadzonym na podstawie ustawy o KRS, lub o wpisie do równowa˝nego mu rejestru prowadzonego na podstawie przepisów prawa paƒstwa innego ni˝ Rzeczpospolita Polska,

e)informacje o pozbawieniu osób zarzàdzajàcych lub nadzorujàcych przez sàd upad∏oÊciowy prawa prowadzenia dzia∏alnoÊci gospodarczej na w∏asny rachunek oraz pe∏nienia funkcji cz∏onka rady nadzorczej, reprezentanta lub pe∏nomocnika w spó∏ce handlowej, przedsi´biorstwie paƒstwowym, spó∏dzielni, fundacji lub stowarzyszeniu oraz o skazaniu prawomocnym wyrokiem za przest´pstwa okreÊlone w przepisach rozdzia∏ów XXXIII—XXXVII Kodeksu karnego oraz art. 585, 587, 590 i 591 Kodeksu spó∏ek handlowych lub o równowa˝nych zdarzeniach, które mia∏y miejsce na podstawie przepisów prawa paƒstwa innego ni˝ Rzeczpospolita Polska, Dziennik Ustaw Nr 132 — 9706 —

f)informacje o toczàcych si´ lub zakoƒczonych w okresie ostatnich 2 lat post´powaniach cywilnych, karnych, administracyjnych i karno-skarbowych dotyczàcych osób zarzàdzajàcych emitenta i nadzorujàcych emitenta, je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta;

22)w przypadku spó∏ek kapita∏owych — dane o strukturze akcjonariatu emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 5 % g∏osów na walnym zgromadzeniu, z uwzgl´dnieniem podmiotów, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy, wraz z informacjami o toczàcych si´ lub zakoƒczonych w okresie ostatnich 2 lat post´powaniach cywilnych, karnych, administracyjnych i karnych skarbowych dotyczàcych osób fizycznych posiadajàcych ponad 10 % g∏osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy emitenta, je˝eli wynik tych post´powaƒ ma lub mo˝e mieç znaczenie dla dzia∏alnoÊci emitenta.

§ 471. W przypadku oferowania w trybie oferty

publicznej papierów wartoÊciowych o charakterze nieudzia∏owym w rozdziale „Dane o emitencie” zamieszcza si´ co najmniej:

1)informacje, o których mowa w § 46 pkt 1—7, 10, 11, 15—19, 21 i 22;

2)podstawowe informacje o dzia∏alnoÊci emitenta i jego grupy kapita∏owej, ze wskazaniem w szczególnoÊci produktów, rynków zbytu, posiadanych istotnych zezwoleƒ i koncesji;

3)inne informacje dotyczàce prowadzonej przez emitenta dzia∏alnoÊci gospodarczej, istotne dla oceny mo˝liwoÊci realizowania przez emitenta jego zobowiàzaƒ z emitowanych papierów wartoÊciowych.

2.W przypadku emisji obligacji przychodowych zamieszcza si´ dodatkowo informacje na temat organizacji i administrowania przedsi´wzi´ciem lub majàtkiem przedsi´wzi´cia oraz informacje o planowanych przychodach i kosztach przedsi´wzi´cia w okresie zapadalnoÊci obligacji.

3.W przypadku emisji obligacji, z których zobowiàzania majà zostaç sp∏acone ze Êrodków uzyskanych ze sp∏aty okreÊlonych wierzytelnoÊci lub z innych Êrodków uzyskanych w celu sp∏aty tych obligacji, zamieszcza si´ dodatkowo:

1)informacje o umowach, na podstawie których emitent pobiera∏ b´dzie Êwiadczenia z wierzytelnoÊci, stanowiàcych podstaw´ uzyskania Êrodków na sp∏at´ obligacji;

2)informacje o zasadach i terminach pobierania Êwiadczeƒ wynikajàcych z wierzytelnoÊci stanowiàcych podstaw´ uzyskania Êrodków na sp∏at´ obligacji oraz innych zasadach administrowania wierzytelnoÊciami emitenta;

3)informacje o umowach zawartych przez emitenta w celu zapewnienia realizacji wyp∏at Êwiadczeƒ z tytu∏u obligacji na rzecz obligatariuszy;

Poz. 916

4)wskazanie podmiotu, któremu przys∏ugiwa∏y wierzytelnoÊci stanowiàce podstaw´ uzyskania Êrodków na sp∏at´ obligacji przed ich przyporzàdkowaniem emitentowi (inicjator), oraz sposobu nabycia przez niego wierzytelnoÊci, wraz z podaniem podstawowych informacji o dzia∏alnoÊci inicjatora i jego grupy kapita∏owej.

§ 481. W rozdziale „Sprawozdania finansowe” zamieszcza si´

3)w przypadku gdy emitent prowadzi dzia∏alnoÊç

Czytaj dalej ↓

Wyjaśnienie AI na podstawie urzędowego tekstu ustawy. Orientacyjne, nie zastępuje porady prawnej.