§ 3 Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení – Pravidla pro poctivou prezentaci investičních doporučení
Vyhláška o poctivé prezentaci investičních doporučení · 114/2006 Sb. · § 3 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 3 vyhlášky 114/2006 stanovuje pravidla pro povinné osoby, jak mají poctivě prezentovat investiční doporučení, aby bylo jasné, co jsou fakta a co názory, kdo doporučení vytvořil a kdo nad ním vykonává dozor.
§ 3 Pravidla pro poctivou prezentaci investičních doporučení
(1) Povinná osoba zajistí, že v investičním doporučení
a) jsou fakta jasně odlišena od informací, které fakty nejsou, zejména výkladů, odhadů nebo názorů,
b) existuje-li pochybnost o spolehlivosti zdrojů použitých při jeho tvorbě, je tato skutečnost jasně uvedena,
c) jsou jasně označeny všechny předpovědi a cenové cíle a uvedena podstatná východiska pro jeho vytvoření,
d) je jasně a zřetelně uvedena osoba, která je pro ni vytvořila, a to zejména uvedením obchodní firmy nebo názvu právnické osoby nebo jména a příjmení fyzické osoby, a osoba, která je připravila, uvedením jména, příjmení a funkce.
(2) Obchodník s cennými papíry nebo úvěrová instituce zajistí, aby investiční doporučení obsahovalo vedle informací podle odstavce 1 i označení správního úřadu, který nad touto osobou vykonává dozor; je-li tvůrcem jiná povinná osoba, která při výkonu své činnosti podléhá pravidlům samoregulace, zajistí, aby investiční doporučení obsahovalo odkaz na tato pravidla. Tento údaj lze uvést i na internetové adrese, na které uveřejňuje další informace podle této vyhlášky.
Paragraf 3 vyhlášky 114/2006 stanovuje pravidla pro povinné osoby, jak mají poctivě prezentovat investiční doporučení, aby bylo jasné, co jsou fakta a co názory, kdo doporučení vytvořil a kdo nad ním vykonává dozor.
Co to znamená v praxi
V investičním doporučení musí být jasně odděleny skutečnosti od odhadů, názorů nebo výkladů.
Pokud existuje pochybnost o spolehlivosti zdrojů, musí to být v doporučení výslovně uvedeno.
Všechny předpovědi a cenové cíle musí být zřetelně označeny a musí být uvedeny hlavní předpoklady, ze kterých vycházejí.
Musí být jasně uvedeno, kdo investiční doporučení vytvořil (obchodní firma/název právnické osoby nebo jméno/příjmení fyzické osoby) a kdo ho připravil (jméno, příjmení a funkce).
Obchodník s cennými papíry nebo úvěrová instituce musí v doporučení uvést, který správní úřad nad nimi vykonává dozor.
Pokud doporučení tvoří jiná povinná osoba podléhající pravidlům samoregulace, musí být v doporučení odkaz na tato pravidla.
Příklad
Investiční společnost vydá doporučení k nákupu akcií firmy X. V doporučení musí být uvedeno, že společnost X má silné finanční výsledky (fakt) a že analytik předpokládá růst ceny akcií o 15 % v příštím roce (předpověď s uvedením předpokladů). Dále musí být jasně uvedeno jméno analytika, který doporučení připravil, a název investiční společnosti. Současně musí být uvedeno, že nad investiční společností vykonává dozor Česká národní banka.
Na co si dát pozor
Informace o dozorovém úřadu nebo pravidlech samoregulace lze uvést i na internetové adrese, na které povinná osoba uveřejňuje další informace podle této vyhlášky.
Hlídat změny § 3 – pošleme e-mail, když se paragraf novelizuje.