§ 34 vyhláška o podrobnější úpravě činnosti penzijní společnosti a účastnického fondu – Měření rizika selhání protistrany
Vyhláška o podrobnější úpravě činnosti penzijní společnosti a účastnického fondu · 117/2012 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf 34 vyhlášky 117/2012 stanovuje, jak se vypočítává riziko selhání protistrany u finančních derivátů pro účely dodržení zákonného limitu, přičemž umožňuje zohlednit dohody o závěrečném vyrovnání a zajištění. Účastnický fond musí sčítat kladné reálné hodnoty všech finančních derivátů sjednaných s jednou protistranou, aby zjistil celkové riziko selhání této protistrany. (§ 34 zákona č. 117/2012 Sb., vyhláška o podrobnější úpravě činnosti penzijní společnosti a účastnického fondu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Měření rizika selhání protistrany
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 117/2012 Sb.
Riziko selhání protistrany účastnického fondu plynoucí z finančních derivátů uvedených v § 100 odst. 2 písm. g) zákona o doplňkovém penzijním spoření se pro účely limitu podle § 103 odst. 3 zákona o doplňkovém penzijním spoření stanoví jako součet kladných reálných hodnot těchto derivátů sjednaných s příslušnou protistranou. Při výpočtu může fond zohlednit
a) dohodu o závěrečném vyrovnání se stejnou protistranou za předpokladu, že
1. tato dohoda je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech, a to i v případě povolení reorganizace nebo oddlužení nebo srovnatelného řešení úpadku protistrany, anebo v případě prohlášení konkursu na majetek protistrany nebo srovnatelného řešení úpadku protistrany, a
2. zohledňuje závěrečné vyrovnání pouze ve vztahu k finančním derivátům uvedeným v § 100 odst. 2 písm. g) zákona o doplňkovém penzijním spoření, a
b) hodnotu investičních nástrojů přijatých k zajištění za předpokladu, že tyto investiční nástroje jsou denně oceňovány reálnou hodnotou, jsou vysoce likvidní a důchodový fond a účastnický fond je má ve svém majetku nebo je svěří třetí osobě nezávislé na protistraně.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Účastnický fond musí sčítat kladné reálné hodnoty všech finančních derivátů sjednaných s jednou protistranou, aby zjistil celkové riziko selhání této protistrany.
- Při výpočtu tohoto rizika může fond snížit celkovou částku, pokud má s protistranou platnou a vymahatelnou dohodu o závěrečném vyrovnání, která se vztahuje pouze na dané deriváty.
- Fond může také snížit riziko o hodnotu přijatých investičních nástrojů, které slouží jako zajištění, pokud jsou tyto nástroje denně oceňovány, jsou likvidní a fond je má ve svém majetku nebo u nezávislé třetí strany.
- Cílem je zajistit, aby účastnický fond nepřekročil zákonem stanovený limit pro riziko selhání protistrany, což chrání majetek účastníků doplňkového penzijního spoření.
Na co si dát pozor
- Dohoda o závěrečném vyrovnání musí být právně účinná a vymahatelná i v případě úpadku protistrany a musí se týkat pouze finančních derivátů uvedených v § 100 odst. 2 písm. g) zákona o doplňkovém penzijním spoření.
- Investiční nástroje přijaté k zajištění musí být denně oceňovány reálnou hodnotou a musí být vysoce likvidní.
- Zajištění musí mít účastnický fond ve svém majetku nebo musí být svěřeno třetí osobě, která je nezávislá na protistraně.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 9 Měření úvěrového rizika u derivátů (Vyhláška o používání technik a nástrojů )§ 223 Informace o měnových pozicích (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 113 Účinnost (Vyhláška o výkonu činnosti bank, spořite)§ 237 Účinnost (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 140 „Tabulka č. 2 (Vyhláška, kterou se mění vyhláška č. 123)