Stručně: Paragraf 36 vyhlášky 117/2012 stanoví, že účastnický fond musí do svých investičních limitů zahrnout i cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které poskytl jako zajištění pro deriváty nebo repo obchody. Pokud má fond s protistranou platnou dohodu o závěrečném vyrovnání, může toto zajištění započítat v čisté hodnotě.
§ 36 PRAVIDLA JEDNÁNÍ
Účastnický fond zahrnuje do limitů podle § 103 odst. 1 a 5 zákona o doplňkovém penzijním spoření i hodnotu investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu poskytnutých protistraně jako zajištění derivátu uvedeného v § 100 odst. 2 písm. g) zákona o doplňkovém penzijním spoření nebo v rámci repa. Zajištění může fond zahrnout do limitů v čisté hodnotě za předpokladu, že s touto protistranou má uzavřenu dohodu o závěrečném vyrovnání, která je právně účinná a vymahatelná ve všech příslušných právních řádech.
ČÁST ČTVRTÁ
(K § 54, 130 a 133 zákona o doplňkovém penzijním spoření)
Paragraf 36 vyhlášky 117/2012 stanoví, že účastnický fond musí do svých investičních limitů zahrnout i cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které poskytl jako zajištění pro deriváty nebo repo obchody. Pokud má fond s protistranou platnou dohodu o závěrečném vyrovnání, může toto zajištění započítat v čisté hodnotě.
Co to znamená v praxi
Účastnický fond musí pečlivě sledovat hodnotu cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které používá jako zajištění, protože se započítávají do jeho investičních limitů.
Pro snížení dopadu zajištění na investiční limity je pro fond výhodné mít s protistranou uzavřenou dohodu o závěrečném vyrovnání, která je právně účinná a vymahatelná.
Započítání v čisté hodnotě znamená, že se zohlední vzájemné pohledávky a závazky mezi fondem a protistranou, což může snížit celkovou hodnotu zajištění započítanou do limitů.
Na co si dát pozor
Dohoda o závěrečném vyrovnání musí být právně účinná a vymahatelná ve všech relevantních právních řádech, což vyžaduje důkladnou právní analýzu.
Nezahrnutí zajištění do limitů nebo jeho nesprávné započítání by mohlo vést k překročení povolených investičních limitů fondu.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.