§ 138 vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Pokud povinná osoba prodá úvěrové riziko (protection buyer)
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh · neoficiální nadpis
Stručně: Paragraf stanovuje, jak se počítá kapitálový požadavek k úrokovému riziku pro banky a podobné instituce, které prodávají úvěrové riziko, přičemž pozice se určují zrcadlově oproti kupujícímu rizika, s výjimkami pro určité typy cenných papírů a opcí. (§ 138 zákona č. 123/2007 Sb., vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Týká se: kupující
- Odkazuje na: § 140
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 123/2007 Sb.
Pokud povinná osoba prodá úvěrové riziko (protection buyer), při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku stanovuje pozice zrcadlově než kupující riziko (protection seller), ledaže jde o úvěrový dluhový cenný papír, kde kupujícímu zajištění nevzniká krátká pozice ve specifickém úrokovém riziku dluhového cenného papíru, nebo jde o případ, kdy povinná osoba postupuje podle § 140 odst. 8. Pokud existuje kupní opce v kombinaci s navýšením úrokové míry v případě jejího nevyužití (step-up), je na datum možného uplatnění této opce nahlíženo jako na datum splatnosti zajištění.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Pokud banka prodá úvěrové riziko (např. prostřednictvím úvěrového derivátu), její pozice pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému riziku se stanovují opačně než u toho, kdo riziko kupuje.
- Tato zrcadlová logika neplatí, pokud jde o úvěrový dluhový cenný papír, kde kupujícímu zajištění nevzniká krátká pozice ve specifickém úrokovém riziku.
- Pokud existuje opce s navýšením úrokové míry (step-up), datum, kdy je možné opci uplatnit, se považuje za datum splatnosti zajištění pro účely výpočtu.
Na co si dát pozor
- Je třeba rozlišovat mezi prodejcem a kupujícím úvěrového rizika, protože to ovlivňuje stanovení pozic pro kapitálový požadavek.
- Existují specifické výjimky (úvěrové dluhové cenné papíry, postup podle § 140 odst. 8), které mění standardní zrcadlovou logiku.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.