§ 138 Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry – Kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku
Vyhláška o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry · 123/2007 Sb. · § 138 · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Paragraf stanovuje, jak se počítá kapitálový požadavek k úrokovému riziku pro banky a podobné instituce, které prodávají úvěrové riziko, přičemž pozice se určují zrcadlově oproti kupujícímu rizika, s výjimkami pro určité typy cenných papírů a opcí.
§ 138 Kapitálový požadavek ke specifickému úrokovému riziku
Pokud povinná osoba prodá úvěrové riziko (protection buyer), při výpočtu kapitálového požadavku k úrokovému riziku stanovuje pozice zrcadlově než kupující riziko (protection seller), ledaže jde o úvěrový dluhový cenný papír, kde kupujícímu zajištění nevzniká krátká pozice ve specifickém úrokovém riziku dluhového cenného papíru, nebo jde o případ, kdy povinná osoba postupuje podle § 140 odst. 8. Pokud existuje kupní opce v kombinaci s navýšením úrokové míry v případě jejího nevyužití (step-up), je na datum možného uplatnění této opce nahlíženo jako na datum splatnosti zajištění.
Paragraf stanovuje, jak se počítá kapitálový požadavek k úrokovému riziku pro banky a podobné instituce, které prodávají úvěrové riziko, přičemž pozice se určují zrcadlově oproti kupujícímu rizika, s výjimkami pro určité typy cenných papírů a opcí.
Co to znamená v praxi
Pokud banka prodá úvěrové riziko (např. prostřednictvím úvěrového derivátu), její pozice pro výpočet kapitálového požadavku k úrokovému riziku se stanovují opačně než u toho, kdo riziko kupuje.
Tato zrcadlová logika neplatí, pokud jde o úvěrový dluhový cenný papír, kde kupujícímu zajištění nevzniká krátká pozice ve specifickém úrokovém riziku.
Pokud existuje opce s navýšením úrokové míry (step-up), datum, kdy je možné opci uplatnit, se považuje za datum splatnosti zajištění pro účely výpočtu.
Na co si dát pozor
Je třeba rozlišovat mezi prodejcem a kupujícím úvěrového rizika, protože to ovlivňuje stanovení pozic pro kapitálový požadavek.
Existují specifické výjimky (úvěrové dluhové cenné papíry, postup podle § 140 odst. 8), které mění standardní zrcadlovou logiku.