§ 4 Vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu – Obecné způsoby používání technik a nástrojů
Vyhláška o používání technik a nástrojů k efektivnímu obhospodařování majetku standardního fondu · 139/2005 Sb. · § 4 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 4 stanovuje obecné podmínky, za kterých může standardní fond používat techniky a nástroje (repo obchody a finanční deriváty), přičemž hlavním cílem je snížení rizika, nákladů nebo dosažení dodatečných výnosů, vždy s nízkým rizikem a plným krytím závazků.
§ 4 Obecné způsoby používání technik a nástrojů
Techniky a nástroje lze používat, jestliže
a) účelem jejich použití je snížení rizika z investování fondu, snížení nákladů, nebo dosažení dodatečných výnosů pro standardní fond za předpokladu, že podstupované riziko je prokazatelně nízké,
b) jsou ekonomicky přiměřené účelu podle písmene a) a standardní fond je schopen jejich volbu odůvodnit a
c) závazky standardního fondu vyplývající z jejich použití jsou vždy plně kryty majetkem standardního fondu.
Paragraf 4 stanovuje obecné podmínky, za kterých může standardní fond používat techniky a nástroje (repo obchody a finanční deriváty), přičemž hlavním cílem je snížení rizika, nákladů nebo dosažení dodatečných výnosů, vždy s nízkým rizikem a plným krytím závazků.
Co to znamená v praxi
Standardní fondy mohou využívat repo obchody a finanční deriváty pouze tehdy, pokud je jejich použití odůvodněné a směřuje ke snížení rizika, nákladů nebo zvýšení výnosů, přičemž podstupované riziko musí být prokazatelně nízké.
Volba konkrétních technik a nástrojů musí být ekonomicky opodstatněná a fond musí být schopen tuto volbu zdůvodnit.
Veškeré závazky, které standardnímu fondu vzniknou z použití těchto technik a nástrojů, musí být vždy plně pokryty majetkem fondu.
Na co si dát pozor
Je klíčové, aby fond dokázal prokazatelně doložit nízké riziko spojené s použitím těchto nástrojů.
Fond musí mít připravené zdůvodnění pro každou volbu techniky nebo nástroje.
Zajištění plného krytí závazků majetkem fondu je nezbytné pro ochranu investorů.