§ 34 vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování – Kopírování složení indexu akcií nebo dluhopisů
Vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování · 194/2011 Sb. · Bankovnictví, pojišťovnictví a finanční trh
Stručně: Tento paragraf definuje, co je kopírování složení indexu akcií nebo dluhopisů, a stanovuje podmínky, za kterých může standardní fond takový index kopírovat. Standardní fond může investovat tak, aby jeho složení co nejpřesněji odpovídalo složení určitého indexu akcií nebo dluhopisů, a to i s použitím derivátů. (§ 34 zákona č. 194/2011 Sb., vyhláška o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
(1) Kopírováním složení indexu akcií nebo dluhopisů9) je kopírování složení podkladových aktiv indexu včetně používání derivátů a jiných technik a nástrojů podle § 27 odst. 2 a 3 zákona a § 36 odst. 1.
(2) Index akcií nebo dluhopisů je tvořen dostatečným počtem emitentů akcií nebo dluhopisů, pokud splňuje podmínky podle § 28 odst. 8 a 9 zákona.
(3) Index je dostatečně reprezentativní pro trh, který jej používá, pokud jeho tvůrce používá metodiku, která neopomíjí významného emitenta na trhu, na který se index vztahuje.
(4) Standardní fond může kopírovat složení indexu akcií nebo dluhopisů, pokud
a) je index veřejně přístupný a
b) tvůrce indexu je nezávislý na standardním fondu, který kopíruje složení indexu akcií nebo dluhopisů; to neplatí, pokud tvůrce indexu a fond tvoří součást stejného podnikatelského seskupení, kde jsou zavedena účinná opatření k řízení střetu zájmů.
HLAVA II
[K § 27 odst. 8 písm. a), § 27 odst. 8 písm. b), § 49b odst. 7, § 55 odst. 5 a § 74a odst. 2 písm. b) zákona]
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Standardní fond může investovat tak, aby jeho složení co nejpřesněji odpovídalo složení určitého indexu akcií nebo dluhopisů, a to i s použitím derivátů.
- Index, který fond kopíruje, musí být složen z dostatečného počtu emitentů a musí být reprezentativní pro daný trh.
- Index musí být veřejně dostupný a jeho tvůrce by měl být nezávislý na fondu, který index kopíruje, ledaže jsou zavedena účinná opatření pro řízení střetu zájmů v rámci stejného podnikatelského seskupení.
Na co si dát pozor
- Tvůrce indexu musí používat metodiku, která nezapomíná na žádného významného emitenta na trhu, na který se index vztahuje.
- V případě, že tvůrce indexu a fond patří do stejného podnikatelského seskupení, je nutné mít zavedena účinná opatření k řízení střetu zájmů.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 9 Rizikový profil (Vyhláška o statutu fondu kolektivního in)§ 10 Kopírování složení indexu akcií nebo dluhopis (Vyhláška o investičních nástrojích, do k)§ 24 Limity při kopírování složení finančního inde (Nařízení vlády o investování investičníc)§ 81 (Zákon o kolektivním investování)§ 93 Fondy kolektivního investování (Zákon o investičních společnostech a inv)