Stručně: Paragraf stanovuje, že otevřená pozice standardního fondu nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů nesmí překročit 100 % hodnoty vlastního kapitálu fondu a popisuje metody pro výpočet této pozice.
§ 37 Limity pro otevřenou pozici z finančních derivátů
(1) Otevřená pozice standardního fondu nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů vypočtená podle odstavců 2 až 5 nesmí přesáhnout v žádném okamžiku 100 % hodnoty vlastního kapitálu standardního fondu nebo veřejného speciálního fondu. V případě, že je limit překročen v důsledku změn reálných hodnot, upraví standardní fond nebo veřejný speciální fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyhovovala limitu.
(2) Standardní fond nebo veřejný speciální fond provádí výpočet otevřené pozice
a) standardní závazkovou metodou,
b) metodou hodnoty v riziku, nebo
c) jinými pokročilými metodami měření rizik.
(3) Standardní fond nebo veřejný speciální fond zajistí, aby zvolená metoda výpočtu otevřené pozice byla vhodná vzhledem k uplatňované investiční strategii fondu, typům a složitosti použitých finančních derivátů a podílu finančních derivátů na portfoliu fondu.
(4) Derivát obsažený v investičním cenném papíru nebo nástroji peněžního trhu (dále jen „vložený derivát“) je předmětem výpočtu celkové otevřené pozice.
(5) Standardní fond provádí výpočet otevřené pozice alespoň jedenkrát denně, veřejný speciální fond alespoň jednou za 2 týdny.
Paragraf stanovuje, že otevřená pozice standardního fondu nebo veřejného speciálního fondu z finančních derivátů nesmí překročit 100 % hodnoty vlastního kapitálu fondu a popisuje metody pro výpočet této pozice.
Co to znamená v praxi
Fondy musí neustále sledovat a omezovat riziko spojené s finančními deriváty, aby nepřesáhlo hodnotu jejich vlastního kapitálu.
Pokud dojde k překročení limitu kvůli změnám reálných hodnot, fond musí situaci bez zbytečného odkladu napravit.
Fondy si mohou vybrat z několika metod pro výpočet otevřené pozice, ale zvolená metoda musí odpovídat jejich investiční strategii a složitosti derivátů.
Výpočet otevřené pozice se provádí pravidelně, u standardních fondů denně a u veřejných speciálních fondů alespoň jednou za dva týdny.
Na co si dát pozor
Limit 100 % vlastního kapitálu je maximální hranice pro otevřenou pozici z derivátů.
I deriváty, které jsou součástí jiných cenných papírů (vložené deriváty), se započítávají do celkové otevřené pozice.
Zvolená metoda výpočtu musí být vhodná pro konkrétní fond a jeho investiční přístup.
Provozuje Eucalypt 4 s.r.o., IČO 22103741, Jičínská 226/17, Praha 3 (kontakt). Zdroj dat: e-Sbírka / justice.cz (oficiální). Výklady generovány AI z textu zákona, orientační — nenahrazují radu advokáta.