§ 4 Vyhláška Ministerstva financí o výpočtu hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu – Výpočet hodnoty dluhopisu
Vyhláška Ministerstva financí o výpočtu hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu · 207/1998 Sb. · § 4 · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 4 vyhlášky 207/1998 stanovuje, jak se vypočítá hodnota dluhopisu v majetku podílového nebo investičního fondu.
§ 4 Výpočet hodnoty dluhopisu
(1) Pro výpočet hodnoty dluhopisu bez naběhlého úroku se použije střed mezi cenou nákupu a prodeje průměrných referenčních cen vyhlášených burzou pro den, ke kterému se výpočet hodnoty provádí.
(2) Pro výpočet hodnoty dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů vedených v evidenci České národní banky se použije průměrná cena uveřejňovaná Českou národní bankou pro den, ke kterému se výpočet hodnoty provádí.
(3) Pro výpočet hodnoty dluhopisu, jehož emitent včas nebo v plné výši nesplácí výnos, nebo včas nebo v plné výši nesplácí jistinu, se při výpočtu použije hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila investiční společnost nebo investiční fond, která však nesmí být vyšší než z 50 % hodnoty stanovené podle odstavce 1 nebo 2.
(4) Nelze-li hodnotu dluhopisu vypočítat podle odstavce 1 nebo 2, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila investiční společnost nebo investiční fond, s přihlédnutím zejména k likviditě a výnosu dluhopisu.
Paragraf 4 vyhlášky 207/1998 stanovuje, jak se vypočítá hodnota dluhopisu v majetku podílového nebo investičního fondu.
Co to znamená v praxi
Hodnota běžného dluhopisu bez naběhlého úroku se určí jako střed mezi nákupní a prodejní cenou průměrných referenčních cen, které vyhlásí burza pro daný den.
Hodnota dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů, které eviduje Česká národní banka, se určí podle průměrné ceny, kterou ČNB zveřejňuje pro daný den.
Pokud emitent dluhopisu včas nebo plně nesplácí výnos či jistinu, investiční společnost nebo fond stanoví hodnotu s odbornou péčí, ale tato hodnota nesmí být vyšší než 50 % hodnoty určené podle prvních dvou bodů.
Pokud nelze hodnotu dluhopisu vypočítat podle burzovních nebo ČNB cen, investiční společnost nebo fond ji stanoví s odbornou péčí, přičemž zohlední likviditu a výnos dluhopisu.
Příklad
Investiční fond vlastní dluhopis, jehož emitent přestal včas vyplácet úroky. Fond musí s odbornou péčí stanovit hodnotu tohoto dluhopisu, ale tato hodnota nesmí překročit polovinu ceny, kterou by měl, kdyby emitent platil řádně.
Na co si dát pozor
V případě problémů s emitentem dluhopisu je hodnota dluhopisu omezena na maximálně 50 % jeho původní hodnoty.