§ 4 vyhláška Ministerstva financí o výpočtu hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu – Výpočet hodnoty dluhopisu
Vyhláška Ministerstva financí o výpočtu hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu · 207/1998 Sb. · Ostatní právní předpisy
Stručně: Paragraf 4 vyhlášky 207/1998 stanovuje, jak se vypočítá hodnota dluhopisu v majetku podílového nebo investičního fondu. Hodnota běžného dluhopisu bez naběhlého úroku se určí jako střed mezi nákupní a prodejní cenou průměrných referenčních cen, které vyhlásí burza pro daný den. (§ 4 zákona č. 207/1998 Sb., vyhláška Ministerstva financí o výpočtu hodnoty cenných papírů v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu, stav k 7. 10. 2026)
Klíčová fakta
- Předmět úpravy: Výpočet hodnoty dluhopisu
- Týká se: Česká národní banka
- Částka nebo sazba (odst. 3): „…investiční společnost nebo investiční fond, která však nesmí být vyšší než z 50 % hodnoty stanovené podle odstavce 1 nebo 2.“
- Znění: aktuální úplné znění podle Sbírky zákonů (e-Sbírka), stav databáze k
- Zdroj: e-Sbírka, 207/1998 Sb.
(1) Pro výpočet hodnoty dluhopisu bez naběhlého úroku se použije střed mezi cenou nákupu a prodeje průměrných referenčních cen vyhlášených burzou pro den, ke kterému se výpočet hodnoty provádí.
(2) Pro výpočet hodnoty dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů vedených v evidenci České národní banky se použije průměrná cena uveřejňovaná Českou národní bankou pro den, ke kterému se výpočet hodnoty provádí.
(3) Pro výpočet hodnoty dluhopisu, jehož emitent včas nebo v plné výši nesplácí výnos, nebo včas nebo v plné výši nesplácí jistinu, se při výpočtu použije hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila investiční společnost nebo investiční fond, která však nesmí být vyšší než z 50 % hodnoty stanovené podle odstavce 1 nebo 2.
(4) Nelze-li hodnotu dluhopisu vypočítat podle odstavce 1 nebo 2, použije se hodnota, kterou s vynaložením odborné péče stanovila investiční společnost nebo investiční fond, s přihlédnutím zejména k likviditě a výnosu dluhopisu.
Srozumitelný výklad
Co to znamená v praxi
- Hodnota běžného dluhopisu bez naběhlého úroku se určí jako střed mezi nákupní a prodejní cenou průměrných referenčních cen, které vyhlásí burza pro daný den.
- Hodnota dluhopisu obchodovaného na trhu krátkodobých dluhopisů, které eviduje Česká národní banka, se určí podle průměrné ceny, kterou ČNB zveřejňuje pro daný den.
- Pokud emitent dluhopisu včas nebo plně nesplácí výnos či jistinu, investiční společnost nebo fond stanoví hodnotu s odbornou péčí, ale tato hodnota nesmí být vyšší než 50 % hodnoty určené podle prvních dvou bodů.
- Pokud nelze hodnotu dluhopisu vypočítat podle burzovních nebo ČNB cen, investiční společnost nebo fond ji stanoví s odbornou péčí, přičemž zohlední likviditu a výnos dluhopisu.
Příklad
Investiční fond vlastní dluhopis, jehož emitent přestal včas vyplácet úroky. Fond musí s odbornou péčí stanovit hodnotu tohoto dluhopisu, ale tato hodnota nesmí překročit polovinu ceny, kterou by měl, kdyby emitent platil řádně.
Na co si dát pozor
- V případě problémů s emitentem dluhopisu je hodnota dluhopisu omezena na maximálně 50 % jeho původní hodnoty.
Generováno z textu ustanovení, orientační – nenahrazuje radu advokáta.
Související
§ 150 (Vyhláška o pravidlech obezřetného podnik)§ 51 Metoda delta plus (Vyhláška o kapitálové přiměřenosti obcho)§ 59 Metoda delta plus (Vyhláška České národní banky, kterou se )§ 51 Metoda delta plus (Vyhláška o pravidlech pro výpočet kapitá)§ 33 (Zákon o penzijním připojištění se státní)